1.94万
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2025-11-26
美团，突然就天亮了？！股价高开高走，能维持到周五财报吗？
虽然市场是把阿里对标的谷歌，但也不妨碍 $美团-W(03690)$ 今日高开高走。[吃瓜]阿里称淘宝闪购第一阶段规模扩张已结束，下面要进入“效率优化”阶段。有分析人士指出或许现在是“暂时休战”的状态。显而易见，今年“三兄弟”利润都是承压的状态，就拿刚发财报的阿里来说，云计算业务营收同比+34%，但毛利率只有30%（谷歌毛利率是在60%–70%）；公司强调的“基本盘”闪购业务，增长60%，但是阿里巴巴这个Q的净利润只有210亿元，同比少了接近200亿，股价先涨后跌。阿里也明确表示了下个Q的闪购投入要收窄，舞台现在给到28号要发财报的美团。[正经]参考京东、阿里财报日的表现（股价均下跌），今年累跌超30%的团子，压力有点大，但小米、腾讯、阿里都有超跌反弹的趋势，怎么也该轮到美团了吧……大家觉得现在美团的机会，是否大过阿里呢？你看好美团重返升势吗？评论区分享你的观点或操作，一起赢取1000虎币奖励！ $阿里巴巴-W(09988)$ $美团-W(03690)$ $恒生科技指数(HSTECH)$
1.30万
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2025-11-26
英伟达又跌了，今晚怎么操作
过去一年大部分时间里， $英伟达(NVDA)$ 股价持续上涨，并在 10 月末达到 212 美元的历史高点。然而，受到市场对 AI 芯片竞争格局变化的担忧影响，近期股价显著回落。在 11 月 25 日盘中一度暴跌超过 7%，市值瞬间蒸发约 3500 亿美元，最终收跌 2.6%，创两个月新低。整体来看，英伟达股价较高点已回调约 16%，市值蒸发逾 8000 亿美元。这种急剧下跌显示，市场对英伟达的高增长预期已经脆弱，一旦出现负面消息便容易引发大幅波动。英伟达股价骤跌的直接诱因，是媒体报道 Meta 正考虑从 2027 年开始部署谷歌 TPU，并可能更早通过 Google Cloud 租用算力。谷歌近期发布 Gemini 3 模型，并在多项测试中领先行业，强化了其自研 TPU 的技术实力。随着谷歌、Anthropic 等开始更大规模采用自研或谷歌提供的 ASIC 芯片，市场担忧传统依赖英伟达 GPU 的格局可能生变。TPU 在能耗和针对特定 AI 工作负载的性能上具备优势，而如果更多大模型厂商采用专用芯片，英伟达 GPU 的市场份额增长动力将受到挤压。“大空头”迈克尔·伯里等投资者对英伟达提出质疑，特别指出科技巨头之间的 “循环交易”（例如英伟达投 OpenAI、OpenAI 再大量采购英伟达芯片）的模式令人担忧，认为这种相互绑定可能掩盖真实的终端需求。伯里还批评英伟达通过股票薪酬导致的股本稀释、以及芯片折旧周期的会计处理问题。这些声音加剧了市场对 AI 产业可能存在泡沫的担忧，使投资者对英伟达的成长持续性更加警惕。尽管外界质疑不断，英伟达的基本面依然亮眼。今年第三季度营收达到 570 亿美元，同比增长 62%，净利润同比增长 65%。CEO 黄仁勋强调，当前 AI 基础设施进入“良性循环”，企业对
精彩最近空头又借助Meta和Google的TPU合同打压NVDA的股价，一度下探到了170以下，虽然已经减仓到了2成，还是嘀咕了一下
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2025-11-25
蔚来大涨背后：新能源赛道进入“分化时间”，机会不在β在α 本周新能源板块迎来开门红，蔚来（NIO）绩后单日涨幅超10%，带动市场情绪回暖。不少投资者摩拳擦掌，准备“all in”新能源反弹。但笔者认为，此刻更需冷静——新能源赛道已从“普涨时代”进入“分化时间”，盲目追涨β行情恐陷被动，深耕α机会才是制胜关键。 一、蔚来大涨的“非典型信号”：现金流改善＞交付量神话 市场对蔚来本次财报的解读，聚焦于一个关键变化：毛利率回升与现金流优化。相较于过去执着于“交付量比拼”，本次资本市场的反应表明，投资者更看重企业的“自我造血能力”。蔚来通过缩减成本、调整产品结构，初步展现出盈利修复的弹性，这或许预示着新能源行业的估值逻辑正在悄然转变——从“市占率优先”转向“可持续盈利”。 这种转变极具象征意义：当行业龙头不再依赖“烧钱换增长”，反而通过精细化运营赢得市场认可，标志着新能源赛道正式从“野蛮生长”步入“精耕细作”阶段。 二、新能源板块的“分化逻辑”：三层次筛选标的 随着政策补贴退坡、技术迭代加速，新能源行业内部已呈现显著分化。投资者可重点关注三类机会： 1. 技术护城河型企业：例如宁德时代推出的神行超充电池、麒麟电池等创新技术，推动行业从“续航焦虑”转向“补能效率”竞争。具备独家技术专利或规模化降本能力的企业，将持续享受溢价。 2. 出海能力突出者：欧盟对中国电动车“反补贴调查”虽带来短期扰动，但具备全球化布局的企业（如比亚迪在欧洲、东南亚建厂）有望通过本地化生产规避贸易壁垒，打开第二增长曲线。 3. 产业链细分龙头：随着快充技术普及，800V高压平台、碳化硅元器件等细分领域需求爆发，相关零部件供应商的成长确定性甚至可能高于整车品牌。 三、本周策略：警惕“伪复苏”，聚焦三季报业绩验证 尽管蔚来提振了板块情绪，但需警惕部分企业借势炒作“政策预期”或“行业回暖”叙事。当前环境下，建议投资者紧
