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$美国航空(AAL)$ 港美股复盘 12月6-7日港股：由于碳酸锂大涨，且底部已现，今日港股以赣锋锂业和天齐锂业为代表的锂矿股表现不错，底部摩擦，我会拿一段时间看看。$赣锋锂业(01772)$  港股今年表现太差了，年底的策略偏防守，我会挑一些高股息的绩优股拿着。 12月6-7日美股：不得不承认，美国经济依然很强，马上圣诞节和新年假期来临，美国的航空公司纷纷放大招给出乐观指引，无论是以品质取胜的达美航空，还是大众航空公司比如美联航UAL、美国航空AAL还是廉价航空捷蓝航空Jet Blue，业绩均大超预期，这几个我都买了一些拿着，2023-2024的圣诞新年假期注定是繁华喧嚣的一次。 AMD新出的芯片不错，看好，也会配置一些$美国超微公司(AMD)$  今天先这样，要早睡了。

图片 图文 | 躺姐 很难想象，有一天会从马云那儿听到“祝贺PDD”这几个字。可能是为了给这位深居简出的大佬面子，当晚美股开盘后，拼多多的市值在盘中超越了阿里巴巴，成为中概电商第一股（截至发稿）。 毫无疑问，这个成就对于成立8年的拼多多来说，足以载入史册。 我们无意于此时夸耀这家公司的组织能力或是战略眼光，因为一个很现实的事情是：过去三年来拼多多所做的诸多决策，如发力农业、百亿农研以及社区团购等等，可以说大量决策出来之后都没得到市场的认可。 彼时的拼多多，虽说是成功在京东和阿里两大巨头的夹缝中找到了自己的生态位，但也仅此而已，市场没有办法给他们更大的想象空间，公司的股价也是“随行就市”，大势来了跟着涨，形势不对就哐哐跌，远不像现在这样不管行情怎么样，我自直冲云霄似的风光。 改变它的就是Temu，是“拼多多模式”出海的成功，让这只中概股插上了美国科网股起飞的翅膀，整个估值逻辑都已发生了变化。 01  不只是吃了时代的红利 很多人在分析Temu的时候，会把自去年末以来美国居高不下的通胀，和国内出口行业出现的结构性过剩，归为其成功的主要因素，认为拼多多“只不过”是输出了国内已经出现的结构性过剩的产能，来获得的快速增长。 这个结论不能算错，但它解释不了Temu为何能取得如此大的成长。 我们知道，美国消费者本来日常消费的也大都是来自中国的商品，或者说，中国国内的结构性过剩和美国通胀这样的外部影响因素，对所有美国本土商超和电商平台，都有着跟Temu同等的机会。 同时，在美国市场中，以超低折扣商品销售为主的平台并不稀奇，每隔几年，就有一个新的应用或者网站崛起，宣称要颠覆整个零售业。 早期，有网站Woot.com，和后来被沃尔玛收购的Jet.com，移动互联网时代来临之后，出现了Wish还有阿里的速卖通。但他们的命运并不像Temu一样顺遂，特别是像W

$哔哩哔哩(BILI)$  哔哩哔哩：四个大字“平平无奇” 在一个几乎可以说是都在复苏的时代，B站交出来了一份营收和去年同期不变的财报。 这真的很难评，非说B站做得差也不至于。增值服务、广告这两块业务，在第三季度分别收入26亿和16亿元，同比增长17%和21%；经调整净利润也实现减亏51%；最后，日活突破1亿大关，算是这个小破站的一个大成就了。但是，增值服务和广告的增长，被游戏和IP衍生品销售大幅度的下滑抵消，且后两块业务看上去是在加速陨落中，看不到一点挽回的迹象。 你不“开源”，怎么确保未来的扭亏为盈呢？前三季度，B站的营收是162亿，公司展望全年营收在225亿到235亿元区间低端，也就是说第四季度的预期营收顶天了是63个亿，比去年同期的61亿只多了3%。这么看，整个双十一，B站咋咋呼呼要当全网电商的流量池，实际上最近使用B站的体验也可以说是糟糕透顶，付出这么大努力就换来3%的增长，任谁以后都不信你了。

每天都是美股赚钱，港股亏钱。。。