2.62万
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04-24
【一周科技动态】科技股迎来财报季大考，苹果15年来首换帅
本周宏观主线中东局势继续推高油价本周中东局势仍是美股科技股最重要的外部扰动之一。4月24日前后，布伦特原油升至约105.65美元/桶，市场主要担心霍尔木兹海峡相关风险继续影响全球能源运输。油价上行本身不直接改变多数科技公司的当季收入，但会通过通胀预期和利率预期影响估值，尤其是在纳指和大型科技股已经处于较高估值区间时，能源冲击会削弱市场提前交易降息的空间。美债收益率和美元维持偏强本周10年期美债收益率维持在4.30%左右，DXY美元指数在4月24日升至约98.86，周内涨幅约0.7%。这意味着科技股面对的宏观背景并不宽松：一方面，美债收益率没有明显下行，长久期成长股估值扩张受到约束；另一方面，美元偏强会影响大型科技公司的海外收入折算。这个组合解释了为什么本周科技股不是全面上涨，而是资金更集中流向业绩和AI逻辑更硬的方向。财报季推动市场回到盈利交易进入4月下旬财报密集期后，市场关注点从降息预期转向收入、利润率、指引和AI投入回报。IBM、ServiceNow、Texas Instruments、Intel等公司本周财报引发板块分化，软件股被重新讨论AI替代风险，半导体则因需求和指引改善获得资金追捧。这说明当前科技股交易已经不再是单一的宏观贝塔，而是进入盈利验证阶段：谁能证明AI带来收入增长和利润改善，谁就更容易获得估值支撑。苹果宣布CEO交接苹果4月20日宣布，Tim Cook将转任执行董事长，John Ternus将接任CEO。这是本周最有新闻点的大科技公司事件，因为苹果仍是美股科技股核心权重，管理层交接会直接影响市场对公司下一阶段产品周期的判断。Ternus来自硬件工程线，市场自然会把这次交接和苹果未来的AI终端、硬件创新、供应链执行力联系起来。苹果过去几年最受质疑的是AI节奏偏慢，这次换帅会让投资者重新评估公司能否在新周期恢复产品叙事。软件股因AI替代风险被重估本周IBM
1.79万
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04-24
$英特尔(INTC)$ 2026年第一季度财报全面超预期，营收136亿美元（同比增长7%），非GAAP每股收益0.29美元（远超预期的0.01美元），第二季度营收指引138-148亿美元亦优于预期。受此推动，英特尔盘后一度涨超20%，年内涨幅已超80%。 一、股价能否突破100美元？可能性显著提升 1、短期催化剂：AI驱动的服务器CPU需求爆发，数据中心与AI部门收入51亿美元（同比增22%），且供需缺口预计持续至2027年。 2、目标价上调：汇丰已将目标价上调至100美元（维持买入），认为市场低估了服务器CPU的上行潜力。其他投行目标价在60-80美元区间（如Susquehanna看至80美元）。 3、关键支撑：毛利率提升至39.4%（同比+2.5个百分点），AI相关业务已占总营收60%。若产能释放与定价能力持续，2026年内触及100美元是合理预期。 二、操作策略：分批布局，避免追高 1、短期：盘后暴涨近20%，短期可能获利回吐。不建议追高，可等待回调至70-75美元区间再分批建仓。 2、中期：关注二季度营收能否达到指引中值（143亿美元）及毛利率是否稳于39%以上。若达标，股价有望向90-100美元迈进。 3、风险：PC需求下行、内存/晶圆成本上涨、18A工艺爬坡压制毛利率。 4、配置建议： 已有持仓：持有，可逢高减持部分锁定利润。 新建仓：分2-3批买入，首笔仓位不超过5%，后续在回调时加仓。 替代选择：若担心估值过高，可关注费城半导体指数ETF（如SOXX），分散个股风险。 总结：英特尔正受益于AI从训练转向推理的产业趋势，CPU价值重估。股价突破100美元的概率较大，但过程或有波动。操作上宜保持耐心，逢低布局，紧密跟踪季度业绩与产能进展
精彩LeonaClemens: INTC看来是抓住了AI推理的风口。
2.24万
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04-24
启程实盘周记20260410:贵州茅台2025年年报浅析