精彩26年的看点是L80和ES7能否延续NT3的强势，如果能延续的话，NT3 5566也有望延续，是真有可能冲击百万的。
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2025-11-25
死亡螺旋
美股昨晚强势反弹，大饼类股弹得很强，相比而言，MSTR的反弹却显得有点弱。 应该还是没摆脱JPM做空传言的影响。 X上对于此传言的讨论很多，甚至有人说如果MSTR涨到什么位置，JPM就要破产。 Henrik Zeberg转发了一篇贴文，推主说查了JPM的13F，空头头寸根本不存在。也查了FINAR，得出了JPM做空MSTR的完全是Fake News。 现在网络信息泛滥，的确没法知道哪个消息是真是假。 不过可以肯定的是，这个推主犯了明显的错误。他所说的13F，只显示Long，并不显示Short。而且MSTR的持续下跌，是从10月初开始的，更是完美地避开了Q3的13F。 Chanos之前退出做空MSTR时解释，因为MSTR对大饼的溢价已经快要回到正常。 MSTR在溢价三十多个点时我也说过，至少还要跌30%多才合理，这个月来随着大饼自身的下跌，已经大幅超过这个数了。 不过我认为对MSTR股价的影响远不止对大饼的溢价这么简单。 两个月前我发文说这个轮次有点MSTR引领大饼下跌的感觉，引来Futu还是XHS一批杠精，说怎么可能MSTR引领大饼。 MSTR和大饼是螺旋式叠加影响，上涨时互相加持，下跌时则亦然。 而这一轮。他们的确像是从做空MSTR着手，从而影响大饼价格。 JPM是否有做空MSTR，我绝对相信大概率是有这回事的。现在JPM装傻不做声，等到收场的时候，为了不背上做空股市的骂名，JPM肯定会说是客户资金在做空，跟JPM无关。 MS每次在面对如果大饼跌了你会怎么办这个问题时，总是顾左右而言他。 可以想象，如果熊市深入，他第一选择还会是卖股票。而等到哪天他被迫开始卖大饼了，死亡螺旋就开始转动了。 $贝莱德(BLK)$
精彩不过听一个消息说，它最近发债的最早一批偿还日期在2028年，所以离死亡螺旋还早
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2025-11-25
金岩高岭新材港股打新分析，市值仅7.1亿，中签难如登天
从技术上讲，当股市指数从近期的高点下跌超过20%时，便进入了所谓的“技术性熊市”。上周恒生科技指数从最高的6715点跌到5361点，跌幅刚好超过20%，市场一片悲观。本周市场出现了连续反弹，如果明天指数能够收涨，则意味着这波回调可能已经结束。一旦底部得到确认，市场或将开启新一轮的上涨趋势。大盘趋稳对港股打新情绪来说当然是好事，接着奏乐接着舞。一、招股信息二、公司概况金岩高岭新材，成立于2012年，是淮北矿业集团成员企业，属于国有控股公司，实际控制人为安徽省国资委。公司专注于煤系高岭土的深加工，拥有从采矿、研发、加工到销售的全产业链能力。啥叫煤系高岭土？就是其高岭土资源与煤炭资源伴生，这是区别于普通砂质高岭土的关键特征。主要产品是通过对高岭土进行煅烧等深加工，生产出用于精密铸造和耐火的莫来石材料。按2024年收入计算，金岩高岭新材是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额达到19.1%。在整个煤系煅烧高岭土行业中，公司以5.4%的市场份额排名第五。公司核心资产是位于淮北的朔里高岭土矿，截至2025年5月，该矿总矿石储量约606万吨，按年产40万吨计算，剩余采矿年限约16年。资源禀赋优势显著，矿石品质优于行业平均水平。财务数据显示：2022年至2024年，公司营业收入从约1.9亿元增长至2.67亿元，同期净利润从约2400万元增加至约5300万元，增长超过一倍。这一增长趋势在2025年前五个月得以延续，公司实现营业收入约1.05亿元，净利润约1800万元。盈利能力方面，公司毛利率保持在较高水平。2024年毛利率约为36.75%，净利率约为19.69%。这反映了公司通过深加工带来的产品附加值提升。金岩高新的业务模式建立在煤系高岭土资源基础上，通过深加工提升产品附加值。其主要产品包括三大类：精铸用莫来石材料是公司的核心产品，主要应用于精密铸造工艺中的型壳制作。这些型壳是生产汽车涡
精彩精铸材料赛道确实有潜力，这中签率比中彩票还难[笑哭]
