社区

昨晚，美股的标普指数大幅反弹，在技术上完成了日K线底分形态的构造，而标普期货价格在今天继续小幅走高，几乎刺破了日线底分形态的最高点，在技术上差一点就完成了日线级别的见底反弹的技术形态。这一切的反转，似乎都来源于美国政府即将开门重启的新闻，根据海外权威媒体的报道，当地时间11月10日，美国国会参议院以60票赞成、40票反对的结果，投票通过了《持续拨款与延期法案》，这为结束美政府“停摆”迈出了关键一步。但即便是停摆法案还要经过众议院的投票表决，美股市场依然被这条政府“有望”重启的新闻所大幅提振，根据我的观察，很大概率上，美股可能已经完成本轮回调触底，并在此处将开启新一轮的圣诞上行行情。我来说说我这么判断的理由。简单来说吧，这个故事的核心逻辑在于“流动性回流—利率稳定—风险偏好修复”的传导链条。由于政府在关门期间，美财政部大量吸纳了市场资金、挤压金融体系的资金储备，一旦开门，这些资金可能将从财政部账户快速回流入市场，这样的效果，类似于一次隐形的“定向放水”，直接托底美债、修复信用利差、提升权益估值承载力，从而推动美股继续走高。​关键逻辑链条解析：政府重启为何会释放流动性你可能还不知道，政府关门实质上是被动抬升了金融体系里“政策利率”。由于在关门期间，财政部门将银行体系可用现金“挪用”来支持政府日常开支，并补充一般账户（TGA）的现金余额，吸纳了流通在外的海量美元流动资金，导致商业银行，特别流通到海外的美元现金资产显著缩减，金融体系的储备金跌至疫情后低位；这一过程等同于从市场抽走了超过7000亿美元的流动性，导致了金融体系的“隐形紧缩”。截至上周五，财政部现金储备已经突破1万亿美元，创下近五年新高；而关门则迫使财政部持续“吸水”，联储储备金降至约2.85万亿美元，回到了为2021年初以来低点。​为什么重启对风险资产，特别是美股市场是极大的利好呢？这个逻辑很简单，一旦美国政府重启，财

还得跌几天，然后再涨

阅

那我只能去买 A 指了

1

大A今天的表现已经说明了一切，必须跟跌

要是这波大跌，大A能扛住不跟跌，顺带稳住港股，那以后大A就能走出独立行情了 $NQ100指数主连 2512(NQmain)$

拿着就行！有本事就牛变熊，熊个三两年。那美国的科技战也不用打了。底层逻辑摆在这，拿着就行，OK $纳斯达克(.IXIC)$

微软CEO Satya Nadella最新一期播客，谈及微软长达20年的AI战略-与当前主流的AI认知有所差异，微软的目标，是要建立一个能够支持“多模型家族和谱系”的通用基础设施，而不是将整个基础设施绑定在某单一模型上，Nadella表示微软并不会追求一味的扩张，这是极其危险的，未来并非得模型者得天下，真正的护城河是scaffoding（脚手架-能使AI真正落地的应用层及配套基础设施）。大家赞同微软CEO的观点吗？你更看好模型公司（OpenAI），还是平台公司（微软）？评论区分享你的观点看法，一起赢取虎币奖励！ $甲骨文(ORCL)$ $微软(MSFT)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$

涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：本周美国宏观最重要的主题依然是 政府持续停摆（已进入数周），影响范围进一步扩大：从公共服务、统计数据发布，到金融监管与行政职能均受到干扰，形成对经济预期的系统性冲击。裁员数据显著恶化——10 月裁员人数高达 153,074，为 2003 年以来同月最高，凸显企业对未来需求预期趋谨慎。美联储因数据盲区加大，政策路径更加谨慎。官员鹰派言论打击降息预期，并明确表示在数据不完整的环境下，政策必须 “更慢、更谨慎”。 12月9日会议前宏观数据密集发布，不确定性导致资金 “避险式离场”。科技与AI板块继续成为主要压力源。体现为前期涨幅过大，估值重新校准；AI带来的业绩兑现速度低于部分投资者预期；企业裁员与成本压力增大，需求侧放缓。因此在11月13日盘面出现大跌大科技本周在财报后继续走出分化行情。至11月13日收盘，过去一周 $苹果(AAPL)$ -0.6%， $微软(MSFT)$ -5.45%， $英伟达(NVDA)$ -7.3%， $亚马逊(AMZN)$ +9.06%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ +1.16%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ -

