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OKLO是一家"卖电不卖堆"的核能初创公司，与传统核电公司不同，Oklo的商业模式不是出售核反应堆设备，而是自建自运营小型模块化反应堆（SMR），通过长期购电协议（PPA）向客户直接销售电力。这意味着Oklo的收入结构更接近公用事业公司，而非制造业公司。OKLO核心产品是"Aurora Powerhouse"，一种钠冷快中子反应堆，单机容量已从最初的15MW提升至75MW，使用高丰度低浓铀（HALEU）或回收核燃料作为燃料。技术路线基于美国能源部（DOE） Idaho国家实验室（INL）1964-1994年运行的实验增殖堆II（EBR-II）的设计遗产。 去年的 $Oklo Inc.(OKLO)$ 有多么风光，最高峰曾经达到193一股，再看看现在65块一股的OKLO，就有多么郁闷。彼时，这家零营收、零运营核电站、产品仍需数年才能商业化的公司，在万众瞩目的期待里，市值一度突破300亿美元。 当时，市场给它贴上了无数耀眼的标签，例如"AI时代的核电OpenAI"，"山姆·奥特曼钦点的核能公司"，"特朗普核能复兴的最大受益者"等。当初各大新闻平台，都在讨论哪个大佬又跟OKLO合作了。那时候大家想的是，OpenAI、微软、谷歌这些大厂都在疯狂扩建AI数据中心，电从哪来？风能？太阳能？靠不住。传统火电？不环保还贵。核电才是唯一解。 2025年5月23日，特朗普总统签署了四项核能行政令，堪称美国核能产业数十年来的最强政策催化。这些行政令涵盖：改革核管理委员会（NRC）以加速审批、建立DOE反应堆试点计划、重振核工业基础、以及将核电与AI基础设施绑定。其中明确要求NRC在18个月内完成新建核反应堆的许可证审批，并设定到2050年美国核电装机从100GW增至400GW的目标。 更关键的是，行政令要求DOE

$XLE 20260522 52.0 PUT$ 到期失效了。

这两年不需要特别搜索，只要是看主流新闻，就能发现，很多大厂都在陆陆续续的裁员，过去几年，硅谷的科技公司裁员，大家已经见怪不怪了。有些光明正大的裁，有些偷偷摸摸的减，各种各样的理由，但是很少有大厂公开承认是AI取代了员工。直到这次 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 一口气要裁员8000个，他们公开承认AI在取代员工，Meta的工程师被要求必须用AI工具，甚至连扎克伯格本人，都在搞一个“AI版的自己”来处理一些内部沟通工作。而就在这之前不久，他们公司刚刚把7000多个岗位调整到了AI相关的部门，内部也在大规模重组。 有眼睛的都已经看清楚了，AI正在光明正大的，明目张胆的重整职场，据说Meta这次裁员省了30亿美元，然后给AI烧钱超千亿。这么看来，AI不会杀死软件行业，但正在杀死一半的软件岗位，同时放大另一半的价值，这是典型的结构性重估，而不是行业消失。 Oracle、Cisco、Intuit等大厂，也都是在一边裁员，一边加码AI，这些公司不是没钱，而是主动在把人力转向GPU/模型，重配资本。甚至出现一个关键变化，很多公司利润健康，但依然裁员，典型如Oracle，这意味着这不是周期性裁员，是生产函数改变。 据说在Meta，一个人带着AI，就能完成过去一个团队的工作，Microsoft AI CEO也说过，18个月内大部分办公室工作可自动化。这是一场永久性的结构转变，CEO们已经从AI是工具，变成了AI是裁员理由。 另一半现实就是软件行业并没有死，就业总量没有崩，但结构断裂，软件开发岗位长期仍预计增长17%，AI更多是替代任务，而不是岗位，AI 把一个岗位拆成两半，低价值部分消失，高价值部分放大，开发效率出现断层式跃迁，41%代码已由AI参与生成，开发者效率提升 30%–7

