社区与大V交流,发现更多机会
1,564
普通
林氪
·
00:39

叮咚买菜要被收购了?

叮咚买菜,似乎真的要有大新闻。 12月以来,叮咚买菜的美股股价上演了一出“旱地拔葱”。从月初的1.7美元一路狂飙至本周五最高的3.4美元,接近翻倍。 促成这个“奇迹”的,并非基本面一夜突变,也不是投资者突然“看懂了”,而是市场嗅到了资本运作的气息,外界盛传,叮咚买菜可能即将被收购。 作为一个长期关注零售赛道的观察者,我还是蛮喜欢叮咚买菜的。自从每日优鲜“猝死”之后,我更加珍惜像叮咚买菜、朴朴超市这类的公司。 在这个巨头林立的时代,它们不依附于任何大厂、单枪匹马挑战巨头,非常不容易。 因为前置仓这门生意,本身太苦了。 没有暴利,赚的都是苦哈哈的钱,高昂的履约成本、极高的损耗率,让投资者望而却步。每日优鲜的失败,更是给这个赛道蒙上了挥之不去的阴影。 细数当下的前置仓江湖,在我眼中无非三派: 第一派是“巨头派”。 含着金汤匙出生的美团小象超市、京东七鲜、阿里的盒马。对它们而言,前置仓不是生计,而是战略卡位,是兵家必争之地的“基础设施”。 第二派是“商超派”。 永辉、物美、山姆……这些传统零售的老兵,被迫拿起“30分钟达”的武器,依托线下门店积极布防,打的是一场不得不打的防御战。 第三派,也是我最敬佩的“学院派”。 根正苗红的前置仓原生创业者,代表就是叮咚买菜和朴朴超市。在这个名单上,还有太多已经消失的名字,比如我品牌名印象很深的一个公司,“爱鲜蜂”。 相比前两派,“学院派”没有退路。正是这种“向死而生”的危机感,逼出了它们最强的创新力。 比如朴朴超市新推出的“朴朴厨房”,「点外卖」更干净,让人眼前一亮。可惜北京没有朴朴,至今还没有体验过。 又比如叮咚买菜推出的一系列自有品牌,“蔡长青”、“保萝工坊”、“有志豆”……名字都很有趣,视图用差异化的产品力,换取更高的毛利空间。 我曾看过叮咚创始人梁昌霖的一些访谈,虽然没有专门研究,但印象很好,觉他很务实、懂供应链,不讲虚头巴脑的概念。
叮咚买菜要被收购了?
评论
举报
5,394
精选
期权小班长
·
00:01

意见分裂

$标普500ETF(SPY)$ 理论上本周应该震荡横盘为主,然后等CES大会后利好出尽再回调。不过SPY看跌开仓了价差大单买入684put卖出672put $SPY 20260102 684.0 PUT$ $SPY 20260102 672.0 PUT$ ,意思是本周有概率回调到680。目前来看打乱市场节奏的源头不排除是贵金属。 $白银ETF-iShares(SLV)$ 白银etf期权开仓是比较明显的逼空行情,看涨期权前排不停关仓,看跌期权前排显著加仓,不过逼空的上涨是难以为继的。第一回调目标价60$SLV 20260116 60.0 PUT$ $英伟达(NVDA)$ 如果大盘预备回调,那是不是英伟达也跟着回调。但英伟达看涨开仓跟上周类似:192.5~205看涨期权依次放量开仓,都是单腿交易。不排除再来一次类似上周二一样的逼空行情。但看跌期权显示未来1~2个月有大单押注再次回调:回调到震荡区间下沿165。所以这周的市场看法前所未有的分裂,综合考虑我决定还是做sell put
意见分裂
精彩尖沙咀龍哥: QQQ 加上吧 就喜欢听你讲😁
2
举报
3,211
普通
我爱广州GZ
·
12-29 23:05

【港股打新】又来8个,8王乱斗(下)

图片 又有8家公司过聆讯,大多要赶在12.31前开簿: 5. 金浔资源 6. 精锋医疗 7. MiniMax 8. 白鸽在线 拖更了好久,今天说后4家。享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、金浔资源 在非洲刚果金和赞比亚做阴极铜的,老矿工了。 市场地位:按2024年产量计,是刚果金和赞比亚产量排名第五的中国阴极铜生产商 。 赛道逻辑:铜是工业之母,也是新能源EV、电网的命根子。公司现在不仅挖铜,还利用非洲矿石“铜钴共生”的优势,在憋钴的大招 。 典型的资源出海,0.8%-0.9%市占率不高 ,矿业本身就是高度分散的市场,它在非洲的资源整合能力是有的。 图片 搞矿的壁垒通常有两层:一是拿矿的能力,二是冶炼的效率。 全产业链:从矿石加工、冶炼到全球贸易,金浔做了整合,在赞比亚有3处个厂,刚果金有1个厂。 核心痛点:矿产公司最怕停电,尤其在非洲,24年刚果金的电力稳定,阴极铜销量直接翻倍,从7212吨猛增到1.3万吨(但最近M23又在和刚果金打仗啦) 在非洲搞冶炼,要搞定当地政府、搞定电力、搞定供应链,这些是商业壁垒,同时,这行也极其依赖LME铜价,如果铜价崩了就麻烦了。。。。。 图片 二、精锋医疗 精锋做手术机器人的,全球只有两个玩家,达芬奇和其他。  达芬奇一台机器卖2000w,还要每年收几百万的服务费,关键是耗材也是天价,典型的卖剃须刀+卖刀片商业模式,赚钱赚到手软。 市场需求:国内渗透率极低,美国机器人辅助手术渗透率约15%,中国连1%都不到。 国产替代:医保控费的大环境下,2000w的达芬奇太贵了,精锋如果能把价格打下来,市场空间是很大的,是个好赛道。 图片 精锋的核心产品是多孔手术机器人(精锋多孔)。 进度:在泌尿外科领域,是国内首个完成三期临床并提交注册申请的国产机器人,比起一众还在PPT阶段的竞品,进度是领先的
【港股打新】又来8个,8王乱斗(下)
精彩静穆: 就中了卧安机器人,真无语,啊啊啊啊,我还研究了好久,最后决定为了最大收益,避开英夕与林清轩,最后弄了个破发,好姐姐,应该怎么办呀?还看好卧安机器人吗?
1
举报
2,584
普通
赫兹点金日记
·
12-29 22:29

