4.53万
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07-20
从116到2980再暴跌70%，这匹AI“疯马”上期权后有什么机会？
家人们，还记得期爷错失的白月光，一直悔恨又爱而不得的智谱AI吗？ 自从今年1月上市后，一路高歌，半年最高疯涨了近30倍！不是期权，是股票涨了近30倍。近期回调，大起大落，这种大波幅的股票，如果有期权，就是买方的天堂。 一、先回顾一下这匹“疯马”是怎么疯的 2026年1月8日，智谱以116.2港元的发行价在港交所挂牌上市，成为“全球大模型第一股”。 然后，它就开始了一路狂飙。6月22日，一度冲到了2980港元的历史天价，较发行价涨超24倍，总市值一度触及1.33万亿港元。 什么概念？一家年收入才7个亿的公司，市值一度超越了小米、美团、京东。 有上市公司CEO都忍不住感叹：“智谱年收入7亿元，却能达到1万亿元的市值，这个世界我也有些看不清楚了。” 期爷也看不清楚，但我知道——波动大的股票，期权有很多机会。 图片 然后，泡沫开始挤了。 7月8日解禁日当天，智谱上演了“从大跌近10%到逆势大涨18%”的惊天逆转。但好景不长，7月17日单日暴跌超28%，报1107港元。7月20日盘中更是一度跌破1000港元大关。 从2980港元的高点算下来，一个月回撤超过66%，市值蒸发超8000亿港元，跌没了一个小米。 从116到2980，再从2980到不足1000。这哪是股票啊，这是过山车+蹦极+跳楼机。 就在2026年7月13日，港交所宣布将于8月10日新增一批股票期权，智谱（02513）正式被纳入其中。智谱期权8月10日上线，绝对是今年港股的一大盛事。 图片 二、为什么说智谱是“期权圣体”？ 期爷我混迹期权市场这么多年，总结出一条铁律——波动越大的股票，期权的机会越多。 智谱这半年走的就是一个“大涨大跌、上蹿下跳”的路子，六个交易日能把AI成长股的极致波动赤裸裸写在K线图上。这种股票，做正股你可能心脏受不了，但做期权，策略用对了那叫一个酣畅淋漓。 为什么？ 因为期权最核心的魅力就是以小博大。
4.76万
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07-20
美联储敢加息吗？老夫掐指一算，后续剧本会这么走
截至写稿，布伦特原油涨至87.72美元，美债收益率全线走高，资本市场开始集中交易美联储9月加息25bp的预期。市场仿佛形成共识：美国刚走出加息周期、降息预期刚发酵，就要再度收紧货币政策。 图片 那么问题来了，美联储敢加息吗？ 抛开短期情绪炒作，审视美国就业、通胀、债务与地缘四大底层约束后不难发现：当前基本面并不支撑如2022-2023年式的持续激进加息。本轮升温的加息定价，本质是新任美联储主席沃什的预期管理，叠加美尹（yi）冲突带来的油价供给冲击共同催生的“阶段**易”，而非新一轮紧缩周期的起点。 一、CPI回落，非农疲软，降息周期出现“刺儿头” 判断货币政策松紧的核心标尺，永远是本国经济供需与物价内生趋势。6月重磅经济数据清晰勾勒出当前美国的独特格局——既不存在全面经济过热，通胀内生动力显著走弱，就业缓慢降温，和三年前高通胀、就业火爆的滞胀前夜有着本质区别。 首先看非农，6月非农新增就业仅5.7万人，相较5月修正后12.9万人近乎腰斩，同时4、5月就业数据合计下修7.4万人，就业扩张广度全面收窄。 图片 失业率方面，表面上看失业率由4.3%回落至4.2%，实际上当月劳动参与率下滑0.3个百分点至61.5%，就业人口占比回落0.2个百分点。劳动力退出求职市场，不再计入失业统计，结构性压低失业率。 当前就业市场精准概括为低解雇、低招聘：企业暂无大规模裁员计划，但新增用人需求断崖式下滑。这种平衡状态极度脆弱，一旦企业营收、利润随需求走弱进一步下滑，“停止招人”会快速演变为批量裁员，失业率将快速上行。美联储双重使命中的“充分就业”目标，已不允许持续收紧货币。 再看通胀，6月通胀数据释放明确降温信号：CPI环比大幅下降0.4%，创下2020年4月疫情以来最大单月跌幅；CPI同比由4.2%回落至3.5%，核心CPI环比持平、同比由2.9%降至2.6%。能源价格环比大跌5.7%，汽油单
4.83万
