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聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月14日讯，港股低开，恒指跌1%，国指跌1.38%，恒生科技指数跌2.54%。 盘面上，隔夜美股中概股大跌，港股科技股集体低开，$美团-W(03690)$ 跌近5%，$京东集团-SW(09618)$ 、$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌超4%，$快手-W(01024)$ 、$腾讯控股(00700)$ 、$网易-S(09999)$ 、$百度集团-SW(09888)$ 均跌超2%，腾讯跌超3%；体育用品股、燃气股、生物科技股、教育股、乳制品股、SaaS股齐跌，$李宁(02331)$ 跌超4%，$百济神州(688235)$ 跌超3%；昨日大跌的内房股与物管股多数上涨，恒大概念股反弹。$中国信达(01359)$ 跌超11%，拟不参与重庆蚂蚁消金公司新一轮股权认购。 $金力永磁(06680)$ 今日正式登陆港交所，低开近9%。 美股市场 三大美国股指集体高开，盘中均曾转跌。最终，三大指数集体收跌，均创1月5日上周三以来最大收盘跌幅。 截止收盘，纳指跌2.51%，道指跌0.49%；标普500指数跌1.42%，收于12月21日以来最低水平。 美股大型科技股普跌，$苹果(AAPL)$ 股价下跌1.9%，$微软(MSFT)$ 股价下跌4.2%，$特斯拉(TSLA)$ 跌近7%，$亚马逊(AMZN)$ 、$Meta Platforms(FB)$ 跌超2%。 热门中概股周四收盘普跌，$趣头条(QTT)$ 、$哔哩哔哩(BILI)$ 等跌幅居前；$台积电(TSM)$ 涨超5%，此前财报显示四季度净利润创新高。 其他中概股方面，网易有道跌超9%，$京东(JD)$ 、$RLX科技(RLX)$ 跌超6%，百度、网易跌超4%，汽车之家、优信跌超3%，$携程网(TCOM)$ 跌近3%，前程无忧跌超1%。 新能源汽车股中，$理想汽车(LI)$ 微涨，$蔚来(NIO)$ 跌超3%，$小鹏汽车(XPEV)$ 跌超1%。 期货市场 DTN高级市场分析师Troy Vincent表示：“尽管美元持续走软，原油价格仍然下跌，这意味着过去一个月来原油期货价格的上涨幅度可能再次变得过高，已脱离了实物市场的显示。” 他表示，对于奥密克戎变异毒株迅速在人群中一火而过的预期，已经导致许多人忽视了全球出现这种病毒浪潮正在对原油需求造成的影响。他称，美国能源信息署的报告“证实了它对汽油需求的打击有多么严重，即使美国并没有实行新的封锁措施。” 美国能源信息署（EIA）周三报告称，美国上周原油库存增加800万桶，馏分油库存增加250万桶。 周四，纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌52美分，跌幅0.6%，收于每桶82.12美元。 作为全球原油价格基准的欧洲洲际交易所3月交割的布伦特原油期货价格下跌20美分，跌幅为0.2%，收于每桶84.47美元。 OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示：“可以说黄金以对抗通胀的避险工具著称，尤其是在最近央行承认通胀状况严峻之时。但现在通胀似乎已接近见顶，黄金的避险工具低位可能难以维持下去。” 周四，纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌5.90美元，跌幅0.3%，收于每盎司1821.40美元。 3月交割的白银期货价格下跌5美分，跌幅0.2%，收于每盎司23.162美元。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​

有比我还惨的吗，2021年从天堂到地狱！！2020年4月美股熔断，拿着1.4万美刀入市，到2021年春节前一晚，账户达到历史最高的15万刀！整整翻了十倍啊！那时候人已经飘了，感觉自己是股神，买啥涨啥，信心爆棚！没想过及时止盈，没想过分散投资，没想过买大盘科技股，更没想过价值投资！现在想想其实一切都是投机，从看到美股熔断毫不犹豫冲进美股，就要想到自己就是去投机的，就是去捡漏的，所以翻十倍之后就应该及时抽身退出，快进快出才符合投机的定义！！！春节之后的两天，美股开始迷漫通胀的气息，大盘也连着大跌了几天，但是都没有引起我的高度重视，其实那时候敏锐的人都已经在抽身而退了，我记得那段时间好多大公司创始人都在套现离场！！连着大跌让我的利润迅速缩水，眼看着账户数字不断变小，再变小，我已经失去了理智，用仅剩的还有三分之二的利润全部买了各种小盘股看涨期权，因为我的十倍利润也是买小盘股赚来的，天真的以为赶紧再买点小盘股期权能够快速涨回来，可想而知，我失利了，而且输的很惨…随着后面小盘股的全面崩盘，我眼睁睁的看着所有的期权化整为零！！！眼睁睁的看着自己的利润化为乌有！！这种从天堂到地狱的感觉真的太悲痛了，春节那一晚我看着账户还骄傲的对我媳妇说，明年我们可以换个大奔了！房子的首付也有了！结果春节过完还没一个月，就被现实狠狠甩了一个大嘴巴子！！到现在心都在滴血！！更悲催的是我当时入市的1.4万美刀还是借的贷款！哎…钱没赚到还背了一身债！！！这一辈子都无法释怀了！

聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 ​ 港股市场 1月17日，恒生指数开盘上涨6.97点，涨幅0.03%，报24390.29点；国企指数开盘下跌22.02点，跌幅0.26%，报8532.77点；红筹指数开盘上涨2.82点，涨幅0.07%，报4098.05点； 恒生科技指数开跌0.29%，大型科技股多数下跌，$网易-S(09999)$ 小幅高开，$京东集团-SW(09618)$ 、$美团-W(03690)$ 、$小米集团-W(01810)$ 走低； 港股博彩股集体上扬，$金沙中国有限公司(01928)$ 涨近15%，$永利澳门(01128)$ 涨14.5%，$银河娱乐(00027)$ 涨10.58%，$美高梅中国(02282)$ 涨9.36%，澳博控股涨6.37%；消息面：澳门修订博彩法草案，暂不考虑调整博彩税。 $德盈控股(02250)$ 今日正式于港交所上市，开涨近27%，发行价为2.05港元/股。 本周市场前瞻 1月17日周一关键词：马丁路德金纪念日美国休市；$容联云(RAAS)$ 发布财报；德盈控股登陆港交所 新股方面：德盈控股将正式登陆港交所挂牌交易。 1月18日周二关键词：美国纽约联储制造业指数数据；$高盛(GS)$ 、纽约梅隆银行发布财报 1月19日周三关键词：美国房地产市场数据；阿斯麦、$美国银行(BAC)$ 、摩根士丹利、$联合大陆航空(UAL)$ 发布财报 1月20日周四关键词：美国初请失业金数据，EIA报告；$Netflix, Inc.(NFLX)$ 、美国航空发布财报  新股方面：美股$Four Springs Capital Trust(FSPR)$ 、$RHODIUM ENTERPRISES, INC.(RHDM)$ 挂牌上市。 1月21日周五关键词：美当周EIA原油库存；$新东方在线(01797)$ 财报；$Samsara Vision, Inc(SMSA)$ 新股上市 新股方面：美股Samsara Vision, Inc.将于周五挂牌上市。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ 【小贴士】Buy_Sell在海外的老虎社区也成立了新号@Daily_Discussion，欢迎大家关注！

2021年4月，“共享充电第一股”怪兽充电倾力打造的白酒新锐品牌“开欢”携旗下产品公开亮相于怪兽充电的敲钟现场，怪兽充电创始人兼CEO蔡光渊向公众宣布“将开欢白酒作为公司第二增长曲线的首次尝试”，希望通过对传统白酒美好品质的坚持、对传统文化精髓的重新挖掘，让经典白酒文化乘上“国潮之风”，踏上“青春之浪”。 开欢酒精选五种谷物作为原料，采用固态发酵法，严选泸州百年窖池，滴滴纯粮手工酿造，开瓶酒香四溢，入口绵柔清甜。 在包装创意上，开欢特邀艺术家，采用中国国粹“醒狮”作为核心创意，并与中国传统文化中的祥瑞元素相结合，共同传递出热烈、绽放、万物开欢的欢愉意境和“樽酒开欢颜”的品牌主张。 在备受业内瞩目的2021国际酒类(中国)大奖赛上，开欢酒成功斩获"ISGC烈酒"和"酒体与包装设计"两个项目的金奖。狮舞虎啸迎福至，醒眼春来万物新。新春佳节将至，老虎企业号联合@怪兽充电 进行奖励大放送，把对大家的祝福都写在了酒里：“开启欢聚时刻，让举杯更尽兴”，预祝虎友们2022年投资收益涨势如虹，诸事开欢！ 参与活动留言，即有机会免费赢取价值1548元开欢酒一箱（500ml*6）！ 酒前尽开言 关注@怪兽充电 企业号，将怪兽充电（Nasdaq：EM）加入自选，并在本活动贴中任选下方内容留言讨论。 有效留言的前20名用户，以及发布有效留言顺序尾号为6&8的用户（比如26、28、36、38...）均可在活动结束后，凭官方赠予的优惠券，以0.9元换购价值506元的开欢酒2瓶（42度浓香型白酒纯粮食酒500ml*1 & 52度浓香型白酒纯粮食酒500ml*1）。 奖品数量共计500份，先到先得。 同时，胖虎将从所有跟帖中挑选出10名精彩留言创作者免费赠送价值1548元开欢酒一箱（52度浓香型白酒纯粮食酒 500ml*6）。  内容方向： 对怪兽跨界推出“开欢酒”的看法 说出“你的第一口白酒”的故事 聊一聊你与怪兽充电的故事  评奖标准： 有效留言：留言超过20字且非水贴 精彩留言：内容深度50分+内容人气30分+内容形式丰富度20分  活动说明 活动时间：2022年1月13日-2022年1月20日（北京时间） 官方将于1月21日23:59前，公布获奖信息并为获奖用户发送兑奖指引，获奖用户须于2月11日23:59前按照指引领取奖品。其中，于1月24日23:59前兑奖的用户，将有机会在春节前收到奖品。 逾期未兑奖者，则视为获奖用户自动放弃奖品领取机会。 严禁刷帖行为，若多次留言则仅取最优留言作为有效留言，每位虎友仅有一次有效留言的机会。 每位中奖虎友仅可获得一份奖品，发放规则以产品价值最高为准，其他参与的活动获奖名额依次顺延。 由于本次活动为福利性奖励，因而赠品一经发送，不予退换。若遇到产品缺货，会置换成其他等价产品。 请所有参与活动的用户务必在老虎APP的账户管理中进行邮箱绑定并验证（我的—设置—账户管理—邮箱—验证邮箱），否则将无法安排奖品寄送。邮箱绑定、验证界面