【港股打新】6股暗盘齐上,几家欢喜几家愁,更加考验卖出手法和时机了!

哈喽,我是赫兹!6股暗盘齐发,几家欢喜几家愁1.林清轩分配结果出来了,甲组抽签,乙头中1~2手,乙头完胜。2.卧安机器人偏向中间定价73.8(招股价63~81),招股价给了个巨大的区间,定价上中规中矩;本轮中,最大的冤种,最差劲的存在;申购热门程度排在第三位,暗盘确实最拉垮的一个,差劲儿;赫兹也是中了有;好在是在辉系中的,巨大差价的时候在低位切换到富系去了,富系暗盘中翻红,做个T,吃了点涨幅才能兜住3.英汐智能本轮6只新股中最炙手可热的一个,暗盘表现在6个中是可圈可点的,由于一手市值高,所以收益上很乐观,整体上辉系暗盘更好卖高价,截止暗盘,收盘一手6K+的收益,配得上这轮最热。4.美联股份美联股份下限定价7.1(招股价7.1~9.16),中签的人博弈到了下限定价,开盘很强势,但是冲高回落,暗盘给了几次冲高机会,想卖个好价格比较容易这个一手价格不高,收益不高,但是申购倍数低,很好中签,赫兹没打。5.五一视界6个中,最大的黑马,没敢打的一个,作为18C机制下的新股,妖性十足,但也有限,冲高回落;这个申购倍数很低,但是手艺不错,性价比很高,赫兹没打,羡慕中签吃上肉的了。6.迅策下限定价(招股价48~55),下限定价确实善良了;赫兹没打,但是值得注意的是暗盘尾盘狂拉,低开高走,尾盘走亏不了什么钱,富系暗盘甚至翻红。7.壁仞科技(18C)“港股GPU第一股”市场消息透露,其已录得2363倍超额认购,5796亿港元,有近乎47.6万人认购,是今年最多人认购的新股。明天定价(招股价范围是17-19.6港元),2026年1月2日(周五)上市,成为2026年首只上市新股。赫兹点金:最近港股打新明显降温,破发率接近5成;而且辉系暗盘和富系暗盘频繁出现巨大差价,一方面是暗盘大家意见不一致,另一方面是部分一直看好的新股频频爆冷,破发;两大暗盘差价大时,更考验大家卖去的手法,时机;比如使用暗盘开始前
【港股打新】6股暗盘齐上,几家欢喜几家愁,更加考验卖出手法和时机了!
评论
举报
2,546
普通
期爷浪期权
·
12-29 22:26

9连阳背后:A股期权1月貌似全面看涨,而港股却在悄悄撤退?

今天,沪指冲高回落,9连阳。除此之外,其他指数和指数ETF都是收跌,个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,成交2.16万亿。港股三大指数全天一路下跌,市场也是绿油油一片。不管行情怎么样,期权复盘找方向。 图片 下图是今天大A的3个ETF和中证1000,以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围,也就是1月的期权筹码分布,黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权: (1)沪深300ETF(沪)期权:1月最大持仓范围4700-4800,今收4.763,下跌0.44%。期权1月主力合约,认购以增仓为主,集中在4800-5500,合计1.8W张;认沽以减仓为主,集中在4600-4900,合计1.5W张。 (2)科创50ETF:1月最大持仓范围1400-1450,今收1.417,下跌0.14%。期权1月主力合约,认购是低行权价减仓高行权价增仓,减仓较少,增仓集中在1450-1600,合计3.5W张;认沽以增仓为主,集中在1300-1450,合计1.2W张。 (3)创业板ETF期权:12月最大持仓范围3100-3200,今收3.205,下跌0.65%。期权1月合约,认购和认沽全部都是增仓。认购增仓集中在3000-3600,合计6.4W张;认沽增仓集中在2800-3300,合计2.5W张。变化超过1W张的仓位如下,全是1月3200及以上认购的增仓。 图片 (4)中证1000期权:1月最大持仓范围7300-7500,今收7594.16,下跌0.15%。期权1月主力合约,认购是低行权价减仓高行权价增仓,减仓集中在7500及以下,合计1000张,增仓集中在7600-8300,合计3200张;认沽以增仓为主,集中在6900-7600,合计1800张。 今天大A的期权成交偏冷清,以上4个标的,1月合约的认购和认沽增仓,都在往行权价高的方向移动,这是市场
9连阳背后:A股期权1月貌似全面看涨,而港股却在悄悄撤退?
评论
举报
3,552
普通
60秒
·
12-29 16:14