$纳斯达克(.IXIC)$我的美股账户自从 10 月纳指那根大阴线开始，来来回回折腾，没用，还是回吐这么多，这下真的收收心，等等把，看看 nvda 财报，看看降息，1 月底还有美帝那边关门。到了阶段性顶部，波动大不好做了

$纳斯达克(.IXIC)$纳指今晚应该很难跌破60日线，打算空头合约在60日线附近，止盈4成基本盘仓位。几月来，技术上均末有效跌破60日线支撑位置。

AI sentiment like a girl

现在肯定allin啊还有啥讨论的

人工智能公司Anthropic（AGIX持仓之一）近日披露了全球首例据报由AI策划并执行的网络间谍活动。报告指出，一个据信有中国背景的国家级黑客组织，利用其研发的Claude人工智能模型，大规模自动化地对全球数十个组织发起了攻击。 此次攻击的独特之处在于其高度自动化。攻击者仅需提供战略性指令，而高达80%至90%的具体操作流程，包括网络侦察、生成攻击代码、抓取内部系统数据以及打包窃取信息，均由Claude AI自动完成。为了实现这一点，攻击者通过将恶意指令伪装成“渗透测试”任务，并将其拆解成看似无害的子任务，巧妙地绕过了Claude模型的安全防护机制，这相当于对AI系统本身进行了一次“社会工程学”攻击。 此次攻击的目标涉及科技、金融、化工及公共部门等领域的约30家机构，但据悉仅有少数被成功入侵。Anthropic虽未公布受害者名单，但指出该活动与一个资源充足、来自中国的国家级黑客组织特征相符。 Anthropic在报告中警告，此类事件标志着网络安全领域的根本性转变。发动复杂网络攻击的门槛已大幅降低，并且未来还将持续下降。过去需要整个专业黑客团队才能完成的任务，如今一个AI代理系统便可在短时间内高效执行，其分析、编码和处理海量数据的能力远超人类。 在9月中旬发现该异常活动后，Anthropic立即暂停了相关账户，并部署了新的检测与监控系统以防范类似滥用。 该公司同时发布了详细报告，并提出两点关键建议： 以AI对抗AI：安全团队应积极探索将AI技术应用于防御端，例如实现安全运营中心（SOC）自动化、威胁检测、漏洞评估和事件响应。 加强平台安全：AI开发者必须持续投入资源，加强模型的安全护栏，并呼吁全行业加强威胁情报共享，共同构建更强的安全控制措施。 AI指数业绩观察：AI板块普遍回调，AGIX短期承压但长期回报依旧领跑 根据最新数据显示，人工智能（AI）相关指数及ETF在近期市

该换赛道了，等其他风格的股票涨一涨，然后再看看

深度分析：美联储鹰派下的科技股调整：抄底时机与标的分析 一、暴跌成因：美联储"鹰"声嘹亮，高估值承压 11月13日，美股三大指数全线重挫，创下一个月最大跌幅： • 纳指：跌2.29%（536点），科技股领跌 • 标普500：跌1.66% • 道指：跌1.65%（近800点） 直接导火索：美联储鹰派官员集体发声，波士顿联储主席柯林斯明确表示"短期内别指望再降息"，导致市场对12月降息预期从91%骤降至69%，10年期美债收益率飙升至4.8%。 核心机制：高利率环境直接冲击高估值成长股，尤其是科技板块。科技公司估值与未来现金流折现高度相关，利率上升时，估值模型分母增大，估值自然收缩。"营收靠想象，利润靠未来"的AI相关企业首当其冲。 二、调整程度：估值回归，部分领域已现"深蹲"迹象 • 半导体指数：自10月中旬高点回调约19%，AI算力板块下跌23%，接近历史调整幅度。 • 英伟达：从10月29日207美元高点跌至11月13日约180美元，回调约13%，市值蒸发超6000亿美元。 • 特斯拉：11月13日暴跌6.6%，创近期最大单日跌幅，年内涨幅已大幅收窄。 估值状态： • 半导体指数PE已回落至60-70倍，处于近十年60%分位，PB约3.4倍，已非历史高位。 • AI核心资产估值已回落至2025年春节前水平，部分优质标的PE-G进入合理区间。 三、抄底机会：结构性机会大于整体性机会 板块/个股 抄底理由 风险提示 半导体（尤其存储芯片） 行业景气度持续，存储芯片价格止跌回升，Q3净利润增速已从-20%转正至5% 产能过剩隐忧，地缘政治风险 英伟达 AI算力绝对龙头，2025财年数据中心业务贡献88%营收，机构目标价210-235美元 估值仍高，竞争加剧，技术迭代风险 特斯拉 全球电动车龙头，成本优势明显，品牌影响力强 利润率下滑，竞争加剧，欧洲市场疲软 AI基础设施（边缘计

