老虎社区

10月港股异常下行，不少公司都跌到5年前的低点，然而进入11月，却又迅速开启反弹。$恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ $恒生指数主连 2212(HSImain)$ 11月最后一周（至12月初），恒生科技指数大幅上涨10.8%，其中可选消费、传媒娱乐和日常消费板块分别上涨 16.4%、9.7%和 8.9%。港股交易呈现大波动，主要由于 流动性不好，尤其在极端行情下更易波动，且较高的交易费率（港交所、港府等层层高费率）限制了增加场内流动性的日内交易的发展。 同时受中国国内经济状况以及海外宏观政策影响，在宏观环境不好的情况下，更容易被加速抛售； 拥有定价权的交易者主要是来自国际的机构，近年来北水的影响也增大。 由于香港也是中国资产的重要交易地，与中国经济相关的变化自然影响很大。此前的下跌，也是受到不小的地缘政治影响。包括：房地产行业的下行、疫情的反复波动、全球风险偏好下降等等。而港股走出阴霾，开启反弹行情，无非也是将以上影响因素逐个击破。目前来看，第一、美联储加息预期节奏预期大幅放缓，美元指数已将今年涨幅回调近一半。$美元指数(USDindex.FOREX)$ 此前市场虽预期继续下行，并开始计价12月加息放缓至50个基点（甚至更低），但仍不及美联储主席鲍威尔主动发表“鸽派”言论，给市场的紧缩预期降温。12月加息概率第二、中国疫情防控政策的不断优化，也给市场带来重大信心。疫情政策退坡虽是个循序渐进的过程，从目前官媒不断对Omicron的宣传口径来看，市场对于未来的疫情防控政策进一步优化充满期待。第三、地产危机燃眉之急有望缓解。证监会取了针对房地产开发商长达10年之久的股权融资限制性政策，给地产商注入流动性，目前的融资环境已接近历史最宽松。央行也下调存款准备金率，也是进一步放出宽松的信号。第四、企业业绩也在出现好转。Q3财报季以来，面临回撤最大的科技、可选消费行业的公司，纷纷公布了“超预期”的盈利。一方面是公

特斯拉CEO换人了？昨日，有媒体爆出，马斯克任命朱晓彤接替自己成为特斯拉全球CEO，但职责范围可能仅限于汽车业务，不包括自动驾驶和机器人项目。$特斯拉(TSLA)$ 在这之前，特斯拉的方方面面，从生产到运营，马斯克全权负责，除了特斯拉，还有$Twitter(TWTR)$ 和SpaceX，连“卷王”马斯克都忍不住说工作太多，不止一次表达了让位之意他的分身乏术，也让特斯拉的股东非常不满，11月16日在马斯克天价薪酬诉讼案庭审中，特斯拉董事会成员表示，马斯克最近提出了由其他人接替他担任CEO的可能，并确定了一个可能人选。此前被市场认为最有可能的，是大众集团的前CEO，Herbert Diess，特斯拉内部也有两位人选，首席财务官 Zach Kirkhorn和工程总监Drew Baglino。这次媒体爆料的接任者朱晓彤，行事作风也相当的“马斯克”，爆料称其24小时工作，几乎没有个人生活。两代“卷王”合照朱晓彤2014年加入特斯拉，最开始负责超级充电站项目，后成为特斯拉中国的负责人。2019年，特斯拉上海工厂仅仅花费12个月，就完成了从动工到交付第一辆汽车，2020年至2022年，在疫情期间，朱晓彤还曾几次住在车间，最终使得特斯拉交付了非常漂亮的生产交付数据。目前特斯拉尚未回应，也有媒体称，公司内部还未收到任命邮件。马斯克曾不止一次的公开表示对中国区员工工作的满意，目前国内市场竞争越来越激烈，如果朱晓彤接替了马斯克，成为特斯拉全球CEO，意味着特斯拉在中国将会有更多的可能性。自今年10月，特斯拉宣布降价，下调了Model Y和Model 3两款热门车型售价，12月为冲销量，特斯拉推出补贴福利，相当于再次变相降价。今年特斯拉的股价已下跌过半，伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi考虑到特斯拉或将面临需求问题，给予“跑输大盘”评级，目标价150美元。你对朱晓彤接任马斯克的传闻，有什么看法？你认为特斯拉换CEO，能带领特斯拉重回巅峰吗？你觉得谁更有可能接任马斯克担任全球CEO？评论区聊聊吧~