阁楼的朋友们，周末好！ 01 本周交易 无。 02 目前持仓 目前十大持仓：腾讯37.11%，贵州茅台33.36%，谷歌12.89%，苹果6.93%，泡泡玛特4.92%，五粮液3.43%，伯克希尔2.83%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比56.93%，白酒股占比36.79%；A股占比36.79%，港股占比42.03%，美股占比22.65%)，还有12%观察仓和现金。 目前持仓 图片 上期数据 图片 03 收益对比 H00300全收益指数本周收益约+2.01%，本周启程实盘收益+0.47%。 2025年年内，H00300全收益指数收益为+2.35%，启程实盘年内收益为-5.37%。 图片 ★ 强烈申明 ★ 本文为“启程巴芒阁”巴哥个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满“启程巴芒阁”巴哥个人的偏见和错误。 文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。 请坚持独立思考，万万不可依赖“启程巴芒阁”巴哥的判断或行为作出买卖决策。切记切记。 04 贵州茅台2025年年报浅析：穿越周期的价值坚守 茅台本周发布2025年年报，全年实现营业总收入1720.54亿元，归母净利润823.20亿元。这是茅台上市以来首次出现营收和净利润双降（营收同比下降1.2%，净利润同比下降4.53%）。在白酒行业深度调整、全行业普遍承压的背景下，这份成绩单既反映了周期压力，也展现了茅台作为行业龙头的韧性。 茅台的这次年报业绩低于了我的预期，我觉得业绩再差，不可能负增长吧，去年还是两位数的增长。意料之外，情理之中。如果茅台通过会计手段，或给经销商压力，完成2025年的业绩指引，我觉得问题不大。但为什么茅台敢于拿出上市以来首份负增长业绩，我想既有领导换届的业绩洗澡考虑，也有放下包袱，主动降速，清理库存，随行就市，为渠道改革扫清障碍。 先说一个我的明确的整体判断：茅台此次业绩下滑，是“主动调控”与“行业周
精彩茅台这个业绩，确实没想到会负增长。
2.51万
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04-23
CFTC观察：发生了什么？贵金属和铜的多头押注量突然增加
一、CFTC持仓数据：读懂“聪明钱”的语言 很多人只盯着价格，但真正推动价格的，是“钱的位置”。美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的持仓报告，正是把这层“钱的语言”翻译成普通人也能看懂的指标。这份报告的“灵魂”在于两个维度：谁在持仓和持多还是持空。 CFTC 持仓数据按参与者类型分为三大类：商业头寸（套保者）、非商业头寸（投机者/基金）和非报告头寸（散户）。其中最关键的是非商业头寸，也就是以盈利为目标的基金、对冲基金、大型机构等，它们不是为了对冲风险，而是为了捕捉趋势，因此它们的动向往往比商业头寸更能反映市场的“真实方向”。而净多头和净空头的变动，是理解市场方向的核心指标：净多增加，倾向于看涨；净空增加，倾向于看跌。 此外，CFTC 还通过一个更抽象的指标COT指数（Commitments of Traders Index）将当前持仓与历史区间做对比。COT指数取值在0到1之间，接近0表示市场情绪偏冷或极度偏空，接近1则意味着多头高度集中，市场情绪过热，这在判断“拥挤交易”时非常有用。 所以，当你在看 CFTC 数据时，重点其实是：是否有大量非商业资金在加多或加空，以及这种行为是否发生在情绪的“极端区间”。这不仅能帮你识别趋势的强度，还能帮你提前察觉“行情快要变天”的信号。 $纳指100ETF(QQQ)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $NQ100指数主连 2606(NQmain)$ $微型NQ100指数主连 2606(MNQmain)$
1.80万
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04-24
英伟达高位震荡，双卖策略可以看看