白银闪崩复盘:沪银与COMEX价差扩至7美元,实物短缺无法忽视

12月28日至29日,白银期货经历了一轮剧烈回调,价格从83美元高点快速回落至75美元附近,单日跌幅超过10%。 这一波动发生在节假日流动性偏弱的窗口期,叠加前期涨幅过快后的获利了结需求,属于典型的技术性callback。 值得关注的是,上海现货与COMEX期货之间的价差一度扩大至7-10美元,这种backwardation结构反映出实物市场的紧张程度远超纸面合约。 COMEX库存自2020年以来已缩减70%,目前仅余1.2亿盎司,而中国即将于2026年1月1日实施的白银出口限制政策,进一步加剧了全球供需错配的预期。 从历史pattern来看,1980年Hunt Brothers事件与2021年Reddit逼空均呈现类似路径:快速拉升后遭遇监管干预与margin hike,随后进入震荡整理。 当前市场的核心变量在于中国政策落地后的实际影响,以及西方交易所能否在physical delivery层面维持正常运转。 短期波动难免,但中长期供需缺口的逻辑并未改变,毕竟出口管制,明年都是来真的....而且白银在我们这边更贵。
白银闪崩复盘:沪银与COMEX价差扩至7美元,实物短缺无法忽视
精彩CrystalRose: 白银价差拉大,实物短缺真严重,中长期看好!
2
举报
2,920
普通
中环杰哥投资探秘
·
12-29 20:25

实盘+美港股解读 – 美股小幅振荡来过渡,港股作怪冷眼旁观 12/29

实盘: 标普纳指分析 美股,前面连续反弹,有调整振荡诉求,另外,老美在休假,虽然开盘交易,但是,大家无心恋战,大多在度假,所以,这也是美股微幅振荡的一个原因。当然,不管怎么说,美股在连续反弹,涨幅不错的情况下,小幅反弹还是一个比较好的走势组合,也是一个调整节奏的契机,所以,继续跟随就好。 港股分析 港股大盘,开盘真是气势如虹,连续攻克中期均线以及12/23的阶段高点,这是一个相当不措的走势,当然,我们是依据日线级别得出的走势结构,而收盘把盘中的优势一扫而光,所以,我们需要仔细分别其意图和目的。如果后面延续了调整走势,那么,这个结构肯定是走弱的信号,反之,如果能再次收复20日线,那么,这只不过是一个小意外,毕竟今日的结构并没有明确走坏。 日经225分析 日经,今日小幅探底回升,延续了前面振荡上行走势,整体状态不错,如果,能突破12/12高点的话,那么,行情窗口将再次打开。 黄金 黄金,前面经历了较长时间的振荡上行走势,今天下跌幅度较大,甚至算是11月中旬以来幅度最大的,不过,保险起见,还是看到调整组合,才好决定进退。 $阿里巴巴$ 最近的阿里,堪称相当弱势,涨的时候磨磨唧唧,跌的时候一点不留情,目前虽然没有跌破前低,但是,拐头的走势也不是一个好的信号。就现状来说,长远的逻辑很好,短期承压也是显然的。 $百度$ 最近的走势,和大盘类似,目前徘徊在20日线和55日线附近,波段上行的节奏还在保持,后续就看大盘是否配合了。 $特斯拉$ 连续5根阴线,调整不算激烈,不过,的确是处于调整节奏中,而且有可能向下寻求20日线的支撑,后面交锋时大概在466左右,这是我们要了解和把握的。 $英伟达$ 最近反弹势头不错,短期新高和均线都已经越过,前期持续时间很长的振荡平台也已经突破,现在基本没有太大阻力,只是说有降低斜率的诉求,看看其运行方式再说。 $苹果$ 继续自己慢慢悠悠的行情走势,目前已形成
实盘+美港股解读 – 美股小幅振荡来过渡,港股作怪冷眼旁观 12/29
精彩fishhhh: 美股调整节奏赞,港股反弹机会在!
2
举报
3,475
普通
林正盈
·
12-29 19:29