国务院发布了新的疫情防控十条，看样子慢慢的疫情要过去了。无症状、轻症可居家，不得临时封控，不再开展落地检，非特殊场所不查健康码，看来完全放开也只是时间问题了。 政策发布后以岭药业又涨停了，连花清瘟看威力不小啊。之前说这是个很适合短线投机的股票，可惜现在我没有多的钱了，不然买个10万块钱以岭药业，做一把短线，练一下手法，没准是个路子。每当我看见这类股票，我就想起徐翔操盘的重庆啤酒，感觉有那个味。不知道重庆啤酒乙肝疫苗研究好了没有。 今天有新闻说无锡城管发文鼓励开放外摆经济。看来不仅卫生防疫喜欢造词，这个其他部门也跟上了，外摆不就是地摊吗？ 今天的股市，港股中概股冲高之后又回落，感觉市场又有反复了。腾讯重新回到了300关口，别说还挺难，上午的时候股价还一度回到318的高点，下午盘又开始跌跌不休了。 ​ 我个人是这么理解的，前一阶段疫情新闻满屏都是，各种不友好的新闻轮番登场，所以对这些无序扩张的资本就放松了一部分监管力度。现在疫情的事情慢慢有了转向，接下来有可能收紧互联网政策，对这些公司来说可能新一轮强监管就在疫情之后了。 航空股大涨，东方航空大涨3%点多。看到航空股，想起巴菲特表示：“对投资者来说，航空业就是一个致命的陷阱”。后来他可能忘了自己早年说的话，买了几个航空股，结果真没有赚到钱。看了一下相关航空股的股价，发现他们这些年简直是个大的旋涡，陷进去就很难拔出来了。航空股票看着都很一般，股价停滞不前，大把公司十几年了，股价没有啥变化。不是一个好生意！主要是竞争太激烈，没有什么优势。 马斯克入主推特的连锁反应出来了。前一阶段反弹还不错的Meta，昨夜再度大跌，股价重新回到了120的下方。我就不明白了，美国社交股肯定是和中国不一样的，这Meta经常性的暴跌，虽然现在业绩增长不怎么样，但是市盈率已经低到极点了。不知道是扎克伯格太年轻还是怎么了，反正股价表现在大盘股里面一塌糊涂。以前特别钟爱此类公司，现在对这类公司一点都不感冒了。 马斯克推特准备山寨成微信，看样子Meta的困局加深了。 12月6日台积电宣布其位于美国亚利桑那州的第二座晶圆厂已动工建设，计划于2026年投产，加上此前台积电于该州将在2024年投产的第一座晶圆厂，总投资将达约400亿美元。 仿佛还是在昨天，台积电还在南京投厂，现在又回到了美国。这次看来受美国政策影响进一步加深了。美国人太可恶了。台积电发展

这个月2号开始，互联网医疗突然火了。事实上，从11月开始，防控措施调整前后这段时间，互联网医疗概念涨幅已经超100%：$中国互联网投资(00810)$ $互联网医疗(BK1571)$ 疫情放开，互联网医疗火了。那么下一个会轮到哪个行业呢？01 首先会是“一触即发”的消耗品什么是消耗品？食品、饮料、药品、日用品、化妆品这些东西属于消耗品。疫情放开以后，消耗品可能会率先恢复。事实上也是如此，消耗品的相关概念股也已经涨了一个多月了：我国10月份的社会消费品零售数据也显示，1-10月，实物商品零售额中，吃的、用的两类商品同比增长分别是16.7%、6.5%。其中，10月份的社零数据结构如下：为什么消耗品会先起来呢？