现在还涨吗

材料板块

继续涨

已微量做空高估值，重在参与。 [笑哭]

涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：本周美国宏观最重要的主题依然是 政府持续停摆（已进入数周），影响范围进一步扩大：从公共服务、统计数据发布，到金融监管与行政职能均受到干扰，形成对经济预期的系统性冲击。裁员数据显著恶化——10 月裁员人数高达 153,074，为 2003 年以来同月最高，凸显企业对未来需求预期趋谨慎。美联储因数据盲区加大，政策路径更加谨慎。官员鹰派言论打击降息预期，并明确表示在数据不完整的环境下，政策必须 “更慢、更谨慎”。 12月9日会议前宏观数据密集发布，不确定性导致资金 “避险式离场”。科技与AI板块继续成为主要压力源。体现为前期涨幅过大，估值重新校准；AI带来的业绩兑现速度低于部分投资者预期；企业裁员与成本压力增大，需求侧放缓。因此在11月13日盘面出现大跌大科技本周在财报后继续走出分化行情。至11月13日收盘，过去一周 $苹果(AAPL)$ -0.6%， $微软(MSFT)$ -5.45%， $英伟达(NVDA)$ -7.3%， $亚马逊(AMZN)$ +9.06%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ +1.16%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ -

人工智能公司Anthropic（AGIX持仓之一）近日披露了全球首例据报由AI策划并执行的网络间谍活动。报告指出，一个据信有中国背景的国家级黑客组织，利用其研发的Claude人工智能模型，大规模自动化地对全球数十个组织发起了攻击。 此次攻击的独特之处在于其高度自动化。攻击者仅需提供战略性指令，而高达80%至90%的具体操作流程，包括网络侦察、生成攻击代码、抓取内部系统数据以及打包窃取信息，均由Claude AI自动完成。为了实现这一点，攻击者通过将恶意指令伪装成“渗透测试”任务，并将其拆解成看似无害的子任务，巧妙地绕过了Claude模型的安全防护机制，这相当于对AI系统本身进行了一次“社会工程学”攻击。 此次攻击的目标涉及科技、金融、化工及公共部门等领域的约30家机构，但据悉仅有少数被成功入侵。Anthropic虽未公布受害者名单，但指出该活动与一个资源充足、来自中国的国家级黑客组织特征相符。 Anthropic在报告中警告，此类事件标志着网络安全领域的根本性转变。发动复杂网络攻击的门槛已大幅降低，并且未来还将持续下降。过去需要整个专业黑客团队才能完成的任务，如今一个AI代理系统便可在短时间内高效执行，其分析、编码和处理海量数据的能力远超人类。 在9月中旬发现该异常活动后，Anthropic立即暂停了相关账户，并部署了新的检测与监控系统以防范类似滥用。 该公司同时发布了详细报告，并提出两点关键建议： 以AI对抗AI：安全团队应积极探索将AI技术应用于防御端，例如实现安全运营中心（SOC）自动化、威胁检测、漏洞评估和事件响应。 加强平台安全：AI开发者必须持续投入资源，加强模型的安全护栏，并呼吁全行业加强威胁情报共享，共同构建更强的安全控制措施。 AI指数业绩观察：AI板块普遍回调，AGIX短期承压但长期回报依旧领跑 根据最新数据显示，人工智能（AI）相关指数及ETF在近期市

