社区

图片 今天的大A全天探底回升，科创50涨超4%再创新高，医药、芯片股集体走强，成交3.54万亿。 而港股有点久旱逢甘露的感觉，三大股指全面大反弹。恒生指数收涨1.57%，恒生科技指数涨3.23%，恒生生物科技指数涨超6%，阿里巴巴、美团、百度超跌反弹。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 经过上周五的回调，大A的ETF今天纷纷反弹，尤其是科创50ETF涨幅很猛，市场非常乐观。但！是！创业板ETF今天期权都有深度虚值put加仓，而且量都不少，分布也很均匀，这已经是连续第三个交易日了。 港股虽然大反弹，但腾讯、阿里、美团、小米等股票，仍然以资金撤离为主。总的来说，港股这波下跌还没结束，但是已经离反弹不远了。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论做什么仓位，一定不要有风险无限的敞口，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

图片 今天天这行情，简直就是一场大型“精神分裂”现场！ 先说A股，创业板指涨近3%，科创50指数涨近4%，均创出历史新高。存储芯片板块大涨，MLCC概念集体爆发，成交3.62万亿。但个股跌多涨少，全市场超4200只个股下跌！这就叫“指数在狂欢，个股在要饭”，妥妥的“渣男”行情！ 再看港股，三大股指纷纷大跌，恒生科技指数跌1.63%恒生指数跌了1.43%，恒生指数收盘跌1.43%，盘中一度跌破23000点大关。外资疯狂撤退，南向资金也跟着净卖出88亿，黄金股更是被锤得亲妈都不认识。 总的来说，A股在玩“冰火两重天”，港股在表演“高台跳水”。在这个极致分化的市场里，踩准节奏的吃肉，没踩准节奏的，估计连泡面都只能喝汤了！ 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 虽然大A的ETF今天涨势都很猛，市场也非常乐观。但！是！科创50ETF和创业板ETF这两个标的，今天期权都有深度虚值put加仓，而且量都不少，分布也很均匀，其中肯定有机构的手笔。这是资本在担心下跌避险的信号。 港股的腾讯、阿里、美团、小米等股票，仍然以资金撤离为主。总的来说，港股这波下跌还没结束，但是已经离反弹不远了。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论做什么仓位，一定不要有风险无限的敞口，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于

股市本无瓜，全靠期爷挖。 历史又重演，期爷来讲解。 众所周知，大A股民最喜欢交易的，就是末日期权。期权最后一两个交易日，时间价值几乎为零，权利金非常便宜，如果股价发生大波动，买对期权就有可能翻十几倍、几十倍，甚至上百倍。盈利稳准狠，暴富短频快。 市场有没有人通过末日期权暴富我不知道，但！是！期爷发现有一些资本大佬，从25年8月起，特别喜欢做创业版ETF的末日期权，不是买，而是卖！ 今天（6月24日）是大A的所有ETF期权的最后一个交易日，期爷这两天在复盘期权数据的时候发现，资本大佬又双叒叕在创业板ETF期权重复之前的卖put，这是自从去年八月以来，除了中间停一个月，几乎每个月都会做的操作。但是这次除了卖put以外，还加了卖call。 这个月一共布局了三天，6月22-24日，详细的仓位如下图： 图片 6月22日 4100沽增仓1.5W张 4200沽增仓2.4W张 4300沽增仓2.1W张 6月23日 4200购增仓1.1W张 4300购增仓2.5W张 4400购增仓1.5W张 4100沽减仓1.6W张 6月24日 4200购减仓1.9W张 4300购减仓1.9W张 通常情况下，临近到期的最后几天，其他ETF期权都以减仓为主，只有创业板ETF有增仓。所以，这个仓位大概率是大户的手笔。 老规矩，按照开盘价算账~ 6月22日 4100沽开仓盈利 = 110*15000 = 165（万） 买入股票本金 = 41000*15000 = 6.15（亿） 4200沽开仓盈利 = 330*24000 = 792（万） 买入股票本金 = 42000*24000 = 10.08（亿） 4200沽开仓盈利 = 798*21000 = 1675.8（万） 买入股票本金 = 43000*21000 = 9.03（亿） 盈利合计=165+792+1675.8=2632.8（万） 买入股票本金合计=6.1