港美方向+如何看懂量价关系

本文有点长,需要大家耐心看完。先说说港美方向。 $恒生指数(HSI)$ 今天早上高开高走,这个动作我一点都不意外,因为恒指休市那两天大A和海外市场整体表现都不错.回来先补一下很正常。冲过了26,000之后并没有站稳,其实这个走势我也是能够接受的。 因为这一周满打满算,也就两天半。很快又到了元旦假期。流动性和资金意愿都有限。市场也更加倾向于先修复,再观望。真正能够把方向走出来的恐怕要等正式进入1月份以后再说了。有一点重要的是这并不代表指数层面的走坏,但短线想要马上启动,确实有点难。这也是我前几天说轻指数重个股的原因。 接下来还是需要关注26000点整数压力位的突破情况。 时间有限,个股今天就不分析了,有问题可以在评论区留言,接下来我们讲一下今天大家都关注的白银。今天的白银截止目前走了一波多空拉扯的行情,最后还是空头占上方。  至于为什么跌我认为是周五晚上芝商所宣布的提高贵金属保证金要求有关。 提高保证金的要求也就直接提高了投机资金入场的门槛,同时让场内的多头投机资金压力也增加,如果他们无法补充保证金,那么就必须在今天结束之前抛售手上的头寸,否则今晚之后交易所就会对他们的仓位自动平仓,无差别抛售。 于是就出现了大宗商品集体冲高回落的现象。这是交易所的常规操作,也是多头行情里的典型利空信号。 我觉得短期内如果想要布局白银的话可以耐心一些,等待调整后的机会入场才会有更高的安全垫。这种规则变动带来的短期资金踩踏,不会改变中长期上行趋势。 那么本周美股需要关注的有两点。 1、周三美联储 12 月利率会议纪要:会直接披露美联储内部的政策分歧,以及对 2026 年利率走势的核心指引,这是影响美股后续方向的关键。 2、留意川普关于新美联储主席任命的相关消息,这类消息大概率会成为短期扰动市场的直接
港美方向+如何看懂量价关系
精彩能不能别瞎搞: 你又不意外了 不意外你倒是早点发啊 笑死
3
举报
3,911
普通
Leader
·
12-29 20:20
$美光科技(MU)$  $博通(AVGO)$  $英伟达(NVDA)$  $白银ETF-iShares(SLV)$  $黄金ETF-SPDR(GLD)$   今天黄金白银比率是XAU/XAG=4500/75=60 黄金白银比率是黄金价格与白银价格的比值,计算公式为黄金价格除以白银价格,反映两种贵金属价格的相对关系 该比率常作为宏观经济健康状况的晴雨表:当比率上升时,通常伴随经济衰退预期增强,黄金因避险属性涨幅更大;比率下降时,经济复苏预期推动白银工业需求增长,价格涨幅更高 。近100年历史中金银比均值维持在50~80区间,突破100仅出现过5次,均对应全球性重大危机事件 。 通常我们以50来划分黄金白银比率的一个中间值,如果黄金对白银的比率大于50,那么,白银更有进一步趋向黄金的趋势,黄金更有上升的空间。对于投资者来说那么买入黄金更能博得较高的利润。 如果黄金对白银的比率小于50,那么,黄金更有进一步趋向白银的趋势,白银会有比较好的上
$美光科技(MU)$ $博通(AVGO)$ $英伟达(NVDA)$ $白银ETF-iShares(SLV)$ $黄金ETF-SPDR(GLD)$ 今天黄金...
精彩TristaDickey: 黄金白银比率60了,黄金空间大,但得防波动!
5
举报
3,210
普通
Shyon
·
12-29 18:32
在我看来,$NVIDIA(NVDA)$  英伟达这次收购 Groq,更像是一场提前到来的防守反击,而不是对 GPU 路线的否定。老黄非常清楚,训练端的优势已经足够稳固,真正开始出现变量的是推理端。当 AI 从“炫技阶段”走向“商业化阶段”,延迟、成本和能效比会变得比绝对算力更重要。Groq 的 LPU 架构正好切中这一痛点,英伟达此时出手,本质上是在为下一阶段的 AI 落地提前铺路。 从交易结构来看,这笔收购采取“授权 + 核心团队并入”的方式,我更倾向把它理解为一次高度克制、但目标非常明确的 acqui-hire。英伟达既拿到了 Groq 最核心的技术思想和工程能力,又在形式上规避了反垄断和云服务冲突的风险,同时还保留了未来在推理芯片路线上的多重选择权。这种不把鸡蛋放在同一个篮子里的策略,本身就符合英伟达一贯的进化逻辑。 更重要的是,这次收购释放出一个清晰信号:英伟达已经不再只把竞争对手视为“卖 GPU 的公司”,而是正面应对 TPU、Trainium 这类高度定制化算力方案的崛起。Groq 团队本身就深度参与过 TPU 的设计,这让英伟达第一次在内部同时拥有“GPU 思维”和“非 GPU 推理思维”,这对未来在实时推理、边缘 AI 以及大规模推理集群上的布局,意义非常大。 当然,我并不认为这意味着 GPU 会被取代。恰恰相反,未来很可能是“分工明确”的时代:GPU 继续主导通用计算、复杂训练和多任务场景,而 LPU、TPU 等架构在特定推理场景中发挥极致效率。英伟达收购 Groq,本质上是在把“潜在颠覆者”变成“自家工具箱中的一件武器”,既延缓了对手成长,也补齐了自身短板。 从资本市场角度看,我更愿意把这次收购视为
在我看来,$NVIDIA(NVDA)$ 英伟达这次收购 Groq,更像是一场提前到来的防守反击,而不是对 GPU 路线的否定。老黄非常清楚,训练端的优势已...
1
举报
4,017
精选
美港股观察社
·
12-29 18:31

每月149美元的口服“神药”来了!减肥药龙头诺和诺德迎来“黄金买点”?

