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由于美联储鹰派言论、经济数据走强、美债利率持续攀升，标普自去年 10 月以来首次出现连续五天下跌。由于台积电法电话会中下调对半导体整体成长预期，半导体类股卖压沉重，费城半导体指数走挫。期权市场数据显示，标普500期权在5月17日前倾向看跌，股价或低于500美元。QQQ倾向近期继续看跌，近两周跌幅1.8%。小型股罗素2000期权交易则体现做多振幅，预计5月波动幅度为5.1%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 期权综合评估成交意向略微看涨，卖出看跌期权占据主力。看涨期权未平仓增长迅速，过去5 天内上涨了 5.6%。看跌期权未平仓合约5 天下降了-2.6%，依旧高于52周平均水平。看涨期权方面，投资者新买入最多的是 $SPY 20240430 500.0 CALL$  ，行权价500，4月30日到期新增1.7万手，预计4月39日SPY股价在500美元以上。$SPY 20240517 500.0 CALL$  ，行权价500，5月17日到期新增1.2万手，与$SPY 20240517 500.0 PUT$ 构成组合期权，预计在5月17日前，SPY股价将低于500美元。看跌期权新买入最多的是

投资人关注财报季，风险情绪受中东局势紧张和鹰派美联储影响，4 月抛售加剧。纳斯达克与标普500连续第四个交易日走低，是四个多月来最长的一次。 $旅行者财产险集团(TRV)$ 重挫 7.41%，成为标普500 跟道琼斯指数最大拖累成分股之一。联合航空预测本季数据强于预期后，飙涨超 17%，提振纽约证券交易所 Arca 航空指数升 3.82%，创自 2 月 6 日以来最佳单日涨幅。期权市场交易数据显示，投资者开始进行多空两头押注。标普500期权偏向看涨，投资者买入跨式组合博弈短期加速转向。QQQ期权略显看涨情绪，预期近期下行空间也有限。小型股罗素2000期权交易者同样买入跨式组合博弈短期加速转向。细节：$标普500ETF(SPY)$ 期权综合评估成交意向略微看涨，卖出看跌期权占据主力。看涨期权未平仓增长迅速，5 天内增长了6.2%。看跌期权未平仓合约在过去 5 天下降了-2.0%，依旧高于52周平均水平。看涨期权方面，投资者新买入最多的是 $SPY 20240517 515.0 CALL$ ，行权价515，5月17日到期新增1.2万手。与$SPY 20240517 485.0 PUT$ 构成跨式策略组合，表面预计在5月17日前，SPY可能暴涨或者暴跌，振幅达到6%以上。看跌期权新买入最多的是

在美联储主席鲍尔暗示央行不急于降息后，美债利率周二 (16 日) 攀高，2 年期美债利率一度触及 5%，美股震荡后收盘涨跌不一，标普 500 指数和纳斯达克综合指数连三跌，道琼斯则止步连六跌，由联合健康领涨。期权市场交易数据显示，投资者对未来前景存在分歧。SPY期权略显看涨情绪，投资者押注短期涨幅空间有限。QQQ期权连续两日看多6月远期，近期依然悲观。小型股罗素2000ETF则以卖出看跌期权防守为主。细节：$标普500ETF(SPY)$ 期权综合评估成交意向略微看涨，卖出看跌期权占据主力。看涨期权未平仓增长迅速，5 天内增长了5.7%。看跌期权未平仓合约依旧高于52周平均水平。SPY看涨期权未平仓合约： SPY看涨期权未平仓合约下降-1.3%至680万份合约。然而，过去 5 天看涨期权未平仓合约增加了 5.7%。与 52 周平均 680 万份合约相比，当前 SPY 的看涨期权持仓量比平时更强。SPY 看跌期权未平仓合约： SPY 看跌期权未平仓合约下降-0.5%，至 1,520 万份合约。此外，看跌期权未平仓合约在过去 5 天下降了-1.1%。与 52 周平均 1,390 万份合约相比，SPY 目前的看跌期权未平仓合约高于平常。看涨期权方面，新开仓期权主要为本周到期期权，远期按兵不动。投资者新开仓交易最多的是 $SPY 20240417 510.0 CALL$  ，行权价510，4月17日到期新增9003手。看跌期权新买入最多的是 $SPY 202

