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不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月16日，半导体又一片哀嚎。 IBM明摆的重磅利好只只反弹了一天，就明显后继无力，继续无脑杀跌。 抄底的我也在这上下乱跳的行情中，毫无建树，甚至不如坚守港股老登科技。 港股老登科技7月走出了周线级别的反弹行情，可谓久旱逢甘露，存储下跌占一半的功劳，另一半功劳是港交所暂停了上新，钱又都去补超跌蓝筹。 这两天一直提提到最近波动会很大，指望存储一下子就反弹是不可能的，这个过程很煎熬，有可能需要再杀掉不少杠杆，或者说再杀掉不少人。 川宝也很急，昨晚半夜估计看了眼手机，发现一片红，立马喊单，说纽约州不让建数据中心是是一个错误的决定。 一声号令之下美光、闪迪、海力士马上回头，可惜后劲不足，V了一半没V成功。 第二天一堆利空跑出来了，韩国加息，老巴唱空。百岁老人，价值投资的殿堂人物也唱空了，市场自然吓得抖三抖。 不过上一次互联网泡沫，老巴因为没看懂躲了过去，后面看懂了追高了苹果，之后又追高了谷歌。 其实跟各位之前没看懂存储，现在看懂了追高一样，是否真正可谓之追高，需要时间检验。 但前提得熬得住时间。 要做时间的朋友，不要做时间的敌人，2xETF和期权产品都只适合短线操作，仍然看多存储的朋友建议持有正股或者sell put。 噪音会很多，心态会很煎熬，今天大家应该都看到很多了，类似半导体暴跌的三大利空的文章到处都是。 今晚盘前台积电财报大超预期，但戏码仍然是利好出尽暴跌，现在可谓是： 利好也跌，利空也跌。 解释的逻辑是，虽然赚的钱多了，但还要花更多的钱拓产，资本开支也增加，赚了等于白赚。 一条链上，如果真能创造价值，能最好是大家分钱，而不是利润被某个节点给拦截下来了。 现在三星、海力士和美光在AI产业链上拦截了大量了利润，甚至今天还做了一件不太“光彩”的事情。 韩国检察机关突击搜查了三家公司在韩国的办公室，涉嫌串谋半导体零部件价格，这三家公司分

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月15日，先为IBM的多头们默哀五分钟。 昨晚IBM财报后暴跌25%，创下了有史以来的最大跌幅。要知道IBM已经上市超过100年了，昨天是跌得最狠的一天，上一个纪录已经要追溯到1987年。 这次暴跌的原因是二季度业绩不及预期，初步营收为172美元，低于平均预期179美元，同比增长仅1%，几乎就是原地踏步。 公司披露6月下旬客户资本支出方向急剧转变，一方面增加了服务器、存储和内存等供应紧张的硬件资源的资本支出，另一方面削减了软件和主机领域的支出。 这相当于直接给硬件板块放利好，就差指名道姓了。美光和闪迪反弹了5%，刚上市的海力士ADR乘着这股东风一鼓作气暴涨27%。好家伙IBM跌多少它就涨多少，一点情面也不给。 上次埃森哲财报暴雷拖累了IBM，这次IBM财报暴雷直接带崩了整个软件板块，也算是不拖不欠了。 上一轮软硬切换以Meta的鬼故事为标志性事件，昨天IBM的财报暴雷可以作为这一轮软硬切换的重要信号。 海力士ADR昨晚收盘美股溢价超50%，盘子小就是为所欲为，期权和2x杠杆也全都上了，近期波动会非常剧烈。持正股的没什么问题，整体是波动向上，上期权和杠杆ETF的注意管控风险敞口。 今天除了是IBM多头的哀悼日，也是很多韩国海力士信徒的哀悼日。连续两周的下跌让几十万的账户被强制平仓，好不容易春天到了，但春天已经不属于他们。 07709就不吐槽了，吐槽太多了，涨的时候跟不上，跌的时候跌破头，要玩还得去正规市场玩。 但因为正规市场2x昨晚才上，前两天抄底我也只能抄07709，后面准备找个机会撤退了。 最近借着存储的东风，全球内存老四长鑫存储也要上市了，明天开始申购。十年磨一剑，也算是磨成功，打破了DRAM被海外三巨头垄断的格局。估计上市也是翻倍起的涨幅，预祝各位准备申购的朋友多中签！ 软件昨晚被IBM带崩之后，PLTR一枝独秀的站了出来

