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29分钟前
我的选股思路
我说一下大盘情况，标普500创了历史新高，上周三道琼斯创了新高，三大指数两个创了新高，现在纳斯达克虽然没有创新高，但是我觉得后面创新高的概率大，从消息面来看，现在也没有大利空，大跌是要有大利空的。 至于说AI泡沫的事情，现在就甲骨文一个公司财务有问题，其他七大科技股的财务没有听说有问题，除了特斯拉之外，其他公司都有一堆现金，而且这些公司的业务每天都能产生现金，完全就是六台印钞机。 今天我主要还是说一下我的选股思路，2018年我做美股，当时不太懂，就研究了几个月，发现就特斯拉最好，所以把特斯拉做了几年，后来特斯拉涨高了，我就做假肉BYND，结果失败了，后面又碰到了2022年的加息大熊市。 虽然2022年大熊市是没有办法赚钱，但是我也没有闲着，我想把美股全部研究了，但是当时只是研究那些成长股，白马股没有研究，而且还花了时间把7000个美股统计到一个表格，就算是这么小的一个事情，也做了半年时间。 2023年的时候因为加拿大跟欧洲宣布加息周期结束了，我就认为美联储也快停止加息了，要是不加息，那么成长股跟跌得多的股票会有机会，实际上的情况是成长股停止加息没有涨，到了降息前后成长股才大涨。 至于跌得多的股票，也就是因为加息大跌的股票那么降息就会大涨，当时就看上了CVNA，UPST，OPEN，这些股票都跌了97%以上，也就是跌了三四十倍，既然加息会大跌，那要是后面降息就会大涨，这符合逻辑。 最先大涨的就是CVNA，然后2024年就UPST大涨了，2025年OPEN大涨了，但是OKLO，ASTS这些股票是2024年上市的，当时并没有研究，所以就错过了，当然2023年我也错过了英伟达，主要是我不喜欢做大盘股。 从2021年到2023年上半年我是在研究基本面，从2023年下半年到今年10月份我都是在研究短线，结果短线失败了，当然前面三年研究基本面也很辛苦，所以就想放松一下，做短线不累吗，当然心
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46分钟前
怀疑主义至关重要，蒙蒂尔投资信条解读之6
优秀投资人天然持有怀疑态度，他们确信“对任何事情的盲目信仰会让你被干掉；他们思考潜在的下行风险，确保专注于可能出现的问题，而不是奢望出现正确的结果。 怀疑主义对经常需要从反面思考问题（做空）的人来说也是至关重要的，卖空者往往是最基本面取向的投资者。 我的解读： 与虎友的互动中，我常面临一个挑战性的问题：多数人知道，像巴菲特那样买入优质公司并长期持有才是复利增长的最佳方案，但你却坚持进行高风险科技股投资，你如何确信你的选股，尤其是那些处于研究阶段的小票就一定能成呢？ 一 坚持怀疑态度 1‘’独立思考、扎实研究和健康的怀疑态度是无可替代的”，在调研时，不能把“情人眼里出西施”的心态渗入选股过程。先确定目标，然后四处寻找“”她就是漂亮“的”证据是行不通的。 2 在AI时代，没有必要把巴菲特的选股择时当做金科玉律。我们知道他刚刚建仓了谷歌，难道说5年前的谷歌没有足够的确定性吗？再看他当年又是如何看待比特币的呢？ 年轻人要想脱颖而出，还是需要从颠覆性科技小票队伍中选美。 二 坚守执行纪律 1 借鉴机构的选股法则，尽量远离市值及单价极低的公司，这可以让我们自动绕过许多灭绝级别的陷阱。有个浅显的道理，成绩好的学生不可能全部成为精英，但大部分学渣们只有很少的上升通道。 2 需要学懂贝叶斯法则，根据已知的信息和观察到的现象，不断地更新和修正我们对公司的认知及股票仓位。换句话说，不要走频繁交易的邪路，但也不能像庄子讲的尾生那样，眼看着洪水来了，还在桥下一路傻等那位美女。 3 建立投资组合，而不是梭哈单股，这是最后一道保险。没成的股票只带来有限亏损，押中的股票可冲上平流层。 长期来看，理性介入的策略可有效助你获得“阿尔法”收益。 $Solid Biosciences(SLDB)$
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12-28 22:08
期权标的筛选核心标准指南