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07-20
超大规模云服务商的自由现金流降至0附近，未来的AI投入只能寄希望于发债和股权融资： 负重前行并不是问题，但问题是，付出了这么多，到底能拿到多少回报？能以怎样的速度收回成本？这将是左右未来美股涨跌的核心变量，在证据没有出现前，云服务厂商的股价难有大的起色啊！ “在某种程度上，盈利能力受到如此多的质疑，以至于你不能再给这些股票设定很高的市盈率，”Parnassus Investments首席投资官Todd Ahlsten表示:“未来人们会更加关注云计算的毛利率、定价，以及每投入一美元的计算资源能产生多少人工智能收入。 事实上，科技巨头的估值已经全面下降。彭博科技七巨头指数基于未来12个月预期利润的市盈率为24倍，低于10月时的33倍和年初的29倍。纳斯达克100指数的市盈率为22 倍。 $谷歌(GOOG)$ $微软(MSFT)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $亚马逊(AMZN)$ $甲骨文(ORCL)$
6.62万
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07-20
特斯拉Q2前瞻：48万辆超预期交付和SpaceX上市之后还能有惊喜吗？
——利润率才是本Q的核心！ 特斯拉将在7月22日盘后公布2026年第二季度财报。截至7月17日，TSLA收于380.84美元，市值约1.35万亿美元。Q2交付数据明显回暖，但股价依然较月初高点回撤不少，说明投资者已经把注意力转向利润率、现金流和AI投入效率。$特斯拉(TSLA)$$2倍做多TSLA ETF-Direxion(TSLL)$ 摘要 交付强劲： 预期环比增长34%，同时消化约2.84万辆库存。 结构集中： Model 3/Y占交付量97.4%。 单车承压： 汽车收入增速低于交付增速，单车对应收入或降约8%。 储能亮眼： 部署环比增长53%，单位部署收入保持稳定。 现金转弱： Q2自由现金流预计为负32.5亿美元。 投入加速： 资本开支占营收比例可能升至24%。 SPCX关联： Terafab有助于芯片供应，也增加资本分配和关联交易变量。$SpaceX(SPCX)$ 估值偏高： 2026年GAAP市盈率约305倍，非GAAP约183倍。 财报核心： 毛利率、自由现金流、Robotaxi运营数据。 交付很强，也有去库存的因素 Q2特斯拉生产451,758辆，交付480,126辆。其中Model 3/Y交付467,762辆，占总交付的97.4%，其他车型只有12,364辆，产品结构依然高度集中。(Tesla Investor Relations) 和Q1相比，交付量增长34.1%，同比增长25.0%；生产量环比只增长10.6%。交付比生产多
精彩Phoebezzz: 感谢分享，很有收获，阅读之后想请教您，从影响TSLA中长期估值的角度看，SPCX上市后最需要关注的因素是哪个呢？
5.12万
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07-20
港股七翻身，恒指站稳25000？
7月过半恒指表现尚可，七翻身目标25000达成最高至25239。上周振幅不低，先下23889转身弹25000之上，上周一专栏‘下方支持 24000/23800，本周若跌回后者，好仓应离场观望。’23800不破再上，判研并非所谓技术分析，交易经验所致，常年恒指期权交易盘感好过看图说话。本月波幅22,638 - 25,239达2601点，向下无重大利空难创新低，新高虽有可能，但隔壁股市上周五群雄争走恒指也受其影响。本周还看23800支撑，外围企稳可重奔25000。AI概念泡沫若消退，一轮调整将至，港股有影响未必显著。恒指双买周期权上周24800目标位周三夜盘升破，低成本20点期权金到40多，周四至60周五早盘近150点。3月至今14周胜4周平1负周周不落，双买赢并非仅翻倍止赚，连续五周周五结算日达7/8倍，低成本优势显著，2-8倍用利润去奔跑，期权讲究策略斗智而非斗勇。全周期周期权可时间换空间，末日期权则不具备，买权特点-以小搏大/时间换空间/结算爆发力都贯穿策略中。本周双买目标25200与23800，错位下单可再拉近目标位。若判断方向可有19周失利只1周的胜率？双卖具有天然胜率也未必可如此。 $恒生指数主连 2607(HSImain)$ $HSI(HSI)$ $00700(00700)$
