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05-19 19:05

不出所料,小米一季报很惨!

刚刚,小米发了一季报。在财报发布之前,小米堪称港股最惨巨头,股价从35.9港币,一口气跌至11元,中途没有像样的反弹,K线走势让投资者感到窒息:股价下跌,鬼故事不断,手机出货量断崖下跌的噩耗不断传来,如4月20日,Canalys发布的数据显示,今年一季度,全球智能手机出货量下跌11%,其中,小米的市场份额由14%下降至13%。各种数据显示,小米一季报“暴雷”已是板上钉钉。但实际的结果倒也没有太惨,今年一季度,小米总营收734亿元,同比下滑4.6%,市场预期为725亿:分业务来看,一季度智能手机营收458亿,同比下滑11.1%;IoT营收195亿,同比增长6.8%;互联网服务营收71亿,同比增长8.2%;其他业务营收10亿元,同比增长73%。从各项业务的增速来看,一季度出现全面降速:造成各项业务失速的主要原因也不难猜,主要是供应链短缺、国内疫情及全球经济深受通胀困扰。供应链问题持续已久,完全在市场预料之中,国内疫情和全球经济则超出市场预料。疫情问题,国内的投资者比较熟悉,不做过多介绍。全球经济方面,主要是通货膨胀居高不下,对消费者的支出构成危险。根据沃尔玛、塔吉特等零售商一季度财报,即使更为刚需的零售行业,在高通胀之下,也出现业绩滑坡,引发股价大跌。必需品尚且如此,何况对于可选消费的电子产品。根据苹果最新的季报显示,今年一季度,除美国以外还能保持19%的增长外,欧洲增速下滑至4.6%,日本连续2个季度负增长,大中华区也由两位数增速降至3.5%,世界其他地区更是录得6.7%的负增长!从苹果分区域的情况来看,高通胀对穷人的伤害更大!智能手机王者尚且要面临增速下滑风险,何况是小米。今年一季度,小米智能手机出货量为3850万部,同比大跌22.1%,降幅创2019年来的新低:虽然出货量断崖下跌,但小米手机的收入降幅只有11%,主要是这两年小米推进的高端化战略,出货量的下滑被更高的单价给抵消了一部分。今年一季度,小米智能手机销售单价(ASP)为1189元,同比增长14.1%。IoT业务方面,虽然增速下滑,但一季度毛利率达到15.6%,创历史最高纪录!其中,小米电视出货量同比增长15%,在规模效应的提升下,毛利率改善明显。互联网服务方面,一季度增速主要由海外市场贡献,季度营收达到16亿元,同比增长71%,占互联网服务收入的比例提升至21.9%,创历史新高。其他收入增长73%,主要是建筑物及物料销售收入的增长,这部分业务稳定性差,去年四季度还高达27.8亿,而一季度已不足10亿,未来增速堪忧。收入下滑之下,小米一季度净亏损5.3亿,主要是投资收益变动导致,经调整之后,净利润为28.6亿,同比下滑53%!虽然收益在下滑,但费用端仍在扩张。其中,一季度,小米研发投入35亿,同比增长16%;营销开支53亿,同比增长26%;管理开支12亿,同比增长26%。费用端的增速皆明显高于收入,这是净利润下滑幅度远大于收入的原因之一。小米一季报表现不好,已经早已反应在股价当中,从基本面来看,二季度国内疫情、全球经济、供应链短缺皆有所恶化,小米下一季财报或更为惨淡。此不利因素,或已反应在股价当中,从小米估值来看,已是历史极低值,但股价何时反转,恐怕需要基本面出现有利变化。$小米集团-W(01810)$ $苹果(AAPL)$ 
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05-20 10:34

【送NIO Life精品】蔚来汽车赴新加坡交易所二次上市,留言抱走“车模”!

蔚来汽车@蔚来 将于5月20日(新加坡时间)于新加坡交易所主板二次上市。此后,蔚来将成为首家在美、港、新三地上市的智能电动汽车企业全球首家三地上市的车企。$蔚来(NIO.SI)$ $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ 借着蔚来汽车二次上市的喜气,胖虎又来为虎友们谋福利啦!动动指头在评论区留言,将有机会抱走蔚来精美周边!限量版车模、NIO Life精品在呼唤你~ 此外,点击参与话题讨论#蔚来正式登陆新加坡交易所,你怎么看?#,将有机会将获蔚来新元30股票代金券! 活动内容及规则 关注企业号@蔚来 ,以下话题任选其一,本帖留言: 蔚来布局美、港、新三地资本市场,你怎么看? 晒一晒你的蔚来股票持仓,讲述为何看好蔚来? 你认为蔚来的核心竞争力是什么? 蔚来ET7、ET5市场反响热烈,借此聊聊你最喜欢蔚来哪款车型,为什么 工作人员将根据活动规则挑选评论内容给予奖励。 活动奖励 一等奖:EP9经典款车模,共1个名额 图片仅为奖品示意,具体以实物为准 二等奖:ET7 1:43合金车模(拼装版),共5个名额 图片仅为奖品示意,具体以实物为准 三等奖:NIO NOMI系列超轻防晒伞,共15个名额 图片仅为奖品示意,具体以实物为准 特别参与奖:蔚来汽车免佣卡,共30个名额 奖励条件 工作人员将根据发帖的内容丰富度、内容人气度以及内容形式丰富度,挑选有效留言的用户的给予奖励。 有效留言:留言超过20字且非水贴 活动时间 2022年5月20日-5月31日 活动声明 禁止盗图、P图、抄袭,一经发现取消本次活动参与资格; 严禁在评论区灌水刷留言等行为,水贴、重复贴、广告、恶意营销均属无效内容,一经发现,视为参与无效; 中奖名单与兑奖方式将于活动结束15个工作日内公布,具体请详见中奖公布贴; 获奖名单公布后,获奖用户需添加老虎指定微信号留下收奖信息,如3个工作日内无法联系成功,视为放弃领奖,后续不再补发; 实物奖品受限于部分地区疫情管控等因素,容量及颜色以实物为准,发放时间以实际为准; 实物奖励寄送地址仅限中国大陆; 活动最终解释权归老虎社区所有; 风险提示:股市有风险,入市须谨慎。 其他相关内容链接 蔚来新加坡挂牌,未来潜力如何? 点击观看蔚来新加坡交易所上市现场直播
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精彩评论斗战胜佛巴菲特: 蔚来汽车它超前的前瞻性和它完美的满足了消费者所有的个性化需求,无论是产品还是服务都可以说做得很是出色。蔚来汽车的第一大特点就是它与用户的链接能力。移动互联时代,一个公司首要的核心竞争力,就是与用户的连接能力。 蔚来汽车已经形成了一个以用户为导向的企业文化和组织,可以说是汽车界暖男。蔚来汽车积累的用户和社区可能是另外一项有价值的资源。在过去蔚来已经积累了2万多车主,他们不仅是高收入净值人群,
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05-20 11:17

