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      ·11-28 17:26

      温州最大的私人牙科服务提供商美皓医疗赴港上市

      11月24日,美皓医疗通过了港交所聆讯。美皓医疗是温州最大的私人牙科服务提供商,根据弗若斯特沙利文的数据,按照2021年收入计算,公司在温州民营牙科服务市场中的市占率达到25.2%,超过二零二一年温州第二至第五大私人牙科服务提供商的总市场份额,在温州整体牙科服务市场中的市占率达到13.2%。目前,公司在温州拥有5家牙科医院,包括温州市区的温州医院、鹿城医院及温州口腔、瑞安市的瑞安分院以及龙港市的龙港医院,以「温州牙科」、「温州鹿城口腔」、「龙港口腔」及「温州口腔」为商号并以公司在中国注册的商标经营业务。 美皓医疗的业务是向各年龄段的个人提供综合牙科服务,涵盖口腔综合治疗科、口腔修复科、种植牙科及牙齿正畸科四个牙科领域。从收入贡献上看,口腔综合治疗科是贡献最大的收入来源,收入占比在30%左右,口腔修复科和牙齿正畸科处于稳定增长阶段,占比相对稳定,而种植牙科增长较快,在2022年前五个月贡献了30%的收入,超过了口腔综合治疗科贡献的收入。 从整体的财务数据上看,美皓医疗保持了不错的增长。2019年到2021年,分别实现收入8315.9万、8455.6万以及1.05亿元,年复合增长率为12.5%,同期,分别实现净利润1546.3万、1498万及3217.7万元,年复合增长率达44.3%,实现调整后净利润2293.4万、2567.3万及3439.4万元,年复合增长率达22.5%。2022年前五个月,公司实现收入4685.8万元,同比增长36.1%,实现调整后净利润1146.7万元,同比增长18.5%。 从盈利能力上看,美皓医疗的毛利率相对稳定,常年保持在50%以上,要高于A股上市的通策医疗,尤其是在2021年,公司执行更加严格的成本控制,并且对部分简单产品进行内部生产,带动了毛利率的提升,达到63.6%。净利率方面,通过严格的费用控制,公司的净利率也比较稳定,调整后净利润率在30%左右波动。今年前五个月,公司的调整后净利润率下降到24.5%,主要原因是公司增加了线上营销和推广的力度。今年奥密克戎病毒的传入给国内防疫带来了更大的难度,也给公司业务开展带来了较大的困难,公司适当地选择增加线上营销。 长期以来,美皓医疗已经在温州当地形成了较高的品牌知名度,具有独特的竞争优势。公司管理团队普遍拥有15年以上的医院管理经验,在口腔行业享有高知名度。截至5月底,公司拥有53名持牌
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      ·11-25

      关于伯克希尔的一些看法

      前言在巴菲特的光芒下,伯克希尔的一举一动都受到投资者关注的。我们在Seeking Alpha上看到关于伯克希尔的文章,里面的内容挺有意思的,我们也翻译出来,供各位参考。正文伯克希尔依然是能让人放心的金融控股公司。虽然今年略有震荡,但总体还是略有上涨。我认为,伯克希尔依然为投资者提供坚实的安全边际。在第三季度,伯克希尔继续将现金投入使用,随着利率的上升,他们也收到了一定的收益。三季度,他们还回购了大约10亿美元的股票,除非说股价上涨,不然回购可能还会继续下去。第3季度更新除了这些新头寸,伯克希尔在2022年继续将现金用于工作。在买入的同时也有一些卖出,但他们是总计37亿美元的股票净买家。他们继续增持雪佛龙和西方石油公司的大量能源头寸。我很想知道这些头寸会发生什么,因为它们在过去几年迅速成为股票投资组合中有意义的一部分。尽管经济存在不确定性,但我仍看好能源,因为供需失衡看起来对油价和能源类股总体有利。他们还增持了RH、Celanese和Paramount Global的股份。在抛售方面,他们减持了美国银行和纽约梅隆银行的银行股,持稳了美国银行。他们处理了正在被收购的STORE Capital,削减了动视的资产,后者也在等待被微软收购。克罗格和通用汽车也出现了一些抛售,而投资组合中的其他公司则保持稳定。一个1万亿美元的企业集团?在一些最大的股票被抽烟的情况下,伯克希尔继续前进。由于经济状况的变化,运营业务今年起起落落,这是很自然的,但股价年初至今上涨了 3%。当你看到 公司的所有不同部分时,我仍然认为股票被低估了。伯克希尔今天的市值为6850亿美元,购买股票可以让你获得令人难以置信的股票、债券、现金和子公司组合。在一些规模最大的股票遭受损失的这一年里,伯克希尔却在继续稳健前行。由于经济环境的变化,运营业务今年有起有落是很自然的,但股价今年迄今上涨了3%。当你观察该公司的所有不同部门时,我认为这个价格还是低了。伯克希尔目前的市值为6850亿美元,但购买股票可以让你拥有股票、债券、现金和子公司的惊人组合。1、价值3000亿美元的股票投资组合2、现金和现金等价物超过1000亿美元3、伯灵顿北部圣菲4、伯克希尔哈撒韦能源公司5、大型保险子公司6、各种其他子公司伯克希尔的独特之处在于,它能够通过各种投资和子公司大规模产生现金。这不是一蹴而就的,但我认为伯克希尔的市值达到1万亿美元只
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      ·11-24

