谋定后动

专注期权策略,新能源车、加密货币死多头

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      ·2021-12-10
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      2021 Most Popular Author Voting: Who are Tiger Stars of the Year?

      @小虎活动
      Welcome to voting for Tiger Stars (the Most Popular Authors) of 2021 in the Tiger Community! How time flies! 2021 is coming to the end. During this year, many Tigers in our community have published a lot of excellent posts in various forms, and all their contents are very informative and impressive. We really appreciate everyone's contribution! Among those authors, whose contents do you find are the most helpful to your investing? And who is your favourite? It's now time to express your gratitude to them! Vote for your 3 favourite authors, and you stand a chance to win Tiger coins! First, let's congratulate these 20 authors, who are selected as the nominees for the 2021 Most Popular Author, and will be awarded a New Year 2022 Tiger Desk Calendar! Who will be this year's most popular author? It's up to you to decide! (The nominees are selected based on the number of total posts views, comments, likes, new followers, and other engagement.) 20 author shortlist 🐯 (in no particular order): @3Fs, @奇奇qiqi, @wywy, @Hazelle_TJI, @Hopehope赋予希望, @koolgal, @许智玮, @WYCKOFFPRO, @JayceLee, @greenhorse绿马, @Wayneqq, @KYHBKO, @Eldenminaj,@MilkTeaBro,@oldwen,@jayc, @CY_Ng,@谋定后动, @全職業餘韭菜, @mark01bravz, [Duration] Now - 31, Dec [Rewards] The Top 10 most popular authors will be offered 365 days of commission-free trading All the 20 nominees will be offered a New Year 2022 Tiger Desk Calendar Each Tiger who votes for "the author ranked 6th" will be awarded 66 Tiger coins [Notes] The Top 10 most popular authors will be announced on 5th Jan, 2022. And the rewards will be sent to you within 7 working days after the announcement. The Top 10 most popular authors will be offered 365 days of commission-free trading for up to 60 trades The commission-free trades can be applicable to US stocks & HK stocks. The commission-free trades are available from 1st Jan, 2022 to 1st Jan, 2023 Tiger Community reserves all rights for final explanation. Come on, vote for your favourite author right now! (Every Tiger has 3 votes) And if you are the nominee, welcome to repost this article and tell your fans to vote for you!
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      ·02-05 11:02

      【美股周记】2023年第05周——股价起飞时卖飞了怎么办?

      【本期导读】踏空或者卖飞是每一个投资者都会经历的,眼睁睁地看着股价蹭蹭往上涨却与自己无关,这样懊恼的心情甚至比被套还要糟糕。如果只是通过正股操作,Timing The Market,想要把握时机精确抄底逃顶的难度是很高的。但是通过期权策略,我们可以在精确逃顶和踏空之间寻找一个平衡,根据市场的变化情况而调节风险敞口,对普通散户来说,最重要的其实是避免账户的大幅波动,减少情绪波动才能少犯错误。 LEAP CALL是一个常用的抄底期权策略,它的优点在于减少风控难度,减低操作频率,很适合于当前已经确认反转但是又难以判断何时重回牛市的行情。 我这个星期的操作:LEAP CALL抄底,平仓保护。 卖飞了怎么办? 踏空或者卖飞是每一个投资者都会经历的,眼睁睁地看着股价蹭蹭往上涨却与自己无关,这样懊恼的心情甚至比被套还要糟糕。如果只是通过正股操作,Timing The Market,想要把握时机精确抄底逃顶的难度是很高的。但是通过期权策略,我们可以在精确逃顶和踏空之间寻找一个平衡,根据市场的变化情况而调节风险敞口。 下面我用我自己的微软持仓做例子说明。 先看总体情况,目前在这个票上还略有亏损,已经落袋了2万4的盈利,但是还要2万8在正股上的浮亏。 具体的持仓如下:现在有700股的正股,卖出了行权价位250的7手CC,现在的股价是258,很有可能会卖飞的。 但是我另外还有5手行权价为245的Sell Put,以及7手的LEAP CALL。 现在我们来推演一下各种情况: 1)如果股价继续上涨到270以上。那么700股正股将以250的价格卖出,三万多刀正股的浮亏变成了实亏,但是我同时也会收获319 x 7 + 1567 x 5 = 10068,相当于每股14刀的权利金,就是说卖出的价格其实是250 + 14 = 268,没有卖到最高,单也只是错失了10元以内的涨幅。 卖出正股拿回现金以后,我可以根据当时的股价再以260或者270的行权价卖出Sell Put,以接回正股。 2)如果股价在250到270之间徘徊。那么700股正股仍然以250的价格卖出,1万的权利金也落袋了,这个时候我就有多出股价涨幅的盈利了。 3)如果股价跌破245。那么正股仍在,浮亏仍在。收获2100刀CC的权利金,Sell Put是否要平仓还是接正股就要情况了,因为卖出Sell Put时我获得的权利金时每股15元,就是说如果微软不跌超过245 - 15 = 230,我都是不亏的。 4)股价大幅跌破230。那么这个时候我的正股浮亏加大,那5手Sell Put也进入亏损状态了。 综合以上四种情况,前三种我的心态都是很平和的,大涨的话,我会错失一些涨幅但还是赚的,谁又能赚尽所有的钱呢?平盘的话我也有小幅的盈利,下跌的话,只要不是大跌,我是不会有亏损的。只有第四种情况,就需要当机立断做决定是接正股还是认亏离场。 对于绝大多数普通散户来说,最重要的其实是避免账户的大幅波动,减少情绪波动才能少犯错误,而期权策略能帮助我们做到这一点。 LEAP CALL是绝佳的抄底策略 我的微软持仓里还有7手的LEAP CALL,这是我用来准备抄底的。LEAP(也有人写成是LEAPS)是Long-Term Equity AnticiPation Securities的缩写,英文是什么不重要,记着这是长期看涨的期权策略就行了。LEAP CALL通常是指行权日期超过1年或以上的看涨期权。 LEAP CALL的最大好处是最大限度地吃到股价上涨的幅度,但是同时减低了风控的难度。 能最大限度地吃到股价上涨的幅度是因为这样的期权是加了杠杆的,以下面这个行权价为200,行权日为2024年1月19日的期权为例,这张期权的杠杆率是2.58。意思是你在这个期权上花一万刀能实现你用两万五刀买正股的盈利效果,如果股价如预期那样上涨的话。 如果是借钱买正股的话,就有风控的问题,万一股价没有如期上涨而是大跌,你可能会因为爆仓而被账户清零的。但是买LEAP CALL就没有这个问题,这个杠杆已经反应到你买入的价格里,最最糟糕的情况下,你就是亏掉了所有买入期权的费用。 当然这些好处是有代价的,代价就是每天这个期权的价值有时间的耗损。还是上面的那个例子,时间耗损我们要看Theta这个参数,-0.061的意思是这个期权每一手每天会因为时间耗损而减值0.06元,或者你也可以说每天要付6美分的利息。当然,这个利息不是从你的账户余额上扣除,而是直接反应在期权的价格上。 这个星期的操作:LEAP CALL抄底,平仓保护 这个星期美股的信心爆棚,鲍威尔中性偏鹰的讲话也被市场解读为利好而大涨一波。我仍然坚持之前的观点,现在市场情绪转好已经一个事实了,美股已经实现反转,但这不会是单边牛市的行情,在企业盈利没有好转迹象之前,那边牛市是没有基础的。 我现在手头上已经有足够的筹码能吃到涨幅了,暂时我还是看菜吃饭,杠杆率低下来我才逐步加仓。 1)$特斯拉(TSLA)$ :能破200吗? 这两个星期对于持有特拉斯的朋友们是梦幻般的两个星期,股价从低点反弹了接近一倍。 我用LEAP CALL加仓 随着股价的上升,特斯拉这段时间都是好消息。马老板这段时间没有怎么上头条,这就是特斯拉股东们的福音了[开心]  我对特拉斯当然深具信心,会一直持有的。如果下周股价突破200并且能站稳的话,我会卖出LEAP Call套利,并且卖出Sell Put。 我目前特斯拉的持仓 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 这是我在另一个券商开的账户,在这个账户里。我只做Cash Secured Sell Put的期权策略,就是有足够现金保证的卖出看跌策略。简单说,这个策略就是以纳指QQQ为标的,每个月的第三个星期五卖出ATM的Sell Put,除此之外不做任何其他的操作。我会每周分享我的这个账户和纳斯达克指数100基金QQQ的业绩比较。 年初至今盈利10.8%,略为跑输纳指大盘的14.77%。 账户的持仓 目前账户的杠杆率为1.6,是我计划中的上限 因为有新的入金,对应的加仓了3手行权价为295的Sell Put,卖出的当时是一个ATM Put,行权日为3月17日。 有朋友问,直接买QQQ是不是收益率会更高?其实这个策略的底层思路是通过Sell Put来赚取权利金,而不是通过QQQ本身的增值而实现盈利的。能赚取这个权利金的前提是这个标的要足够稳定,是一个长期上涨的趋势,这样我们就能通过增加杠杆率的办法来得到比单纯持有QQQ更多的盈利。 也有朋友继续问下去,加杠杆的话买3倍杠杆的纳指ETF是不是能赚更多。我的理解是加杠杆的ETF是有时间损耗的,除非是一个单边上涨的行情,不然只要是有平盘或者小幅回撤的情况,加杠杆的ETF的表现是比不上Sell Put策略的。如果出现大幅回撤的情况,Sell Put策略的损失也会比加杠杆的ETF少。因此加杠杆的ETF只适用于短期的投机,不适合长期持有。 3)$微软(MSFT)$ :静待期权时间价值的流逝 今年以来纳指大盘上涨15%,而微软受到增长预期放缓的困扰而仅仅涨了7%。因此还是有上涨空间的。 看看接下来有没有回调的机会,我会用LEAP Call来加仓的。 4)英伟达:继续躺平 经济复苏苗头显现之初,芯片股是最先会反弹的,尤其像英伟达这样的芯片龙头。 这个星期加仓了2手LEAP CALL,接下来看财报如何,会逐步加仓6-8手的LEAP Call。 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :大哥你不歇一会吗? 这个星期加密货币也是一路高歌猛进,COINBASE更是放量上涨,气势如虹。 时隔近1年,比特币恐慌指数再次回到了贪婪的区间。 我手头的CC有让我卖飞的可能,但是不要紧,等一个回调的机会我会用回流的资金卖Put把正股买回来。 6)Meta:大风起兮云飞扬 META在公布财报以后暴涨19%,主要得益于股票回购计划和成本开支的降低。 更重要的是,META也给出了高于预期的指引。 来源:美投侃美股 我潜水半年之久的7手LEAP CALL一夜之间升上了水面。 接下来我就按照计划,在150的价格上清仓META的正股,保留10手LEAP CALL的仓位,然后把多出来的仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(36%) 随着大盘这个星期的继续上涨,隔夜风控值上升到36%了,上个星期是是24%。按照我的标准,超过30%就可以再加仓Sell Put了。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 再次获得了上个星期的优秀宇航员奖,谢谢各位的捧场和一直以来的支持[抱拳] 。 过去3个星期的周记 2023年第04周——为什么赌场犯不着做手脚? 【美股周记】2023年第03周——退休金CPF可以买什么票?【领航员奖】 2023年第02周——起风了,要扬帆吗?【领航员奖】 我的期权策略系列文章(800万+阅读量,3万点赞) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇) 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇)【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整? 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇) 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我的航拍作品,马来西亚金马仑高原,摄于2022年。
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      【美股周记】2023年第05周——股价起飞时卖飞了怎么办?
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      ·01-28

      【美股周记】2023年第04周——为什么赌场犯不着做手脚?