家人们，你们有没有遇到过以下几种情况： 1、买Call：权利金贵得肉疼，方向对了赚点小钱，方向错了本金归零，像极了花钱买了一张大概率不会中奖的彩票。 2、卖Call：权利金是拿到了，但心里慌得一匹——万一标的一飞冲天，亏损理论上无限大，晚上觉都睡不踏实。 3、买Put：跟买Call一样，像买彩票，赌对了暴富，大概率赌错白给。 4、卖Put：收点权利金美滋滋，但万一市场崩盘，分分钟把你几年的利润一波带走。 总之，单买怕归零，裸卖怕爆仓。单腿期权的痛，懂的都懂。 那有没有一种策略，成本不高、风险可控、不用天天盯盘、还特别适合普通人？ 答案是：垂直价差（Vertical Spread）！ 根据芝加哥期权交易所的统计，垂直价差策略是最受投资者欢迎的期权组合策略。为啥？因为它完美解决了单腿期权的两大痛点：买期权太贵，卖期权太险。 今天，期爷就垂直价差策略给你掰扯明白。 “垂直”这名字怎么来的？其实就是在期权报价表上，同一类型的期权是按行权价从低到高纵向排列的，你买一个卖一个，刚好在表格上形成一条竖线。就这么简单。 图片 垂直价差分两大类：牛市价差（看涨）和熊市价差（看跌）。每一类又可以用看涨期权（Call） 或看跌期权（Put） 来构建。 要注意：看涨不一定非要用Call，看跌也不一定非要用Put。Call和Put都能构建牛市和熊市策略。 图片 一、牛市看涨价差（Bull Call Spread）——“花小钱看涨” 操作：买入低行权价的Call + 卖出高行权价的Call。 适用场景：你觉得标的会有较大涨幅，但不是很有把握。 举个例子： 假设某股票现价100块。你看好它要涨，但觉得涨到110就差不多了。 买入行权价100的Call，花5块。 卖出行权价110的Call，收2块。 净成本 = 5 - 2 = 3块 如果股票涨到110以上，你最多赚 110 - 100 - 3 = 7块。

北京的周一，空气里都弥漫着多头的味道啊！看到大A今天这根放量阳线，再看看港股那边还在水深火热里挣扎，是不是感觉像看了两部完全不同的电影？ 先看大A，全天震荡走强，大金融板块集体爆发，创业板指刷新历史新高，成交3.76万亿，位列A股历史第二成交天量，也算是见证历史了。 再看港股，继续拉胯扎心，三大股指继续收跌。但人工智能股逆势上涨，长飞光纤光缆涨超31%，MINIMAX涨约24%，智谱涨约15%。 图片 作为你们的“期爷”，我每天最乐此不疲的事，就是带大家扒一扒那些大户和庄家的“底裤”——也就是期权盘面的那些秘密。今天这盘面，信息量可真不小，咱们这就来把这团乱麻理清楚，看看接下来到底该怎么“搞事情”！ 下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 大A不管是哪个ETF，今天都齐刷刷飘红，市场非常乐观。看样子，上周的科技风还会在大A继续吹一段时间。值得注意的是，经常做创业板ETF末日期权的机构，今天再次出手开仓。期爷跟着抄作业，做了一点4200沽，详细的周三期爷再给大家总结。 港股的期权盘路，仍然以资金撤离为主。总的来说，港股还会持续跌一段时间，但是多方已经开始发力，看样子距离反弹不会太远，但也还需要一段时间。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论做什么仓位，一定不要有风险无限的敞口，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于