      特斯拉:几乎和高乐氏一样便宜

      在11月22日,我们发布了关于《年跌超50%,现在的特斯拉很便宜》的文章。用终局思维法和DCF法来看待目前的特斯拉。最近,我们在Seeking Alpha上看到关于特斯拉的另外一篇讨论,我们也把内容翻译出来,供大家参考。特斯拉的投资者终于意识到,他们不能免于万有引力定律。经过多年的高位飞行,特斯拉的股价还是下跌了。而且还有一大堆坏消息:1、年初至今下跌近60%,就年初至今的表现而言,特斯拉在标准普尔500指数的503只股票中排名第487位。2、在中国挣扎中降价。3、关于马斯克过度参与Twitter的问题越来越多,导致特斯拉有时间离开。当然了,虽然说现在的情况挺不好,但本文提供了一些原因,说明为什么特斯拉投资者在表面上显示为负面的每个项目中都有一些积极因素。我们将这些原因归类为: 操作 业务基础 股票估值 股票技术面 宏观经济 让我们进入细节。操作众所周知,推特的收购案给特斯拉投资者带来了双重打击。一方面是马斯克管理特斯拉的时间被压缩了,而另一方面是巨大的抛售压力,因为马斯克不得不反复出售他的特斯拉股票,以资助推特的交易。马斯克从来不是一个在公共场合隐藏自己感情的人,他的推文通常反映了他脑海中的东西。在下图中,很容易看出推特是如何在分散马斯克注意力的。但这里有一线希望吗?众所周知,特斯拉严重依赖马斯克。他显然仍在发号施令 ,但他如此明显地远离特斯拉并分心,这表明他相信该公司至少可以靠自己维持下去,如果不是出类拔萃的话。在特斯拉的历史上,他甚至可能第一次选择他的继任者来经营公司。这再次表明,马斯克对特斯拉的自我维持能力足够满意。从长远来看,这听起来是个好消息。业务基础从始至终,特斯拉都无法免受宏观经济因素的影响,它也有自己的生产问题。但是,第三季度的产量出现了反弹(约36.6万次交货),比上一季度提高了42%。我们相信这种情况将在第四季度进一步改善,因为第三季度许多工厂都出现了停工:“今年第三季度,生产受到奥斯汀和柏林超级工厂的缓慢势头的影响,后者几天前发生了火灾,以及其上海工厂的停工问题,该工厂因今年早些时候的新冠缓解措施而面临停机。”截至目前,所有这些工厂都满负荷运转,弗里蒙特工厂通常每季度生产15万辆,因此预计第四季度将生产约45万辆是合乎逻辑的,因为: 上海工厂每周生产超过22,000台。 柏林工厂每周生产2000台。 奥斯汀工厂每周生产1000台。 股票的估值
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      ·11-23

      世界杯魔咒真的存在吗?