这两天 $英伟达(NVDA)$ 的交易逻辑，已经不只是“AI需求强不强”，而是进入了“长期景气还在、短线位置偏高、市场开始消化竞争和估值”的阶段。一边，路透上周报道，ASML和TSMC都上调了与AI相关的需求预期，说明AI基础设施投资热度并没有退潮；另一边，Google又在本周发布新一代TPU，虽然市场普遍不认为这会立刻撼动英伟达主导地位，但也在提醒投资者：AI芯片这条线的竞争正在加快。换句话说，英伟达的中期逻辑还很强，但短线继续无脑单边上冲，已经不像前面那样顺。从市场风格看，资金现在也开始更挑剔。路透4月23日报道，科技板块内部出现明显分化：软件股因为AI冲击和订单延迟被抛售，而芯片股则继续受益于数据中心需求走强。英伟达当然仍站在受益的一侧，但这也意味着市场对它的预期已经很高，一旦没有新的更强催化，股价更容易在高位进入震荡，而不是一路流畅上攻。如果按短线盘面去理解，现在更像是“上方还有想象力、下方也有基本面支撑，但中间位置已经比较贵”的状态。你给出的这组4月29日到期结构，本质上是在做一组偏中性的宽跨式：卖出205 Call，同时卖出192.5 Put。它更适合表达“到期前NVDA大概率维持区间震荡，不容易有效跌破下沿，也未必顺畅突破上沿”的判断，而不是去赌单边大涨或大跌。这个思路也和当前市场状态比较贴：AI主线没坏，但高位追价的赔率已经下降。NVDA 宽跨式期权（Short Strangle）策略一、策略结构投资者在NVDA（NVIDIA）期权上构建一个宽跨式期权（Short Strangle）策略。该策略属于收取权利金、收益有限、风险较大的中性 / 看震荡策略，适合判断NVDA在到期前大概率维持区间震荡、不出现大幅单边突破的情形。 1️⃣ 卖出较高执行价Call（上方压力位收权利金） 卖出
1.77万
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04-24
课堂回顾：美伊新局势下美元资产“四面楚歌”与油价交易策略深度剖析
大家好，挖掘机虎又跟大家见面啦，这次作为期货课堂代表来和大家唠唠最新的期货课堂的主要内容： 这次咱们的代课嘉宾是程俊老师 程俊(Dream Cheng)老师是期货及金融衍生品领域的资深专业交易员和分析师，拥有超过15年的保证金实盘交易经验，自2007年起深耕金融市场。他擅长外汇、黄金、期货等高杠杆品种的交易与研究,对技术分析有独到见解。 在美伊新局势持续拉扯的背景下，市场行情呈现胶着状态,上周股及票、原油、黄金等主要资产波动有限，谈判进程尚未迎来明确结果，无论是全面协议义、军事行动还是边打边谈,最终方向仍待明朗。程老师最新对这一情况，做了解析和策略分享： 本期课堂围绕美伊新局势下的市场行情展开，重点探讨美元资产的为表现与走势、油价变化趋势，并提供交易策略，同时解答投资者问题。程俊通过技术面、基本面和市场逻辑分析，强调美元长线看空，并结合当前谈判拉扯局势，预测不同情境下的资产表现。 战争阴云或让沃什更加鹰派，缩表换降息的政策将触发美元拐点?（课堂链接） 接下来就带大家回顾本期课堂内容。 美伊局势下美元资产现状及中长线布局探讨 本期课堂以美伊新局势为背景，深入剖析当前市场行情，特别是美元资产的表现。上周股票、原油、黄金等资产变化不大，谈判仍在拉扯过程中，没有短期内完成最终结果的迹象。程俊指出，这一周重点关注外汇尤其是美元的风险，将美元资产描述为“四面楚歌”的状况，值得从中长线角度布局。美元资产主要涵盖美元指数、美债和美股，其
1.68万
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04-23
甲骨文（ORCL）短期承压，但长期增长逻辑清晰。摩根士丹利近期将其目标价从213美元下调至207美元，反映市场对高额资本支出和负自由现金流（-247亿美元）的担忧。 但长期前景强劲：第三财季剩余履约义务（RPO）同比猛增325%至5530亿美元，主要来自AI基础设施合同；云IaaS收入激增84%，管理层已将2027财年营收指引上调至900亿美元。 分析师观点分化：Guggenheim给出400美元最高目标价，称市场低估即将到来的“现金流瀑布”；摩根大通上调至增持。当前股价较52周高点343美元仍有约49%空间。
1.31万