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2025-11-25
实盘+美港股解读 – 美股多重因素加持而大涨 港股十字星应对最新状态 11/25
实盘: 标普纳指分析 美股，前一日因降息预期而反弹，周一因进一步降息预期，中美进一步关系缓和，技术走势延续等因素大力反弹，一举站上55天线，从这里，我们知道大盘基本上是在走低位反复振荡的逻辑，所以，美股还是在20天线6754和最低点6521之间振荡，随后再发出进一步的信号。从现在开始，本月还有2个半交易日，直接上攻将减缓本月调整修复的分量，所以，可能性并不大，同时，来回振荡的走势又将吸纳调整的压力，那么，大幅下挫并创新低的动力也大大减缓，所以，时间还空间的可能性会更大一些。 港股分析 港股大盘，借着美股的利好，以及昨天的大涨，顺势高开高走，不过，随后盘中大幅振荡， 最终十字星收盘，站在月末的敏感时间点，港股反弹接近前期的压力位，所以，直接上攻的可能性也是不大的，那么，进一步修复和夯实将更加必要，所以，还需要一些耐心。 日经225分析 日经，在11/20上攻刺穿20日线后，快速返回，那么，随后就延续了低位的振荡修复，其实，日经还在等待美股的进一步明朗化，然后再决定是就此企稳，还是进一步下探55天线，目前看，后面一种可能性还是大一点的。 黄金 黄金，随着降息预期的再次升温，黄金在收敛的末期，经历多日振荡后，有了拐头走势，不过，现在的位置刚好是上轨的敏感位，所以，在看看也没什么不好。 $阿里巴巴-W$ 阿里，在利好加持，技术回升，以及财报稳健的氛围下(AI业绩和进展都相当不错)，持续反弹，美股盘前也是大涨之势，阿里值得进一步看好。 $百度$ 百度，随着前期利好的释放，在大盘相对稳定的情况下，百度继续大力反弹，再次回到10/17左右的低位平台，这样，百度的整体结构将变得更好。 $特斯拉$ 特斯拉，大盘股中的概念之王，今年前期落后太多，随着比价效应的增强，自动驾驶，芯片，机器人等的不断演进，特斯拉的安全性和空间都在变大和增强。 $英伟达$ 英伟达，作为AI的焦点，又恰逢谷歌TPU的抢
精彩英伟达这波调整到位，AI确定性还是最高！
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2025-11-25
港股打新：金岩高岭新材 IPO 分析及申购计划
金岩高新是一家专门做“高岭土”的公司，高岭土是一种白色黏土，长得像白面，摸起来很细腻，广泛用于制造精密铸件和耐火材料。公司自己挖矿、自己加工、自己销售，整个产业链一条龙。他们的矿山在安徽淮北，叫“朔里高岭土矿”，储量很大，品质也不错。公司主要把高岭土做成两种产品： 1、精铸用莫来石材料：用于制造飞机、汽车、医疗设备等精密零件的模具。 2、耐火用莫来石材料：用于钢铁、水泥、玻璃等高温行业的炉子里，耐高温。 公司在国内市场上有一定地位，尤其是在精铸用莫来石材料这块，2024年市场份额全国第一，市占率19.1%。 公司本次预计募集净额约 1.24 亿港元，70.8% 用于莫来石铝硅材料深加工项目，20.6% 建设硅铝新材料工程技术研究中心，0.6% 偿还银行贷款，剩余约 8% 补充流动资金。 发行信息及中签率 图片 公司全球发售股数2430万股，每手股数500股；截至发稿，超购80.24倍，采用机制B发行，甲乙组各2430手，预计20-24万人参与，一手中签率0.5%，全员抽签。 历史投资者信息及保荐人 公司于2022年11月22日在新三板挂牌（股份代码：872844），发行股本为人民币7289.43万元，分为7289.43万股每股面值人民币1元，本次赴港上市后发行H股2430万股占比25%，发行后合计股本9719.43万股。2021年9月27日淮北矿业集团以1.31亿人民币通过股权转让方式收购朔里矿业100%的股权。2021年10月10日至12月15日，本公司又以2.02亿人民币收购朔里高岭土矿及其采购许可证。 完成后公司目前最大的股东是淮北矿业集团51%，淮北交投49%，而于2022年6月进行股份配售后，淮北矿业集团持股上升至59%，淮北交投下调至41%。而2023年5月再次进行股份配售，引入了皖淮投资，完成后淮北矿业集团持股57.37%，淮北交投39.87%，皖淮投资2.7
精彩冲就完事了！这种带矿的细分龙头必须梭哈
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2025-11-26
【港股打新】乐摩科技 申购策略
