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5月2号，伯克希尔哈撒韦发布第一季度财报，现金再创历史新高，接近$400B，连续14个季度净卖出股票（还是认为市场太贵，找不到能下手的资产）。 另外大家更好奇的，是Greg Abel的首次股东大会亮相，这位新CEO更偏“运营型”，比起巴菲特， 更职业经理人化一点，不做大并购、不追AI热，更关注业务改善，eg. 铁路/保险； 更愿意讨论AI一些，市场猜测未来伯克希尔可能会关注AI基础设施+能源； 不过仍等待被验证，eg. 现金储备过高，回购不够积极（过往历史$10B左右，这次回购仅$234M） 那么说回以“名誉主席”身份回到股东大会的巴菲特，“股神”对目前市场的看法总结为：“赌博情绪”占上风，等市场崩盘的时候他会出手，另外关于“投资”，巴菲特主张投资自己+“守富”胜过“暴富”~[抱拳] 各位小虎们， 伯克希尔新老交替，大家会看好这位新“掌舵者”吗？ 巴菲特的投资评析，你赞同吗？ 评论区分享你的观点，一起赢取1000虎币奖励！[财迷] $标普500(.SPX)$ $伯克希尔B(BRK.B)$ $伯克希尔(BRK.A)$

4月收官，纳指在谷歌的带领下，最后一个交易日再创新高！🔥🔥 2026年4月， $纳斯达克(.IXIC)$ 月涨幅+15.29%， $标普500(.SPX)$ +10.42%，其中整个半导体板块表现都很亮眼， $英特尔(INTC)$ +115%，真是默默涨成了“高攀不起”的模样。复盘整个四月，有网友总结得很精辟，一是感谢定投指数的自己，而是感谢三月勇敢抄底的自己~[暗中观察] 那么来到五月，一波新高后，又该放出一段华尔街的老话了-Sell in May and go away![贱笑] 传统说法认为，美股每年5月到10月表现会比较差，所以很多投资者会选择在5月减仓、避险，但其实，根据近10年对标普500指数5-10月涨幅统计，“Sell in May”的策略越来越不准了： 过去10年里，有9年都是上涨的，特别是去年，2025年5月-10月上涨了 22.8%，这已经是大牛市级别的涨幅了，季节性完全失效，在“流动性 + 科技成长”主导的周期里，没有人卖，都在“越涨越追”。 各位小虎们， 今年你会继续 “Don’t sell in May”吗？ 复盘4月的投资，大家接下里会更倾向于“重指数”or“重个股”？ 评论区分享你的观点和感悟，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁

为什么半导体、光模块、存储、数据中心、电力……都在涨，因为最新2026 Hyperscaler Capex出炉-五大巨头总支出上修到了7650亿美元： 其中，亚马逊最高至$200B，谷歌、微软都上调到了$190B，Meta上调至$125B-145B，甲骨文已经宣布增到了$50B。（如果再加上特斯拉的25B和苹果的15B，现已突破800B。） 一天的时间，AI算力的投资逻辑更加清晰了： 各位小虎们， 各大云厂商，大家绩后更看好哪一家？ 目前AI基建板块中，有你的持仓吗？ 评论区分享你的观点或策略，一起赢取1000虎币奖励！ $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ $英伟达(NVDA)$ $GE Vernova Inc.(GEV)$ $英特尔(INTC)$ $COHERENT(COHR)$ $美光科技(MU)$

调调更健康~[微笑] 好笑的是前一天刚报道完“高通将和OpenAI合作手机芯片”，周二 $高通(QCOM)$ 盘前挺乐观（虽然盘中股价又跌回去了），结果马上OpenAI就暴雷了——据《华尔街日报》报道，OpenAI 未能达到多项销售目标，因为竞争对手Gemini、Anthropic抢走了大量的市场。于是一堆关联公司开始跌，eg. 半导体、光模块、存储、AI数据中心等等。（不过市场终于可以喘口气了，反正该涨的也涨得差不多了~[呆住]） 现在，从市场的即时反应来看，或许更需要担心的是马上要发财报的这几家公司，各家云厂商的资本开支预测到2027可能逼近6000亿+，关于“算力+资本”的角逐，任何涉及AI相关需求或资本预算支出的失误，都很可能让市场重新思考过去一个月的涨幅…… 估摸着盈利应该都很不错，但就看谁的“变现”更好了。 $Meta Platforms, Inc.(META)$ $微软(MSFT)$ $谷歌A(GOOGL)$ $亚马逊(AMZN)$ 另外就是，Anthropic claude的出现，Token价格能涨，就让大家看到了AI商业化破局的可能性，市场对大模型、云计算这类公司可能会逐步重视起来。🙏 期待接下来两个交易日的市场表现，各位小虎们， 大家现在是在加/减仓？ 谷歌、Meta、微软、亚马逊，你心目中看好的排序是？ 评论区分享你的观点，一起赢取1000虎币奖励！🎁