有三个原因：一来，仍然有很多人恐惧新冠，这些人有“消耗品囤货需求”。虽然很多人支持放开，希望经济生活赶快恢复，但是并不希望被感染的是自己。这种时候，有两种人会产生大量的“消耗品囤货需求”：第一种是因为害怕被感染，干脆不出门的人；第二种是必须出门上班，并且随时要为感染做隔离准备的人。二来，出行不被“码”约束，秩序恢复正常，消耗品周转加快。白领可以正常上班了，不用再呆在家里灰头土脸地居家办公，这个时候，美容美妆、日常个护这些消耗品会消耗得更快，大家出门消费、网购欲望开始回温。老板可以开门做生意了，出门逛街、堂食的人多了，奶茶咖啡西餐火锅，食材消耗和周转也会更快。三来，正常上班开业后，收入恢复增长，买买买的人开始变多。复工复产，不再担心随时被管控以后，有想法有资源的企业主开始大展拳脚，就业岗位开始增多，失业率会好一些，大家的收入恢复正常，消费欲望也会慢慢燃起，这些消费欲望首先会体现在这些“必须要用到”的消耗品上。就好比一条面包生产线，停滞的生产线要重新启动运作，首先消耗的一定是进入这条生产线的原材料，也就是消耗品。02 然后是“亦步亦趋”的服务型消费服务型消费通常有两种：一种是有产品的，比如餐饮、超市；另一种是没有产品的，比如旅游、教育。疫情放开以后，服务型消费的复苏相对商品消费，可能会更慢一些。眼下疫情虽然放开了，但并不代表大家就会立马夺门而出去堂食、去逛街、去娱乐。毕竟很多人还沉浸在“就地封控”的阴影中。

聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。本周市场前瞻12月5日 周一关键词：美国11月Markit服务业PMI终值、欧元区12月Sentix投资者信心指数；恒指季检结果生效周一，经济数据方面，投资者可关注美国11月Markit服务业PMI终值、欧元区12月Sentix投资者信心指数等重要经济数据。新股方面，中国眼科医疗器械市场最大的国内参与者$高视医疗(02407)$、物联网应用供应商$濠暻科技(02440)$将在周一申购结束。港股方面，11月18日，恒指公司公布2022年第三季度季检结果，康师傅控股、华润万象生活、海尔智家3只股票获纳入恒生指数，成份股数目将由73只增加至76只。所有变动将于周一（12月5日）起生效。此外，七国集团（G7）欧盟针对俄罗斯石油的禁令将正式生效。而这项制裁实际对国际石油市场影响如何还是未知数，此前俄罗斯副总理诺瓦克表示，该国不会向对俄石油限价的国家供油。12月6日 周二关键词：美国10月贸易帐、澳洲联储公布利率决议；汽车地带财报周二，经济数据方面，投资者可重点关注美国10月贸易帐、美国11月纽约联储全球供应链压力指数等数据。事件方面，澳洲联储公布利率决议，投资者亦可从中寻找全球其他地区央行加息线索。财报方面，汽车零件销售商$汽车地带(AZO)$将公布财报。12月7日 周三关键词：中国外汇储备、美国截至12月2日当周API和EIA原油库存变动周三，中国外汇储备、美国截至12月2日当周API和EIA原油库存变动、欧元区第三季度GDP年率终值等重要数据都将陆续公布。事件方面，加拿大央行将宣布利率决议。调查显示，略超半数分析师认为加拿大央行12月7日将再升息50个基点至4.25%，然后暂停已持续九个月的紧缩行动。财报方面，方便食品制造商$金宝汤(CPB)$将公布业绩。12月8日 周四关键词：美国截至12月3日当周初请失业金人数；融创中国、游戏驿站财报周四，经济数据方面，投资者普遍关注美国截