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月14日，半导体在韩国股票SK海力士的带领下上演惊天大逆转，KOSPI从跌5%熔断到收盘回正；南方两倍做多海力士从早上跌18%到收盘拉回来涨8%，希望大家都熬过来了并且有适当抄底加仓。 在海力士的带领下，亚洲股市半导体板块全面大反弹。建滔积层板暴涨14.5%，兆易创新暴涨9.54%，新股三环集团和鼎泰高科也有10个点反弹，打新还在手的朋友熬来了春天。 昨天的文章里我说暴跌不吓人，阴跌才可怕。尤其在基本面没有任何问题，KOSPI远期市盈率在历史大底（仅次于08年金融危机后）的情况下，下跌幅度非常有限，昨天的暴跌可以说是非常难得的抄底节点。当然后视镜视角看的话今天早上更难得，但能够在今天早上第一次熔断后勇敢加仓的人凤毛麟角。 总说别人恐惧时我贪婪，又有多少人能真能做到。 这一次暴跌的推手全世界都知道了，不是小扎，是——韩国杀杠杆。 到底杀了多少杠杆： 韩国7月累计强制平仓约3442亿韩元（约2.28亿美元），其中7月9日单日就达1422亿韩元（约0.95亿美元），是近期高峰。（来自国金融投资协会和金融监管数据） 全市场约120万杠杆散户账户接到margin call，其中32万-36万账户被券商全额强制平仓。 本来孖展入场计划改善生活，谁料爆仓强平一无所有，难受，难受，回头继续牛马埋首。 一批社会的顶梁柱，负债的中产，敬业的员工，又产生了。 今天的止跌海力士美股ADR可谓功不可没了，在上半场韩股跌到熔断的时候，美股ADR才浅浅跌了1%，可谓摆明了外资的态度，充当了价值锚的作用。 一看到美股ADR这么有用，三星也马上放出消息：我们也在探索美股上市！ 当然了，现在还是吹牛阶段，三星上美股比海力士要复杂得多，具体原因先按下不表。 接下来的半导体会慢慢走回去，然后创新高，高盛和SemiAnalysis已经开始喊单了。 海力士CEO王婆卖瓜说

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月13日，上周五海力士美股首秀大涨12%，港股的周末过得很安心，四舍五入有接近20%的溢价了，周一开盘应该稳一波了。 没想到是半场开香槟，周末霍尔木兹海峡的炮弹打过来，周一海力士再来个财报不及预期，韩国投资证券KIS预计，SK海力士第二季度营收将达到80.9万亿韩元，营业利润预计达60.4万亿韩元。 看起来依然是印钞机，但是和之前市场一致预测的65万亿韩元营业利润，下调了8%。 受此消息影响，海力士今天一路走低，全日跌15.37%，三星自然也跟跌10.7%。韩国KOSPI盘中又跌到熔断，大家已经习惯了这个剧本了。 老大哥崩了，其他存储的日子也不好过，兆易创新A股跌停板，港股跌15.29%。这次杀杠杆杀得真狠，点开小红书就能看到大数据精准推送，韩国散户在天台看风景，下面一群警车戒备救援。 高位上杠杆确实很可怕，南方倍做多海力士6月底最高触及193.65港元，今天收盘只剩下59.9港元，三分之一不到。如果是杠上杠，现在本金基本已经亏没了，有可能还有要倒欠银行钱。 美股盘前海力士跌10个点，开在150美元左右，对比韩国今天收盘，有20%左右的溢价，跌是跟了，但没有跟很多。 上周的策略是持有正股的可以买点put对冲下风险，空仓等机会的等到自己喜欢的位置就出击。 今天这个位置算是很不错的入场位置，put先平仓了，正股入了点。 理由：暴跌不吓人，阴跌才可怕。 今天收盘，三星的远期市盈率是4.46x，海力士的远期使用率是4.70x，韩国KOSPI 的远期市盈率降至 6.17x，这是金融危机以来的最低值，如果现在是顶部，那顶多也就2楼的高度了，跳下来也不会有什么危险。 当然，正股是两楼的高度，但加杠杆上20楼掉下来还是危险的...... 这轮深蹲回调后会继续创新高，年底前有机会见到真正的顶部，但不是现在。 除非OpenAI和Anthropic宣