最近很多同学问富婆：如何筛选期权标的？ 俗话说，选择不对努力白费，选择大于努力。我们在交易期权之前，选择标的直接决定了未来的盈亏，非常重要！ 图片 首先我们来对比一下A股、美股和港股这三个期权市场。美股最成熟最庞大，港股次之，A股处于快速发展的初级阶段，最有潜力。目前美股、港股和A股都分为三大类，股票期权、指数期权和商品期权，详情如下： 图片 有一点要注意的地方就是，A股目前没有个股期权，只有9个ETF，但是ETF的性质是一篮子股票，所以它本质上就是股票期权。 A股三大类期权流动性排序，以及每个类别排序如下图。最好的是ETF期权，其次是商品，最后是股指。其中商品有60多个品种，具体的流动性参考每个标的热门合约的持仓量和成交量来自己对比。 图片 港股三大类期权流动性排序，以及每个类别排序如下图，最好的是股票期权，其次是股指，最后是商品。 图片 美股三大类期权流动性排序，以及每个类别排序如下图，最好的是股票期权，其次是股指，最后是商品。 选择期权标的的核心标准有四个 1、流动性 期权流动性为王，流动性既包括期权标的的流动性，也包括期权合约的流动性。一般情况下，能有期权的标的资产的流动性都不错。标的流动性越好，对应期权流动性就越好。 在选期权标的的时候，如果你没有明确的目标，那就优先选这个品类里流动性最好的。比如个股期权，大A的ETF里面，创业板最好。而港股的个股期权，流动性最好的是股王腾讯。美股的个股期权，流动性靠前的有苹果、亚马逊、微软、meta、英伟达和特斯拉等，还有SPY、QQQ指数ETF期权也是美股票期权里面比较热门的。 如果你实在不知道怎么选，就去看期权和约的持仓量和成交量，哪个最活跃，你就优先选那个标的。 2、波动性 波动性值得是，标的每个月的波幅大小和隐含波动率，它们是否对你的交易目标和常用策略有利？ 你是做买方为主的，肯定希望波幅够大，波动率小一点。一般情况下，
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12-28 22:33
黄金上涨我还能理解，虽然我非常不理解，但是我还是试图的去理解。但是pt和白银 也已经疯了，巴金也已经疯了。这个就让人理解不了了。 就拿白银来说，现在的新能源，现在的工业，这个是工业里面不可缺少的一部分啊，它的这种工业原材料的涨价。那会直接影响到各种各样的工业进程呢。这个问题真的太大了。同样铂金也是，铂金在导体里面也是非常重要的工业原材料。而且耐高温。 你这么搞，那影响的不只是投资的问题了。 这个事儿就让我想到了一个什么情况 就是在今年3月份那次暴跌的这种情况 在暴跌之前疯狂的拉了一次。然后立刻转跌，立刻各种各样坏消息就出来了。 你要知道这个东西它是期货，它不是股票，股票是经营层面的问题。期货要和工业去挂钩的，期货的本质 是为了对工业产品涨价的一种对冲。但是这种对冲已经爆了。他已经没有逻辑了，已经疯狂了。而且论坛里还有一些人拿出他的这些交易的记录，哇，今天又挣了百分之多少多少，又带了多少倍杠杆，我靠。 真的，这种so crazy 你说我羡不羡慕？我觉得没有任何羡慕，如果我每天都在羡慕这些，那什么都不要干了。 我只想告诉大家。12月28号，我告诉大家，本不应该是这样，也许当你们认为还能再往上冲，冲到白银100美金的时候。空军的集结就已经差不多了。屠刀就已经在头上了。割的永远都是 啥也不懂的
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08:08
根据各种市场信息，预测港股2025年12月29日的市场行情
综合截至2025年12月28日的市场信息，港股在经历了圣诞假期前的调整后，已于12月25日呈现企稳迹象。今日（12月29日，周一）市场可能延续修复，但节后交易可能较为清淡。 📊 上一交易日（12月25日）市场表现 在假期前最后一个交易日，港股出现了以下几个积极信号： | 方面 | 具体表现 | | 指数止跌 | 恒指在“三连跌”后收涨0.3%至25，077点。 | | 资金转向 | 南向资金转为净流入120.46亿港元，结束了前一日净流出的情况。 | | 热点板块 | 医药股显著走强，荣昌生物、药明生物等多股大涨。稳定币概念也受到消息刺激而活跃。 | 🔍 今日市场展望与影响因素 对于今日行情，市场的核心焦点在于假期后的修复能否延续。 短期焦点：节后修复与“圣诞老人行情”：假期后的首个交易日，市场通常会继续消化假期期间的外部信息。有观点认为，可以关注 “Santa Claus Rally”（圣诞老人行情） 的可能性，即年末假期期间及之后的季节性上涨行情。考虑到前一日已出现企稳和资金流入，今日市场有望延续温和修复。 中长期机构观点存在分歧：主要机构的年终展望，为理解当下市场提供了不同视角。 谨慎派：中金公司认为明年港股可能“密云不雨”，基准情形下恒指目标在22,000点左右，市场摆脱震荡格局需要更强的盈利改善或财政刺激。汇丰研究对年底恒指目标维持19，300点。 相对积极派：花旗将恒指年底目标上调至25,000点，对市场持建设性观点，偏好消费、互联网及政策支持的科技股。 💡 操作策略参考 基于当前环境，建议操作上以谨慎观察为主： 观察资金持续性：关注今日南向资金的流向是否能够延续净流入，这是市场情绪能否持续回暖的关键信号。 留意板块轮动：医药、科技等近期活跃板块的持续性值得关注。同时，港股通科技指数因弹性较高，可作为观察科技股表现的参考。 总体保持耐心：年末假期前后，市场成交量
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10:15
