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综述：

本周沪深 300 上涨 0.97%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 7.77%。

2026 年内沪深 300 指数 上涨 5.66%，2026 年内我的实盘 上涨 35.55%，本年初始净值2.06，本周净值2.80。

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交易：

清仓 $紫金矿业(02899)$ ，买入等额 $长飞光纤光缆(06869)$

持仓：

中际旭创 31.2%，新易盛 23.5%，长飞光纤光缆 31.3%，洛阳钼业 10.4%，其他/现金 3.7%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，把持仓里两只近期坠机的股进行了“合股”，两只都跌到关键支撑附近，虽然后市都看涨，但弹性上来讲，长飞肯定大于紫金的，基于all cash is equal的原则，拔**无情了。

本来我是还想再熬一熬的，但本周突然获知big brother已清仓撤退，市场上没有压轴的了，场子里的钱几乎全面追逐热点，因此其他板块要么喝西北风，要么一日游老乡哪里跑，非常难玩的时间，而且本周还是5月的最后一个交易日，咱们这场子有“把月K线画好”的特殊癖好，收盘价不能离月线太远。

本周很多中国投资人体感冰凉，但我这边吃得还挺好的，账户净值大涨，主要是新易盛和中际旭创双双喜提十几厘米的涨幅，每周都在创历史新高，切过去的长飞看上去也盘整到位了，接下来应该也能补涨不少（美股做了类似的交易，老读者应该能猜出来是什么）。

我今年A股这边全部的收益都来自光了，不是光的，全都在喝西北风，目前中美都是这样，行情分化极端严重。

抱团没关系，希望A股未来像美股那样抱团就好好抱紧，别哪天突然就散伙了。

本周A股的半导体就有散伙的迹象，一方面，是很多半导体公司开始高位减持套现离场；另一方面，据传很多老登基金近期又风格漂移了，到月底纷纷切回原板块，无差别抛售，但我没有证据，只是给大家同步下看到的信息。

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个股方面

1、有色板块

板块内分化其实很严重，并不是都在回调，主要是大市值的综合龙头都没有量了，细分领域还是很猛的，比如做多硅基生命的铟（光模块），负责消灭碳基生命的钨（穿甲弹），星辰大海概念的铼（航天发动机）等...

而传统工业的大金属金银铜铝们，其实未来服务AI需求也肯定很旺盛，但目前没有资金去搞它们，屁股太大不好炒了，都等着沃什这老小子上任后宣布降息再看呢，继续当熬鹰资本的，就等一等6月份，第一个降息预期节点，降了行情就能重新起来；熬的难受的，就往细分领域的小金属上挖，比如我上面说的那三个方向。

2、光通信

最近美股光通信回调了不少，反倒是A股这边不停涨涨不停，明明是同一板块的，居然走势还有“时差”，我只能两手一摊。

最近海外多家机构纷纷上调行业预期，不断拉高认知上限，给的数字一个比一个惊人，几乎没有人敢唱衰这个超级主线，大家的担心都只有“产能不够”，一个个订单塞满给再多新订单也产不出，导致无法变成真实的经营利润，这可能会影响中短期的估值。

这剧本，今年一直拿着新易盛的应该都有体会，一个跌停吓跑一堆人，车轻了，然后接着涨，不停新高，越来越贵，仅一手的价格就和绝大多数散户无缘了。

3、国产替代

“科创芯片本周冲高回调，但依旧再创历史新高，连续三周向上插针了，短期过热了，但长期看依然星辰大海，没买的别上头，依旧赚麻的自己决定要不要去改善下生活。”

这是我上周周报的原话，本周只需把“连续三周”改成“连续四周”就行了，其他都可以原封不动。

这板块敲计算器是敲不出来的，所以今年的最高点在哪没人知道，所以不要来征求我的意见，恐高就减仓，利润够丰厚格局也随意。 $科创芯片ETF嘉实(588200)$ $南方科创板50(03109)$ $X南方中创业(03147)$

4、其他板块

随着近期股价的下跌，段永平真的put进来了天量的泡泡玛特，已经超过公司总市值的5%了！

在这等超级巨佬的加持下，泡泡玛特的K线有明显的筑底态势，至于后市，我认为这是碳基生命为数不多还值得投资的方向：谷子经济。

人类一败涂地，碳基的前途是一片完犊子样，那小成本获取一点精神寄托，肯定在未来有不错的潜力，有点类似日本失落三十年的动漫、宅文化之类的，胜率我认为这个价格很高了，但赔率打问号，这里面市场的预期差有点大，由于我本人不是忠实的潮玩受众，所以还在观望中。

5、下周计划

下周就是新的月份了，所有的注意力都该在沃什身上，他的发言到底是鸽还是鹰，直接决定接下来的仓位是骤降还是直接满上。

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最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。