图片 今天的行情，看得我粽子差点从嘴里喷出来——A股和港股，一个在天上蹦迪，一个在地上躺平，比端午节咸粽甜粽之争还分裂。 先看A股，创业板指大涨2.06%，科创50狂飙4.02%，双双刷新历史新高。半导体产业链再度走强，晶升股份、裕太微等涨停，寒武纪涨超14%，股价飙到1507创新高。芯片、CPO、算力概念全线爆发，感觉大A在开科技派对。 但仔细看，个股跌多涨少，沪深京全市场2000多只涨、超3300股飘绿，这哪是牛市，这是牛在跳《甄嬛传》 。 再看港股，恒指跌1.59%，失守24000点，国企指数跌2.06%，三大指数齐创年内新低。科技股、内房股集体趴窝。但AI大模型智谱逆势狂飙26%，市值突破9300亿。港股这走势，像极了吃粽子咬到硬币，疼并惊喜着。 明天端午三天小长假，万一假期外盘发生什么，复盘都白搭。总的来说，只要没有黑天鹅，节后A股大概率还是偏乐观，港股大概率还会继续拉胯。只要假期不裸卖不重仓，就都没什么大问题。 不管怎样，假期到了，账户绿了也得吃粽子。祝大家端午安康，节后账户和科创50一样——一路高粽（中）！ ?以防两年后失联，G种好：期爷浪期权~ 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论做什么仓位，一定不要有风险无限的敞口，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

图片 今天的大A股，靠着陆家嘴论坛的“科技春风”，三大指数集体翻红，成交3.11万亿。上证站上4108点，创业板更是大涨1.75%，科创50最猛，直接飙了4.53%！但是！全市场超3700只个股下跌。煤炭、钢铁、地产这些传统板块，跌得六亲不认，这既是牛市，又是结构性“牛灾” 啊。 再看看港股，更扎心。恒生指数跌了0.74%，报24312点。科网股多数下跌，恒生科技指数也就勉强涨了0.22%，属于给A股科技兄弟一点面子。 科技股在KTV狂欢，传统板块在ICU抢救，散户在中间当气氛组鼓掌。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 大A今天强力反弹，得益于陆家嘴论坛的“科技春风”。从期爷复盘的三个ETF和一个股指的期权盘路来看，市场非常乐观。 港股依然拉胯，腾讯的期权盘路以防守为主，有资金抄底，也有资金撤离；阿里以观望为主，美团继续有资金撤离，小米有资金抄底，也有资金撤离。同样是科技企业，大A和港股市场待遇不一样啊。 今天有个诡异的事情，昨天创业板ETF的6月2700沽和2750沽的7W张增仓都不见了，今天也没有减仓记录。我复盘这么长时间以来，第一次发生这种情况。大家一起来留言，头脑风暴讨论一下，觉得有可能是什么原因？ 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论做什么仓位，一定不要有风险无限的敞口，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容

家人们，还记得2月底的中东危机吗？在开打前，2月中下旬创业板ETF的超虚值沽每天都在加仓。今天同样的信号又来了... 先看今天（6月16日）最扎眼的数据：创业板ETF收盘价还在4元上方，但6月合约中，2.70和2.75两个深度虚值认沽期权，单日合计暴增近7万张。这种“拦腰斩”的行权价，上一次被如此密集扫货，还是今年2月中下旬美伊局势升级前的那一周——只不过那次是温水煮青蛙，这次是直接一把梭。 除此之外，今天（6月16日）中证1000的期权异动如下： 图片 近期港股市场也有不少机构在的期权市场布局 6月15日阿里巴巴： 图片 6月9日腾讯： 图片 6月4日腾讯 图片 总结一下： 1. 创业板今天近7万张超虚值沽，究竟是“黑天鹅前的先知先觉”，还是“常规性的机构保险”？虚值期权堆量可能聪明钱不信“速胜论”，仍在为6月下旬的波动率飙升买保险。 2. 港股市场更多的是期权套利的组合策略（有风险套利和无风险套利），这些巧思都非常值得我等散户学习。 期爷以往的经验，这7W张超虚值沽绝不是无缘无故的，担心下跌的概率很大，但也不排除小概率事件发生，具体还要继续观察接下来几天市场的资金走向。 数据摆在这，不必盲从，逻辑大家自己捋，欢迎评论区留下你的高见！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

