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公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 好东西扎堆上，垃圾一个个上。这是港交所的传统。 上周那一波5只有的还在招股，今天又来了一大波。中科闻歌、领益智造、芯碁微装、科拓股份、MERDEKAGOLD-DRS、圣邦股份。 溜溜梅要是在这波一起上，还会有人帮衬吗？ 和上一波一起抽大奖不同，这次真的就量大管饱，领益智造12万手，圣邦股份5万手，黄金矿工MERDEKAGOLD-DRS接近9万手。 （与上篇开头相同？！不，这并不是我的bug，这是我想反复说的感慨） 上一波的策略是分散资金拼运气，这次得集中精力打大肉。 上一只讲完了领益智造，继续讲慷慨折价的二婚股——圣邦股份。 01 业务背景：中国模拟IC隐形“芯”脏供货商 圣邦股份（圣邦微电子），2003年左右成立，2017年在A股创业板上市（300661.SZ）。公司专攻高性能模拟集成电路（Analog IC），就是那些电子设备里负责“信号翻译”和“电源调度”的关键小芯片——没有它们，再牛的CPU/GPU也得“罢工”。 核心产品包括信号链（放大器、比较器等）和电源管理（DC-DC、LDO等），广泛用于汽车电子、工业控制、消费电子、服务器等领域。 市场地位有多硬核？ 中国模拟IC设计领域的老牌选手，多次入选“中国IC设计十大品牌”，在电源管理和信号链细分赛道有扎实份额。 产品可靠性高，被称为“工业界和汽车界的靠谱老大哥”。 它不是靠流量明星芯片出圈，而是靠稳定耐造吃饭。就像电子世界里的“螺丝钉之王”——不起眼，但少了它整个系统都得卡壳。 总而言之，圣邦股份是中国模拟芯片的“隐形底座”——很多高端设备里那些看不见却时刻在工作的模拟“芯”脏，十有八九都有它的身影。正在从消费电子向汽车/工业高端化狂奔，属于国产替代的优质选手。 02 财务情况：稳中求进，高端化开始上分 收入稳步扩张：2023年约26.16亿元 → 2024年33.

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 好东西扎堆上，垃圾一个个上。这是港交所的传统。 上周那一波5只有的还在招股，今天又来了一大波。中科闻歌、领益智造、芯碁微装、科拓股份、MERDEKAGOLD-DRS、圣邦股份。 溜溜梅要是在这波一起上，还会有人帮衬吗？ 和上一波一起抽大奖不同，这次真的就量大管办，领益智造12万手，圣邦股份5万手，黄金矿工MERDEKAGOLD-DRS接近9万手。 上一波的策略是分散资金拼运气，这次得集中经历打大肉。 我们一个个来，先从最多手数的领益智造开始讲起。6折大甩卖，12万手人人有份。 01 业务背景：AI硬件精密制造的隐形平台王者 领益智造，2006年成立，2018年借壳上市后持续深耕精密制造。核心团队在消费电子供应链里摸爬滚打多年，从模切起步，逐步把生意做成了“材料-功能件/结构件-模组-精品组装”的一站式智能制造平台。 公司的核心竞争力在于高精密智能制造能力。你可以把它理解为AI终端设备里那些看不见却不可或缺的“骨骼和神经”——散热件（VC均热板、石墨片）、金属中框、摄像头支架、折叠屏铰链、碳纤维部件、各种模组等等。机器人、AI服务器、汽车电池结构件也在快速切入。 市场地位有多扎实？ 全球AI终端设备高精密功能件市场排名第一，高精密智能制造平台排名第三（弗若斯特沙利文2025年数据）。 收入规模在同类精密制造企业中位居前列，尤其在消费电子领域份额突出。 但它不是单纯的零部件厂，而是往平台化、一体化方向走。就像一个超级供应链中枢，帮大厂把复杂硬件快速落地量产。 它的客户名单含金量极高：全球顶级AI终端设备公司（苹果等核心供应商）、新能源汽车龙头、XR/机器人新兴玩家等。基本服务于行业最前端的巨头。 总而言之，领益智造是AI硬件时代的“精密制造底座”——你可能很少听到它的名字，但很多热门AI设备里，关键精密部件和组装环节都有它的身影