‌$SAP SE(SAP)$   ‌SAP盘前涨近2%，公司宣布了一项10亿欧元的股票回购计划，该计划将在2022年2月1日至12月31日期间执行。德国老牌SAAS软件, 90年代上市大结构看 1996-2003年受到互联网泡沫崩盘影响 宽幅震荡 直至2016年完全突破,目前远未触及第一跨周期目标 空间可期中期以2002年底部量化测算 目前恰好运行到第一轮周期目标170美元( 2020年7月确认) 截至目前处于调整期 但幅度不大 预计仍将调整, 不具备布局机会 参考逢高减仓  ‌$3B家居(BBBY)$   ‌昨日逆势大涨9%，今日盘前再涨1.6%，公司执行副总裁1月7日增持公司1.5万股。90年代上市家居股, 大结构看2000-2015年大暴跌借助疫情爆发找到量化底部3.6美元,疫情底第一目标100美元,2021年Q1反弹不及预期开始回调至多空线17美元下方,表明调整将继续,量化调整目标10.3美元,继续等待低吸,空间9倍 大盘 根据结构计划昨天标普到达下跌转折点L1(465)抄底 多空线H1=466 第一反弹目标H3=4678或468 如继续AB扩展砸盘 下一目标L2=460/459 与短线完整目标形成共振 中期下一个大目标L3=440不变 后续目标待更新 如果逐渐企稳 仍有宽幅冲新高机会 目标H'=485 但大结构结果仍为下跌同理纳指 L1=1564 经AB扩展到达L2=1549x抄底 H1=L1=H3 先不更新太远 这几天先看能不能度过危险期再说吧 简而言之 盘前走的还比较艰难 如果下到更低目标 继续接就是了 下周吃肉 高位空单也不必丢 不要做那个行情来的时候两手空空在风中凌乱的人 从数学中发现趋势规律 随风而动 不预测股市  周末啦 就简单说这些  纯量化 精准对应跨周期转折点 无基本 无消息 无技术 无情绪 独立客观 首尾通吃

导读：全球晶圆代工之王， $台积电(TSM)$ 公布了2021年四季度的季报，再一次超市场预期，凭借稳扎稳打的业绩，台积电市值再度逼近7000亿美金的整数关口，与英伟达的市值差距再度拉进，谁先撞线万亿美金市值，成为第一家市值突破万亿美金的半导体公司，让人期待。从2008年底至今，台积电上涨了接近23倍，这23倍涨幅的后面，是全球半导体产业深刻变局的十年，专业化分工进一步深化，晶圆代工成为IDM模式以外最大的受益者。伴随人类社会的数字化进程不断深化，从PC到智能手机再到自动驾驶跟万物互联，芯片作为数字化基底迎来爆发式增长，而且在可以想见的未来，在元宇宙时代，算力的不断提升会带来更大的芯片需求，这之中，作为全球晶圆代工的执牛耳者，台积电无疑是那个最受益的卖水者。2022年1月13日，台积电公布了最新一季度的业绩，新季度的业绩如何？未来的展望囊如何，我们一起来分析一下：新季度业绩分析2022年1月13日，台积电（纽交所代码：$台积电(TSM)$  ）公布截至2021年12月31日的第四季度的财报，第四季度台积电实现合并营收为新台币4381亿元，净利润为新台币1662.3亿元，每股摊薄EPS为新台币6.41元。与去年同期相比，第四季度收入增长了21.2%，而净利润和摊薄后每股收益均增长了16.4%。图 台积电四季度财务摘要以美元计算，第四季度收入为157.4亿美元，同比增长24.1%，较上一季度增长5.8%。本季度毛利率为52.7%（贴近指引上限（51-53%）），营业利润率为41.7%，净利润率为37.9%。2021年全年营收568.2亿美金，yoy+24.9%，全年毛利率51.6%，受汇率不利影响约2%。图 台积电近十年单季度收入（亿美元）图 台积电近十年单季度收入增速（%）图 台积电近十年单季度净利润（亿美元）从过往十年各个季度的表现来看，21Q4台积电收入与净利润均创下历史新高，单季度收入创下近五个季度新高，下季度收入同比仍将提速，非常超预期。·按照制程分类：5nm贡献23%营收，7nm贡献27%营收，16nm贡献13%营收，28nm贡献11%营收。7nm及以下（7,5nm）合计贡献50%营收。2021年全年与2020年相比：5nm占比迅速提升，从8%快速提升至19%，7nm占比则小幅度下行，占比从33%下降至31%，5+7nm占比50%超过去年同期的41%，高端制程占比过半。·按平台分类：智能手机占比44%，环比三季度增长7%，HPC占比37%，环比三季度增长3%，IoT占比9%，环比三季度增长3%，汽车芯片业务占比4%，环比三季度增长10%，数字消费电子（DCE）占比3%，其他3%。