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04-23
关于微软Copilot，我的看法是：短期不宜高估，长期不可低估。 目前用户端确实存在不少争议。美国顾客满意度指数（ACSI）显示，Copilot得分为74分（百分制），处于行业中游，仅3.3%的Microsoft 365用户愿意为它付费。微软官方条款甚至曾将其定义为“仅限娱乐”，并警告不要在高风险场景使用。 但微软真正的野心不在当下的用户体验，而在于企业级AI的“入口争夺战”： · 战略转向：不再死守自家模型，而是整合OpenAI、Anthropic等最强技术，Copilot成为统一前台。 · 核心护城河：深度绑定Microsoft Graph数据与庞大的企业合规体系，这是纯聊天工具难以复制的优势。 微软正在用Azure的短期利润，换取AI时代操作系统的入场券。Copilot或许不是最好用的AI，但极可能成为你工作中“无法删除”的那个。
2.20万
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04-24
Intel 2026 Q1 财报：爆冷转爆热。 个人 27 年内 目标价格 5000 亿～7000 亿 美金，你们买了吗？ 营收：135.8亿美元，彭博预期123.6亿，+9.9%超预期；同比+7.2%（去年同期126.7亿）。 调整后EPS：0.29美元，彭博预期0.01美元，+2800%大超预期；同比+123%（去年0.13） GAAP EPS：0.13美元，彭博预期-0.17美元，扭亏为盈 毛利率（Non-GAAP）：38.2%，彭博预期34.5%，+3.7pct 数据中心与AI（DCAI）营收：58亿美元，预期约50亿，+16%；同比+25% （CCG/PC）营收：77亿美元，预期71亿，+8.5%；同比+2% 代工（IFS）营收：18亿美元，预期15亿，+20%；同比+40% 电话会议内容： 1. AI服务器CPU供不应求，DCAI大爆发 代理式AI工作负载爆发，至强（Xeon）CPU订单远超产能，DCAI营收同比+25%，单价提升10–15%，毛利率突破40%。 2. PC业务韧性超预期，ASP上行 全球PC需求弱，但Intel高端PC芯片（如Ultra系列）份额提升、ASP上涨，CCG营收同比+2%、超预期8.5%，抵消行业下行压力。 3. 代工业务（IFS）加速，战略订单落地 与谷歌、马斯克Terafab项目（SpaceX/xAI/Tesla）深度绑定，18A制程良率每月+7–8%，代工营收同比+40%，成为新增长极。 4.Q2指引大幅上调，复苏确定性强 Q2营收指引138–148亿美元，彭博预期130.3亿，上限+13.6%。 点评： 1）一季度业绩大超预期有低价库存因素影响。最主要的是18A良率上行，毛利率提升带来的。 2）ceo 陈表示cpu的密度在推理agent时代会大幅上
精彩财报确实猛，DCAI这增长可以啊！
1.72万
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04-24
4.23美期权复盘，火中取栗～
明天2026.4.24: 个人量化信号 0、Wait等待，QQQ纳斯达克100ETF 1、Wait等待，SPY标普500ETF 2、Wait等待，IWM罗素2000ETF 3、Wait等待，NVDA英伟达 4、Wait等待，TSLA特斯拉 仅供参考，盘中量化信号实时变化 今天2026.4.23: 做了2笔，1盈1亏 0、Call买购 QQQ 0423 655，-28% 1、Call买购 QQQ 0423 654，50%，卖飞，最高130% 总结： 0、美期权模拟中，打磨量化策略中 1、美股怕高都是苦命人，勇敢出手有收获… 2、火中取栗，后3小时没交易 个人投资日常记录，仅分享心得与复盘，不构成任何投资建议，谢谢！ $纳指100ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$ $英伟达(NVDA)$
精彩交易记录挺详细，模拟能总结经验就好。
1.76万
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04-24