指数很强，但还有比大盘更强的——“白宫严选”股票池~[微笑] 三条大涨主线：资源+军工+半导体，一些真正受益于政策支出的公司， 资源安全（稀土/锂）：eg. $MP Materials Corp.(MP)$ +31%， $Lithium Americas Corp.(LAC)$ +14%； 军工： $洛克希德马丁(LMT)$ +20%， $诺斯罗普格鲁曼(NOC)$ +15%； 半导体（政府补贴链）： $英特尔(INTC)$ +78%， $英伟达(NVDA)$ +8%， $美国超微公司(AMD)$ +28%。 相反，一些热度更高的公司，因更多是“预期绑定”，而非“现金流绑定”，表现分化很大，eg. $特斯拉(TSLA)$ -12%， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ -17%， $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ -6%。（数据统计截止4月2

半导体最近涨这么好，现在大家更愿意买“贵的”，还是“便宜”的？[微笑] 从PEG（估值/增长）来看，目前半导体板块内部已经出现了非常明显的“估值分化”：[吃瓜] 首先就是已经“偏贵”的： $英特尔(INTC)$ :~3.2x, $应用材料(AMAT)$ :~2.5x, $科磊(KLAC)$: ~2.5x, $ARM Holdings(ARM)$: ~2.2x； 一类是“合理区间”的： $阿斯麦(ASML)$:~1.6x, $COHERENT(COHR)$ : ~1.4x, $Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$: ~1.1x； 另一类是“更便宜”的（按照Peter Lynch的理论，PEG < 1，更具投资价值）： $英伟达(NVDA)$: ~0.9x, $台积电(TSM)$ : ~0.9x, $博通(AVGO)$ : ~0.9x,

半导体指数 $费城半导体指数(SOX)$ 16日连涨（本月涨幅超30%），实现历史上最长连涨记录！现在炒完了存储、CPU……，下一轮能轮动到“应用端”了吗？[疑问] $Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)$ $纳指100ETF(QQQ)$ 下周，除了英伟达的另外五家大科技，都将发布最新财报，而本周率先发财报的 $特斯拉(TSLA)$ ，2026Q1业绩表现是不错的，虽然资本支出大增短期吓退了投资者，但长期来看对公司还是利好的，最亮眼的地方应该是EPS大超市场预期（0.41 vs 0.34，成本控制明显改善），期待接下来各家也有出色表现~ 不过今年大科技的股价波动确实大，那么结合目前这几家估值（PE）+ EPS增速（CY 2026）来看整体投资“性价比”： 超高增长的公司： $英伟达(NVDA)$ -PEG远低于1，趋势性还是很强； 中等稳健增长的： $微软(MSFT)$ -估值中等，但PEG>1，不便宜，更像防守型资产； 增长跟不上估值的： $谷歌A(GOOGL)$ $苹果(AAPL)$