诺和诺德股价获强力提振,这家减肥药研发企业成为首家获得美国食品药品监督管理局批准上市口服GLP-1类减肥药的公司。有外国分析师认为,2026年的核心问题在于,面对未来几年竞争将日趋白热化的市场,诺和诺德能否抢占先发优势。 作者:Stone Fox Capital 口服减肥药竞速赛 诺和诺德的口服版Wegovy(司美格鲁肽)获得FDA批准,为现有GLP-1注射剂型减肥药提供了全新替代方案。这款每日一次的25毫克口服司美格鲁肽,在64周临床试验中实现了平均16.6%的减重效果,与2.4毫克剂量的注射版Wegovy效果相当。 对比礼来公司即将在数月内获批的奥福鲁肽(orforglipron),口服Wegovy优势显著。礼来这款药物的最高剂量(36毫克)在72周的三期临床试验中,仅实现了12.4%的减重率。 口服Wegovy还有一项关键优势:34.4%的受试者实现了超20%的体重降幅。反观礼来,其6毫克与12毫克低剂量版本的减重数据远低于此;即便是36毫克高剂量组,也仅有40%的受试者减重幅度达到15%及以上。 诺和诺德计划于2026年1月在美国市场推出口服Wegovy,定价为每月149美元。同时,该生物制药企业正持续推进这款药物在欧洲药品管理局及全球其他监管机构的审批工作。 口服剂型的问世,有望彻底打开减肥药这一尚处低度渗透阶段的市场。此前,注射给药的使用门槛限制了市场规模,而口服药的推出,既可以让患者在完成每周注射疗程后,通过口服药维持减重效果,也能让患者直接以口服剂型开启减重治疗。 诺和诺德首席科学官Martin Holst Lange曾就口服GLP-1药物的市场潜力发表如下论述: > 目前,美国肥胖人群中接受药物治疗的比例不足2%。口服版Wegovy的上市,将更好地满足患者对口服给药方式的偏好。在获得FDA批准后,我们将确保充足的药品供应以满足美国市场需求,力求为超重
每月149美元的口服“神药”来了!减肥药龙头诺和诺德迎来“黄金买点”?
精彩PhoebeReade: 口服药真香!149刀月费绝对引爆市场
2
举报
3,818
精选
三市波段笔记
·
12-29 17:41

做空白银,做多科技

图片来源:原创;《清算时刻》 极度狂热带来的必然结果就是极度踩踏,清算时刻即将到来。 周末有同学找到我,说我白银卖早了,并且给我发了一系列数据,说明白银在过去XX时间,涨幅高达好几倍等等。 最后我只说了句,祝好。当一个人在梦中的时候,别打扰他,现实自然会叫醒他。 在九月一开始的时候,我就写了一篇分析白银的文章:再次提醒黄金、白银的机会L 图片 不信的人有很多,后来大家都知道了,白银开启了第二波,远超第一波的疯狂上涨。 现在,这些同学从不信,到怀疑,到遗憾,到观望,到狂热。 但是,你知道到白银(AG)的花语是什么吗?知道碳酸锂(LC)的花语是什么吗?铂金(PT),钯金(PD)的花语知道吗? AG的花语是爱过; LC的花语是乱抄; PT的花语是扑通; PD的花语是抛掉; 还有国债(TL)的,国债的花语是跳楼。 风险早就提示过了,不知道他们是不是装睡,反正是叫不醒了。 图片 夜盘在2%的地方开了2倍白银的空单,但是仓位不高,炒一波短线就撤,当然已经设置了严格的止损位置。不建议大家效仿。 现在真正要关注的是BTC在 9W 这个位置的方向。毕竟它代表了风险资产的偏好和走向。    图片 据彭博社汇编的数据显示,周一新加坡交易所的加密货币 BTC 价格一度上涨3.1%,突破90,200美元。其他加密货币也纷纷上涨,其中以太坊涨幅高达4%,突破3,000美元。 在圣诞节临近之际,标普500指数飙升至历史新高,但BTC基本未受影响。整个加密货币市场尚未从10月份开始的持续数周的抛售潮中恢复过来,当时约有190亿美元的杠杆头寸被清算。 那次事件令市场遭受重创,此后交易员们一直不愿重仓押注市场反弹。如今,市场情绪似乎出现了转变的早期迹象。 加密货币财资公司ReserveOne Inc.的首席投资官Sebastian Bea表示,周一的上涨“似乎在某种程度上是由短期散户交易者
做空白银,做多科技
精彩BobbyLopez: 白银空单开得妙,科技多单稳赢!
8
举报
2,746
普通
涌流商业
·
12-29 17:49

抛开虚浮看本质:为什么说 Robo.ai 收购集度,反而让风险变小了?

前言:收起香槟,打开 Excel当市场还在为 Robo.ai (NASDAQ: AIIO) 收购集度(极越品牌)的新闻标题狂欢时,作为一个只相信数据的分析师,我并不关心那些关于“梦想”的宏大叙事。我只关心一件事:这笔交易如何改变我的 DCF(现金流折现)模型中的分母——即加权平均资本成本(WACC)。结论非常冷酷且反直觉:此次并购并非像散户担忧的那样增加了“整合风险”,相反,它是 Robo.ai 企业生命周期中最大的“风险下降器(Risk Reducer)”。基于最新的资产注入信息,我已将 AIIO 的风险系数(Beta)从高成长科技股的 2.5 下调至 1.8,这意味着在相同的现金流预期下,公司的内在价值(Intrinsic Value)将获得显著提升。一、 风险下降器:用固定资产置换“执行风险”在财务模型中,最大的风险是不确定性(Uncertainty)。在此次并购前,Robo.ai 的模型存在巨大的CAPEX(资本性支出)黑洞。如果要实现“具身智能”的落地,自建工厂意味着未来 3-5 年现金流的持续净流出,且伴随着极高的项目烂尾风险(参考 Apple Car 的归零 )。而通过预重整并购集度,Robo.ai 实际上是用一笔确定的收购资金,置换了 $吉利汽车(00175)$ 耗资 180 亿研发的浩瀚架构(SEA)和成熟供应链,以及 $百度(BIDU)$ 的 Apollo 生而成熟的自动驾驶能力。模型调整项: 将原本模型中未来 5 年预计支出的“高风险研发费用(R&D Expenses)”移除,替换为“已确定的资产折旧与摊销(D&A)”。逻辑: 资产负债表(Balance Sheet)从“轻资产
抛开虚浮看本质:为什么说 Robo.ai 收购集度,反而让风险变小了?
精彩beginnerRio: 这收购真让风险大减,上车!
1
举报
4,559
精选
话题虎
·
12-29 16:03