      又到4年一届的世界杯了,在比赛还没开始之前,我们就见识到了这次主办国卡塔尔有多壕。此次卡塔尔世界杯花费2200亿美元至3000亿美元左右,是有史以来最昂贵的一届世界杯。不仅能看到装了空调的露天场馆,还能看到把空调装在地下的露天环境。有钱果然可以为所欲为。 来源:网络 对于投资来说,除了关心球赛,更关心世界杯对股市有什么影响,毕竟世界杯魔咒不少人早有耳闻。大家听到的版本几乎都是,在世界杯期间,股市下跌为主。如果我们看1994年到2018年,这7次世界杯期间A股的表现,确实符合世界杯魔咒的说法。7次世界杯,只有两次是上涨的。而在闭幕后一个月,表现要更好。 但是,如果我们看其他主流市场在世界杯期间的表现,你可能会怀疑,世界杯魔咒的施法范围是不是在A股,因为其他市场看起来涨跌不一,看不出特别的规律。 仔细观察,可以看到2002年和2018年世界杯期间,海外市场表现都很差。不过这两次都有宏观因素影响,2002年是互联网泡沫破裂,2018年是贸易战。至于A股嘛...A股本来就是牛短熊长的市场,往往走一两年牛市就要修整几年,导致7次世界杯,只有2次碰巧在A股牛市的时候举行。 但是人们更容易记住让自己痛苦的事情,或是2002年和2018年世界杯期间全球股市下跌,又或是世界杯都撞上了A股的熊市,让人们产生了世界杯诅咒的错觉。这种情况在行为金融学中有一个专门的名词,叫做代表性偏差(Representativeness bias)。这种偏差指的是人们倾向于用过去经验归类未来的事件,但是过去的经验不一定经历过基本的统计检验。 例如,一条鲜嫩的小韭菜在2018年初开始炒股,在这年A股经历了贸易战、上市公司大股东质押危机,以及世界杯。到了今年,再次举行世界杯,小韭菜第一反应是回想起上一次世界杯股市是跌的。只有继续回忆,才会想起2018年下跌主要是因为贸易战和上市公司大股东质押危机。 那么就是说世界杯其实对股市没有影响吗?其实也不是,欧央行在2012年曾经出了一份报告,这份报告研究了在世界杯期间,投资者的注意力是怎么被转移的。 来源:欧洲央行 这份报告主要得出了3个结论,这3个结论的前提都是比赛在交易时段举行,这点非常重要。因为如果比赛在股市收盘之后举行,也就不存在比赛分散投资者注意力一说了。 来源:欧洲央行 来源:欧洲央行 第一条结论是当比赛在交易时段举行,交易次数会减少45%,成交量会
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      ·11-22

      年跌超50%,现在的特斯拉很便宜

      特斯拉的股价最近跌得有点惨,这个月已经跌了将近30%,今年已经跌了50%以上,可以说是进入了技术性走熊阶段。 这波下跌也不是没有理由的。我们首先从行业来看,新能源车在经历了爆发式增长之后,渗透率大幅提升,国内的渗透率达到了30%,欧洲也达到了20%多,部分国家还超过了80%。需求也是会饱和的,更重要的是,现在全球经济都不好了,消费者买车的需求也会受到抑制,所以,渗透率开始出现增长瓶颈了,比如国内的渗透率在4月以来就没有明显的上涨了。 作为电车行业的龙头,特斯拉也出现销售瓶颈了。10月份中国工厂交付了71704辆新车,出现了环比下降,而且10月份的产量达到87706辆,超过了交付量,也就是说出现了产大于销的情况。更糟糕的是,特斯拉上海工厂今年还完成了升级改造,现在的月产能10万辆,如果满产的话,将会产生不小的库存量。所以,特斯拉最近进行了两次比较大的降价和促销活动,一次是10月24日的大幅降价,还有一次是到年底的8000元提车尾款减免。 可以说,浓眉大眼的特斯拉看着是要陷入增长瓶颈了。我们再看一下估值,特斯拉现在的滚动市盈率还有40多倍,对应明年的预期市盈率还有30倍,这对于高增长时期的特斯拉来说,当然不算贵,但是如果是陷入增长瓶颈的特斯拉,那就显得太贵了。 甚至有分析师喊出了100美元的目标价。对标标普500指数17倍的预期市盈率,明年的特斯拉股价只值100美元。 那么,特斯拉真的就“不值钱”了吗? 短期来看,特斯拉确实面临一些不利情况,但是,投资是一件长期的事,如果我们从长期的角度来看,特斯拉值多少钱呢? 我们可以从两种角度来看。 第一,终局思维法。因为新能源车取代燃油车是确定的事情,我可以认为未来新能源车到达成熟期后将会完全取代燃油车,对比燃油车成熟期1亿辆的销量,那么新能源车的销量也将达到1亿辆。假设特斯拉龙头地位不变,尽管竞争更加激烈,但是特斯拉保持了自身的竞争优势,市占率维持在20%。 在成熟阶段,凭借电动车的集中化结构、一体化生产,电动车的利润率要高于传统油车,我们假设达到15%。对于成熟阶段的公司,我们再给予10倍-20倍的市盈率估值,按照单车5万美元的均价计算,那么,我们可以算出来特斯拉未来的合理估值是1亿*20%*5万*15%*(10-20),1.5到3万亿美元,对应的股价是475美元到950美元。这是要远远高于现在的价格,当然,这个价格要等
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      ·11-21

