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今天是周一了，新的一个星期又要开始了，未来一个星期希望股市能大涨，大家都在双休的时候，我每天还是保持写一份分析报告，我一直坚信天才出于勤奋，股市这个行业靠的不是天赋， 靠的是长期研究，在任何一个行业，勤奋学习总是对的，对所有的上市公司做全部的研究，只有这样才会让自己不断进步，谁也保证不了犯错，但是找到犯错的原因，下次避免这个错误，这样的话错误就会越来越少，而把成功的经验保留下来，这样的话水平就会越来越高，成功就是水到渠成的事情了。 我今天说一下这从去年四季度到现在涨了60多倍的SEZL公司，SEZL就是澳大利亚的Afterpay公司，以前说是给SQ收购了，但是前十大股东里面没有看到SQ，现在单独上市了，SEZL跟AFRM都是做先买后付，就是美版花呗，SEZL起步于澳洲，但是因为澳洲太小，所以才需要进入美国市场，SEZL跟AFRM是直接竟争对手，两家的收入差了十倍，市值也差了十倍，AFRM是去年三季度开始收入快速增长的，去年上半年股价股价就爆发了. SEZL是去年8月份上市的，今年二季度收入快速增长，但是股价的话从去年四季度就开始大涨了，涨了60多倍，应该是今年涨得最多的股票了，主要原因还是市值小，所以才能涨这么多，但是未来还能继续大涨吗，这是一个问号，两家收入增长速度都很快，SEZL因为体量小，所以增长速度更快，两家的毛利率也差不多，AFRM要高一点点，区别也不大，但是SEZL居然一直是赢利的，净利润率达到20%多，这个非常高了，不知道是怎么做到的，因为AFRM在收入规模大了十倍的情况下还是亏损的，而且亏损率达到15%，这个就很奇怪了，本来从商业规律来说，收入规模越大，毛利率越，越容易赢利，结果在这里相反的。SEZL收入少，毛利率也低，但是就是做到了赢利了，而AFRM在两个指标更好的情况下是亏损的，这或许也是SEZL涨幅比AFRM快了好多倍的原因。 那两家公司到底哪个好呢，

LUNR主要是给月球提供永久基地的服务商，月球着陆器、月球通信、月球生活三大产品，特朗普在2017年搞了一个阿尔忒弥斯计划，随着他的当选，作为给阿尔忒弥斯计划提供服务的，LUNR大涨，60年代美国登录月球以后就再也没有登录了，这次登录是打算建设永久基地，既可以在上面生活，也可以作为登录火星的中转站，这就不是一次性的投资了，是一个长久的产业 了，LUNR作为龙头，跟SpaceX的竟争比较小，所以安全性是高于RKLB跟ASTS的，市值也比这两家小了很多，只有11亿美元，当然这个市场规模也小了很多，这次接到了NASA一个为期五 年，总额48亿美元的的合同，就是每年有10亿美元的收入了，按这个估值的话，应该是100亿美元的市值，还有10倍的上涨空间，上涨空间不是特别大，但是确定性比较高，因为已经拿到大 合同了，后面就等着收入快速增长了。 LUNR下半年也涨了好几倍，大涨的原因有两个，一个是降息的原因，这种亏损的初创企业只有在降息周期才会大涨，加息就会崩盘，第二个就是特朗普当选对他是大利好，因为登录月球不是民用项目，这是一个NASA搞的项目，完全靠ASNA拨款，本来这种项目一般都是一次性，但是这次是永久的，所以LUNR也可以成为一个长线股，现在拿到大合同了，未来五年都不用担心破产了，至少涨多涨少就看未来阿尔忒弥斯计划的规划了。LUNR跟SpaceX应该也有一些竟争，但是两家业务还是区别很大，最好是把RKLB、ASTS、LUNR三个股票组合买，这样的话，三个里面总会有一两个成功的。 现在市场也是炒作这三个题材，降息、人工智能、太空经济，我是三个题材每个都买，只要一个题材持续炒作，我就能赚钱，要是三个题材都能持续炒作，那就赚大钱了，这些股票都是小盘 股，都受益于降息，所以降息就是小盘股的天下，我这几个月一直在文章里说到这个观点，事实证明我这个观点是对的，前两年是大白马的天下，降息以后就是

