期权小班长

最简单的期权策略实践者

IP属地:北京
    • 期权小班长期权小班长
      ·02-06 23:10

      哪里是顶?sell call狠单分享

      股市也讲究欲抑先扬,下跌之前先拉高。周五非农数据非常出乎意料,虽然鲍威尔泄露了数据很强,但大家以为最强顶多就25~26万,没想到能达到50万以上,从就业数据来看何止硬着陆,连一点软着陆的迹象也没有。就业市场如此强劲,那1月的CPI似乎可能就不大好看了。美元触底大反弹,三天时间从100.8涨到103。而美元一涨,风险资产价格比如股价就不好说了,市场近期触顶概率极大。然后我在苹果期权异动里翻到这么一张单子:sell $AAPL 20230519 170.0 CALL$ 到期日是2023年5月19日,总成交额250多万,名副其实的大单。为什么行权价是170?170是去年4月份的高点。对于这个位置大家应该都不陌生,奈飞双卖期权的那张大单,sell call行权价选择也是这个位置。从奈飞的近期表现来看,行权价选择还是较为准确的。虽然选择8月高点会更为安心。目前不太确定这张大单是单纯的sell call还是在持有股票的情况下做的备兑,我觉得后者可能性也很大,做备兑会更为划算。在美元反弹趋势下,上涨有限,下跌风险开始凸显,做见顶策略显然更为靠谱。有人可能会琢磨现在是不是buy put会更好。我的答案是也可以,不过见顶是持续震荡过程,多空双方互相拉锯,显然赚取时间价值更为有利。就比如上周五这张大单 $AAPL 20230217 175.0 CALL$  ,苹果涨至高点sell call赚了60万。buy put本周不一定会有收获,不过也分板块,很明显有的板块已经开始回调了。本文主要讨论两个问题,1是见顶时sell call 好还是buy put好,2是见顶价格大约在哪里。延伸问题2就可以发现,如果某股票距离去年4月股价位置特别远,那还是不要sell call比较好,比如特斯拉。。。但特斯拉能否在近期冲击300,那又是另一个问题了。最好不要sell call,不代表可以买call。
      1,4283
      举报
      哪里是顶?sell call狠单分享
    • 期权小班长期权小班长
      ·02-02

      2月FOMC:鲍威尔又被套话了

      2月初的FOMC会议既不鸽派也不鹰牌,市场大涨是因为会议内容具有极宽的解释空间。刚刚阳康的鲍威尔面对台下如狼似虎的套话记者,虽然依旧车轱辘话来说说,但难免会有些不严谨,于是个别词语就放大为了鸽派代名词,然而从整体内容来看,这次会议跟之前12月会议没有太大区别。但媒体不会写“这次会议没有区别““跟上次一样没有新意“,市场毕竟大涨了,大涨就要有大涨的理由。而事实是正因为鲍威尔没有承认也没有否认,所以怎么理解全靠市场资金说了算。毕竟没有实际的数据证伪通胀强韧,那延续之前的数据,现在就是通胀下行同时就业强劲的软着陆状态。拿期权策略来比喻的话,就是鲍威尔给出了sell call策略,你即可以认为近期温和上涨,也可以认为近期有概率会下跌,在某范围内具有不确定性,操作也就百花齐放了。这次鲍威尔被套了什么话呢?非农数据:我很高兴我们看到了通胀下行,而且我们得到的劳动力市场数据仍然很强( we continue to get strong labor market data)。如果不是提前知道周五的非农数据,鲍威尔应该不会这么笃定的回答。所以明天的非农数据没有什么悬念,依旧强劲。这次大家关心的暂停加息路径鲍威尔没有表态,而是说希望大家关注三周后公布的会议纪要,那里有很多路径方面的讨论。所以不同于之前,2月23号很可能是一次转折点。除了2月23日接下来要关注这几个时间点:2月14日的1月cpi3月10日的非农3月14日2月cpi3月23日FOMC(含点阵图和经济预测)期权大单:$美国超微公司(AMD)$ 大家肯定很关心AMD大涨后还有多少空间,翻了翻昨天的异动比较靠谱的期权组合是这一对:$AMD 20230616 95.0 CALL$ $AMD 20230616 80.0 PUT$ 有了昨天META的前车之鉴,在组合的买卖方向上不太好判断了。不过从这轮反弹的整体目标来看,95作为终点目标差不多。以这轮反弹的整体目标去年4月低点来看,反而应该去关注那些还有恐怖反弹空间的股票。
      1.69万18
      举报
      2月FOMC:鲍威尔又被套话了
    • 期权小班长期权小班长
      ·02-02