5.03万
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07-20
是“投资未来”还是“烧钱无底洞”？本周，Alphabet和特斯拉要交AI答卷了！
本周是名副其实的财报决战周。标普500本季盈利预计暴增约+23%，而冲锋在最前面的，正是两个押注AI最狠的家伙——Alphabet和特斯拉。两者的营收和盈利预期都超过+20%。 但这不是重点。重点是，市场这次不看它们赚了多少钱，而是死死盯着它们花了多少钱。面对已经栽进技术性熊市的芯片板块，这两份财报将决定：AI的巨额投入，到底是点燃下一轮引擎的燃料，还是拖垮利润率的毒药。 一、Alphabet：算力见顶论的唯一“证伪者” 咱们上周聊K3冲击波时埋下过一个伏笔：真正能证明算力需求没崩的铁证，不是大V的分析，而是Alphabet周三交出的资本开支指引。这家巨头刚在6月增发了800亿美元债券（其中巴菲特买了100亿），几乎全砸向AI服务器和数据中心。市场现在最想听到的，不是它的广告又多赚了几块钱，而是两句话： 谷歌云的增速是不是在狂飙？因为云是AI算力变现最直接的管道，云营收跳涨，才能证明市场对算力的饥渴是真的。 资本开支还要不要再往上修？如果谷歌在已经天量投资的基础上，还敢继续上调，那就等于直接打脸算力见顶论。 谷歌只要敢继续加码，就是芯片多头最硬的强心针。如果它犹豫了，哪怕只是没上调，市场都会把这当成算力需求到顶的实锤，把芯片往死里再踹一脚。 二、特斯拉：一辆卖车公司，凭什么值科技股的价？ 特斯拉更拧巴。市场预期它盈利增+25%，但股价却在高位滞涨。为什么？因为老马正在做一件极其疯狂的事：把卖车赚的现金，加倍砸进机器人、Dojo超算、AI自动驾驶里。这里就产生了一个巨大的估值张力： 多头说：它不是汽车股，它是用AI和机器人重新定义制造业的超级科技股，所以资本开支越猛，未来护城河越深。 空头说：它终究是个卖车的。毛利率在降，竞争在加剧，你把钱都烧在几年后才能见效的机器人上，万一车卖不动了，现金流一断，整个故事就崩了。 这份财报，特斯拉必须在汽车基本面和AI想象力之间走好钢丝。资
5.33万
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07-20
熊市要来了吗？
纳斯达克指数跳空下跌，预计在25000点左右会有一定支撑，预计本周会有一定反弹，大盘是否从整理阶段转为大跌阶段，要看25000点能否守得住？ 持续带动市场增长的主要是半导体硬件，费城半导体指数4月见底后直接翻倍，整个行业持续高景气度，但最近几天人工智能又被打问号了。美国存储板块形成头部形态，积累了一定的调整压力。来自中国的kimi 再次冲击市场，kimi K3大模型声称可以与openai和anthropic竞争，K3模型包含2.8万亿个参数，将于7月27日开源。 为什么会冲击市场呢？美股上涨有一条主线：云巨头和政府大幅增加资本支出，有上万亿美元要投资到数据中心，且大规模投资可能会数据到2027年，这些钱主要用于买硬件，所以半导体公司营收出现大幅增长，产品还涨价，所以毛利率和净利率也显著增长。 $美光科技(MU)$ $SK海力士(SKHY)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ 当增长开支不在增长，这些半导体公司的增长也就见顶了。Kimi 模型以低成本和开源的策略打击大模型算力需求的预期，这也是美股下跌的原因…
精彩自己看看逻辑通么 低成本和开源不代表不要token 你低成本吸引更多人用这是对ai的利好不是利空 你只利空O和A而已
3.86万
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07-18
Today is the day！
