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$蔚来(NIO)$  大家好，我今天呢想跟大家说一说未来的这个财报的事儿，然后现在千篇一律的未来又牛了又好了，但是我想跟大家说的是，在乐观的同时，大家要去着重的分析几个问题。 第一，我先说结论，其实未来在26年整年的话，其实压力是更大的，这个我觉得不管你拿出任何的资料来说，我都觉得我对这句话是负责，而且还是毋庸置疑的这种。因为最主要的是在这个经济下行区间，它只能通过出现子品牌，比如说萤火虫，比如说乐道去整体构建它的下沉式的网络。 也就是它整体的收入，其实本品牌未来的这个本品牌高端策略可能会遇到非常严重的侵蚀。那你不侵蚀也没有办法，因为如果你不去抓消费级的量，那你现在的股价你就守不住啊 但是如果你整体的品牌降价，你整体的议价的这种模式就会打不通，所以它只会引入两个子品牌。 但正因为是这两个子品牌，这两个子品牌真正竞争的却是你的主品牌，也就是你主品牌的实际的竞争力就会有打折。所以他对待这一次的消费萎缩，实际使用的办法是 灵活定价策略，坚守本品牌的高端理念，然后再去用子品牌去与之降价去稳定住它的整体的基本盘。其实这个是很不错的一个策略，但是正因为你用这个策略，是因为你确实没办法像小鹏那样或者还没有做出这一步的理想那样，他们实际的情况。那理想的股价和小鹏的股价确实已经证明了，他们确实落后，走在了灵活定价之外。$小鹏汽车(XPEV)$  $理想汽车(LI)$   但是第二咱们有什么说什么，就是他对供应链的掌控 即一些企业实际的降价导致的他的竞品的错位迭代。这才是他真正需要关注的。虽然虽然高端的溢价是非常好

$零跑汽车(09863)$  $蔚来(NIO)$  $理想汽车(LI)$  $小鹏汽车(XPEV)$  嗯，我还是想再聊聊现在呃汽车圈的这个乱象，其实你说这个跟投资有没有关系，我觉得跟投资关系其实挺大的，尤其是像看我帖子这这些人很多都是就是爱逛论坛的，然后想看别人的看法的。 我觉得这个其实没有什么大的问题，但是你看这些东西一定要有自己的看法，一定要通过别人说出来的东西，自己去猜。测一下也好，去自己分析一下也好，最主要的是希望你在不停的看这些东西去有一个自己的理解，而不是坚守别人的看法与别人的观点。 我觉得这个不管是了解产品也一样，或者说你投资也一样，其实这个是非常重要的。 那就举一个这两天正在发生的这件事，就是说在存储板块，存储板块是巨幅的回调，真的是巨幅的回调。很多论坛里边你看说的都是什么呀？这些人说的都是什么？完了不行了，要崩了。啊三星也也怎么着会把这个带崩之类的，什么对于英伟达整体脱钩的这些。但是你要知道一个问题，就是我们为什么从高位跌下来还要拿着，是因为现在存储板块的基本面是没有变的。它的回调是因为他购买的这些人进行一个高位的一个止盈，然后把它砸下来还是要买进去的。因为它基本面是没有变的。那你说你如果看了这些人的这些观点，然后你又去信了，你又去听了，然后又去操作了，你是不是并不是在高点跑，那你就是在回调的低点你跑了，再往上拉的时候，你整体是没有吃到肉的。 对吧，然后再说说这些新能源厂商，

$小鹏集团(XPEV)$ $理想汽车(LI)$ $蔚来(NIO)$ $零跑汽车(09863)$ $赛力斯(09927)$ 上周去店里摸了一把小鹏最新的GX，说实话，这车是真的好。你坐进去，摸摸那个用料，感受一下那个配置，心里门儿清：这玩意儿比隔壁的大唐、零跑D19都要高出一个段位。 但问题就出在这儿。大家买车不是光看“好不好”，是看“值不值”。 现在的情况是，小鹏GX还没正式上市，就已经被按在地上摩擦了。为什么？因为零跑D19这帮人把桌子掀了。D19直接给到了20多万，双腔空悬、激光雷达、零重力座椅全给你塞进去。这时候你小鹏GX敢卖40万？这已经不是定价策略的问题了，这是对市场缺乏最基本的敬畏。 很多人可能会说，D19开了个坏头，把市场搞乱了。但我得泼盆冷水：就算没有D19，30万以上的纯电SUV，现在也是昙花一现。 看看乐道L80，24万多起售，甚至还能租电池把门槛拉到15万，结果呢？依然被骂惨了。老车主觉得被背刺，新客户觉得定位模糊。乐道L80在我眼里，其实就是个失败的案例，它以后很难再有什么荣光了。你现在让它降8000？降了，前面大定的车主怎么办？不降，你那销量数据怎么救？ 这背后的逻辑非常残酷：现在的车，最终都要往20万这个区间去卷。真正的绞肉机战场，就在18万到26万之间。 作为金融博主，我得把话说明白点。大家一定要认清现实，现在汽车圈早就不是什么红海了，这是在下饺子！一锅