图片 一、基本信息 $乐摩科技(02539)$ ，于2014年成立，公司致力于为消费者在商业综合体、影院、交通枢纽场所等消费场景提供更放松、更便捷、更专业的机器按摩服务。 根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年至2024年的三个连续年度，按交易额计，乐摩科技在中国所有机器按摩服务提供商中排名第一，相应年度的市场份额分别为33.9%、37.3%及42.9%。 二、招股信息 公司名称及代码：乐摩科技（02539.HK） 招股价：27.00-40.00KD 入场费：4040.35HKD（1手100股） 招股日期：11月25至11月28日，本周五截止 公布中签：12月02日 上市：12月03日 发售股份：555.56万股，占总股本10% 分配机制：机制B 市值：15.00-22.22亿HKD 绿鞋：无 基石：无 保荐人：中信建投、申万宏源 三、基本面情况 公司在2022年、2023年、2024年以及2025年前八月，乐摩科技分别实现收入3.3亿元、5.87亿元、7.98亿元以及6.31亿元，年复合增长率达到了55.5%，公司增速很强势。 期间公司毛利率分别为25.85%、41.79%、36.07%以及36.58%；净利润分别为648.1万元、8734万元、8580.7万元以及8855万元。。。 根据公司招股书显示，公司营收的大头主要来自机器按摩服务。报告期内，机器按摩服务收入分别为3.16亿元、5.68亿元、7.83亿元及6.14亿元，分别占同期总收入的95.75%、96.74%、98.11%以及97.41%。。。 四、申购策略 1、公司基本面还算不错，增速很快，也实现了盈利，挺好的，共享概念。 2、无绿鞋，无基石，对于这样的小盘股，有没有不重要了。。。 3、公司招股价最低27港元，最高44港元，最高
精彩你怎么通过多个账号打同一只新股？
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2025-11-26
炒股必备十大技能
炒股第一步：先开个股票账户！全体股民必看的10条技术精髓，字字干货 炒股多年，我把复杂技术拆成了10条实战精髓。如果打算把炒股当第二职业，一定要认真看，建议收藏，每条都是真金白银堆出来的经验！ 1. 底部放量涨停可果断介入；中途缩量涨停安心持股；高位放量且大幅偏离5日均线，果断止盈离场，不贪最后一波利润。 2. 龙回头战法核心：第一波得有龙头气势（比如5-10天4个以上涨停），回调30%-40%且不破10日均线，可在支撑位布局。收益达15%先减仓，超25%清仓，别纠结卖在最高点。 3. 判断强势板块：短线看情绪和资金流向，做日内短差；中线看赛道逻辑，结合周线定波段；长线看估值和业绩，月线辨趋势。用时间换空间，拒绝一夜暴富幻想。 4. 超短线小技巧：开盘30分钟内，先跌后反弹却不碰开盘价，当天观望；先涨后跌但未破开盘价，大概率是洗盘，上午找低点轻仓试，午后拉高就走。 5. 趋势为王！主升浪形成且量能配合，果断跟进；缩量上涨、缩量回调但趋势未破，坚定持股；一旦放量跌破20日均线等关键位，立即减仓避险。 6. 新手忌盲目抄底，高手忌贪心摸高。下降趋势中，反弹往往是诱多，别想着“抄在最低点”；上升趋势末期，再强势也别重仓追高，留好安全边际。 7. 短线只做主线板块！主线板块的特征是：政策有支撑、资金持续流入、涨停股联动性强，容错率高，跟风股也可能赚钱 。远离“一日游”冷门板块，避免资金站岗。 8. 分仓是短线保命线！单只个股仓位别超30%，分散3-5只标的，避开突发利空导致的大幅亏损，把风险控制在可承受范围 。 9. 成交量是资金的“晴雨表”：上涨时放量、回调时缩量，走势更具持续性；反之，放量下跌、缩量上涨，大概率是趋势反转信号，需警惕。 10. 止盈止损是炒股铁律！止损设5%-8%
精彩干货满满！第五条趋势为王深得我心！[强][强]
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2025-11-26
谷歌挑战英伟达霸主地位，哪些半导体公司能从中获益？
随着谷歌的Gemini 3大模型火爆全球，市场担忧OpenAI在竞争中落后，此前宣布的万亿投资计划面临爽约风险！ 受此影响，与OpenAI关系紧密的公司股价暴跌，如软银昨日暴跌10%，从高位回落44%！英伟达昨日一度跌超6%、AMD一度暴跌9%！ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ 一同Gemini 3火起来的还的TPU——谷歌自研的专用AI加速芯片，属于定制化芯片ASIC（专用集成电路）的一种。 有消息称，Meta打算斥资数十亿美元采购谷歌的TPU！ 因此，投资者担忧英伟达在AI芯片上的霸主地位会被谷歌动摇，于是纷纷抛售英伟达和同样专注GPU的AMD，转而拥抱“谷歌链”，如博通——谷歌TPU合作方！ $博通(AVGO)$ 关于GPU和TPU的争论其实由来已久，简单说，英伟达的GPU偏向通用计算，无论是谷歌的大模型，还是OpenAI，甚至阿里巴巴的大模型都可以用，甚至可以应用在机器人等其他领域。 TPU本质是ASIC的一种，属于定制化芯片，完全专用，例如谷歌的TPU，就是用于自家大模型，其他模型用不了！ 此前，市场也曾担忧ASIC会抢夺英伟达的市场份额，如今年9月5日，博通发布财报，称其拿下第四个ASIC（定制化芯片）大客户，订单金额高达100亿美元，将于2026财年三季度同步完成交付，有知情人士称，该名大客户为OpenAI！ 受此影响，博通当日股价暴涨9.4%，而英伟达股价下跌2.7%。 除了谷歌外，其他科技巨头也有自研ASIC芯片的计划，如Meta也与博通有合作自研，微软与GUC（创意电子）合作自研： 这些都是数月前宣布