二十年磨剑筑平台，A+H启航新征程——华勤技术投资并购战略与长期投资价值深度分析
2026年4月23日，华勤技术（603296.SH/03296.HK）在港交所敲响上市铜锣，正式完成A+H双资本布局。从2005年上海张江一间小楼的手机设计小厂，到如今年营收1714亿元、A+H总市值近2000亿的全球智能硬件ODM龙头，创始人邱文生用20年时间，带领华勤完成了从单一品类到全生态、从中国制造到全球布局、从硬件代工到平台服务的跨越式发展。 本次港股IPO，摩根大通领衔、17家基石投资者扎堆，小米、韦尔股份、胜宏科技等全产业链龙头集体入局，充分印证了专业资本与产业资本对其战略价值的高度认可。本文将从华勤投资并购脉络与产业布局逻辑切入，结合财务表现、行业趋势，深度解析其核心竞争力，并全面研判长期投资价值。 一、投资并购战略：四维布局，构筑全栈生态壁垒 华勤的成长，从未止步于单纯的产能扩张，而是以资本为纽带，通过精准的投资并购与战略入股，实现“垂直整合+横向扩张+全球化布局+生态协同”四维发力，从传统ODM厂商升级为全球智能硬件平台服务商，其资本运作始终紧扣“强化核心、补齐短板、拓展新域、锁定供应链”四大主线。 （一）垂直整合上游：卡位核心环节，破解供应链卡脖子 为摆脱对外部零部件的依赖、提升利润空间，华勤持续向产业链上游延伸，通过收购与战略入股实现核心环节自主化。2024年前，先后收购华誉精密、河源西勤等企业，强化结构件、精密模具自主生产能力，将整体毛利率从行业平均5%-6%提升至8%以上；2025年加码半导体赛道，战略入股豪威半导体、兆易创新、澜起科技三大芯片龙头，覆盖图像传感、存储芯片、内存接口关键环节，同时布局先进封测、AI服务器PCB龙头胜宏科技，直接锁定核心零部件供应，彻底解决“缺芯少屏”的供应链风险。 （二）横向扩张新域：并购切入高增长赛道，打造第二、第三增长极 在稳固智能手机、笔记本等基本盘的基础上，华勤以并购为抓手，快速切入机器人、汽车电子等高景气
精彩这波半导体布局确实稳
1.54万
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04-24
股价企稳分析： 特斯拉2024年Q1财报显示营收同比下降9%，净利润下降55%，汽车交付量减少8.5%，业绩未达市场预期。虽然马斯克宣布加速推出更实惠车型后盘后一度大涨，但多家机构已下调目标价，市场整体持谨慎态度。当前股价面临三重压力：①基本面增长乏力；②SpaceX IPO可能分流资金；③技术面处于下行趋势。 操作策略建议： 1、短线交易者：建议观望为主。股价在$360-390区间震荡，关键支撑位在$355-365，若跌破可能下探$343-355区域。可等待明确技术信号（如放量突破$390阻力）再考虑介入。 2、长线投资者：可考虑分批建仓策略。当前股价较历史高点回撤28%，估值压力有所释放。建议： ①首次建仓：在$355-365支撑区域轻仓试探（不超过总计划仓位的30%） ②加仓条件：若股价跌至$330-340区域可二次加仓 ③止损设置：跌破$343强支撑位需严格止损 3、关键观察点： ①二季度交付数据是否改善 ②Model 2/廉价车型的具体时间表 ③能源业务和服务收入的持续增长能力 ④SpaceX IPO进展对资金面的实际影响 注意：特斯拉自由现金流为负，估值仍偏高（PE约349倍），且面临电动车市场竞争加剧。建议控制单一个股仓位比例，避免过度集中。
精彩财报确实一般，不过马斯克总会有动作的
2.24万
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04-24
港股打新 | 天星医疗（01609.HK）:科创板被中金弃保！国产运动医学一哥，能否逆袭成妖？
