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不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月14日，半导体在韩国股票SK海力士的带领下上演惊天大逆转，KOSPI从跌5%熔断到收盘回正；南方两倍做多海力士从早上跌18%到收盘拉回来涨8%，希望大家都熬过来了并且有适当抄底加仓。 在海力士的带领下，亚洲股市半导体板块全面大反弹。建滔积层板暴涨14.5%，兆易创新暴涨9.54%，新股三环集团和鼎泰高科也有10个点反弹，打新还在手的朋友熬来了春天。 昨天的文章里我说暴跌不吓人，阴跌才可怕。尤其在基本面没有任何问题，KOSPI远期市盈率在历史大底（仅次于08年金融危机后）的情况下，下跌幅度非常有限，昨天的暴跌可以说是非常难得的抄底节点。当然后视镜视角看的话今天早上更难得，但能够在今天早上第一次熔断后勇敢加仓的人凤毛麟角。 总说别人恐惧时我贪婪，又有多少人能真能做到。 这一次暴跌的推手全世界都知道了，不是小扎，是——韩国杀杠杆。 到底杀了多少杠杆： 韩国7月累计强制平仓约3442亿韩元（约2.28亿美元），其中7月9日单日就达1422亿韩元（约0.95亿美元），是近期高峰。（来自国金融投资协会和金融监管数据） 全市场约120万杠杆散户账户接到margin call，其中32万-36万账户被券商全额强制平仓。 本来孖展入场计划改善生活，谁料爆仓强平一无所有，难受，难受，回头继续牛马埋首。 一批社会的顶梁柱，负债的中产，敬业的员工，又产生了。 今天的止跌海力士美股ADR可谓功不可没了，在上半场韩股跌到熔断的时候，美股ADR才浅浅跌了1%，可谓摆明了外资的态度，充当了价值锚的作用。 一看到美股ADR这么有用，三星也马上放出消息：我们也在探索美股上市！ 当然了，现在还是吹牛阶段，三星上美股比海力士要复杂得多，具体原因先按下不表。 接下来的半导体会慢慢走回去，然后创新高，高盛和SemiAnalysis已经开始喊单了。 海力士CEO王婆卖瓜说

我在前文《市场计价美联储9月加息，黄金低开低走！》谈到，14日和15日的数据+事件会引发市场的大幅波动。 其一，美联储主席沃什在众议院的国会证词。 沃什在证词中表示，"FOMC成员对持续高企的通胀毫无容忍度，我们共同坚定承诺恢复价格稳定。" 他强调，货币政策是当前头等要务，"如果我们把政策做对——我们会做到——过去五年的通胀飙升将成为历史。" 整体上，美联储主席沃什重申抗通胀立场，对持续高企的物价表明强硬态度，并承诺将把货币政策做对。 这一表态进一步强化了美联储的紧缩信号，也与多位联储官员近期发出的警告相呼应——此前已有多位决策者提示，为遏制通胀或需进一步加息。 同时，沃什对整体经济持相对乐观态度，形容当前劳动力市场"整体稳定"，几乎没有裁员迹象，名义工资增速也较为稳健。 沃什对整体经济持相对乐观态度，形容当前劳动力市场"整体稳定"，几乎没有裁员迹象，名义工资增速也较为稳健。 沃什认为， "经济的新机遇也给政策制定者带来新挑战，美联储正在密切监测其对通胀和劳动力市场的影响。" 其二，美国6月CPI数据。 美国劳工统计局公布数据显示，6月消费者价格指数(CPI)同比上涨3.5%，低于市场预期的3.8%，较前值4.2%明显回落。核心CPI同比升2.6%，同样低于预期的2.8%及前值2.9%。 图片 环比数据方面，整体CPI下滑0.4%，为六年来首次环比下降，同时，降幅远超市场预期的-0.1%。核心CPI环比则录得0%，较前值0.2%显著放缓。 这份数据意味着美国的通胀出现重要转折信号，随着伊朗战争引发的能源价格冲击开始消退，油价下跌为消费者带来了一定缓解。 数据落地，交易员将美联储加息押注推迟至10月，市场对政策路径的判断出现明显转变。 故而，金价在数据落地后大幅走高，自4030附近拔地而起，触及4103美元/盎司的时段新高，截至发稿前有所回落。 -END-