来自民主党的报复?马斯克被爆性丑闻:用一匹马买色情按摩

内幕人士获悉,2018 年,世界首富埃隆·马斯克 (Elon Musk) 创立的航空航天公司 SpaceX 向一名空姐支付了 25 万美元,以了结针对马斯克的性行为不端指控。 这名乘务员在 SpaceX 公务机机队的合同基础上担任机组人员。根据 Insider 获得的采访和文件,她指责马斯克将勃起的**暴露给她,未经同意揉她的腿,并提出给她买一匹马以换取色情按摩。 该事件发生在 2016 年,在一份由服务员的朋友签署并准备支持她的主张的声明中被指控。这个故事中的细节来自声明以及其他文件,包括电子邮件通信和朋友与 Insider 共享的其他记录。 根据声明,空姐向朋友透露,在担任空姐工作后,她被鼓励获得按摩师执照,这样她就可以给马斯克按摩。她告诉这位朋友,正是在马斯克的湾流 G650ER 私人客舱进行的一次这样的按摩中,马斯克向她求婚。 在 Insider 联系马斯克征求意见后,马斯克通过电子邮件要求更多时间做出回应,并表示“这个故事还有很多”。“如果我倾向于从事性骚扰,这不太可能是我整个 30 年职业生涯中第一次曝光,”他写道,称这个故事是“出于政治动机的热门文章”。 Insider 延长了最后期限,并重申了向马斯克提出对这些说法发表评论的提议。他没有回应。 空姐指控马斯克用一匹马以换取色情按摩 空姐告诉她的朋友,这位亿万富翁 SpaceX 和特斯拉的创始人在 2016 年底的一次飞行中让她去他的房间“进行全身按摩”,声明说。当她到达时,服务员发现马斯克“除了覆盖下半身的床单外,全身赤裸”。声明说,在按摩过程中,马斯克“暴露了他的**”,然后“抚摸了她,并提出如果她愿意‘做更多’,就给她买一匹马,指的是性行为的表现。” 骑马的服务员拒绝并继续按摩,没有进行任何性行为。这位朋友的声明说,服务员“非卖品”。“她不会为了金钱或礼物而提供性服务。”事件发生在飞往伦敦的航班上。 在接受 Insider 采访时,这位朋友更详细地描述了服务员的指控。她不愿透露姓名,理由是担心她的人身安全,但 Insider 知道她的身份。知情人也知道空姐的身份,但没有透露她的姓名,因为她声称自己是性行为不端的受害者。她拒绝对这个故事发表评论。 “他抽出他的**,它是勃起的,”这位朋友在描述这些指控时说。“然后他开始向她求婚,就像他抚摸她的大腿并告诉她他会给她买一匹马。他基本上试图贿赂她以进行某种性服务。” 空姐:“因拒绝卖淫而被边缘化” 这位朋友说,伦敦旅行后不久,他们一起徒步旅行时,空姐告诉了她不当行为。这位朋友形容空姐心烦意乱,明显动摇了。“她真的很沮丧,”这位朋友说。“她不知道该怎么办。” 空姐告诉她的朋友,在她拒绝马斯克的提议后,工作开始枯竭。“在事件发生之前,她认为马斯克先生是一个值得尊敬的人,”声明说。“但在他暴露自己,未经允许触摸她,并提出要付钱给她后,她充满了焦虑。” “她认为事情可以恢复正常,她会假装什么都没发生,”这位朋友告诉 Insider。“然而,她开始觉得自己好像受到了某种报复,她的班次被削减了,她开始感到压力很大。” 声明说,最终,服务员觉得“她因为拒绝卖淫而被赶出去并受到惩罚”。 湾流 G650ER 内的起居室,就像马斯克使用的那样。由湾流航空航天公司提供按需按摩 SpaceX 特别强调按摩,甚至聘请内部按摩治疗师作为高管的福利。据这位朋友说,这位空姐在上级的鼓励下,为她与马斯克的会议购买了自己的专业按摩培训。 “他们鼓励她获得按摩师执照,但要在她自己的时间,用她自己的钱,”这位朋友说。“他们暗示,如果她这样做,她会更频繁地飞行,因为她可以给埃隆适当的按摩。我觉得这有点奇怪,因为——你不是被雇来当按摩师的。你是被聘为空姐。如果埃隆喜欢按摩,那么他应该付钱让你去按摩师学校。但她很高兴,渴望得到这份工作,能够旅行。” 250,000 美元的遣散费 2018 年,在确信她拒绝接受马斯克的提议减少了她在 SpaceX 的机会后,服务员聘请了一名加州就业律师,并向公司人力资源部门投诉,详细说明了这一事件。大约在那个时候,律师事务所联系了这位朋友,要求她准备一份声明来证实这些说法。 在与马斯克亲自出席的调解员会面后,服务员的投诉很快得到解决。此事从未进入法院或仲裁程序。2018 年 11 月,马斯克、SpaceX 和空姐签订了一份遣散费协议,向空姐支付 25 万美元,以换取不就索赔提起诉讼的承诺。 该协议还包括限制性的保密和非贬低条款,禁止服务人员讨论遣散费或披露有关马斯克及其业务(包括 SpaceX 和特斯拉)的任何类型的信息。 马斯克目前正在竞购推特,原因是他自称相信“言论自由是民主运作的基石”。本月早些时候,他在推特上写道,“阳光是最好的消毒剂”。 推特没有回应置评请求。 这位朋友告诉 Insider,她决定在没有咨询空姐的情况下挺身而出,因为作为性侵犯的幸存者,她觉得有义务分享她被告知的有关马斯克的事情。与空姐不同,她的朋友不受任何保密协议的约束。 “我绝对觉得有责任挺身而出,尤其是现在,”她说。“他是世界上最富有的人。那种权力的人造成那种伤害,然后在这种情况下砸钱,这不是责任。全世界都有掠夺者。但是当某人特别有钱和有权势的时候,他们确实拥有像机器一样为他们工作的系统,让他们能够做任何他们想做的事情。” 朋友说,保持沉默会让她成为同谋。“当你选择保持沉默时,是的,你确实成为了这个系统的一部分,”她说。“你确实成为了这台机器的一部分,让像埃隆马斯克这样的人继续做他做过的可怕事情。” 保密协议是该机器的关键组成部分。这位朋友说,在她联系 Insider 之前,她打电话给代表受害者的律师。律师告诉她,尽管她可以自由地向媒体发表讲话,但分享案件中的任何文件——包括她自己的声明——可能会使空乘人员处于危险之中。 “她最关心的显然是她的客户,”这位朋友说。她回忆说,律师说保密条款是“胡说八道”,如果有其他女性受到马斯克的伤害,她们应该挺身而出。但当涉及到她的委托人时,律师敦促这位朋友不要分享这份声明。“那将是一个大问题,”她告诉这位朋友。 SpaceX 总部所在的加利福尼亚州不再允许公司在协议中要求保密条款,例如服务员签署的协议。在她于 2018 年定居后仅几个月,当时的州长。杰里·布朗签署了“反对保密法”,该法案禁止在涉及性骚扰、歧视或攻击的和解中使用保密协议,除非原告要求。 律师没有回应置评请求。 “如果有办法让 [她] 挺身而出,不会让自己处于危险之中,不会以任何方式危及她的生命,我相信她会的,”空姐的朋友告诉 Insider。“我希望她觉得我做了正确的事。我希望她觉得我说了她觉得不够安全的话。” 空姐:“我希望真相大白” 这是唯一已知的与马斯克个人相关的性行为不端指控和和解。然而,他的两家公司过去曾面临过性骚扰指控。2021 年 12 月,就在他被《时代》杂志评为年度人物的同一周,四名在 SpaceX 工作的女性谈到了她们在马斯克担任 CEO 的公司时所面临的性骚扰。其中一位是阿什利·科萨克(Ashley Kosak),她发表了一篇文章,讲述了她在实习期间被男性员工不恰当地摸索和抚摸。另外三人——其中一人说她受保密协议的约束——向《纽约时报》讲述了类似的待遇。 作为对这些报道的回应,SpaceX 总裁兼首席运营官 Gwynne Shotwell 向全公司发送了一封电子邮件,称“及时报告骚扰行为是我们将 SpaceX 维持为一个理想工作场所的关键;我们无法解决我们没有解决的问题。知道,”《泰晤士报》报道。她补充说,SpaceX 将“严格调查所有骚扰或歧视指控,并在我们发现我们的政策遭到违反时迅速采取适当的行动。” 至少有六名女性起诉特斯拉,马斯克是特斯拉的首席执行官,指控特斯拉工厂发生性骚扰。投诉称,工厂里的男人盯着女人看,并对她们的衣服发表评论,导致一些女性穿着宽松的衣服,并用成堆的箱子挡住斜眼同事的视线。一些女性声称,当她们挺身而出时,她们遭到了报复。 这位朋友告诉 Insider,如果有人受到马斯克的虐待,她希望他们能公开讲述他们的故事。如果还有其他受害者,她说,“我希望他们挺身而出。我希望真相大白。”$特斯拉(TSLA)$ 从马斯克回应来看,这事是真的,不过爆料的时间点很有意思:在马斯克和拜登互怼,高调宣布要解封特朗普的时候放出消息,显然舆论斗争升级了,很期待马斯克的后续回应[吃瓜]
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05-18

大跌11%史上最高,沃尔玛的问题出在哪里?

——为什么利润率对沃尔玛如此重要? ——为什么事态恶化远远超过管理层预期? $沃尔玛(WMT)$ 5月17日创下了单日最大跌幅-11.38%,起因是公布的截止于2022年4月30日的2023财年第一季度的财报。其中整体营收如预料般同比上升2.4%,也微超市场预期共识,但是利润指标,无论是运营利润还是EBITDA,均大大不及预期。从下面这张图可以很直观地看出来,沃尔玛如何在利润上让投资者失望的。 收入端上来看 沃尔玛线上电商业务的可比销售的贡献是-0.3%,而去年同期是3.6%。换句话说,在开放线下之后,对于生活用品,消费者更青睐的还是沃尔玛的线下商店 这个季度的交易单量于去年持平,所有的增长几乎都来自单票交易金额的增长(3%),也就是说,是通货膨胀带来的增长,而消费者尽管更多回归线下,但购买的欲望并没有增加,可能是因为沃尔玛的用户群体整体工资水平增长能超过通胀的比例并不高。还有一点山姆会员的收入其实是超预期的,尽管利润率也下降很多。会员制用户的增加,一定程度上也反应了用户对价格开始敏感。 国际端的收入更是不及预期,沃尔玛的财季是截止4月30日,中国市场的影响也不小。更重要的是,美元的升值直接让收入降低1个点。 利润端的影响更大 成本端由于通货膨胀的上升,库存水平上升到历史高位。虽然库存的周转天数依然保持良好,但是更贵的原材料、物流成本、贮存成本,显然沃尔玛没有办法很及时地传到下游,而会计上的“先进先出”的便宜原材料也都用完了,因此伤害了毛利率。 物流成本更高,管理层特指了两点,一个是燃料成本上升影响了供应链,另一个则是国际货运的货柜成本上升。前者自乌克兰战事以来,油价一直高企而持续影响;后者也因上海、深圳等重要的国际货运港口的影响。 电话会上有分析师特意问到,为什么在上个季度(22Q4)的电话会上对利润率还较为乐观,这个季度(23Q1)就miss那么多?管理层说是因为这个季度的“后半个季度的恶化”超乎想象。其实,沃尔玛高管无法预测到的国际大事,无非就是乌克兰战事和中国重要城市的动态清零的管理政策。 北美和欧洲的线下开放节奏超预期,提高了沃尔玛的人工管理成本。沃尔玛因为去年的管控政策,雇佣了不少合作方(Associates)来应对,而提前开放则让这部分成本显得多余(钱也花出去了)。更惨的是,由于通货膨胀持续高企,沃尔玛还不得不给这些合作方涨工资。 对于沃尔玛这种“薄利多销”的公司,利润率的控制是需要非常精准的,一旦成本和费用上升,会成倍地伤害利润率,这也是投资者特别看重沃尔玛利润水平的原因。 而此次财报沃尔玛也更新了Q2业绩指引(通常不在这个季度更新),虽然收入增速从3%提高至4%,但是运营利润却从3%下调至-1%,EPS更是从5%-6%下调至-1%。这意味着至少某些成本的上升无法在一两个季度内缓解。 我们可以认为,管理层是想把差的预期一次性释放,与其下个季度深受其害,不如先主动跟投资者坦白。毕竟对他们来说,乌克兰战事无法预测,而供应链问题也存在很多他们根本预测不了的变数。 但乐观地想,这两个主要危机早晚都会结束的。而美国国内的通胀环境下,如何提高运营效率,以及增强消费者的购买,才是更管理层亟待解决的。 同时,我们也要关注其他商超的情况,进行对比。$塔吉特(TGT)$ $好市多(COST)$ $梅西百货(M)$
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05-20 13:59

520真爱恒久远!有哪些股票是你在熊市中依然坚守的?