公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标谁能料到，大家还在等曦智中签结果，新股又来了！先简单复盘曦智：38.3万人认购！超购5816倍！你参与了吗？中签真的难，中1手翻倍又能赚多少......曦智资金释放后，要不要打天星医疗？一文扒透真相。另外提前预告：五一节前还有新股陆续上线，可持续关注。10秒速览版：01业务背景：国产运动医学一哥，科创板 IPO 离奇夭折天星是国内最大国产运动医学植入物龙头，专注肩 / 膝 / 髋 / 踝软组织损伤微创修复全套方案，核心业务逻辑是：打破外资垄断，填补国内高端运动医学器械国产空白。公司的实力也很硬核：63 款获批产品，27 项三类医疗器械证，国内持证最多产品进入3000 + 医院，三级医院超 1000 家，海内外经销商超 300 家2024 年全品牌国内第四、市占 6.5%；国产品牌第一，植入物市占 8.8%重大黑历史：科创板IPO 离奇夭折，中金主动弃保天星医疗并非第一次上市，2023 年 9 月正式递表科创板，1 个月进入审核问询阶段。交易所针对业务真实性、财务规范性、历史股权变动、集采影响提出大量问询，公司 2024 年 5 月回复问询后，审核长期停滞、毫无进展。2025 年 6 月，保荐机构中金证券单方面主动申请撤销保荐，科创板 IPO 直接终止。保荐人主动撤保，在科创板属于极罕见高危信号，一般代表：财务瑕疵、合规问题、政策风险、审核过会无望。也正是科创板彻底走不通，天星才火速转头赴港交所 上市，这也是本次港股打新最大隐性雷点。02财务情况：集采逆势狂飙，营收利润连续三年暴涨业绩亮到刺眼，全行业被集采锤得亏麻了，唯独它越降价越赚钱，甚至有点反常……营收三年高增，集采后反而越卖越多2022 年 1.47 亿→2023 年 2.39 亿→2024 年 3.27 亿→2025 年 4.03 亿，三年复合增速 40.1%，大幅跑赢
2.77万
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04-24
美股横盘一段时间就会下跌，大家现在不要追高
美股已经横盘五天了，创新高的股票基本上没有多少，很多个股已经跟纳斯达克指数一起进入了横盘阶段，这也符合我以前的判断，就是美股大涨了一波以后，短期之内不会再继续大涨，也不会再继续大跌。 短期内就是会横盘，如果后面是牛市，那横盘的时间估计就是半个月左右，然后来一个下跌洗盘，把散户洗下来，后面再大涨创历史新高，牛市也不是直线上涨的，是波段上涨的，我们可以在回调的时候上车。 如果后面是熊市，那横盘的时间大概一个月左右，因为高位要想出货，横盘时间太短是出不了货的，所以横盘时间越长，后面熊市的概率就越大，不管市场怎么变化，这个规律是不会变的，要想高位出货，横盘时间就不能短了。 我以前做短线就是涨高以后，尝试过几种短线方法，一种就是买十个龙头股，哪个涨了出来，然后补到其他几个跌的股票上面，平均补，随着下跌，最终资金都集中到了两个股票，后面随便反弹一下也能解套出来。 这种操作的好处就是不用判断牛市还是熊市，牛市不会踏空，熊市也能保本出来，但是风险在于不断补仓一两个股票，万一这一两个股票出了问题，那就血本无归了，虽然这种概率非常低，但是万一碰到就完蛋了。 第二种方法就是找到没有涨的股票，一般来说龙头股都涨起来了，不是龙头股的，像LCID，抄底以后一直跌，结果就是失败了，也就是龙头股一般不跌，跌的都是非龙头股，这种股票五花八门，既有LCID。 也有新股AVEX，本来跌30%抄底，最高42，跌到30%也就是跌到30抄底，然后反弹10%也就是到33出来，确实也反弹到了34，去年在CRCL用这个方法也做成功了，最高299，跌到210的时候抄底，后面反弹到了250以上。 但是新股是不是都这样，我没有长期跟踪，我也不知道，我得长期跟踪一下这个数据，看看准确度有多少，但是这次有一个奇怪的事情，就是创新高的股票很少有回调20%的时候，更不要说回调30%。 我牛市抄底的方法就是找到创新高的股票，然后回调30%
精彩有道理，等回调再上车。
2.13万
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04-24
硅谷双雄：CPU文艺复兴下的“估值重塑”AMD和INTC