中东局势动荡、强于预期的零售销售数据，削弱美联储降息预期，恐慌指数 VIX 飙升，美股周一 (15 日) 续跌。道琼斯连续第六个交易日下滑，标普500 指数与纳斯达克均收在 50 日均线下方。标普500指数期权市场总体略有看涨情绪。持有的看涨期权数量增长迅速，但看跌期权持仓仍高于一年平均水平。最受青睐的新增看涨期权为9月到期600元行权价的看涨期权，反映投资者预计标普500指数将上涨近19%。看跌期权方面，投资者通过价差组合策略，预计5月17日前标普500指数最多下跌4.3%。纳指期权市场则略显看跌，持有的看涨期权数量虽在增加但仍低于一年均值。最热门新增看涨期权为6月到期530元行权价的看涨期权，反映对纳指上涨22%的乐观预期。而在看跌期权方面，投资者采取组合策略，预计纳指4月19日前最多下跌2.5%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 期权综合评估成交意向略微看涨，卖出看跌期权占据主力。看涨期权未平仓增长迅速，看跌期权未平仓合约依旧高于52周平均水平。SPY 看涨期权未平仓合约： SPY 看涨期权未平仓合约增加 2.9%，达到 690 万份合约。此外，看涨期权持仓量在过去 5 天内上涨了 10.8%。与 52 周平均 680 万份合约相比，当前 SPY 的看涨期权持仓量比平时更强。SPY 看跌期权未平仓合约： SPY 看跌期权的未平仓合约增长了 0.7%，达到 1,520 万份合约。此外，看跌期权未平仓合约在过去 5 天内上涨了 0.5%。与 52 周平均 1,390 万份合约相比，SPY 目前的看跌期权未平仓合约高于平常。看涨期权方面，投资者新买入最多的是 $SPY 202409

美国三大股指期货齐涨。据IDC数据，苹果第一季度iPhone出货量下降9.6%，市场份额为17.3%，位居第二；特斯拉发布全员信，宣布特斯拉全球将裁员10%；消息称英特尔或推出中国特供版Gaudi 3 AI加速器芯片；消息称刘强东亲自下场直播，京东回应：在准备，会以新的形式出现。短期内,标普500指数预计将维持在520点以下。主力期权合约包括4月17日到期的525看涨期权与520看涨期权价差策略，暗示当周指数高点在520左右。中期而言，标普500指数的下行空间或将受到限制。5月17日到期的486与489购put价差策略，预计到期前跌幅不会超过5%。纳指100指数期权方面，4月19日到期的441看涨期权与427看跌期权合约主力均为卖出方向，预示该日纳指将维持窄幅波动，涨跌幅度或在3%以内。细节：$标普500ETF(SPY)$ 期权综合评估成交意向略微看涨，看涨期权卖出占据主力，看跌期权未平仓合约依旧高于52周平均水平。看涨期权新增第一为 $SPY 20240417 525.0 CALL$   ，行权价525，4月17日到期新增4.1万手；看跌期权新增第一为 $SPY 20240517 486.0 PUT$  ，行权价486，5月17日到期新增4万手。看跌新增榜一主力为价差策略，买入$SPY 20240417 525.0

生产者物价指数低于预期、投资人逢低买入，科技股回神，NVDA上涨近 4%、苹果创 2024 年最好单日表现。期权市场对标普500和纳指的短期走势存在分歧，但中期前景仍保持谨慎乐观；而对个股摩根士丹利的表现则更加悲观。标普500指数期权市场稍微看涨，但看跌期权未平仓量仍较高，反映市场对未来走势存在分歧。标普500指数期权主力合约显示，下周一前预计指数将维持在522点以下，中期预期保守，预计到6月21日能保持在100日均线以上491点之上。纳斯达克100指数期权新增合约显示，预计5月17日前涨幅不会超过4.3%。纳指三倍做空ETF看涨期权大单则暗示下周纳指下跌风险加大。摩根士丹利期权传递出悲观预期，预计其最新财报季度收入将同比下滑，市场做空押注甚至扩大。细节： $标普500ETF(SPY)$ 期权综合评估成交意向略微看涨，看涨期权买入占据主力，看跌期权未平仓合约依旧高于52周平均水平。因顽固通胀指数低开，看跌期权大量押注本周下跌。看涨期权新增第一为 $SPY 20240415 527.0 CALL$  ，行权价527，4月15日到期新增3.2万手；看跌期权新增第一为 $SPY 20240621 491.0 PUT$ ，行权价491，6月21日到期新增1.5万手。看涨期权新增榜一主力为价差策略，卖出 $SPY

美国3月消费者物价指数 (CPI) 数据显示通胀压力依旧顽固，美股周三 (10 日) 开低走低，费城半导体指数跌超 1.6%，表现最差。10 年期美债利率周三收在 4.559%，创下去年 11 月以来的最高收盘价，也是 2022 年 9 月以来的最大单日涨幅。投资者对整体股市持谨慎乐观态度，对科技和成长股保持偏乐观预期，但对银行等周期股则较为审慎。市场短期内预计将维持区间波动格局。SPY期权综合交易数据显示略微看涨，但同时有大量看跌期权押注本周下跌。组合期权交易预计未来37天SPY将在500~490区间震荡，跌幅不超过4.8%。半导体三倍ETF SOXL的看涨期权有大量买入，市场对半导体板块预期乐观。市场对银行业的盈利前景持谨慎态度。对于即将公布财报的大型银行，期权交易中出现看跌期权大量买入的现象，尤其是针对花旗集团的看跌期权。细节：SPY期权综合评估成交意向略微看涨，看涨期权未平仓合约进一步上涨，看跌期权未平仓合约依旧高于52周平均水平。因顽固通胀指数低开，看跌期权大量押注本周下跌。看涨期权新增第一为$SPY 20240411 520.0 CALL$    ，行权价520，4月11日到期新增1万手；看跌期权新增第一为 $SPY 20240411 505.0 PUT$  ，行权价505，4月11日到期新增4.5万手。看跌新增榜一榜三$SPY 20240411 505.

