社区

今天看到一则新闻，25岁华尔街股神Leopold Aschenbrenner披露基金持仓，3月31日前披露的看跌期权价值约84.59亿美元。包含SMH，NVDA，MU，AVGO，AMD，TSM等等

13f快照是披露的是季度末实际持仓资产，已平仓头寸不会出现在报告中，也就是说这份报告里不会有末日期权。不过这份熟悉的标的名单不禁让我回想起了一些Q1见过的看跌期权大单：

• 以伊开打，风险释放完了吗？

• 10万手末日期权看跌英伟达跌破170

• 财报季布局

• 三巫日交易注意事项

追更的朋友应该有印象，3月份那会儿半导体股票每周都有天量put开仓，前几个季度都没见过类似开仓，而且从行权价设定来看很像是同一交易者所为，结合这份13f披露来看，Leopold Aschenbrenner这哥们嫌疑非常大。

因为4月份的暴涨媒体都认为他亏大了，但我觉得不一定，因为3月31日恰好是一个转折点，如果在4月1日平仓看跌期权那他肯定是赚的。另外我在Q2又看到了类似的大单，比如4月份文章里提到的两个做空大单，NVDA和SMH的5万手put。说明交易者在Q1的操作中大概率没有亏或者策略起到了应有的作用，所以Q2延续了该策略。

今天又发现了类似的重量级看跌开仓，SMH20万手末日put开仓：$SMH 20260522 500.0 PUT$ ，成交额约4000万美元。

20万手末日期权，理论上我现在写文章提醒是有点晚了。买方如果是在周五买入下周五到期末日期权，那他预期的行情启动时间必须在周一，价外行权价也必须在周一或者周二到达，否则期权价值会极大磨损。截止写作的时候SMH还在跌，如果后半场半导体不反弹，那明天大概率是低开，然后股价一路向500进发。

如果接下来反弹了，那明天大概率这个put大单就会平仓。然后本周无事发生，但空头大概率会重振旗鼓再开新仓，就像上周soxl那单$SOXL 20260612 170.0 PUT$ 。

需要注意的是500put$SMH 20260522 500.0 PUT$ 开仓方向比较混合，整体偏向负delta，也就是看跌。另外380$SMH 20260522 380.0 PUT$  ，490$SMH 20260522 490.0 PUT$  和550$SMH 20260522 550.0 PUT$  放量也很显著，380开仓说明此人还押注了一手挤兑暴跌的可能性。

本轮半导体领跌股票也很好理解，本轮谁领涨就是谁领跌，比如mu，因为存储etf DRAM也有看跌开仓2.6万手41put$DRAM 20260618 41.0 PUT$ 。从行权价来看预计回调20日均线。