期权小班长

最简单的期权策略实践者

    • 期权小班长·00:22期权小班长

      如何在接下来的一个月跑赢标普

      $亚马逊(AMZN)$ 今天出现了总额为500多万的跨式大单:$AMZN 20220916 130.0 PUT$ & $AMZN 20220916 130.0 CALL$这套大单的盈亏平衡点是:$130(行权价)+13.95(call价格)+1.5(put价格)=$145.45也就是说如果亚马逊在9月16日能涨到145.45以上,这个跨式策略就可以盈利。也就是说亚马逊在接下来的一个月只要涨2%就可以了,是不是跟之前特斯拉涨4%就能盈利的跨式大单有异曲同工之妙?可以预期接下来一个月走势非常平坦了。想超过大盘收益率方法一是低吸高抛,不过想来比较麻烦。方法二就是利用横盘好好赚取期权的时间价值,定时sell put即可,简单省事:​标的代码年化收益到期日行权价权利金$TSLA 20220826 800.0 PUT$8%2022/8/268001.95$AMZN 20220826 135.0 PUT$19%2022/8/261350.66$GOOG 20220826 118.0 PUT$26%2022/8/261180.8$JPM 20220826 115.0 PUT$9%2022/8/261150.28$SBUX 20220826 85.0 PUT$14%2022/8/26850.3$DIS 20220826 117.0 PUT$7%2022/8/261170.22$ATVI 20220826 80.0 PUT$26%2022/8/26800.51$VMW 20220916 115.0 PUT$13%2022/9/161151.35毫不意外我把亚马逊加入了sell put池,被大单钦定的横盘股票。因为9月加息预期在,对成长股​​影响比较大,Uber建议移仓处理:$UBER 20220916 30.0 PUT$
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    • 期权小班长·08-17 21:50期权小班长

      继续横盘!

      鉴于近期有回调趋势,我打算看一下回调幅度会有多大。于是打开恐慌指数,发现不仅没有call,反而有一张put大单:$VXX 20221021 16.0 PUT$$标普500波动率指数(VIX)$ 的call/put 比也是正常范围内。所以得出结论是,近期某些个股以及成长股因为前期涨的比较多,回调幅度会相对较大。大盘虽然不及前两个月强烈看涨,但整体还是平稳向上。也就是说适合继续Sell Put:​标的代码年化收益到期日行权价权利金$TSLA 20220819 830.0 PUT$9%2022/8/198300.69$GOOG 20220826 118.0 PUT$19%2022/8/261180.65$JPM 20220826 115.0 PUT$6%2022/8/261150.21$SBUX 20220819 86.0 PUT$19%2022/8/19860.14$DIS 20220826 117.0 PUT$9%2022/8/261170.32$UBER 20220826 31.0 PUT$57%2022/8/26310.51$ATVI 20220826 80.0 PUT$15%2022/8/26800.35$VMW 20220916 115.0 PUT$13%2022/9/161151.35​​期权异动:$特斯拉(TSLA)$  下周特斯拉股票一拆三,昨日有大单入场 $TSLA 20220819 950.0 CALL$ ,call/put再次新高,不过我觉得特斯拉本周还是横盘为主。$沃尔玛(WMT)$ 财报落地,多单入场$WMT 20221216 155.0 CALL$
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    • 期权小班长·08-16 21:34期权小班长

      今日sell put推荐 & 期权异动:PYPL SBUX DIS XME

      没什么特别要交代的,继续平静的赚钱。sell put:今日新增uber,这种财报跳涨后反复进行调整的股票最适合sell put了。另外我认为伯克希尔和波音也很适合。标的代码年化收益到期日行权价权利金$TSLA 20220819 830.0 PUT$12%2022/8/198301.19$GOOG 20220826 118.0 PUT$18%2022/8/261180.68$JPM 20220826 115.0 PUT$8%2022/8/261150.31$SBUX 20220819 86.0 PUT$19%2022/8/19860.19$DIS 20220826 115.0 PUT$8%2022/8/261150.31$UBER 20220826 31.0 PUT$53%2022/8/26310.52$ATVI 20220826 80.0 PUT$18%2022/8/26800.43$VMW 20220916 115.0 PUT$14%2022/9/161151.45期权​​异动:paypal,迪士尼和星巴克同时也是理想的sell put标的。我觉得当你看到call大单时不一定也跟着激进看涨买call,还是需要结合市场风险情况考虑。$PYPL 20221118 105.0 CALL$ 财报后股价调整了很久,终于有开始启动的迹象了。$DIS 20221216 150.0 CALL$ 迪士尼Q3财报利好,当季度从主题乐园、体验和产品部门获得的收入达到73.94亿美元,同比大增70%;流媒体订阅用户和累积用户也超过市场预期;同时对冲基金高调进场增持,双重利好。$SBUX 20221216 92.5 CALL$ 服务业回暖,星巴克持续看涨。$XME 20220916 49.0 PUT$ 金属与矿业行业近期面临回调,明显大单进场做空$金属与采矿指数ETF-SPDR(XME)$ 
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      今日sell put推荐 & 期权异动:PYPL SBUX DIS XME
    • 期权小班长·08-15期权小班长