点击“宁哥的交易笔记”关注，发消息 人这一生很漫长，难免有几次会上当。 不管这个当，是自己被动上当的，还是主动上当的，当当不一样，也可以说都一样。 上当的根本原因就在于对自身定位的不清晰。 如果你明白了这一点，保证不会上当。 什么叫自身定位？定位就是一个普通人，小心翼翼的活在人世间即可。 凡有好事，轮不到我头上。凡事号召我去干的，大概率是有坑需要我去填。我就是一个普通人。 回到投资领域，无论是楼市、股市、还是期货市场，要明白一点，这些市场的建立，肯定不是为了让普通人一夜暴富的。 初衷不是这个。 那么我去这些市场投资，本质上来说，是这个市场上的弱者。强者如汪汪队、量化、机构、主力、大股东等，这些才是强者。 那么我既然定位为市场里的弱者，就不会相信媒体的洗脑。 不是说永远缺存储吗？怎么我一上车，就不缺了呢？ 永远记住一点，凡是上了热门的股票，大概率就是已经被摆上了货架，等着散户来接盘。 之前有一个段子，说一个美丽的韩国女孩发信息给我说，这是她成年以来最好的夏天。这一年她找到了工作，把所有的工资都扔进了股市并赚了 5 年的薪水；世界杯韩国赢球，机票到处打折，随便飞个海岛游泳只要攒一周的薪水就够；在首尔大街上走路，突然所有人停下手头的事拥抱在一起欢呼，她说很开心，有种人类黄金时代的错觉。 但凡出现这种段子，你就要小心了。 段子横飞，多加小心。 每一轮牛市都是这个规律，最后都是散户接盘，高高的挂在山顶，只不过不是收割了张三，而是收割了李四。没关系，还有王五，反正韭菜是永远割不完。 现在看看，孙割在去年八九月份喊出来永远缺存储，是有含金量的。 因为那个时候是真的缺，而且存储股票都在低位。 经过一年的发酵，海力士、美光、闪迪，都翻了很多倍，闪迪最多的时候翻了40倍。 而且，尤其是海力士，韩国老哥人人都是赌狗，竟然还推出了两倍三倍做多海力士和三星的ETF。 镰刀磨的蹭亮蹭亮的。 之前媒体说

港交所公开信息显示，知名投资人段永平近期持续增持泡泡玛特，其持股比例已升至7.65%，成为仅次于创始人王宁的第二大股东。 根据港交所2026年7月10日披露的权益变动信息，段永平通过其控制的H&H International Investment于7月6日以每股约150港元的价格买入1059万股，耗资约15.89亿港元，持股总数突破1亿股，按当日收盘价计算，持仓市值超153亿港元。 段永平对泡泡玛特的态度经历了从“看不懂”到“重仓”的剧烈转变。2025年底，他曾公开表示“看不懂这门生意，不会碰”，但在2026年3月泡泡玛特发布2025年年报、营收与净利润双双大涨后，他花费数日深入研究，称“很久没有这种兴奋感了”。自5月起，他开始通过二级市场及卖出看跌期权等方式逐步建仓，5月25日首次举牌（持股5.69%），随后在5月28日、7月6日多次加仓，最终持股比例提升至7.65%。 核心投资逻辑拆解 段永平在文中清晰表达了他的价值投资框架，主要包含以下三个维度： 基本面锚点：他认可泡泡玛特目前约2000亿港币的市值，并指出公司去年已实现130亿人民币利润，认为其商业模式已经跑通且企业文化优秀。 关键假设（情绪价值）：这是段永平投资逻辑的基石。他认为只要人们持续有“情绪价值”的需求（他自己也是受众），公司未来10-20年的平均年利润大概率不会低于现在。他坦诚这个假设可能出错，但这是他理解世界的方式。 茅台vs泡泡玛特：面对网友关于“二选一”的提问，他给出了明确判断：茅台更稳，但泡泡玛特升值空间更大。这也意味着泡泡玛特伴随的波动风险更高，可能出现短期甚至长期的账面亏损，但他不在乎短期波动，只看长远。

26年1月及之前，段多次表态，表示看不懂泡泡玛特，那时候泡泡股价200多块； 26年3月30日，段决定收回之前不投资泡泡玛特的说法； 26年4月9日，段开始建仓泡泡玛特，泡泡股价拉升了一波后又跌回去了； 26年4月13日，段又吹了泡泡玛特创始人王宁一把，股价又拉了一波后又跌回去了； 26年5月7日，段宣布清仓中国神华，所得资金全部加仓泡泡玛特，股价从153拉升到172后又跌回去了； 26年5月25日，段再度加仓泡泡玛特，耗资14.7亿港币，泡泡股价一口气从150拉升到186，后又跌回去了； 26年5月28日，段再次加仓泡泡玛特，耗资5.57亿港币； 26年7月6日，段继续加仓泡泡玛特，耗资15.89亿港币； 26年7月13日也就是今天，因段7月6日加仓的消息，泡泡盘中一度大涨超4%，股价150涨到了157，不知道后面又会不会跌回去？ 老段如此频繁地加仓和唱多，像极了我当初疯狂地买入小米。现在回头看，那时的我是多么地冲动和不守纪律？ 老段啊老段，频繁加仓不控制梯度，是股市之大忌啊！