今年投资的创新药标的整体贡献了130%+的收益，整体表现尚可，最近几个月回撤比较大； $阿里巴巴(BABA)$ 涨幅也超出我之预期； $中国平安(02318)$ 右侧继续验证，鉴于其“大蓝筹”的定位，这个涨幅很可以了；AI应用标的有道的“AI订阅业务”持续高增长，但是在线学习、智能硬件ALL in 利润，经营利润确实趋势性转好了，营收数据还得继续夯实。 至于 $阅文集团(00772)$ ，有些投资者可能觉得港股不少标的都大涨，阅文年涨幅不及预期，个人觉得阅文经营成绩还是大差不差的。2024年阅文集团爆款剧扎堆，IP改编收入历史新高。年内阅文的IP倒是继续闪耀，但其中不少是阅文集团授权出去的IP，自发行的只有《大奉打更人》等少数爆剧，影视剧收入自然不及去年。而在现在阅文的收入结构中，影视剧还是大头，公司收入下滑本就是预期之内。 当然需要注意的是，阅文集团“谷子经济”收入仍在以指数级速度增长，上半年阅文集团衍生品GMV高达4.8亿，和去年全年差不多。这还只是在阅文加强渠道覆盖的前提下取得的。随着阅文IP多模态联动赋能，叠加线下活动等运营能力提升，这块“弱周期”的业务占比会增加，从而熨平阅文集团业绩表现的波动性。 另外就是短剧、漫剧业务的崛起。之前阅文影视剧都是长篇网文改编，有大量中短篇网文闲置资源。今年阅文短剧发布数量不少，且爆款率高于行业平均水准。且阅文在漫剧本身就有天然优势，预计后续将对阅文影视剧收入形成“补位”。明年阅文影视剧收入已经没有下滑空间，而衍生品、短剧/漫剧、出海的收入增长的概率是极大的，阅文股价业绩-股价“共振”只
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12-28 21:48
$上证指数(000001.SH)$ 前天A股先抑后扬，盘中一波惊魂跳水后硬是被拉红，哪怕当时3400多只个股趴在绿盘，指数也稳稳收涨。更值得注意的是，当天成交额重回2万亿上方。结合这波八连阳的特殊走势，咱们直接聊两个核心问题： 1、 八连阳却赚了指数不赚钱，强拉指数到底在干嘛？ 这已经是今年第二次大盘走出八连阳了，和8月份那波比起来，差别一眼就能看出来： 第一，量能跟不上。这次八连阳的成交额，明显比8月份那波要弱一截； 第二，领涨主线换了赛道。8月是科技抱团扛起大旗，这次则是商业航天、新能源赛道加上周期股轮番发力。 从这两个细节就能品出味道：8月份的八连阳，是实打实的主升浪起步，机构资金抢筹积极性高，散户情绪也跟着高涨；而这次的八连阳，更像是冲着年底指数目标去的。这也就解释了为什么成交量上不来——多数机构资金其实没大举进场，更多是量化和部分主力在托底造势。 说白了，哪怕三千多只个股下跌，也要把指数拉红，核心目的就是冲着4000点这个年终目标去的。 不过话说回来，指数能在跳水后快速修复翻红，短期对市场情绪的提振作用还是很明显的。上次成交额站上2万亿时，指数冲到3936点就开始回落；这次同样是2万亿量级，指数却扛住了没跌，这本身就说明承接盘的信心很足，资金对后市并没那么悲观。 总的来说，这种“不惜代价拉红指数”的操作，既延续了多头趋势，也释放了明确的信号——资金还想往上做，这是当下最核心的态度。 2、下周就3个交易日，行情会怎么走？4000点能冲上去吗？ 下周港股恢复交易，大家最关心的就是北向资金会来抄底还是砸盘。其实不用太焦虑，从人民币汇率升值的大趋势来看，外资流入A股是迟早的事
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12-28 19:38
【港股打新】壁仞科技 申购策略
最近这段时间二狗哥事情太多了，公司的活真的是永远干不完，基本上24小时都在stand by，只为更好地服务好客户。。。。 牛马干的再多也都是牛马，想要自由，目前来看，只有投资这条途径是靠谱的。。。 昨天6个新股的中签结果都出来了，不过这6个新股，二狗哥都没写申购策略，真的是没啥时间。。。 不过二狗哥这六个主力干了英矽智能、卧安机器人、林清轩，也都中了，明天看看暗盘啥情况吧。 一、基本信息 $壁仞科技(06082)$ ，于2019年成立，与摩尔线程、沐曦股份、燧原科技并称“国产GPU四小龙”。是国内领先的通用智能计算解决方案提供商，以自主研发的壁砺™系列 GPU 产品为核心，为各行业提供强大、安全、高效的算力基础设施。 壁仞科技原创核心架构，首创 Chiplet 大算力芯片，构建软硬协同创新的技术体系，致力于打造国产智能计算产业生态，成为中国人工智能产业发展的核心引擎。 壁仞科技产品已应用于 AI 数据中心、电信、AI 解决方案、能源及公用事业、金融科技及互联网等关键行业，并已规模部署于全国多个智算集群，有效支撑人工智能训练、推理服务和科研创新等核心应用场景的算力需求。 二、招股信息 公司名称及代码：壁仞科技（06082.HK） 招股价：17.00-19.60KD 入场费：3959.54HKD（1手200股） 招股日期：12月22至12月29日，明天截止 公布中签：12月31日 上市：01月02日 发售股份：2.48亿股，占总股本10.50% 分配机制：18C 市值：401.03-462.36亿HKD 绿鞋：有。。。 基石：23名基石共认购占比63.99%，阵容之强大，阵容之豪华，历史之最！ 保荐人：中金、中国平安、中银亚洲 三、基本面情况 公司2022年、2023年、2024年营业收入分别为4