精彩老王押注了哪个
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2025-11-26
11/26ETF期权：从成分股调整到降息预期的波动机会
$标普500ETF(SPY)$重要新闻：Sandisk将于11月28日纳入标普500指数，可能引发指数成分股资金调仓。SPY昨日收盘价$674.15突破5日均线但未改下跌趋势，分析师预判下周或下探$635。期权分析：当前IV百分位64%（19.5%），高于历史均值，IV/HV比率1.33，显示期权定价隐含短期波动风险。Put/Call比率0.88反映多空博弈均衡，但大单交易显示机构在660-670区间密集卖出看跌期权对冲。2025-12-05到期合约统计预测：653-701美元（80.6%置信区间）。结合期权链数据，670执行价Put持仓达25.7万手构成关键支撑，690执行价Call持仓44万手形成上方阻力。日内支撑位670-673（Gamma峰值区），阻力位685-690（大宗Call卖出密集区）。若跌破660或突破695需警惕趋势反转。11/26-12/3：670-685美元（考虑机构对冲单形成的Gamma挤压效应）12/4-12/5：665-690美元（到期日波动扩大）期权策略参考：Iron Condor组合（12/5到期）卖出看跌期权 $SPY 20251205 670.0 PUT$ 权利金$5.29卖出看涨期权 $SPY 20251205 690.0 CALL$ 权利金$4.24买入保护：$SPY 20251205
精彩Iron Condor策略最近试过吗？感觉回撤有点大。
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2025-11-26
11/26港股热门期权分析：阿里财报冰火两重天，港股科技股走势分化
$阿里巴巴-W(09988)$重要新闻：阿里巴巴-W(09988)最新财报显示净利润同比下滑52%，但云业务收入增长34%，AI应用下载量破千万，市场关注其战略转型成效。期权分析：隐含波动率41.6%（IV百分位38%），显示市场预期中等波动。看跌/看涨比率0.72，150港元看跌期权（超6,000手未平仓+大单买入）和160港元看涨期权（超12,000手未平仓）构成关键防御/阻力位。基于期权链概率分布，本周到期（11/28）核心波动区间150-160港元，下周到期（12/5）区间扩大至145-165港元。强支撑：150港元（Put未平仓峰值+大单护盘）；心理关口：160港元（AI利好催化向上突破关键位）；上方阻力：165港元（Call持仓密集区+技术面压力）本周到期（11/28）：151-163港元（窄幅震荡）下周到期（12/5）：148-168港元（波动率扩大）期权策略参考：Iron Condor组合（11/28到期）：卖出看跌期权 $09988 20251128 150.0 PUT$ （权利金0.52港元）买入看跌期权 $09988 20251128 145.0 PUT$ （权利金0.16港元）卖出看涨期权 $09988 20251128 160.0 CALL$ （权利金0.31港元）
精彩阿里期權策略穩陣，150-160區間坐等收錢！
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2025-11-26
麦当劳 肯德基分析报告
麦当劳成立于1940年，是历史最早的连锁快餐店，主打的就是汉堡，薯条，近三十年涨了30倍，近30年涨了20倍，这个涨幅是不多的，因为公司在70年代就比较成熟了，这就是成熟公司的问题，一旦行业到了天花板，后面每十年只能涨三倍了，不可能十年涨十倍，更不可能涨百倍。这就是我不愿意做成熟行业里面股票的原因，成立晚的星巴克这三十年就比麦当劳涨得快，就是这个原因，当然现在两个行业都到了天花板了，后面就是十年涨两三倍，毕竟这个行业很难被颠覆。但是十年两三倍太慢了，长线投资的价值不高。麦当劳现在的问题跟星巴克一样，在国内受到了华莱士的冲击，在全球一直跟肯德基竟争，不过肯德基在美国是竟争不过麦当劳的，主要原因是肯德基对加盟商收的费用过高，又给加盟商提供不了多少支持，导致肯德基的加盟店又破又旧。