从环比增速来看，四季度智能手机与汽车芯片环比增速提升。·资本开支Capex规划：图 台积电过往十年资本开支金额（亿美元）从过往十年的资本开支来看，2012-2018年，台积电的资本开支基本上维持平稳，每年的capex在100亿美元左右，而近三年从上图可以明显看到台积电的资本开支在大幅度扩张，这背后反映的是台积电为了先进制程所做的大规模扩产，也反映了数字化加速之下，芯片的需求爆发式增长。2021年台积电的资本开支为303亿美金，而展望2022年，公司维持全年capex指引为400-440亿美金，相较于去年提升100-140亿美金，YOY增长33.3%-46.6%，资本开支的70-80%用于将继续用于先进制程（包括2/3/5/7nm）、10-20%用于特殊工艺（主要是成熟制程，公司重点扩产28nm，需求来源于多摄驱动的CIS以及非易失性存储器（NVM）等各领域需求，以及很多终端硅含量的提升）、10%用于先进封装。可以看到台积电还将继续维持较高的资本开支增长，公司表示，扩产主要是因为5g及HPC应用带来多年结构性高增长趋势还会延续。N5进入爬产第三年，行业竞争力强劲，预计2022年营收占比进一步提升；N4P 2022H2有产品计划Tapeout，N4X更适用HPC领域，2023H1风险试产。N3研发on track，2022H2开始生产，客户参与度比N5高，N3E规模量产会在N3一年之后。·下季度营收展望：营收罕见环比增长，一季度业绩展望大超预期根据公司目前的业务前景，管理层预计2022年第一季度的整体业绩如下：2022Q1:公司收入预计在166亿-172亿美元之间；毛利率预计在53%至55%之间；营业利润率预计在42%至44%之间。我们取中值，同比21Q1的126.79亿美元大幅度增长33.29%，则环比增长7.4%。通常来说，一季度是整个电子行业的淡季，但台积电一季度的营收罕见环比21Q4增长，这一点非常超预期，这背后反映出芯片的需求仍然强劲。关于台积电未来展望：稳扎稳打向万亿美金迈进台积电前阵子公布2021年12月净收入：合并后，2021年12月的收入约为新台币1553.8亿元，较2021年11月增长4.8%，较2020年12月增长32.4%。2021年1月至12月的收入为新台币15874.2亿元，较2020年同期增长18.5%，再超预期。台积电2006-2021年月度营收2021年四季度，台积电的收入占比最大的智能手机从51%下行到44%，而HPC则大幅度提升，未来的几个季度大概与HPC会超越智能手机成为台积电最大的收入来源。从2021年全年，台积电的终端应用来看，智能手机占比44%，YOY+8%；HPC占比37%，YOY+34%；IOT占比8%，YOY+21%;汽车芯片占比4%，YOY+51%；DCE占比4%，YOY+2%,其他占比3%，YOY+9%。从全年的终端来看，智能手机仍是第一大占比，但是增速已经远不如HPC，IOT与车载在快速成长，HPC与IOT、车载是台积电下一个十年新的增长点，尤其是HPC，CPU、GPU和AIC加速器是公司预成型HPC的主要领域。对于2022全年，台积电预计整个半导体市场将增长约9%，代工行业的增长预计将接近20%。公司的业务将受到下游行业领先特别是智能手机、HPC、物联网，汽车这4个平台的强劲需求的推动。为了确保供应链的安全，公司预计库存水平将高于历史。虽然短期的失衡可能会或可能不会持续，但长期半导体需求的结构增加，这背后是由5G和HPC相关应用的行业趋势所支撑的。公司还观察到许多终端设备中的硅含量增加，包括汽车、个人电脑、服务器、物联网和智能手机。因此，公司预计产能将在整个2022年继续保持紧张状态。展望2022年，我们判断四季度及一季度业绩展望超预期主要是苹果iPhone13系列的持续大卖，以及HPC业务的回暖，四季度北美云厂商开支回暖带动服务器需求持续高增，英伟达与AMD 、迈威尔科技$迈威尔科技(MRVL)$ 等公司的收入增长说明数据中心的芯片需求仍然足够强劲，而IOT也有望延续高增长，伴随供应链的逐步缓解及需求的持续恢复，我们对台积电22年的表现也持乐观态度。关于台积电的长期增长前景和盈利能力，随着技术变得更加普及，台积电正在进入一个更高的结构性增长时期，全球将踏上5G时代和一个更加互联的世界，这推动了对计算能力的巨大需求。为了使计算更高效，需要使用更多的先进技术节点。多年来，5G和HPC相关应用的趋势是尝试多站点联合体量增长，通过选择长期结构性增长，大量半导体包含在HPC、智能手机、汽车和物联网应用中。公司正与客户密切合作，利用我们的Capex扩产和投资于领先技术来支持需求。按美国计，公司的收入从2019年的346亿美元增加到2021年的568亿美元，成长约1.6倍，EPS为1.7倍。公司预计未来几年的长期收入复合年增长率CAGR将在15%-20%之间。图 数字化生产力的进步而从更长周期的角度来看，在IOT万物互联与更远期的元宇宙时代，芯片的需求还会迎来长周期的上行。