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 一口气上6个，3个二婚，终于写到第三只——芯碁微装。 折价有点吓人，直接打5折！只怪上半年大A冲得太猛。 01 业务背景：直写光刻设备国产替代先锋 芯碁微装（合肥芯碁微电子装备股份有限公司）2015年成立，2021年登陆科创板（688630.SH）。公司专注于微纳直写光刻技术，主要研发、生产和销售直接成像（DI/LDI）及直写光刻设备，是目前全球唯一一家商业化产品能覆盖PCB、IC载板、先进封装、掩膜版等多个领域的企业。 核心产品包括： PCB直接成像设备（主力业务）：用于线路层、阻焊层等高精度曝光，适用于HDI、多层板、FPC等。 泛半导体直写光刻设备：逐步拓展至IC载板、先进封装（WLP/PLP）、功率器件、新型显示等领域。 市场地位突出： PCB直接成像设备全球市占率领先（2024年约15%），服务全球十大PCB厂商中的大部分。 整体直写光刻设备2025年收入全球排名第四，市占率约9.4%。 已累计服务超600家客户，产品种类近百种。 简单来说，芯碁微装是AI服务器、汽车电子、先进封装背后重要的光刻设备供应商，凭借本土快速响应、高性价比和持续迭代能力，在无掩模光刻赛道实现了较强的国产替代突破，正在从PCB龙头向泛半导体设备平台稳步延伸。 02 财务情况：高速增长，第二曲线初显成效 收入快速扩张：2023年8.29亿元 → 2024年9.54亿元（+15.1%）→ 2025年14.08亿元（+47.6%），三年复合增速约30%，主要得益于PCB高端化需求和泛半导体业务放量。 盈利能力明显提升：归母净利润2023年1.79亿元 → 2024年1.61亿元（短期波动）→ 2025年2.90亿元（+80.4%）。2026年Q1净利润继续保持高增长，显示下游需求回暖明显。 业务结构与盈利质量：PCB业务仍占主导（2025年约76

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 这次上了两个- B医药股。 一个华健未来- B，还有一个就是麦科医药- B。 如果非要在两个医药股二选一的话：更建议选华健未来- B。 那么我们接下来看看麦科到底做什么的。 01 业务背景：十八年磨一针，教授夫妻档的孤注一掷 麦科医药的故事，得从2007年说起。创始人王冰博士，西安交大药理学科班，约翰霍普金斯访问学者，做过近二十年教学科研，还当过国家"重大新药创制专项"评审专家——标准学术大牛履历。 她和丈夫王梅共同控股约53%，典型的教授夫妻档创业治理结构：技术底色浓，控制权集中，决策快但也在治理结构上存在隐忧。 十八年长跑下来，管线其实就一款真正的核心产品—— MT1013：双靶点受体激动剂多肽（靶向CaSR + OGP） 主治慢性肾病继发性甲状旁腺功能亢进症（CKD-SHPT）。通俗点说就是： 很多尿毒症、晚期肾病患者，甲状旁腺会失控性地过度分泌PTH（甲状旁腺激素），导致骨痛、骨折、血管钙化，严重的直接致死。这个病在中国存量患者基数极大——透析人群庞大，需求是真的有。 但问题也很直白：这个赛道不缺药。 西那卡塞（拟钙剂）已经是全球标准治疗，国内也有仿制药压价。后面排队等着上市的同类/相近靶点产品在研不止一家。MT1013要赢，靠的不是"填补空白"，而是做出足够的差异化优势——更好的疗效、更好的安全性、或者更好的依从性（比如口服频次更少）。 而关键III期临床数据，招股书里没完整呈现。 这意味着外界评估它，本质上是在盲猜——你知道它在跑III期，但你不知道终点是漂亮还是难看。这，就是最大的风险。 另一个名字值得留意：XTL6001 三靶点激动剂，已获美国FDA和中国NMPA双批IND，瞄向肥胖/体重管理和蛋白尿性慢性肾病。 这块有想象空间（GLP-1热潮余温尚在），但从IND获批到后期临床再到NDA，至少还得3-5年。