      三种期权策略应对低于预期的财报交易

      周三盘后$Meta Platforms(META)$ 公布财报,同一时间美联储也将公布完加息决议,此时左右市场最大的因素就是今年的加息展望,财报因素或许不那么重要。不过从META的期权异动来看市场并不认为利率决议能挽救财报糟糕的预期,策略上均偏向负面,这也比较出乎我的意料。既然看到了就随手整理一下:单腿PUT:应对负面预期财报最简单的单腿策略,直接买put:$META 20230317 140.0 PUT$ 单腿策略行权价的选择很有讲究。持续跟进公司数据的机构会根据财报基本面计算出行权价,信心大就重仓(如图所示这张单子成交总金额137万),信心少就轻仓(常见下注金额是35万~40万)。但问题在于并不是信心多就稳赢,影响财报后股价涨跌的因素很多,所以哪怕押注金额巨大也没办法百分百确定一定能赚。散户可以参考行权家进行其他操作,比如有持仓的情况下可以买put进行保护或者适当平仓等等。跟进买入单腿put要控制好仓位,毕竟单腿策略的最大亏损就是买入put的成交资金。Call价差策略:应对负面财报的万能策略:卖$META 20230317 165.0 CALL$ $META 20230317 195.0 CALL$ 当你预计财报后股价会下跌或者小涨的时候,可以通过卖出远高于可能上涨价格的call来获得权利金,同时买入目标价格更高的call来防止意料之外暴涨带来的亏损。比如我预计这次财报不会涨过10%,所以行权价选择165,卖出165的call。另一条腿行权价下图交易者选择了深度价外的195。我觉得起不到太好的保护效果,一般来说可能会选择170左右的。Sell Call:应对负面财报的万能策略:卖$META 20230217 190.0 CALL$ 选择一个常识范围内财报涨幅远远不可能达到的价格当作行权价,卖出这个行权价的call,即可获得权利金。这个行权价可能不需要搜索期权异动进行参考,稍有常识都能选择。不过和价格差策略相比风险略大一点,毕竟股市每天都有意外发生。
      1.37万20
      举报
      三种期权策略应对低于预期的财报交易
    • 期权小班长期权小班长
      ·01-31

      一种几乎不花钱的赌财报策略

      重点说一下AMD和SNAP财报期权异动。AMD的答案比较简单,一眼就能看出来,三个特征很明显,给分题:$AMD 20230203 68.0 PUT$  。财报会跌,目标价68美元。哪三个特征老玩家应该都知道,没看出来的朋友可以思考一下。(提醒一句送分题不是100%正确赌财报风险很大注意仓位)SNAP这边因为组合比较多,所以方向不太明确。但我一眼就看到一对特别逆天的财报组合:买$SNAP 20230203 13.0 CALL$ $SNAP 20230203 14.5 CALL$ 乍看起来只是普普通通的看涨价差策略,买入浅度价外call,卖出深度价外call,当SNAP财报后上涨接近或超过13美元但低于14.5美元时即可获得浅度价外call翻倍的利润外加深度价外call 的时间价值。即押注SNAP涨幅在18%~32%之间。而当SNAP财报后上涨低于13美元时,可利用深度价外call的权利金对冲买入call的博弈成本。问题在于这对组合的交易总金额。买入$SNAP 20230203 13.0 CALL$ 总成交金额36万美元,卖出$SNAP 20230203 14.5 CALL$ 获得权利金刚好也是36万美元。也就是说SNAP涨幅低于18%,包括SNAP大跌了,这位交易者只亏一点手续费而已。头一次遇到这么精打细算的财报玩家,绷不住了。
      2.23万27
      举报
      一种几乎不花钱的赌财报策略
    • 期权小班长期权小班长
      ·01-30

      期权异动端倪,FOMC是全市场回调的契机吗?

