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$纳斯达克(.IXIC)$  昨晚美股分化严重，道指微涨0.29%，纳指、标普集体收跌。SpaceX直接大跌超16%，Arm跌7个多点，谷歌也快跌5%。不过半导体、光通信、存储原料逆势走强，Credo、Tower半导体大涨超10%，美光也涨了近7个点。 A50小幅冲高回落只跌0.01%，中概股走势拉胯，单日跌1.35%。 $上证指数(000001.SH)$  再看咱们A股昨天。沪指大涨1.78%直接冲向4200，深成指、创业板、科创板全部刷新新高。指数看着风光，赚钱效应其实撕裂得厉害——收盘快2500只股票下跌，个股涨跌中位数才涨0.24%。 全天成交3.74万亿，历史第二高，比前一天多成交4271亿，实打实有增量资金进场。但老股民都知道，A股每次放出天量，短期基本都会回调一轮。这次能不能例外，边走边看。 几条核心题材： 1.小金属、稀土钨锗、培育钻石 中东局势缓和释放了风险偏好，加上AI算力上游原材料需求是刚性的。昨天锌、钼、钨、锗等十几只有色个股封板。高速光模块、先进封装持续扩产，上游金属原料需求一直在拉，大宗回暖叠加下游订单落地，板块走得挺稳。培育钻石逻辑也硬——AI高端芯片功耗太高了，散热不是可选项是必选项，这行业今年正式大规模量产，跟产业长期需求完全对得上。 2.大科技主线没变，但短线要防获利兑现 昨天金融那边吸走大量资金，AI科技全年主线不会动摇。问题是连续大涨多轮之后，短期风险必须盯紧。早盘半导体冲高回落，就是获利资金在跑的信号。 后面算力、芯片要是再大幅高开，积累的获利盘很容易集中砸盘，追高回撤风险很大。好在昨天提前分歧洗了一遍，短期抛压消化掉了，反

$上证指数(000001.SH)$  今天A股两市成交量再度逼近4万亿，这也是今年第二次出现这么高的成交量。上一次还是1月14日，但上次是缩量阴线，氛围完全没法比，而这次是实打实的放量阳线，市场情绪直接被点燃。   大盘也很给力，顺利突破4150的第一波段目标位，正式重回主升浪行情。而这波带动指数上攻的主力，就是我近期反复跟大家分享、很多人瞧不上的老牌板块——证券金融、有色算力金属这些老品种。   如果指数能在4150这个位置稳稳站稳3天，那接下来就会继续上攻，看向4237、4319这两个关键压力位，彻底开启新一轮主升行情。   不过要注意，现在市场两极分化特别严重！看着指数大涨爆红，但是场内差不多一半的个股都是下跌的，赚指数不赚个股的情况很普遍，选股不对就很容易踏空甚至亏钱。   现阶段科技赛道的炒作逻辑已经变了，不再是普涨行情。后续只会走缩容炒作，那些单纯蹭概念、炒噱头的小众标的，慢慢都会被市场淘汰。只有真正有业绩、有真实订单、有硬核逻辑的个股，才能持续走强。   简单说，科技股闭眼买入、躺平就能赚钱的时代已经结束了。尤其现在临近中报业绩披露期，一定要避雷业绩差、纯蹭热点的垃圾股，风险很高！   下面看看题材方面：   一、证券板块   今天整个大金融板块全面爆发，直接拖着沪指走出一根大阳线，这波行情我之前反复跟大家提示过，认真看复盘的朋友肯定都提前埋伏到了。   从盘口数据能明显看出来，今天资金是实打实的大幅流入大金融。不过单日大涨之后，短期大概率会出现分歧震荡、小幅调整，但整体向上的趋势没有变，后续依旧有上涨空间。   给大家讲下底层逻辑：科技板块想要平稳调整