以2020年疫情爆发以来的趋势来看，疫情爆发导致物理隔离，企业停工、学校停课，办公与教学的需求被迫转移到线上，直接导致企业的线上化迁移，这个过程中，企业上云的趋势在短期内不断强化，上云必然导致底层架构的扩容，推动芯片需求快速增长，芯片需求增长以后，晶圆厂开始快速扩产，推动半导体设备出货大增，而汽车智能化加速导致汽车芯片、AI芯片等需求持续增长又更加推动了半导体行业的景气度提升，这就是过去两年费城半导体指数持续走牛的根源所在，这背后就是万物数字化在加速。从各个IC设计厂商的收入增速来看，我们截取2021年第二季的收入增速来看，包括高通 、英伟达 、联发科、AMD 、联咏科技、迈威尔科技 在内的科技巨头收入增速都非常高，这一切的背后都是需求的快速扩张。我们认为数字化时代投资的核心是要把握住“流量”这一关键核心，数字化加速，各种生活场景的线上迁移，直接导致流量爆发，而流量的存储、传输、处理等都需要各种芯片，而这些芯片的生产尤其是高端的处理器芯片都是台积电的菜，因此，台积电则在数字基底层面成为流量爆发的最大受益者。

老虎的朋友好，近40年新高的CPI增速没有阻碍本周初反弹，期间还有多位美联储官员吹风加息。下周美股少了一个交易日，因此反弹在周四下半夜开始出现剧烈回调，小长假前的惯例。但是周五尾盘指数拉升让下周的行情非常值得期待，下周是一个政策口比较安静的周，美联储在1月底的利率决议之前不可以再公开发声了。 新一轮财报季正式拉开帷幕，银行股$高盛(GS)$ $摩根大通(JPM)$ $花旗(C)$ 在财报后出现获利跑路，拖累了道指。财报季让市场充满了不确定性，考虑到FOMC决议将于27日凌晨公布，而27日凌晨也是$苹果(AAPL)$ 和$特斯拉(TSLA)$ 发布财报，大盘下周想必不走单边行情，多空一定要焦灼到27号之后选择方向。 纳指在周一早盘大跌年线和周50均线的强支撑后触底反弹，然后给阻碍在10日线位置再次回调，周五再次触及这个强支撑。看起来这个周级别支撑位不会一根线直接破，日线看也是会在支撑上面反反复复多空大战。我个人凭空想象两个场景：一是就此焦灼到月底转向，来一个类似去年2月的回调，然后3月加息之后情绪逐渐平稳。另一种是在这个关键支撑上反弹，去前高走一圈然后正式加息前开始一波回调。这两种情况少不了大科技财报的左右。纯属个人想象，市场还是要用一根线一根线走出来才算数。值得我回顾的是，纳斯达克上一次触及这个年线支撑还是2020年3月，疫情大爆发时期，那时候发生了什么？ 2月底触碰年线反弹，到10日均线被打压，然后3月8日再次触达，3月9日开盘就直接跌穿，也就是标普指数熔断日，后面的剧情大家都知道，又熔断的两次，触底开始反弹。之所以回顾这段行情，是为了让自己谨慎，不认为现在的局面会是2020年3月的恐慌，但如果3月开始加息，接下来的交易也会有一个如履薄冰的阶段，跟大家共勉了。说回个股，今天打算把大科技都看一下。先是$苹果(AAPL)$ ，虽然我上次说有双顶的迹象，但随着纳指的年线反弹，目前我更对苹果趋于乐观，如果向上不突破，就这个区间盘整等下一个契机，财报引雷的可能性不大，Apple的出货数据相当可预测，要是有雷，大摩已经发报告了。$(TSLA)$ 我上周行权买入了成本1040的tsla正股，周一一度亏损8000刀，另外还有1000和900的sell put，浮亏累计1.5万刀，由于我持有正股，我卖出了1200的call，然后就装死不看，眼不见心不烦。在tsla涨到1100的时候我把本周到期的1000的卖put 止盈掉换成下周950的。昨天晚上又把卖call 换成下周到期的。目前图形上看不出什么规律，我更倾向于大区间波动。$微软(MSFT)$ 回调非常到位了，就等财报行情。MSFT的基本面没有问题，问题是从PE角度的估值在历史高位区间非常贵，我十分不愿意在300以上接盘它，所以再看吧，如果到280我是可以接受的，财报看云云的增速能不能维持，以及公司在metaverse上面的布局。谷歌和亚马逊看不太出来，后续我研究一下财报再想想。重点看看$Netflix, Inc.(NFLX)$，财报前给小摩分析师下调了Q4的订阅用户数量预期，股价1月以来已经跌了12%。这个分析师表示，nflx Q4的新增订阅用户预计625万，之前预计是880万，差了太多了，而nflx Q3给的Q4指引都有850万了。分析师在这个时间点上公布数据，即便不是十分精准也是8分接近。说明在Squid Game之后，11月12月nflx的剧没有让人买单。 具体财报预测转了一个老虎挂着的 财报前瞻：爆款之后，奈飞带来的是惊喜还是惊吓？ 既然分析师紧急下调预期，股价也跌了这么多，财报出来大概率会是超过新的预期的，个人判断，如果调少了这么多，还不能beat，那公司的投资者管理也太差了，通常财报前下调预期，都是公司IR 出来沟通过的。 图形上看，NFLX已经跌回了去年Squid Game启动前，把Squid Game的涨幅全部跌回去了。在那之钱nflx几乎走了一个长达1年的震荡。