英特尔 Q1 财报后的行业博弈与股价预测 在经历了长达两年的“GPU狂热”后，2026年的春天终于见证了CPU（中央处理器）的王者归来。英特尔今早交出的亮眼答卷，不仅是其 18A 工艺落地的里程碑，更是全行业“计算重心”从单一训练转向大规模推理与边缘AI的信号灯。 一、 市场供给预测：谁握有“产能之匙”？ 2026年的CPU市场不再是单纯的“性能之争”，而是**“产能与先进制程”**的决战。 英特尔（INTC）：重回 IDM 2.0 的红利期 随着英特尔 18A 工艺进入大规模量产，英特尔开始展现出 IDM（整合元件制造）模式在缺货潮中的弹性。预测 2026 年下半年，英特尔将占据全球 AI PC 芯片供给量的 55% 以上。其内部产能的优先权，使其在面对全球先进封装产能瓶颈时，比纯设计公司更有话语权。 AMD：受限于“代工税”与产能抢夺 AMD 依然深度绑定台积电（TSMC）。虽然 Zen 6 架构在效能比上仍略胜一筹，但台积电的 2nm 和先进封装产能正在被英伟达和苹果疯狂瓜分。预测 2026 年 AMD 将面临长达 2 个季度的“饥饿营销期”，供应端的掣肘将限制其市场份额的进一步扩张。 二、 股价目标预测：胜负手在“估值逻辑” 投资这两家公司的逻辑在 2026 年发生了本质偏移：英特尔卖的是“困境反转”与“代工估值”，AMD 卖的是“高毛利”与“算力霸权”。 1. 英特尔 (INTC)：预估涨幅 50% - 70% 当前驱动力： 第一季度超预期的利润表现证明了代工业务（Intel Foundry）开始由亏转盈。 估值模型： 目前英特尔 P/E（市盈率）仍处于行业历史低位。随着 14A 工艺订单的确认（如特斯拉、微软），市场将开始按“半导体制造+设计”的双重逻辑为其重新定价。 目标价位： 预计 2026 年底前股价有望挑战 $80 - $110 区间。 2. AMD：预
精彩英特尔这一波翻身仗真漂亮，18A工艺产能稳了就是底气。
3.30万
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04-23
期市资金洞察：股基资金出逃加剧，铝库存出现罕见分化
最新一周，中东局势的核心变化在于：停火框架仍被暂时维持，但谈判进展明显受阻，霍尔木兹海峡通航问题也没有出现实质性改善。4月21日，伊朗拒绝出席原定于22日举行的第二轮美伊谈判，随后美国宣布延长停火期限，并表示在伊朗提交统一方案前将继续维持海上封锁与军事压力，说明局势并未沿着“谈判顺利推进”的方向发展。 就霍尔木兹海峡而言，最新一周市场关注的重点已从“是否名义开放”转向“实际通航是否恢复”。4月21日的报道仍指出霍尔木兹海峡通航受阻，意味着虽然停火框架尚未破裂，但海上运输秩序并未恢复常态，航运与能源供应风险依然存在。 整体看，过去一周中东局势呈现出“停火被动延长、谈判暂时停滞、海峡通航仍受制约”的特征，地缘风险溢价因此并未完全消散，市场仍在围绕后续谈判和海峡局势反复定价。 截至2026年4月23日中午12点，本周重点资产涨跌幅情况如下： 在宏观预期反复摇摆的环境下，单纯观察价格波动已不足以把握资产运行主线。相较之下，库存变化更能刻画实体供需，资金流向更能反映配置偏好。因此，不妨从库存与资金两个维度，统一观察美股、美债、原油、铜、铝及金银的最新变化。 1.美股与美债：权益资金边际转弱，债券流出尚未扭转 根据ICI的最新数据显示： ICI简介（Investment Company Institute，美国投资公司协会）成立于1940年，是美国基金行业最核心的协会机构之一，其资金流数据在市场上被广泛视为观察美国公募基金申赎变化的权威来源。 同时，ICI长期发布美国及全球受监管基金资产和资金流统计，统计口径稳定、覆盖面广，也因此被券商、研究机构和财经媒体大量引用。 美股资金净流出增加：截至2026年4月15日当周，美国股票型基金单周净流出143.7亿美元，继续保持净流出，说明权益类共同基金资金面仍偏弱，资金情绪尚未出现明显改善。 从边际变化来看，4月15日当周较4月8日当周的净流出3
精彩铜铝有回调压力吧，库存这么高？
1.83万
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04-24
$英特尔(INTC)$ 各位拿到多少？先看到100块吧 英特尔今年说不定上200，看18a与先进封装，amd即使cpu爆单，台积电也没产能，首推英特尔。
精彩咨询一下大佬，那为什么20左右的时候你没有入？
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04-23
AI Agent战争中的关键数据布局