但是在中国相反，麦当劳收了加盟商10%的营业费用，肯德基只收3%，导致麦当劳的加盟商赚不到什么钱，自然发展起来就慢了，星巴克并没有强劲的对手，而麦当劳一直是有肯德基这个强大对手竟争的，还有礼来的减肥药会减少人的食欲，间接减少了肯德基的消费，然后就是全球的经济都不好，特朗普式衰退也让美国人没钱了，百胜餐饮旗下有肯德基，必胜客，塔可钟，分别经营汉堡，比萨，拉美风味，也就是跟麦当劳，达美乐，墨式烧烤三家竟争，在全球竟争百胜都不如这些龙头，但是在中国发展都比这些厉害，股价二十年多涨了三十多倍，也马马虎虎，市值400亿美元也算不少了，当然跟星巴克麦当劳不能比，跟墨式烧烤差不多，看来多元化发展干不过这些单一产品为主的公司。百胜比另外一个多元发展的QSR市值大，是多元化连锁餐厅的龙头，虽然百胜在中国发展不错，但是在全球发展一般般，餐饮行业毕竟是传统产业，跟高科技公司是没有办法比的，在没有颠覆性餐厅出来之外，整个连锁餐厅的股票未来上涨空间都不会很大，也就是十年涨三倍左右，这个速度我嫌太慢了。棒约翰是一家比萨连锁餐厅，排
精彩行业天花板分析到位，小市值大行业确实潜力更大[强]
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2025-11-26
美元走强非美承压，感恩节前关注经济数据及地缘风险
摘要：回顾上周，美元指数周内一路走强，非美货币则承压回落。支撑美元的因素来自多方面，除迟到非农数据和美联储官员发言弱化市场降息预期外，特朗普关税政策的落地预期推动市场避险情绪升高，而推动美元走高。非美货币方面，日本央行释放大规模财政刺激方案，欧元则受到不利基本面数据影响而走低。展望本周，美国补发核心通胀与消费数据、多国央行密集发声、重要经济先行指标集中亮相，每一项事件都可能引发资产价格剧烈调整。除核心经济数据与政策事件外，俄乌冲突、巴以冲突、委美问题等地缘风险；感恩节假期美国市场休市引发的流动性萎缩也同样值得关注。1.全球外汇焦点回顾与基本面摘要美联储政策与流动性等多因素助推 美元走强创8月初以来新高上周美元逆势走强，美元指数升破100大关创8月初以来新高，美债收益率同步上涨。总结核心原因包括三方面：一是美联储释放12月降息保守信号，官员分歧令降息节奏放缓，改变美元趋势；二是美国政府停摆加剧美元流动性紧张，推动美元升值；三是中美贸易 “休战” 稳定通胀预期。同时叠加特朗普政府力保美元国际化地位，也成为美元走强的因素之一。日本公布超大规模日元刺激方案 或致通胀升温倒逼央行加息日本政府周五公布了21.3万亿日元财政刺激方案，相当于国内生产总值3.5%的补充预算，规模较去年扩大逾四分之一，为疫情以来最大规模。据内阁府估算，这些措施将在明年2月至4月期间使整体通胀率降低0.7个百分点。大规模财政刺激可能通过两条路径推高通胀：一是日元贬值加剧输入性通胀，二是总需求扩张拉动价格上行。高市早苗首相原本希望通过延迟加息来控制政府融资成本，若财政刺激最终导致通胀持续高于政策目标，日本央行将不得不加快货币政策正常化步伐，形成与首相预期相悖的自我否定困局。受美国非农数据短暂提振 疲软PMI下欧元最终承压走低上周四延迟发布的美国非农发布数据令欧元获得喘息，进行了短暂的温和反弹攀
精彩美元这波强势还能持续多久？非美真没救了
2.98万
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2025-11-26
乐摩科技：业绩稳增的细分龙头，适合博弈？
打新市场近期多有起伏，部分A+H个股的破发带走了一部分情绪，但上周的 $创新实业(02788)$ 大涨也再度把情绪带回来，尤其是细分赛道龙头标的备受资金青睐。即将登场的 $乐摩科技(02539)$ 作为中国机器按摩服务市场的绝对龙头，无疑成为小票中的焦点。公司&行业分析公司是国内机器按摩服务的绝对龙头，2022-2024年连续三年交易额行业第一，2024年市场份额高达42.9%，是第二名的2.6倍。核心优势在于“全场景覆盖+数字化运营”：服务网点超48000个，覆盖31个省级行政区337个城市，渗透70.4%的万平米以上商业综合体；自主研发的LMB Links平台实现设备实时监控、远程维护、数据驱动运营，支撑日均22万笔交易峰值，构建强大技术壁垒。中国大健康市场规模预计2029年将达20.6万亿元，年复合增长10.9%，其中健康保健领域是核心增长引擎。机器按摩作为健康保健的重要细分，凭借便捷性、高性价比优势，市场规模预计2025-2029年复合增长15.9%，远超传统按摩服务增速。随着亚健康人群扩大、年轻消费者健康意识觉醒，商业综合体、影院、交通枢纽等场景的按摩需求持续爆发，行业进入黄金增长期。基本面核心财务指标（单位：人民币百万元）指标2022年2023年2024年2025年1-8月总收入330.15586.84797.99630.73净利润6.4887.3485.8188.55毛利率25.85%41.79%36.07%36.58%净利润率1.96%14.88%10.75%14.04%资产负债率（杠杆比率）135.65%58.13%26.61%18.17%经营活动现金流净额83.31164.28192.
