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ai的建设一直推进中，ai的应用还没踪影，因此上涨有大幅空间

美国之所以保持长期向上的原因之一在于科技发展社会进步企业盈利不断增长，人工智能浪潮会愈演愈烈，因此短线调整后还会继续向上呢

美国之所以保持长期向上的原因之一在于科技发展社会进步企业盈利不断增长，人工智能浪潮会愈演愈烈，因此短线调整后还会继续向上呢

AI和人工智能是未来的社会，发展趋势也是投资发展趋势，当前确实有点过热，不过调整后还会向上的

肯定没有 ai的未来是星辰大海

AI和人工智能是未来的社会，发展趋势也是投资发展趋势，当前确实有点过热，不过调整后还会向上的

美国之所以保持长期向上的原因之一在于科技发展社会进步企业盈利不断增长，人工智能浪潮会愈演愈烈，因此短线调整后还会继续向上呢

短线调整后，还会继续看涨，长期看涨美股，因为在高科技领域，美国还是领先的

AI和人工智能是未来的社会，发展趋势也是投资发展趋势，当前确实有点过热，不过调整后还会向上的

AI人工智能是社会发展的潮流和趋势，短线调整后大概率还会继续向上创出新高

日元加息预期已经反映在市场上了，重点关注后续加息路径。

肯定没有 ai的未来是星辰大海

肯定可以呀，抓紧吧。

我认为日元加息会导致美股估值端的提高。因为carry trade是借日元买美债，来做无风险套利；如果日元加息，那么相应的美债买的就少了，从而导致十年期以上的美债市场利率下行，进而使得美股的估值提高。

不建议博反弹，因为大规模调整只是刚开始

英伟达刚刚开始

ai的建设一直推进中，ai的应用还没踪影。市场担心是对的

不要影响我赚钱，你要加不加都行 哈哈哈

等待时机

黄金

当大部分核药企业还在内卷成熟靶点时，远大医药已经在前沿靶点FIC核药开发迈出关键一步。 近日，远大医药（0512.HK）自主研发的RDC放射性核素偶联药物GPN01530获得FDA正式批准开展用于诊断实体瘤的I/II期临床研究。这不仅是远大医药首个自研靶向成纤维细胞活化蛋白（FAP）核药，更彰显了公司在前沿核药技术平台建设、国际化临床开发与注册申报等方面的综合实力，也是公司核药“中美双报”国际化注册路径上迈出的坚实一步，以及公司“Go Global”战略的重要里程碑。 从全球首创靶向GPC-3的RDC管线GPN02006再到如今的GPN01530 ，随着更多自研产品陆续亮相国际学术大会和进入临床阶段，远大医药开发全球创新核药资产的自研实力正在进一步显现。 远大医药自研核药创新的井喷时代，已经到来。 01 FAP，泛肿瘤诊疗一体化的王炸靶点 不同于已成药的SSTR和PSMA，分别局限于内分泌肿瘤和前列腺癌，FAP是一个有泛肿瘤治疗潜力的靶点，更是被全球医学界视为 “诊疗一体化的十亿美元级靶点”。 FAP是一种II型跨膜丝氨酸蛋白酶，广泛分布于多种实体瘤的肿瘤相关成纤维细胞（CAF）中，而在正常组织中的表达极低。研究显示，几乎所有主流上皮源性实体瘤（如乳腺癌、胰腺癌、肺癌、卵巢癌、结直肠癌等）的肿瘤微环境中，CAF表达FAP的阳性率极高，且其与肿瘤增殖、侵袭、转移密切相关。 （FAP在不同瘤种中的表达量） 由于CAF是构成肿瘤微环境的重要组成部分，而不依赖于特定癌细胞的基因突变，除了能够突破癌种限制的特点外，FAP靶点的特性天然有利于RDC诊疗一体化开发，RDC将能发射放射线的核素通过FAP配体精准带到肿瘤微环境，进行显现+局部照射，实现精准诊疗。 FAP PET/CT可对标FDG PET肿瘤诊断市场，中国和美国每年分别应用130万次、200万次，考虑到18F-FDG药品国内价