今晚抄了闪迪，我就问你，我在闪迪上面的操作，你服不服吧？昨天空的SKHY今天早上跑了，所有操作都是在X上面说了的，一切都是马前炮。 平仓SKHY空单的理由，是接近美股大力士的上市价150了，这种开盘价一般都是支撑位置，平仓止盈很合理。 至于开闪迪的理由？其实也没啥理由，就是跌的太多了， 即使脚踩现在全世界最热门的题材——存储缺货，闪迪已经从高点回撤了40%了，这时候基本面有什么很大的变化吗？其实什么都没变。 高位的时候，你放眼望去全是利好、fomo，“永远缺存储”， 更表现在杠杆、融资、2倍3倍做多。 低位的时候，“事到如今最对不起的就是家人”，“别碰海力士了，三倍做多家务吧”。 存储的预期确实有变化，我前面的文章反复解释过，但此刻的基本面其实没有变，变的只有股价和你的仓位而已。 性价比是跌出来的，价格便宜就是最大的利好。更何况是最热门的存储呢？ 要说消息事件，那就是有消息称，美国贸易办公室已经私底下联系大力士和三星，要求他们把超额利润分给美帝。我就说美国是帝国主义嘛还好多兄弟不信。 这不刚好印证了我前两天的分析：存储公司赚钱太多已经不是单纯的供需问题，已经变成分配的问题，分配的问题从来都是政治问题。 那为什么这种利空的新闻出来，闪迪美光大力士之类的还能涨呢？ 因为市场预判了你的预判。 在下不才，这一次我预判了市场的预判。 顺便说一句，闪迪是我今年赚最多的标的了，这辈子内存条我只买闪迪的。
4.07万
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07-17
$美光科技(MU)$ $SK海力士(SKHY)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 今天还是想跟大家聊一聊半导体。就是今天在底部强势的反弹，然后反弹了四五个点以上。但是咱们要换一个思维去考虑。 这个思维是如果你是大庄家，你要出货，现在已经砸了40%了。你怎么才能更多的去出这个货，而且更高的价钱去把货出完。答案就是螺旋下跌。 当你如果一下把货放出去的时候。这些散户没有希望了，他们会直接给我跑路。你也就没办法去更好的高价去出这些筹码。然后当杠杆打爆的时候，这些散户会疯狂的逃窜。你就更没办法去高位去拉起来，再次去高价的往出出货。 更好的办法就是螺旋式的。让你永远怀有希望。 你告诉我这希望怎么来，就是今天抄底的那些人不要放他们出来，抄底的这些人告诉他们希望，你的点位已经够低了。 明天开盘之后再去把他们割住。直接把他们拍在里面。再去把下一波人拉起来，然后嗯涨到昨天这些人的这个点位，又是深跌又是反弹，这样的话螺旋下跌，就能套更多的人。 阴跌总是会有反弹的。但是反弹绝对不会超过上一个筹码集中区。而真正的见底绝对不是底部突然放量。 而是超跌之后，底部尾盘会有货进来，然后拉出尾盘的小v。绝对不会把量放出来，当它放量的时候。基本上就已经差不多了。
精彩您好！您在北京吗？
3.89万
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07-17
韩国今天不开盘，下周补跌是短线买点吗？
今天白天又是一阵放量暴跌，好在ETF有护盘行为，尾盘跌幅略微收窄。晚上美股开盘后反弹，重点的存储票多数翻红，表明由去杠杆引起的暴跌似乎接近尾声。 但是韩国的相关标的今天不开盘，下周可能先暴跌熔断，然后再回升，对美股期货和A股应该是先拖累再反弹，类似3月9号那样，所以亚太盘应该还会有一个短期买点，但依旧是只交易不持有，不然后面会面临利润回吐+亏损本金的情况——杠杆也好，还是普通ETF也好，现在的位置还是面临一定的风险，需要等彻底的出清。 当然，后半周就不好说了。昨天盘后奈飞财报也炸雷，流媒体巨头的暴雷表明目前“避风港”的软件和可选消费属性的公司也面临逆风。目前三家科技公司的财报全部是负面反馈，而下周又是mag7：谷歌和特斯拉都在周三盘后公布财报，这二者都大幅提高了开始预期，尤其是特斯拉甚至面临着盈利的压力，对市场负面影响可想而知。而大型科技股的踩踏又会对日元乃至韩元造成影响，进一步强化carry trade的通缩，这点和两年前一模一样。 非理性的市场一定会面临非理性的上涨和非理性的下跌，这个时候有再多的利好也没用，甚至可能成为加速下跌的利空。最大的利空不是利空，而是涨得太多，最大的利好不是利好，而是跌得足够便宜。在2005年998点的时候，无人讨论股市，都觉得没有希望了，但报纸上有一句话：跌多了就买，后面就开起来一波最大的牛市。 很多人都中签了长鑫——它上市可能莫名其妙被不好的市场压估值，但也使得其后续交易性价比变高。它的新股同行SPCX和海力士ADR都已经破发，但长鑫发行价足够便宜，所以不会破发。 还是那句话：去杠杆，保留好有生力量，哪怕利润亏光开始亏本金，那也是失地存人，卷土重来未可知。 &n