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月10日，中午一则爆炸性的新闻传来，长征十号乙运载火箭一子级火箭成功回收。 这一刻，足足等了十年，航空板块立刻开香槟庆祝，航天环宇、海兰信、高华科技、航天长峰、中天火箭等50余股集体涨停！ 就连倒霉港股新股拓璞数控也凑上了热闹，下午最高冲到24%涨幅，可惜最后没有撑住又掉了下去。 十年前马斯克的SpaceX成功回收了猎鹰9号运载火箭，把火箭发射的每公斤运载成本降低到了原来的十分之一，要知道以前运卫星上天是运一次炸一根火箭，成本极其的高昂。 凭借着独特的成本优势，这10年内SpaceX发射了超过12500颗卫星，组成了太空星链，现在你无论到地球的什么偏僻角落，只要连上星链，就不愁没有信号。 之前写过今年是商业航天的大年，航天板块的股票非常值得重点关注。商业航天关键在于商业两个字，我们不是没有发射能力，而是没有成本较低，能跑出盈利的发射能力。如今这个魔咒被打破了，尽管打破这个魔咒的不是某家商业航天公司，依然是国家队，但技术突破了很快就能看到其他商业火箭公司的陆续成功。 技术层面上，长征十号乙的运力和猎鹰9号相当，回收方式有点不同。 猎鹰9号是带腿的，靠下落时自身控制平衡，有个平台就能够成功降落。 长征十号乙是不带腿的，下落时要靠回收平台的配合，就是大家看到的视频里海上那个笼子一样的东西，靠高强度柔性缓冲网把下落的火箭捕捉固定。 可以说是另辟蹊径了，去年底有一家差点回收成功的蓝箭航天走都是SpaceX相同的技术路线，最后差了一点有点可惜。 太激动差点忘了讲市场了，今天焦点都在看火箭了，棒子后劲不足，半导体持续震荡，今晚主要看海力士美股的表现了。 值得一提的是智谱，装了两天终于不装了，又解禁又高位配售，不下跌是不可能的......但目前也没有比较好的做空工具，卖空池长期没货，牛熊证只卖牛不卖熊，这肉暂时是吃不到了。 令人唏嘘的是当年一起

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天A股半导体疯了，整个板块暴涨9.13%，人均涨停。中芯国际暴涨13.74%，寒武纪暴涨8.59%，华虹宏力暴涨11.75%。 情绪面主要受美股半导体昨晚企稳影响，昨晚美股盘前V，盘中V，夜盘继续V，承接能力很强。 昨晚川宝又现四小时极限Taco，但已经没人鸟他了，市场毫无波澜，任凭他蹦跶，除了原油有点动静，市场已经对霍尔木兹海峡彻底脱敏。 港股新股方面今天主题是AH二婚股，基本都很拉胯，资金重回半导体了鬼才看这破烂玩意。 无绿鞋首日入通的两只表现最糟糕，鼎泰高科跌1.79%，普源精电最惨，暴跌37.36%。 令人有些疑惑了，甩货给北水不应该赚钱了再甩吗，直接甩出进40个点的暴跌，北水被坑了这么多次这次终于捡到便宜了，心里偷着乐。 另一只AH股三环集团表现中规中矩，庆幸有绿鞋没有首日入通，不然都不知道会不会跟上面那哥俩沆瀣一气。 这一批里重点打了三环，手里除了三环其他都没中，执翻身彩。 涨的最疯狂的是卖酸枣的齐云山食品，没什么好说的妖股各自安好，勇者自有福分。 永康股份国配不满自己撤回了，重演同仁堂医养剧本，下次再来估计更没人要了，老实在新加坡待着吧。 恒生科技今天靠小登们撑住了局面，老登们冲了一天就气喘吁吁停下来歇着了。 前两天抄底存储的今天可以放鞭炮庆祝了，港股澜起科技和兆易创新双双大涨20cm，海力士走出砸盘困境，毕竟今晚要定价了，目前已经获7倍超额认购，机构们嘴上说着鬼故事身体却很诚实，恭喜你们捡到便宜货了。 美银喊买英伟达，声称英伟达被错误定价了，昨晚英伟达应声大涨，达子的信徒们很久没有经历这种时刻了。 自从坐上了市值第一的宝座之后，英伟达从成长股转型成了避险股，盘子太大拉不动了，芯片存储小登太多大家都去冲小登了，只需大盘需要它的时候，就来拉它一下。 话又说回来，前几天高喊三星已经被完美定价，今天高喊英伟达被错误定价，话都