今天地缘局势突然降温，避险资金回流科技盘。大A全天高开高走，双创大涨均超5%，成交2.58万亿。港股这边也很支棱，三大股指都收涨，芯片股和AI概念全线起飞，智谱狂飙32%，溜溜梅上市首日大涨193%。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 大A今天的反弹非常给力，地缘政治大利好，政策叠着产业，产业叠着资金，资金叠着情绪，四层Buff叠满！从期爷复盘的三个ETF和股指的期权盘路来看，被压抑一段时间的资金集体爆发，市场非常乐观。 港股虽然三大股指都有反弹，但是幅度有限，而且腾讯阿里小米的期权市场仍然有资金净流出，地缘政治的利好对港股的帮助貌似也就这样了。 今晚美股大概率要反弹，如果站稳，这波回调大概率就结束了。美股的回调结束，大A就能重新返回上涨的轨道，港股也不至于太弱。6月12日（上周五）spaceX上市后上涨近20%，这很符合马斯克过往的调性，但感觉市场对此并不是很买账。上市就100倍的PE，还是太贪了。 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。期爷自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 期爷每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论做什么仓位，一定不要有风险无限的敞口，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

家人们，今天期爷要聊一个让无数期权玩家想砸手机的问题——有时候我们明明看对了方向，股价涨了，为什么的期权还亏了？ 你是不是也经历过这种场景？你买了某公司的看涨期权，第二天正股果然涨了，你美滋滋地打开账户，期权却亏了。 图片 为什么方向对了还亏钱？大概率是被这几个渣男联手PUA了。 渣男一号：标的资产当前价格（标价哥） 标价哥就是股票、指数这些“标的物”现在的价格。他是期权定价里最直观的因素——股票越贵，看涨期权自然越值钱。 他怎么渣你？ 你以为只要股票涨，我的看涨期权就一定赚？太天真了。 标价哥的渣在于：他涨得不够多、不够快，你照样亏。 举个例子：你花100块买了一个行权价100元的看涨期权。结果股价从100涨到了101，只涨了1%。恭喜，你的期权可能从5块跌到了1块。标价哥这点小涨幅，连给期权费提鞋都不配。 渣男二号：行权价（行权哥） 行权价就是你未来可以用多少钱买入（或卖出）标的物。比如行权价100元，意思是到期时你有权用100元买这只股票。 他怎么渣你？ 你选的虚值看涨期权（行权价远高于当前股价），到期如果标的资产没有升穿这个行权价，期权价值几乎为零。很多新手喜欢买极度虚值的期权，因为便宜啊！几块钱一张。结果股价涨了，但没涨到行权价附近，期权还是废纸一张。方向对了有个屁用？ 渣男语录： “想得到我？你至少得爬到100楼。现在才到2楼就觉得自己赢了？醒醒。” 渣男三号：到期时间（时间哥） 时间是期权买方的敌人，卖方的朋友。期权是有寿命的，一到到期日，不管你有没有赚钱，它都会变成一张废纸（除非行权）。 他怎么渣你？ 他每天都在“掉血”——这叫时间价值衰减。而且越临近到期，衰减得越快。这像极了渣男分手前的态度：最后几天简直是以百米冲刺的速度消失。 比如你买了一个一周后到期的期权，股价磨磨蹭蹭涨了3天，你眼看着要回本了，结果时间哥一记回马枪：最后两天，时间价值哗啦啦地掉，股价