      【本期导读】实话实讲,这个星期凌厉的涨势我也看不大懂[笑哭] ,经济衰退的乌云还是很浓厚,美联储减息还处于可望不可及的阶段,按照正常的逻辑,市场即便不跌,也不应该有这么暴力的拉升。从刚刚披露的银行和信用卡公司的财报来看,美国中小企业和民众的钱袋子还是鼓鼓的,信用卡违约率处于40年以来的低点;从宏观数据看,美国GDP增长和通胀率符合预期,这一切迹象都表明美国经济软着陆的概率在大幅上升。与此同时,欧洲和中国的情况也远好于预期,市场确实有很多乐观的理由。 但是,投资的时候我们总要说一个“但是”,在经济衰退的乌云还没有散去之前,大盘还不具备走出牛市的条件。至少当下我不认为接下来会出现一路上行的趋势,在一些美股大公司的财报出来以后,衰退的风险的确有所降低,但是这个风险的降低非常有限。远没有市场这几天表现出来的这么乐观。 我接下来的计划就是多头空头的仓位都持有,看涨的多头仓位会多一些,宁可少赚一些,也要避免整体头寸过度曝险。 赌场是犯不着在骰子上做手脚的,因为他们的规则让他们有概率上的Edge优势。期权的做市商也是如此,卖家也有Edge的优势,“买的不如卖的精”,如果我们和做市商站在一边,配上一些合适的步骤,我们也能拥有这样能稳定赚取时间价值的Edge优势。 今年以来我的账户收益率 我的两个重仓股COINBASE和特斯拉今年以来涨幅喜人,也带动了我账户的收益率直线飙升,趁着热乎,赶紧得瑟一下[开心] 。下个星期说不定一个回调,就没法晒了[笑哭] 。 今年年初至今的账户小结 有朋友问我能不能说说我做QQQ的Sell Put策略的思路是什么,那我就从赌场的骰子说起: 为什么赌场犯不着在骰子上做手脚? 到过澳门或者新加坡赌场的朋友大概都玩过买大小的赌法,就是赌场的庄家在一个盅里投3粒骰子,每个骰子有六个面,分布点数从一到六。如果投出的骰子累加的点数等于或者大于10点就是大,反之就是小,押大押小的赔率都是1赔1,理论上如果赌客买大买小的赔率都是50%,赌场应该是赚不到钱的,那么是不是赌场在骰子上做手脚呢? 在很多电影里,似乎是赌场在骰子上做手脚,其实不然,赌场根本犯不着在骰子上动手脚也能100%赚钱,因为还有一条规则:如果3粒骰子的点数是完全一样的话,不管你赌客押大押小都算输,这叫“全色统吃”。 那么出现“全色统吃”的概率是多少呢? 围骰通杀的概率 这样你每次买大买小的赢钱概率就不是50%,而是(100% - 2.8%) / 2 = 48.6%了,换句话说,庄家赢的概率是51.4%,比赌客高2.8%。 不要小看这2.8%的微小差异,赌场的巨额盈利就是靠着这样的游戏规则中每玩一次偏向于赌场的微小优势积累起来的,每天有成千上万的人在这个赌桌上像浮云一样飘过,赌场根本不需要在骰子上作假,单单凭借着概率优势就能赚大钱,而对于玩家来说,如果手里最开始有 5000 元,每次下注一百元,玩 50 次之后,平均可能就只剩下 4800 元;再继续玩几十次,4800 元又会变成 4600 元,最后就会逐渐变为 0。这就是概率的乘法原则——随着玩的次数的增加,胜率会由 48% 变为 48% × 48%,48% × 48% × 48%…… 这就是Edge优势。 期权卖家的Edge优势 就像俗话说的,“买的不如卖的精”。因为美股是一个牛长熊短的特点,在美股的期权里,期权的买方通常都比卖方多,那么作为庄家的做市商,通常充当卖家了。和赌场的规则类似的,他们也有Edge优势。 我们怎么知道做市商有这个Edge的优势呢?看看下图中纳指ETF(QQQ)的隐含波动率,在远离目前股价293.34的的行权价区间200-230之间的隐含波动率高达40到50%以上,其实QQQ在过去一年的平均隐含波动率仅仅是24%,最高值也就31%,这个40-50%的波动率就是做市商明显的错误定价,高出正常的隐含波动率就意味着高出正常概率的卖价,这就是做市商的Edge优势。 美股期权的奇妙之处就在于散户也能选择和做市商站在一起做期权的卖家,于是常常是韭菜的我们也能拥有Edge的优势了。 时间是期权卖家的朋友 价值投资者都喜欢说要做时间的朋友,对于期权卖家来说,这是实实在在看得到摸得着的数字,因为期权的权利金就是时间的价值,而卖家能盈利的主要内在逻辑也是赚取期权的时间价值。随着时间的流逝,卖家赚取的时间价值就越大。知道这一点对于建立我们的长期目标和坚定信心有非常重要的指导意义。 从下图的,时间间隔越长,时间价值的衰减越慢,越是临近到期,时间价值越是加速度地衰减。 期权时间价值衰减曲线 在这个Sell Put的策略中,我现在倾向于选择1-2个月的行权期,这个区间期权的时间价值衰减最快,因此能尽可能多地吃到时间价值。 这个策略能否盈利的一个关键点是要选择长期看涨的标的,像特斯拉那样波动太大的标的是不合适的,因为风险太难把握,大盘ETF如SPY或者QQQ会稳健得多。我们可以以大盘ETF为标的上Sell Put,然后在这个基础上加杠杆,也能实现高波动率个股的盈利,但是风险却是降低了。 另外,选择合适的行权价和行权日也是操作的要点,我会在接下来的文章里继续详细讲,我也会每周在我的周记中公布我Sell Put策略的持仓和盈亏情况。 这个星期的操作: 实话实讲,这个星期凌厉的涨势我也看不大懂[笑哭] ,经济衰退的乌云还是很浓厚,美联储减息还处于可望不可及的阶段,按照正常的逻辑,市场即便不跌,也不应该有这么暴力的拉升。从刚刚披露的银行和信用卡公司的财报来看,美国中小企业和民众的钱袋子还是鼓鼓的,信用卡违约率处于40年以来的低点;从宏观数据看,美国GDP增长和通胀率符合预期,这一切迹象都表明美国经济软着陆的概率在大幅上升。与此同时,欧洲和中国的情况也远好于预期,市场确实有很多乐观的理由。 但是,投资的时候我们总要说一个“但是”,在经济衰退的乌云还没有散去之前,大盘还不具备走出牛市的条件。至少当下我不认为接下来会出现一路上行的趋势,在一些美股大公司的财报出来以后,衰退的风险的确有所降低,但是这个风险的降低非常有限。远没有市场这几天表现出来的这么乐观。 我接下来的计划就是多头空头的仓位都持有,看涨的多头仓位会多一些,宁可少赚一些,也要避免整体头寸过度曝险。 这个星期的交易有点太多了 1)$特斯拉(TSLA)$ :涨疯了 万众期待的特斯拉财报发布了,营收和EPS双击败。因为降价而导致的毛利率只有2%,让投资者喜出望外。 来源:美投侃美股 特斯拉和一年前的高点相比,现在的价格还有70-80%左右的上涨空间,但是公司的基本面更加稳健了,现在的股价还没有Price in自动驾驶和电动皮卡。3年后回看,现在肯定是一个黄金坑。我会伺机买入LEAPS CALL加仓的,我会选择行权日2024年1月、行权价100的LEAPS CALL。 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 这是我在另一个券商开的账户,在这个账户里。我只做Cash Secured Sell Put的期权策略,就是有足够现金保证的卖出看跌策略。简单说,这个策略就是以纳指QQQ为标的,每个月的第三个星期五卖出ATM的Sell Put,除此之外不做任何其他的操作。我会每周分享我的这个账户和纳斯达克指数100基金QQQ的业绩比较。 年初至今盈利10%,和纳指大盘持平。 现在的持仓是2手行权价为270和9手行权价为285的Sell Put,行权日为2月23日。 3)$微软(MSFT)$ :Price In了衰退的影响 微软的财报其实还一般,大跌主要是给出的下季度指引比较悲观。新闻说微软大举入局AI领域的产品ChatGPT,一时间ChatGPT刷屏各大媒体。 现实是,这样的噱头在很长一段时间都不会对微软的基本面有大影响,但是长线来说,微软的价值的确为此提升了。我看涨微软的看法坚定,这个星期已经加仓了1手LEAPS call。 4)英伟达:幸好加了5手SP 这个星期芯片股随着Intel的财报起起伏伏,我加了5手SP,和原来的5手Put构成了一个牛市价差策略。 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :暴风雨来得好猛啊 这个星期加密货币的情绪高涨,COINBASE也随着水涨船高。我在星期五收盘前加仓了10手SP,算是追涨。 COINBASE的日线图 6)Meta:稳步上涨 这个星期的META继续稳步上涨,行权价150的CC大概能把正股卖出了。如之前计划的,我打算在150-170之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位,然后把仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(36%) 随着大盘这个星期的大幅上涨,隔夜风控值上升到36%了,上个星期是是24%,下个星期可以继续加仓。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 获得本周优秀宇航员奖 过去3个星期的周记 【美股周记】2023年第03周——退休金CPF可以买什么票?【领航员奖】 2023年第02周——起风了,要扬帆吗?【领航员奖】 2023年第01周——我为什么清空了小米 我的期权策略系列文章(800万+阅读量,3万点赞) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇) 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇)【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整? 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇) 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我的航拍作品,马来西亚金马仑高原,摄于2022年。
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      ·01-21

      【美股周记】2023年第03周——退休金CPF可以买什么票?