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 不出所料，今天又上了两股：仙工智能和麦科医药‑B。 6月这些小碎股接连不断，说穿了，可能都是在为7月的大菜做开胃小菜。 先说冲突问题：海清智元与星源材质、华健未来冲突，但和仙工智能、麦科医药不冲突。而星源材质、华健未来则与仙工智能、麦科医药冲突。 海清智元、星源材质、华健未来怎么选，可以看我们上一篇。 好了，这次来看看号称 “机器人大脑第一股” 的仙工智能，到底是个什么路数。 01 业务背景：给机器人装大脑的冠军 仙工智能，2020年成立，创始团队来自浙江大学，核心成员曾三度拿下RoboCup机器人足球世界冠军。说白了，这群人从小就在玩机器人，玩着玩着就创业了。 公司的核心产品叫 SRC系列控制器，你可以把它理解为机器人的大脑。机器人能不能聪明地走路、搬东西、避开障碍，全靠这个控制器。 市场地位有多硬？ 按2025年机器人控制器销量算，仙工智能全球第一、中国第一，市场份额分别是24.8%和45.2%。 连续三年稳居全球智能机器人控制器销量榜首。 按搭载其控制器的工业智能机器人数量算，全球第二、中国第二。 但在机器人整机层面，按收入算，它只排到全球第七、中国第三，市场份额分别只有1.1%和2.5%。 这意味着什么？ 它的商业模式很特别：核心部件（控制器）是绝对王者，但整机业务还在追赶。 就像一个卖发动机的顶级厂商，自己造的整车反而卖得一般。 它的客户名单倒是很硬：特斯拉、大众一汽、比亚迪、富士康、施耐德、西门子……全球知名企业都在用它的东西。 一句话总结：仙工智能是机器人界的Intel Inside——你不一定看到它的名字，但很多机器人的脑子是它给的。 02 财务情况：控制器毛利近80%，但整机拖后腿 收入在涨，但体量不大：2023年2.49亿 → 2024年3.39亿 → 2025年4

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 半年前写了一篇SpaceX借船出海的帖子，里面讲到了到了DXYZ。 有的人已经上船发了财，有的人还在观望。 没上的话现在也没必要上了，因为SpaceX的真身今天就要来了。 如果你正在摩拳擦掌准备冲进去，我建议你先把这篇看完。 话先放这里了，SpaceX半年内股价必定腰斩。 原因就一个字，贵——太贵了！ 01 超级无敌贵到离谱的估值 SpaceX IPO估值1.8万亿美元，直接杀进美股估值前十名。 排在他前面的也就英伟达、谷歌、苹果、微软、亚马逊，这五家都是富到牛油的现金奶牛，SpaceX一家流血不止的公司，凭什么？ 细看SpaceX2025年的营收仅为187亿美元，净亏损49亿美元。 前面提到的这五家我们就不比了，没什么好比的，我们拿跟SpaceX估值差不多的来比一比——博通。 博通2025年的营收是639亿美元，利润是231亿美元。 为什么这么贵？大家都知道SpaceX卖的不是现在，是未来。 全球独家可重复使用的火箭发射，铺天盖地的星链，把数据中心搬上太空的宏大计划...... 一个比一个性感，一个比一个遥远。 高盛画的饼很大，2030 年总营收 4740 亿美元（AI 3220 亿、Starlink 1440 亿、火箭 83 亿），调整后 EBITDA 3520 亿。 现在SpaceX来到你面前了，就像一个良家妇女遇到一个进京赶考的穷秀才，你看他天庭饱满、五岳朝拱，必是人中龙凤，要不要投资一下？ 02 丹麦养老基金明确拉黑 丹麦AkademikerPension养老基金明确表示把SpaceX列入投资黑名单，不管价格怎样都不会买入。 他们认为SpaceX合理估值不超过1万亿美元，现在已经严重高估了。 而且公司的治理结构存在严重的问题，马斯克就是SpaceX的土皇帝，控制约80%投票权、同时担任CEO/CTO/董事长，没有任