美股2026年展望出炉!快来聊聊你的看法~

还有3个交易日,2025年就结束了,是时候展望一下2026年了~[正经]-首先看一下“新年开市预测”,2016-2025年以来的标普 500 指数开年涨跌幅:(计算方式:[(本年度开点数 / 上一年收点数)-1]×100%))新年开市一般不确定较高,历年来看没有稳定的趋势表现,开年波动较大,但上涨概率是普遍大于下跌的[吃瓜]-再来看一下各大机构给的2026年标普500指数的目标展望:各投行共识区间基本是在7400-7800点,最乐观的是Oppenheimer的8100点,唯一相对保守的是美银:7100点;2026 EPS预期主要在$300-$320左右,PE为24-26倍。当前市场的共识假设就是:估值高是常态,盈利高也是常态。但这也存在着极高的风险,EPS能不能到320,26x的估值市场愿不愿给。-最后看一下大盘连续三年两位数大涨后,市场觉得2026年美股最大的风险是什么。根据德银的调查:57%的人觉得AI科技股估值太高,存在结构性泡沫风险;27%的人担心FED新主席降息政策不确定,市场已经对2026年较宽松的货币环境形成预期,一旦降息不及预期,市场会重新定价;22%认为会存在PE私募资本危机,被迫去杠杆会造成流动性危机;还有21%担心长期美债收益率再度上行。[暗中观察]以上是目前市场对2026年开市涨幅预测、大盘目标点位以及美股预期风险的展望。各位小虎们,大家对于标普500明年涨幅是持乐观or谨慎态度呢?你觉得市场存在的最大风险是什么?[哇塞]评论区分享你的观点或展望,一起赢取1000虎币奖励!🎁 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$
美股2026年展望出炉!快来聊聊你的看法~
精彩勇敢_小虎: 看涨,毕竟是AI元年,有AI作为支撑,应该是继续上涨的。看好2026年继续一路向上,跟着美股继续向前[财迷]
23
举报
3,061
精选
期权叨叨虎
·
12-29 15:48

贵金属暴跌,如何用期权上车?

北京时间12月29日早盘,贵金属再现大幅波动,尤其是国际银价短期急涨急跌,早盘强势突破83美元/盎司关口后快速转跌,日内最大波动幅度达到约9%。近两个交易日,银价波幅明显放大,在上周五(12月26日)白银价格单日涨约10%,创下2008年以来的最大单日涨幅。2025年迄今,银价年度最大涨幅超过了185%,即便自早盘高点回落,银价迄今年涨幅也仍在170%左右,有望实现1979年以来的最佳年度表现。受供应紧张、工业和投机需求上升的推动,2025年二季度以来,白银的表现显著强于黄金,金银比价也从4月份触及的104左右的水平快速回落至60以下,29日早盘甚至一度触及55左右的水平。特别是在12月,现货白银价格连续突破60美元、70美元和80美元三个整数水平。此外还值得关注的是:芝加哥商品交易所(CME)表示,将在当地时间12月29日收盘后,全面上调包括黄金、白银、锂等多类金属期货的履约保证金。这意味着,2026年3月到期的白银期货合约初始保证金将被上调到2.5万美元。GLD牛市看跌价差策略一、策略结构投资者在 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ 上建立一个 牛市看跌价差(Bull Put Spread),由两份同一到期日的 Put 期权组成:卖出较高执行价 Put(Short Put)执行价 K₂ = 405,收到权利金 3.10 美元(执行价更高、权利金更高,是主要收益来源)买入较低执行价 Put(Long Put)执行价 K₁ = 400,支付权利金 1.94 美元(用于在 GLD 大幅下跌时限制最大亏损)该组合为 贷记型、偏多 的价差策略。 投资者预期 GLD 在到期时维持在 405 美元附近或以上,即便出现小幅回调,只要不明显跌破关键支撑区间,仍可获得收益。二、初始净收入净权利金(每股) = 卖出
贵金属暴跌,如何用期权上车?
评论
举报
1.87万
精选
小虎周报
·
12-29 15:39

年度盘点|2025十大港股,你买到了几只?