$理想汽车(LI)$  $零跑汽车(09863)$  $比亚迪股份(01211)$  我从北京车展回来就一直在说新能源有问题，而且这个问题很大 然后在论坛里要不是不给推流量，要不就是没有人看，但正因为是这样，它持续在阴跌，那就证明两点，第一是 车展真的展现出了很多的问题，车的定位也展现出很多的问题，内卷更展现出了很多的问题 第二就是他们尽可能的用两种办法去解决，一是多卖车，这辆车不去管它售后怎么样，我只需要把车卖出去就可以见到钱，售后的话由我们的加盟商去解决问题 然后很多的粉丝对于我上面圈的一家厂商来说。明着说是他的粉丝，但是暗地里是因为它确实够便宜，性价比更好，量大管饱。但是如果出现了一家比他还量大管饱的，他们立刻就会跳出去，这个就是这些性价比品牌最容易招引粉丝，但是又不是那种铁粉的原因 最后一点就是我想说国产新能源我还是相对来说看好 NIO 的$蔚来(NIO)$  很早关注我的人都知道 我是出了名的喜欢喷蔚来，但是我发现真正的问题是，这些跟未来比起来，他们比未来差多了。未来就在我看来就已经很烂了 那这些跟未来比起来 那就不是说烂了 那就掉渣了 用一句骂人的话就是有X生没X养 虽然这句话特别难听，但是这就是这些新能源车的现实的情况，就是我只管卖，售后我只要会删帖就可以了 我就跟你这么说，过了两年之后，也许你车还没有出保，但是你的售后服务可能真的就出现了问题

$美光科技(MU)$  想跟大家聊聊美光如果说没光之前只是一个内存颗粒，那现在我担心的是怕它的重新的计价，它重新定义这个才是它最可怕的，所以你就不能拿之前的那个价钱去评估它现在的整体的估值 这是为什么呢？就是说美光现在有一个问题，就是它之前只是一个半导体存储器但是如果说现在 AI 的这个年代，它变成了 AI 重要的不可或缺的一个部分，变成了一种生产资料  举个例子，之前这个颗粒是你为了运算更快，玩得更爽，你才会去更多地去增加它的整体的量，去进行对美光的进行一个消费 但是现在整个思维改变了，现在的思维是在于，如果你去要让你的生产力更加高，有更好的生产力，你要让你的东西更聪明，可以思考更多的东西，你就必须需要大带宽的存储  如果他和生产效率划等号 成为生产资料的话那现在对它的市场估价与市场定位就不是那个只做一个存储寄存器的一个公司了 而就有桌和英伟达坐在一起了 这就是我对美光的一个接下来的一个看法，就是你是否会认为它还是一个周期性的股票，一个大周期性的股票？如果是的话，那我觉得其实它的这个价钱就非常高估了 因为它的就像之前那几次一样，当这个存储潮过了之后，它的价钱肯定会降下来，还会到二三百块钱一条内存 如果它真的成了生产资料的话，那会成什么呢？我觉得这个估值其实还是没有那么超买吧 这是我对美光的一个认识 我是马虎恶魔号

$英特尔(INTC)$  今天来说说 英特尔持仓里让我最纠结的一只。 先说数据： 从52W低点 $18.97 涨到现在的 $120.29，涨幅超过530%。RSI 80.5，20日波动率114%，量比0.73。这三个数字放在一起，问题就出来了。 第一，波动率114%是什么概念？就是这只股票每天平均波动10个点以上。持仓体验极差，你根本拿不住。今天涨5%明天可能跌8%，一般人根本扛不住这种走势。 第二，量比0.73说明什么？ 股价创了阶段新高，成交量却在萎缩。没有新资金进场，全是存量资金在里面折腾。涨上去没人追，主力在悄悄撤退的信号。 第三，RSI 80.5。RSI超过70就是超买区域，80以上是极度超买。不是说超买就一定会跌，但在这个位置继续持有的风险收益比已经非常差了。 所以我的判断是：减仓50%以上。不是不看好英特尔长期转型 AI 这件事，而是短期从18块涨到120，这波涨幅已经严重透支了。高波动+高位缩量+RSI过热，这三个东西放在一起，持有体验会很差，不如先落袋一半，等回调到合理位置再说。 我是马虎恶魔号。