经济周期有“滞涨——衰退——复苏——过热”的周期，股市作为领先指标亦是如此。衡量股市情绪之一就是IPO的热度。港股市场2021年初盛极，彼时IPO供不应求，投资者竭尽全力只为为求得一签。随后便随港股市场一同冷了下来，招股鲜有问津，上市后表现一言难尽，更重要的是活跃度不足。这样的情况维持了一年多。2022年进入下半旬，港股IPO市场有所转变。虽没一下子恢复到“火热”周期，却也悄悄显示了度过最冷“衰退”期的数据。10月以来的14只新股，仅1只出现首日破发。如果将维度拉至“暗盘日”和“首日”，则每一只都能有赚钱机会。 一方面，公司在承销商的建议下主动降低了估值并收缩了发行规模，在“保估值”和“保发行”中选择了保发行； 另一方面，港股市场大环境出现反弹，从宏观面到行业，以及公司盈利层面，都有所好转，这也给博弈IPO的资金带来更多信心。 我们总结了港股新股10月以来的情况。其中，只有3家公司的IPO时市值超过200亿港元，7家在100亿港元以下，甚至有3家是踩着主板的门槛过的。因此，中小市值的IPO多多少少都有博弈的成分。只有3家公司是没有盈利的成长型公司，大部分公司均为盈利，且估值水平（市盈率）均低于行业平均水平。从募资水平来看，只有3家公司募资比例达到市值的25%，6家公司甚至不到10%，最低的艾美疫苗仅0.8%，且上市后波动很大。说实话，中小市值公司IPO的确有很强的“操盘”痕迹，但相比去年下半年和今年上半年，整体IPO的情况变好，投资者获利的可能性增大，这也说明部分“庄”资也开始下注IPO的回暖。因此，最近招股的这些公司，目前看来都很有机会。有机会并不代表一定能大赚，按照正态分布，对散户来说，大赚更多的是运气，但是能通过小赚累积，自然也是极好的。$卫龙(09985)$ $美皓集团(01947)$ $高视医疗(02407)$ $濠暻科技(02440)$ $花房集团(0361

一、港股打新，卫龙打不打？ 今天辣条第一股卫龙在港股开启招股。也许是卫龙的忠实消费者太多，所以今天好多人问梅姨打不打，果然知名的就是容易受关注~ 其实啊，卫龙曾两度冲击港交所。2021年5月第一次递交申请材料，然后半年后失效；2021年11月申请失效后，再次申请；2022年6月申请失效后，又再次申请，这次终于赶在材料失效前，招股了…… 至于为什么前两次卫龙要等到材料失效，也不愿意招股？原因我们就不得而知了。也许是被当时港股打新的冷清吓退了吧[笑哭]  不过，有意思的是，首次公开发售前卫龙就引进了众多投资者，根据招股书，这些投资者的投资成本是2.1635美金/股，折合16.8港币/股！而此次卫龙发行价才不过10.4-11.4港币/股！比发行中位数贵了55.1%！ 而且这其中不乏很多知名投资机构，比如高瓴、腾讯、红衫资本等…… 哈哈哈，看到机构投资者被割韭菜怎么这么开心呢！ 之前都是机构拿货比我们这些小散便宜，现在终于轮到我们小散拿货比他们便宜了！ 那我们小散要不要拿这货呢？ 首先，如果按照卫龙2021年8.27亿的净利润算，本次发行市盈率26.6-29倍。 本次发行，虽然较之前600亿的估值调整到200亿了，但是26.6-29倍的发行市盈率贵不贵呢？ 梅姨看了下港股包装食品板块的整体估值，平均市盈率也仅有11.07倍。 这个板块所有的成分股如下，梅姨标出了几个同属于休闲食品的公司，比如周黑鸭、达利食品、中国旺旺。 可以看到，卫龙26.6-29倍的市盈率相比达利食品和中国旺旺是偏贵的，但相比周黑鸭又是便宜的。但参考整个包装食品板块11.07倍的市盈率，卫龙发行定价还是偏贵的。 咳，单从估值来看，确实挺纠结的，相比Pre-IPO的投资者都已经打了这么多折扣了，按理说不能再说贵了；但相比同行业估值来看，又确实贵了。 不过，梅姨更倾向于，本次发行定价还是偏贵。毕竟Pre-IPO时正是港股打新疯狂之时，当时定价肯定高的离谱；而现在包装食品板块的估值才是目前市场实打实跑出来的，更能反应当前市场行情。 但你说，卫龙作为辣条第一股，有没有可能与众不同呢？也许它就值更高的估值呢？ 这就不知道了，市场怎么认，没人能够预测，我们也只能根据现有的数据客观分析。 不过呢，梅姨说过不止一次，港股打新打的就是市场情绪！现在市场情绪起来了吗？ 下图是10月10日至今新股上市的情况。