既然都跌回去了，财报稍微不太差都不至于再跌了，只是反弹到哪里不确定，根据近期的波动情况，感觉下周也是一个大厮杀，可straddle或者strangle是一个好选择。下周另一个重磅财报，$阿斯麦(ASML)$在芯片继续短缺的行情中，增长持续是共识了。此前大摩在22年的半导体PICK UP中选择了ASML，大摩分析师认为，ASML今年营收会达到340.5-360.8亿美元。 财报前瞻：阿斯麦将交出怎样一份Q4答卷？ ASML本周触达50周线反弹，虽纳指，这个公司今年前景太明朗了，又存在宇宙级壁垒，没啥可说的，就是市场不好跟跌，找到支撑买入就好，反弹起来它会很快。财报波动大，可以等财报后择点进去，或者做一些sell put。最后关注一个$(TSM)$，财报助力市值超过英伟达成为半导体市值第一的公司了。终于走出这个长达1年的超长待机状态。跟asml一样长看好，现在不着急追涨了，等回踩到区间上沿，这时候sell put就成了最佳选择。

摘要：2021年已经过去了，回顾过去的一年，成长股惨不忍睹，一些成长股跌出了黄金坑。2021 年不得不说是投资很艰难的一年，如果你跑赢了大盘，那么恭喜你你跑赢了大部分投资者。但苹果、微软、英伟达、谷歌几大科技巨头却屡创新高，和成长股相比目前巨头的估值依然不高，2022年拥抱科技巨头不失为一个好的策略，大家可以关注我之前的文章《2022 年重点关注的十只成长股》。展望2022年，美股仍将面临疫情反复以及过快加息两大主要风险，在风险面前，成长股面临承压，但是一旦市场行情恢复，成长股终将价值回归。下面我列出2022年我看好的十大成长股，排名不分先后。由于本文篇幅过大，我将分为上中下，依次介绍。怎么选择成长股？著名大师费雪在《怎样选择成长股》这本书对于买入股票给出了最直接的三个 “标准”。他非常强调公司的管理，这点容易被市场忽略；他认为最佳买入点应该是在 “盈余即将大幅度改善，但盈余增加的展望还没有推升该公司的股票价格时；由于市场的原因导致的股价大幅下跌，也是买进优质股的好时机。shopifyShopify是全球领先的电商SaaS服务公司，服务商家GMV总规模北美仅次于亚马逊。作为一站式SaaS模式的电商服务平台，Shopify为电商商家提供搭建网店的技术和模板，管理全渠道的营销、售卖、支付、物流等服务。目前，Shopify服务商家总GMV规模已经超越eBay、Walmart等老牌电商头部公司，成为仅次于Amazon的北美电商。2021年三季度财报回顾财报显示，Shopify三季度营收为11.24亿美元，上年同期为7.67亿美元，同比增长46.5%；净利润11.48亿美元，上年同期为1.91亿美元，同比增长501%。基本每股收益为9.18美元，上年同期为1.59美元；Shopify有两个部门： 订阅解决方案（毛利率80%，约占总 收入的 30%）和商家解决方案（毛利率为40%，约占 总收入的 70%）。订阅解决方案营收为3.36亿美元，上年同期为2.45亿美元，同比增长37.1%；商业解决方案营收为7.88亿美元，上年同期为5.22亿美元，同比增长51%。截至2021年9月30日，公司月经常性收入（MRR）为9880万美元，同比增长33%；商品交易总额（GMV）为418亿美元，同比增长35%；总交易支付额（GPV）为205亿美元，占本季度GMV的49%，上年同期为140亿美元，占比为45%。2022年展望未来五年，全球电子商务的平均增速预计将达到47%，亚洲市场增速高于全球水平，达到51%，其次是欧洲市场(42%)和北美市场(35%)。特别是在中国市场，电子商务的增长更是领先于亚洲其它地区，预计到2025年其销售额将增长到近2万亿美元。亚太、中东和非洲地区将在未来数年成为电商增长的前沿市场。随着可支配收入增加、互联网渗透率提高和跨境电子商务市场的兴起，这些地区在电子商务领域的发展潜能巨大。增值服务丰富，合作生态持续拓展。Shopify财报显示，2021Q3公司商家解决方案收入为7.9亿美元，相比2020Q3增长51%。商家解决方案即电商增值服务，主要涵盖了物流（Shopify Shipping）、支付（Shopify Payment）、金融（Shopify Capital）、硬件（Shopify POS）等四个方面。Shopify正在加速生态生物建设，为后续营收的增长拓展更多的渠道。Shopify和社交媒体合作Shopify与Instagram、Facebook等传统社交媒体开展了深入地合作，在店铺宣传、推广方面具有庞大的受众基础。商家可以绑定各种社交账号，在Instagram、Facebook等平台发布的图片附带上产品的链接，用户点击图片即可转到产品页面。与TikTok合作，不断拓宽流量渠道。商户可以通过在Shopify创建和连接他们的TikTok的企业账号，进一步扩大自己商务社交能力和消费者基础。全球拓展空间广阔。根据Shopify年报披露，美国市场份额占比大，但仍然处于较高水平。英国、加拿大、澳洲作为仅次于Shopify美国的三大市场，客户数量的占比结构仍然较低。