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月8日，港股涨飞了，恒生科技涨飞了。 昨天说我的小米美团都已经割肉离场，今天小米就起飞了，暴涨10个点，没有记错的话应该大半年没有见过这种日涨幅了。 有鉴于此，以后我割肉都会第一时间通知大家，便于大家把握机会，毕竟如此精准一卖就飞的操作实属罕见。 大热行情先放一边，先来复盘一下今天上市的几只新股。 无脑翻倍的行情已经成为了过去式，现在和未来得擦亮眼睛挑着打了。 回顾一下申购策略：这一批重点申购了瑞为技术和东方科脉，基本半导体和井盖太难中放弃了，Momenta和易控预计妖不起来现金打。 中签情况：最后主要中签了瑞为和易控，其他没有中。 这俩暗盘一开门就跌得人心惊胆战，首日上午又捞了一点瑞为(娱乐仓），明厨亮灶了，玩儿的自己注意风险，我准备持有一会。 易控强基石和客户捆绑，风险也相对可控，也没跑，先放一段时间。 还有一只重点申购的东方科脉临门一脚被港交所打回头，可能是国配结果有点问题，灶台擦得太亮了，反光。 其他就不看了，移除自选打入冷宫。 说回今天逆天的港股，恒生指数暴涨3个点，恒生科技指数暴涨5个点。好久没见这种光景了，老登小登一起涨，阿里小米是最大的功臣。 阿里暴涨主要是因为木头姐割肉了，这点是人间共识，没法反驳。 小米暴涨也是因为超跌太多了，忍不住割肉离场的人已经割了（比如我），剩下的都是特别能熬的，卖压低了就容易涨起来。 按道理，割肉了就不应该看，因为我会找机会重新入场，所以还是得观察着。 现在更像是一个超跌反弹，而不是趋势反转，先继续观察着。 韩国天台继续挤满了人，三星、海力士继续大跌，美国佬想买便宜货的决心坚不可摧，预计在海力士美股上市之前都很难有大反转。 以前是全世界看美股脸色，现在美股半导体都得看韩国佬脸色。在三星和海力士的大跌下存储板块几乎一片哀嚎。 上周Meta的鬼故事我提到：这次的大跌只是个调整，但可能会蹲的

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月7日，狼来了3次的同仁堂医养终于上市了，暗盘跌15%，首日继续暴跌40%，拿的剧本比龙丰还不如。 同仁堂医养：谢谢各位新股东，公司的贷款还清了。 恭喜各位成功避雷的朋友们，狼来了真的不可信。 昨晚川宝喊话，美股将涨破天际，当天纳指上涨1.12%，标普上涨0.72%，算是给足了面子。 但面子只维持到了收盘，盘后和夜盘开始跌跌不休，亚洲开盘之后韩国继续助力下跌。 三星发布了世纪财报之后，韩国股市又跌熔断了，令人震惊。 明明是大超预期的财报，各大标题变成了"买预期，卖事实"，"完美定价之痛"...... 这家单季盈利超过英伟达，并且今年很可能全年盈利也超过的公司，市值只有英伟达的不到四分之一，市盈率只有楚楚可怜的5倍。 可惜它在韩国不在A股，A股要是哪家公司有这成就，高低得涨停三天庆祝，市盈率冲个50倍不在话下。 要知道过去20年世界最赚钱的公司，除了沙特阿美靠石油豪横了几年，其他基本都是美国公司。 从第一个十年的埃克森美孚过渡到第二个十年的科技巨头苹果、谷歌、英伟达，美国公司的盈利能力始终站在世界的金字塔尖尖。 今天有个韩国公司登顶了，韩国人得多骄傲啊！以后也不用跟我们抢什么孔子屈原端午节，三星就是大韩民族的骄傲！ 真正被完美定价的大A市场今天绿得发光，除了前两天回调比较厉害的半导体站稳了，银行板块独木难支，上证指数还是跌了1.26%。 港股方面恒指方面全日高开低走，收盘跌0.56%。 恒指还是那个恒指，小米还是那个小米，美团还是那个美团，高开低走是不变的剧本。 我的小米美团已经清仓了，认输走人，一时半会看不到起来的苗头，要经历长时间的筑底。 大资金们耗得起，小资金耗不起，时间不等人，等他们筑底完成了我再回来。 快手今天大跌12.96%，因为大股东腾讯套现了，持股比例从15.68%降到了9.37%。感觉港股科技股东里，快手股东比谁