时序来到接近2022年底，回顾今年前十一个月的美股行情，说不上惊涛骇浪，却也算跌宕起伏。迥异于过去两年主导行情的是疫情爆发及随后的救市政策，今年，通货膨胀、鹰派政策、衰退疑虑，成为了股市的三大主旋律。在接近岁末年终的时刻回头来看，通货膨胀及鹰派政策的未来路径，已大致明朗化，至于各大机构异口同声的看衰2023经济展望，是否会成为接下来影响股市的主要因素，则还在未定之数。可以确定的是，美联储在过去扮演了通货膨胀及鹰派政策的关键角色，接下来若由衰退疑虑接棒，它依然不会缺席，稳稳地贯穿了三大主旋律。 两手策略让抗通胀的副作用降低 打从今年初以来，能否有效对抗居高不下的通胀数据，一直是市场关心的重点。而肩负起这项重任的单位，就非美联储莫属了。在2月24日俄乌战争开打之后，通胀形势随油价的高涨而更加严峻，偏偏美联储能用的工具仅有对需求有效果的货币政策，想对抗通胀，改善供给面没武器，因此只能从打压需求面著手。如果不想因为抗对通胀而让经济也跟著陪葬，拿捏尺度就变得很重要。美联储所采取的方法，就是通过它拿手的预期引导，来达到政策效果，这样就可以在加息压抑需求的同时，因市场预期而强化效果。 这也就是我们看到过去一段时间，包含鲍威尔在内的一众美联储官员，鹰派与鸽派谈话并存的理由。鹰派谈话的用意，是向市场表达紧缩货币的决心，对抗通胀势在必行；鸽派谈话则是用来调节政策可能过猛所带来的衰退冲击，换句话说，如果可以有效让通胀降温，美联储是不会希望经济沈沦的。“又要马儿跑，又要马儿不吃草”，这是美联储的高明之处，却也是它难为的地方。 美股行情就在这种鹰鸽交杂、多空难明的环境下，开启了它跌宕纠结的走势，下跌与上涨都是以N字型呈现，跟过往大开大合的单边市惯性有了区别。在遇到CPI通胀数据公布及美联储FOMC议息会议时，反应特别剧烈，充分显示了通胀及货币政策对行情涨跌的主导地位，而其中又以CPI公布时行情的变化，最具有解读上的意义。 通胀因素所造成的冲击或许将成为过去式 与通胀及货币政策相关的行情表现 从对利率最敏感的Nasdaq股指期货日线图中，我们把CPI公布及FOMC会议的日子，另外加上8/26 Jackson Hole会议的行情表现圈注出来，可以发现，从8月26日鲍威尔在Jackson Hole会议发表“未来痛苦”的观点造成单日重挫4.46%之后，行情展开跌多涨少的空头走势。9月13日，高于预期

上周市场可谓是鸽声嘹亮，即使强劲的非农数据也无法打压市场对美联储转鸽的预期。在最新的美联储12月加息预期中，加息50基点的预期已接近80%，悬念不大。不过最是乐观的时候，往往是市场价格最容易反转的时候，下下周13号就是11月美国CPI数据出炉的时间，而恰好数据公布完后就是14日的美联储议息会议，因此如果下下周CPI数据仍无法快速下跌的话，那么即使12月只加息50基点，也会影响明年美联储整个加息的路径，或许加息终点会比市场预期的5%还要高，从而引发市场反转。（当前市场预期，美联储加息至明年3月就结束加息）美股指的调整时间根据今年以来美股指的调整时间观察，一般来说美股反弹通常持续2个月时间，即使未来不创新低，也会出现一波较大幅度的调整。