      供销社火了,但大可不必炒作

      供销社概念火起来了。最近,湖北省报道称供销社基层社恢复重建工程取得了阶段性成果,已经基本覆盖全省乡镇。大家一听,供销社不就是以前计划经济时代的产物吗?怎么突然又搞起来了?难道我们要重回计划经济时代?带着这样的“光环”,供销社一下子火起来了。 但是别慌,供销社绝对不是要重回计划经济。大家可以关注湖北报道的细节,说的是基层社,也就是广泛分布在乡镇地区的供销社,这就是直指农村地区了。所以,供销社其实就是要解决三农问题,帮助农村振兴。这依然在国家一贯支持的三农政策范围内。 除了国家在三农问题上一直在不遗余力地下功夫,大量民营企业也纷纷下乡助农,比如拼多多、京东、阿里巴巴这些电商平台帮助农民进行农产品销售,也是搞得风生水起。但是,钱最终进了谁的口袋呢?农产品从电商平台出售到消费者手中,电商平台要分成、主播要分成、中间商也加价,物流公司再吃掉一部分利润,最终农民到手的钱就很少了。也就出现了东方甄选的玉米事件:一根玉米卖到消费者手中要6块,但是从农民那里买进来只需要7毛,农民并没有受益。这个时候,就需要供销社发挥作用了,保障农产品价格,保证农民不被压价。 还有,大家都羡慕美国土地的机械化种植、施肥和收割,一个人可以管理上千亩的土地。这种情况也将会逐渐出现在我们国家。现在大部分的农村青年都选择进城务工,但是土地也不能被荒废,所以,他们会选择将土地承包给某一个人,而这个人也可以是供销社。供销社有技术、有人工,也有化肥、收割机等等,比个人更有能力进行大规模的土地管理。 当然,供销社的作用还有很多。这次基层社的“旧事重提”,预示着国家对农村地区的支持到了新的阶段。其中,有几个方向大家可以重点关注。 农产品电商平台。供销社目前正在打造全国范围内的电商平台,832平台(脱贫地区农副产品网络销售平台)和供销e家平台。832平台是专门为脱贫地区建立的政府采购B2B交易平台,累计交易额已经突破232亿元。供销e家平台针对832平台中具备C端属性的商品进行平台销售,直接面向消费者。随着平台的逐渐成熟,供销社电商平台有可能打通全国农村地区。 物流建设。供销总社发布了十四五物流规划,要建立骨干网、省域网、区域网与信息平台结合的农产品冷链物流服务网络。并且提出了612工程,也就是600个县域产地农产品冷链物流中心、100个农产品冷链物流枢纽基地、200个以中央厨房、生鲜电商等业务为重点的城市销地农产品冷链
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      ·11-21

      趣活发布上半年财报,社区服务空间广阔

      11月15日,中国领先的专注在社区服务领域的零工经济平台趣活集团发布了2022年上半年财报,实现总收入为18.638亿元,同比增加,收入来源更加多元化,同时毛利持续改善,毛利率提升至5.0%,最终实现调整后(Non-GAAP)净亏损1408.3万,相比去年同期大幅收窄,而且调整后(Non-GAAP)EBITDA已经成功转正,达到1084.7万元,而去年同期为亏损4940.9万元。得益于趣活亮眼的财报以及市场行情的好转,趣活15日股价大幅收涨17%。 具体来看,趣活延续了从2021年确立的“先扩收后提利”战略,收入进一步实现多元化,毛利率继续改善。分业务看,来自出行服务解决方案(含共享单车维护、网约车服务和货运服务解决方案)以及保洁和住宿解决方案的收入增长更快,占比不断提升,其中出行服务解决方案贡献收入5650万元,同比增长32.2%,主要原因是公司扩大了共享单车维护解决方案的客户群和服务范围以及新增的货运解决方案;保洁和住宿解决方案贡献收入4340万元,同比增长24.7%,主要原因是公司扩大了家政和住宿解决方案的客户群,这是趣活在家政和住宿解决方案业务扩展后实现的网络协同效应的一部分。而即时配送解决方案依然贡献了绝大部分收入,上半年贡献收入17.64亿元。 为进一步提升盈利能力,公司对成本费用进行了强化管控,运营效率进一步提升,带动毛利率从去年上半年的2.7%提升至5.0%,同时一般和管理费用同比下降22.8%,带动经调整EBITDA从去年同期的亏损4940.9万元提升为盈利1084.7万元。 资产负债表方面,趣活主动优化了债务结构,缩减了短期债务,将资产负债率下降到了54%,并且在持续优化。而截至2022年6月30日,公司账上现金和短期投资达1.48亿元,足以应对短期资金流动需求。 社区服务需求具有刚性,增长空间广阔 趣活的业务包括平台履约服务类型的即时配送和出行服务解决方案,以及“Saas+服务”类型的保洁和住宿解决方案,均是围绕着居民持续的、长期增长的社区生活需求展开的。尤其是在疫情新时期,因为疫情而封控的现象频繁发生,进一步激发了居民对于社区服务的需求,开始更多地选择线上下单,线下获得服务的解决方案。趣活公司发现了这一需求并主动进行拓展多样化的服务场景,持续挖掘社区服务中“衣食住行”的“不变”需求所带来的机遇。随着趣活围绕社区生活业务的多样化发展,公司的增
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      ·11-18