6,569
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07-17
谨慎抄底，谨慎抄底，谨慎抄底！
截止当前，日经指数跌4.4%，日本AI硬件龙头铠侠跌15.47%，A股的华天基本跌停，SOXL和KORU在昨晚大跌后夜盘继续大跌，更可怕的是两倍海力士，昨天跌了20个点，今天又跌了将近20个点！ 而且还有一个更为惊悚的事实大家可能都没考虑到，那就是韩股今天休市！这意味着什么？意味着如果韩股今天正常开市的话，海力士一定会比现在跌的更多！韩国股友杠杠太高了，如果今天韩国开市，铁定大批散户爆仓踩踏，那场面更不可想象！ 很多朋友跃跃欲试，以为大跌就能捡到便宜，有这个想法千万要保持谨慎！不要接飞刀是有道理的，不要与趋势作对，在任何时候都适用！ 在情绪踩踏之下，不要再谈信仰，不要再谈基本面了，一切都是无效的。当前需要做的就是留足子弹，待跌透时，再像猎人一样冲上前去，叼住猎物！ 最后贴一下我之前抄底小米的神图，以示警醒！
1.00万
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07-18
A股实盘：去杠杆轮动暴跌？（20260718）
综述： 本周沪深 300 下跌 5.26%，我的 AH（即 A 股和港股）下跌 10.55%。 2026 年内沪深 300 指数 下跌 2.18%，2026 年内我的实盘 上涨 6.61%，本年初始净值2.06，本周净值2.20。 图片 交易： 无 持仓： 中际旭创 33.3%，新易盛 33.0%，长飞光纤光缆 22.6%，洛阳钼业 11.1%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续三周吃大面了，本月初的计划是躺平跑赢余额宝，目前看难度已经比肩手搓光刻机了，沪深300的年化收益率更是已经变成负的，直接走出股灾剧本。 从净值图可以看出，7月这波回调已经创造了我个人历史上最大回撤，居然比去年4月份关税战时还狠。 这波蛮突然的，是全球市场联动下跌，白天黑夜连轴转的亏钱，主旋律就是杀杠杆，据说部分券商都杀到两融平仓预警线了，周五更是日内杀出一根超级大阴棒，直到下午勉强被神秘资金拉了一把，但也没撑住，又跌回去了，晚上美股也差不多，都在盘中拉了一下就掉下去了，下周又要低开了。 如果看大盘K线的话，那现在就是全面熊了，因为之前是科技狂吸老登，现在好了，大家一起喝西北风，并没有资金轮动赚钱效应。 如果杠杆杀完了，科技牛还在吗？我认为谨慎乐观一下吧，下下周长鑫就上市了，这周末很多人已经收到中签信息了，我原本以为超级难中，结果是阳光普照，如果走熊了到时候27号集体吃面引发负面舆情，不能这么不懂事吧。 此外，本轮科技牛的全球总龙韩国那边也很热闹，一方面搞了加息+高保证金+限制最低股数等组合拳来杀杠杆，另一方面美国开始给它们上强度要求分食存储公司的利润，最后还对国内的澜起科技进行了反垄断调查，韩国大盘和总舵主海力士都是上蹿下跳，超高波动，带崩全球，短期后市继续打问号。 下周开始更多巨头要发财报了，已经发的
8,043
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07-18
熊了，但你不能完全熊
本期内容延续三个部分，层层递进—— 26.5.29《市场的羔羊等待着波动率的释放》：“赌场化、投机风盛行”，呈现资金结构高度分化、市场风险偏好高度依赖核心圈内（大抱团）一枝独秀的AI，忽视外围流动性被缓慢抽走&风险偏好显著下降···（原文笔记），预言波动率开陡、暴跌的开始··· 26.6.25《直面海啸》：未来的宏观风险，甚至可能是新一场“东南亚金融危机”（海啸）（原文笔记），吾好剧中看戏。 26.《如果你忍不住割肉，请告诉我一声》：伴随着最火热的“光里”板块行情的结束，公号&星球的流量开始下跌，我只就知道市场距离底部不远了···其实这是好事。（原文笔记），准备帮市场收拾下残局，顺带吃吃带血馒头。 