      接下来,躺着赚钱

      没错,接下来几周极其适合sell put。总体来说经济没什么问题,7月CPI低于预期,通胀稳定下降,于此同时非农大超预期,就业和失业率双双回到疫情前水平。但市场总是多疑的,数据的陆续公布会对股价造成一定的回调冲击,接下来也就是买卖预期的行情,不过整体还是继续看涨。​所以在可以选择一种最轻松的看涨方式,就是sell put,每周稳定收钱。我下面找了基本面都不错的公司,行权价比较保守(除了星巴克),如果你愿意也可以卖出平价put,可以赚的更多。标的代码年化收益到期日行权价权利金$TSLA 20220819 800.0 PUT$12%2022/8/198001.5$GOOG 20220826 118.0 PUT$22%2022/8/261180.9$JPM 20220826 115.0 PUT$10%2022/8/261150.43$SBUX 20220819 86.0 PUT$31%2022/8/19860.38$DIS 20220826 115.0 PUT$16%2022/8/261150.64$ATVI 20220826 80.0 PUT$18%2022/8/26800.49$VMW 20220916 115.0 PUT$14%2022/9/161151.55从具体细节也可以得出适合sell put的结论。上周观察期权异动,发现很多移仓到9月的跨式期权没有继续选择平价,而选择了更为价内的行权价。比如特斯拉的跨式大单:$TSLA 20220916 780.0 CALL$$TSLA 20220916 780.0 PUT$这份订单想要赚钱特斯拉需要涨到$780+$140(call价格)+$20(put价格)=$940以上,也就是波动4%以上。特斯拉一个月涨4%,可以说看涨十分保守,不符合特斯拉一贯激烈的波动率。当波动率高于市场预期时,做空波动率就是最好的策略。周三晚上有FOMC,我觉得问题不大,鲍威尔估计跟上次一样轻松上场,无论市场是涨是跌都是交易的好机会。
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    • 期权小班长·08-12期权小班长

      为什么有人会在大好形势下交易了1800万的苹果put?

      CPI落地大盘趋势平稳,外加昨天感冒就停更了一期。但是今天一看异动榜,隐隐的感觉有哪里不对:$苹果(AAPL)$ 为什么多了1800万的put?$AAPL 20221216 170.0 PUT$期权到期日是12月16日,行权价是170,以当前苹果169的价格来看,算是一个价内put。虽然说苹果目前趋势达到了阶段性顶部,但也不至于看空的如此彻底吧?有没有可能是sell put呢?也不排除这种可能性,但这就意味着下半年股市非常牛,170是苹果下半年的低点,或者之后较长时间维持横盘震荡。具体是哪种结果也不着急下判断,根据经验这种大单一般都是延时引爆,即使苹果转变趋势开始下跌,也是几天之后的事情了。可以在此期间慢慢思考观察以及处理仓位,时间很充裕。关于另外一个盘前爆点,5家中概国企宣布从美国退市,叠加阿里去香港双重上市的消息,让人浮想联翩。不过我认为中概股批量回归上市大概率是利好港股的,要不然不会有人针对$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$ 提前布局买入400万的call了:$FXI 20221118 30.0 CALL$大概就这样吧,大家周末愉快!
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    • 期权小班长·08-10期权小班长