$英特尔(INTC)$  各位关注我的朋友们，今天来说说 $英特尔(INTC)$。 踏马的这支票我真是又爱又恨。爱它是因为18块多的时候我抄了一把，恨它是因为涨到120我他妈的还没跑。现在回头看，RSI 80、波动率114%，量比0.73，这三个东西放在一起，纯他妈的就是主力在出货的教科书。 有人说那你为什么不跑？我他妈哪知道它能这么涨啊？从18块涨到120，翻了六倍，我他妈的每次想卖都觉得还能涨，每次都觉得回调一下再走，结果呢？回调个屁，一路他妈往上干。 但各位朋友，今天我不是来后悔的。我是来给你们说清楚的，为什么我现在的判断是减仓50%以上。 逻辑很简单：一只股票从低点翻了六倍，RSI持续在80以上，波动率是其他持仓的五倍到十倍，成交量还他妈在萎缩。这种东西拿着干嘛？等着被市场教育吗？马丁格尔策略在这种情况下根本不管用，因为你根本拿不住仓位，暴涨暴跌之下你的心态会崩的。 我是马虎恶魔号。持仓INTC的，我们一起商量商量怎么出。

$小米集团-W(01810)$  而且最主要的我想说大家不要认为现在冲高就去冲，这种感觉就是因为他现在的这个问题是还是在它的整固区间里面，它能不能突破它上方的布林线，就是说它现在在底部整固之后，它能不能突破上方布林线，这才是他首要要思考的问题，如果突破了之后。要一定要小面积地加仓，因为它在底下整固了很长的时间，如果它飞起来，它不会一下飞到天上去的，它会一点一点地持续上升，是给你机会的。但是如果说它这个根本就是假的信号的话。那你现在这个整过去还是要整过很长时间的，你愿意把资金扔在这里边等着吗？如果是我，我不会

$小米集团-W(01810)$  小米现在已经涨到了现阶段整固期间布林线的上轨，这个其实我觉得该关注了。如果它能把布林线上轨拉破了，那上行区间可能就会形成了。但是如果你说它上行能涨到多少，我现在真的觉得。说不好，因为上行的趋势很好，但是有多大的动能呢？

$高通(QCOM)$  麦克迪圣塔说过一句特别有哲理的话：“你一天忘记的事有上千件，为什么不把这件事也忘了？”这句话放在咱们投资圈，简直就是金玉良言。 昨天，我的高通被市场给“洗”出去了。说心里话，这波操作属实有点憋屈，最后也就落了10%的收益，而且回头一看K线，自己基本上是结结实实地卖在了一个相对较低的低点。这种“卖飞”的感觉，估计论坛里的老哥们儿都懂，看着后面那根阳线，心里多少有点不是滋味。 但是咱们做投资，心态绝对不能崩。市场永远不缺机会，缺的是能一直留在牌桌上的清醒头脑。如果你总是背着昨天的遗憾赶路，总是盯着后视镜开车，那负面情绪迟早会把你的判断力搞变形。把这种懊恼带到下一只股票的决策里，要么容易上头去追高，要么畏首畏尾不敢上车，最后亏的还是自己。 咱们每天大脑要处理那么多信息，忘了早上吃了啥，忘了路上碰见谁，却偏偏对账户里那点“少赚的钱”耿耿于怀，这纯粹是在跟自己过不去。投资不是为了让你睁眼就挣钱，而是为了让你更懂这个市场。昨天的高通已经是沉没成本了，那10%是市场给的零花钱，那个低点就是交的学费。既然已经离场，就别再回头了。 所以，忘了那10%的高通，也忘了那个让人拍大腿的低点。把心态归零，把负面情绪彻底清空，用全新的上帝视角去审视接下来的机会。毕竟，投资是一场马拉松，咱们得开开心心地活着，轻装上阵，才能在这市场里活得更长、走得更远。 我是马虎恶魔号