      要过年🧨了,这里我先祝各位投资的朋友兔年前有福星高照,后有财运当头,东行吉祥,南闯顺利,西出平安,北走无虑,不管是抄底还是逃顶,都能动若脱兔! 【本期导读】目前市场有两个焦点,一是衰退会不会来?来了的话衰退的程度有多深?二是美联储何时转向?会不会出现过度紧缩?任何触及这两个焦点的消息都会引发股市时而焦虑时而兴奋的波动。 用退休金投资之前我们首先要明确投资的目的,退休金就像孙悟空身上的三根救命毫毛,要用到的时候,大概率上不是为了去南极旅游或者买一套心仪的高尔夫球杆,而是为了最基本的生活需要。因此这部分钱是绝对不能承受大风险的。想要高回报就不要用这部分的资金。 用CPF退休金投资个股是不合适的,因为风险太高,债券的收益太低了,没有必要。REITS相关的ETF是最好的选择,CFA的每年股息收益稳定在5%以上,持仓足够分散风险较低。现在利率高,因此REITS的票面价格处于5年以来的低位,利率是不可能长期处于高位的,因此现在正是入手REITS这类有稳定长期收入的投资标的的好时机。 这个星期我没有任何操作操作。 下个星期是超级财报周,大科技公司将陆续发布财报,市场屏息以待。 退休金能买什么票? 要过年了,说一个轻松一些的话题:我们的退休金能买什么的股票?我这里说的是在新加坡的情况,但是投资的思路是有普遍性的,其他地区的朋友也可以作为一个参考。 首先我们要明确投资的目的,退休金就像孙悟空身上的三根救命毫毛,要用到的时候,大概率上不是为了去南极旅游或者买一套心仪的高尔夫球杆,而是为了最基本的生活需要。因此这部分钱是绝对不能承受大风险的。如果想要高回报的话,那就用其他的资金好了。 这一点,新加坡政府早就为你想好了,如果你要动用CPF里的钱投资股市的话,买个股你最多只能用到限额的30%,买黄金最多能用到限额的10%。 CPF网站上的说明 政府这个限制是有足够的理由的。个股的风险是很难把控的,就说新加坡人的骄傲新加坡航空公司吧,那是每年评选都是全世界第一第二的顶尖航空公司,可是好公司不等于好股票,如果你是在14年前买入新航的话,现在的股票票面价值是减半再减半,跌去了70%多,即使算上收到的股息,也是被腰斩了。如果恰巧你又是这个时候需要用钱的话,那就欲哭无泪了。 另外一个例子是新加坡人再熟悉不过的新电信,比10年前的平均股价也是跌去了40%, 再看CPF的规定,用退休金买指定的ETF(交易型开放式指数证券投资基金)是可以用足全部限额的。其实这就给了我们答案:用退休金买股票一定要买ETF。 当你的银行账户和CPF链接好以后,投资的限额会自动显示出来,不用自己算的 和个股相比,ETF的最大好处在于分散了个股的风险,而只留下系统风险,而系统风险是投资中无法规避的,而缺点是有一定的管理费用。 中央公积金局给出能买的ETF其实只有6只。 其中两只BOND(债券)ETF(下图的第1、2个)我觉得不值得买,因为退休金本来就有2.5%的无风险利息收益,买债券ETF比这个收益只高零点几到一个点,还要支付交易费用以及管理费用,可能一顿倒腾下来只是倒腾出来一个寂寞而已。 黄金本身是不产生任何价值的,全世界的黄金产量平均每年增加2%多,通常人们觉得黄金能抗通胀现在不能成立的。因此黄金ETF(上图第5个)也不在选项内。 还有两只是海峡时报指数的ETF(第3、6个),两者差不多。如果以10年的维度看,海指的特点是在不好的年份里回撤会非常大,如在2016年和2020年间就回撤超过30%,但是好的年份上涨幅度也不会太高,以过去10年计算,价位基本持平,年化回报只是利息收入的3点几。 可是现在剩下唯一的选择了:NikkoAM-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF(股票代码:CFA),这是一个REITS的ETF。过去5年(即使在2020-2021年疫情期间)里,股息收益都能稳定地维持在5点几个点。 过去5年CFA股息收益率统计(谋定后动整理) 这么稳定的股息收入正是退休金投资的理想标的,比单纯存在CPF里高3个点,但是风险可以承受。 现在是买入REITS的好时机 当利率高的时候,5%的股息收入不那么有吸引力,因此REITS的价格会下跌,现在CFA这只ETF就处于5年里的低位,如下图所示。 但是高利率的情况不会维持很久的,过去10年里,新加坡利率超过2%的情况就只出现2022年中到现在的时间里。 CFA的持仓足够分散,包括了香港、新加坡以及中国大陆在内的物业,商厦、物流、工业都有,管理费0.7%,略高。 反正这段时间我是用退休金账户持续买入的。 这个星期的操作:没有任何操作 星期五大盘在没有太大利好消息的情况下大涨了,说明现在市场情绪转好已经一个很明显的迹象。我现在手头上已经有足够的筹码能吃到涨幅了,但是在企业盈利没有好转迹象之前,牛市是没有基础的。下个星期是超级财报周,当我们看到数据之后才能做出进一步的判断。 因此这个星期我选择了按兵不动。 1)$特斯拉(TSLA)$ :静待财报 这段时间马老板总算是消停一阵,没有什么大新闻。对于他这样精力充沛的人来说,没有消息就是好消息。 特斯拉降价以后,投资者最关心的是对毛利率和每股盈利产生多大的影响,目前分析师平均预测EPS是1.24美元,看看1月25日的财报如何吧。 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 这是我在另一个券商开的账户,在这个账户里。我只做Cash Secured Sell Put的期权策略,就是有足够现金保证的卖出看跌策略。简单说,这个策略就是以纳指QQQ为标的,每个月的第三个星期五卖出ATM的Sell Put,除此之外不做任何其他的操作。我会每周分享我的这个账户和纳斯达克指数100基金QQQ的业绩比较。 年初至今账户表现 年初至今盈利7.26%,略为跑赢纳指大盘的6.88%。 目前持仓 现在的持仓是2手行权价为270和9手行权价为285的Sell Put,行权日为2月23日。 3)$微软(MSFT)$ :等待财报 微软裁员1万的新闻刷屏了。其实对于股东来说,并不完全是坏事,大公司里有很多问题积重难返,来一次裁员比开大会小会管用得多。 目前我看涨微软的看法不变,但是也不会在现在的这个时候加仓,看看1月24日的财报出来以后在做进一步的打算。 4)英伟达:继续躺平 如果经济复苏,芯片股是最先会反弹的,尤其像英伟达这样的芯片龙头。 我目前英伟达的持仓 这个星期没有按照计划加仓,注意还是对后市的趋势还不是非常明显。 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :让暴风雨来得更猛烈些吧 手上有COINBASE的朋友要坚持住,现在不要因为这20-30%的涨幅就放手了,至少要等到美联储转向以后再说。FTX倒下以后,COINBASE在行业的地位其实是上升了的,这个估值的提升还没有被市场计价:当币圈崩盘的时候,你是第二大还是第三大交易所是没有差别的,但是当币圈回暖以后,这个第二名和第三名就差别大了。 这个星期COINBASE一度下挫,但又回到上周的高点 6)Meta:底部确认 技术面上META最近的确是连续突破了颈线,从交易量和短线形态上看已经是确认了之前的底部。 不过要继续上涨还需要基本面的支持,目前的股价已经接近分析师们的平均估价149了。看看2月1日的财报出来以后如何吧。 如之前计划的,我打算在150-170之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位,然后把仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(24%) 随着大盘这个星期的大幅上涨,隔夜风控值上升到24%了,上个星期是是19%。超过30%就可以又加仓了。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 获得了上个星期的优秀宇航员奖,谢谢各位的捧场和一直以来的支持[抱拳] 。 过去3个星期的周记 2023年第02周——起风了,要扬帆吗? 【领航员奖】 2023年第01周——我为什么清空了小米  2022年第52周——1月行情会来吗?  我的期权策略系列文章(800万+阅读量,3万点赞) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇)  【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇) 【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整?  【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇)  勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我的航拍作品,马来西亚金马仑高原,摄于2022年。 恭喜你找到老虎卡片,在本帖下方留言“恭喜发财”即可获赠10虎币,全部找到并集齐的虎友可以额外获得50虎币。 此外第一个在本帖下方留言“恭喜发财”的虎友可获赠小虎周边一个。 详情请点击:【春节大放送】恭喜发财,利是逗来​ 
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      【美股周记】2023年第03周——退休金CPF可以买什么票?
    • 谋定后动谋定后动
      ·01-15

      【美股周记】2023年第02周——起风了,要扬帆吗?

