社区

$英伟达(NVDA)$ 台积电财报太重要了，英伟达本周股价走势很大程度上取决于台积电的财报表现。如果台积电财报利好，英伟达股价很可能在周五收于850美元以上；反之,如果台积电财报不佳，英伟达股价可能滑落至800美元左右。毕竟本周关于英伟达的看跌期权中，行权价价格在800、850、820、840、830美元这些低位置的未平仓头寸十分集中。当然，作为坚定的多头，我预计台积电财报将利好英伟达，使其本周能够维持在850美元上方。但下滑至800美元也在预期之中，届时可能会引发一轮Squeeze行情。所谓Squeeze，就是像GameStop(GME)曾一度被狙击至800美元高位一样，是指由看跌期权引发的连锁做空反转行情。为防范该情况，做市商往往会主动平仓期权头寸以减小风险。更具体了解squeeze：GME冲到800？先了解什么是Gamma Squeeze！文中举例是正向squeeze，反向就是由put引发的连锁反应。所以做市商要杀期权，不然亏大了。虽然下周英伟达股价前景依旧不明朗，甚至可能回落至880美元以下，但好消息是下周大盘有望反弹，有助于止住本周的下跌趋势。 $奈飞(NFLX)$ 周四盘后财报，期权交易略有升温，但整体热度依然偏低，更多人还在等待财报结果。不过如果想提前布局，那买入跨式组合依然是最好的选择。本周有人埋伏看涨方向预计涨幅25%，买入的是行权价770美元的看涨期权

$英伟达(NVDA)$ 英伟达期权市场将重现上周的交锋格局，做市商仍将持续打压看涨和看跌期权。900美元的Call $NVDA 20240419 900.0 CALL$ 和850、800美元Put $NVDA 20240419 850.0 PUT$ $NVDA 20240419 800.0 PUT$ 继续成为打压对象。所以周一杀完900看涨，后接下来的4天就是850保卫战，守住850美元关口能小幅反弹，守不住则大概率引爆squeeze奔向800。所以交易思路也跟上周类似，直接贴过来：要么赌英伟达不会跌到800，要么赌跌到800。对于前者我的想法是赌这周不会跌破850，下周不会跌破800。因为825是一个支撑位，750又是一个支撑位。那么近两周到期期权的sell put就有三个价位选择：850、800、750，可以选择适合风险偏好的。而第二种交易思路就相反，赌这两周股价会滑向800，这也衍生好几种规划，举例三种：buy put 、sell put跟sell call。buy put就是买800put，要买就现在买；sell put是等待股价滑落800附近时交易，变相抄底；sell call就是卖950以上的call，虽然放假哥回来平仓了，但客观950就是压力位，如果近两周股价挑战是850，那卖看涨期权

散户投资者最大的痛点在于无法实时追踪大资金的投资动向。尽管基金公司每个季度都会通过13F文件披露其股票买卖情况，但这毕竟是事后的报告。由于各家基金的交易风格不尽相同，投资者难以洞见资金的具体流向，基金很可能在披露时已经调整了仓位，就连像伯克希尔-哈撒韦这样的投资巨头,在一个季度内也会大幅度调整持仓。因此，能够直接跟踪大单交易信息成为期权交易的一大优势。关于英伟达著名的"2亿期权哥"的故事，相信老粉丝已经耳熟能详。我们连续追踪了这位传奇投资人今年内进行的4次roll仓操作，其资金从1.5亿美元增长至8亿美元，这比13F披露无疑更加真实可靠。那么,除了英伟达，还有哪些公司的看涨期权也受到资金重仓青睐呢?下面我们将介绍另外4个与"2亿期权哥"拥有同样重量级的大单操作。其背后的5家公司的看涨期权被重仓，毫无疑问代表了牛股中的佼佼者，预计在本季度财报中将延续强劲的增长态势。$台积电(TSM)$ 台积电和英伟达可谓相辅相成的股票，AI芯片的生产完全依赖于台积电的产能，而AI芯片的需求又为台积电带来了源源不断的订单。英伟达强劲增长，台积电亦将水涨船高。本季度台积电同样被看好。值得注意的是，台积电看涨期权哥的roll仓操作方式与英伟达颇为相似。今年我们能够追踪到以下3次roll仓:$TSM 20240216 95.0 CALL$  roll

