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昨晚美股科技那叫一个惊心动魄，存储大厂财报出来，下季度营收指引不及预期。闪迪最多跌超12%，西部数据狂泄19%，SK海力士、美光也跟着大跳水，当时大伙都觉得美股科技要崩。   结果市场没按剧本走，低开之后慢慢往回拉。收盘虽然依旧收跌，但跌幅大幅收窄。闪迪收跌超6%，西部数据跌13%，外围的杀伤力直接打折扣，对今天A股科技的冲击就小很多。   昨天隔壁韩国股市跌得稀里哗啦，大A沪指、科创板双双收涨，全天接近2800家上涨，个股中位数微涨0.06%；两市成交2.53万亿，相比前一天缩量1300亿。上证悄悄拿下三连阳，都说三根阳线改变信仰，不少人已经觉得市场见底了。   但盘面完全是轮动大乱斗，博弈感拉满。早盘医药兑现回落，科技冲上去；下午科技歇火，资金跑去拉煤炭；尾盘农业直接爆拉抢尽风头。   不过最近盘面有两个有意思的信号： 前日光模   7月科技跌得太惨，不少个股直接腰斩甚至跌去六成，现在反弹20%都还没碰前期套牢盘，抄底资金愿意进场，拉起来速度会快，也能带动市场情绪。   这里提醒一句：这是超跌反弹，不是大反转，复刻5、6月那种逼空主升浪基本别想。   非科技这边短期很难跑出一条绝对主线，基本就是来回轮动。创新药、大金融、有色煤炭电力这些资源红利方向机会更多。白酒已经连跌四天，又成了市场的血包。   分享一组很有意思的数据：7月科技暴跌的时候，公募非但没有跑路，还在越跌越买。电子加仓4.95%，通信加仓1.37%，电子+通信合计仓位直接干到47.3%，历史罕见。   很多人觉得机构还在，是大好事。但换个角度想，跌得太快，机构体量太大根本跑不掉，只能躺平，甚至调别的仓位过来抄底摊薄成本。   仓位思路可以按照4成拿超跌科技，4成配置红利，剩下2成拿来玩题材轮动。接下来不会有哪

昨晚美股三大指数涨跌分化，道指小幅收涨再创新高，标普500、纳指小幅收跌。个股方面分化极其明显：谷歌大跌超4%，核心原因是其AI部门高层大换血；英伟达逆势大涨超3%，市值直接突破5.3万亿美元，算力龙头依旧强势。   另外光伏板块集体崩盘，太阳能ETF大跌近4%。存储芯片巨头闪迪财报超预期，2026财年Q4营收89.6亿美元，同比暴增372%，远超市场预期，但盘后直接跳水大跌超8%，这对A股存储芯片板块是明显利空。   昨天的A股还算硬气，完全走出了独立行情！   各大指数全线走高，沪指涨1.47%，创业板涨1.32%，科创板更是强势拉涨4.78%。盘面赚钱效应直接拉满，超3700只个股红盘上涨，个股涨幅中位数0.93%。两市成交额爆量达到2.66万亿，单日放量4460亿，连续两天放量上涨，很明显场外增量资金已经进场，不是场内资金互炒的虚行情。同时市场连续两天百股涨停，核心人气全部集中在科技赛道，彻底带活了整个市场。   复盘来看，昨天行情完全超预期，而且出现三个实打实的利好信号，市场底部特征很明显：   第一，无惧外围利空，开盘低开高走，尾盘也顶住了抛压，行情韧性十足；   第二，成交量持续大幅放量，前一日放量2000亿，昨日再度放量4500亿，增量资金入场实锤；   第三，个股普涨格局延续，这是连续第四天多数个股上涨，市场做多情绪彻底回暖。   说白了，现在资金敢大胆做多，市场情绪肉眼可见的回暖。创业板、科创板从阶段低点反弹最高超6%，基本可以确定，创业板上周四低点、科创50上周五低点，就是本轮市场底部，底部已经确认！   A股向来三根阳线改信仰，目前已经走出两根强势阳线，再加一轮逼空行情，市场牛市预期只会越来越强。   不过这里要给大家提个醒：从上周五到现在，市场已经连