      【本期导读】12月份CPI(消费者价格指数)数据不偏不倚地踩着预期的点位下来了,这对股市来说是一个最好的结果,这说明通胀的情况完全在现有的理论模型内,其确定性很高,而市场最厌恶的就是不确定性。美联储的降息效应已经在明显地产生效果。 星期五公布的美国三大银行的财报显示美国底层经济面仍然十分坚挺,信用卡消费依然旺盛,虽然三家银行都对经济有比较悲观的预期而提高了坏账准备金,但是值得注意的是最悲观的大摩银行给出指引是预计美联储今年加息2次,最高利率将到达5%,而年底前将降息2次,利率会降到4.5%。英国GDP微涨0.1%,消费者信心指数出乎意料上升,美国经济软着陆的概率正在升高。要起风了,你要把帆扬起来吗? 这个星期我的操作:平仓CC避免卖飞,开始用LEAPS CALL来建仓。 12月份CPI数据完全符合预期 星期四公布的美国12月份CPI数据偏不倚地踩着预期的点位下来了。预期是6.5%,实际值也是6.5%。这样不温不火地下降是最理想的。要是高于预期固然不好,但是如果低于预期,会引发一轮大涨,也会迫使出手抑制过度乐观的市场情绪的,因为过于乐观的情绪不利于压低通胀。下图可以清晰地看到通胀的的确确是见顶并呈现往下的趋势了。 来源:老虎社区 另一方面,这个通胀的情况完全在现有的理论模型内,其确定性很高,而市场最厌恶的就是不确定性。美联储的降息效应已经在明显地产生效果。这对股市来说就是一个最好的结果。 如果看一些细节,住房通胀仍然是0.8%,和10月份高点持平,主要是因为受酒店节假日涨价的影响,等假日过去了,这部分的通胀就会持续下来。由此可以预见,接下来的几个月,通胀往下的确定性很高。 来源:美投侃美股 银行对经济作比较悲观的预期 星期五公布的美国三大银行的财报显示美国底层经济面仍然十分坚挺,信用卡消费依然旺盛,但是三家银行都对经济有比较悲观的预期而提高了坏账准备金。 JP Morgan财报实现了双Beat 来源:美投侃美股 但是值得注意的是最悲观的大摩银行给出指引是预计美联储2023年将加息2次,最高利率将到达5%,而年底前将降息2次,利率会降到4.5%。 来源:摩根大通2022Q4财报 英国GDP微涨,高于预期 本来预计非常悲观的欧洲经济迎来一丝亮光,星期五公布的英国GDP月率微涨01%,高于预期的负0.2%。 密歇根大学消费者信心指数出乎意料上涨 星期五还有一个重要的经济指数公布,这就是密歇根大学消费者信心指数,比较出乎意料地出现了反弹,最新值64.6,预测值60.5,这说明美国消费者的消费仍能支撑目前的通胀情况,这和上面银行财报的结果也是一致的。密歇根大学消费者信心指数与消费者支出之间的相关性较为密切。如果消费者信心上升,债券市场将之视为利空,价格下跌;股票市场则通常视之为利好。 这个星期的操作:平仓CC避免卖飞 现在市场情绪转好已经一个很明显的迹象,星期五的行情就是很好的例子:开盘先跌下去,盘中急速拉上去,一直增量维持到收盘。大盘已经连续四天是这样的模式了。在这种情绪下,我这个星期的操作主要是平仓CC以避免卖飞,因为这时候的反弹会非常快的,宁可现在少赚一些权利金,也要保证幸福闪电劈下来的时候我手上有足够的筹码。 1)$特斯拉(TSLA)$ :平仓部分CC防止卖飞 特斯拉全球范围大降价的新闻刷屏了。星期五消息出来以后特斯拉股价一度大跌6%多,后来慢慢随着大盘的回升而回血了。那这个降价到底是利好还是利空呢? 来源:美投侃美股 1)单价下调搞促销,意味着会刺激销售量上升。如果原材料价格不变,那么平摊到每台车固定成本就会下降,比如场地、人工、设备折旧等等。基于特斯拉在财报中披露的的资产基础价值,估算特斯拉的固定成本支出200 亿美元左右。因此无论特斯拉在 2023年生产 150 万辆还是 200 万辆汽车,这笔支出是固定的。 2)2022年下半年以来一些原材料价格走低会对利润率的下滑能有所抵消。比如锂的基准价格较峰值下跌了近 20%,钢材价格较2022年初的水平下降了50%以上。 3)如果其他竞争对手没有跟进,那么特斯拉会进一步扩大它的市场占有率。 目前市场对特斯拉在2023年的EPS预期,最低的只有3.8,相比2022年的4.02,是衰退预期,但是大多数机构的共识预期在5左右。这意味着特斯拉需要达到200亿美金的营业利润,也就是说至少要卖出180万辆汽车才能达到这个营业利润。 由此推算,特斯拉2023年的股价在100-150都是算合理区间的。 目前我在股价118的时候买入了1手LEAPS CALL,先打个底仓。看1月25日的财报如何再决定是否继续加仓,我计划总的仓位是6手。 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 这是我在另一个券商开的账户,在这个账户里。我只做Cash Secured Sell Put的期权策略,就是有足够现金保证的卖出看跌策略。简单说,这个策略就是以纳指QQQ为标的,每个月的第三个星期五卖出ATM的Sell Put,除此之外不做任何其他的操作。我会每周分享我的这个账户和纳斯达克指数100基金QQQ的业绩比较。 年初至今盈利6.48%,略为跑赢大盘。 现在的持仓是9手行权价为270的SP,行权日为1月20日;还有2手行权价为275的SP,行权日为2月17日。 3)$微软(MSFT)$ :等待财报 美元指数已经从10月份的高点跌下超过10%了,这对有超过50%海外收入的微软是一个大利好。 上个星期因为预期云业务的下降,目前的股价已经Price In的这个影响,我看涨微软的看法不变。现在的期望值打得很低,要是财报出来稍微好于预期的话,这会成为上涨的一个推动力量。 我会看到1月24日微软财报出来以后在做进一步的打算。 4)英伟达:暂时躺平 因为担心CPI的风险,上个星期我把Call换成了Put,有朋友觉得我错过了这波涨幅。因为我手头上已经有7手的SP,因此上涨的话这个仓位还是能喝到汤的 我目前英伟达的持仓 这个星期公布的台积电的财报超预期是否预示这半导体行业的春天又到了,这需要更多半导体公司财报的验证。 下星期我会做一个看跌牛市价差,计划如下图。 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :让暴风雨来得更猛烈些吧 12月份CPI公布以后,美联储降息预期增加,压抑已久的加密货币迎来了一波久违的上涨。以太坊在一个星期里涨了近20%。 以太坊的价格接近3个月里的新高 作为加密货币交易所的COINBASE一个星期里也从底部反弹了超过40%。 目前我COINBASE的持仓中有10手牛市看涨价差。 我目前COIN的期权持仓 6)Meta:底部确认了? 技术面上META最近的确是连续突破了颈线,从交易量和短线形态上看似乎是确认了之前的底部,但是现在也出现交易量下降的趋势。要继续上涨还需要基本面的支持,看看2月1日的财报如何吧。 如之前计划的,我打算在130-150之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位,然后把仓位加在英伟达上。 虎友们对2023年的看法两级化 谢谢各位参加了上一期文章投票的虎友们。从投票结果看,有超过50%的人认为今年美股会大涨20%以上,但是与此同时,有20%的朋友则认为今年会大跌20%,其余的朋友在两者之间。看来散户们对今年的行情呈现两级分化的情况。 风控状态:预警(19%) 大盘这个星期大幅上涨,但是由于我出金了一部分资金,隔夜风控值还是维持在19%上下,上个星期是是18%。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 谢谢老虎的@期权小助手 把我的一篇文章收录到2022年期权文集中 2022年老虎社区期权入门&实战经验大合集  过去3个星期的周记 2023年第01周——我为什么清空了小米  2022年第52周——1月行情会来吗?  2022年第51周——我的2022年复盘 【领航员奖】 我的期权策略系列文章(800万+阅读量) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇)  【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇) 【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整?  【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇)  勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我的航拍作品,马来西亚金马仑高原,摄于2022年。
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      【美股周记】2023年第02周——起风了,要扬帆吗?
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      ·01-08