近期美国公布的一系列重要经济数据，使市场对美联储在2026年继续降息的预期明显升温。北京时间12月16日晚，美国劳工统计局一次性公布了11月及此前月份的非农就业数据，其中11月美国失业率意外升至4.6%，创下2021年9月以来的新高。这一变化被市场视为可能促使美联储进一步放松货币政策的重要因素。非农数据公布后，交易员对美联储在2026年实施两次降息的预期明显增强，市场普遍押注基准利率有望下调至3.0%—3.25%区间。受此影响，美元指数出现快速回落，一度跌破98，为10月6日以来首次。此前，美联储已在12月份实施了年内第三次降息，降幅为25个基点，延续了本轮降息周期。综合来看，若美联储继续推进降息进程，美元指数可能维持偏弱走势，从而推动非美货币阶段性走强。 在此背景下，人民币汇率近期持续升值，目前已突破7.05关口，升至7.045附近，逐步逼近7.0整数位。若外部环境配合、美元指数继续走弱，2026年人民币对美元汇率有望进一步向“六字头”靠拢。总体而言，美联储降息对美元指数构成明显冲击，也加快了非美货币的升值节奏。 美联储加快降息步伐，主要是为了应对美国就业市场持续降温的趋势。从历史修正数据来看，美国8月非农新增就业人数由最初公布的-0.4万人下修至-2.6万人，9月非农新增就业人数由11.9万人下修至10.8万人，显示就业数据整体走弱。 与此同时，美国经济增长也呈现放缓迹象。美国商务部最新数据显示，10月零售销售额环比持平，低于此前市场预期的0.1%增长，反映出消费端动能有所减弱。就业市场放缓叠加关税因素引发的高通胀压力，对美国消费者支出形成潜在制约，这也使越来越多的经济学家担忧美国经济增速可能进一步放缓，从而迫使美联储加快降息节奏。作为全球主要央行，美联储的政策调整具有较强的示范效应，其降息行动可能引发其他央行跟随调整货币政策立场。 相较而言，中国央行仍有条件继续实施更

图片来源：原创 昨天的美股市场跟吃了一个苍蝇一样难受。12月已经开始半个月了，这个半个月中我尝试了在三个反转点去做多科技。但是这三次都失败了，包括最近一次的英伟达。 这三次科技带来的亏损，直接覆盖掉了这个月贵金属带来的盈利。所以这个月又得重头再来了。 从早上开始，就一直在复盘和反思这个月的交易逻辑，直到下午朋友给我发来了这一张截图，很快就想通了。 图片 今天困扰我的问题是：为什么在流动性预期越来越充裕的条件下，市场对于风险资产还没有出现改观？ 这个问题是我连续三次判断科技买点错误的最大原因。 先翻一下以上图片的中文意思： 我一直反复告诉订阅者的、最难接受的一个事实是： 当 $SPY 和 $QQQ 跌破 50 日均线，而 VIX 仍然处在十几的低位时， “什么都不做”往往才是正确的应对方式。 像现在这样的回调，本质上是一种筹码再分配： 从那些需要立刻得到确定性的投资者手中， 转移到那些明白工业级 AI 的建设仍然非常早期， 并且愿意承受短期不确定性、而不去推翻自己长期投资逻辑的人那里。 在像 AI 这样的周期里，最终的赢家并不是那些试图预测每一次波动的人， 而是那些清楚地认识到：波动性本身，就是参与一次“终身级别超级周期”所必须付出的成本的人。 其实这条推文可以总结出三层意思： 1、技术面 + 波动率的组合信号并没有到极致 SPY / QQQ 跌破 50 日线 → 短期趋势受压。 VIX 仍在 teens（十几） → 市场并未进入恐慌。 所以市场的节奏不是在规避系统性风险，而是在震荡+洗筹阶段。在吸筹的前提下，做波段的难度就困难很多，很多看似的利好，最后都会被波动覆盖。 简单来说，现在就是多做多错的时候。 2、近期回调的本质：不是利空，而是筹码迁移 这是我最近犯得最大的错。 最近三次科技介入，都以为看到了流动性信号，想着在流动性预期如此充裕的情况下，市场怎