除了相信光，还可以相信什么？[微笑] 北京时间周四凌晨，美国云服务巨头谷歌云举行2026 Next大会，发布两款第八代TPU芯片，相应产业链大涨。已知截至目前，TPU供应链累计涨幅（约+87%）是远远跑赢整个半导体行业（约+40%），绑定AI算力的环节集体暴涨，上游供应链成为了直接受益者，特别是今年4月后，TPU供应链涨幅明显加速，市场开始重新定价-eg. 谷歌TPU大单，AI资本开支上修……[看涨][看涨] 但TPU链条上，这一揽子概念股中到底资金集中在哪些板块呢？按照TPU炒作的逻辑，越靠近“算力基础设施底层”，涨幅会越猛。那么看一下Citrini拆分TPU板块，统计的相应概念股涨幅排行，根据统计，涨幅排行从大到小分别为：PCB/材料 ＞ 光模块 ＞ 封装 ＞ 芯片设计。（所以除了光，还可以相信的还挺多~[DOGE]） 大致梳理如下，具体涨幅看上面图表： PCB/材料，算力“承载核心”：Unimicron Technology（3037.TW）, Gold Circuit Electronics（2368.TW）, Dynamic Holding（3715.TW）, WUS Printed Circuit（2316.TW）, $TTM科技(TTMI)$ 等，也是本轮涨幅最猛板块； CCL（覆铜板）— PCB的上游材料：Elite Material（2383.TW），该名单里这个板块覆盖的个股不多，但会直接受益于PCB； 光模块 / 光通信— AI数据传输核心： $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ , $COHEREN

错过了，没想到这场史诗级轧空能从4月初持续到现在……截止4月21日收盘，$安飞士(CAR)$ 本月涨幅近400%🔥🔥不过这公司基本面和股价极端背离，一旦空头出清或者大股东开始卖，下跌也是很快的。（德银对目前股价走势的评估是：该股流动性极低、大股东短期还不能卖（锁仓），并且空头还未完全平仓，逼空可能还在发生~） 看完暴涨型，再看下修复型，刚发财报的 $联合健康(UNH)$ ，前期期待没有多高，财报数据反而很亮眼：EPS：$7.23（预期$6.57），Revenue：$1117亿（预期$1095亿），2026年指引：上调到$18.25+。另外成本控制能力也回来了，医疗费用率环比下降1%左右，且低于市场预期值，主动清理亏损合同、业务重构，优化医疗服务体系、并且加大AI投入，优化医疗流程和成本预测。周三股价约+7%。 终于硬气了一把[笑哭]，市场情绪修复，股价也从大跌后的横盘，出现了反弹迹象，但长期趋势还没有完全走强，短期能否站稳320-330，或许是大家比较关注的点。虽然说这只股票似乎已在低位横盘快1年了，但对它长期发展有信心的投资者也不在少数（长期来看该股需衡量的最大风险仍然来自于政策）。 各位小虎们，现在的问题是， 好的财报数据，对于UNH来说，是否意味着是好的入场时机？ UNH，长期你看好吗？ 评论区分享你的观点和操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🎁

Tim Cook退场，又一个时代要结束了。 Technalysis Research首席分析师Bob O'Donnell表示：管理层更迭期间，苹果公司将继续投身于AI领域，新CEO正式上任前，公司会实现“平稳过渡”；新CEO John Ternus拥有丰富的硬件经验，完全有能力带领公司未来AI建设。 $苹果(AAPL)$ [你懂的] 新CEO之所以被冠以 “Nice Guy”的称号，基本和他的履历有关，John Ternus，作为苹果老将，自2021年起就担任硬件工程主管，并在苹果公司从事产品研发工作长达25年之久。[暗中观察] 至于苹果还是否值得投资？首先要看Tim Cook目前将苹果带领到了怎样的位置，其次是新CEO又能否扛起公司目前面临的挑战。 Tim Cook在任的近15年里，将苹果从“产品公司”打造成了“现金机器”，Apple Watch、AirPods、服务生态……，公司市值也从库克接任时的约3500亿美元增长至约4万亿美元，年营收规模实现数倍增长。可以说，库克成功把苹果卖到了全世界，而现在工程出身的新CEO，按照库克公开信里的表述：“John Ternus，他是一位极具天赋的工程师与战略思考者，二十五年来深耕苹果产品研发，打造出无数深受用户喜爱的产品。……，他是接任这份工作最完美的人选。” 可以说，苹果接下来是要押注产品。 目前显而易见的难题，一是对比 $微软(MSFT)$ 、 $谷歌A(GOOGL)$ ，苹果AI节奏过慢，iPhone之后的苹果接下来要去哪里？二是这位在苹果干了20年+的硬件负责人能否创造出下一个iPho