$英伟达(NVDA)$ 本周期权战况可以用一张图概括：870，850，840，800本周到期put全军覆没，甚至连900的call都杀了，周中我还觉得周一870暴论过于激进，真是没想到做市商还真成功了。下周4月月权到期，未平仓数量相当多，不过剧本跟本周可能类似，如果周五股价也像今天维持在880～900区间，未平仓也会全军覆没。话不多说先卖个put $NVDA 20240419 880.0 PUT$ 。如果周一高开或者平开就先平仓看戏，等周一开仓数据出来后再选个当周的。如果不折腾可以选择 $NVDA 20240419 800.0 PUT$ 或者 $NVDA 20240419 850.0 PUT$  。对应NVDL就是 $NVDL 20240419 33.33 PUT$ 或者 $NVDL 20240419 36.5 PUT$ 。强调一个重点：英伟达sell put千万别怕接盘，牛市牛股一定要有正股持仓，股票是根本，期权是添头。别看我每周做期权其实

$奈飞(NFLX)$ 本来想写写奈飞财报，捋完期权链发现没法下笔。期权成交不能说年度最低吧，也基本是倒数，大单层面机构几乎没动手。按照往常波动应该有跨式，但没人交易这个，唯二两个看起来像赌财报的大单全是买入看跌期权： $NFLX 20240510 520.0 PUT$ $NFLX 20241220 380.0 PUT$ 。而能看到关于奈飞的基本面分析文章全是看好的，包括分析师预期，摩根大通还提价了。没人交易本身就是一种信号，为什么期权表现跟新闻宣传截然相反呢？可能原因有三。第一，虽然新闻吹嘘利好，但通过观察发现连续3年4月份财报都是跌的，在业务范式没有重大改变的情况下可能历史规律更值得信任；第二，大盘回调预期促使交易员在财报前更偏向看跌，毕竟是提前一周下注，股价波动方向更可能跟大盘一致；第三，期权价格贵，当周到期期权价格会相对便宜一点点，虽然财报前期权价格很抗跌，但当前行情没必要提早买入，事实是本周股价基本没怎么动，610-630区间来回震荡。其实就是市场觉得奈飞的财报前期权交易的性价比有点低，我也觉得奈飞财报后的机会更多，无论是暴涨还是暴跌分析起来确定性都更高，不过下周姑且关注一下当周期权异动，虽然大概率财报是看跌了，想赌的可以参考一下上面两个期权。流媒体领域奈飞没有被ai视频抢走流量，但股票市场上奈飞被ai抢走流量了，乐。

$英伟达(NVDA)$ 感觉昨天没说清楚，当前两种交易方向：要么赌英伟达这两周不会跌到800，要么赌跌到800。对于前者我的想法是赌这周不会跌破850，下周不会跌破800。因为825是一个支撑位，750又是一个支撑位。那么近两周到期期权的sell put就有三个价位选择：850、800、750，可以选择适合风险偏好的。而第二种交易思路就相反，赌这两周股价会滑向800，这也衍生好几种规划，举例三种：buy put 、sell put跟sell call。buy put就是买800put，要买就现在买；sell put是等待股价滑落800附近时交易，变相抄底；sell call就是卖950以上的call，虽然放假哥回来平仓了，但客观950就是压力位，如果近两周股价挑战是850，那卖看涨期权没毛病，不过保险起见最好加条buy call的腿。