      【美股周记】2023年第01周——我为什么清空了小米

      【本期导读】上星期五公布的大非农就业数据高于预期,显示就业市场依然火热,失业率则下降至3.5%,符合预期。新增岗位下降,但失业率并没有增加,这正是美联储想要看到的效果,这代表加息没有破坏经济,却减缓了通胀的压力。大非农就业数据另一个重要看点是薪资的上涨低于预期,这也说明了加息已经在生效。 小米是一家好公司,品牌认可度高,产品不断创新,将要加入电动车车厂的行列,现金流充裕,而小米CEO雷军更是中国互联网企业里难得的实干型领导者,基本上像他这个年龄这个量级的创业者大多都退下来做精神领袖或者干脆归隐了,而他却还亲自上场做产品发布会。那么我为什么还是清空了小米呢? 我的主要忧虑还是国内的政策风险。今天他们可以原地180度反转,明天也可能以同样的速度反转回去的。这样的决策机制决定了以后发生重大政策失误的概率几乎是100%,只是看碰巧遇到什么情况什么时机而已。或许我错失了一个波段,但是我不愿意我的金钱投资在不确定性如此高的标的中。 这个星期我的操作:买Put封住下方的风险。 下周要点:财报季又开始了,银行股将打头阵,星期四将公布12月份的CPI数据,下周的行情注定会跌宕起伏。 就业岗位下降,失业率却没有上升,薪资的上涨低于预期 骤眼看上去,就业岗位22.5万比预期的20万要高,对于股票市场是一个坏消息,就业市场火热意味着薪酬可能还是降不下来,通胀下不来,那么美联储的货币政策就难免鹰派了。 失业率下降至3.5%,是从2008年以来的最低,符合预期。新增岗位下降,但失业率并没有增加,这正是美联储想要看到的效果,这代表加息没有破坏经济,却减缓了通胀的压力。 来源:美投侃新闻 大非农就业数据另一个重要看点是薪资的上涨低于预期,12月工资环比上涨0.3%,低于预期,同比上涨4.6%,低于预期的5%,为核心通胀带来下行压力,这也说明了加息已经在生效。 来源:美投侃新闻 下周四将公布重磅的12月份CPI数据,如果能看到通胀的进一步下调,那对于股市将是一个利好,反之则是一个利空。 小米是一家好公司,雷军是个好领导 2022年Q3小米是全世界智能手机的第三大厂家,占了12%左右的市场份额。 小米的基本面很殷实的,虽然盈利增速放缓,但是现金流充裕,领导团队运营能力出色。 老虎App中的小米基本面分析 小米CEO雷军更是中国互联网企业里难得的实干型领导者,基本上像他这个年龄这个量级的创业者大多都退下来做精神领袖或者干脆归隐了,而他却还亲自上场做产品发布会,甚至还亲自带领造车团队,不惜压上了自己前半辈子的名声。 可是我还是带着亏损清仓了手头上包括小米在内的所有中概股,只留了10股做纪念。 我的主要忧虑还是国内的政策风险。 担忧政策面的罗第巴达 新加坡人有句俚语形容反复无常的人或者事情是罗第巴达(Roti Prata,意为印度煎饼),意思是像烤印度煎饼一样翻来覆去。 今天他们可以原地180度反转,明天也可能以同样的速度反转回去的。 如果说,之前的决策或许还有一些制约和平衡的话,现在的决策已经没有什么能制肘的了,这样的决策机制决定了以后发生重大政策失误的概率几乎是100%,只是看碰巧遇到什么情况什么时机而已。或许我错失了一个波段,但是我不愿意我的金钱投资在不确定性如此高的标的中。 最近的富途老虎就是一个例子 以上的想法只是单纯从投资的角度去思考,欢迎各位虎友留言评论,必复。如果有人从政治角度做评判的话,恕不回复。 当选2022年年度最受欢迎虎友 衷心感谢大家一直以来的支持和鼓励[抱拳] [抱拳],我再次当选了老虎社区年度最受欢迎虎友。 这个星期的操作:封住下方的风险 这个星期大盘走势让人有点摸不着头脑,就像星期五的大非农数据,刚出来的时候是大跌,到了收盘时候却变成大涨了。因此保险起见,我这个星期的操作主要是买Put做保护,对于一些2月份已经变成深度OTM的CC,我选择平仓后再开仓一个Delta值比较低的CC。这样就大致能封住下方的风险了。 1)$特斯拉(TSLA)$ :坚持特斯拉已经出现反转的观点 特斯拉昨天继续放量上行,巨量买盘是在闭市前几分钟里涌入的,显然是机构所为。看下个星期的CPI数据如何,如果是清晰的止跌形态,我会适量加仓SP的。 特拉斯星期五当天的量价图 1月6日,特斯拉中国官网显示,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价降至22.99万元,而Model Y起售价降至25.99万元。此外,特斯拉还公布了全新的Model S和Model X售价,分别为78.99万起和87.99万元起售。 已经有大量的分析我就不重复了。降价对于特斯拉的毛利率有冲击,但是从好的方面看或许会增加市场占有率。 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 这是我在另一个券商开的账户,我会继续每周分享我的这个账户和大盘指数SPY和QQQ的比较。 这个星期盈利1.93%,跑赢大盘。 两周前开仓了Sell Put以后就没有任何操作,等待时间价值的消磨就是了。接下来的两周里我不会进行任何操作。 3)$微软(MSFT)$ :衣领竖起来 这个星期微软出乎意料地大跌,原因是被瑞银下调评级,理由是云业务可能会大幅放缓。我的应对是做了一个衣领策略,就是卖出CC得到资金以后再买入一个Put来做保护。 对于微软来说,这只是外部变化的影响而非微软自身的问题,因此我看涨微软的看法不变。目前微软已经Price In了云业务的显著下降,现在的期望值很低,要是财报出来稍微好于预期的话,这会成为上涨的一个推动力量。 我目前在微软上是亏损的 4)英伟达:把Call换成了Put 如之前说过的,上周我买入了3手Call是投机性质的。因此这个星期一跌我就平仓获利离场,同时买入的Put做保护。下星期看CPI数据再决定动作。 目前我在英伟达上还是盈利的 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :被提前行权 如预期的那样,4手深度ITM的Put被提前行权了。为了减少损失,做了一个牛市看涨价差策略,希望能弥补一些损失。就是卖出一个高行权价的Call以后再买入一个低行权价的Call。 牛市看涨价差策略 加密货币这边也似乎是坏消息出尽,现在处于震荡行情。 6)Meta:底部确认了? 近一个月来META走出了和QQQ不同的趋势,从交易量和短线形态上看似乎是确认了底部。 如之前计划的,我打算在130-150之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位,然后把仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(18%) 大盘这个星期继续回调,隔夜风控值曾经下降到10%的危险状态,通过平仓和转仓SP来降低风险,状态维持在“预警”状态。上个星期是也是14%。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 谢谢老虎的@期权小助手 把我的一篇文章收录到2022年期权文集中 2022年老虎社区期权入门&实战经验大合集 过去3个星期的周记 2022年第52周——1月行情会来吗? 2022年第51周——我的2022年复盘 2022年第50周——舞曲换了,你的舞步换了吗? 我的期权策略系列文章(800万+阅读量) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇) 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇)【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整? 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇) 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我的航拍作品,马来西亚金马仑高原,摄于2022年。
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    • 谋定后动谋定后动
      ·01-03

      【美股周记】2022年第52周——1月行情会来吗?

      【本期导读】代表科技股的纳指QQQ以全年下跌32%的成绩完成了2022年的行情,创造了自2008年以来的最大的跌幅。然而,12月份的大跌并没有伴随着基本面的恶化,那么1月行情会来吗? 1月行情推手的通常说法:1)根据美国税法,人们可以通过卖掉亏损的股票来抵税的,于是不少人就会在年底卖掉亏损的股票,然后在1月份又买回来。2)基金经理需要在年底准备年报,如披露前十大持仓等等,处于业绩的压力,他们会倾向于在年底前卖出亏损严重的股票,在1月时又买回来,从而让帐面好看一些;3)1月份通常是散户拿年终花红的月份,而很多散户喜欢把这些资金投入股市,从而推动股市的上涨。 据闻马斯克被Margin Call(爆仓),如果传闻属实,这就是12月份以来特拉斯股价暴跌38%的重要原因。但是这也会是将来一段时间内的利好,因为现在没人比马斯克更有能力更有意愿去推动特拉斯股价的企稳了。下周特斯拉将公布4季度的交付量,这将直接决定特拉斯1-2个月内的股价走势。 这个星期我的操作:SP转仓到2月份,投机性long call。 对于我2022年复盘的一些解释 上个星期我的2022年复盘文章得到了虎友们热烈的反响,有6则留言被评为了精彩留言。这里我首先谢谢各位留言点赞转发的朋友,你们的支持的确是我能持续输出内容的最大动力,这话一点都不是客套话。 反响热烈的一大原因大概是因为我提到了我2022年的亏损,有鼓励的,有慰问的,有支招的,有嘲讽的,也有幸灾乐祸的。我敢把亏损说出来,当然也预料到会有各种各样的反应,我把这些都当作是我投资历程的一部分。上星期我在国内的亲人染疾症状加重,我远在天边却帮不到他们,整整一个星期都是神不守舍,因此那个总结的文章写得有些潦草,很多细节没有说清楚,因此可能会引起一些误会。 我以下的说法都是我真实的交易情况,当然,会有人不相信说是P图的,信就信,不信就拉倒吧,反正我没有任何动力去说服任何人,因为这对我没有任何的好处。 1)我选择的期权策略并非高风险的,相反,期权策略实际上帮助我对冲了部分的风险。 下图是我整个2022年的期权交易统计,可以看到全年我有盈利17万的。详细的期权交易记录我在每周的文章里都有分享的。 我的亏损都是在正股上,但是在特斯拉上是仍然盈利的。 我的特斯拉盈亏统计 我的COINBASE盈亏统计 重要一点,我从来没有爆过仓。 2)我不是公务员,没有公示财产的义务[开心] 。 有些朋友觉得我的投资风险偏好太激进了,其实除了股市的投资,我还有其他方面的投资,比如债券、房地产等,那些投资都是相对低风险的,因此在股票投资里我的风险偏好是比较高的。但是如果从我全部的投资组合去看,我的暴险不算高。 当然,我不是国内的公务员,没有向公众公示个人财产的义务[开心] 。 3)我也不是老虎员工 有虎友在留言里黄口白牙一口咬定我是老虎员工,这么说的人应该是阴谋论者。这年头骗子太多,所以谁都不信。其实人家老虎证券做事情是挺地道的,只要是员工,就会特别标注,徽章也是不一样的。而且要是仔细看我的文章,我提到为了分散风险,我在另外一家券商开了户,我要真的是老虎员工,即使这样做了,也不会在文章里说吧。 4)按照短期的投资成绩来评判并不客观。 查了下美版仓位在线,过去一年全球顶流投资大佬也都不容易: 老巴亏了 16.79%;芒格亏了16.03%;木头姐亏了 63.92%;索罗斯亏了70.51%;李录亏了 38.69%;达里奥亏了12.83%;费雪亏了 26.64%;美版总舵主科恩亏了 19.29%;老虎基金亏了54.28%;西蒙斯亏了 20.17%。 过去一年获得正收益的全球顶流投资大佬,目前我知道的只有两位: 大空头 Michael Burry赚了3.09%;《周期》、《投资中最重要的事》作者霍华德·马克斯赚了16.63%。 有朋友仅凭我说的亏损来讥讽我的认知不到位被割韭菜,那些话也能套在这些投资大佬们的身上的。倒不是我不虚心接受批评,因为单凭短期亏损情况所做的评判并不客观,看着结果凑答案当然是很容易,但通常没有太大的意义。看着现在的结果,我也可以给巴菲特上课说他2020年清空航空业股票的决定并不明智。 觉得我哪里的看法有问题,或者操作有问题,可以在当篇的留言里指出,这样的留言我必复的。 什么是1月效应? 所谓的1月效应,是从统计学角度分析股市走势的一种惯常现象,指一月份的 回报率 往往是“正数”。最初出现一月效应的国家是美国,然后其他国家的学者也陆续发现一月效应存在其他股市之中。 1月行情推手通常的说法:1)根据美国税法,人们可以通过卖掉亏损的股票来抵税的,于是不少人就会在年底卖掉亏损的股票,然后在1月份又买回来。2)基金经理需要在年底准备年报,如披露前十大持仓等等,处于业绩的压力,他们会倾向于在年底前卖出亏损严重的股票,在1月时又买回来,从而让帐面好看一些;3)1月份通常是散户拿年终花红的月份,而很多散户喜欢把这些资金投入股市,从而推动股市的上涨。 当然,在投资市场里,只要是规律,就一定有例外的情况,如果把时间线拉长,回看从1980到2018年的数据,会发现1月份其实也没有太大的特别, 过去38年里标普500在12个月里的平均回报率 投资中择时是一件很难的事情,我们不可能单纯根据某条“规律”来获得确定性。 入选2022年老虎社区十大精华文章 很荣幸嫩入选2022年老虎社区十大精华文章 【年度盘点】2022年老虎社区十大精华文章 当选2022年年度最受欢迎虎友 衷心感谢大家一直以来的支持和鼓励[抱拳] [抱拳],我再次当选了老虎社区年度最受欢迎虎友。 这个星期的操作:转仓到2月份,投机性买call 星期二三的时候大盘仍然下行,为了减少风险,把微软1月份的SP转到了2月份,同时平仓COINBASE的SP,认亏离场。到了星期四,大盘大举反弹,让人憧憬一月效应,于是投机性买入英伟达的Call。 1)$特斯拉(TSLA)$ :有反转的迹象 对于特斯拉的投资者来说,2022年是血雨腥风的一年。12月份里特斯拉的股价暴跌了38%,2022年全年更是跌了69%。 12月份特斯拉股价 几天前巴伦周刊爆出马斯克爆仓(Margin Call)了:说马老板质押了一些特斯拉的股票,借钱来应付推特那边的窟窿,当股价跌到150以下的时候,银行就要卖出那些质押的股票,也就是如果真的是他爆仓,这个事情就好办了,这个世界没人比他更有能力,现在是更有意愿把特斯拉的股价拉回到150以上。 巴伦周刊的报道 结合技术面看,周三周四特斯拉都是放量上涨,交易量比周二创新低的时候还要高。这是一个典型的见底形态。 这个星期特斯拉将公布12月份的交付量。我觉得目前特拉斯的股价已经Price In了交付量不及预期,如果交付量超出预期,甚至只是符合预期,都会对已在谷底的股价有很大的推动作用。 下面据说是马斯克恳请员工为2022年最后几天交付量加油的电子邮件,信中的语气很紧迫,可以想象马老板也为此承受很大的压力。 马斯克给员工的信 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 这是我在另一个券商开的账户,我会继续每周分享我的这个账户和大盘指数SPY和QQQ的比较。 上周开仓了Sell Put以后就没有任何操作,等待时间价值的消磨就是了。接下来的三周里我也不会进行任何操作。 虎友@SF90 提醒我说,“那是牛市的策略 你这还不带任何对冲和保护的 下次下跌的时候 你就知道啥是痛了”。首先谢谢这位朋友善意的提醒,他讲的的的确是有道理的,只是我这个策略是完全的Cash Secured,就是说账号里正好有可以按照行权价买入正股的现金。这个策略目的就是做期权的卖方,利用Edge优势,吃时间价值。风险就是万一跌破行权价,当然和会承受亏损的。 3)$微软(MSFT)$ :1月份转仓到2月份 在大盘的跌跌不休中,把微软的5手SP从1月份转仓到2月份,同时降低行权价,略有亏损,但是希望可以通过赚取时间价值来弥补。 4)英伟达:投机性买Call 如之前说过的,在目前的环境中,英伟达是少数跌势中我还敢加仓的票。在大盘似乎短期企稳的情形下,我买入了3手Call,这是投机性质的。我通常很少买Call的,这次是临时起意。 英伟达日线图 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :SP平仓认亏 平仓了3手已经是深度ITM的SP,认亏离场。 加密货币这边也似乎是坏消息出尽,现在处于震荡行情。 6)Meta:暂时躺平 这段时间不准备有任何操作。 我打算在130-150之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位。然后把仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(14%) 大盘这个星期继续回调,隔夜风控值曾经下降到10%的危险状态,通过平仓和转仓SP来降低风险,状态维持在“预警”状态。上个星期是也是14%。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 谢谢老虎的@期权小助手 把我的一篇文章收录到2022年期权文集中 2022年老虎社区期权入门&实战经验大合集 过去3个星期的周记 2022年第51周——我的2022年复盘 2022年第50周——舞曲换了,你的舞步换了吗? 2022年第46周——通胀走低几成定局【优秀领航员奖】 我的期权策略系列文章(800万+阅读量) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇) 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇)【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整? 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇) 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我的航拍作品,马来西亚金马仑高原,摄于2022年。
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      【美股周记】2022年第52周——1月行情会来吗?
    • 谋定后动谋定后动
      ·2022-12-28