隔夜美股，三大指数全线收涨，行情相当火爆。纳指大涨2.59%，标普500涨1.79%，道指涨1.71%。科技板块直接起飞，费城半导体指数狂飙6.5%，光通信、存储板块集体冲高。其中闪迪大涨超10%，SK海力士、美光科技、AMD等个股涨幅全都超7%。   和科技大涨形成鲜明对比的是国际原油，美油、布油双双大跌超5%，出现明显的冰火两重天走势。   这次美股科技暴涨、油价大跌，核心就两个原因：   第一，美财长放消息，今天大概率和伊朗达成协议，重新开放霍尔木兹海峡。熟悉套路的都知道，美国对油价向来是双向操作：油价冲到100美元附近就认怂维稳，跌到70美元左右就开始搞事折腾。这次消息一出，油价直接跳水，美股科技顺势狂欢。   第二，咱们国内科技板块前期持续被压制，估值和情绪都处于低位，刚好借着外围暖风迎来修复行情。   基于这个走势，今天A股大概率是分化行情：科技不一定无脑跟涨，但石油化工板块会继续承压走弱。盘面能不能稳住，全看银行、白酒两大权重板块能不能出来护盘。不过短期来看，芯片半导体还有继续冲高的机会。   昨天的A股，走势真的超给力！大盘顶住空头抛压，双创板块暴力反弹，创业板大涨5.6%，科创板涨4%。光模块、算力、半导体全线回暖，彻底王者归来。   昨天市场赚钱效应直接拉满，3600多只个股上涨，140只股票涨停，个股涨幅中位数0.97%。两市成交额达到2.21万亿，比前一天足足多了2162亿，增量资金明显进场。   盘面上，科技是绝对主线，核心赛道批量大涨超10%。看昨天成交额前20的个股，除了宁德、药明，其余全是大家熟悉的科技核心标的。也难怪股民都说，持有稳健大票熬三年，不如科技反弹一天刺激。   市场典型的跷跷板效应也很明显：科技疯涨的同时，保险、银行、白酒集体走弱，四大行大

隔夜美股全线走高，高开高走。纳指大涨2.13%，标普涨1.48%，道指收涨1.32%。美股七巨头指数暴涨3.6%，创出3月31日以来最好单日行情。 个股方面看点十足：谷歌大涨超4%，市值反超苹果，登顶全球第二；亚马逊涨超4%再创新高；英伟达上涨近3%，市值重回5万亿上方；微软大涨接近5%，短短三天累计涨25%；闪迪涨幅超6%。   本轮美股科技爆发，导火索是市场预期美国数据中心不会关停，直接带动整条科技软硬件全线走强，资金重点扎堆AI应用。谷歌市值完成对苹果的超越，这条消息，会直接刺激今天A股AI应用方向。   今天A股科技大概率借着外盘利好迎来反弹，资金重心优先看AI应用。科技硬件虽然同步跟着反弹，但预判持续性不强，行情大概率撑不过三天。 这里给大家一个观察信号：重点盯韩国股市，如果三天之内出现两次涨停熔断。上周五韩股触发熔断，昨天回落，假如今天再度熔断，那科技硬件的底部信号就来了，后续回调就是机会；要是没出现这个信号，准备抄底硬件的朋友，建议继续耐心等待。   回看昨天A股，堪称极致分裂。各大指数集体下挫，创业板跌1.24%，科创板大跌超5%，但是两市将近4000只个股收红。典型权重砸盘、小票遍地开花。   回想前一段时间，芯片、光模块、存储这些科技硬件是市场主线，人人都在喊科技星辰大海，踩中赛道就是吃肉；现在剧情彻底反转，科技龙头持续承压。以前站在光模块里面就是赢家，如今守在里面很难受。市场风格切换往往就在一瞬间。   很多拿科技硬件的朋友还在死守，总觉得科技行情要是走完，牛市也就结束了。现实是现在一鲸落，万物生。科技板块降温，其他板块机会慢慢冒出来。炒股别死磕一个赛道，没必要非谁不可。A股五千多只股票，少了科技主线，市场照样有赚钱机会。 股市没有永久主线，资金永远四处流动。今天科技领涨，明天核电走强，后天说不定白酒起