而美股指自10月中旬反弹以来，到下周刚好满2个月时间，这就需要大家好好注意，而且消息面上也与CPI数据和美联储议息会议结果公布时间吻合，因此本周及下周均容易触发美股指的调整拐点。所以在CPI数据公布前，美股多为补涨机会，注意节奏。黄金1900的极限反弹位置金价反弹的幅度通常是下跌过程的黄金分割数值0.618处，大概在1900点附近。该位置是多次金价反弹见高点的高概率位置。以当前1820左右的金价，距离1900的空间看似还有不少，但再向上的过程肯定比在底部做多的时候要难处理得多，所以各位根据自身账户情况，适当评估是否继续看涨金价。拐点时间上很可能与美股指一致，所以本周金价估计仍震荡偏强。消息明朗化的原油随着周末OPEC+会议召开，已经欧盟对俄油措施的确定，油价走势逐步变明朗，最少短期内没啥特别大消息影响它。而从目前的消息看，OPEC+维持产量不变，对于市场来说属于利空消息，而俄油限价60美元，与当前俄罗斯出口原油的平均价格持有，估计对俄油出口影响不大，而俄罗斯不出口原油至限价国家的影响，要在未来的出口数据中才能得知，因此对于油价来说短期利多效应不大。而技术上，油价当前反弹至20日均线附近，若突破则可翻多跟踪；若不能突破，那么12月仍有创新低的可能，毕竟当前消息面并不十分利多，美国借机打压油价以便补充战略石油储备也是潜在利空，所以大家还是跟踪均线进行交易比较稳妥。$NQ100指数主连 2212(NQmain)$   

彭博社独家消息，苹果汽车将不再以完全自动驾驶为目标，价格预计低于10万美元，最早将于 2026 年某个时候推出。$苹果(AAPL)$ 苹果尚未确定其汽车的设计，该车辆被认为处于“预原型”阶段。该公司的目标是在明年之前准备好设计，并在2024年底之前设置功能。然后，它计划在2025年对汽车进行广泛测试，2026年开始交付。苹果终于想明白了一下子搞出来一个随时都能自动驾驶的车是不靠谱的，同时新车价格还比之前低了不少。苹果汽车的自动驾驶由于接近最初的汽车设计概念，Apple 在自动驾驶汽车系统方面的工作一直以“Project Titan”为名，是整个计划中最突出的元素。与专利申请和谣言中提到的设计不同，众所周知，苹果已经开发并测试了一种自动驾驶系统，该系统出现在向政府监管机构提交的公开文件中，甚至出现在公共道路上。苹果公司在 2016 年 11 月向美国国家公路交通安全管理局发布的一份声明中提早公开承认其汽车雄心，提出了一项政策更新，在公共道路测试方面，将给予行业新手与老牌制造商相同的机会.时任 Apple 产品完整性主管的 Steve Kenner 表示，联邦自动驾驶汽车政策为自动驾驶汽车的发展铺平了一条安全灵活的道路，但建议拟议的法规可能对行业的新公司更加开放。2017 年 4 月 14 日，加利福尼亚州机动车辆管理局将苹果公司添加到获准 在该州测试自动驾驶汽车的公司名单，这表明苹果公司可能仍在致力于“Project Titan”和“Apple Car”。自动驾驶汽车测试许可证的授予允许 Apple 将自动驾驶汽车带到公共道路上，公司无法在没有许可证的情况下合法地进行此类测试。据信苹果在 2015 年与该州的 DMV 会面，可能是在讨论获得上路测试许可，但当时继续在私人财产上进行测试。Apple 的初始许可涵盖三辆车，都是雷克萨斯 RX540h SUV，有六名司机作为后备，以防车载系统出现问题。考虑到雷克萨斯 SUV 的使用，苹果很可能只是在测试其传感和人工智能技术，而不是一款全新的车辆。使用现有车辆进行这些测试的一个原因是，驾驶 Apple 创造的“Apple Car”会破坏它发布时的惊喜。公开展示新车设计也可以直接将想法交给其他汽车制造商，从而有可能让他们在 Apple 汽车