时光荏苒,白驹过隙。充满不确定性与结构性机会的 2025 年即将收官。截至 2025年12月23日,恒生指数全年上涨 30.6%,恒生科技指数上涨 26.2%,国企指数上涨 25.8%,整体跑赢了多数全球主流市场。回望这一年,港股的关键词并非“普涨”,而是修复与分化并行:一方面,风险偏好与流动性边际改善推动指数回升;另一方面,行情在行业与个股层面呈现明显的“强者恒强”,资金更愿意为AI、硬科技、出海与高质量增长买单。在这样的背景下,我们总结了老虎社区最受虎友关注的十大港股,为2025年的市场做个总结:Top1: $小米集团-W(01810)$ 涨 13.68%2025 年的小米更像是一家“正在完成第二曲线定价”的公司。市场对它的关注点,已从“能否造车”逐步转向“汽车业务的规模化能力与经营改善”,并同步评估其手机与 IoT 业务在产品结构、毛利率与渠道效率上的持续修复。如果说 2024 年小米的看点是“新故事开篇”,那么 2025 年更重要的是“新业务进入可验证阶段”。在汽车、AI 与生态协同逐渐清晰的框架下,小米的估值锚正在重塑。Top2: $腾讯控股(00700)$ 涨45.87%腾讯依旧是港股最具“核心资产属性”的标的之一。2025 年,回购力度与稳健现金流为估值提供了强支撑;同时,游戏、广告与内容生态维持较强韧性,使其在波动环境中呈现出更高的确定性。业务层面也进入“高毛利结构 + AI 兑现”的阶段:视频号广告从“有流量”走向“更会赚钱”,AI 持续提升创意与投放效率;游戏端海外增长更稳,AI 工具开始在降本提效与内容供给上落地;企业服务端 AI 云商业化路径更清晰、可复制。在“指数修复 + 结构分化”的行
年度盘点|2025十大港股,你买到了几只?
精彩Fionaa1188: $阿里巴巴-W(09988)$ 涨 80.16%为何我还没有回本?
6
举报
3,941
普通
赫兹点金日记
·
12-28 22:59

【港股打新】壁仞科技,绝不放弃;林清轩,卧安机器人,英汐智能等分配结果

1.林清轩分配结果出来了,甲组抽签,乙头中1~2手,乙头完胜。2.卧安机器人分配结果出来了,好中,40手稳1手,甲尾中1~2手,乙头中2~3手,乙头小胜。3.英汐智能分配结果出来了,甲组抽签,乙头抽签。4.美联股份没打,看看即可5.五一视界没打,看看即可6.迅策没打,看看即可7.*壁仞科技(18C)“港股GPU第一股”什么是18C机制(5%~20%回拨),大家去翻这篇18C机制的文章目前申购倍数:1140倍(预估能去到1500~1800倍)1、业务:国产GPU四小龙,开发GPGPU芯片及基于GPGPU的智能计算解决方案,为AI提供所需的基础计算能力注:通用GPU(GPGPU),是AI的“发动机”。AI大模型爆发,算力是刚需。2、回拨机制:18C(5%~20%)3、发行价:17~19.6港元4、入场费:3,959.54港元5、公开总手数:61,924~247,6966、募资总额:42~48亿7、总市值:401~406亿8、发行比例:10.05%9、基石占比:63.96%(23家)10、绿鞋:有(15%的超额配售权)11、保荐人:中金、平安、中银国际热度高,大概率是20%回拨,公开手数多,中签率还挺不错,会不会是第二个紫金呢,期待一下吧。为什么被一致看好呢?简单来说,就这几点;一,赛道优, AI大模型爆发时代,通用GPU就是刚需,就是发动机;二,增长速度快,虽然还在烧钱,但营收增速非常快,不再是纯概念;三,基石阵容豪华,有23家,无敌。注:意味着上市就有大量的股份被“锁定”,机构认可度高,护盘力度杠杠滴。另外提一嘴这豪华到不能再豪华的基石阵容(如启明创投、平安人寿、UBS等),基石锁定了3.725亿美元,一共有23家,必然是GPU行业佼佼者;GPU四小龙已上两家,前有摩尔线程,沐曦股份在村里呼风唤雨,现就看壁仞能不能在港掀起高潮了。另外还有天数智芯(18C)也快来了,
【港股打新】壁仞科技,绝不放弃;林清轩,卧安机器人,英汐智能等分配结果
精彩EricVaughan: 壁仞科技AI发动机,这次稳了冲!
1
举报
7,236
精选
程俊Dream
·
12-29 15:17

除了黄金之外贵金属都涨疯了,为什么我们不应该为踏空担忧?

上周黄金创下新高之后和猜想的一样进一步刺激了整个贵金属行情的起飞。包括白银、铂金、钯金在内的强势品种再一次走出了垂直拉升行情。然而天下没有不散的宴席,喧嚣过后终究还是要回归理性。现在的问题是,谁来接棒这最后一舞。如果最终见顶,谁又要在山顶上再次蹉跎20年?今年我们已经见过了不少品种这种九十度的拉升行情,而白银在其历史上也曾经出现过两次以上类似的情况。不出意外的是,在顶部形成之后,就是长期的下跌和低位装死。可以确定的说,所谓的白银需求或者其他理由都是“自有大儒为我辩经”的行为。与其从结果来倒推原因,还不如大大方方的承认看不出这一行情。踏空的结果是没赚钱,但是如此的无脑上涨也意味着见顶回落之后的大把机会,而这也是我们需要做以及可以做的。 如何寻找这种确定方向但不确定时机的机会呢?在板块中寻找相关性和先后性显然是最合理的选择。有关白银与黄金的关系上周我们已经讲过,此处就不再赘述,简单总结一下结论即可:黄金表现严重滞后---黄金补涨完成新高---黄金白银一起回调---黄金再出现虚假突破的新高---白银在次高点刷新历史新高失败=明确的见顶。本周的话,我们重点来看看贵金属三剑客当中的另外两个品种:铂金和钯金。老实说这两个并不是我们的交易覆盖品种,大多数投资者可能也是今年开始留意到的,但这不影响从对比走势中寻找答案。首先来看钯金,上周已经出现过一次单日反转,本周跳空高开后如果再次出现类似的情况,基本可以宣布这一品种已经出现了严重的多空分歧和潜在的趋势反转信号。尤其需要注意的是,钯金距离历史高点还有很大的空间,这并不是一个长线强势品种,反而更像是一个加速补涨的资产。  而在铂金上,情况则相对较好,一来这是一个新高品种,意味着趋势上多头的优势明显,二来在上周的调整行情中大十字星的表现说明有分歧,但是高位获利盘撤退的意向相对温和。不过和白银来说,铂金也只能处于老二
除了黄金之外贵金属都涨疯了,为什么我们不应该为踏空担忧?
精彩LeeTed: 回调就是上车机会,别焦虑。
1
举报
8,393
精选
Ivan_甘灿荣
·
12-29 15:09