深度分析：美联储鹰派下的科技股调整：抄底时机与标的分析 一、暴跌成因：美联储"鹰"声嘹亮，高估值承压 11月13日，美股三大指数全线重挫，创下一个月最大跌幅： • 纳指：跌2.29%（536点），科技股领跌 • 标普500：跌1.66% • 道指：跌1.65%（近800点） 直接导火索：美联储鹰派官员集体发声，波士顿联储主席柯林斯明确表示"短期内别指望再降息"，导致市场对12月降息预期从91%骤降至69%，10年期美债收益率飙升至4.8%。 核心机制：高利率环境直接冲击高估值成长股，尤其是科技板块。科技公司估值与未来现金流折现高度相关，利率上升时，估值模型分母增大，估值自然收缩。"营收靠想象，利润靠未来"的AI相关企业首当其冲。 二、调整程度：估值回归，部分领域已现"深蹲"迹象 • 半导体指数：自10月中旬高点回调约19%，AI算力板块下跌23%，接近历史调整幅度。 • 英伟达：从10月29日207美元高点跌至11月13日约180美元，回调约13%，市值蒸发超6000亿美元。 • 特斯拉：11月13日暴跌6.6%，创近期最大单日跌幅，年内涨幅已大幅收窄。 估值状态： • 半导体指数PE已回落至60-70倍，处于近十年60%分位，PB约3.4倍，已非历史高位。 • AI核心资产估值已回落至2025年春节前水平，部分优质标的PE-G进入合理区间。 三、抄底机会：结构性机会大于整体性机会 板块/个股 抄底理由 风险提示 半导体（尤其存储芯片） 行业景气度持续，存储芯片价格止跌回升，Q3净利润增速已从-20%转正至5% 产能过剩隐忧，地缘政治风险 英伟达 AI算力绝对龙头，2025财年数据中心业务贡献88%营收，机构目标价210-235美元 估值仍高，竞争加剧，技术迭代风险 特斯拉 全球电动车龙头，成本优势明显，品牌影响力强 利润率下滑，竞争加剧，欧洲市场疲软 AI基础设施（边缘计

还得跌几天，然后再涨

阅

微软CEO Satya Nadella最新一期播客，谈及微软长达20年的AI战略-与当前主流的AI认知有所差异，微软的目标，是要建立一个能够支持“多模型家族和谱系”的通用基础设施，而不是将整个基础设施绑定在某单一模型上，Nadella表示微软并不会追求一味的扩张，这是极其危险的，未来并非得模型者得天下，真正的护城河是scaffoding（脚手架-能使AI真正落地的应用层及配套基础设施）。大家赞同微软CEO的观点吗？你更看好模型公司（OpenAI），还是平台公司（微软）？评论区分享你的观点看法，一起赢取虎币奖励！ $甲骨文(ORCL)$ $微软(MSFT)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$

那我只能去买 A 指了

1

要是这波大跌，大A能扛住不跟跌，顺带稳住港股，那以后大A就能走出独立行情了 $NQ100指数主连 2512(NQmain)$

拿着就行！有本事就牛变熊，熊个三两年。那美国的科技战也不用打了。底层逻辑摆在这，拿着就行，OK $纳斯达克(.IXIC)$

大A今天的表现已经说明了一切，必须跟跌

$纳斯达克(.IXIC)$我的美股账户自从 10 月纳指那根大阴线开始，来来回回折腾，没用，还是回吐这么多，这下真的收收心，等等把，看看 nvda 财报，看看降息，1 月底还有美帝那边关门。到了阶段性顶部，波动大不好做了

深度分析：美国政府停摆结束对股市的影响呈现短期提振与长期隐忧并存的格局。结合历史经验、政策逻辑及市场结构，当前市场狂欢的持续性面临三重考验： 一、短期情绪修复与政策红利释放 1. 历史规律与资金回流 政府停摆结束往往伴随市场风险偏好回升。根据CFRA数据，过去五次停摆结束后标普500指数平均上涨2.3%，本次停摆期间标普500已上涨2.2%，接近历史平均水平。停摆期间被压抑的政府合同签署（如国防订单）、经济数据恢复发布（如CPI、非农）及联邦雇员消费回暖，可能推动周期股和金融股补涨。例如，停摆结束后首个交易日道指上涨0.68%，金融板块领涨，高盛、摩根大通涨幅超3%。 2. 国防与基建的结构性机会 本次临时拨款法案为军事建设项目提供全年资金，叠加特朗普2026财年预算提案中13%的国防支出增幅（达1.01万亿美元），洛克希德·马丁、雷神技术等国防股可能受益于订单释放。基建领域虽未获明确增量资金，但政府重启后联邦公路管理局等机构恢复运作，工程机械设备需求有望回升，卡特彼勒等公司已在停摆结束后股价走强。 3. 货币政策的双重支撑 美联储官员对12月降息的鸽派表态（如米兰主张降息50基点，戴利支持保持开放态度）与政府停摆结束形成共振，推动利率敏感型板块上涨。11月10日纳指涨超2%，黄金突破4100美元/盎司，反映市场对流动性宽松的预期。若12月CPI数据因政府数据恢复发布显示通胀放缓，降息概率可能进一步上升，支撑成长股估值。 二、长期风险与结构性矛盾未解 1. 财政悬崖与国债压力的隐忧 尽管停摆结束，但法案仅覆盖3项年度预算，剩余9项未达成共识，2026年1月30日可能再次面临停摆危机。与此同时，美国国债总额已突破38万亿美元，利息支出占财政收入26.5%，财政部暗示未来可能扩大长债发行规模，加剧市场对收益率上行的担忧。若两党在1月前未能就医保补贴、边境安全等核心议题妥协，市场