精彩龙头地位稳，增长潜力大，值得关注！
9.67万
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2025-11-26
AI东风下的戴尔：营收创新高，但成本阴影仍在？——Dell 2026Q3财报深度解析
全球IT基础设施巨头 $戴尔(DELL)$ 已于最新季度公布了截至 2026 财年第三季度的财报。整体来看，公司在 AI 服务器需求爆发的带动下，再度交出了一份创纪录的成绩单：收入、EPS、AI 订单规模均刷新历史高点。然而，在亮眼数据背后，供应链成本上行与需求“过热”带来的不确定性也开始浮现。收入创新高，AI 强势驱动但结构性依赖加深本季度总收入达到 270 亿美元，同比增长 11%，创下 Q3 纪录。其中，ISG（基础设施解决方案）表现尤为亮眼，收入达到 141 亿美元，同比大增 24%；服务器与网络收入更是达到 101 亿美元，同比提升 37%。从结构看，AI 服务器订单达 123 亿美元，全年已累计超 300 亿美元，成为最强驱动力。不过，我们注意到收入增长在很大程度上依赖AI服务器相关业务，传统业务动能相对疲弱。管理层多次强调“AI demand is way ahead of supply”，但也提到零部件成本普遍上涨，暗示这种结构性增长可能并非百分百健康。毛利率受 AI 业务推动改善，但成本上升压力明显本季度毛利额为57亿美元，同比增长4%，毛利率达到21.1%。管理层将改善主要归因于 AI 服务器出货量同比翻倍，以及存储业务盈利能力的提升——这与上季度强调的 AI 混合变弱形成反差，反映戴尔已更好地管理其成本结构。然而，Q&A部分管理层坦言，DRAM、NAND、硬盘、芯片等成本全面上升，“cost basis is going up across all products”。这意味着毛利率的改善未必能够在未来持续，甚至可能因供应链紧张而承压。CSG（PC业务）温和复苏但结构不稳，消费者端仍偏弱CSG 本季度收入 125 亿美元，同比增长 3%，其中商业端 +5%，而消费端
精彩AI服务器订单爆表，但供应链成本这暗雷迟早要炸[吃瓜]
1.08万
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2025-11-26
雷军宣发风格务实稳健，背后是小米汽车悄悄盈利？
没有讲新概念、没有讲新技术、雷军发布会务实稳健。 近日，在小米汽车第50万辆下线仪式上小米集团创始人、董事长兼CEO雷军说“下一步，小米汽车将坚持不懈抓安全、抓交付，在保证安全和品质的基础上全力以赴加快生产……”这番低调务实并强调安全的发言，让一些网友认为和往常的宣发风格有所不同。 雷军还表示，小米汽车会持续做好这几件事：第一，坚持不懈抓安全、抓交付。小米始终认为，安全是基础，安全是前提。在确保安全和品质的基础上，小米汽车全力以赴加快生产。第二，持续加大科技创新力度。第三、推进AI和智能制造的深度融合。 雷军稳健的发言背后或还有一个重要原因——小米汽车盈利了！要知道2024年雷军还曾公开表示，每卖一辆车要亏损6万元，只一年的时间小米汽车竟然扭亏为盈。 小米集团最新发布的财报显示，第三季度小米集团总收入达1131亿元，同比增长22.3%，连续4个季度突破千亿；经调整净利润为113亿元，同比大增80.9%，创历史新高。最引人关注的还是小米的汽车业务，汽车业务及AI等创新业务三季度收入飙升至290亿元，同比增长199.2%。其中智能电动汽车收入283亿元，同比去年的同期的95亿元增长197.9%，经营收益为7亿元。第三季度小米汽车的总销量为108796辆，这意味着如今小米的单车净利润达6434元。 截至11月24日收盘，小米股价为38.66港元，相比6月27日61.45港元的股价高点，跌幅为37%。2025年年内股价涨幅约为11%，相比2025年小米股价全年121.2%的涨幅，上涨幅度趋缓。 50万辆里程碑 雷军在发言中提及小米汽车从0到50万辆用时1年零7个月。正如雷军所言，50万辆对汽车行业巨头可能微不足道，但对于新能源车企来说意义非凡，50万辆汽车的下线，意味着一定的市场占有率，更意味着“活下来”。小米汽车不仅“活下来了”，还实现了盈利。 和传统车企对比缺乏实际参考价值，以
1.69万
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2025-11-26
一篇价值4万块的总结：蔚来Q3财报会最值得看的 17 个信号
2025年第三季度蔚来NIO财报电话会，董买买记录版。这是一篇价值4万块的总结，我和昌老师为了电话会时不在飞机上，特意改了机票。仅代表个人观点，以IR信息为准，不代表任何企业内容发布；总体来看，相对于上个季度的波澜壮阔，本季度财报会更像是因为整体销量预期下降之后的小心谨慎。1、有信心在第四季度盈利，10月中旬置换补贴退坡后，对于影响还是比较大的，第四季度应该不会看到常见的“翘尾效应”，明年需求会受到影响，对于价格低一些车型，影响要大一些；2、蔚来品牌的高毛利成型，诸如ES8，订单强劲，库存深厚；虽然L90受到置换补贴退坡影响，整体毛利在预期范围内。3、毛利率三季度整车14.7%，高于预期，四季度应该可以实现18%左右整车毛利率，ES8本季度 毛利率会超过20%；4、Q4没有大的市场活动，三费控制保持计划下降，毛利总额不会受到太大影响（买买注：这样算，确实可以盈利）5、相信明年上半月某个月，可以做到单月销量5万（原本今年12月要实现)，不会因此改变新车上市节奏，明年Q2有两款新车上市（ES9以及乐道L80？？）