      【美股周记】2022年第51周——我的2022年复盘

      【本期导读】整个2022年总感觉自己处在水下闭气的状态,“好了吗?好了吗?”,我一直在问,每次感觉应该差不多了,于是把头露出水面,却总是看到另一个更大的波浪扑面而来。过去两年写年度总结的时候都是心情愉快的,只是有那么一丝丝的遗憾:哎呀,哪里哪里该赚的没有赚足。而今年的年度总结写起来就需要一点勇气了,如鲁迅先生说的,“真的猛士,必须敢于直面惨淡的人生,还要敢于正视淋漓的鲜血。“。敢于面对自己淋漓鲜血的失误和亏损,也应该是一个投资者的品质吧。 可以说,在过去的一年里所经历的所学到的,比我之前15年的投资历程中学到的还要多。在今年最后一篇文章里,我就总结一下过去一年里我做错了哪些又做对了哪些。 做错的事情:错误地判断了加密货币的底部,原来减半之后还可以再减半的;对特斯拉过于乐观,没有留后手。 做对的事情:开始学会做风险对冲;保持学习保持乐观。 2023年的目标:能跟上大盘;继续每周一更的系列文章。 回看2022 【大事记#1】 通货膨胀 通货膨胀是贯穿整个2022年的投资主旋律,几乎一整年里,我们都盯着CPI或者PCE数据的公布,行情也随之CPI数据而起起伏伏。Statista 的统计数据显示,通货膨胀率的上升在一年多前就已经开始了。与 2022 年的 8.2% 相比,2021 年 9 月的增长率为 5.4%,这是一个相当大的提升。值得投资者庆幸的是,CPI的峰值出现在 6 月份的 9.1%。从目前的状态看,我们应该已经度过了最糟糕的时刻。 【大事记#2】 俄乌战争 俄乌战争无疑是2022年里最大的黑天鹅,这场战争对全球能源、粮食供应产生持续而强烈的影响,从而对全球通胀造成波动性乃至结构性的影响。这场战争也很可能是我们这一代人亲眼见证的最重要的一场战争,这场战争的结局将改变自二战以来形成的国际政治格局,其影响力的跨度可能会长达几十年。 战争开始的时候,我是低估了这场战争持续的时间和对世界经济影响的力度。到如今,战争正朝着长期化的方向发展,和过去人类所有战争类似,战争的进程有着巨大的不确定性,这也将是2023年全球经济的一头灰犀牛。 【大事记#3】收益率曲线倒挂 美国国债收益率曲线是衡量经济健康状况的重要指标。收益率倒挂,即短期利率高于长期利率,意味着资金对于未来感到悲观,经济发生衰退的概率大为增加。到目前,这种倒挂变得更加明显,倒挂的幅度创下了自上个世纪80年代以来的最大记录。 12月份以来资本市场的主旋律从担心通胀变成担心衰退,这也将是2023年的主旋律。 【大事记#4】币圈的崩盘 如果说2022年哪一件大事让我印象最深刻的,那无疑是FTX的光速倒闭。 FTX的倒闭直接动摇了我对加密货币的信仰,估值几十亿的第二大币圈交易所原来是如此的不堪一击,说好的去中心化呢?幸好我及时把币从FTX转出来,避免了被清零的命运,但是也是惊出一身冷汗的后怕。 看来币圈的风险太高了,作为一个普通投资者,是时候考虑退出或者大幅减仓了,毕竟现在市场上有更多风险比更高的投资标的。 2022年我做错的事情 #1对于加密货币的误判 看我的简介就知道我今年做错了什么,对于加密货币的过于执着让我今年付出了沉重的代价。比特币有一个减半的特性,又称为比特币区块奖励减半,是指产出新区块后所获得的奖励大约每隔四年减半一次。这意味着减半后,每生产一个区块,其对应的比特币奖励都只有减半前的奖励的一半。我所没有经历的是,比特币的价格其实也是可以减半再减半的[笑哭] 。 #2 对于特斯拉的误判 虽然说成也马斯克,败也马斯克,牛人的一举一动难以捉摸,但是我的错误在于没有留足够的后手来应对这么惨烈的下跌。 不过,我对于特斯拉的信仰并不因为这样的下跌而动摇,我认为现在的价格让特斯拉成了价值股。我仍将继续保持仓位并且做相应的期权策略来进行保护。 我心依旧 2022年我做对的事情 #1 学会风险的对冲 2022年和2020、2021年的大牛市完全不同,在经历了上半年的血雨腥风后,我开始掌握了使用期权策略来对冲一些下跌的风险。虽然那些原理和策略我早就学习过了,但是书上得来总觉浅,没有经历过实战的考验,是无法领会风险对冲的真正含义的。 #2 保持学习保持乐观 投资的本质是认知的变现,保持学习的热情和能力是拓宽自己能力圈的唯一手段。我可以略为自豪地说,不管在熊市还是牛市里,我都做到了。 每周坚持写总结成了我的一个习惯,也鞭策着自己不断学习,从朋友们的反馈中反省感悟,才能不让一直支持我的朋友们失望,能真的从我的文字中有所收获。 保持学习、保持乐观的情绪是我走过漫漫熊市的拐杖。 我的年度盈亏情况 要是问我今年的年度盈亏情况如何,那太过耸人听闻,就不放出来了吧。只能说我账户的表现比木头姐的ARKK基金好一点吧[笑哭] [笑哭]  我的2023年的目标 回看我2021年定下的目标,的确被打脸了。对于2023年,我的愿望是能跟上大盘就好。 此外,我仍将继续每周一更我的系列文章,希望能继续得到你的鼓励、支持和启迪。 当选2022年年度最受欢迎虎友 衷心感谢大家一直以来的支持和鼓励[抱拳] [抱拳],我再次当选了老虎社区年度最受欢迎虎友。 这个星期的操作:把1月份的SP仓位转到2月份 原本期待的圣诞行情并没有如期而至,反而跌跌不休。一些SP已经成了深度的ITM Put,有被提前行权的风险,于是该认亏的就认亏,该转仓的就转仓。该套利就套利,暂时把杠杆率降下来,过完节再说。 1)$特斯拉(TSLA)$ :转仓操作 上个星期的衣领策略减少了特斯拉周五的暴跌的损失,因为2手SP已经是深度的ITM Put,需要提前平仓以避免被提前行权的可能,毕竟现在我已经没有这么多的现金来买入正股了。卖出做保护的Put是弥补一下平仓SP的损失。 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 12月份的SP我让它自动行权,5手270的拿到了完全的权利金,6手285的被行权了。我打算等到284左右把它直接卖出即可。 星期一按照计划开仓了9手ATM的SP,行权日为1月20日,行权价选择了略为保守的270,整体的杠杆率只有1.1。 账号表现和大盘的比较 虎友@SF90 提醒我说,“那是牛市的策略 你这还不带任何对冲和保护的 下次下跌的时候 你就知道啥是痛了”。首先谢谢这位朋友善意的提醒,他讲的的的确是有道理的,只是我这个策略是完全的Cash Secured,就是说账号里正好有可以按照行权价买入正股的现金。这个策略目的就是做期权的卖方,利用Edge优势,吃时间价值。风险就是万一跌破行权价,当然和会承受亏损的。 我的判断是美股最糟糕的情况已经过去了,再差也最多在10月份的底部附近徘徊,因此现在开始这样的策略是可行的。毕竟我们谁也不知道真正的底部在哪里。保持投资是将来翻盘的必要条件。 QQQ周线图 3)$微软(MSFT)$ :1月份转仓到2月份 在大盘的跌跌不休中,把微软的5手SP从1月份转仓到2月份,同时降低行权价,略有亏损,但是希望可以通过赚取时间价值来弥补。 4)英伟达:暂时躺平 之前说过,在目前的环境中,英伟达是少数跌势中我还敢加仓的票。但是在大盘确认破位以后,我还是平仓了8手行权价为150的Sell Put,反正也是有4000多刀盈利了,先平掉,下周看看什么形势再说吧。 5)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :躺平了 币圈近来该出的坏消息都出尽了,应该要横一段时间的。 COINBASE也应该在历史低点继续徘徊。继续躺平装死吧[笑哭] 6)Meta:暂时躺平 这段时间不准备有任何操作。 我打算在130-150之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位。然后把仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(12%) 大盘这个星期继续回调,隔夜风控值下降到18%,状态维持在“预警”状态。上个星期是21%。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 过去3个星期的周记 2022年第50周——舞曲换了,你的舞步换了吗? 2022年第46周——通胀走低几成定局【优秀领航员奖】 2022年第45周——幸福闪电劈下来的时候你在吗【优秀领航员奖】 我的期权策略系列文章(800万+阅读量) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇) 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇)【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整? 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇) 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我最近度假时航拍的作品,马来西亚刁曼岛,当中红色小点是我的孩子,摄于2022年。
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      【美股周记】2022年第51周——我的2022年复盘
    • 谋定后动谋定后动
      ·2022-12-18