一大早就被朋友圈晒花的塞了一嘴狗粮,这两天市场走势更让人血压飙升。周三,美股血崩,$纳斯达克(.IXIC)$ 跌4.73%,$标普500(.SPX)$ 跌4%,创2020年6月以来的最大跌幅,$道琼斯(.DJI)$ 狂泻超1000点。 周四,美股再度收跌,道指跌超230点,纳指跌0.26%;标普跌0.58%,距离进入熊市(即较近52周高点下跌20%)仅一步之遥。 连股神巴菲特也没能逃过周三股市暴跌一劫,六大重仓股共计损失或超过130亿美元。 一入股市深似海,恐惧被无限倍数的放大,市场笼罩在悲观的阴影之下,更有甚者认为,美股的大跌才刚刚开始。 德银首席全球策略师Binky Chadha预警,如果美国经济真的陷入衰退,将带来更大的股市跌幅,届时标普500指数可能会跌至3000点之低,即较年初高位跌去四成。 巴克莱美股策略主管德斯潘迪称: “鉴于标普500指数有许多负面的短期催化剂,我们认为风险仍然严重偏向下行。” Nuveen首席投资长Saira Malik认为,在通胀环境下,拥有强劲资产负债表和提高股息能力的公司更具有吸引力 巴菲特有一句非常经典的语录:“如果你不想持有一只股票十年,那就不要持有十分钟。” 股市虐我千百遍,我待股市如初恋。在股海拼杀多年的虎友们,心里都会有那么一两只“磨人的小妖精”,在520这个特殊的日子: 有没有哪只股票是让你又爱又恨的呢? 有哪些股票让你在熊市中依然坚守的呢? 你认为哪只股票可以扛过跌跌不休的市场? ...... 虎币已备好,在评论区留下你的看法吧!  $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$
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05-17

SEA的Q1财报:卖出预期和买入事实

$Sea Ltd(SE)$ 的Q1财报出炉,于外界此前看衰的情况不同,收入和利润指标均超预期,盘前也大涨13%,不过由于此前被市场超卖,今年以来仍下跌65%。 Q1单季收入29亿美元,同比增长64.4%,市场预期共识27.7亿美元; 毛利润11.7亿美元,同比增长81%,市场预期共识为9.9亿美元; 净亏损4.45亿美元,上年同期为3.20亿美元,市场预期亏损为6.59亿美元; EBITDA为5.099亿美元,与市场预期持平,上年同期盈利8810万美元。 电商业务总体不及预期,是扯了后腿的 单季营收为15亿美元,同比增长64.4%,低于市场预期共识的17亿美元; 总订单为19亿,同比增长71.3%,低于市场预期共识的20亿美元; 商品交易总额(GMV)为174亿美元,同比增长38.7%,低于市场预期的19.5亿美元; Sea的电商平台Shopee本季度最大的看点是高活跃度和毛利率的升高,而毛利率升高主要是由于广告和其他高毛利润的增值服务占比的增加。 同时,Shopee的App在东南亚和多地和巴西,都保持平均每月活跃用户和应用程序总花费时间方面排名第一,同时也是全球范围内2022Q1按下载量计算的购物类别中排名最高的应用程序。 对于Shopee的广受欢迎,投资者应该并不意外,而在此前$亚马逊(AMZN)$$Shopify Inc(SHOP)$ $MercadoLibre(MELI)$ 等财报公布后,对线上电商行业的悲观预期,也让投资者提前预期了悲观情绪。 虽然Shopee全年的收入指引也从89-91亿美元微调至更宽的85-91亿美元,但其实Shopee和亚马逊在电商方面仍有不同。最重要的就是AMZN最大交易市场在北美和欧洲,Shopee则是东南亚和巴西。虽然两地都随着疫情后的逐渐加快线下商业的恢复,但东南亚更大的用户基数、更低的物流成本都让线上电商的增长有更持久的基础。 北美地区受限于用户消费习惯,以及久居不下的高通胀,电商业绩可能受到的打击更大。 因此,Shopee的牌要比AMZN、Ebay、SHOP更好,市场此前预期显得过于悲观了。 数字娱乐业务的收入是超预期 单季营收为11亿美元,同比增长45.3%,超过预期共识的9.27亿美元, 季度活跃用户数达6.16亿,上年同期为6.488亿,同比增长近24%,高于预期的5.75亿 季度付费用户达6140万,付费用户比例为10.0%,低于上年同期的12.3%,高于2020年同期的8.9%。 EBITDA为4.31亿美元,同比下降40%,但超过预期的4.20亿美元。 主要推动因素还是自主研发的全球热门游戏《Free Fire》,在Q1依然是全球下载量最大的手机游戏。虽然印度禁了这款游戏,但显然影响并不是很大。 当然,SEA的游戏业务虽然一个季度可以超预期,但仍然有两个问题摆在眼前:一个是在众多工作室里孵化的游戏,是否能成功接班《Free Fire》,另一个是在疫情后开放环境下,是否能持续保持对用户的吸引力。 数字金融服务业务成最大亮点 单季营收为2.360亿美元,同比增长360%, 移动钱包支付总额达51亿美元,较上年同期增长48.5%。 季度活跃活达到4900万,同比大增78%。 目前来看,公司在印度尼西亚的推进是最全面的,而Shopee Malaysia最近与其他4家财团一起获得了马来西亚的数字银行牌照,年内有望推广至菲律宾,以及进一步扩大在巴西市场的份额。 SeaMoney仍有继续在信贷、保险技术和财富管理等非支付领域的垂直市场上扩张。 总的来看,SE在目前市场趋于紧缩的情况下仍然获得高增长,显然于此前“暴雷”的多家公司相比给市场带来更多的信心。不过从股价上来看,成长股的整体偏好程度仍然下降,虽然SE可以在短期内补足此前超卖的预期,但难以改变长期投资者对目前市场风格的把控。
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05-19

🚀【5月19日】美股惨遭血洗!纳指跌4.73%,今天有什么交易计划

聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 ​ ​港股市场 5月19日讯,隔夜美股重挫,滞胀担忧进一步加剧恐慌指数飙升。 港股大幅低开,恒指跌2.41%,国指跌2.8%,恒生科技指数跌4.3%。盘面上,大型科技股集体下挫,Q1业绩不及预期,$腾讯控股(00700)$ 跌6.46%,$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌5.56%,$京东集团-SW(09618)$$小米集团-W(01810)$$美团-W(03690)$ 均跌超4%;消费类股跌幅靠前,餐饮股、啤酒股普遍下跌,乳制品股、汽车股、濠赌股、内房股与物管股、海运股等纷纷低开。另一方面,家电股、香港本地股、医药股部分上涨,$亚盛医药-B(06855)$ 大涨近15%,JS环球生活逆势高开1.59%。 亚盛医药涨近15%,临床前数据显示奥雷巴替尼有治疗新冠潜力。 美股市场 鲍威尔鹰派发言次日,担忧通胀和财报不佳,美股创近两年最大跌幅,消费和科技领跌,道指狂泄千点,纳指标普跌超4%,纳指100跌5%为两周最深,也是2020年9月以来最大跌幅,美国第二大零售消费集团塔吉特跌25%为1987年10月“黑色星期一”以来最深。美联储主席鲍威尔的鹰派言论令股指进一步承压。高盛CEO称美国面临经济衰退风险,并称通胀“极具惩罚性”。 大型科技股多数大幅收跌,$亚马逊(AMZN)$ 跌超7%,$苹果(AAPL)$ 跌5.64%,$谷歌(GOOG)$$Twitter(TWTR)$ 跌近4%,全球电动车龙头$特斯拉(TSLA)$ 竟被踢出标普ESG指数,特斯拉跌6.8%。 热门中概股追随美股大盘一同下跌,纳斯达克金龙中国指数跌2.5%。 纳斯达克100四只成份股中,$京东(JD)$ 跌4.6%,$百度(BIDU)$ 跌3.7%,$拼多多(PDD)$ 跌近4%,$网易(NTES)$ 跌超1%。其他个股中,$阿里巴巴(BABA)$ 跌超5%,腾讯ADR跌近7%,一季度净利同比降51%至234亿元。$哔哩哔哩(BILI)$ 跌近2%,斗鱼跌8.6%,一季度调整后净亏损同比收窄25.74%至5250万元。“造车新势力”普跌,蔚来跌4.6%,小鹏汽车跌3.8%,理想汽车跌1.4%。 期货市场 原油期货价格周三收跌。尽管数据显示美国上周原油库存意外下降并且汽油供应进一步急剧下降,但对经济衰退导致能源需求疲软的担忧仍令油价走低。 最终,纽约商品交易所6月交割的WTI期货价格下跌2.81美元,跌幅为2.5%,收于每桶109.59美元。欧洲洲际交易所7月交割的布伦特原油期货价格下跌2.82美元,跌幅为2.5%,收于每桶109.11美元。 纽约黄金期货周三收低,美元飙升令金价承压。市场仍在评估美国通胀状况及美联储的激进加息前景。 最终,纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌3美元,跌幅为0.2%,收于每盎司1815.90美元。7月白银期货价格下跌1%,收于每盎司21.544美元。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​​
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05-19

巨头屠杀夜,万亿思科见证历史!