周末翻了一圈各家券商的看法，普遍8月继续看多科技，不再扎堆老赛道硬件。   资金炒AI的思路已经变了：之前死磕光模块、芯片、存储这些上游硬件，现在慢慢往中下游转移，重点软件、AI应用、端侧设备。 上游套牢盘堆积太重，资金打算换个方向动手，先拉下游，这个逻辑挺好理解。   大伙投票选出8月潜在主线： 1.消费（六张网概念） 2.银行红利、创新药 3.AI应用 4.人形机器人 5.有色、新能源 6.其他方向   AI应用呼声最高，人形机器人紧随其后。 这么看下来，8月大概率就是轮动炒题材，优先盯二线、小盘科技标的。   当然大金融、消费、创新药不会彻底歇着，断断续续会有行情。 7月AI硬件跌得狠，8月存在修复反弹机会。新旧科技标的交替走强，市场走向均衡，会是接下来的常态。   不用费尽心思预判涨跌，跟着盘面信号走。 底仓拿住质地过硬的核心科技，逢回落布局低位科技小票，拿两成仓位博弈题材弹性，攻守兼备。   底部从来不是一个点位，是长时间磨底震荡的过程，不管双创指数，还是AI硬件板块都一样。 现在市场抱有抄底幻想的人依旧不少，主力很难直接拉升，还要反复洗盘，大行情需要耐心等。   7月极端行情，机构、量化、游资还有普通股民基本都不好受。双创走势拉胯，表现甚至弱于韩股，属实超出预期。 炒股老话：行情来了人人赚钱，大亏大多源自盲目激进。熬过7月的阵痛，盼着8月能够回本翻身。我始终相信均值回归。   盘面连续三天放量，能明显看到有资金慢慢进场，市场整体环境在回暖。   当下市场清晰分成两条线：硬件科技、非硬件科技。 硬件内部又区分出海科技、国产自主科技。 出海科创半导体、存储芯片属于深度超跌，一旦反弹爆发力看着很强，很容易让人觉得要反转。 但板块积压大量套牢盘，属于震荡修复格局，反弹阶段千万别盲目

隔夜美股，高开高走。三大指数全部收涨，纳指涨2.78%，标普500涨1.66%，道指涨1.19%。个股和板块更是炸裂，微软暴涨超15%，创下2008年10月以来最大单日涨幅，单日市值直接暴增4500亿美元。半导体存储板块彻底起飞，费城半导体指数大涨超8%，闪迪涨近26%，美光科技涨超18%。   受外围行情带动，今早韩国股市直接涨熔断。A股这边，芯片半导体板块今天稳了，大概率整体涨超5%，盘中会出现不少涨停，甚至批量20CM大号涨停。但大家注意一个关键问题：今天绝大多数科技股都会大幅高开，昨天没提前潜伏的，今天千万别盲目追涨，风险很大。   昨天的A股，又是典型的权重护盘、小票亏钱的行情。大盘指数没跌多少，但科技股重灾区，像易中天、纪连海这类热门科技票，全部高台跳水，单日跌幅普遍超10%。更惨的是，近一个月科技股持续走弱，很多个股直接腰斩，全程A杀、几乎没有反弹，这种走势在A股都很少见，市场恐慌情绪已经拉满。   刚结束的重要会议，政策措辞相比4月明显升级，全程释放利好，给大家拆解核心重点，细节变化很关键：   1、资本市场：4月说法是“稳定和增强资本市场信心”，这次改成“提升资本市场韧性和信心”。意思很直白，市场可以正常波动调整，但绝对不允许崩盘。近期主力资金一直在进场托底，只是目前是托而不举，稳住市场还需要一点时间。   2、货币与财政政策：依旧保持积极财政+适度宽松货币的基调，但从4月的“精准有效”调整为“实施好”，意味着接下来政策会主动发力、落地提速，不再是温和微调。   3、房地产：删掉了4月“努力稳定房地产市场”里的“努力”二字，从尽力维稳变成主动稳市，态度更坚决，维稳力度会更强。   4、科技产业：不再只强调科技自立自强、产业链自主可控，这次直接定位成新兴支柱产业+未来产业。其中新兴产业包含