为什么做美股的人越来越少了，是什么情况呢，十年继续做美股的还有几个人，报名一下看看，最近行情这么好，应该很多人暴富了吧，特斯拉涨涨涨，美股七巨头闭眼睛都是发财的，为什么大家都不发帖了呢 $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $谷歌(GOOG)$ $微软(MSFT)$ $苹果(AAPL)$ @

昨天纳斯达克也涨了，我选的十个票大涨了，DXYZ大涨30%，DNA大涨20%，主要还是人工智能、火箭发射跟降息三大题材反复炒作，而且未来很长时间都是围绕这三大主线反复炒作，我 也是反复说了降息以后就是小盘股的天下，M7除了特斯拉大涨外，其他的股票很难大涨的，而我最擅长炒小盘股，DXYZ，DNA这些大涨的股票我都是提前说的，我没有马后炮。这也是我天天研究的结果，天才出于勤奋，所以我连周末都在写分析报告，今天继续写ASTS的分析报告。 ASTS跟星链是一样提供卫星通信服务的公司，两家选择的是不同的技术路线，ASTS用大卫星的模式直连手机，所需的卫星数量也比较少，轨道更高，而星链选择的是小卫星，数量更多，轨道更低，因为卫星小，所以需要在地面装一个接收器，不能直连手机或者需要改装手机，道理也简单，卫星手机连接的话，要么就提高卫星的发射功率，要么就提高手机的接收功率，两家的商业模式也不一样，ASTS找运营商合作，星链自己找用户，ASTS跟RLKB一样，一个是跟在卫星通信上跟星链竟争，一个是在火箭发射上跟SpaceX竟争，能不能竟争得过SpaceX，我觉得这个不太可能，但是SpaceX再强，也不可能让一家垄断，硬件行业不像软件行业，很难像微软一样垄断电脑操作，就算是苹果也只有20%的市场占有率，特斯拉的市场占有率只有2%，所以SpaceX不可能垄断这个行业。 卫星通信的市场规模在1.1万亿美元，是一个非常大的市场，所以可以养活多家企业，就像AMD从英伟达手上抢点市场份额，市值也有两千亿美元，那RKLB，QSTS这种从Spacex手上抢点市场份额下来，市值千亿美元也没有问题，毕竟是万亿美元市场的规模，跟人工智能芯片的市场规模差不多。当然选SpaceX更好，毕竟是龙头，但是现在星链跟SpaceX都没有上市，要么就买 DXYZ，要么就等SpaceX上市，当然现在买ASTS也可以，毕竟市值才5