三天小长假一晃就过完了，这几天圈子里基本就两种声音：一边是科技主线越走越猛，科技牛市的呼声越来越高；另一边就是拿着传统白马老股的朋友越看越迷茫，到底要不要调仓成了所有人热议的话题。   现在市场里九成以上的人都看好科技这条主线，就算不敢重仓进场，也没人敢直接看空做空。再加上假期美股科技股一路狂飙，不出意外的话，今天双创板块还有冲击新高的动力，这波科技行情压根还没走完。   现在不少死守传统蓝筹的朋友心态已经快绷不住了，天天都在纠结到底要不要忍痛割掉手里的老仓位去追科技股。两头都怕：割了就怕前脚卖出后脚蓝筹就迎来反弹；贸然冲进去追高，又怕自己刚好接盘站在山顶。其实结构性牛市最考验的就是人性，看着别人账户节节新高，自己账户反而持续缩水，普通人心态真的很难稳住。   其实不管是选择继续坚守传统个股，还是转身拥抱当下火热的科技赛道，本身都没有绝对的对错之分。我的建议是：做短线交易，就认准处在上升趋势里的标的就行，毕竟一轮行情只有见顶那一次风险。 如果是做中长期布局，只要你能拿得住、不轻易离场，市场轮动总有轮到自己持仓上涨的时候，要相信行业周期轮转的规律。   A股每一轮抱团主线，能真正终结它的只有两种情况：要么主线本身泡沫彻底破裂，要么市场诞生一条爆发力更强的全新主线。除此之外，主线每一次回调，都是倒车接人的上车机会。 放到当下来看，资金抱团科技的热度还远远没到极致。所以不能单纯因为科技股涨得多就着急卖出，也不能因为传统板块跌得多就断定马上会反转，接下来这种两极分化的K型行情还会持续下去。   这周科技板块利好扎堆： 整个周末投资圈热度最高的，就是英特尔CEO的完整访谈内容，算是本周科技赛道最强的产业利好。核心观点很好理解：单纯靠缩小芯片制程这条路，成本和难度已经越来越离谱，行业发展方向彻底转向新材料+先进封装+系统集成这三条路线。

假期刷手机，满屏都是"中东又炸了"、"油价要飞"……看得人以为明天不跑就亏到姥姥家了。 以前还意思意思跌一下给个面子，现在直接脱敏——你们打你们的，我只关心持仓涨不涨。 节后还是盯中报吧。 几个方向中报大概率能交出成绩单： 存储芯片：涨价去库存，利润回来了。 算力租赁/AI算力：别听故事，看谁家服务器真在上架。 锂电：板块大但分化狠，只认有海外单、成本控得住的。 光纤/光通信：CPO炒累了，但能出业绩的细分照样有人抱团。 券商：上半年天天万亿成交，业绩底子在那。 接下来一个月记住：别碰只有故事没利润的票。 操作上没什么复杂的： 外围炸了？笑一笑，切回自选股看分时。 板块异动？先问一句：这货中报能看吗？ 利好发布会？冷静，想想量化会不会借机收割你。 仓位别打满，分散着来，留点子弹等捡漏。中报季最怕什么？赚了一个月，踩一个雷全吐回去。 谁中报敢写利润，资金就敢抬谁。不用追每一根阳线，挑几个能考高分的孩子，站旁边等成绩单就行。