$纳斯达克(.IXIC)$纳指今晚应该很难跌破60日线，打算空头合约在60日线附近，止盈4成基本盘仓位。几月来，技术上均末有效跌破60日线支撑位置。

网络基础设备龙头 $思科(CSCO)$ ，于12日盘后发布了截至2025年10月25日的2026财年第一季度财报。整体来看，这份财报超出了市场预期。在AI基础设施需求的强劲推动下，公司实现了创纪录的Q1收入和盈利，并给出了乐观的全年指引，推动股价在盘后上涨。然而，表面的强劲增长之下，也隐藏着传统业务的疲软和经营现金流的意外下滑。具体来看总收入超预期，AI驱动的“网络”业务成绝对主力本季度总收入达到149亿美元，同比增长8%，超出了市场预期的147.7亿美元。Non-GAAP每股收益（EPS）为1.00美元，同比增长10%，同样高于0.98美元的共识预期。从结构上看，增长动能出现了明显分化：产品（Product）收入同比增长10%，是拉动增长的核心。服务（Services）收入仅同比增长2%，增长乏力。在产品内部，Networking（网络）业务表现最为亮眼，同比猛增15%。管理层在电话会中强调，这主要得益于来自超大规模客户（Hyperscalers）的AI基础设施订单。本季度，思科获得了13亿美元的AI订单，显示其在AI网络硬件领域的强劲势头。其他板块表现不佳。Security（安全）业务同比下降2%，Collaboration（协作）业务同比下降3%。这表明，尽管思科全力转向AI叙事，其传统软件和服务业务仍面临挑战。利润率表现强劲，但经营现金流意外“亮红灯”受益于良好的成本控制和高利润率产品的销售，公司的盈利能力超出了指引。本季度，Non-GAAP毛利率为68.1%，Non-GAAP运营利润率为34.4%，均高于公司此前的指引上限。这体现了公司在供应链优化和定价策略上的成效。但一个值得警惕的信号是，本季度经营现金流（Cash Flow from Operating Activities）仅为3

这场毫无悬念的加密牛市你进场了吗？ ●●● 风险提示:本文信息来源于公开资料和个人解读，相关数据仅为研究之用，不代表对数据来源真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。投资有风险，入市需谨慎。 加密市场:不是赌局,是认知屠杀 2024年1月,从零下二十度的喀纳斯回来，我突然想明白——那些还在犹豫要不要入场加密市场的人,已经输了。 金融市场摸爬滚打十年,我最鄙视两种人:一种是用嘴交易的,一种是用情怀交易的。 我重仓加密,不是因为相信什么"去中心化理想",而是因为我看到了一场认知屠杀正在发生——那些看不懂的人,注定被这个时代抛弃。 最近的暴跌?正好让我看清谁在裸泳 这一个月市场腥风血雨,BTC跌破10万,BNB破千,朋友圈一片哀嚎"熊市来了"。 笑死。 当所有人恐慌性抛售的时候,我在干什么?加仓。大幅加仓。 不是我有多勇敢,而是我见过太多次这种把戏——市场就是用短期波动筛选出那些不配赚钱的人。你以为的崩盘,不过是主力在清洗那些拿不住筹码的散户。 我依然坚信:未来四年,这轮加密牛市会让所有观望者后悔到肝疼。 2026世界杯:不是体育盛宴,是加密货币的成人礼 别扯什么"世界杯只是踢球"。 2026年世界杯是加密货币从边缘走向主流的引爆点。 你将看到从没见过的场景:几十亿观众看着全球各地的游客用USDC订酒店、用ETH买门票、用SOL结账吃饭——没有换汇手续费,没有跨境限制,秒到账。 新泽西州长已经公开表态在准备"人类历史上最受关注的赛事"。当加密支付在全球直播中无缝运转,那些还在说"币圈是骗局"的人会被现实狠狠打脸。 数据不会骗人:稳定币结算从2020年的280多亿美元到2025年的2800多亿美元。世界杯不是催化剂,是点燃炸药桶的那根导火索。 特朗普挺加密?因为他的钱也在里面啊 有些话说破了就没意思:特朗普为什么突然变成加密教父?因

AI sentiment like a girl

现在肯定allin啊还有啥讨论的

该换赛道了，等其他风格的股票涨一涨，然后再看看

现在还涨吗