、明年Q3（蔚来ES7？？）有一款新车上市；6、明年对于购置税的兜底政策，要根据市场情况再说。目前只有ES8一款车，对于现在下单的，给购置税补贴计划（最高补贴1.5万元）7、今年1-10月，纯电增长超过增程，公司对于购置税退坡这件事，对于消费者影响已经基本被消化。8、研发费用每个季度在20亿左右，没有计划进一步缩减（买买注：太少的研发，会影响长期竞争力），公司的目标是提升研发效率，目前每个研发都需要立项(我猜是某种审批保证制度）9、SG&A的控制目标，约40亿 （买买：这不就明盘了么，四季度还是60多亿开支）10、明年经营目标是全年盈利（non-GAAP下），毛利率目标是20%，11、斌哥认为BEV，明年高端（30万以上）市场渗透率会快速增长12、希望“神玑NX
精彩26年的看点是L80和ES7能否延续NT3的强势，如果能延续的话，NT3 5566也有望延续，是真有可能冲击百万的。
1.73万
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2025-11-26
港股IPO | 乐摩科技开始招股：无基石无绿鞋，上下限定价差近50%
[强] 发行情况 [强] 财务情况 乐摩科技营业模式主要分为直营模式与合伙人模式，公司的直营模式收入由2022年的2.45亿元增至2024年的6.69亿元，截至2025年8月31日，直营模式占营业收入的83.49%，而合伙人模式由2022年占比的21.49%减值2025年8月31日的13.92%，原因主要是公司近期合伙人数量正逐年减少。但从总体收入来看，公司的合计收入从2022年的3.30亿增长至2025年8月31日的6.31亿元，营业收入逐步增长，主要原因是中国健康保健领域市场规模的持续扩张，尤其是器械按摩服务市场需求的快速释放以及公司业务的市场拓展与技术研发的持续投入。 资料来源：招股说明书 乐摩科技财务情况存在2022-2024年短期偿债压力较大（连续呈现流动净负债状态，流动资产不足以覆盖流动负债）、流动负债规模与结构扩张明显（贸易及其他应付款项、银行贷款大幅增长，对供应商欠款和银行融资依赖度上升）的问题，这源于其所处健康保健（器械按摩服务）行业高速发展期的业务扩张需求，公司为抢占市场份额，在营销获客、技术研发、业务布局等方面持续大额投入，导致流动负债快速增长，而前期资金回笼速度暂时滞后于负债扩张速度，形成阶段性资金匹配失衡。但值得注意的是公司截至2025年8月31日，流动净负债转为正、净资产业绩增长，体现了业务盈利积累与财务结构调整的成效，后续仍需关注资金结构的长期可持续性。 资料来源：招股说明书 乐摩科技净利率呈现波动态势，从2022年1.96%增长至2023年14.88%，2025年截至8月31日公司毛利率为14.00%，出现波动主要源于公司收入增长与费用投入的相互影响；现金流方面偿债能力增强，财务结构优化，流动比率不断增强、速动比率有所提升，杠杆比率大幅下降。整体原因得益于公司业务增长，使得资金积累，公司在负债等方面情况不断改善，体现了公司
精彩这定价区间跨度太大，没基石有点虚啊[疑问]
2.32万
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2025-11-26
💰【11月26日】美股收涨，谷歌市值创新高，你赚钱了吗？
美股收盘｜三大指数收涨，谷歌创新高市值逼近4万亿美元！AMD跌超4%，英伟达跌超2%周二（11月25日），美股三大指数盘中持续走强，收盘时悉数上涨。截至收盘，纳斯达克综合指数涨0.67%，报23025.59点，早盘一度跌超1.2%；道琼斯指数涨1.43%，报47112.45点；标普500指数涨0.91%，报6765.88点。【热门股】大型科技股多数走高，仅英伟达收跌2.59%，AMD跌超4%。苹果涨0.38%，微软涨0.63%，亚马逊涨1.5%，博通涨1.87%，Meta涨3.78%，特斯拉涨0.39%。谷歌A涨1.53%，谷歌涨1.62%，均收于新高，市值达3.9万亿美元，逼近4万亿关口。费城半导体指数涨0.16%，早盘一度跌3.6%。亚德诺涨5.27%，应用材料涨5%，安森美半导体跌1.94%。AMD跌4.15%，Arm Holdings跌2.43%。【中概股】纳斯达克中国金龙指数涨0.35%。热门中概股涨跌不一，禾赛涨10.98%，霸王茶姬涨6.69%，
精彩$黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ 今年+60%，如果如高盛预测，年底达到4900美元，那么还有大约18%左右的涨幅
重点划一下：阿里明确说淘宝闪购第一阶段扩张结束，要转向精益化运营了，这意味着外卖、本地生活的补贴战要降温了啊！
之前美团为了守份额，补贴烧得太狠，Q3预期亏损早就被市场预判了，但现在阿里不硬刚了，美团接下来的盈利压力直接减轻一大半，这才是关键拐点！
机构预期Q3营收虽然每股收益还是亏的，但资金已经用脚投票了，周三133亿的成交额，明显是提前布局财报行情。
个人觉得，短期业绩承压不算事儿，阿里休战带来的竞争缓和才是核心利好，后续补贴少了，利润率肯定会慢慢修复，长期看120-130港元问题不大。
周五财报要是小幅超预期，或者管理层透露出盈利改善的信号，股价大概率会继续冲；就算短期回调，100 港元以下都是上车机会。