      春节放假期间市场面最好的消息就是加拿大央行宣布暂停加息。一直紧随美联储政策的加拿大央行宣布这一消息带给了市场无限的遐想,加拿大都暂停加息了,那下一个会不会是美联储?随后以成长股为代表的股票市场直接点火升空。但讲道理,2月2号的FOMC大概率照旧加息25基点。市场兴奋过头显然不是好事,提前price in加息预期甚至过于高估停止加息概率,决议公布当天肯定是相反的走势期望。当然,也有小概率利率决议公布后美股暴涨,那就是鲍威尔在新闻发布会上明确表示对于暂停加息纳入考虑,或者明确表示看到经济硬着陆风险今年有可能会降息。但根据我们对鲍威尔的了解这是不可能的,从宏观数据上也无法证明这点。12月PCE环比负增长,通胀下行,而非农就业数据持续超预期,软着陆似乎指日可待。也就是上周的个股财报流露出一丝危机的味道,英特尔财报后大跌10%,2022年营收同比下降20%,净利润同比下降60%,首席执行官拒绝提供全年业绩预测;微软公布财报,表示个人电脑市场将再次萎缩,Azure云计算业务未来几个月将进一步放缓。所以市场提前抢跑对于本周即将公布财报的公司来说也是一种pric in。市场对于财报不尽如人意早有预期,就看美联储对利率的操作了。具体到财报交易上,整体看了一遍,布局财报的期权异动还没有特别具体的方向和区间,可能跟本周局面过于复杂有关。一般罕见期权异动的芯片股领头羊$阿斯麦(ASML)$ 出现了看跌大单:$ASML 20231020 600.0 PUT$ 中概这边$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 不同于之前的看涨价差,出现了看跌价差大单:买$KWEB 20230317 33.0 PUT$ 卖$KWEB 20230317 29.0 PUT$ 可能FOMC会引领一波全市场回调也说不定。
      1.16万19
      举报
      期权异动端倪,FOMC是全市场回调的契机吗?
    • 期权小班长期权小班长
      ·01-20

      如何找到崩盘的蛛丝马迹

      本来今天也想摸了,但考虑下周就彻底放假了,万一来个大崩盘谁受的了?所以姑且看看有没有崩盘信号。先讲结论:有概率会跌回12月底的位置。这要从奈飞的期权异动说起。今天奈飞公布Q4财报,多项数据超预期,尤其是订阅用户净增长达到了766万,远远超过了此前市场预期的450万。盘前股价上涨6%,达到335。回看财报前一天的期权异动,我发现了这样一对订单:卖$NFLX 20230421 360.0 CALL$ $NFLX 20230421 290.0 PUT$ 对于奈飞这种财报波动剧烈的公司来说,财报前期权双卖并不常见。这对组合需要注意两点,行权价区间和到期日。put行权价290是去年12月底部附近的价格,而call的行权价360则是奈飞去年4月财报前附近的价格。而这对期权的行权日正好是到4月份也就是Q1财报季。所以这不光是一份单纯赌财报的策略,而是横跨整个Q1行情的策略。对于奈飞这份看起来还行的财报,这位交易员对Q1行情的预测是不会跌过12月低点,但也不会涨超去年4月低点。行情的上下限都被他卡的很死。可能这就是本季度财报数据看起来还ok的公司行情走势了。财报数据不行的公司我认为可能低点会回到10月。无独有偶我发现有人在遮遮掩掩的购买亚马逊的put,怕被识别成大单购买了4次:$AMZN 20230210 83.0 PUT$ 到期日是2月10日,行权价83也是12月底部附近的价格。其实整体来说大盘回调到12月底部也不是什么不可想象的事,FANNG随便一家财报出点事就回调到位了。会不会发生在下周?不一定,有可能是下下周。最后分享一张彩票,临床生物科技公司$89Bio, Inc.(ETNB)$  的call异动:$ETNB 20230421 20.0 CALL$ 估计最近一个季度可能要有临床结果公布了。祝大家春节快乐!恭喜你找到老虎卡片,在本帖下方留言“恭喜发财”即可获赠10虎币,全部找到并集齐的虎友可以额外获得50虎币。此外第一个在本帖下方留言“恭喜发财”的虎友可获赠小虎周边一个。详情请点击:【春节大放送】恭喜发财,利是逗来
      2.29万82
      举报
      如何找到崩盘的蛛丝马迹
    • 期权小班长期权小班长
      ·01-17