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天（7月6日），半导体并没有绝地反弹，而是震荡回暖，走势非常分化。 江波龙走出了大涨行情，整个周末都是江波龙的消息，2026年上半年净利预增62204%~74394%，情绪面非常顶。 但基本面暗藏杀机，江波龙并没有晶圆厂，他的业务是在几家存储芯片巨头购买存储芯片，主要是海力士、三星和美光这几家，再进行封装测试，加工成硬盘和内存条等成品卖出去。 按道理内存涨价都涨成这样了，江波龙不占有核心生产资料，只做最后一道加工，为什么能赚这么多？这一点不符合逻辑。 真相是江波龙在24-25年存储芯片还便宜的时候，备了大量的库存，如今存储芯片涨起来了，江波龙成品的售价水涨船高，但原料还是用的原来低成本备货的库存，中间就产生了大量的利润。 只不过当这一批低价库存逐渐被用完，后面江波龙的原材料就会变成涨价后的存储芯片。 存储芯片2026年涨价有多夸张？就以DRAM为例，2026年Q1环比上涨90%+，Q2环比再涨50%+。 Q3刚起步，三星宣布DRAM还要涨价20%，虽然涨幅逐步缩窄，但可以推论江波龙的这个利润率在未来很难持续。 也许这是未来5年江波龙最好的一份财报了，追高的朋友们要谨慎。 真正赚钱的，是三星。 周末一大堆三星的利好，Anthropic合作研发芯片，Meta合作研发芯片，韩国再次堵上国运半导体大跃进运动，都是为这周的财报发布先造势。 明天（7月7日）三星将会发布二季度初步财报，市场预期Q2营业利润同比暴涨18倍，达到创纪录86万亿韩元（约563亿美元）。 可能大家对这个数字没什么概念，全球最赚钱的公司英伟达今年一季度营业利润是535.36亿美元，如果三星明天的财报符合预期，将会一举超越英伟达，成为全世界最赚钱的公司。 按照这个趋势推算，三星今年的营业利润将会超过过去40年的总和。 这也解释了为什么今天韩国两巨头走出了分化行情，三星涨2.

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天（7月3日）半导体算是走出ICU了，韩国股民又马不停蹄进了KTV。 Meta鬼故事刚讲两天，三星海力士今天接着奏乐接着舞，用一根10cm+的大阳柱宣示半导体还如日中天，一扫昨晚美光闪迪大跌的阴霾。 但令人疑惑的是，海力士涨了10个点，南方两倍做多海力士只涨了8个点，这是诈骗吗？基金经理是不是偷我钱了？ 原因是这样的，昨天两倍做多没有跟着海力士跌到位，大家抄底情绪太浓，迫不及待要花109港元买93港元的东西，今天终于才发现不值这个价。 今年两倍做多海力士彻底成了港股散户集中营，很多人根本算不明白溢价，一拍脑袋就冲进去了。 大家有条件多上上网，算不明白溢价可以去南方东英的官网看看...... 隔壁三星的两倍做多溢价就正常的多，昨天尾盘捡了点漏，今天就发新闻说Anthropic在和三星聊定制芯片的开发了。 哪怕十划都还没有一撇，新闻只有一个标题，但嗅觉敏锐的韩国人已经FOMO了。 多说两句三星，三星在半导体是个巨无霸的存在，估值不可能仅仅是看齐海力士。 也许你只用过它的手机，甚至现在在国内看不着了以为三星不行了，但手机只是它业务宏图里很少的一块。 大家知道美光、苹果、台积电、英伟达，三星的业务虽然单独拧出来每一家都打不过，但它每一块都有，而且做得都还不错。 手机届三星几乎就是安卓的代名词（除开国内），存储大家都知道了DRAM全世界就三家划分，海力士三星美光，我们的长鑫正在努力挤进去这个阵营。 三星的芯片既有自己设计也有代工，当然设计不如英伟达，代工良率和台积电也有不少的差距。 但每个都做得还不错，综合起来就是巨大的优势。更别说三星和韩国国运的强捆绑，三星强则韩国强。 说到和国运捆绑这个事，山姆奥特曼又悟了。 昨天新闻说OpenAI想交投名状，给美国政府免费送5%的股权。 好家伙这不学习英特尔吗，自从美国政府入股英特尔后股价起死回生翻了好