亚太、南美市场份额和客户数量略有上升，市场开辟潜力大。Shopify已推出Shopify Markets，优化国际市场，充分挖掘全球跨境电商的潜力。Shopify推出全球ERP计划，将合作伙伴直接集成到Shopify应用商店中。目前已经与包括微软Dynamics 、Oracle等企业巨头合作。总结SaaS平台GMV爆发式增长，增速远超传统电商平台，对于商家具备吸引力。2021年前三季度亚马逊的GMV为3347亿美元。作为电商SaaS平台的标杆，2020年Shopify前三季度shopify的GMV为1213亿美元，预计2022年GMV增速为40%左右。但按照现有增长速度，Shopify GMV有望在未来5年内超过Amazon。另外Shopify作为电商SaaS服务行业龙头，在获取流量成本、入门门槛、个性化运营等各个层面具有优势，能够满足更大圈层的商家需求。Shopify通过丰富的服务生态矩阵为商家在运营端增收创造更佳的条件，同时积极拓展各类渠道，向着全球化发展持续努力。过去五年shopify五年年复合增长率为43%，毛利率一直稳定在50%左右。shopify可以一直维持高速增长的原因是shopify的双收入模式。其中订阅收入更加稳定，商家越多，收入越多，毛利率维持80%左右。商家解决方案长期增长更加迅速，商家越多，佣金就越多，毛利率维持在40%左右，随着商家数量增长和增值业务生态丰富性提升，积极拓展业务渠道单商家GMV稳步提升，盈利稳定， 规模效应稳步显现。尽管2021年很难实现像2020那样爆发式的增长，但是shopify营收依然维持接近50%增速，shopify的股价受市场环境影响，从高位已经下跌了40%，估值目前也到了比较安全的位置，2022年值得我们重点关注。sea2021年三季度财报回顾Sea 第三季度营收为26.89亿美元，同比增长121.8%。净亏损为5.71亿美元，去年同期净亏损为4.25亿美元。营收成本为16.80亿美元，去年同期为8.05亿美元；毛利润为10亿美元，同比增长147.5%。Sea 主要有三个业务部门 Fintech(金融)、Garena(游戏)、 Shopee(电商) 。Sea第三季度数字娱乐业务营收同比增长93.2%至10.99亿美元，电子商务和其他服务营收同比增长167.6%至13.10亿美元，商品销售业务营收同比增长81.9%至2.80亿美元。2022年展望东南亚互联网覆盖加速渗透，游戏成为稳定增长的摇钱树，2020年东南亚移动游戏市场增速超30%，未来也有望保持较高速度增长。一方面，东南亚游戏市场人口红利较为充足，近年来东南亚地区移动游戏用户规模虽然快速增长，但占总人口比重不足30%。另一方面，东南亚经济水平的增长潜力也将带动付费能力增长，东南亚地区经济有望进一步发展，游戏用户付费能力也将有所增强。东南亚电商渗透率仍极低，Shopee已成为东南亚最大的电商平台。据报告，预计到2025年东南亚数字支付的交易总额将达到1.1万亿美元以上，2021年将达7070亿美元。到 2025 年的 5 年内复合年增长率仍有望超过12%。 Sea 的 Shopee 也正在进入拉丁美洲、印度和欧洲的新电子商务市场，创造了一 个国际扩张故事，早期迹象显示 Sea 取得了令人鼓舞的成果。东南亚为数字钱包增长最快市场。 在2020年至2025年期间，东南亚六国移动钱包的使用量将增长311%，移动钱包降低了数字支付的门槛，同时也为电子商务带来了数十亿新消费者。凭借游戏平台Garena和电商平台Shopee在东南亚的领先地位，SeaMoney最大的优势在于拥有成熟的潜在用户群。游戏和电商业务可为数字金融业务进行导流，能够有效降低整体的获客成本，同时SeaMoney使用率的提升也能降低游戏及电商业务的支付渠道成本，实现业务间的有效协同。总结Sea在我之前的文章有提到过，投资 Sea 的主要有三大核心逻辑：①以东南亚为代表的新兴市场国家，受益于经济高增长、互联网渗透率 提升和人口结构年轻化等红利，孕育着比欧美、中国更具潜力的电商市场； ②核心业务游戏和电商模式已在中国得到验证，市场空间巨大；③ 核心业务游戏和电商带来横向区域扩张和纵向业务扩张，为未来提供新的增长点。 同时互联网行业的海外政策风险相对较小，预计公司收入未来三年年均复合增速 66%，保持强劲增长。2022年我依然看好Sea，尽管短期收到腾讯减持的影响，但是长期收到东南亚人口红利、经济高增长、互联网渗透率低、人口结构年轻化等利好，预计2022年Sea将会有不错的机会，值得大家重点关注。福特美国福特汽车公司是世界最大的汽车企业之一。福特股价在 2021 年飙升 136%，但福特在电动汽车领域的增长仍然很低。公司新型全电动皮卡F150的预订量很大，已累积近 20 万辆。由于对福特电动汽车系列的需求飙升，到 2023财年，计划到 2023 年将全球电动汽车的产能增加到 60 万辆。2021年第四季度福特销售了508451辆汽车，比第三季度增长了26.8%，远远好于该时期行业约3%的下降幅度。12月，福特在美国售出了12,284辆电动汽车，同比增长121%。