昨晚美股科技股又是一波大跌，芯片、光通信板块全线走弱，费城半导体指数直接跌了4.49%，闪迪暴跌超14%。不少美股头部科技股，从前期高点算下来已经腰斩。   A股这边，昨天整体跌幅很大，双创指数大跌超6%，深市跌超4%。唯独沪市靠着银行、白酒硬撑，跌幅小很多。但昨天市场有个很关键的细节：指数大跌的同时，两市涨跌个股数量基本持平。说白了，这次砸盘的只有抱团的高位科技股，大部分普通个股基本没受影响，手里没重仓科技抱团股的，基本躲过了这波大跌。   昨晚网上满屏都是A股科技救市的利好消息，但在全球科技股集体走弱的大环境下，A股想完全独善其身，基本不现实。大家一定要把控好风险，股市里最容易亏钱的误区，就是总觉得“这次不一样”。一旦市场人气和投资信仰崩了，想要再聚拢资金、修复行情，难度会非常大。   目前科技板块已经陷入了恶性循环的负反馈：越跌，公募基金赎回压力就越大，被迫卖出的筹码越多；同时股价持续走低，也让场内杠杆资金扛不住，只能被动减仓、去杠杆，进一步砸低股价，短期很难彻底扭转这个局面。   另外科技股权重太高，对大盘指数绑架太严重，只要科技持续下跌，指数就很难稳住。A股想要回归正常走势，核心就两点：第一，尽快打破科技股绑定大盘指数的格局；第二，科技股率先止跌，让银行、大消费这些防守板块接力稳住指数。   现在市场就是典型的跷跷板行情，银行、白酒这些老牌白马股撑着盘面。后续走势可以简单分三种情况判断：如果大盘持续走弱，资金会继续抱团防守属性的消费板块避险；如果指数开启反弹，超跌的科技股会迎来一波修复行情；如果指数横盘震荡，那么小盘股、连板投机的机会会更多。股市从来不缺机会，就怕方向选错，越操作越亏钱。   当下科技板块已经彻底被市场嫌弃，连续四轮深度杀跌，散户和机构的信心都跌到了谷底，几乎没人看好。但也正因为一致看空，

先说说隔夜美股的情况，整体指数涨跌分化，但AI科技硬件股集体大跌。费城半导体指数大跌超2%，创下5月20日以来的收盘新低。   具体个股方面，英伟达单日跌了近5%，是6月5号之后最大跌幅。存储、光通信板块跌幅最惨，闪迪暴跌超11%，相比6月底的高点已经回撤超45%；SK海力士大跌超7%，直接跌破发行价。   这次海外科技股跳水，核心就两个原因。第一，英伟达要给OpenAI提供2500亿美元融资担保，这种自己出钱让客户买自家芯片的循环模式，被市场质疑是虚假需求，AI泡沫风险加剧。第二，国内芯片、半导体产业快速崛起，自主替代节奏加快，直接挤压了海外巨头的长期盈利空间。   不过也有亮眼的标的，苹果逆势涨超1%，总市值逼近5万亿美元，再度反超英伟达，重回全球市值第一，对苹果产业链、消费电子板块是明显利好。   再来看A股，昨天彻底回暖！核心原因就是长鑫上市落地，之前的资金抽血效应彻底结束。大盘全线大涨，沪指涨1.15%，深成指涨2.72%，创业板更是大涨3.16%。   盘面赚钱效果拉满，两市5195只个股上涨，上百只股票涨停，市场涨跌中位数高达+2.73%，只有286只个股下跌，绝大多数人都吃到了肉。   但这里有个隐藏隐患需要注意，昨天两市总成交2.09万亿，看似比前一天放量1400多亿，其实增量基本全是长鑫上市带来的成交额。剔除这部分后，市场其余方向根本没有放量，属于典型的缩量反弹，持续性要打个问号。   昨天这波科技股反弹，是长鑫带动的一波持续性行情，还是只是短期超跌反弹？科技股的上涨能走多远？   从昨日盘面能明显看出，小盘股行情更强，中证2000、微盘股指数都大涨3.5%。核心逻辑是节奏错位：小盘股5月中旬就提前调整，而双创板块直到6月底7月初才开始回落，两者调整时间差了一个半月，小盘股调