      虎口拔牙,趋势见顶下的期权应对策略

      下周就要过春节了,近期中概股利好消息一个接着一个,滴滴也重新恢复注册了。不过图形上,很多股票已经处于高位,涨势渐缓。被套不舒服,但踏空同样令人心痛,这要怎么办呢?我觉得这对大单组合特别适合现在的情况,近期看涨,远期看衰:买$KWEB 20230120 36.0 CALL$ $KWEB 20230217 40.0 CALL$ 这对组合偏向赌近期还有一次利好消息冲顶暴涨,最高涨不到40(去年KWEB最高39.8);如果没有也没什么问题,两个call的权利金正好相抵消,也不亏。非常勤俭持家,即使是2块钱的彩票钱,也要靠薅羊毛赚回来。也不是所有股票都见顶,也有单向大call:$SE 20230217 70.0 CALL$ 周五电商板块异军突起,可能是财报前看涨吧。1月19号盘后奈飞财报,先说结论:期权异动尚没有明显趋势。权利金十分昂贵,建议财报后再交易;或者19号当天刷期权异动,参考提前抢跑选手下单。按照官方的预期,奈飞2022 年第四季度新增 450 万订阅用户。Netflix 第四季度营收将同比增长 1.6% 至 78.3 亿美元,高于该公司预期的 77.8 亿美元。其主要盈利指标营业收入预计将比去年下降 43% 至 3.624 亿美元,而稀释后的每股收益将大幅下降近 70% 至 0.41 美元。尽管如此,市场共识仍高于 Netflix 季度营业利润 3.3 亿美元和每股收益 0.36 美元的预期。目前,华尔街认为 Netflix 将在 2023 年增加 1400 万订阅用户,比 2022 年计划增加了 580 万,但仍是过去十年中增长最慢的之一。在广告收入增加和价格上涨的推动下,每位用户的平均收入预计今年将继续升至历史新高。从期权链预测涨跌幅大约在5%上下,很有套利空间,但权利金过于昂贵,所以建议密切关注期权异动。最后马斯克14号发的推特,我总感觉他在暗示什么。
      2.16万31
      举报
      虎口拔牙,趋势见顶下的期权应对策略
    • 期权小班长期权小班长
      ·01-13

      2023年Q1财报季:平静的埋地雷

      周四美国公布了12月CPI数据,总通胀同比增速6.5%和预期一样,核心增速稳定在0.3%也和预期一样。如下图可以看出能源和二手车为CPI快速下降做出了突出的贡献。数据公布后二手车平台不降反升$Carvana Co.(CVNA)$ ,可能因为二手车物价指数跌至低点,数据公布相当于利空出尽。但如图所示,新车物价指数还有很长的回调空间。我觉得一月份的主题就是预期的惯性,在预期被打破之前市场继续震荡上行。在美联储利率决议之前,大家都期待经济衰退能阻碍美联储加息的脚步,所以即使企业对今年的财报预期较差,可能股价反应也不会太剧烈。一切要等到FOMC之后再做清算。虽然市场有震荡上行的惯性,但上行天花板比较低,所以近期期权异动中价外sell call较为常见。$宝洁(PG)$ 近期会有财报,1月19日派息。大单以价内call 和sell 价外call为主$PG 20230217 160.0 CALL$  。$摩根士丹利(MS)$ 1月17日财报,大单操作同样是sell call $MS 20230317 100.0 CALL$  最后送大家一只彩票:近期扫到一家生物制药公司的期权异动,可能近期会有临床结果公布。$ITCI 20230519 55.0 CALL$ $ITCI 20230519 75.0 CALL$ Intra-Cellular Therapies Inc是一家开发治疗中枢神经系统疾病新药的生物技术公司。该公司专注于小分子药物的递送和临床开发,以满足神经精神和神经疾病的需求。公司拥有专有化学平台,开发治疗神经退行性疾病的药物。公司的大部分收入在许可和协作收入以及授权收入,这两个部分之间有所不同。
      1.54万20
      举报
      2023年Q1财报季:平静的埋地雷
    • 期权小班长期权小班长
      ·01-12