韩国-半导体为首股市暴跌，随后牵一发而动全身至全球权益市场齐齐开跌，其根本原因还是资金结构的高杠杆化，高杠杆带来的行情速率&斜率的陡变，直接原因参考当年东亚金融风暴，解构如下： 1.内部资金杠杆化+外部热钱，带来了更多的成交量/稳定性，但并非更稳定的价量结构，导致真实价量-筹码结构脆弱异常。 2.金融泡沫化后管理层不得不出手，开始紧缩政策（韩国央妈加息25bp，限制含杠杆的股票ETF规模，提高保证金比例···） PS经历过15-16年国内那轮的都深有体会，只能讲这是每一代年轻投资者必修课。而且这轮杠杆 全球权益市场的指数上体感也不是很明显，但细分板块很明显··· 市场体感对于大部分玩家而言，可能已经是深秋熊市了。 一个侧写，韩国统计数据：韩国市场共有120万个散户杠杆账号面临爆仓，而韩国劳动人口不到3000万···赌性弥坚们，传闻是杠杆ETF交易+保证金/信用贷，属于场内产品两三倍杠杆（零风险垫），场外配资三五倍起··· 回到标题里，一个问题，现在熊了，还会牛回来吗？ 首先现阶段谁都无法保证，XX时间尺度内，以XXX的方式，XXX类资产会牛回来··· 但宏
1.15万
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07-19
这公司，赚钱能力惊人
各位读者好，我是villike，很高兴见到你们，之前我发的这篇文章，没看过的记得去看一下：离职了！里面的信息，说不定哪条对你就有用。 还有个事情要让你们了解：平台的推送规则会改变，你需要点击文末的“大拇指”和“心”型图案，才能确保我发文的时候，平台会推给你，如果你因为各种原因不点心，点个大拇指应该也是管用的。 今天要看的这家公司，盈利能力简直是太吓人了，印象中，我在A股还没有见过ROE可以持续这么高的公司，而且从历史的现金流和分红来看，赚的都是真金白银。 先给你们看看她的ROE和关键比例（不了解关键比例内涵的，在后台输入选股标准，有文章推送）。 今天的这位主角是：重庆啤酒，之前我对这家公司了解不多，但从上图就能看出让人感兴趣的地方，尤其是蓝色柱子的ROE。 重庆啤酒1997年就上市了，但在2017年以前，ROE都不高，上图2011-2017年的蓝色柱子就很明显不怎么滴，但之后就开始跃升，2021年及以后都超过60%，2021年甚至到了夸张的100%。 要知道，茅台的ROE常年也就是30%以上（当然，对茅台有了解的投资者都会知道，这家公司的真实ROE是远超这个数的），重庆啤酒这么吓人的ROE，跟公司的历史有很大关系，要简单提一下。 1997年上市的时候，重庆啤酒是地方国资控股的企业，上市以后，公司没有聚焦精力搞主业，反而在1998年砸钱去搞疫苗——你没看错，就是这么荒唐。 这种跨度巨大做多元化的事情，成功了反而才是稀罕了，不出意外，这个项目就出意外了。 2011-2015年，公司连续对这个项目计提了巨额的减值损失，可以说那几年，公司的经营结果简直是一塌糊涂，甚至引发了A股历史上第一次“公募基金提议罢免上市公司董事长”的案例。 资本市场的好处之一，就是如果一家上市公司本身质地还不错——我说的还不错，是公司能够持续产生现金——那么随着股价的下跌，就会有人对公司感兴趣了，毕竟好生意
1.42万
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07-19
我的最新持仓及后续计划（07-19）
周一 07709（两倍做多海力士）大跌33%，我紧急下场，耗资百万有余。第二天反弹8%，第三天再一度反弹20多个点，我以为海力士这波算是被我抄到底了，喊出“不翻倍不卖”的口号，但很可惜，当天下午海力士就像漏了气的皮球，一泻千里，我见形势不妙，也赶紧止盈离场了。 我今后不再喊这些幼稚的口号了，因为形势变化太快，极容易打脸，能做的唯一事情就是跟随趋势，而不是与趋势做对。在周三止盈两倍海力士后，这货周四大跌20%，周五又大跌20%，抄底的恐怕死了一大片。如此高波动高恐慌的标的，赚钱确实不容易啊。但周五晚也出现了好的信号。
1.39万
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07-19
不一定坏，但足够傻