大家好呀，活动虎又来跟大家见面了，这次咱们讨论的话题重点就是当下炙手可热的：日央行加息。目前金融市场对周五即将公布的日央行会议结果的共识预期是：BoJ存在在本周会议加息25bp的可能性，而“若BoJ加息且美联储偏鸽/未来有降息预期”，将推动日美利差收窄，从而对USD/JPY形成下行压力、日元偏强。 研究观点也强调：如果BoJ对“中性利率/后续加息路径”给出更鹰的暗示，可能触发更大幅度的日元升值与日元套利交易的流动性回撤，这会放大对全球风险资产的扰动。​对美股的影响：主要看“风险偏好 + 流动性”BoJ加息本身未必直接改变美国基本面，但它可能通过“日元融资成本上升→日元套息交易撤退→全球流动性回收”对美股形成阶段性压力，并提高波动率。 对黄金白银：短期分歧点在“美元与实际利率谁主导”黄金通常更受美元与美国实际利率共同驱动：若BoJ加息推动日元走强并压低美元指数，黄金会得到外汇端支撑；但若因此引发全球去杠杆、抬升美债实际利率或风险溢价，金银会出现“先波动、后分化”的路径。 世界黄金协会的周度监测提到，美元走弱被视为金价的重要支撑因素之一，而同时“美国10年实际利率的上行测试”也可能对金价形成阶段性掣肘，因此本周更像是“美元走弱利多 vs 实际利率上行利空”的拉扯。 所以，这次大家讨论的重点在于，你认为这次日央行加息会对期货市场造成什么样的影响？具体的交易机会应该在哪里？目前市场上相对更集中的共识是这样：外汇期货：核心交易变量是BoJ措辞（未来路径）而非单次25bp；若利差收窄预期强化，偏向“做多日元/做空USDJPY”的方向性机会，同时要防范政策沟通偏鸽导致的快速反向波动。​股指期货：更可能出现“波动率抬升”的交易环境；短线策略更偏向区间与波动，而不是追单边趋势。​贵金属期货（金银）：若美元继续偏弱，黄金更占优；若实际利率上行或风险资产大幅回撤，白银相对更承压，策略上可关注“多

今日上午，微创医疗一根长阳线拔地而起，涨幅高达9%，瞬间点燃了整个材板块，并强势领涨。 这股气势，让沉寂已久的二级市场终于嗅到了一丝不一样的味道。 众所周知，港股炒预期远远远远不及大A，港市不见兔子不撒鹰是共识。不像A股，根本不给反应空间，而在此之前，微创港股通持股比例一路上涨，市场到底在抢筹什么？是情绪的宣泄，还是资金提前嗅到了重磅催化剂的气味？ 答案或许就藏在即将来临的“12.19”节点——心通医疗的合并案，以及集团财务报表深处那几个关键的拐点数据。 我们不妨深入看看，这次暴涨，是否预示着微创医疗已经走到了 “丰厚回报”的关键临界点。 核心资产回归：心衰管线才是真正的“高价值资产” 心通医疗（CardioFlow）的合并预计就在12月19日附近完成。这不仅仅是报表上数字的变化，更带来核心战略增量：高价值的心衰管线。 首先，合并后集团将稳稳地纳入两块上半年度EBITDA已转正的优质资产——心通（TAVR业务）和心律（CRM）业务，这两块业务的盈利能力已经得到初步验证。 其次，更具想象空间的，是合并带来的那条被严重低估的心衰管线。我们都知道心衰治疗是全球医疗器械领域公认的下一个蓝海市场，具有极高的技术壁垒和巨大的未满足临床需求。通过合并，微创医疗将一举获得高价值的心衰管线，这不仅是产品线的丰富，更是集团从结构性心脏病向功能性心脏病治疗领域的一次飞跃。 这种对未来高价值管线的锁定，才是长线资金真正看重微创医疗的原因。 从“减亏”到“扭亏为盈”的铁律 对于一家高研发投入的创新型医疗器械巨头而言，财务费用和持续亏损是压制股价的两座大山。但是，从管理层的表态和实际运营数据来看，这两座山正在被快速削平。 微创医疗今年以来最明确的信号就是“大幅减亏”战略的坚决执行。管理层清晰地认识到，只有聚焦核心优势，砍掉低效业务，才能轻装上阵。 数据显示，集团今年在继续大幅减亏方面取得了显著进展，尤

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短线调整后，还会继续看涨，长期看涨美股，因为在高科技领域，美国还是领先的

AI人工智能是社会发展的潮流和趋势，短线调整后大概率还会继续向上创出新高

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