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12-28 17:59
白银暴涨背后的逻辑：产能衰退和AI叙事
2025年以来，白银(Ag)价格上涨幅度已经超过170%，表现大幅优于黄金，后者年内涨幅约为 68%。在一众重金属中涨幅仅次于钨(W)和某些重稀土金属。 截至2025年12月26日，白银期货2603价格已经达到79.63美元/盎司，创历史新高。 这种价格走势对白银而言，是 10 多年来首次出现。而且这与2010~2011年那一轮白银翻倍上涨在盘面上有很大的不同，因为如今人类持有的白银存量已经远远超过2011年了。撬动今天的白银盘子所需要的多头动能远远超过2011年。这绝不仅仅是短线资金套利。 除了美联储货币政策，资金在押注另外两个逻辑： 1. 人类的白银产能进入衰退期。 2. AI叙事重构贵金属的价值属性 从二战开始，大国们对白银的工业需求大幅增加，人类开始钻研从铜矿、锌矿、铅矿等规模化收集白银的工业技术，到冷战初期，人类从其他矿产获取白银副产品的产量逐渐超过从银矿中开采的白银的产量。到了本世纪，从铜矿、锌矿、铅矿等矿产获取白银成为白银产量的主要来源。也就是说，从铜矿石、锌矿石、铅矿石等分离银元素并富集提炼的一整套工业技术决定了人类的白银产能。 大概从本世纪初开始，人类从铜矿、铅锌矿中富集提炼白银副产品的工业技术得到跨越式提升，白银副产品的榨取成本明显下降，且收率大幅提升。这是材料学、化工传质学、自动化控制、矿业机械，以及仪表技术等多个领域都发展到了一定水平后，破除短板效应的协同结果。 矿业设备的巨型化使得过去20年人类对矿石的大规模化处理以及高收率分离变得经济可靠 另外，随着中国这20年来基础设施建设尤其是电力基础设施建设的大幅提升，使得中国电力成本极低，矿产中获取白银副产物的多个高耗能工艺环节，焙烧、电解、熔炼等，其电费成本都大幅下滑。中国的矿业企业家们把电解铝行业的那一套卷法用在了铅矿锌矿的白银榨取上。中国白银产量从2005年的6754吨提升到2012年的1.3万吨。
精彩一阵风过后剩下的都是白骨
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12-28 11:25
美股实盘-20251228：黄金闪耀，白银狂飙
本周标普 500 指数 上涨 1.40%，我的实盘净值 上涨 3.81%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 17.82%，2025 年内我的实盘净值 上涨 37.71%（年初净值为1.60，本周净值2.21）。 交易： 卖出6%的 $纽曼矿业(NEM)$ ，买入等额 $英伟达(NVDA)$ 持仓： NVDA 19.4%，SNDK 11.9%，NEM 25.2%，GLD 23.8%，BE 8.0%，现金/美债 11.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 按上周的计划进行了小幅调仓，也黄金切科技。 这波切换属于幸福的烦恼，短期黄金概念涨幅实在太猛了，如果不调仓要涨到60%了；而英伟达则相反，再次回调到我上次抄底的价格附近，我认为下跌空间极其有限，考虑到25年马上要结束了，这个价格的英伟达以26年的预期来算，那就一点不贵，此时买入的赔率和胜率都极高，就切过去了一点点。 目前我持有的黄金概念在减持后，仍然占接近50%的仓位，但还有11.6%的现金仓位，所以接下来如果再买股票，就不调仓了，会优先用现金。 美股这边元素周期表优质个股相对较少，不如A股港股的丰富，所以我只冲了黄金概念的，后续再加仓的话还是优先考虑科技板块，再跌再买，不跌就躺到来年了。 --- 虽然近期美国有大量重要宏观数据发布，但Q3开始，我对这类信息的分析就较少了，主要是各方数据打架太频繁，有时候感觉在逛知乎故事会，都是“现编的”，已经没什么意义了。 这不是我个人的主观偏见，全球都在用脚投票了。就算你不懂元素周期表，也知道最近黄金白银都疯了，美元定价的大宗商品，随着美元滥发，法币信仰加速坍塌，以及金砖国家“纸面游戏结束，
1.06万
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12-28 10:29
美股2026怎么走