      【美股周记】2022年第50周——舞曲换了,你的舞步换了吗?

      【本期导读】之前市场的主旋律是看通胀,说好了只要消费和制造趋冷了,通胀就会降下来,美联储说不定就要降息,那么股市就会就有好果子吃了。然而,当消费和制造真的冷下来,市场的主旋律又变了,变成担心起经济衰退了。舞曲换了,我们的舞步也只好跟着换,不然就要被踩到脚了[笑哭]  美联储加息50个基点没意外,12月份的这份声明和市场之前的预期是完全一样,没有任何新意。在点阵图上,美联储委员们用投票清晰地表明了2023年不会降息,这就和市场之前憧憬2023年年中或者年底开始降息的情形完全对不上号了。 美国国债走势清晰地表明了市场资金并不理会鲍威尔所说经济有可能软着陆的暗示,相反,资金在加码押注美国的经济衰退:10年期国债收益率是3.50,2年期国债是4.19,两者倒挂了69个基点。这个倒挂的幅度创下了自上世纪80年代以来最大的记录。 这个星期我的操作:衣领策略保护特斯拉,减仓英伟达SP。 通胀走低已成定局 之前我的文章说过,“通胀几成定局”。上星期二公布的11月CPI数据就完全验证了这一点,下滑的速度超乎预期。 来源:美投侃新闻 从细分领域看,二手车降幅很大,这将是一个持续的趋势;住房通胀的仍然在上涨中,但是涨势已经见顶,这个领域会在将来的CPI数据下降的主力因素;服务业的通胀也是在缓慢的下降趋势中。 来源:美投侃新闻 美联储说他们不会在2023年降息 美联储FOMC声明:1)将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.5%之间,这也是美联储今年第七次加息。2)委员会坚定致力于让通账回归2%的目标,正在进行的利率上调将合适之举。3)在确定目标区间未来的上调幅度时,委员会将考虑货币政策的累计紧缩货币政策在影响经济活动和通账上的沸后性以及经济和金融状况的发展。4)将继续减持美国国债和MBS。 加息50个基点没意外,美联储12月份的声明和市场之前的预期是完全一样,没有任何新意。 然而在之后公布的点阵图上,美联储委员们用投票清晰地表明了2023年不会降息,这就和市场之前憧憬2023年年中或者年底开始降息的情形完全对不上号了。 来源:美投侃新闻 在降息口风很紧的同时,美联储对于经济前景的未来却是信心十足,预测2023年美国GDP增长为正的0.5%,而2024年则快速反弹到1.6%。换而言之,美联储觉得还是有经济软着陆的可能性。 来源:美投侃新闻 市场资金在押注经济衰退 然而,星期五的美国国债走势清晰地表明了市场资金并不理会鲍威尔所说经济有可能软着陆的暗示,相反,资金在加码押注美国的经济衰退:10年期国债收益率是3.50,2年期国债是4.19,两者倒挂了69个基点。这个倒挂的幅度创下了自上世纪80年代以来最大的记录。 星期五收盘时的国债收益率 通常来说,国债期限越长,收益率应该越高才是。现在10年期的反而比2年期国债的收益率要小,这说明了市场对美国经济的未来前景感到非常的悲观。 来源:Ycharts 美国制造业萎缩超乎预期 星期五下跌的一个原因是公布的制造业指数的下跌超乎预期,预测值是47.7,而实际值是46.2,远低于荣枯线50的水平,这让市场担忧经济衰退的幅度是否会很大。 来源:汇通财经 我给自己拉个票 老虎社区在评选最受欢迎虎友,看在我每个星期坚持写稿的份上,请给我投一票吧[抱拳] [抱拳]  列表中的第一个就是,投票链接在下方 投票链接:老虎社区最受欢迎虎友评选 这个星期的操作:衣领策略保护特斯拉,减仓英伟达SP 起风了,衣领要竖起来。面对大盘的下跌,我这个星期做了一个围绕特斯拉正股的衣领策略做保护,同时减仓英伟达的Sell Put,也卖出了微软的Covered Call。 1)$特斯拉(TSLA)$ :衣领策略做保护 马老板在推特上挖的坑越来越深,需要卖特斯拉的股票来输血。他的精力和资金都往推特上投,当然对于特拉斯来说就是一个十足的利空,这段时间的猛跌也算是价值的回顾:没有这个最顶尖经理人的眷顾,特斯拉当然就不值这个价钱了。 得到App里有一位我很推崇的卓克老师对马斯克折腾推特的事情做了一个详细的分析,看的时候我还有点不以为然,现在看来马斯克大概率上是会把推特搞垮的。作为特斯拉的股东,我希望推特尽快倒闭关门,这样马老板折腾完了,就会去继续搞他应该搞的特斯拉,那时候就是特斯拉的重大利好吧[笑哭]  来源:得到 这个星期我做了一个衣领策略来保护,先是卖出2月17日行权价为190的10手特斯拉(因为我有10手的特斯拉正股),得到6.69 x 10手 x 100 = 6690刀的权利金,然后买入6手行权价为140的同期的Put,用去9.80 x 6手 x 100 = 5880刀的资金,两者大致相当,等于是我牺牲了到2月份为止特斯拉上涨的190以上的机会成本来获得股价在140位置上的保护。 2)$纳指100ETF(QQQ)$  :每月按纪律交易 如之前说过的,我把一部分资金转到了另一个券商的账号,进行QQQ的Sell Put操作。行权期都选择一个月的第三个星期五,因为这个交易日的流动性最好。因为资金是分批进入的,因此SP也是分批地卖出,选择了270和285两个行权价。 Sell Put操作的交易记录 QQQ星期五的收盘价是274,270的拿到了全部的权利金,285被行权了,亏损了,但是综合起来还是有6.41%的盈利。 这个账号这个月跑赢了大盘 以后我也会向大家分享这个账号的操作盈利情况。 3)$微软(MSFT)$ :卖出CC 美元指数从10月份的高点下跌了9%以上了,这应该是利好像微软这样的跨国公司的。 但是还是架不住大盘的下跌,我选择卖出7手CC做一个简单的保护,下个星期看机会能否买入Put,这样就构成了一个做保护的衣领策略。 4)英伟达:平仓Sell Put 之前说过,在目前的环境中,英伟达是少数跌势中我还敢加仓的票。但是在大盘确认破位以后,我还是平仓了8手行权价为150的Sell Put,反正也是有4000多刀盈利了,先平掉,下周看看什么形势再说吧。 5)$星展集团控股(D05.SI)$ :放弃了[笑哭]  左等右等之下,DBS的股价还是高高在上,决定把新元转去做QQQ的保证金了。 我下个星期会介绍一下我用SRS的资金买入一个股票,能有税务回扣,每年有5%的股息收入,还可能有10%左右的本金增值。 6)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :惨不忍睹 FTX倒闭以后,币安又成了另一个风暴中心。要是真的出事,币圈就不是地震,而是毁灭级的海啸了。 来源:华尔街见闻 受此牵连,COINBASE也是不断地创造出历史低点。事到如今,继续躺平装死吧[笑哭]  COINBASE周线图 7)Meta:暂时躺平 这段时间不准备有任何操作。 我打算在130-150之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位。然后把仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(18%) 因为大盘大幅回调,隔夜风控值下降到18%,状态维持在“预警”状态。上个星期是21%。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 过去3个星期的周记 2022年第46周——通胀走低几成定局【优秀领航员奖】 2022年第45周——幸福闪电劈下来的时候你在吗【优秀领航员奖】 2022年第44周——CPI什么时候能下来?【优秀领航员奖】 我的期权策略系列文章(800万+阅读量) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇) 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇)【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整? 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇) 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我最近度假时航拍的作品,马来西亚刁曼岛,摄于2022年。
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      【美股周记】2022年第50周——舞曲换了,你的舞步换了吗?
    • 谋定后动谋定后动
      ·2022-11-30
      在等开球前玩了一下老虎的小游戏,感觉就像是一个幸运轮的游戏,拨到红色的中心区域就能稳稳地拿到奖品了。轻轻松松就赚了5美元的现金券,正好今晚加仓微软用得上[得意] 要是球门里有一个胖胖的守门员能偶尔挡一下球,然后增加一个调节射门力度的按钮,那就更好玩了[开心] @虎妞 感觉老虎为了增加用户粘性,挺拼的,券商们现在也挺卷的[龇牙] 游戏链接: https://www.itigerup.com/activity/market/2022/world-cup/?adcode=20221031201028#/
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    • 谋定后动谋定后动
      ·2022-11-19