      Call/Put 比值达到19意味着什么

      想到了CPI会下降,但没想到核心CPI也能下降这么多。美国7月未季调CPI同比增长8.5%,预期为增长8.7%,前值为增长9.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长5.9%,预期为增长6.1%,前值为增长5.9%。数据公布后,9月份加息75个基点的隐含几率从68%降至31%。我以为马斯克专门赶在CPI之前出售股票是为了跟前两次一样在市场最佳时期抛售,现在来看似乎是错怪他了?我总觉得不会这么简单,现在的市场有点让人看不懂。比如说昨天的银ETF$白银ETF(iShares)(SLV)$ ,期权异动发现有人买入大量的call,使得Call/Put比值达到了罕见的19.53。比如这些期权的到期日集中在近期三个月内,目标明确就是布局近期波动,比如 $SLV 20221118 22.0 CALL$ $SLV 20221021 21.0 CALL$call和put比值说明在此:【Call/Put Ratio】帮助说明 。对于期权交易不活跃的股票,call/put很容易失衡,同时也很容易让人察觉到异动。就比如7月18日$SPDR黄金ETF(GLD)$ 的call/put值达到10.91,之后金价格的走势你们懂得。令人比较不解的是$SPDR黄金ETF(GLD)$ 本次没有期权异动,理论上黄金白银波动一致,GLD没有期权异动让人觉得不太自然。$美国超微公司(AMD)$ 昨天见到好几个股票期权异动里面有这种偏看涨的深度价内跨式:$AMD 20220916 87.5 PUT$ $AMD 20220916 87.5 CALL$不过我想说的重点是下面四张单子,跨式平仓再roll策略。交易者在7月6日买入平价($75)的call和put:$AMD 20220819 75.0 CALL$$AMD 20220819 75.0 PUT$然后交易者于昨日各平仓3750手,再买入同样数量9月到期的平价($100)call和put继续跨式策略:$AMD 20220916 100.0 CALL$$AMD 20220916 100.0 PUT$之前我可能会说这位交易者继续看涨,但从他只是用部分利润继续下注这个行为来看,更偏向投机,做多的朋友们可以考虑适量减仓。但不得不说这种操作非常适合高位减持然后继续看涨/看跌投机,只有用期权才能做到。用减仓后的利润买入等量但行权价更高更便宜的期权继续持仓,既收获了利润,同时也保持了原有的仓位。
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    • 期权小班长·08-09期权小班长

      关于有人买了300万put做空德银沪深300

      昨天晚上又爆出一个大瓜,某微博称众多基金经理因做场外期权的老鼠仓已被控制,据说人数涉及300多人,其中不乏知名公募的基金经理,说此事将成为"公募基金行业有史以来最大的丑闻”。截止到我落笔,还没有任何监管机构或公司的官方出来披露或澄清,而且A股大盘走势异常淡定,不得不让人对这一消息的真假产生怀疑。质疑的声音昨天就有,虽然A股半夜不开盘,但美股开,$德银沪深300指数ETF(ASHR)$ 走势过于稳健,我看见不少金融圈的朋友用ASHR的行情图跟大家讲不信谣不传谣。然后我就随手一翻ASHR的期权异动。然后我就发现有人在周五花了300万买了ASHR的put:$ASHR 20220819 30.5 PUT$在此之前佩洛西落地前一天,8月2日,有机构买了600万call看涨A股大盘,好像早就知道打不起来了:$ASHR 20220916 31.0 CALL$ & $ASHR 20220916 33.0 CALL$(这个行权价和到期日,绝对不是那帮国会议员的风格)那么到底是谁处于什么目的在如此看涨的情况下逆风而动,大量买入看跌put呢?这意图就很值得揣摩了。(当然如果最后老鼠仓为假,那就是发帖的博主买的,但我觉得这和他面临的诉讼风险不成正比)大多数人更关心手里的A股持仓,鄙人不才,从put类型帮大家分析一下:$ASHR 20220819 30.5 PUT$首先到期日非常近,8月19日到期,距离到期日只有10天,标准的末日期权,说明交易者押注近期会发生回调。其次行权价,行权价选择了30.5,预计跌幅2%,不是什么大事儿,小幅回调。最后是总金额,300万,是一个中型事件常见的交易量级,说明交易者对于回调有较大信心。综上所述,如果这笔订单确实是在押注基金经理的影响,那说明这次影响只是一次大盘的小幅回调,但估计还是会吓住很多人,不过回调持续不了多久,影响并不算大,所以该怎么着就怎么着。
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      关于有人买了300万put做空德银沪深300
    • 期权小班长·08-08期权小班长