众所周知，2025是“AI花钱年”，做AI花钱如流水，各大云服务供应商普遍认为不能“观望”，由于担心在竞争中落后，各方都在被迫升级资本支出以匹配最新模型的训练需求。就连亚马逊、Meta、Alphabet和微软等科技巨头们的财报都展示了巨额的AI相关开支，他们在2025年投入超过 3000 亿 至 3200 亿美元，用于AI技术和数据中心建设。 大家都还记得2025年发生了什么吗？全年CapEx（资本开支）大爆炸，微软、谷歌、Meta、亚马逊四家合计砸钱2300亿美元，同比+46%。 这些钱去哪了？80%买GPU（英伟达）、剩 20% 盖机房。英伟达营收同比 +152%，市值一度破 5 万亿，等于“卖了 1 年铲子，挣了 1 个德国 GDP”。 标普500全年+23.7%，但里面7家mega-cap（英伟达、微软、苹果、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉）贡献 17.3%，剩下 493 家只贡献6.4%。 是不是感觉自己买的 $标普500ETF(SPY)$ 并不像是在买一篮子的“美股”，其实我们是买了7只科技巨兽 + 493 只“陪跑”。[笑哭] 还有5月13日“解放日，那个关税”宣布暂停90天，纳指3天拉高12%，创2000年以来最大单周反弹！这会不会让大家觉得 2025年 的市场不是“基本面定价”，而是“政策热搜定价”，一点点风吹草动，算法直接一键清仓或满仓。[鬼脸] 这样的2025，留下了3个“后遗症” 。第一个就是估值“挂在天上” ，纳指前瞻PE 29×，比10年均值高1.6倍。英伟达PE 45×，回到2021年“泡沫区间”。高估值虽然并不等于一定会跌，但意味着“容错率”极低，只要业绩 miss 5 -10%，股价就可能腰斩. 第二个后遗症就是经济“K 型”到肉眼可见，高收入的人群继续赚着大钱，
精彩2025是“AI花钱年”, 2026年是“AI赚钱年”
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12-28 10:28
肉制品行业分析报告
JBS 是全球最大的蛋白质生产商，旗下拥有众多知名品牌，涵盖牛肉、猪肉、禽肉等多个领域。牛肉品牌：Friboi，巴西本土品牌，Swift，美国牛肉品牌，Queenslander Beef，跟Aberdeen Black都是澳洲品牌，Hereford Reserve是乌拉圭品牌，猪肉品牌：Seara巴西最大的猪肉鸡肉品牌，Swift Premium，美国猪肉品牌，Superior Farms，西班牙猪肉品牌， JBS起步于巴西，但是现在是全球最大肉类屠宰公司，公司收入770亿美元，市值160亿美元，市销率只有0.2倍多，这太低估了，跟泰森食品相比，不管是收入规模，还是毛利率都比泰森食品高，但是估值还是没有泰森食品大，具体原因我也不知道。 虽然这几年股价涨得不错，但是屠宰行业也是到了天花板，后面想要大涨的空间也没有，而且这行业的毛利率太低，周期性非常强，并不适合长线价值投资。 JBS、Cargill、泰森食品和National Beef这四家公司控制了美国牛肉加工市场85%的份额，JBS的屠宰量差不多是泰森的两倍，是名副其实的行业绝对老大。Cargill有八家年肉屠宰场，泰森食品有六家牛肉屠宰场。 泰森食品是美国最大，全球第二的屠宰企业，拥有泰森、Jimmy Dean和Hillshire Farm等知名品牌，还有自营农场，牛肉每年700万条，猪肉每年2500万条，跟双汇相当，鸡肉25亿只，主要收入还是牛肉。 然后是鸡肉，猪肉比较比较小，毕竟美国人更喜欢吃牛肉跟鸡肉，虽然JBS的收入规模更大，但是泰森食品的市值更高，主要原因是泰森食品的养殖业利润高，JBS主要是屠宰业务，养殖业务很少，所以毛利率低，估值就低， 泰森这几年利润下降了90%，主要原因就是牛肉短缺导致牛肉部门连续几年亏损，公司收入544亿美元，市值200亿美元，市销率不到0.4倍，非常低估，主要原因是毛利率太低，只有个
1.09万
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12-28 08:15
2025学习笔记之206 - NVDA和Groq这个200亿的阳谋