昨夜,在商超股业绩不及预期的情况下,沃尔玛2日内跌超17%、塔吉特日内大跌25%。虽然金融风暴眼在商超股,但因为大跌的主要原因来自通货膨胀及供应链干扰,这几乎会影响除能源之外的多数行业。因此,科技股,如苹果、特斯拉、亚马逊等巨头无不大跌,堪称惨烈的一夜。这其中,万亿市值的网络设备巨头思科也未能例外,盘后因财报不佳,大跌13%,最大跌幅近20%,创历史记录!具体来看,思科在截止4月30日的季度中,营收128亿美元,同比0增长。拖累增速的原因有3点:一是本季度只有13周,比上年同期少了一周;二是俄乌大战,思科退出俄罗斯和白俄罗斯带来2亿美元的损失;三是中国疫情封锁带来的不利影响。在季报中,公司下调了下一季和全年的指引,该公司预计第四季度收入将下降1%至5.5%,而调整后的利润预期为每股76美分至84美分,远低于预期的92美分。2022财年收入将增长2%至3%,而此前的预测为5.5%至6.5%。在财报会上,公司CFO表示,下一季指引较为悲观,并不意味着需求端出现了任何变化,而主要是反映出供应限制带来的影响。短缺限制主要是上海,原材料及物流问题对思科产生较大影响,而公司预计,随着上海逐步解除封锁,供应链问题可以快速恢复。商超股的暴跌中,同样有供应链限制及物流成本上升影响,由此可见,此轮美股巨头的大屠杀,原因有一部分是共性的,这或在提醒投资者要小心其他公司,毕竟全球化时代的今天,一荣俱荣,一损俱损!$思科(CSCO)$ $沃尔玛(WMT)$ $塔吉特(TGT)$ $好市多(COST)$ $苹果(AAPL)$ 
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05-20 10:28

🚀【5月20日】美股集体收跌,标普跌0.58%逼近熊市,今天有什么交易计划

聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 5月20日讯,隔夜美股继续下跌,热门中概股逆势大涨。港股高开,恒指涨1.74%,国指涨2.03%,恒生科技指数涨3.18%。 盘面上,大型科技股全线上涨,$百度集团-SW(09888)$ 涨超5%,$快手-W(01024)$$京东集团-SW(09618)$$美团-W(03690)$ 、网易、$阿里巴巴-SW(09988)$ 均涨3%,$小米集团-W(01810)$$腾讯控股(00700)$ 涨超2%;生物科技股大涨,新冠疫苗获世卫组织紧急使用认证,康希诺高开15%表现最佳,心通医疗、云顶新耀均走高;银行股、光伏股、海运股多数走强,招商银行涨3.6%。另一方面,餐饮股、燃气股、体育用品股、电信股走低,中电信、中联通小幅低开。 美股市场 市场仍在评估多家零售商令人失望的财报、美国通胀形势及美联储的激进紧缩政策立场。思科重挫13.7%,成为跌幅最大的道指成份股。美上周初请失业金人数升至21.8万。截至收盘,纳指跌0.26%;道跌0.75%%;标普跌0.58%。 全球网络设备巨头——思科,披露的最新财报没能让市场满意。据财报显示,截至4月30日的财季,$思科(CSCO)$ 的营收128亿美元,同比几乎零增长,严重不及市场预期,且该公司对未来业绩展望也非常悲观。美股周四开盘后,思科遭遇市场抛售,截至北京时间5月19日晚间23:40,跌幅扩大至13.67%,总市值跌至1742亿美元(约合人民币11695亿元),近2个交易日市值蒸发超367亿美元(约合人民币2464亿元)。 大型科技股多数下跌,$苹果(AAPL)$ 跌2.46%,$亚马逊(AMZN)$ 涨0.19%,$奈飞(NFLX)$ 涨3.55%,$谷歌(GOOG)$ 跌1.35%,$Meta Platforms(FB)$ 跌0.49%,$微软(MSFT)$ 跌0.37%。 周三回落的热门中概股多数大反弹,纳斯达克金龙中国指数收涨3.2%。 纳斯达克100指数的四只成份股中,$拼多多(PDD)$ 收涨近9%,京东涨近5.7%,百度涨近5.5%,网易涨近1.9%。 其他个股中,$好未来(TAL)$ 涨超13%,新东方涨超11%,$爱奇艺(IQ)$ 涨超8%,达达涨超7%,金山云涨近6%,$蔚来(NIO)$ 、B站、斗鱼涨逾4%,唯品会、$小鹏汽车(XPEV)$$理想汽车(LI)$ 、电子烟第一股雾芯科技涨超2%,阿里巴巴涨逾0.4%,而网易有道跌超5%,携程跌超2%。 期货市场 原油期货价格周四收高。美股抛售有所缓解、抗疫限制措施有放宽迹象,均令油价得到支撑。 最终,纽约商品交易所6月交割的WTI上涨2.62美元,涨幅为2.4%,收于每桶112.21美元。 作为全球原油价格基准的欧洲洲际交易所7月布伦特原油期货价格上涨2.93美元,涨幅为2.7%,收于每桶112.04美元。 纽约黄金期货周四收高。周三美股暴跌后,避险情绪推动今日金价创一个月来的最大单日涨幅。 最终,纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格上涨25.30美元,涨幅为1.4%,收于每盎司1841.20美元,创4月12日以来的最大单日百分比涨幅。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​​
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superhard
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05-18
很久没有写东西了,趁这段时间休息的蛮好,阅读了《美国大萧条》,对现在的经济形势有了一些新的认知。以下结论仅仅代表个人观点,不构成投资建议。 目前是经济周期清算的拐点,以往投资不当的资本品都有了较大的跌幅,恢复也会是非常缓慢的过程,是时候拥抱优质资产(暴跌过的资本品),适当配置黄金抵御M2扩张,剔除劣质资产(非核心地段房产)的时候。持有现金,打算开启买买买模式了。$腾讯控股(00700)$ $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 
很久没有写东西了,趁这段时间休息的蛮好,阅读了《美国大萧条》,对现在的经济形势有了一些新的认知。以下结论仅仅代表个人观点,不构成投资建议。 目前是经济周期清算的拐点,以往投资不当的资本品都有了较大的跌幅,恢复也会是非常缓慢的过程,是时候拥抱优质资产(暴跌过的资本品),适当配置黄金抵御M2扩张,剔除劣
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阿里巴巴集团
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05-20 20:29

阿里张勇连线300家平台商家:为商家多做实事,阿里义不容辞

5月20日,在与300多家国内外消费品企业的一场线上交流活动中,阿里巴巴$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 集团董事会主席兼首席执行官张勇表示,坚定与平台商家站在一起,满足消费者需求、提升商家经营的确定性,是阿里巴巴义不容辞的责任。 疫情期间,很多商家经营受到不同程度影响,阿里巴巴作为平台感同身受。张勇说,“我喜欢讲一句老话,‘努力在不确定性中寻找确定性’,特殊时期我们正在力所能及多做实事,希望因为阿里巴巴的服务,给商家多一点确定性。在不确定性中,寻找经营的确定性,消费需求的确定性,从而组织好供给的确定性。” 当天有超过300家天猫商家参加这场线上交流,张勇反复提到坚信经济发展中消费的力量。
阿里张勇连线300家平台商家:为商家多做实事,阿里义不容辞
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新加坡交易所集团
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05-20 16:27