纳斯达克这段时间一直上涨，也是不断创新高，我以前预测的是会横盘一段时间，除非12月份降息，不然的话就明年特朗普上台，明年一季度财报季，纳斯达克就会涨起来，我也说过就是算是没有利好，纳斯达克几个月以后也会涨，因为美股长期就是上涨的，实际是纳斯达克比我想像中的还好，还没有加息就不断创新高，这就是美股的厉害之处，有利好大涨，没有利好小涨，除非大利空，不然美股就是长牛的，当然未来几年也没有什么大的利空了。 昨天热门股涨跌参半，DXYZ就涨疯了，DXYZ现在明显是高估了，但是市场疯狂起来就这样，如果是短线肯定做飞了，只有长线才能拿得住，不要说泡沫，牛市就是炒泡沫，现在典型的牛市特征，IONQ也大涨了，我一直说了非常看好量子计算，而大跌的两个票就是TEM，DNA，现在DNA还在底部，是冷门股，不是热门股，要么不涨，要涨就会大涨，为什么我一直要大家十个票平均买，这样的好处只要是大牛股就不会错过，当然大跌的股票也没有办法避开，这就是笨方法，就是曾国藩的战术，结硬寨，打呆仗，最终打败了太平军，结硬寨就是选好公司，打呆仗就是长线，短线是投机取巧，长线就是硬扛。 我今天说一下RKLB，这是美国发射频率第二高的运载火箭公司，仅次于SpaceX，设计和制造电子运载火箭和光子卫星平台，并正在开发中子运载火箭，RKLB已经可以做到一个月发射一次了，在美国也是排名第二了，RBLK主要是发射小型卫星，比如几十公斤的，而SpaceX都是200多公斤的，不过现在RBLK也发射200公斤的，在火箭发射这块，SpaceX已经是一家独大了，NASA为了多培养几家民营火箭公司，所以会把订单发给那些很小的火箭公司，RKLB现在就是受益于NASA的政策，现在也开始有火箭回收技术了。 RKLB这段时间为什么大涨，其实是从二季度开始大涨的，原因是在今年一季度的收入恢复了高速增长，那股价自然就会上涨，现在特朗普当选以后，放松对太

超美股的人怎么少了很多，大家都输光了吗？ @柳下惠的气质 @33

美股牛市来了，各位准备钱，梭哈，接下来四年让你报复 @柳下惠的气质 $特斯拉(TSLA)$ $赛富时(CRM)$ $英伟达(NVDA)$

昨天纳斯达克没有涨多少，但是热门股又大涨了，AI领域的又在大涨，APP，PLTR大涨，我推的ALAB也是大涨创了新高，UPST大反弹，大跌一天就很多人抄底，说明市场上看好UPST的人很多，DXYZ，AFRM，这些都在涨，虽然这些票都是在高位，但是一时半会也跌不下来，而底部的两个票OPEN，DNA也在开始涨，这两个票要么不涨，要涨起来就会比其他票快，原因是前几个月没有怎么涨，IONQ LMND现在下来了也是好的买点，TEM的话现在主要是AI医疗应用场景少，但是我一直觉得AI医疗未来想像空间很大。 我今天说一下HOOD的分析报告，这是一家互联网券商的龙头，整个行业盈透是传统的收取佣金+利息模式，嘉信是利息+财富管理模式，富途和老虎是佣金+利息+财富管理模式，盈透太过传统，未来成长空间并不大，HOOD是PFOF模式，HOOD的模式最有创新的商业模式，就是零佣金模式，非常受到年轻人的欢迎，虽然现在年轻人资金少，但是随着年轻人工作以后，财富就会增加，年轻人才代表未来，富途和老虎政策风险比较大，所以存在很大的不确定性，当然HOOD也可能会受到SEC的政策调整，但是影响不会那么大，毕竟美国监管的整体思路还是以支持创新为主，特朗普也会放松管制，零佣金当然是一种金融创新，所以风险不是那么大，在整个券商行业，更看好HOOD，一个是创新玩法，另外一个是特别受年轻人欢迎，零佣金的优势还是非常明显的，从2022年最低点下来也涨了6倍了也不少了。 HOOD这是除了金融三傻之外涨得最好的金融股之一，市值也大，跟NU SQ COIN有点差不多，当然没有NU SQ市值大，NU现在回调了20%，按理也到位了，当然市场担心后面收入增长速度放缓的问题，这确实也是一个问题，SQ就是收入增长速度只有个位数，这个就太慢了，COIN收入增长速度最快，市值也最大，HOOD收入增长速度也快，只是没有COIN快，HOOD当时大