今天瑞士官方确认，美伊会谈，临时取消了。 消息一出来，亚太盘面瞬间画风大变，从慢悠悠的平稳上涨，直接变成过山车。 韩国综指早盘一度大涨超3.5%，谁也没想到利好落空，指数立马翻绿，最多跌了1.7%，尾盘好不容易拉回来一点。龙头股三星电子更绝，从早盘涨3%一路砸到跌3%，一天走完两极行情，持仓股民心态估计直接崩了。 日经225也差不多，辛辛苦苦涨出来的涨幅，一条消息全吐回去了，白忙活一场。 贵金属那边也跟着跳水。现货白银日内暴跌3%，报63.75美元/盎司；现货黄金跌1.75%。很多人可能看不懂这个走势：按理说谈判崩了、局势恶化，金银应该涨才对吧？其实逻辑很简单——市场之前押注美伊谈崩，资金会跑去避险。现在大家反应过来，谈判只是暂停，不是彻底撕破脸，避险需求瞬间退潮，金银自然跟着跌。 那问题来了，眼看就要落地的和平谈判，为什么突然黄了？ 答案就三个字：以色列。 这次美伊谈判本来进展顺利，在第三方斡旋下，双方早就私下敲定了谅解备忘录。打个比方，相当于两个人已经领证，就差办酒席走个流程。 结果以色列不干了：你们私下签协议，我没签字没同意，这玩意儿不算数。 备忘录的核心条款是黎凡特地区全线停火，包括黎巴嫩战场。但以色列全程没参与，完全不在协议范围内。这就很尴尬——一群人约好聚餐，偏偏漏掉了脾气最爆、体量最大的那位，人家直接掀桌子。 美伊这边好不容易达成共识了，以军继续在黎巴嫩南部空袭，伤亡还在往上堆。伊朗一看直接叫停谈判：我这边放下对立姿态准备动身去瑞士，你那边还在轰炸我的盟友，这哪是诚心谈判，摆明了鸿门宴。 白宫那边也挺无奈。万斯公开发声，核心意思就一句：现在只有美国愿意压住矛盾、稳住局势，不想中东冲突升级引发全球经济衰退。但战场上开炮的手，压根不给面子。 内塔尼亚胡现在的处境也很微妙。国内一堆烂摊子——民生问题、舆论压力，对外只能靠强硬姿态稳住政局。所以哪怕美伊有了初步共识，以

隔夜美股这边消息已经落地，美联储如期维持利率不变，这也是今年第四次按兵不动了。   不过美股尾盘走势偏弱，集体跳水收跌，三大指数悉数回调：道指跌了0.97%，标普500跌1.21%，纳指跌幅更大，达到1.34%。芯片股整体分化明显，涨跌不一，龙头英伟达也小幅收跌超1%。   受外围市场影响，A股今天大概率会迎来一轮调整，重点盯着5日线支撑就好，守住这条线整体问题就不大。   板块题材方面：   一、证券板块   券商这个方向之前反复提过，是目前市场里低位、低风险的优质备选，安全性拉满。   很多人都知道券商是“渣男板块”，持续性一直很差，但这次走势完全不一样。昨日微跌收阳，直接走出四连阳，这种形态在券商身上特别少见，信号很积极。   核心逻辑也很简单：现在券商的业绩并不差，但股价还在底部洼地，业绩和股价严重背离，修复空间非常足。在行情回暖的大背景下，这个方向的确定性很高。   不想去高位科技股博弈、怕接力被套的朋友，完全可以逢低埋伏券商，稳稳拿修复行情就行。   二、半导体材料   半导体材料我已经连续看好好多天了，核心炒作逻辑一直没变：日本相关材料断供叠加行业产品涨价，双重利好加持。   重点盯紧这些细分核心赛道：MLCC、玻璃基板、靶材、光刻胶、有机硅、六氟化钨、工业气体、磷化铟、硅片等，每个细分领域的龙头都可以纳入自选持续跟踪。   这个题材不是短期一日游，持续性非常强，大概率会反复轮动炒作，一直延续到半年报行情结束。   三、稀土/有色资源   资源股目前的核心主线依旧是铜、锡、稀土这三个细分。   昨日盘面里江西铜业走出独立行情，逆势走强，这就是龙头的优势，震荡市里面辨识度直接拉满，走势远强于板块跟风个股。 &nbs