蔚来 - 在新交所上市的高端智能电动汽车市场领军企业

蔚来(市值260亿美元)是高端智能电动汽车市场的先驱和领军企业,推动自动驾驶、数字技术、电动力总成及电池方面的创新。公司通过持续的技术突破及创新脱颖而出。 蔚来的智能电动汽车受到消费者的广泛好评,其ES6、EC6及ES8车型为中国销量最高的高端纯电SUV。2021年,蔚来智能电动汽车交付量同比增长109.1%。 2021年(12月31日年底)总收入同比增长122.3%至361亿元人民币,这得益于车辆交付量、智能电动汽车平均售价和其他销售额的增长。按销量计,蔚来ES6、EC6和ES8分别位居中国销量第一、第二和第四的高端纯电SUV(来源:弗若斯特沙利文) 推动创新,建设环保电动车社区 蔚来今天以介绍形式首次在新交所进行第二上市。蔚来表示,凭借新加坡在全球资本市场的战略重要性,他们在新交所的上市将进一步巩固公司的基础。蔚来相信本次上市将有助于拓展他们的投资者基础,尤其是在亚太地区。蔚来还相信在新交所的上市可以有助于提升全天候交易,并增强他们股票的流动性。$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 蔚来是高端智能电动汽车(EV)市场的先驱及领军企业。该公司设计、开发、合作制造及销售高端智能电动汽车,推动自动驾驶、数字技术、电动力总成及电池方面的创新。蔚来于2016年推出了EP9超级跑车,为当时速度最快的电动汽车,在纽博格林北环赛道缔造了电动汽车圈记录。2018年6月,蔚来开始交付及销售一款6座或7座的高端智能电动旗舰车款SUV ES8,才开始创收。据公司介绍,蔚来通过持续的技术突破及创新脱颖而出。例如其行业领先换电技术、电池租用服务 (BaaS),以及自研的自动驾驶技术及自动驾驶订阅服务 (ADaaS)。 广泛好评的创新产品 蔚来汽车受到消费者的广泛好评。根据弗若斯特沙利文报告,按销量计,蔚来ES6、EC6和ES8分别位居中国销量第一、第二和第四的高端纯电SUV。2022年(截至4月30日)蔚来电动汽车交付量为30,842辆,同比增长13.5%。蔚来汽车累计交付量达到197,912辆(截至4月30日)。根据市场研究公司君迪数据,ES6于 《中国新能源汽车新车质量研究(NEV-IQS)》中摘取豪华纯电汽车细分市场首位,而 ES8则于《中国新能源汽车产品魅力指数研究(NEV-APEAL)》的豪華华纯电汽车细分市场中夺冠。 介绍文件中的上市亮点(点击此处) 1.蔚来的业务及关键性技术突破与创新 设计、开发、合作制造和销售高端电动汽车1. 通过与江淮汽车集团(JAC)的战略合作在其合肥工厂生产汽车(目前整车及部件年产能为12万辆),年产能将于2022年中期左右扩展至24万辆。2. 2021年4月在合肥开工建设第二家制造工厂,设计年产能高达30万辆,该工厂的整车生产将于2022 年第三季度开始。 换电及BaaS1. 自2017年推出ES8以来,蔚来所有的智能电动汽车均配备自研的换电技术(专利技术超过1200项),为用户提供“可充、可换、可升级”的体验2. 2020年推出行业首创的电池租用服务BaaS,这一创新模式使用户可分别购买电动汽车及租用电池3. BaaS使用户享有更低的汽车购买价格、灵活的电池升级选择及针对电池性能的保障。超过一半的用户(蔚来交付的汽车中)选择了BaaS服务4. 在中国,根据BaaS服务,蔚来在向BaaS用户出售车辆后,以背靠背的方式向其股权投资的电池资产公司出售电池。而BaaS用户通过向电池资产公司支付月费的方式,以租用电池使用。 自动驾驶及ADaaS1. 将自动驾驶视为智能电动汽车的核心,也是蔚来自创立以来关注的重点2. 中国最早提供高级自动驾驶辅助系统 (ADAS) 功能的公司之一 — NIO Pilot(自研增强型 ADAS)3. 2021年1月,发布新一代自研全系列蔚来自动驾驶技术(NAD)。计划将来以按月计费方式在自动驾驶订阅服务(ADaaS)方案下推出NAD 构建线上线下一体化的用户社区1. 致力于通过提供全方位服务,构建一个线上线下一体化的用户社区2. 直销模式使蔚来能够与用户建立直接的联系,并通过蔚来App与用户在线上互动,以及通过蔚来中心和蔚来空间与用户在线下互动3. 内部开发的蔚来App可用于控制车辆、获取服务和购买NIO Life产品,以及作为销售车辆的接入口(供用户订购和配置蔚来所有车型)4. 在中国143个城市运营37个蔚来中心(用于展示厅功能和用户俱乐部)和321个蔚来空间(主要是车辆和服务展示厅);截至2021年12月31日,用户推荐率>60% 建立多元化的供应链系统1. 市场先驱地位有助于与许多行业内全球领先企业及创新公司建立广泛的行业联盟(蔚来与合作伙伴互惠互利)2. 不断创新供应链,建立更有效及多元化的供应链系统3. 电池主要供应商为宁德时代新能源科技股份有限公司 (或称宁德时代);主要的半导体芯片供应商是Mobileye、英伟达以及高通 2.竞争优势 高端智能电动汽车市场的领先品牌 于高端智能电动汽车市场的精准产品定位 已经验证的自研软硬件技术创新 自动驾驶 创新的BaaS和全面的能源解决方案 倡导无忧及全方位用户体验的用户企业 世界级的管理层和全球人才储备 3.业务战略 成功推出未来车型及加速产品迭代 持续专注于技术创新 持续发展充换电设施,扩大销售和服务覆盖范围 在全生命周期内创造更多的经常性收入 扩展国际市场以从不断增长的全球需求中获益 4.行业前景 全球电动汽车市场继续高速增长- 2020年,全球电动汽车销量为290万辆,根据弗若斯特沙利文报告,预计到2025年全球电动汽车销量将达到1430万辆,复合年增长率为37.1% 中国在全球纯电动汽车(BEV)市场是明确的领跑者-根据弗若斯特沙利文报告,中国是2020年最大纯电汽车市场,占全球纯电动汽车销量的50.2%。从2020年到2025年,预计中国纯电汽车市场将以43.9%的复合年增长率继续快速增长,到2025年将达到年销量620万辆 欧洲及美国市场的增长-欧洲市场是电动汽车销售的关键市场,2020年销售总量为130万辆,而美国电动汽车市场也有望快速增长,从2020年的30万辆2020年增长至2025年260万台,复合年增长率为51.0% 环保意识提高和政策支持- 中国政府颁布了多项政策支持包括纯电汽车在内的新能源汽车 (NEV)的增长,并计划于2025年实现新能源汽车渗透率20% 电池技术进步- 持续的技术发展增加了能量密度、提高了安全水平且延长了电池寿命 拓展电动汽车基础设施- 各国政府不断推进有关电动汽车基础设施的布局。例如,中国政府将充换电基础设施特别列为“新基建”的重要领域,在基础设施兴建和布局方面享有优先政策支持。 自动驾驶和数字技术- 根据弗若斯特沙利文报告,中国ADAS渗透率(占新乘用车销量的百分比)自2016年的11.4%增加至2020年的38.4%,且预期将于2025年前进一步增加至55.7%。 5. 主要风险因素(请参阅介绍文件的第61页,了解风险因素的完整列表) 按期、大规模地研发及制造高质量且对客户具有吸引力的汽车的能力仍在进行中 尚未盈利,仅最近某些时期产生经营性正向现金流 业务、财务状况及经营业绩可能会受到新冠疫情的不利影响 营运历史有限,作为新入行企业面临重大挑战 与合作伙伴合作生产存在风险 倘若政府未推行、缩减或取消有利于电动汽车及国产汽车的经济激励措施或政策,则可能对业务、财务状况、经营业绩及前景产生重大不利影响 汽车未必能切合客户的期待 截至2019年12月31日已产生净流动负债和净负债,未来可能无法实现或维持净资产 财务状况 根据公司介绍文件,2021年(截至12月31日)总收入为361亿元人民币,同比增长122.3%。 2021 年的收入包括331亿元人民币的汽车销售额和30亿元人民币的其他销售额*。 2021年收入增长的主要驱动因素为:(i) 车辆交付量同比增长 (ii) 电动汽车平均售价上涨; (iii) 汽车监管信贷销售收入增长 (iv) 其他收入增长,与汽车销量增长一致,以及 (v) 电池升级服务收入的增长 2021年毛利润为68亿元人民币(或毛利率18.9%),同比增长 264.1%,主要得益于车辆交付量和车辆利润率的增长。2021年汽车毛利率为20.1%(2020年为12.7%),主要受规模经济和较高的平均售价推动。 其他销售毛利率为5.7%,高于2020年的-5%,主要受套餐销售和汽车监管信贷增长的推动。 尽管经营成本同比增长74.6%,蔚来2021年经营亏损为人民币45亿元,较2020年亏损人民币46亿元有所收窄。 *其他销售主要包括来自销售服务及能源套餐销售、电池升级服务、汽车监管信贷、配件以及与汽车销售一起提供的一些嵌入式产品和服务的销售收入。嵌入式产品和服务包括家用充电器、车辆连接服务、延长保修和电池更换服务。 介绍文件的附加信息(点击此处) 与合肥战略投资者的合作 2020年4月,蔚来与合肥战略投资者(合肥建投、国投、安徽省高新投)签订投资协议,并于2020后期与这些战略投资者指定的投资实体签订了一系列补充协议。根据协议,合肥战略投资者同意以现金向蔚来中国(投资前是蔚来全资所有的法人实体)投资总计人民币70亿元,蔚来将注入其在中国的核心业务和资产(包括汽车研发、供应链、销售和服务以及NIO Power)价值为人民币177.7亿元注入蔚来中国。 对半导体芯片在全球供应受限进行管理 全球半导体芯片供应持续紧缩对蔚来的生产活动和产量造成影响。在2021年上半年的某些时期,由于半导体供应及若干物流调整,生产受到了负面影响。在汽车生产逐步恢复的同时,蔚来将密切关注形势,持续与供应链合作伙伴合作,加快生产恢复到最大产能。蔚来一直在为可能短缺的关键半导体芯片进行战略性储备,以便支持交付目标。该公司还在积极寻找可能的替代供应商,以使其来源多样化并降低供应短缺的风险。蔚来还与供应商密切合作,将对汽车生产的影响降至最低。展望未来,市场研究机构弗若斯特沙利文认为,基于主要汽车芯片供应商产能扩张计划以及在中国推动额外供应的有利政府政策,预计2022年下半年当前行业局限将开始减轻。多重股权架构(介绍文件第320页) 根据公司多重股权架构,蔚来股本包括A类和C类普通股 投票是指须股东投票表决的所有事项。 当蔚来的A类普通股在新交所上市交易时,将以美元报价和交易。A类普通股将以每手10股进行交易。请注意,仅A类普通股将在新交所交易。 由于蔚来将在新交所第二上市,《新交所上市手册》第210(10)条不适用于该公司。蔚来的ADS将继续在纽约交易所进行主要上市,同时在新交所和港交所第二上市。 ADS是指蔚来的美国存托股份,每股都代表1股A类普通股。 您知道吗?日兴资产管理-海峡贸易MSCI中国电动车及未来移动ETF于2022年1月20日在新交所上市。该基金旨在复制 MSCI 中国全股票 IMI 未来移动 Top 50 指数 (MSCI China All Shares IMI Future Mobility Top 50 Index) 的回报,是新交所上市的首只同类型交易所买卖基金,可追踪可从储能技术(包括电动汽车)、自动驾驶汽车、共享移动和新型交通方式获得可观营收的中国公司股价表现,为投资者提供投资机会。 新交所大宗商品团队也在考虑在电气化的进程中推出能源金属衍生品合约。随着全球电动汽车市场的强劲增长,新交所计划推出一系列电池原材料衍生合约 - 钴金属、氢氧化钴、碳酸锂和氢氧化锂,作为价格基准和工具,为市场参与者管理与电池结构有关的能源金属的价格风险敞口。新交所将与Fastmarkets合作, 后者是上述衍生品合约的价格报告机构,预计这些产品将于2022年推出,视乎监管部门的批准。
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生财研习社
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05-19 22:57

小米集团 Q1 利润下降 53%,明天要暴跌?