纳斯达克昨天大涨了，但是热门股大跌了，主要是降息的金融股大跌了，UPST大跌14个点，还有IONQ这个量子计算的龙头也是大跌了，这也正常，这些股票主要是前期涨太多了，所以回调大跌也正常，热门股就是这样，涨起来很快，跌起来很快，MSTR不就这样吗，涨起来比谁都快，跌起来也吓人，那这种大跌的股票后面还能不能涨起来，这个就要看公司未来前景怎么样了，要是前景好，最终还是要涨上去的，如果只是单纯的题材炒作，那后面能不能涨起来就不好说了。 昨天有个生物合成的龙头股票DNA，我想推，又心里没有底，结果昨天大涨了，想推荐的理由是DNA作为生物合成的龙头，这是标准的高科技公司，美国不会让这种公司破产或者是让国外公司收购的，以前大跌主要原因也是加息导致崩盘的，另外一家生物合成公司ZY已经退市让DNA收购了，既然是加息导致崩盘的，那降息会就会大涨，第二个原因是连续多个季度收入下降，但是三季度收入增长60%，那降息加上收入增长双重利好，股价应该大涨，这段时间也是开始在涨，但是我心里还是没有底，主要是两个原因，一个是今年合股了，因为跌了99%，跌成毛股了，一般毛股都是破产退市的，第二个就是这公司信息太少了，二季度财报出来还有一个电话会议，三季度财报这么好，连电话会议都没有，我找不到信息，我就心里没有底，所以就给错过了。 今天重点是讲AFRM，作为金融三之傻之一，也是我一直持有的股票，另外UPST是我的重仓股，加上SOFI，合称金融三傻，这三个金融股就是降息最受益的公司，还有特朗普上台放松对金融管制，所以三家股票大涨，下半年三大热门，人工智能应用，降息，卫星，热门股基本上就是这三个行业，特别热门，降息我从6月份开始就说了，下半年重点就是降息跟人工软件应用这两个大方向，现在看来我的判断是对的，大家可以去看我在7月3号写的文章，当时叫抄底AFRM，当时股价29美元，虽然涨起来没有UPST厉害，但是也涨得不

SOFI自从美联储降息以后，这股价就一直上涨，涨得非常漂亮，我今天就来说这家公司的股票为什么一直上涨，未来还会不会继续上涨，SOFI的业务特别多，银行储蓄，券商，信用卡业务，学生贷款，住房贷款，个人贷，车贷，收购的Galieo是支付API平台，还可能有保险的业务，就是一个sofi的app就可以干所有的事情。当然核心业务是借贷，占了85%，贷款利息是7%，这个属于比较高了，估计是个人和学生贷款才这么高，SOFI大涨的原因有几个，一个是业务发展非常好，公司的会员数量增长速度也非常快，三季度达到了940万人，2021年才387万个，这两年加息并没有影响会员数量快速增长。第二个就是降息利好贷款市场，因为有更多的人会去贷款，第三个就是特朗普叫停了学生贷款豁免，这三大利好让SOFI大涨。 SOFI这种N合一的产品做得好优势很大，支付，券商，储蓄业务的数据是有价值的，依靠这些数据可以把借贷业务的风控做好，然后利用借贷赚到的钱来做金融服务这个亏本的生意，因为金融服务业开始阶段都是需要烧钱来发展业务的。缺点也明显，要跟传统的银行竟争，Visa，Mastercard竟争，还要跟新兴的公司竟争，就是支付业务要跟Block竟争，券商业务要跟Robinhood竟争，现在要开始做先买后付业务，跟Affirmative竟争，一般正常的商业逻辑是做一个领域的容易成功，除非像马斯克这样同时做多个业务，马云也能做多个业务，但是相对来要差点，一个公司做很多业务明显干不过只做一个业务的公司。 SOFI说起来就是希望客户把所有的个人金融服务，包括 存贷款、现金管理、投资账户、家庭贷款等全部一条龙服务，去服务那些相对富裕的年轻人，想法是很好的，但是要想整合起来是不容 易了，sofi是通过做学生贷款起家，其他业务基本上都是跟第三方合作或者是并购过来的，内生性增长的能力并不强，也并不是说这种通过整合资源的大平台模式不能成