$上证指数 sh000001$ 今天大盘继续放量，增量271亿，全天成交3.09万亿，最终收涨16.19个基点。   指数突破下行趋势线之后，整体走势一直很强，持续上攻。前几天是科技股和权重蓝筹一起发力，最近节奏变了，科技板块单独领跑，成为市场核心主线。   目前市场成交量稳定在3万亿左右的健康水平，行情基本面完全撑得住。不用过度悲观，最差也就是短期震荡洗盘，整体大趋势依旧是稳稳向上的。   当下市场其实就两个核心选择，大家可以根据自己的风格取舍：要么做高位强势的科技主线，要么埋伏低位滞涨的沪指权重板块。   针对科技方向简单说下操作思路：已经持仓上车的朋友，完全可以淡定持有、从容应对；还在场外没进场的，千万别急躁追高，稳住心态。 板块题材方面：   一、MLCC（电容）   现在的MLCC早就不是普通的元器件小行情了，产品迭代升级直接拉高了单品价值，上下游产业链同步迎来景气上行周期。   目前AI服务器、新能源车都在大批量采购高端高容MLCC，高端叠层工艺爆发，直接带动上游陶瓷粉体需求暴涨。要知道，陶瓷粉体占了高端MLCC三四成的成本，行业话语权极强。   而且纳米高纯粉体技术门槛极高，行业供需一直偏紧，产品涨价预期非常明确。对比中游电容企业，上游原料厂商的业绩弹性反而更大、机会更好。   海外日韩大厂现在都在收缩普通低端电容产能，集中全部资源、全力做高毛利的算力专用型号，这就给国产替代腾出了绝佳的窗口期。粉体、电极浆料、载带等整条配套产业链，都会跟着受益。   不过要提醒大家，这条赛道短期涨幅已经不小，科技细分又是轮动极快的风格。所以坚决不建议追高，用低吸轮动的思路参与，才是最稳妥的方式。   二、十五五算力   十五五规划落地，万亿级资金入场，直接把

$纳斯达克指数 IXIC$ 昨晚美股，分化走得很极端：道指逆势收涨还创了新高，标普、纳指全跌，科技芯片直接重挫，费城半导体指数大跌5.7%，英特尔跌超8个点，美光也跌超6，海外芯片集体拉胯。   原油这边跌得更狠，特没普表态19号前打通霍尔木兹海峡，市场避险情绪直接降温，WTI原油跌5.65%，布伦特跌超5个点。   再看咱们A股今天，双重压力摆在这：一是端午前卖出能提现的最后一天，不少资金会兑现离场；二是今晚美联储议息会议，资金观望情绪重，短期抛压肯定有。   不过也不用过度恐慌，假期只休三天，大盘整体上升趋势没破，接下来这段时间行情赚钱机会其实不差。   现在市场风格特别极端，一天天堂一天地狱，选对赛道个股收益丰厚，踩错就容易大亏，现阶段选股远比频繁操作重要。   题材方面：   一、中报业绩行情正式启动   半年报披露窗口已经打开，当下选股核心就看业绩。 锂电龙头率先放出亮眼预增，上半年净利同比涨95%-110%，二季度业绩环比也大幅增长，直接带火锂矿、有色、半导体一众业绩向好板块，资金已经率先布局这条线。   重点看好有色、锂电、储能三大低位赛道：前期跌透了，很多个股估值压到个位数、十几倍，泡沫基本出清；今年行业企业盈利增速不输大热AI。地缘冲突缓和、下游需求逐步回暖，低位绩优股既能抗跌，上涨空间也足，均衡配置首选。   二、算力硬件依旧是资金抱团核心   铜箔、MLCC、六氟化钨这条硬件线热度居高不下。 先说MLCC，现在全系列缺货，不只是AI专用料，普通通用型号也供给不足，日韩厂商优先生产高利润AI专用产品，通用产能被挤压，新产线投产慢、设备交付周期长，行业紧缺至少要持续到2027、2028年，量价齐升逻辑很硬。 高端算力铜箔同样供不应求，国内头部企业适配AI服务