      360数科赴港二次上市,定位金融行业赋能者

      11月18日,360数科赴港二次上市今日正式开启招股。受行情回暖带动,360数科美股股价已经在11月份上涨近50%,表现优异,这次在港股上市也有望有不错的表现。我们看看360数科的基本面情况。 根据招股书,360数科是一家成立于2016年的中国信贷科技平台,提供全方位的科技服务,包括在贷款生命周期中协助金融机构、消费者及小微企业,服务范围包括获取借款人、初步信用评估、资金匹配及贷后服务,并以360借条应用程序为主要用户界面。 业绩持续增长,定位行业赋能者 360数科美股也已经发布了其2022年Q3财报,呈现了持续增长的态势。根据Q3财报,截至9月底,公司前三季度实现净利润约31.38亿元,在贷余额为1600亿元,同比增长20%,总贷款促成规模达3078亿元,同比增长18.3%。截至9月底,公司累计获批授信额度的用户累计数目达4300万人,累计借款人数达2630万人,同比增长12.9%,第三季度累计注册用户首次突破2亿。此外,跟公司合作的金融机构合作伙伴累计数目增加到141个,天津金城银行继续成为该公司最大的金融机构融资合作伙伴。随着客群的不断优化,360数科的发展将会更加稳健,盈利能力也将保持高位,预计全年净利润将达到42.4亿元,而随着规模的不断增长,公司的利润也将不断提升。 360数科的价值主张是通过科技创新连接金融机构与借款人,革新信贷服务,让消费者及小微企业更容易获得信贷服务,同时在贷款生命周期的不同阶段赋能金融机构。所以,360数科正成为金融行业的赋能者。在服务模式上,360数科的赋能特性能够得到明显的体现。360数科的服务模式包括信贷驱动服务和平台服务,其中,信贷驱动服务为潜在借款人与金融机构进行匹配,赋能金融机构获得借款人、进行信用评估、资金匹配及贷后服务,服务贷款过程的所有环节,而平台服务包括轻资本模式下全方位的助贷及贷后服务、智能信贷引擎(ICE)模式下为金融机构合作伙伴提供的智能营销服务、转介服务及风险管理SaaS,在不同环节赋能金融机构。轻资本模式下公司不需要承担信贷风险,经营策略可以更加灵活,目前这部分业务增长迅速,截至2022年上半年,公司轻资本模式下的合作金融机构增加到56家,撮合的贷款规模占总规模的比例已经超过一半,达到54.8%,成为主要的增长动力。 市场空间大,360数科竞争优势明显 360数科目前聚焦于消费信贷和小微企业信贷市场
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      ·11-17