2021年三季度财报回顾福特汽车公布了2021年第三季度财报。数据显示，福特汽车第三季度营收为357亿美元，同比下降5%；净利润为18亿美元，去年同期为24亿美元；净利润率为5.1%，去年同期为6.4%；摊薄后每股收益为0.45美元，去年同期为0.6美元。据福特2021年Q3财报显示，前三季度净利润为56.37亿美元，同比增长272.08%；经营活动现金流金额为122.56亿美元，同比下滑37.88%；现金及现金等价物为276.24美元，同比增长12.88%。2022年展望美国皮卡市场需求大。根据统计数据显示，2021年美国皮卡市场全年销量达到了284万辆，相比2020年293万辆的成绩同比下降了3.14。2021年上半年，美国皮卡市场销量同比增幅高达14%，进入下半年后受到疫情和芯片短缺的双重打击，没能延续上半年的增长态势。福特F系列已经连续多年占据美国销量排行榜榜首位置，2021年福特F系皮卡销量达到了726003辆，因为疫情、芯片短缺等问题较2020年同比下滑了7.8%。福特仍维持皮卡销量龙头的地位。计划到 2023 年将全球电动汽车的产能增加到 60 万辆。福特的野马Mach-E电动跨界车2021年的销量为27,140辆。该公司计划到2023年Mach-E交付量为20多万辆。福特2021年春季推出的 F-150 在2021年的总产能仅有8万辆，目前已累积近 20 万辆预订，预计2022年产能将达到15万辆，2023 年电动汽车年产 量达到 60 万辆。福特的全电动货车 2022 E-Transit 将于今年年初开始销售。该公司表示，其在电动汽车市场的份额从 2020 年的 5.4% 增加到 2021 年的 10%，使其成为第二大电动汽车市场。马斯克称Cybertruck投产延迟到2022年末，特斯拉Cybertruck的延迟交付也将给福特提供不错的机会。福特与韩国电池厂商SKI宣布，将联合投资新皮卡工厂。福特也在大力推进电动化转型。今年9月底，福特与韩国电池厂商SKI宣布，将联合投资114亿美元，在美国新建一座生产F系列电动皮卡的汽车组装厂和3座电池工厂。其中，福特出资70亿美元，这也是福特有史以来在电动汽车领域最大的一笔投资。相较于造车新势力，传统车企有着显著优势。保证了其在进入新能源汽车赛道时有足够的竞争力。一是较为完善的产业链体系。传统车企在研发、生产、销售与售后服务等方面都有一套独特的完整体系，在转向新能源汽车时可以直接共享，无需重新搭建。二是资金实力雄厚。在研发、制造新能源汽车时需要投入大量资金，而传统车企体量庞大，现金流健康，有雄厚的资金储备，可以保证研发投入不中断。三是品牌效应。传统车企在市场上经营多年，有良好的消费者基础，可以直接依托现有品牌对新能源汽车进行宣传，从而节约大笔宣传费用。总结福特今年表现强劲，是唯一一家在第四季度达到 50 万辆销量的美国汽车制造商，使福特成为美国最畅销的汽车制造商。凭借 Mustang Mach-E 的强劲成功，福特在美国电动汽车市场跃居第二位销量仅次于特斯拉。据摩根士丹利的一份研报销售，特斯拉在美国纯电动车市场的销量份额，已经从2020年的81%下滑至2021年的69%，而特斯拉丢失的市场份额几乎全数被福特野马Mach-E车型蚕食。目前福特的市值刚突破一千亿美元，市值是特斯拉的十分之一，如果2023年实现60w的交付量，那么福特至少还有3-4倍的涨幅。不够福特同样面临风险，一方面芯片缺缺，导致的供应链短缺风险。另一方面中国目前占据着全球新能源汽车的半壁江山，目前中国对电动皮卡并不感冒，而据数据显示，2021年1~10月福特野马Mach-E在国内的销量不过155辆。2021年特斯拉中国交付已经超过了过32万辆，福特如果想走的更远，中国市场必不可少。不过目前福特传统汽车稳定增长，新能源汽车手握北美20w皮卡订单和Mach-E产能的爬升，相信2022年福特将会有不错的表现，值得重点关注。$Shopify Inc(SHOP)$  $Sea Ltd(SE)$  $福特汽车(F)$  @爱发红包的虎妞 @小虎AV 

昨日，“中国版巴菲特”段永平又出手了！ 他在社交媒体上表示： 我现在对 $Moderna, Inc.(MRNA)$ 有点兴趣，但这不属于我能力圈内的东西。小赌怡情，逼下自己，希望一年内我可以大致看明白这家公司。 据最新交易单，段永平下单卖出300张Moderna看跌期权，行权价为200美元，到期日为2023年1月20日，预估该笔交易的金额为126万美元。 卖出看跌期权是一种温和的看涨方式，这可能意味着，段永平认为200美元以下的Moderna是值得买入的。 值得注意的是，Moderna总裁Stephen Hoge于1月12日以均价219.67美元减持2万股Moderna股票，价值约439万美元。此外，段永平还在上个月以50美元的行权价，卖出了$拼多多(PDD)$ 的看跌期权。 …… 最后，大家聊一聊： 你如何看待段永平“抄底”Moderna？ 你打算跟单吗？ 精彩留言用户可获得888社区积分噢！