先说说隔夜美股的情况，整体全线收跌，三大指数集体跳水：纳指跌2.15%，标普500跌1.21%，道指跌0.97%。热门科技股跌得更惨，科技七巨头指数直接大跌4.8%。 其中特斯拉暴跌超14%，创下2025年3月以来最大单日跌幅；谷歌跌超7%，也是今年5月以来最差表现，市值直接跌破4万亿美元。这两大科技巨头大跌，核心原因都是二季度净利润没达标，毛利率还进一步下滑，业绩不及市场预期。 和美股大跌相反，国际原油期货大幅拉升，收盘大涨超6%。美股跌、油价暴涨主要两个原因：一是中东局势再度紧张，地缘风险升温；二是美联储加息预期变强，最快下周就可能加息。不过隔夜美股有个逆势亮点，存储芯片的美光、闪迪全部上涨，这对今天A股相关板块是利好，大概率会有资金护盘托底。 再回看昨天的A股，整体是缩量震荡行情，微盘股领跑市场，各类超跌题材迎来反弹，军工、有色金属、电网电力这些板块都轮番异动。 这里说个很关键的市场现状：现在盘面题材轮动特别快，完全没有规律，盘中突发拉升的板块基本没法提前预判。而且在缩量行情下，快速轮动就是常态，很难走出持续性行情。 很多人疑惑为啥市场一直没量？其实原因很简单：前期市场大半的成交量，都集中在科技股上面。现在科技股整体被套，大量资金直接困在里面动弹不得。只要科技股不拉升、不解套，大盘就没法放量。昨天科技股还是全场唯一下跌的板块，这也是A股持续缩量的核心原因。 那后市能不能放量、大盘能不能回暖？概率是比较大的。想要市场放量，必须拉一波科技股。虽说直接涨回前期高点不现实，但后续大概率会拉出1-2根中阳线，帮一部分被套资金解套，从而盘活市场量能。 最后再说说板块题材方面： 一、国产算力（核心主线） 之前腾讯云官宣要大规模部署超节点，紧接着阿里云也传来利好，自家超节点成功适配千问大模型，同样是2万亿参数的顶级大模型。这就意味着国产超节点算力、国产大模型彻底完成闭环落地。 逻辑也

刚走完大奇迹日，昨天市场直接认怂走弱，典型的大涨之后冲高回落，再次印证祖训：大涨后冲高回落就得卖！   盘面数据看着很割裂，沪指勉强微涨0.07%保住脸面，但科创、创业板直接大跌，科创跌2.26%，创业板重挫3.23%。全市场3876只股票下跌，个股中位数跌1.28%，绝大多数人都是亏钱的，亏钱效应拉满。   最近市场核心特点就是反复再平衡，一天权重老蓝筹、一天小盘科技成长，没有固定主线。而且小微盘股行情特别惨，微盘股指数高位直接跌了30%多，比科技股回撤还要狠，现阶段基本被市场抛弃。   目前市场没有持续性绝对主线，千万别重仓梭哈。优先均衡配置、严控仓位，当下先稳住不亏钱，再想着赚钱。   很多人恐慌科技大跌，其实核心问题不是行业逻辑坏了，纯粹是交易太拥挤。上半年科创、创业板涨幅炸裂，科技股市值和成交占比飙升，资金扎堆严重。7月之后，海外科技波动、获利盘兑现、交易拥挤三重因素，引发了资金调仓去杠杆。   简单说：跌的是资金持仓结构，不是行业长期趋势。股价越跌，大家越容易否定原有逻辑，但其实被砸崩的只是拥挤的短线交易，科技的长线行情没变。   而且短期风险已经释放大半了，全市场融资余额从6月底3.01万亿，降到现在2.7万亿，缩水超3100亿、降幅超10%。目前杠杆水平远低于2015年极端行情，双创杠杆已经回归合理，踩踏风险基本解除。   今天黑周四的概率很低，行情大概率会小幅修复，大家放平心态，管住手不追涨杀跌就行。   下面再看看板块题材方面：   1、半导体及设备   科技股能不能持续走强，核心看行业资本开支，只要行业持续投入，科技行情就不会彻底断档。   7月长鑫上市大概率会带动科技板块整体调整，不管个股质地好坏，高位标的都会迎来洗牌，调整完就是去伪存真的机