      美华国际:医疗器材基本盘稳定,探索新爆发点

      11月15日,美华国际披露了2022上半年财报,作为国内知名的医疗器材供应商,在上半年国内疫情反复的背景下,美华国际的收入规模继续保持增长,同时还计划在美国开展高端养老项目,以及探索Web 3.0新趋势下的新医疗应用技术。我们先来看看业绩。 总收入及毛利稳步增长 美华国际2022上半年总收入5483万美元,同比增长13%。其中I类医疗器械收入增长亮眼,该业务收入766万美元,同比增长25%。占比总收入最高的II类医疗器械继续保持增长,该业务收入3990万美元,同比增长13%。 来源:美华国际2022H1财报 我们知道,国内的医疗器械分为I\II\III三种医疗器械,I类医疗器械的风险程度最低,所需专业知识也较低,只需要通过市级的审批即可推出市场。II类医疗器械的风险程度中等,需要一定的专业知识,需要通过省级的审批才可以推出市场。而III类医疗器械的风险程度最高,需要大量专业知识才能够保证安全使用,因此需要通过国家级的审批才可以推出市场。 从这些分类可以看出,扩大不同类型医疗器械的种类可以有效提高公司的竞争力。这也是美华国际正在做的事情,美华国际过往销售超过920种医疗器械,800多个产品内销,120多个产品出口,其中包括I\II\III三种医疗器械。公司前五大产品分别为一次性识别胶带、一次性医用刷、口罩、一次性妇检包、医用刷。目前美华国际持续提高新产能,扩大品类,接纳更多新客户,降低能耗,提高整体生产投资回报率。 此外,美华国际2022上半年毛利2089万美元,同比增长14%,毛利率38%,与去年同期保持一致。不过净利润因为疫情扰动有所下降,2022上半年净利润为655万美元。 在资产方面,美华国际在今年2月完成赴美上市,目前现金充足。从资产负债表来看,现金加受限现金一共为3467万美元,占总资产21%。而有息负债仅有552万美元,现金资产可以轻松覆盖。 可以说,医疗耗材及医疗设备业务已经成为美华国际稳定的现金流来源,以此作为基本盘,美华国际正在寻找下一个爆发点。这就要说到美华国际在半年报中提到的美国高端养老项目和新医疗技术在Web 3.0的应用了。 美国高端养老项目 美华国际在2022半年报中提到,正在计划在美发展高端养老项目,并且计划在2023年底在美国市场扩大产品和服务。我们知道,美国养老市场经过多年的发展,目前具有清晰的划分体系,依据养老护理等级和价格,可以
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      美华国际:医疗器材基本盘稳定,探索新爆发点
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      ·11-17

      优克联:经营净现金流连续两个季度为正,毛利率超越疫情前水平

      11月16日,领先移动数据分享平台$优克联(UCL)$ 披露2022年三季报,而在财报披露之前,国内开放预期愈见强烈,优克联的股价(截至2022年11月16日收盘价:1.92美元)从底部上涨超过300%,涨幅远超同行业股票整体表现。而优克联此次披露的财报数据,恰到好处地证明了市场预期的正确性。 来源:Tradingview 经营现金流连续两个季度为正 在二季度财报解读文章中也提到,现金流的变化情况往往先于净利润的变化。优克联继2022年二季度经营性现金流为正250万美元,2022年三季度继续保持正向经营活动现金流,为正120万美元,同比改善690万美元。 来源:优克联2022三季度财报文件 服务收入增长亮眼,毛利率进一步提升,经调整净利润转正 优克联2022年三季度总收入1820万美元。从业务类型来看优克联的收入,可以分为服务收入和产品销售收入。服务收入主要指的是优克联提供的数据连接服务和PaaS及SaaS服务取得的收入,三季度该收入为1260万美元,占比继续提升至69.2%。其中数据连接服务收入为1010万美元,同比增长31.8%。作为二季度收入的增长内驱力,数据连接服务收入三季度也依旧出色地发挥着增长火车头的作用。数据连接服务可以再细分为国际数据连接服务和本地数据连接服务,其中国际数据连接服务收入800万美元,同比增长30.1%,本地数据连接服务收入210万美元,同比增长38.7%。 其实我们在二季报解读的时候也曾提到,优克联的国际数据连接服务业务(1.0业务)已经受新冠疫情影响被大幅度压缩,而随着未来新冠疫情限制的进一步放开,国际出行大规模复苏,该业务也将逐步回暖并呈现出良好的增长态势。三季度的业绩说明了这个逻辑的正确性。未来,这个趋势还会不断加强。 从盈利能力来看,优克联的毛利率持续提升。2022年三季度优克联毛利为870万美元,同比增长59.0%,毛利率为47.7%,其中服务业务毛利率为57.9%,毛利及毛利率与去年同期相比,均有超过10个百分点的增长。综合2019年至今的毛利率情况,2022年三季度毛利率高于2019年的41.0%,为2019年以来的最高水平。 来源:优克联2022三季度财报文件 优克联毛利率的增长源自于更高比例的服务业
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      优克联:经营净现金流连续两个季度为正,毛利率超越疫情前水平
       
       
       
       

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