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 现在散户也就配1万多手。 就算不搞什么骚操作，感觉后面也越来越难赚钱了。 关于明天还能不能打的问题，大家明天试试看。 先说这俩新股——琻捷和海清智元，好消息是资金时间不冲突。打完琻捷，钱出来还能再考虑海清智元。 那么这俩到底是干什么的？咱们简单聊聊。 01 SENASIC琻捷：无线传感SoC企业 业务情况 琻捷，2015年成立，干的事很简单：设计车用的传感芯片。就是你车上那些监测胎压、电池温度的“小眼睛”，可能就是它家的。 高管团队来头不小： CEO李梦雄干了20年芯片，副总裁李曙光是从高通出来的，CFO有君联资本和SK海力士的背景。这班子既懂技术，也懂怎么搞钱。 比较硬核的是——宁德时代旗下的基金，连续三轮投了它。宁德时代可不是随便撒钱的，连续押注三次，说明是真看好。 琻捷靠什么吃饭？ 大多数人认识它，是因为胎压监测芯片（TPMS）。但你车上的胎压报警，只是它的入门级本事。 它的真正赛道，叫端侧智能。啥意思？以前AI都在云端（数据中心）算，现在AI要跑到你身边的设备上来算——比如机器人、智能汽车、无人机。这些设备需要芯片在本地快速处理信息，不能啥都传到云端去，太慢了。 琻捷就是做这个的。它有三条业务线： 第一条（老本行）：智能轮胎芯片，稳定赚钱； 第二条（增长最快）：智能电芯芯片，专门盯着电池的安全； 第三条（布局未来）：智能通用传感芯片，往机器人、储能方向延伸。 所以琻捷不是简单的胎压芯片厂，而是一家给各种智能设备装神经末梢的芯片公司。轮胎、电池、机器人……都只是它的应用场景。 财务情况：三年翻倍，毛利在爬坡 营收从2023年的2.23亿，涨到2025年的4.78亿，三年翻了一倍多。 更关键的是毛利率：从16.6%爬到28%。说明规模大了，成本摊薄了，产品也开始卖得上价了。 三大业务都在涨： 智能轮胎芯片（老本行）：从2

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 先回顾下今天3只上市，这次行情没有意外，家族提款机龙丰暗盘开盘即巅峰，首日继续提款。 天辰生物虽然药其实一般，但在国内上市应该没啥问题，大家都暗盘成功出在了高点。 大金重工没什么好说的，应该没人去打的吧？ 回到今天的主角，大家很熟悉的溜溜梅，7年4闯IPO，2019年撤回A股创业板申请，后三次港股递表。 看得出来，老板是真的很想上市，是下一个提款机还是性感赛道？我们一起来看一看。 01 业务背景：你没事吧？没事就吃溜溜梅！ 溜溜梅是中国果类零食龙头，专注青梅产品20余年，最出圈的不是梅有多好吃，而是“你没事吧，没事就吃溜溜梅”......堪称初代“蜜雪冰城甜蜜蜜”...... 说实话这句广告语不知道谁想出来的，你说他谐音梗也算不上，也不押韵，看起来就很像华与华的手笔...... 那有事要吃什么呢？ 溜溜梅产品矩阵包括梅干零食（主力）、西梅产品和梅冻（新增长点）。根据弗若斯特沙利文数据，2024年在中国果类零食零售额排名第一（市场份额4.9%），天然成分果冻市场份额45.7%（排名第一）。 公司有三大生产基地（安徽、福建、广西），经销商覆盖全国，渠道向零食专卖店、超市/会员店转型，经销渠道占比下降。 02 财务情况：利润迎来爆发年，但赚的是什么钱？ 收入：13.22亿 → 16.16亿 → 17.11亿人民币，2025年增速放缓至5.86%（2024年22.24%）。 净利润：0.99亿 → 1.48亿 → 1.82亿，盈利能力有所提升。 毛利率：40.1% → 36.0% → 35.6%，呈下降趋势。核心产品毛利率下滑，梅干、西梅、梅冻均受原材料成本上升及定价策略影响。 产品结构：梅干占比下降（2025年~48.5%），西梅和梅冻贡献增长，但新品毛利率也走低。 现金流与负债：经营现金流下滑（1.27亿 → 0.84亿 → 0