      比CPI更有悬念的是美联储的态度

      周四CPI有90%的概率数据表现低于预期,市场给出平均预期6.5%,降幅显著,其他分析师给出的预期数据甚至更低。更低的数据有助于当天打开上涨空间,不过我倾向认为是短爆发,因为马上下周财报季要面对真实的盈利下滑了。根据彭博预测:整体CPI环比下降0.2%(前值为0.1%),同比增长6.3%(前值为7.1%)。核心CPI环比增长0.2%,与11月持平,同比增长5.6%,而前值为6.0%。经季节性因素调整后,能源价格下跌可能导致月度整体数据下降0.5个百分点。汽油价格经季节性因素调整后下跌9.8%,其中中国需求下降是主要原因。异常温暖的冬天也导致了家庭公用事业价格的下降。核心商品领域的通缩继续加剧。由于消费者控制需求,家具、服装、玩具和娱乐用品等多个商品行业库存过剩。新车和二手车的价格在12月份都可能出现下跌。供应和生产的改善帮助提振了汽车库存。随着贷款利率攀升,需求已经降温。到2023年上半年末,企业将完成过剩库存的去库存,达到与需求下降更为平衡的水平,此后商品类别对通货紧缩的推动作用将减弱。按月计算,住房通胀可能已经见顶。主要居民租金和业主等效租金的同比增长一直持续到春末。除住房以外的核心服务——美联储主席鲍威尔指出,这是一个需要观察持久通货紧缩迹象的类别——可能正在横向下滑。不过,最新的ISM服务报告显示,12月服务需求的前瞻性部分大幅下降,因此这一类别在未来几个月可能会放缓是合理的。衰退不是利好,衰退逼迫美联储停止加息才是利好,可以说美联储的态度决定了市场的两种走势。这几天土耳其股市暴雷,原因是12月底土耳其央行决定暂停降息。没错,在全世界都在试图靠加息或其他方法压低通胀的去年,土耳其8月份做了一个大胆的决定:开始降息。于是土耳其指数成为了2022年表现最好的指数,土耳其etf$土耳其ETF-iShares MSCI(TUR)$ 涨了99%。但显然土耳其的外汇储备没办法支持这样的降息——于是暂停降息后土耳其股市崩盘了。$TUR 20230519 25.0 PUT$  对于这张put行权价我毫不意外,土耳其股市涨幅大概率是从哪里来就回到哪里去。$美国航空(AAL)$$联合大陆航空(UAL)$ 将在下周发布财报,但是在期权异动里我发现了两个行权价不太好看的put期权:$AAL 20230616 7.0 PUT$ $UAL 20250117 20.0 PUT$ 如果是奈飞这种成长股我觉得值得一赌,但出行板块这种价格没什么道理,暂且mark。
      3.26万38
      举报
      比CPI更有悬念的是美联储的态度
    • 期权小班长期权小班长
      ·01-10

      期权大单异动:JD IQ TAL RL W

      劲儿大的来了,喜闻乐见的异动大单时间。$京东(JD)$ 成交金额180万的看跌期权组合,用sell call对冲持有put产生的时间价值损失:买$JD 20230421 47.5 PUT$ 卖$JD 20230317 90.0 CALL$ 交易者sell call行权价谨慎的选择了2021年11月高点价位90,而不是2022年1月高点价位80。我想一个原因是极度价外更有利于回收权利金,另一个原因是这对组合很像领口策略,交易者可能持有京东股票,卖出call 的同时买put,在察觉到股价可能高位滞涨时进行保护。无论是哪种情况,都说明如果之前是看多做多的话现在应当逢高减仓或者跟这位老哥学习用期权进行保护了。相比京东,爱奇艺就直接多了:成交金额100万看跌$IQ 20250117 3.0 PUT$ 看前两天的记录发现爱奇艺的期权交易者点位把握很精准,1月5日高点大量sell call。对于这个3块钱的put我拭目以待。虽然近期市场行情比较滞涨,但也有中概股特立独行,比如好未来总成交金额为120万看涨:$TAL 20230217 14.0 CALL$ 对于这个行权价到期日以及交易方向我都很不理解,就不分析了,可能大家会有自己的看法。不出意外在bbby警告可能破产后,GME迎来了大单看跌:$GME 20230317 13.0 PUT$  。今年流动性依然很紧张,GME很大概率会跌回暴涨前。最后是RL和W的看跌大单:$RL 20230217 90.0 PUT$  & $W 20230317 30.0 PUT$ 。价外,量大,单向,无法忽视。这两家公司在财报前出现看跌大单我觉得不是什么好兆头。
      1.91万29
      举报
      期权大单异动:JD IQ TAL RL W
     
     
     
     

    热议股票