周末啦，又是一个抓紧时间学习的好日子。外面下着小玉，清早起来，难得没有马上出去运动。随便在家做了一个简单的早餐，打开一点点窗户，听着淅淅沥沥的小雨声，喝着超市买的拿白开水直接冲泡的三合一的咖啡，看着新闻，孩子们还在熟睡，上有老，下有小，平时还有上班的牛马，真的有点难得这么安安静静又惬意的一个周末早上。[开心] 然后就看到了这条来自“圣诞夜”新闻，虽然早就火爆整个股市，我在好几个频道都看到，但是没有特别去研究，因为我的 $英伟达(NVDA)$ 上一波就清空了，这不是闲下来了吗，就细细的来八卦一下。[暗中观察] 2025年12月24日，当多数交易员已关机挂圣诞袜子，Nvidia的一则8-K补充文件悄然上传SEC ：“公司与Groq Inc签署非独家知识产权许可协议，Groq创始人兼CEO Jonathan Ross等核心技术人员将加入Nvidia，共同推动下一代低延迟推理平台。“ 也就是说，英伟达以200亿美元（大约270亿新元）收购Groq，以一种非独家许可交易的结构，类似 一种 “人才并购 acquihire”， 即科技巨头向小型公司支付巨额资金，以换取技术和核心人才，但并非收购目标公司。这交易总价约200亿美元现金，资产范围不含GroqCloud运营实体。这是近期一些科技巨头规避监管审查的常用策略。 从GPU霸权到LPU要塞，这是一次改写AI算力价值链的“推论闪电战”，阳谋，这就是一个经典的阳谋。我合理的怀疑，黄先生的孙子兵法，肯定是学的炉火纯青。这步棋，真的是高手，这是兵法高手 👍 这不是一场简单的“并购”狂欢，而是一场精心设计的“阳谋”，用“许可+人才”绕开反垄断审查，用200亿美元买一张“AI推理门票”，把GPU霸权从“训练高地”顺势推向“推理要塞”。 这个200亿的阳谋，对我们想要看懂
精彩英伟达这步棋真神，LPU推理市场稳了！期待继续飞涨
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12-27 21:00
打新复盘——轻松健康，轻松翻倍，甲尾、大乙组和顶头槌哭晕在厕所！
港股打新提高班、竞赛班班主任： 图片 轻松健康前文索引 《港股打新——轻松健康，翻倍可入通！》 《港股打新——翰思艾泰、诺比侃、轻松健康，该如何选？》 《培训视频——翰思艾泰、诺比侃、轻松健康，该如何选？》 《港股打新——轻松健康，分配又搞幺蛾子，一语成谶，顶头槌再次哭晕在厕所！》 研究喵老师小作文的标题，很有价值： 《港股打新——轻松健康，翻倍可入通！》——直接翻倍了 《港股打新——诺比侃，不成屎，便成妖！》——结果成妖了 《港股打新——翰思艾泰，带B，死贵，其他大V都力推，喵老师呵呵。》——结果呵呵了 某ren生物原标题《带B，货少，杀猪》——果然杀猪了 图片 那一批9票冲突，2+4+3分布，喵老师主推的是智汇矿业+轻松健康的组合，事后看也是无比英明的。 图片 看后面两天，涨了一倍还不止。 轻松健康认购倍数复盘 认购倍数： 香港公开发售1421.47倍/864亿，申购人数11.2万，这一批三选一，猴子们一大半选了HSAT，一小半选了轻松健康。 图片 国际发售2.90倍，113名投资者。照样涨的飞起，当然不是因为价值在那里。 图片 分配方案 图片 图片 图片 图片 这次总申购资金864亿，乙组申购资金为甲组的1.983倍，甲组乙组内部分配都是狂降，一手摸、乙头笑死，甲尾、大乙组和顶头槌哭晕在厕所。 图片 图片 乙组申购资金为甲组的1.983倍，甲组单手中签率0.1049%，乙组单手中签率0.0529%；【喵老师事前预测：甲组0.177%，乙组0.071%，是因为培训后大量资金涌入轻松健康，导致中签率下降。】 甲组分配：狂降，甲尾单手中签率0.0069%（为甲组均值的7%），1000手中签率仅为6.87%；一手摸中签率6.00%（1000倍认购，中签率相仿）；【因为是狂降，喵老师事前预测作废。实质上是10.6万人均分6635手。】 乙组分配：狂降，乙头单手中签率0.0925
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12-27 20:57
紫金矿业股价再创新高，到底是最后的疯狂，还是开启新一轮波澜壮阔的篇章？
真正看财报、搭模型、做DCF，预测上市公司业绩最准的价投博主： 图片 紫金矿业A股股价创新高 2025年12月26日，紫金矿业A股（601899）股价一举创下历史新高，盘中最高触及33.77元，收盘报33.53元，涨幅达4.68%，全天成交286.20万手，成交额95.26亿元，换手率1.39%，以A股股价计算的总市值攀升至8915.54亿元。 此次突破恰逢有色金属板块整体走强，江西铜业、洛阳钼业等行业龙头同步刷新历史高点，且与沪铜、沪银期货主力合约的历史高点形成共振。 投资价值核心：逆周期布局铸就盈利韧性 很多人一提到紫金矿业，就会说金铜量价齐升，这句话自然是对的，但是是一句废话，而且没有营养，一看就是新手村的人说的。不同于其他有色，或者说优于其他有色，紫金矿业真正的核心投资价值源于其精准的逆周期并购策略与资本开支（CAPEX）的理性收敛。 图片 在铜金价格处于行业相对低谷期时，公司果断开启全球化扩张，以低成本斩获大量优质资产：2015年铜价低迷期收购刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿49.5%股权，后续通过增储勘探使铜资源量从2400万吨提升至3340万吨，成为全球前十铜矿；金价下行周期中拿下哥伦比亚武里蒂卡金矿、澳大利亚诺顿金田等项目，均打造为高盈利核心资产。 