昨天老虎已经发了新闻，准备半掩大门，不知道还能打多久。 希望大家都能有办法继续赚到钱。 5月的港股打新很没劲，没有普惠的好票，涨的都很难中，中的都很难涨。 比较离谱的还有那些号称有庄的股摔得一塌糊涂，那些默默无闻的小票疯狂上涨。 复盘一下5月的得与失： 首钢朗泽直接跳过没打，因财务糟糕，题材无感，结果是首日收44%，一手也能赚个一千多。甲尾和乙头都是保一争二。就结果论是可惜的，但下次遇到还是会跳过。 创想三维，甲尾乙头都是抽签，很难中，没啥意思，暗盘拉高，首日完成出货，套了一大波人。 云英谷科技，三选一里我重点打了它，也是甲尾乙头都是抽签，很难中。但长期还是不错的，准备看好位置入一点点放着玩。 深演智能，本期最大黑马，累计涨幅已经500%+。全员抽签，没有这个运气，现在也没有这个信念去入手。 华曦达，乙头稳1，暗盘几乎翻倍，这几天的走势也很魔幻，操盘也过于明显了些... 上面三只之前我说有可能会有破发，结果都没有，击鼓传花游戏还能继续玩下去。 到今天，5月份破发的是第一个裸奔网红： 翼菲科技，一只全世界都说有庄的票，今天终于成功破发了，恭喜各位庄...... 人家驭势已经涨回来了，翼菲成为了5月唯一的破发户。 剩下两只就是基石牛牛牛，但走势熊熊熊的票...... 剂泰科技，属实没想到基石这么硬走势这么拉，也许就是因为基石太硬了，这种基石最能耗得起的就是时间，前面已经提醒过过不想等的趁有赚赶紧跑...没跑的就四舍五入当自己是基石了，比如我，我就是这么跟自己说的。 拓璞数控也是，基石很强，国配也大部分配给了原来的基石，所以唯一需要的只是耐心。 6月会迎来风风火火的几个大票，希望关门前都能打上吧~

公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标 我是属实没想到......龙丰也来上市了...... 以前来香港买东西，sasa卓悦万宁屈臣氏，现在有家店把它们结合起来了，龙丰...... 在香港的旺角、铜锣湾、元朗……你总能在街头看到它的招牌。 你很难找到它准确的定位，在药妆店里卖零食，在日化店里卖中成药......反正它什么好卖卖什么 至于什么假货贴牌货之类我们就不在这里讨论了，大家自己网上搜搜就好。 01 业务背景：香港零售界的扫地僧，药品销量排第一 龙丰集团是香港一家大型连锁药妆店，卖的东西从感冒药、护肤品、奶粉到零食、宠物食品，几乎包罗万象，是典型的一站式零售店。 它的江湖地位，比你想象的高： 按2024年零售额算，它是香港第二大的美妆保健药品零售商，市场份额5.8%。 更关键的是，在纯药品零售这个细分赛道，它是全港第一，市场份额5.2%。你买的“幸福伤风素”，它很可能是全港药房渠道最大的买家。 它的生意模式： 渠道网络：31家店是核心资产，遍布旅游区、住宅区和商业区，其中旺角家乐坊旗舰店面积超大。不同店型（龙丰Mall、龙丰药房等）覆盖不同客群。 货品策略：SKU（商品种类）超过4.9万，像个百货公司。既有知名品牌（如美素佳儿奶粉），也发展超过40个自家品牌来提升毛利。 采购优势：凭借规模，能从全球600多家供应商直接拿货，在日本还设有采购办公室，确保货品丰富和有价格优势。 龙丰做的是一门 “渠道为王、货如轮转” 的传统零售生意。它的护城河在于广泛的门店网络、深入社区的布局、强大的采购能力以及由此带来的品牌效应。 02 财务情况：一门转亏为盈的稳健生意，赚的是效率钱 看它的财报，会发现这是一门越做越顺、越来越赚的生意，走出了清晰的增长曲线。 营收持续增长，盈利实现反转 营收：从2023财年（截至3月31日）的10.9亿港元，增长至2025财