今天被各种AI AGENT相关的话题刷屏了，真的假的，真假参半的，危言耸听的，例如下面这个说 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 要强制收集员工的鼠标键盘操作，虽然说是仅限美国员工、仅限公司设备、仅限工作应用。例如Gmail、GChat、Metamate、VSCode等这些，但是这个举动，必然会导致员工的不满，或者我也理解他们应该会有愤怒表情这个最常见的反应，This makes everyone super uncomfortable. 打工不易，哪怕是高级的白领们也是有烦恼的啊。[捂脸] 据他们说，这样做的目的是，用于训练 AI agent 如何“像人类一样使用电脑软件”，Reuters的原话是说，用于改善AI 在菜单选择、快捷键、流程操作等“人机交互能力”，目前仅限美国员工、仅限公司设备、仅限工作相关应用。不监控员工私人设备，不涉及手机，主要覆盖 Gmail、内部工具、开发环境等。 另外，Meta官方也明确表示，这些监测到的数据，并不会用于绩效考核，管理层无法调取单个员工的操作记录，仅用于模型训练。一句话来总结，大概就是，这只是一次有点“偏激进的内部数据采集”，但不等同于社媒流传的“赛博血汗工厂”。 话说，弄出了这么大的动静，这件事对 META 的核心意义是什么。 这条新闻真正该从“AI 技术路径”而不是“员工伦理”角度解读。这是AI Agent战争中的“关键训练数据”，当前AI面临一个非常具体的瓶颈：模型能看懂指令，但“不会用电脑”。GPT，Claude，Gemini这些，在语言任务里，都已经很强了。但在打开软件，点菜单，操作ERP内部系统这些事情上，非常笨拙。 而人类真实操作轨迹（mouse + click + flow）是稀缺高价值数据，Meta是想要用“内部员
精彩真的假的，真假参半的，危言耸听的
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04-23
$亚马逊(AMZN)$ 亚马逊这个观察仓，我在想什么 说实话，我建这个仓，不是因为我多么看好亚马逊这家公司，也不是因为我觉得它就一定能跑出来。 我建这个仓，纯粹是因为竞争逻辑。 OpenAI 现在一家独大，估值炒上天，预期打满，所有人都在喊它多牛多牛。但市场这东西吧，越是所有人都觉得稳的时候，往往越危险。 Anthropic 的 Claude 现在是亚马逊 AWS 的核心 AI 产品，亚马逊靠着这场合作在 AI 赛道里占了一个位置。Anthropic 不是一家独立公司能让我直接买，但它背后站着亚马逊，而亚马逊恰好是上市公司。 所以我的逻辑是：当一个赛道上只有一个玩家被所有人盯着的时候，你反而应该去看看那个还没被所有人盯着的老二背后的资源方。 我不是在说亚马逊的 AI 一定比 OpenAI 强，我是说，当 Amazon 靠着 Anthropic 这张牌在 AI 竞争里占据一席之地的时候，这个预期差是真实存在的。 赔了我认，赢了是惊喜。 先观察着，边走边看。 我是马虎恶魔号。
精彩这个观察仓的思路有意思，也买了一点看看。
1.42万
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04-24
$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 真tmd无语，甲骨文自己无能拖累一群人，又是那套IGV拖累死逻辑： 甲骨文AI数据中心成本过高，现金流很差导致被机构看低——甲骨文被机构抛售用于减低风险——甲骨文属于IGV这类软件版块，且占权重较大——机构在抛售甲骨文时必须无脑抛售权重相符的其他IGV成分股——PLTR倒霉悲催被算在IGV里，所以被强制抛售。 越来越发现IGV成分股里一群倒霉悲催的家伙，甲骨文的财报里云业务占4成了，微软的云业务+个人计算业务要占到5成还多，就tm不讲道理硬算在软件股里。其他一些平台股，或者PLTR这种AI软件股也都算在里面。但凡一个暴雷就开始拖累版块，你要真是传统软件不行跌也就认了，今天说传统软件被AI冲击要跌，明天说AI平台被Anthropic冲击成本也要跌，后天甲骨文这种明明是云业务硬件成本过高也要拖累一起跌，再后天微软被ChatGPT融资新闻扯住了也跌，再再后天PLTR自己又要因为估值因为战争表现差跌，说是IGV（北美软件版块），实际包罗万象啥事都被拖累强制抛售。
精彩原来如此，还好下跌前一天去了芯片股