$KWEB 20260522 32.0 CALL$ 😊 Covered Call 自动到期了。

我的 $英伟达(NVDA)$ 本来是在等涨的，因为我早就知道他的财报肯定很好，按照英伟达过去十个季度的历史规律，实际营收平均超出管理层指引7%至8%。我们好像都已经习惯了他的成绩这么优秀，觉得他本来就该这么优秀。[龇牙] 要知道，英伟达目前可是 $纳指100ETF(QQQ)$ 中市值最大的公司，占指数权重高达8.93%，超过苹果和微软各自的历史最高点呢。英伟达2026/2027年预期市盈率分别为26倍/19倍，而七巨头其他成员均值为49倍/42倍，折价幅度接近50%。 这份财报到底有多强，超预期几乎是板上钉钉。即便是这样，这次的成绩仍然让人惊讶，这么说吧，整体不单单是一个好字可以形容，可以直接形容是爆炸级超预期。 看看英伟达这个季度的收入816亿美元，同比增长85%了，环比也增长20%，已经在高基数上继续加速。特别是核心引擎，AI数据中心彻底失控式增长，其中数据中心收入为752亿美元，同比增加了92%，占总收入比例92%。其中计算（GPU）占了604亿，提升了77%！还有网络NVLink/以太网为148亿，增加了199%。 这已经不单单是在卖GPU，而是在卖AI工厂基础设施了。就像他们CEO说的那样：AI工厂是人类历史最大基础设施建设！ 每股收益EPS为2.39，同比增长了214%。看看下面这张季度EPS对比图，英伟达这是一直都在攀登高峰，一次更比一次高，下个季度的预期同样延续这个增速的势头。👍 再看看这个季度的净利润为583亿美元，同比增长211%。这是什么级别的优秀啊，秀翻天了吧？要知道他是一家万亿美元公司啊，居然还在用创业公司的增速增长！[惊讶] 这个盈利质量真的是强到离谱，毛利率75%，几乎软件公司

高盛警告：台积电和SK海力士供应链数据已经预装了预期。“优异表现的门槛相对较高

Archer Aviation是一家处于前沿领域的城市空中交通（UAM）初创公司，致力于通过电动垂直起降飞机（eVTOL）改变城市交通方式。核心业务就是研发、制造和运营纯电动垂直起降（eVTOL）飞行器。说白了，就是飞行版Uber空中出租车，拥堵成为全球大都市常态的今天，城市空中交通（UAM）正从科幻概念加速走向商业现实。作为低空经济的潜力挑战者，午夜（Midnight）飞机在推进FAA认证方面, 在整个行业，都是处于领先地位。 Archer Aviation的主要目标是开发空中出租车（Air Taxi）服务，旨在快速、安全、可持续地将乘客运送到城市各个角落，以缓解地面交通拥堵。得到联合航空（United Airlines）和 Stellantis 等行业巨头的支持。Archer 的业务模式围绕创建一种高效的城市空中交通网络eVTOL飞机研发， 采用全电动推进系统，具备垂直起降能力，有点像直升机，但平飞时能高效运行。 设计航程约100英里（约160公里），最高时速可达150英里/小时（约240公里/小时），主要用于短途城市通勤。运营成本远低于传统直升机，且噪音极低，旨在为城市中心提供经济、快速的空中出租车服务。目标是搭建一套完整的城市交通解决方案，包括开发飞行器、城市运营平台，如航线规划、起降场建设及飞行员培训等。 除了商业乘客服务， $Archer Aviation Inc.(ACHR)$ 也与美国国防部（DoD）合作，利用其技术进行人员运输和后勤保障等军事应用，核心项目包括高达1.42亿美元的AFWERX Agility Prime合同。双方的合作重点具体包括以下几个方面： 1.交付午夜eVTOL评估，Archer已向美国空军交付了午夜（Midnight）飞行器，并获得美国国防部的军事