      【美股周记】2022年第46周——通胀走低几成定局

      【本期导读】美联储的布拉德说,根据泰勒规则,美联储最终利率区间会在5-7.1%之间?别怕,他吓唬你的。去看市场用真金白银的押注,会发现加息峰值超过5.5%的概率只是从0%涨到3%而已,说明这是一个极小概率的事件。VIX恐慌指数一直在跌,盘中一度出现大盘在跌,VIX也在跌的现象,意味着市场并没有因为周四五的下跌而感到恐慌。 市场看美联储,美联储看通胀。通胀走低几成定局:1)食品类通胀已经连续4个月增速放缓;2)房租早在今年年中已经见顶;3)裁员潮才刚刚开始。大非农数据特别是失业率将是下一阶段重中之重的经济数据,这个数据将直接左右股市的走势。 这个星期我的操作:加仓特斯拉和英伟达。 向朋友们告一个假:接下来的三周我将和家人外出度假,【美股周记】将停更三周,12月17日复更,谢谢大家一直以来的支持 。 美联储布拉德泼冷水 在反弹的乐观情绪中来到一个十字路口的当中,被美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)浇了一盘冷水,星期四股市于是受挫。他究竟说了些什么呢? 布拉德认为市场预期2023年通胀并不合理,他援引了泰勒规则的一张图(见下图)来说明,美联储最终利率区间会在5-7.1%之间,这比之前市场预期的5%的利率峰值有很大的差距。这几天的市场本来就是一惊一乍的,被他这么一吓唬,星期四大盘应声下跌了一两个点。 所谓的泰勒规则是斯坦福大学教授泰勒(John Taylor)研究美联储货币政策制定的一个数学模型。 泰勒规则是常用的简单货币政策规则之一,它描述了短期利率如何针对通胀率和产出变化调整的准则。泰勒认为,保持实际短期利率稳定和中性政策立场,当产出缺口为正(负)和通胀缺口超过(低于)目标值时,应提高(降低)名义利率。 具体的公式什么的我就不在这里展开了,我想没有太多的人真的会感兴趣。我直接说结论吧:泰勒规则只是尝试用数学模型来解释甚至指导中央银行加息的逻辑或者趋势,有点像用技术分析来预测股价走势,解释过去的时候是头头是道,可是预测未来就是有时准有时不准了。 我不认为美联储会真的信这个学究搞出来的模型,他们现在拿这个说事只是不希望市场过于乐观,上涨的股市是不利于美联储打压通胀的,过于乐观的市场情绪会减弱加息的效应,因此每次市场高涨的时候都会看到美联储官员们出来泼冷水,在通胀真正得到控制之前他们会一直这么做的。 听其言观其行 虽然布拉德的发言让市场觉得恐慌,但是如果我们去看市场用真金白银的押注,就会发现加息峰值超过5.5%的概率虽然在布拉德的发言后猛涨了,但是也只是从0%涨到3%而已。这说明加息峰值超过5.5%还是一个极小概率的事件。 信息来源:CME VIX恐慌指数持续下跌 大盘虽然有所下跌,但是体现市场情绪的VIX恐慌指数在上个星期CPI指数公布以后一直下跌,盘中一度出现大盘在跌,VIX也在跌的现象,这意味着市场其实并没有因为这样的下跌而感到恐慌,那是意料之中的事情。 信息来源:老虎App 通胀走低几成定局 现在的逻辑是:市场看美联储,美联储看通胀。通胀的趋势将左右当今市场的走向。 首先是食品类的通胀环比增速已成稳定的下降趋势。从下图看出,过去4个月里,作为通胀指数里超过15%的食物开销增速已经呈现稳定下降的趋势。 数据来源:美国劳工部 房租价格上半年已经见顶 CPI占比高达32%的房租早在半年前就见顶了。包括Zillow、CoreLogic、Equifax和Yardi Matrix在内的多家美国租赁平台数据均显示:租金价格在今年上半年就已经见顶,眼下租金增长正在快速回落。 信息来源:华尔街见闻 Zillow是美国最大的房地产信息网站,有全美最权威的房屋信息数据库,因此它的数据会比CPI的房租更为实时更为准确。 另一个方面,美国劳工部统计的CPI房租指数有极大的滞后性和不准备性。比如它是通过5万人的问卷调查来做出统计的。这5万人里,买了房的他们就问如果房子租出去,预计能租多少钱?对于已经把房子租出去的,他们就问租金是多少?涨跌了多少? CPI房租指数统计方法的误导性 这种统计方法显然是很落后于现实情况的:对于那些买了房还没有租的,因为还没有真正把房子投入到租赁市场,会自然地高估租金;而对于已经把房子租出去的,因为签约通常会是6个月或者一年以上,因此这样的统计方法必然会落后市场真实情况几个月。 那么好消息来了:因为这个滞后效应,在今后的几个月里,我们将持续看到CPI房租指数的下跌。 裁员潮刚刚开始 报纸媒体上渲染物价上涨的报道刷屏了,你会马上减少消费吗?大多数人都是不会的,钱不够?那有人会继续刷信用卡的。大多数的美国人只有当他们失去工作,失去了稳定收入的时候,才会认真考虑哪些消费是不必要的。那么失业率将是左右通胀的另一个关键因素。 科技业的裁员潮才刚刚开始,服务业零售业的就业仍然火爆,因此我们现在很难量化裁员对于通胀的影响。因此,在下一阶段,失业率将是市场最为关注的经济指标,这也将左右美联储的货币政策。 失业率下一次公布将在12月2日 这个星期的操作:加仓特斯拉和英伟达 这个星期我的操作不多,就是加仓了30股特斯拉和4手英伟达的Sell Put,还有300股的特斯拉Sell Put被提前行权,不过这是我原来就预期的。 1)$特斯拉(TSLA)$ :加仓正股 精力过度旺盛的马老板把他的精力都放在推特上,好像忘记了他还是特拉斯的CEO。 信息来源:新浪新闻 这样的行为自然被市场质疑,星期五的股价放量下跌,来到了一个危险的边缘,下周凶多吉少。 现在回看好像我的加仓似乎早了一些,这个我承认:一是我自己的风格就是左侧交易的,二来我之前900股特斯拉的持仓成本是280,3个月前卖出后现在的持仓成本是240左右,如果加上期权收益的话,大概是210左右,比之前降低了25%以上。所以我的心态是挺平静的,虽然现在还在浮亏中。 现在我的特斯拉仓位基本满了,看后市如何吧。上个财报中特拉斯产品开始出现滞销的情况,马老板又处处留情,现在是特斯拉的至暗时刻,挺住,我们会赢的 。 2)$标普500ETF(SPY)$ :静看归零 之前的8手Sell Put盈利全部落袋了。占用的5万多保证金额度也将归位。 对于QQQ或者SPY期权策略的操作将转战到我的另一个账户上进行,这样能适当地分散一下风险。 3)$微软(MSFT)$ :暂时躺平 近期随着美元指数的回落,微软涨了一波,现在处于横盘阶段,暂时躺平吧。、 微软日K图 4)英伟达:加仓Sell Put 英伟达这个星期出了财报,财报的表现一般,营收击败预期,毛利率却是远低于预期,而毛利率是科技股中衡量一家公司护城河深浅的最重要的指标。但是如果扣除一次性库存减值的话,毛利率会是65%,超过预期,因此当天市场选择了原谅英伟达这次财报不佳而推动股价上涨了2%。 信息来源:美投讲美股 在市场最为关心的数据业务上,英伟达尽管表现不佳,但是因为是之前市场就已经Price In了,这一部分的业务所以反而倒成了超预期。 信息来源:美投讲美股 另一个好的一面是英伟达在自动驾驶方面的营收有长足的进步,虽然现在的占比不到5%,但却是英伟达一个非常值得注意的新领域。 信息来源:美投讲美股 分别在在财报公布的前一天和后一天加仓了4手行权价为160的ATM Sell Put。尽管星期五出乎意料地跌了近2%,但是因为IV(隐含波动率)也随着财报的公布而下跌了,因此浮亏不多。这8手Sell Put大概率上我会一直持守到到期日,如果跌下行权价,我就让它被行权买入正股。 我的英伟达持仓 在目前的环境中,英伟达是少数跌势中我还敢加仓的票。 5)$星展集团控股(D05.SI)$ :派息以后还是只能眼睁睁 DBS派息以后还是处于上升通道,还是继续等待吧,耐心!耐心! 星展银行的日K图 如果说新加坡是疫情中“躺赢”的国家,那么DBS就是这个“躺赢”的最好投资标的。 新加坡总体PMI连续22个月扩张 6)$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ :股价滑到悬崖边缘 FTX倒闭的连环效应继续在币圈发酵,有评论说这是币圈的雷曼时刻。美股的雷曼时刻有美联储救市,可是币圈里谁是美联储呢?币按吗?私心太重,难堪大任。 作为第二大币圈交易所,COINBASE难免受池鱼之殃,不过因为它是第一家正式上市的交易所,在合规上做得最好,如果币圈能走向合规化的道路的话,COINBASE就有了先发优势。可最大的问题是:在这个币圈的严冬里,COINBASE能挺过去吗?现在COINBASE处于历史的最低位。 暂时还是选择不作任何操作,现在经常出现一个涨跌10个以上点的波动,太过凶险了,先躺一会儿吧。 最终我的目标是还是在120-150(我认为这是COINBASE合理估值)的区间清仓COIN,把这些仓位转移到英伟达上。 7)Meta:暂时躺平 这段时间不准备有任何操作。 我打算在130-150之间清仓META的正股,仅保留LEAP CALL的仓位。然后把仓位加在英伟达上。 风控状态:预警(21%) 因为大盘回调且卖出Sell put,隔夜风控值下降到21%,状态维持在“预警”状态。上个星期是35%。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞,好事不断! 过去3个星期的周记 2022年第45周——幸福闪电劈下来的时候你在吗 【优秀领航员奖】 2022年第44周——CPI什么时候能下来? 【优秀领航员奖】 2022年第43周——反转请注意!反转请注意! 【优秀领航员奖】 我的期权策略系列文章(800万+阅读量) 期权入门篇: 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑(4、5月篇)  【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言(3月篇) 【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整?  【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇)  勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人爱好航拍,这里分享我拍的一张航拍作品,新加坡,圣淘沙胜涛湾豪宅区,摄于2020年。
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