      不用担心,回调马上就来了

      涨的太好了,打字的速度赶不上股价上涨的速度。之前让大家参考成长股见底的指标:$游戏驿站(GME)$ ,我觉得指示性还是挺强的。没有妖股的牛市不叫做牛市,虽然这次小牛市的妖股主角不是GME,而是尚乘,但不妨碍GME成为很好的趋势观察指标。这周进入财报季末,依然主打成长股财报。跟上周的参考意见差不多,不太建议看空,因为经过这两周观察做空已经变成了一种技术活儿。最大的影响就是因为价格便宜导致基金公司和银行机构开始大量抄底,你可能预期对了业绩,但没想到随着财报一起披露的还会有份13f文件。$Pinterest, Inc.(PINS)$ 也好,$Cloudflare, Inc.(NET)$ 也好,都证明了现在的价格很有吸引力。但另一方面很多股票也涨到了阶段性高点,重回4月巅峰,那时的主要影响因素还是战争和供应链,然后因为加息预期的打击导致了股票市场的大跌。所以本周三的CPI公布非常有意义。影响CPI的两大影响因素:原油价格和服务价格。原油影响整体CPI,服务影响核心CPI。目前市场涨幅已经很好的体现了原油价格大跌的影响,问题就来到了最为难以打压的服务价格也就是核心CPI身上。在7月FOMC鲍威尔顺嘴提了一句关注核心CPI,这就和之前的关注重点非常不同了。可以这么说,服务通胀很难打压,因为这是实打实的需求通胀。宏观研究圈子目前对核心通胀能否下降表示悲观。虽然马斯克也预期通胀缓解,进入温和衰退,但这不影响美联储当下继续用核心CPI当作大力加息的借口。如果美联储的动作总是慢一拍我一点也不会意外。所以我预计周三会有小回调,然后涨。为啥?别忘了这一季度大部分公司对于下半年的财报预期还是不错的。有些涨的太高的股票就别买了,比如回到4月高点的那些,肯定回调的主要对象。有些前期被打压的厉害的成长股之类的可以看看。下面异动发的有点晚,不过就这个意思,大家可以去异动榜找类似的。$Snowflake(SNOW)$ NET财报利好奠定了很多互联网成长股财报的信心。虽然这是一个跨式组合:$SNOW 20220826 165.0 PUT$ & $SNOW 20220826 165.0 CALL$ ,波动方向覆盖大涨大跌,不过我认为应该看大涨,目标价190。 周一英伟达盘前提前披露财报大跌,进而带动游戏类股票大跌,其中包括$Unity Software Inc.(U)$ ,但英伟达显卡主要受主机和pc游戏影响,而Unity引擎覆盖范围包括手游,所以下次看到这种机会抄底就可以了,财报估计也不错。$U 20221118 50.0 CALL$$Carvana Co.(CVNA)$ 发出来有点晚,二手车商务平台,财报不错。周五股价异动时的期权截图,是偏投机型的买入策略。$DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$ 云托管服务公司,如果说NET是bo b类型,那么DOCN就是to c类型的,有此看涨异动我也不觉得惊讶。$DOCN 20221118 50.0 CALL$艾特期权标的和图中不同,下面会表述原因。关于赌财报的坑2之前介绍过ABNB财报踩坑的机构,踩坑原因是预测对了跌幅,但是没预测对强势的大盘行情。今天同样介绍一个被大盘坑了的财报:$DoorDash, Inc.(DASH)$ 上周五DASH盘后一度涨幅达到20%,股价达到92,然后因为非农预期,成长股集体回调,开盘跌2%,股价79,期权血亏。避免这种情况的最好下注办法就是最好不要买当周末日期权,尽量买三个月后时间价值充裕的期权,以及不要认为跟着大单做就完全是稳妥的。
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      不用担心,回调马上就来了
    • 期权小班长·08-05期权小班长