美国最新公布通胀数据全面超预期成长，再次强化美联储不急着降息的猜测，给市场对 Fed 最快可能在 6 月降息的预期泼了盆冷水，美国主要指数开低走低，美债 10 年期利率飙近 4.5%。通胀超预期打压股市,投资者对美联储政策前景存在分歧。标普500期货(SPY)期权市场整体成交意向略显看涨，看涨期权未平仓量进一步上升，但看跌期权未平仓量仍高于52周均值。由于本周公布重要CPI数据和美联储会议纪要，新增未平仓期权头寸主要集中在本周到期合约。看涨期权前两大新增交易主力方向为卖出,预计SPY周三涨幅不超1%。PDD期权数据显示9月20日到期140行权价的看涨期权出现大单买入，隐含预期涨幅16%。详细：SPY期权综合评估成交意向略微看涨，看涨期权未平仓合约进一步上涨，看跌期权未平仓合约依旧高于52周平均水平。因本周公布CPI数据以及美联储纪要，新增未平仓主要为本周到期期权。看涨期权新增第一为$SPY 20240410 527.0 CALL$   ，行权价527，4月10日到期新增2.3万手；看跌期权新增第一为 $SPY 20240517 492.0 PUT$    ，行权价492，5月17日到期新增1.9万手。看涨新增前二交易主力为卖出，预计周三spy涨幅不超过1%；看跌新增榜一榜二主力为组合期权，$SPY 20240517 492.0 PUT$ &

由于投资人等待即将公布 3 月消费者物价指数 (CPI) 数据，以及美联储最新会议纪要，美股震荡收平。马斯克表示将在 8 月推出 Robotaxi，特斯拉猛升近 5%。跟随比特币价格上涨，区块链概念股也跑赢大盘。期权市场对标普500和金融股后市走势存在分歧和观望，但略偏乐观情绪，看涨力量相对占优。不过机构在短期也做了一定防范，保留了适度看空机会。标普500期货(SPY)期权市场整体成交意向略显看涨，看涨期权未平仓量有所上升，但看跌期权持仓略有回落。由于本周将公布重要CPI数据和美联储会议纪要，新增未平仓主要集中在本周到期期权。金融股期权(XLF)综合成交意向呈现看涨,看涨和看跌期权未平仓量均处于历史较高水平。远期看跌期权放量大涨。详细：SPY期权综合评估成交意向略微看涨，看涨期权未平仓数量有所上升，看跌期权略微回落。因本周公布CPI数据以及美联储纪要，新增未平仓主要为本周到期期权。看涨期权新增第一为$SPY 20240409 523.0 CALL$  ，行权价523，4月09日到期新增1.4万手；看跌期权新增第一为 $SPY 20240503 495.0 PUT$   ，行权价495，5月3日到期新增1万手。看涨新增前二交易主力为卖出，看跌榜一主力为买入。 $金融ETF(XLF)$ 期权综合成交意向看涨，看涨与看跌期权未平仓量居历史记录前列。看涨期权新增第一为

美股走高，不过对于美国央行今年可能会延后降息的押注升温，美债利率走扬，限制主要股指涨势。交换利率显示，美联储今年将降息 60 个基点左右，因此最有可能的结果是降息两次。上周五，三次降息的可能性仍在 50% 以上。根据期权市场的最新交易数据，投资者对近期股市持观望态度,对未来一两个月走势保持谨慎乐观。对标普500ETF SPY来说，总体市场情绪略微偏向看跌，看跌期权未平仓合约数量超过看涨期权。新增成交量最大的是5月17日到期、行权价格494的看跌期权，主力方向为买入，预计未来40天标普500指数至少下跌4.7%。针对纳斯达克100指数ETF QQQ，总体市场情绪微涨，看涨和看跌期权未平仓合约数量较为平衡。新增成交量最大的是5月17日到期、行权价格470的看涨期权，但主力方向无明确倾向性。短期来看,根据新增期权合约成交情况，市场对标普500指数不太看空，预计未来12天内下跌幅度在1.6%以内；而对纳指预期则相对悲观，认为未来5天内下跌幅度超过6.8%。中长期来看(未来一两个月)，市场对标普500和纳指走势持谨慎态度，预计标普500至少下跌4.7%，而对纳指则没有明确的方向性预期。详细：SPY期权综合评估成交意向略微看跌，看跌期权未平仓数量依旧超过看涨期权。看涨期权新增第一为$SPY 20240419 526.0 CALL$   ，行权价526，4月19日到期新增1.58万手；看跌期权新增第一为 $SPY 20240517 494.0 PUT$    ，行权价494，5月17日到期新增4.1万