5 月 19 日,$小米集团-W(01810)$  发布 2022 年 Q1 财报,业绩显示:营收 733.52 亿元,同比下降 4.6%;经调整净利润 28.59 亿元,同比下降 52.9%;毛利润 127.10 亿元,同比下降 10.2%;MUI 用户月活 5.3 亿,同比增长 25%;AIOT 设备数量达 4.78 亿,同比增长 36%;业绩回顾 整体表现:Q1 季度,小米手机全球出货量保持第三,市占率 12.6%;全球 MUI 月活用户 5.3 亿,同比增长 25%;AIOT 设备达 4.78 亿,同比增长 36%; 研发支持达 36 亿元,同比增长 16%;全球专利授权数达 26000 件,其中影像技术 980 件,快充技术 390 件;境外收入达 375 亿元,占总收入的 51.1%,这个非常好的数据;智能手机:受核心零部件供应的持续短缺、新冠疫情反复及全球宏观经济环境等因素影响,小米全球手机出货量下滑 10.5%,智能手机收入为 458 亿元。IoT 生活消费品:IoT 与生活消费产品收入达到人民币 195 亿元,同比增长 6.8%。本季度 IoT 与生活消费产品业务的毛利率达到 15.6%,创单季度历史新高。智能大家电品类(空调、冰箱、洗衣机)增长强劲,本季度的收入同比增长超过 25%。同时,可穿戴产品在全球市场保持竞争优势。根据 Canalys 数据,2022 年 Q1,TWS 耳机产品出货量全球排名第三,中国大陆排名第二。互联网服务:本季度,互联网服务收入达到人民币 71 亿元,同比增长 8.2%。全球 MIUI 月活跃用户数达到 5.29 亿,同比增长 1.04 亿;广告业务收入达到人民币 45 亿元,同比增长 16.2%;小米智能电视 4 的月活跃用户数首次超过 5000 万。小米电视的付费用户数达到 5500 万。本季度,中国大陆电视互联网业务的收入在中国大陆互联网服务收入的占比约 15%。境外市场:Q1,境外市场收入达到人民币 375 亿元,占总收入的 51.1%。在印度地区连续第 18 个季度保持智能手机出货量第一。在欧洲地区智能手机出货量市占率为 19.7%,在中东地区的智能手机出货量市占率为 12.5%,在东南亚、拉美及非洲市场,智能手机市场份额分别达到 15.2%、13.9% 及 6.3%,这些市场均排名第三。收入分布2022 年第一季度的收入同比减少 4.6% 至人民币 734 亿元。智能手机部分, 营收 458 亿元,同比降低 11.1%,去年同期 515 亿元,主要原因是智能手机出货量下降,部分手机成本上升导致;IoT 生活消费品部分,营收 195 亿元,同比上升 6.8%,去年同期 182 亿元。主要由于中国区销售额增加导致,由于小米平板 5、智能电视、笔记本电脑以及大家电品类(包括智能空调、冰箱、洗衣机)的收入增加。互联网服务部分,营收 71 亿元,同比增加 8.2%,去年同期 66 亿元。由于我们的广告业务收入增长。凭借我们境外互联网用户数的持续增长,境外互联网服务收入 16 亿元,同比增长 7.1%,去年同期 9 亿元。其他收入部分,主要是由于建筑物及物料销售收入的增长,营收 9.98 亿,同比增长 73.1%。新能源车Q1 季度,小米新能源车等创新业务费用为 4.25 亿元,全年对调整后净利润的影响预计在 35-40 亿元,未来数个季度的造车费用环比会持续增加。我们应当以包容的眼光看待这些新业务和新模式,持续的资金投入和短期的困难调整都是很正常的,关键在于这些当下的投入能否为小米带来长期的益处。总结小米的财报净利润下降之前是有预期的,主要是小米手机出货量前高后低,22 年疫情叠加俄乌政局动荡、国内经济疲软等各种因素,在 22 年,小米的压力估计依然很大,而明年 23 年,或许会迎来高光时刻,可以预期智能手机出货量、高端化、中国区线下新零售、SoCial 芯片、电动新能源车、智能工厂二期等核心逻辑的重要进展。长期仍热看好小米的发展,不过,昨天腾讯财报发布后,股票下跌 7 个点,明天小米开盘会怎样 ? 估计不少跌,咱们拭目以待!$小米集团ADR(XIACY)$  @小虎消息  @小虎活动  @爱发红包的虎妞 @小虎AV 
小米集团 Q1 利润下降 53%,明天要暴跌?
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梅姨求索记
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05-19

平均月薪8万的腾讯,还值得持有吗?

咳,这篇文章本来想昨晚写的,奈何陪女儿做作业做到晚上10点,再陪孩子们刷牙、洗澡,这一折腾差不多11点才睡下。得嘞,昨晚写文告吹~ 谁让咱月薪没有8万呢,不然就请个大学生来家里陪读,啧啧~ 有朋友问,“梅姨,你咋知道腾讯平均月薪8万啊?” 咳咳,人家一季报里说的呀,你看: 2022年共有员工11.6万人,3个月工资292.29亿,算下来人均月薪8.38万!妥妥滴各个年薪百万~ 而同期2021年员工8.9万人,3个月工资204.01亿,平均月薪7.62万! 啧啧,一年薪资平均涨幅10%,如今大环境下,涨工资的都是好公司! 啧啧,一年员工人数增加30%,扩招了1/3的人,谁说大厂裁员来着,妥妥滴打脸! 所以呀,应届的大学生们,如果有机会进入大厂还是去吧,毕竟一年赚传统行业2-3年的钱,人家一辈子工作30年,你工作10年就够了,还是挺香的~ 好了,八卦完人家的薪资,我们来看看腾讯一季报到底说了点啥? 有同学可能会说,“为什么我们要研究腾讯呀?” 咳,那还不是因为我们手里的中概互联第一大重仓股就是腾讯呀,占比30%呢,毕竟自己真金白银买了的,多少还是要了解一下呀! 一、腾讯最赚钱的业务是什么? 1、收入结构 先来看看腾讯是通过什么赚钱的~ 首先,腾讯2022年Q1和2021年Q1相比,营收基本持平,都是1350亿左右; 第二,腾讯的营收结构,增值服务的收入占据了半壁江山,占比54%,看来增值服务是它最主要的收入来源;其次是金融科技及企业服务占比32%,网络广告占比13%。 但是,这3个主要收入来源,和去年同期相比又发生了什么变化呢? 你看,首先占据半壁江山的增值服务,同期收入并没有发生什么变化;而网络广告减少了38亿,金融科技及企业服务增加了38亿,这一增一减正好就与去年同期持平了。 再来,网络广告收入同期减少了17.4%,这又是为什么呢? 季报中,腾讯也说了,主要还是教育、互联网及电子商务的广告需求疲软造成的。 2、腾讯最赚钱的业务 咦,那腾讯收入来源占比最大的增值服务,是什么东西呀? 占腾讯收入来源54%的增值服务,又主要包括本土市场游戏,国际市场游戏,社交网络3个部分。 像你们玩的王者荣耀、和平精英这些手游都是腾讯收入的最主要来源。 不信你看,腾讯游戏收入就占据了增值服务总额的60%,相当于占了腾讯总收入的32.4%! 所以,完全可以说,腾讯最赚钱的业务还是游戏业务啊! 可惜这个游戏业务并没有什么增长。毕竟这一年来经济也不大好,大家都忙着搞钱了,谁还有时间打游戏呢? 除了游戏业务,前面我们也说了,占其收入1/3的还有就是金融科技及企业服务。 那这个金融科技及企业服务又是什么东东呢? 其实,结合我们生活中的感知,这个金融科技主要应该就是指微信支付、财付通、微众银行之类的商业支付业务;而这个企业服务应该是指企业微信、腾讯会议、腾讯云服务等。 所以,腾讯最赚钱的实际上就两大业务:一个是游戏,一个是商业支付和企业服务。 而游戏业务基本没啥增长,商业支付和企业服务却增长了近10%。看来游戏最赚钱,但商业支付和企业服务更有发展空间。 二、为什么净利润会下降? 另外还有一个问题,腾讯2022年Q1营收没怎么变化,净利润却下降了23%,这又是为什么呢? 这里面影响比较大的应该有这么几项: 第一个是其他收益净额,今年是131亿,但去年同期有195亿,同比减少64亿。这个是什么收益呢?季报中有说,这个是处置投资公司资产的收益。 看来腾讯的投资没有以前赚钱了。 还有一个是分占联营及合营公司盈利净额,今年亏63亿,去年同期赚13亿,这一正一负又差了76亿。 什么是联营、合营呢?就是指腾讯有持股,并且参与联合经营或合伙投资的企业。比如京东,在腾讯用京东分红之前它就是联营企业。 还记得梅姨在《惊了,中概互联大股东竟是腾讯!》中说过的,腾讯持股了中概互联61%的中概股吗? 咳,联营和合营公司亏了63亿,想必这些中概股就占了不少!看来这一年来,不是只有我们亏,腾讯和我们一起亏呢,哈哈~ 第三个是一般及行政开支,同步增加41%至267亿,按照季报中所说,主要指研发开支、员工成本开支。 总之,从一季报来看,腾讯主业的营收没啥增长,投资又少赚甚至亏钱了,成本开支却还在增长,也难怪净利润会下降了。 三、这样的腾讯还值得持有吗? 其实,昨晚腾讯一季报一出来,腾讯美股就跌了7%,今天港股也跟跌了近7%,市场再一次用真金白银投票了。 那我们手里的腾讯还值得继续持有吗? 虽然腾讯业绩不如预期,但是目前净利率仍然有17.5%,总体上还是一门赚钱的生意。 更何况微信目前的月活跃用户数仍然高达12.9亿,只要这个流量入口地位稳固,变现应该只是方式方法的问题。 所以,一个季度而已,继续持有观察吧,毕竟13倍市盈率也不算贵~ 延伸阅读 惊了,中概互联大股东竟是腾讯! 谁说中概都是小散?原来张坤也是丐帮长老! 中概互联还能定投吗? $腾讯控股(00700)$ $腾讯控股ADR(TCEHY)$ $中概互联网ETF(513050)$ 
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美港股观察社
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05-19

【科普】蔚来美、港、新三地上市,投资者该如何解读?