      别慌,马斯克说通胀过了,未来18个月会温和衰退

      7月非农公布,大超预期。美国7月非农就业人口超预期增加52.8万人,是市场预期25万人的两倍有余。数据公布后市场直线跳水,75bps加息概率大涨。为何非农数据如此强劲?根据美国劳工统计局统计,就业岗位普遍录得增长,主要是休闲和酒店、专业和商业服务、医疗保健行业的就业岗位增长显著。从$优步(UBER)$ $DoorDash, Inc.(DASH)$ 等服务行业的财报可以看出服务消费向好。真正重要的是8月10日也就是下周周三公布的7月CPI数据。但从原油走势来看,7月CPI毫无悬念的因为油价下降而产生回落,下周周三后市场大概率结束回调继续上涨。如果你觉得油价不靠谱,那么马斯克说通胀见顶你总该信了吧?不光见顶,之后18个月还会有温和衰退。那么你们是信市场的临时反应还是信马斯克?平仓时机这周观察一个有意思的现象是大单自己也把握不好平仓时机,所以平仓时机还是各凭本事。$爱彼迎(ABNB)$ 财报公布前一晚有人豪掷200买行权价为114当周到期的put,果然第二天财报大跌7%。然而这哥们开盘没平仓,可能想等股价再跌一跌。但本周大盘实在太强了,所以只能含恨在2.88平仓,不仅没赚钱,反而还亏了几十万。关于佩老太的put,最后补充虽然周二推断那些可疑的put是佩洛西或者她周围人买的,但我依然抱有一丝期望,在想这些远期期权是不是说明还有后手?是不是长线?也许不是她,只是另外有人根据美国高层的作风进行的长期风控布局?不会吧,不会真的落地后就平仓了吧?然后周三扫描出了平仓异动让我彻底死心,好吧,没别人了,就是你,佩洛西。后续想了想还是肤浅了,佩洛西买深度价内可能不仅出于对期权的风险控制,更深一层的考虑可能是将行权价格范围做广,这样不会被人看出动机和止损线。另外想到一件更尴尬的事,从芯片法案拍板到访问台湾邀请台积电落地美国,这一系列一气呵成的动作不禁让我觉得可能佩洛西这次出行目的就是想把世界第一的晶圆工厂搬到自己家,然后就可以更好的炒股了。我也承认这个想法实在是太有点农夫揣测皇帝用金锄头的意思了,不过似乎也没有什么违和感。小家子气,实在是太小家子气了。
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      别慌,马斯克说通胀过了,未来18个月会温和衰退
    • 期权小班长·08-04期权小班长

      被认为是佩老太买的那批put平仓了,年化收益270%

      如果我这篇文章《佩老太,阿里上亿的巨额put是你买的吧?》推测的没错,那么佩老太安全落地后,这批异常的天量put应该会随之平仓。果不其然,昨天期权异动又集体放量了:阿里的这批异动是不是很眼熟?是不是在7月27日和28日见过?拿这张期权$BABA 20220916 200.0 PUT$举例子,98买入,104平仓,一手期权8天净赚$600,年化收益273%,确实是好买卖。至于为什么要选如此深度的行权价,这就要问佩洛西本人了。一个猜想是老太太对于delta波动和时间损耗体会不深,为了避免这些难理解的印象因素,索性就全部选择成远期深度价内。可能会有人有疑议,能当上众议员议长怎么可能连这种基础知识都看不懂呢?我只能说理解原理是一方面,具有交易常识又是另一方面。选远期深度价内恰恰说明她理解期权风险,只不过设置的安全边际过高,有点不计成本了。而且她也不需要担心过度价内行权价的流动性问题,肯定有专门的做市商进行服务的。不过话说回来,昨天这些异动期权也不完全是她一个人持仓,从交易风格上就可以看出来,比如$亚马逊(AMZN)$ 这四张一套的期权组合,其中$AMZN 20220819 120.0 CALL$和$AMZN 20220819 120.0 PUT$是平仓单,交易者在获利后继续滚动持仓:$AMZN 20220916 120.0 CALL$和$AMZN 20220916 120.0 PUT$交易思路和昨天介绍的特斯拉跨式一样,是大行情跨式,交易者认为接下来一个月还是单边方向,不是单边上涨就是单边下跌。我自然还是认为单边上涨咯。sell put:就不重新算数据了,还是昨天的表,请自行将权利金减半,年化收益减半。稳一手,行权价没有跟股价一起水涨船高。标的代码年化收益到期日行权价权利金$TSLA 20220812 800.0 PUT$27%2022/8/128006.7$MSFT 20220812 265.0 PUT$26%2022/8/122652.01$BRK.B 20220812 285.0 PUT$25%2022/8/122852.05$KO 20220812 62.0 PUT$18%2022/8/12620.32$PFE 20220812 48.0 PUT$27%2022/8/12480.37$ATVI 20220819 77.0 PUT$19%2022/8/19770.42$VMW 20220819 110.0 PUT$16%2022/8/191100.82$SIMO 20220819 80.0 PUT$67%2022/8/19802.5​​
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