$英伟达(NVDA)$ 870没跌下去是一回事，跌下去又是另一回事了，周二开盘没hold住引发了小连锁下跌，英伟达决赛价位来到850。4月19日之前的这两周的sell put最安全价位变成了800。近两周横盘也给远期期权布局带来了影响，六七月份的远期call，尤其是行权价1100以上的，有的平仓，有的开仓了sell call。至于2亿哥的880call，只要股价在6月21日前达到1024以上，就能赢亏平衡。目前看跌期权万手以上未平仓排名如下： $NVDA 20250117 130.0 PUT$ $NVDA 20240412 800.0 PUT$ $NVDA 20240412 840.0 PUT$ $NVDA 20240412 850.0 PUT$ $NVDA 20240419 850.0 PUT$ $NV

$英伟达(NVDA)$ 事实上，市场不止我一个人跟风大单，其他机构也在观望同行行动，同行卖也跟着卖。上周我分享了一张卖出看涨期权大单$NVDA 20240426 950.0 CALL$，4月1日成交，今天查看平仓榜得知当天晚些时候1万手看涨大单 $NVDA 20240621 1200.0 CALL$ 也平仓了。随后4月3日有一张$NVDA 20240621 1180.0 CALL$卖出大单。那么是不是现在英伟达更适合sell call呢？不，$NVDA 20240426 950.0 CALL$疑似今天买入平仓了，比我之前预期平仓时间提前，毕竟本周五就开始财报季了，谁也说不好会不会提前拉一波。而我们的2亿哥凭借价内依然苟住$NVDA 20240621 880.0 CALL$。上周跟950一起卖出看涨期权的还有AMD

$英伟达(NVDA)$ 本周905到期put已不对做市商构成威胁，全部平仓了。本周开仓重量级是900-875看跌价差组合，方向不甚明确但大概率在这个区间打转。另外出现了重量级卖call大单 $NVDA 20240426 950.0 CALL$ ，耐人寻味的是amd也有同样到期日的卖call大单 $AMD 20240426 185.0 CALL$ ，也就是说这个清明节假期正股可能没有什么躺平收入，芯片板块大概率集体阴跌，但英伟达比amd更具鲁棒性。从行权价可以看出nvda行权价是价外，而amd当天下单时行权价是平价。卖平价call可以说相当看跌了。因为不同于看跌期权，看涨期权更抗跌，如果只是普通横盘卖出平价看涨期权会特别扎手。一般来说交易者认准下跌行情但吃不准看跌期权利润的时候会选择sell call。当然这也并不是说sell call就不会预示大跌，之前有sell call大单的时候特斯拉就跌挺惨的。这种大单还有可能是机构持股sell call做备兑，但说实话持股卖平价call也十分不适，交易就是对抗心魔的贪嗔痴，普通横盘时正股微涨sell call微跌状态更会像是另一种提醒你做错了的感觉，很容易疑神疑鬼。交易者心理状态其实都差不多，所以sell call交易有时候比buy put更能证明市场熊。但我不太认为会跌到4月26日，财报季开始市场应该就会回暖了，届时看涨期权损耗也差不多就可以平仓了。

$英伟达(NVDA)$ 风水轮流转，这周主要杀put，主要是905。虽然850开仓量但构不成主要目标。大盘确实有回调倾向不过英伟达还是安全。至于NVDL，看涨期权意外相对未平仓更高，看跌期权本周未平仓第一是40。 $Reddit(RDDT)$ 上周五4月5日到期的45看跌期权未平仓成交第一，而且4月19日到期35、30、25看跌期权未平仓持续上涨，看了上涨squeeze没戏，下跌squeeze到很有可能。作为买入看跌期权的对手方，做市商需要卖出看跌期权，然后为了对冲需要做空股票。而需要做空多少股票的风险敞口根据期权gamma计算，随着股价不断下跌，价外行权价gamma不断放大，做市商就要持续不停的做空股票。虽然一手期权最多对应100股，但对应45的put满足了敞口要求，还有40的，还有35的，还有30的。。。就像连环引爆器。没等解禁股价就崩了。这几周有人一直在赌NVDA 的gamma正引爆，每周持续不断买入毫无价值的看涨价外期权，倒也没多少钱，每周花几万，这中奖概率跟真正的彩票也差不多了。