日前,电动车三杰之一的蔚来宣布将在5月20日以介绍上市的方式在新加坡交易所主板上市并开始交易。继3月10日在港交所完成二次上市后,蔚来将成为首个同时在美国、香港和新加坡上市的中概股企业。 这时候,投资者可能会有个疑惑,蔚来在三地上市,它在三地的股票能够相互转换、自由流通吗?蔚来选择在新加坡上市有哪些好处,以及蔚来的近期发展情况又如何呢?本期视频就为大家科普下这些问题。 首先,美国境外的公司在美国上市是以美国存托凭证,也就是ADR的形式交易的。每份ADR对应一定数量的股票,代表了投资者对境外公司股票的所有权,但是投资者并不能直接行使对公司的权利,而是由存托人代理。因此,这就存在着将ADR注销并取回普通股,或者是将普通股转换成ADR的机会。 蔚来公开的上市文件显示,其在新加坡或香港市场上市的普通股均可以和ADR实现完全转换。 以香港上市文件中公布的转股流程为例,如果要将A类普通股转换成ADR,需要先通过经纪人向ADR托管人提交转移表格,在支付印花税、股份转移税以及存托人要求的费用后,存托人会向其发行ADR并交付给投资者指定的存管信托公司。转换比例就按照公司在美股上市时确定的ADR所代表的普通股数来计算 同理,要将ADR转换成A类普通股,投资者需要向存托人提出注销ADR的申请,在支付了相关费用后,存托人会指示托管人交付对应的A类普通股。   在港交所上市的A类普通股和在新交所上市的A类普通股能否直接转换呢?答案是,不可以。蔚来在公告中也表明,两者不存在直接可替换性。但是,相信有些人已经想到了,既然两者不能直接转换,那么我们可以先将一地的普通股转换成ADR,再从ADR转换成另一地的普通股,这不就实现了两地普通股的转换吗?没错,这也是蔚来三地上市的好处之一,能够增加公司股票在全球的流动性。 除此以外,蔚来选择在新加坡上市还有哪些好处呢?新加坡市场是能够与纽约、伦敦、香港相提并论的国际金融中心之一,管理资产超过 2.4 万亿新元,并且在第 30 期全球金融中心指数中位居第四。蔚来在新加坡上市能够拓宽公司融资渠道,增加在亚洲的曝光度并且吸引到更多的国际投资者,增加机构投资者的多样性和稳定性。此次二次上市之际,蔚来账上现金充裕,并不需要再次融资,而在未来,如果需要再次融资,新加坡也将成为蔚来的又一选择,增加了融资的确定性。 除了在资本市场上动作频频,蔚来在产品、市场拓展等方面也在全面加速。 产品方面,2022年5月15日,蔚来宣布第20万台量产车交付。蔚来今年将交付三款新车,其中ET7已于3月28日开启交付,ET5按计划将于三季度交付,蔚来ES7也正式进入工信部第356批申报目录,期待它早日亮相。 服务及销售网络布局方面,截至5月15日,蔚来在全国范围内布局换电站920座,累计为用户提供超过800万次换电,超充站795座,超充桩4,374根。目的地充电站696座,充电桩3991根,接入第三方充电桩总量超490,000+根。 在积极拓宽服务网络的同时,蔚来也加速销售网络的布局。目前,蔚来全球布局销售门店384家。蔚来此前宣布,在2021年登陆挪威后,2022年将在德国、荷兰、瑞典、丹麦四个欧洲国家落地,并计划到2025年为全球超过25个国家的用户提供服务。 财务数据方面,蔚来2021年全年营收突破360亿元人民币,较去年增长超过一倍。毛利率由2020年的11.5%大幅提升至2021年的18.9%,盈利水平有了显著提升,公司净亏损也在逐年收窄。值得一提的是蔚来对研发的重视,2021年全年公司研发费用高达45.9亿元人民币,同比接近翻番。 再来看一下蔚来的资金流动性。截至2022年2月28日,蔚来拥有现金及现金等价物、受限制现金及短期投资合计526.5亿元。据文件所示,蔚来汽车可调用的流动资金来源包括现金及现金等价物118.3亿元、短期投资377.8亿元,及未提取的信贷额度307.6亿元,合计803.7亿元。 拥有日渐成熟的产品和服务体系、持续的研发投入、充足的现金储备以及逐步提升的盈利能力,蔚来的长期发展值得期待。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 
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价值投资为王
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05-17

京东物流一季报BBQ了!

京东和京东物流在同一日发布了一季报,其中,京东营收增速超预期,而京东物流,可能要BBQ了!数据显示,京东物流一季度营收273.5亿元,同比增长22%。这个增速相比2020年和2021年40%+的成绩而言,放缓明显:分业务类型来看,一体化供应链营收179亿,同比增长16.2%,慢于整体增速:在京东物流上市时,公司主打的亮点便是一体化供应链优势,而如今,上市尚不足一年,这项引以为傲的优势业务便大幅变脸,这让京东物流情何以堪?除供应链物流外,京东物流还有一个标签让资本市场津津乐道,便是背靠京东集团,有自己的商流优势。然而,一季度,来自京东集团的收入114亿,同比增长12%,严重跑输整体:成长速度没亮点,盈利能力方面,一季度毛利率5.3%,明显高于去年同期的1%。但与2021年整体5.5%的毛利率相比,倒也没有展现出增强的态势。在亏损幅度方面,非国际财务报告准则下,倒是明显缩小亏损:虽然盈利能力增强,但于当下的京东物流而言,成长速度更为重要。相比自身过往成绩,一季度断崖式下降,相比顺丰控股一季度48%的营收增速,京东物流明显矮了一头。要知道,京东物流的收入只有顺丰的43%,理应规模小的成长速度更快。从一季报情况来看,拖累的主要因素是一体化供应链,不知道是不是疫情对企业影响过大,妨碍了相关投入。由此来看,一体化供应链物流,在商业模式要矮了速运一头!$京东物流(02618)$ $顺丰控股(002352)$ 
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意夏天
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05-21 03:12
每一次反弹都是为了更好的下跌纳斯达克即将下跌到目标点位,目标点位为11,500点。不知道这个点位能否撑得住,如果撑不住,那么美国将要进入经济萧条。美国进入大萧条,那么任何资产都不值得持有,只有现金为王。纳斯达克至最高点已跌去31%,这次的下跌是美联储连续加息造成,只要美联储维持利率或者减少利率,都会给股票市场带来喘息的机会。美国加息其实就是收割全世界,我敢断言加息不会停止,直到把一些国家收割完成。然后再用美元去购买非常便宜的资产。各位牛友,所要做的唯一件事,那就是现金为王,等美元去收割资产时,才是我们出手的时机。到那时就不要有任何心理负担,便宜的筹码都是带血的。如果连这都承受不住,只能是被割的韭菜。美股大盘上未见任何止跌迹象关于中概股我现在观察到哔哩哔哩.阿里巴巴.还有大多数中概股,全部都有筑底信号,要是平常我就抄底了,但美股大盘都这个样子了,还是继续观望比较好。都看到这儿了,各位牛友,点个赞吧!点赞吧!点赞!赞! !$纳斯达克(.IXIC)$  $特斯拉(TSLA)$  $哔哩哔哩(BILI)$  $苹果(AAPL)$  $阿里巴巴(BABA)$  以上均为个人分析,不代表投资建议,据此操作风险自负。
每一次反弹都是为了更好的下跌 纳斯达克即将下跌到目标点位,目标点位为11,500点。不知道这个点位能否撑得住,如果撑不住,那么美国将要进入经济萧条。美国进入大萧条,那么任何资产都不值得持有,只有现金为王。 纳斯达克至最高点已跌去31%,这次的下跌是美联储连续加息造成,只要美联储维持利率或者减少利率,
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小虎消息
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05-18

Q1业绩全面不及预期,腾讯何时才能有所起色?