早上跑步路过小河边，一个美女小姐姐在划船，这大概是叫单桨划船。小姐姐看样子应该是专业的，动作很潇洒，一桨下去就能划好远的。 她这个船划起来挺特别的，人站在船后方，船头翘起来的。 我心里直佩服：我在树荫底下跑都热得不行了，你这火辣辣太阳直射下，也太敬业了。 这两天刷到不少文章和视频，蛮多是鼓励大家坚持，还有号召满仓抄底的，尤其是A股的，有的甚至说周四就抄底了。 其实下周是还继续下跌，或者马上反弹，甚至真的筑底回头往上了，的确谁也不知道。 不过我一直拿这个比喻：如果拿924到现在的K线，给个5岁小孩看，问问是高还是低，应该会得到真实的答案。 当然从我内心，我还真是希望能再上去一次，做个更大的头，那样也许更刺激，也更确定。 不过换一个说法，相比924之后，在这个位置还有多大的意义去押注，反正我是不陪她玩了。 我上个月得瑟过我9月26日买入创业板ETF，当时我说不知道能不能等得到两周年，上周我决定不等了。 这两天最吸引眼球的是高盛把大A的明星股，又提高了1倍的目标价。 有不少评论说老高坏，我觉得老高跟很多视频鼓励坚守和抄底的文章博主一样，多坏不一定，傻是一定的。 再回到早上那个划船的小姐姐。 我往回跑路过小姐姐划船的位置的时候，怎么只看到船了，小姐姐呢？ 再一看，小姐姐在水里了，正使劲想往上爬，我赶紧拿出手机偷拍。 大家觉得小姐姐是掉下去了，还是有意下水凉快凉快的。 $上证指数(000001.SH)$ $创业板指(399006)$ $科创50(000688.SH)$ &
精彩老高说中创再翻倍傻在哪?一定实现不了吗?大师
1.50万
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07-19
2026学习笔记之107 - 想抄底DRAM
存储股上个月还是股市里风光无限的领头羊，唱好声一片，几倍盈利的都不好意思拿出来晒，朋友圈都是晒10倍，几十倍收益的。这个月，突然风口变了，存储股快要变成了被宰割的小绵羊，上周三 $美光科技(MU)$ 股价单日重挫10%，SK海力士美国存托凭证ADR同步下跌9%， $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 跟着一起跌，好像整个存储板块，都有点摇摇欲坠的样子，吓死人了。 饿死胆小的，撑死胆大的，我们小散户，随波逐流的跟着买，怎么个死法都不甘愿，但是如果完全不参与，又好像错过了什么，每次听大佬们说黄金坑都是这么跌出来的，就心痒痒，总想着万一这次真的是一个大大的黄金坑呢。 于是，我进场抄底了一张 DRAM的Put，胆子小的很，行权价选的特别价外，现在DRAM股价52块多，我选的35行权价，哪怕真的跌到这个位子了，也觉得自己Hold的住。（主要是Hold不住的行权价，我实在不敢卖啊[捂脸]） 为什么不买存储龙头股，反而选了这只ETF呢，因为Roundhill Memory ETF是全球首只专注于半导体存储芯片领域的纯主题型主动管理型ETF，设立起来的初衷就是，Roundhill认为AI时代最大的瓶颈之一不是GPU，而是存储器，因此专门设计了这只存储ETF。上市约30个交易日便突破100亿美元大关，成为全球ETF历史上规模增长最快的产品。 目前管理资产AUM已突破200亿美元。他的前三大核心重仓股为美光科技Micron、三星电子Samsung和海力士SK Hynix，三者合计仓位占比高达70%以上。买这么一只，就相当于持有了这个板块的3个大龙头股，而全球HBM市场本来就是SK Hynix，Samsung，
精彩感谢分享，向您请教，您抄底Put，是看涨还是看跌呢？您认为是抄底ETF好还是抄底股票更好？
1.31万
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07-19
美股实盘：勾起非常不美好的回忆（20260719）