最近全球股市涨疯了，韩国股市直接涨至熔断，就连小日子单日都猛涨超5%！ A股昨天表现也还算争气，走出了普涨行情。沪指大涨1.61%，快要摸到4100点关口，创业板更是爆发力拉满，大涨5.3%，科创板紧随其后涨了5.12%。   市场赚钱效应直接拉满！全天将近4000只个股收红，159只个股涨停，个股涨幅中位数在1.25%，大部分股民今天都能吃到肉。不过有个小细节，市场成交量缩了差不多2000亿，主要是早盘开盘直接高开透支了行情，后续资金不敢贸然进攻，整体偏观望。   本轮全球股市集体反弹，核心利好就是美伊达成谅解备忘录。虽然双方公布的停战条件差异不小，但好歹实现了阶段性停火，给全球资本市场吃了定心丸，这才掀起了一轮普涨行情。   但目前市场有个很明显的特点：所有利好几乎都偏向科技股，传统老板块反而成了资金抽血的“血包”。这就是当下最真实的市场选择，科技牛市依旧是主旋律，大的风格切换短期内根本不可能出现。   后续市场大概率走出科技紧缺涨价+资源涨价两条并行主线。科技端主打AI紧缺涨价，核心是PCB上游材料，包括PPO树脂、MLCC、铜箔、电子布等，再叠加算力金属题材，同时受益于美伊停战的利好刺激；资源端则重点看稀土、锂电、各类小金属和电力板块，这也是现阶段短线最核心的机会。   板块题材方面：   一、小金属涨价方向   核心重点关注六氟化钨涨价这条线，工业气体目前是材料赛道的情绪风向标。后续重点看核心标的调整结束的信号，一旦分歧转一致，这条赛道还有不错的机会。   操作上要注意，六氟化钨看中军走势，如果中军不能强势反包，赛道很容易再次分歧，切忌盲目追高。另外半导体靶材近期走势很强，赛道情绪可以盯住龙头，龙头能连板，板块行情就能延续；龙头分歧，整个赛道也会跟着走弱。   除此之外，ML

$上证指数 sh000001$ 今天大盘缩量上涨，全天成交3.03万亿，比前一天少了1838亿，沪指收了64.96个点的涨幅。 双创科技今天是全场最强的一条线，几乎没有分歧。没有分歧意味着什么？意味着明天大概率分化。分化就是有人赚、有人亏，不会再是今天这种齐涨的局面。 但我依然坚持之前的判断——科技不用看空。今天的反包修复，完全在我的预期之内。 连续快速拉升之后，获利盘堆积如山。之前磨底、挖黄金坑花了半个多月，难道指望两三天就把全部失地收复？节奏不对。所以别被今天的红盘冲昏头脑，明天大概率回踩震荡，别急着追。 1.稀有金属：算力背后的真金白银 有色里面我最看好的是稀有金属这个细分——钼、钨、锡、锗，这些都是AI硬件的上游材料。AI产业爆发，这些材料的缺口就越来越大，价格跟着涨。 有色期货一直在高位，这就是答案。相关企业的中报业绩大概率会超预期。 逻辑很简单：AI上游材料需求持续爆发，涨价确定性强，这些又都是不可再生资源，行情周期会被拉长。反复波动，反复有机会。 2.科技板块：PCB和光通信是核心 今天科技板块赚钱效应拉满。PCB和光通信是实打实受益于AI落地，不是我编出来的概念。 这次主力洗盘手法挺狠。上周五科技高开低走，今天早盘又是同样的剧本——光模块龙头早上跌了两个点，不少散户一开盘就被洗下车了。为什么拿不住？说白了还是对这个赛道的认知不够，总觉得是泡沫，一有调整就恐慌出局。 但今天已经是情绪高潮了。没上车的，别再追。 今天的盘面很清晰——机构在分批进场。这种大资金主导的行情，大概率是进二退一。后续如果调整，反而是低吸强势股的机会。 跟以前那种炒小炒差的短线行情不一样了。现在领涨的都是千亿、万亿市值的机构大票。为什么？因为这些赛道二季度能落地真实业绩。你需要做的是耐心深耕，不是频繁换股。 后续继续盯紧PCB和光通信两个方向就够了。 3.证券：放量上涨，信号积极 证券这个