——腾讯业绩就是社会经济活动的最好体现 $腾讯控股(00700)$ 5月18日盘后公布的2022年第一季度财报,虽然不及早前市场预期,但放在现在整个经济环境里也是情理之中。 整体业绩概览 营收1355亿元,同比持平;净利润234亿元,同比下滑51%,非国际财务报告准则下,净利润255亿元,同比下降23%。 其中网络广告业务收入180亿元,同比下降18%,是最主要拖累营收的一项。但是相比起来,金融科技业务的收入更不及预期。下表展示了各项业务的实际值与预期值的对比。 这一结果,与两天前马化腾在《可持续社会价值报告》中表示的“借此换档,创造更高质量发展”的内容吻合,也是腾讯自去年Q4之后,连续第三个季度利润下降。 游戏中规中矩,视频号成亮点 增值服务收入727亿元,同比增长0.35%,几乎是增长的“命悬一线”。其中游戏业务436亿元于去年持平,包含腾讯视频、直播等在内的社交网络业务同比增长1.04%至291亿元。 游戏业务的增速其实从过去几个季度的递延收入就可以预测到。 其中本季度本土游戏收入甚至下滑了1%。此前,腾讯曾乐观地公布未成年人的流水贡献占比约为2%,然而对游戏来说,不付费的活跃用户也给付费用户提供重要场景贡献。尤其是在腾讯的几款当家游戏——《王者荣耀》《和平精英》等,都是需要通过“排位”来实现游戏者需求的。 但话说回来,任何爆款游戏皆有周期,若没有新游戏接棒,日暮西山也是时间问题,也难怪投资者对游戏版号的敏感性一直很高。 另外,游戏其实也会受到宏观环境的影响,一个居民可支配收入,另一个是娱乐消费的意愿。当下,疫情不断出现,互联网公司开启“裁员潮”,都能从一定程度上使得消费意愿趋于保守。 国际市场游戏收入增长4%,不过要注意,人民币在今年Q1依然坚挺,而腾讯出海游戏的主要市场——东南亚、日本等一些国家和地区的货币汇率却率先贬值,因此,以固定汇率计算的同比增速为8%。同理,如果国际市场游戏运营保持正常,那么Q2以人民币计的增速将比预期的更高一些(由于人民币Q2贬值)。 值得一提的是,本季度财报提到了“视频号”直播收入的增加,考虑到游戏直播业务的下滑,我们可以预见腾讯视频号的生态系统正在不断完善,并且形成初具规模的货币化增速。同时,直播关联最大的则是电商的变现也是这块业务另一个突破点。 广告是经济的晴雨表 不同于游戏、社媒、金融科技,广告是腾讯真正大额下滑的业务。其中网络广告下滑15%,媒体广告下滑30%。 虽然增速下滑不少,但并没有落后此前市场预期太多,也就是市场根本不意外。 广告反映的实体经济的活动,腾讯自己的解释是 教育、互联网服务及电子商务等行业的广告需求疲软,以及网络广告行业自身的监管变化的影响 互联网行业的节衣缩食是必然,然而我们看到电商也在列,也能反应一些问题。统计局公布的今年1-4月的社会消费品零售总额的数据也说明了一些问题。当然,电商本是目前最蓬勃的行业,但广告主要求的变现效率也更高。在抖音、快手等短视频电商广告更具效率的情况下,腾讯也显得竞争力不足。 此外,交通、餐饮、旅游出行等没有被提及的行业,也可能出现缩减广告预算的情况。同时,日常消费品的广告坚挺,更是说明目前整体大环境较为“保守”。 广告业务收入的下滑,最主要的影响是伤害利润率。因为广告本身是利润率较高的业务,而且具有很强的边际效应。本季度公司整体毛利率差预期19亿元,其中广告业务就差了11亿元。 金融科技才是真正的不及预期 腾讯的金融科技包括商业支付、云业务以及其他企业服务。本季度营收427.68亿元,同比增长9.6%,第一次下降至个位数,也差了市场预期4%。 主要不及预期的点在于支付业务,换句话说,3月开始的新一轮疫情,很大程度上影响了商业支付交易金额。仅凭这点,Q2支付业务的预期就应该再次下降。 企业服务方面,腾讯开始注重盈利效率,主动减少了亏损的合同,也就是不那么激进追求收入增长了。 腾讯的利润能有所起色吗? 逆风还很强,至少在Q2还很难。 首先,从主营业务来看,虽然娱乐业务仍能在今后几个季度内保持稳定,但是4月开始的新一轮疫情防控势必对广告、支付业务带来巨大影响。而这两块业务的利润率都是最高的。因此想要看到反弹,需要等大部分商业活动恢复正常。 其次,虽然销售及推广费用上下降了,但是行政开支本季度增长了41%。表现为员工环比继续提升,人均工资继续上涨。除了可能的股份薪酬之外,收购公司的员工薪酬可能是长期的开支,包括云业务、海外业务的新进员工,薪酬水平可能更高。腾讯接下来“人员优化”的压力也不小。 此外,从其他收益方面来看,Q1通过处置$Sea Ltd(SE)$ 获得收益185亿元,但这样的收入不可持续。尽管腾讯会尽可能减少公允价值变动对利润表的影响,但未来不排除有更多的像处置$京东(JD)$ 股权那样的公司行动。 腾讯未尝不知目前需要精耕细作,然而时运如此,更重要的是“做正确的事情”。对于任何一家公司来说,活下来是更重要的。反正投资者从腾讯财报几乎看不出什么额外信息,都是中国经济罢了。
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Owen交易室
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05-19

为什么美股有人越跌越买?如何把握交易时间?

对,你没有看错,虽然这几天美股在大幅探底,但大批美股投资者已经开始抄底了。 比如ARKK,我们常说的女股神的基金,就在刚刚过去的一周里,ARKK的资金流入量是此前一年多的时间里最多的一周。 一周时间,ARKK的股票基金净买量达到了创纪录的5.34亿美元,这几乎是前两周资金净流入量的总和,但更重要的是,ARKK的基金头寸已经连续5周保持净流入趋势,但就在这5周时间里,ARKK的市值暴跌了39%. 越跌越买?怎么美股投资人都不怕亏的么? 不仅是ARKK,来自高盛的统计表明,就在美股疯狂暴跌的四月份,美股基金减去非美基金的资金净流入量出现了大幅上涨,数据刷新了近20年来的新高。 这就奇怪了,难道大家都在之前大跌的时候抄底美股,特别是美股科技股,市场即将反转向上了吗? 熊市的天并没有变 就在过去的几天里,美A两大市场仍然按照我此前分享的剧本运行着,无论是短期的反弹还是长期的看跌指标其实都没有太大变化。 但就过去的一周内,美股出现了幅度不小的熊市反弹,你要注意了,如果这次的反弹可以形成技术突破,那么短期内会有一次幅度相当大的结构性做多机会。但昨晚美股一根大阴线说明,短期的大幅反弹可能还需要时间酝酿。 我们看到的抄底资金很可能就是为了博取这场熊市反弹的收益铤而走险买入的,要知道,现在阶段做多美股的风险会非常大。 但一旦短期股市的见底形态确立,那么超跌反弹带来的收益也会非常的可观。 你看VIX的反应,也预示出了美股短期的结构性看多。 随着美股的小幅反弹,VIX下跌(图中倒置)幅度要明显大于标普反弹的幅度,而且此前标普完成最后一跌的时候,VIX已经出现双顶。照这么看,标普向上仍有空间。 而且,VIX的期货价格结构显示,之前5月11日的backwardation形态已经完全崩溃,开始走出近期跌水远期的走势,这通常是期货市场从极度看涨现货的局面转变为看跌现货所致,VIX的近期下跌可能仍没有结束。 期权市场上,纳指ETF的看涨期权CALL的交易头寸(红色)开始触底反弹,并触及2008年以来的最高头寸量,标普500ETF的put和call的开仓量的比值在近期暴跌,看来,越来越多的期权交易者们不再做空,而在多头上押注的更多。但标普在最近并没有相对应的涨幅来让交易者们回补头寸。 这一切,都指向了一场大幅反弹。。。 短期突破的导火索 我们要非常留意往后每个月美国的通胀数据了,因为这很可能是美股结构性做多行情的导火索,就在最新公布的两次CPI和PPI数据里,我们看到两个数据涨幅的环比回落,虽然幅度不及预期,但起码给出了通胀率见顶的希望。 CPI的年同比涨幅增速已经见顶回落,CPI月环比涨幅也出现了9个月来的最低增速。 特别是代表工业成本的原油价格,在110多的位置上做震荡,不再出现疯狂的上涨,如果下个月的CPI涨幅再度回落,我们可能真的要认真考虑一个高盛此前预期的大利好:美国通胀将见顶回落。 这是高盛预测的各国通胀走势图,他们认为美国的通胀率有可能在今年前半年见顶回落。 千万不要做死空头, 每次熊市反弹幅度都相当的大 如果通胀真的见顶,那么带起的反弹幅度有可能在20个百分点以上,甚至会让人认为熊市已经反转,这是美股走势历来的套路。 我们看下2000年到2003年,标普熊市下跌中的反弹幅度。 再看下2007年到2009年的熊市反弹 如果查看一下纳指,纳指的在长期下跌中的反弹幅度最高能达到56%,超过30%的反弹幅度更是常见。 所以,如果你认为美股已经处于熊市而通过期权期货来做空的话,你的账户会承担非常大的爆仓风险。 经过高盛的统计,在对历史上18次熊市反弹的幅度研究发现,熊市反弹的持续时间平均在39天,全球股指平均的反弹幅度是13.5%. 而彭博统计出的标普期货回报历史数据中,在美联储第一次加息后,三个月,6个月和一年后的回报平均值分别为2.7%,7.5%和10.8%,而回报为正的概率分别为50%,75%和100%. 所以你看,两者结合的结果,和我们上期估计的结果差不多:10月份,很可能是这次熊市结束的时间节点,而前三个月里,也就是4月到6月,回报为正的概率为50%,如果熊市反弹可以持续到6月份,那么那波恐怖的大幅下杀,美股巨量二次探底的发生时间点,就很有可能是7月到9月份发生了。 那么这个时候,做多结构性美股的风险可能要远大于牛市阶段,因为市场情绪的脆弱,大涨大跌会成为常态,怎么参与这波红利呢?不妨考虑备兑期权策略,持有正股的同时,买入put保险,或者做对敲,同时买入行权价相同的看涨和看跌期权,来博收益差价。你注意到没有,最新13F文件里披露,花旗就是明显的跨式期权的玩法。 如果你还在疑惑另一个问题: 熊市会不会随着这次的反弹彻底反转呢? 起码目前,我们还没有看到任何远期改变的迹象,我们没有看到通胀回落的速度,没有看到企业盈利的基本面改善的可能,也没有看到美联储加息预期的减弱。。。 所以,当这些关键矛盾点都没有解决的时候,你就无法预料说,熊市会毫无理由的避开。 我们看,每次美联储提高联邦利率的时候,标普总会有一波像样的下杀,只是持续时间的长短和早晚的问题而已,更何况,这次的taper还伴有多年的QE政策退出呢。 5月18日,美国银行刚刚发布了最新的FMS调查报告,也就是我们熟知的FUND MANAGER SUREY 美国基金经理调查报告。结果显示,华尔街的人普遍看跌未来市场。 我们只节选其中最重要的三项调查结果,大家感受一下。 首先,预计未来经济会持续强劲的基金经理人数创下了94年以来,人数的最低。 其次,目前经理们持有现金的平均比例是2002年金融危机以来最大值。 最后,也是最重要的,在科技股上持有空头头寸的量,是2006年以来最多的。 看完这个,你还怀疑未来的美股熊市走势吗?更多问题,咱们评论区见! $NQ100指数主连(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $WTI原油主连 2206(CLmain)$
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