前阵子因为他们和$诺和诺德(NVO)$ 的那个官司，我才知道 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ 这家公司，后来他们不关尽弃前嫌，还携手合作了，根据他们之间的协议，Hims以诺和诺德自付价格向消费者提供Ozempic和Wegovy注射剂，及Wegovy口服片剂。而诺和诺德此前也将减肥药月费从差不多1000美元，下调至149至299美元这个区间。随后，他们股价都有一个飙飞，特别是Hims几乎翻倍，直接双赢，我才去关注了这家公司。 Hims & Hers创立于2017年，是一家总部位于美国的数字化远程医疗与直面消费者DTC健康电商平台。致力于通过创新的云端数字平台，连接患者与持牌医疗专业人员，提供便捷、个性化且价格亲民的医疗保健服务与定制化用药。 Hims & Hers的业务主要专注于提供处方药，含仿制药、品牌药及复方制剂和非处方药、保健品及个人护理产品。作为一家以让世界上每个人都感觉良好为使命的消费医疗平台，Hims & Hers在过去几年里一直是美股市场上数字医疗赛道中最耀眼的明星之一。其产品线针对传统医疗中容易让人感到尴尬或就医繁琐的“难言之隐”，主要涵盖以下领域： 1.性健康，提供男性勃起功能障碍（ED）及女性性健康相关的治疗选择。 2.皮肤与脱发护理，为痤疮、抗衰老、男性及女性脱发提供定制化处方外用药物及护肤品。 3.精神与心理健康，提供抗抑郁、抗焦虑等处方药及在线心理咨询服务。 4.减重与体重管理，针对肥胖及体重管理，提供包括 GLP-1 减重类药物在内的个性化治疗方案。

Circle Internet Group, Inc是一家专注于加密货币和公共区块链的全球头部金融科技企业，被业界誉为“稳定币第一股”。致力于搭建连接传统金融与加密货币生态的桥梁，以合规性为核心，提供稳定币发行及相关的数字化金融基础设施服务。这是全球第二大美元稳定币（USDC）的发行方，也是合规化经营的典范，他的核心业务已经由早期的 P2P 支付转变为基于数字货币的“全端网络金融平台”，专注于满足企业和开发者对于数字资产的使用需求. USDC (USD Coin)是Circle的核心产品，是一种与美元 1:1 锚定的稳定币，广泛应用于加密交易所、去中心化金融 (DeFi) 和跨境支付场景。Circle 通过管理USDC的法定货币储备（主要是短期美国国债）来产生利息收入。截至2025年，这部分收入占据了公司总收入的绝大部分。他们的另一个业务是企业钱包解决方案，帮助企业管理数字资产。将传统银行账户资金无缝转换为 USDC，或将 USDC 兑换为法定货币。利用区块链技术提供高速、低成本的跨境金融交易服务。也就是说，Circle是一家主要依靠资产储备赚取利息的合规科技公司。 看到他们刚上周扔出上市后的第3份季报，成绩还不错，但是市场不怎么买账，股价跌了不少。到底是怎么回事呢，八卦一下去 [暗中观察] 看财报展示出来的，Circle Q1 2026的总收入及储备收益达到6.94亿美元，同比增长20%。这一增长主要由两大引擎驱动： 第一个引擎是储备收益Reserve Income，贡献了6.53亿美元，同比增长17%。 这是Circle最核心的收入来源，占总收入的94.1%。储备收益的增长逻辑非常清晰，USDC平均流通量同比增长39%至752亿美元，虽然储备收益率从4.16%下降至3.5%（下降66个基点），但规模效应足以抵消利率下行的负面影响。 这本质上是一个利差生意，Circle将

$NVDY 20260515 13.0 PUT$ 到期了😊  蚊子腿虽然没有那么多肉，凑多几个，也可以顶一会儿😌