面对疯狂的白银我们要小心了!关注市场上两点关键变化

年末快到了,市场依旧延续上周的情况,成交也相对清淡。而清淡的时候往往一个短期消息会令市场出现较大的波动,大家需要稍微注意一下(尤其是追高的朋友)。周末,芝商所(CME Group)于12月26日发布重大保证金调整通知称,将于12月29日(周一收盘后)全面上调黄金、白银、铂金、钯金等金属期货品种的履约保证金。在往常这只不过是交易所对高波动品种的一个常规操作,但是当一个品种短时间内出现单边异常快速波动后,对此类消息经常会出现较大的波动(并不一定改变趋势),而且由于周一收盘后再提保,意味着周一可能会出现多头空头均大幅减仓的情况,这样会使贵金属价格摆动放大,所以下周短线交易贵金属的朋友要注意节奏的把握。在国内市场中,以往经常出现2-4个涨跌停板的极端波动,不过这并非必然现象,但若发生,大家也不要诧异,这是市场情绪的正常释放,注意便是。  白银的疯狂何时休?其实到目前为止,白银逼仓的逻辑都不是十分清晰,基本面说不清那就当市场情绪博弈去看待,短期内看就是期货市场上可供交割的白银现货不足造成,但历史上多次证明所谓的“缺货”都是短暂的,当货不缺时,就是价格反转之时。所以白银疯狂行情的持续性完全参看白银注册仓单的增量情况,如果突然大量可供交割的仓单注册,势必使白银期货价格大幅反转,当反转时这个历史高点将是未来多年的高点,不要期望buy & hold能扛回来,白银多年来的投机属性并没有改变,别被市场情绪套着了。 (白银越疯狂,后续调整就越难反弹) 美股指会受影响吗?目前的贵金属市场波动与经济数据等关联度不高,与美股指的波动逻辑也不同,而且市场还在等待1月份的美联储“新主席“亮相,所以贵金属的波动对美股指影响不大。当前美股指属于较为垃圾的交易时间,从期权波动率的低迷情况可以看出,当前并没有令市场担忧的消息。所以策略上延续上周的情况,继续沿着20周均
面对疯狂的白银我们要小心了!关注市场上两点关键变化
精彩MortimerDodd: 白银逼仓逻辑模糊,短线别硬扛!
1
举报
3,958
普通
人生舵手__小琳
·
12-25

🎅圣诞老人您好,这是我的美股圣诞愿望清单:

[财迷]  $老虎证券(TIGR)$   1️⃣ 大盘指数方面: 📊 标普500全年上涨25% 📈 纳指100突破历史新高 💹 道琼斯站稳40,000点 2️⃣ 个股方面: 🟣 英伟达 NVDA——全年继续领跑AI 🔵 特斯拉 TSLA——看到800 🟠 超微电脑 SMCI——稳定不暴走 🟢 亚马逊 AMZN——站上$250 🔴 Meta——持续回购、持续给力 🟣 微软 MSFT——AI商业化全面兑现 3️⃣ 期权方面: 💸 每个卖出的CSP都顺利到期变废纸 😎 卖CC永远“升得比我卖的Strike慢一点点” 📉 空仓的那几天刚好遇上回调 🤑 波动率永远站在我这边 4️⃣ 宏观方面: 💵 美联储温柔降息 🛢️ 油价、通胀、地缘都“风平浪静” 🧠 AI产业全面兑现商业价值 🏦 金融环境宽松、流动性充裕 5️⃣ 账户与运气方面: 📈 账户净值稳步创历史新高 🎁 每个月都有一支上车就起飞的票 ✨ 永远能在“该卖的时候卖、该跑的时候跑” 📊 Year-to-Date收益稳稳跑赢大盘 ⸻ 🛡 为防止圣诞老人不懂中文,我们附上英文版: ⸻ Hello Santa Claus, this is my U.S. Stock Market Christmas Wish List: 1️⃣ Indices: • S&P 500 +25% YTD • Nasdaq 100 reaches new ATH • Dow Jones stabilizes above 40,000 2️⃣ Stocks (dream portfolio): • NVIDIA — AI keeps booming • Tesla — back to 500 • Apple — new trill
🎅圣诞老人您好,这是我的美股圣诞愿望清单:
精彩JoanneSamson: 愿望清单太燃了,美股明年必起飞!
2
举报
 
 
 
 

热议股票

 
 
 
 
 

7x24