而在当前金铜价格高位运行阶段，公司显著收敛并购与项目扩张力度，转而聚焦现有资产的效益释放。 这一策略转型带来了根本性的财务改善：2024年公司经营活动现金流净额达488.60亿元，同比增长33%，而投资活动现金流净流出控制在322.38亿元，彻底扭转了过往经营现金流难以覆盖投资支出的局面。低位布局的资产在当前高价周期持续贡献收益，既实现了账面盈利的大幅增长（2024年归母净利润同比增51.8%），更沉淀了充沛的自由现金流，盈利质量实现脱胎换骨的提升。 紫金矿业： 图片 2020年到2024年各年度经营活动净现金流和
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12-27 20:13
研究一下白银大涨的原因
一只股票一天之内涨个10%，看到过很多，一只大型ETF一夜之间猛涨10%，非常少见。今天我见识到了，看看昨晚 $白银ETF-iShares(SLV)$ 的这个大涨，真的让人非常惊讶。[财迷] 众所周知，SLV是白银ETF，一只在美股上市的交易型开放式基金，每一股的背后，对应着0.9 - 1.1盎司实物银，这只ETF是由全球最大贵金属托管机构 Brink’s 看守。我们普通人从老虎App就可以买卖，操作SLV就像买股票一样，不用自己去搬银砖。[龇牙] SLV价格=现货白银价格−管理费（0.50%/年＋市场情绪溢价/折价） 看到12月26日现货白银收65.22美元/盎司，27日盘中最高79.15美元/盎司，涨幅高达9.98%，SLV同步跳涨9.05%，二者几乎同步，说明这颗“子弹” 是先打在了现货上，而ETF只是在“跟涨”。 要看懂这只ETF为什么大涨，我们可以先看看过去的30天里，到底发生了什么相关大事？我们可以从下面这个时间轴速览： 11月28日 伦敦金属交易所LME周报提到太阳能焊带Silver Paste 11月提货量同比增37%，创 2020年以来新高。 12月3日，美国11月CPI同比3.8%，高于预期3.5%，通胀预期抬头。 12 月 6日 ，美联储“褐皮书”暗示 2026 年一季度才考虑降息，美元指数自 106 跌至 103.2。 12 月10日，中国财政部公布2026年第一批可再生能源补贴预算1400 亿元，光伏圈情绪爆炸。 12 月12 日， 全球最大白银矿山Fresnillo下调2026年产量指引8%，理由是墨西哥新环保法限制炸药使用。12 月 15 日 芝商所（CME）把白银期货保证金下调 9%，刺激投机仓位。 12月18日，SLV 单日获资金净流入 3.2 亿美元，创2022
精彩也不光是逼空吧，现在工业对白银的需求也越来越大。
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12-27 17:19
A股实盘-20251227：涉黄、卖银、赌铂、恋铜...决战元素周期表
综述： 本周沪深 300 上涨 1.95%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.81%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 18.36%，2025 年内我的实盘 上涨 65.01%，本年初始净值1.20，本周净值1.98。 图片 交易： 无 持仓： $紫金矿业(02899)$ 23.8%，华新建材H 11.2%，中国铝业H 13.6%，江西铜业H 11.1%，歌尔股份 11.8%，中国中免 16.1%，阳光电源 12.4%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周依旧无交易，上周原计划是机会好就搞回电科技板块的，比如中际旭创 (300308.SZ)$ ，但市场没给出足够诱人的回调，索性作罢。A股这边的科技没给机会，但港股这边的 $南方恒生科技(03033)$ 和 $南方恒指ETF(03037)$ 倒是有点诱人了，已经跌到关键支撑，下周如果不继续破新低，我认为可以抄一点。 持仓股本周除了歌尔在趴窝，其他的都挺给力的，中免一个板，阳光大半个板，而且由于圣诞节的缘故，周四周五港股关门，我港股仓位只有3天的净值，而A股最后2天有色板块大涨，所以下周一港股的紫金、中铝和江铜，应该会补涨一根巨量擎天柱，一天顶三天的，有持仓的坐稳扶好。 上周经**上的桥友提醒，我的美股账户已经历史新高了，我都没注意。A股这边，虽然本周大涨，但距离前高还有几个点，我觉得下周港股的净值补回来，然后再涨一点，也有戏~ --- 本周一分享了机器人板块的短线机会，但长
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12-27 12:58