综述： 本周标普 500 指数 下跌 1.55%，我的实盘净值 下跌 16.86%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 8.94%，2026 年内我的实盘净值 上涨 70.47%（年初净值为2.20，本周净值3.75）。 图片 交易： 无 持仓： SNDK 30.4%，MRVL 7.1%，LITE 9.6%，BE 9.3%，NEM 12.6%，GLW 6.1%，NOK 6.7%，现金/美债 18.3%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 上周周报我说“下周更关键，能支棱住才行，要是走SpaceX的剧本就比较惨了，怎么上来的怎么下去，说明大家并非看中基本面，更像短期情绪炒作，互相掏兜，看谁手快。” 很遗憾， $FL二南方黄金(07299)$ 虽然收盘没破发，但是周内依然是以坠机收场，以存储为首，整个AI基建板块跟着集体坠机，看K线以为都是韩国大盘指数呢。 美股虽然资金承接强，但也仅在周五盘中有一点反抗的水花，但也没压住，收盘负分离场。 这次下跌，造成了我近年来历史最大回调，比关税战那次还狠，虽然吐的是利润，但依然浑身难受，跌幅大超预期了。 我此前就认为7月有回调震荡，所以预警了大家，但过于乐观的认为自己的本够厚，扛一下也没什么（以为不会超10cm就企稳），但事到如今说什么都晚了，只能三倍做多家务了。 这轮下跌，主要是以韩国为首的杠杆融资盘，花式爆仓引发的连环清盘，它们一方面搞了加息+高保证金+限制最低股数等组合拳来杀杠杆，另一方面美国开始给它们上强度要求分食存储公司的利润，最后还对国内的澜起科技进行了反垄断调查，韩国大盘和总舵主海力士都是上蹿下跳，超高波动，带崩全球，短期后市继续打问号。 含中量高的行业卷，含韩量高的行业疯，我曾在20年前后重仓部分
2.02万
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07-19
2026年7月半导体暴跌后的真正买点
2026年6月至7月，全球半导体板块经历了近年来最剧烈的一轮回调, 血流成河，惨不忍睹。而韩国KOSPI指数，更是在短短的几个交易日，就从接近9000点暴跌至7400点附近，多次触发熔断机制。SK海力士、三星电子等AI核心标的出现历史级波动，美国股市中的 $iShares Semiconductor ETF(SOXX)$， $VanEck Semiconductor ETF(SMH)$ ， $Micron Technology(MU)$ 美光，AMD等AI核心资产，也是同步的遭遇到了巨额抛售。 就在市场充满“AI泡沫破裂”，“半导体见顶”，“科技股估值崩塌”等声音时，Fundstrat联合创始人Tom Lee却给出了完全相反的判断，他说这不是熊市开始，而是一场健康的排毒反应detox。真正被摧毁的是杠杆，而不是AI需求，Tom Lee甚至将此次调整称为textbook buying opportunity（教科书级别的买点），如果要尝试去理解Tom Lee这套逻辑，关键要回答三个问题： 为什么会跌？ 跌掉的是什么？ AI逻辑到底有没有变化？ 首先是韩国120万人集体爆仓，这个事情刷屏了，哪里哪里都在讨论这个。明明AI没有死，但是杠杆先死了。Tom Lee最关注的，并不是股价，而是市场结构，韩国是本轮事件的震中。2026年上半年KOSPI一路逼近9000点，SK海力士成为全球AI行情的大龙头，三星与海力士占据韩国股市超过50%的市值权重，韩国散户疯狂融资买入。 很多媒体都在报道说，各项数据都显示韩国融资余额一度突破38万亿韩元历
2.47万
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07-17
【视频】美股存储股破位，破位还是诱空？
韩国股市的高度投机会通过半导体传导到美股，成为美股半导体回调的力量。半导体大跌的原因主要由几个因素共同导致 先说韩国市场动荡，韩国指数昨日大跌6.37%，韩国央行宣布加息，引发市场恐慌性抛售，韩国龙头股三星海力士分别暴跌8.77%和11.53%，大多数个股血流成河 导致大跌的还有一个原因是监管叫停了单一股票杠杆ETF，提高保证金等去杠杆操作，限制最低股数从1股提升到20股，同时提升最低保证金从1000万提升到3000万韩元，简直是釜底抽薪。 $SK海力士(SKHY)$ $2倍做多海力士ETF-Leverage Shares(SKHX)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ 美国存储股很多出现破位， $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$ 走出头肩顶的形态…