“这次不一样”是最危险的四个词，蒙蒂尔投资信条解读之5
泡沫的剧本——从颠覆性的“外部力量”（Displacement）、到信贷狂欢、非理性狂热，再到财务困境与最终的市场厌恶——在历史上不断重演。 然而，当一个新的导火索再次出现时，它们总是被年轻的，极其自信的一代所簇拥，而且倾向于“这次不一样”。以至于，从长远来说，人类不会从“历史混乱中”学到任何东西。 我的解读： 一、用温度计定位周期： 不识庐山真面目，只缘身在此山中。我们无需、也不可能精确地预测出泡沫危机各阶段的起始时间，但可以借助一些指标来感知市场的冷热程度。 不必样样精通，几个就够用： 巴菲特指标（股市总市值/GDP）与 席勒市盈率（CAPE） ，当它们显著高于历史均值时，往往意味着市场已进入“亢奋”状态；反之，则可能处于“低迷”期。 情绪指数：市场的冷热更直接地体现在参与者的行为上。IPO融资的火爆与定价的虚高、散户开户数的激增，以及市场融资余额（借钱炒股）的攀升，这些都是市场情绪接近沸点的典型信号。 当这些指标集体过热时，它明确提醒我们：此刻绝非相信“这次不一样”的时候。 二、利用周期，逆势而行 理解了周期的存在与测量方法，真正的智慧在于利用它，而非消极地躲避。 常识告诉我们最聪明的方法是逆人群的盲目而行动, 因为风从来起于青萍之末、而不是全民狂欢，如春登台之日。 这本质上是巴菲特“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”的另一种表述——在市场厌恶中寻找价值，在喧嚣中保持警惕。 早起的鸟儿有虫吃！看下AI、量子计算、关键金属、新能源等近期浪潮，基于深度研究的早期布局者早已吃到大餐，而那些被FOMO情绪驱使的追涨者，现在恐怕是夜不能寐。 三、价值理念：用常识确保本金安全 参与泡沫周期不等于赌博。在变幻的情绪与叙事中，估值模型是我们不可或缺的“锚”。它的核心作用并非预测股价，而是界定什么是“合理的价格”。 如果价值之锚仍不能确保我们不会翻船，那就多做些挖掘研究，多选股票，这
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12-27 13:58
NQ100期指周五跌0.09%周涨1.01%均符期。周五美股窄幅振荡，金属狂潮继续，黄金期指大涨1.31%，白银期指暴涨11.15%，铜大涨4.96%。各类金属持续大涨说明世界经济持续地好转，长期来看对股市也是重大利好。后市观点：短线看，5日均上、20日均上，多头趋势。走势坚挺，重心不断上移，周五盘中突破前高25870.75点，日线双底雏形初现，待有效突破前高25870.75点后确认。短线继续上涨大概率。周线看：5周均上，20周均上，中线多头趋势，中线继续慢牛走势大概率。月线看：5月均上，20月均上，长线多头趋势---NQ100期指本周复盘和下周预判
躺观大盘（NQ100期指） 一、消息面、政策面： （一）美股盘前： （二）昨夜今晨：美股收盘：圣诞节后首个交易日三大指数均微跌，标普500指数再创新高。贵金属年末狂飙 黄金、白银、铂金齐创历史新高。俄乌现“和平曙光”，国际油价大跌。 （三）国际宏观： （四）公司新闻： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上 ，超短多头趋势。 短线：20日均上，20均走平向上，短线多头趋势。 中线：5周均上，20周均上（第 周），20周均向上，中期多头趋势。 长线：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年11月涨跌幅：-1.92%。2024年涨跌幅：24.90%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：日线金叉（第3日），周线死叉（第6周）、月线金叉（第7月）。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值84左右，周线K值65左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转：日线：高6，周线：无，月线：高7。 5、周期：本轮牛市：25年4月7日最低16460点--25年10月30日26399点，涨期近7个月，最大涨幅60.38%。第1次周级调整：25年10月30日26399点至10月21日最低23904.5点，最多跌2494.5点，最大跌幅9.44%。10月21日最低23904.5点至今为新的上涨周期。 6、Vix：20日均下，短线空头趋势。当前13.6，涨跌幅：+0.97%。历史低中位（历史最低8.56，最高89.53）。周涨跌幅：-8.79%。 7、美十年期国债收益率期指：20均粘，短线振荡趋势。 三、走势分析（夏令时11：00左右变盘点，东令时12点左右