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📍公司：$鲟龙科技 (06715.HK)$ 💰招股定价：75.5港币📚每手股数 ：100股📙发行比例：15%🚪入场费 ：7626.14港元♋绿鞋：有🪨基石占比：49.98%🏠发行后总市值 ：82.21亿港币 1️⃣基本信息 鲟龙科技是全球最大的鱼子酱企业。公司自2015年以来连续11年实现鱼子酱销量全球第一名。2021年至2025年，公司的鱼子酱销量持续占据全球市场的30%以上，于2025年达到36.1%，超过全球第二大企业的四倍以上。 鲟龙科技历经20余年的行业经验和发展，公司成功构建了覆盖鲟鱼育种与养殖、鱼子酱加工、销售及品牌营销于一体的鲟鱼和鱼子酱价值链。公司创立了国际鱼子酱品牌“KALUGAQUEEN（卡露伽）”。公司主要向全球企业客户销售鱼子酱产品。公司亦已扩大产品组合，纳入鲟鱼制品及其他鱼子酱相关产品。公司的客户主要包括海外鱼子酱公司、精致食品公司，以及中国的餐厅、酒店及超市。 公司与汉莎航空、新加坡航空、国泰航空等国际航空公司渠道建立长期深度合作，通过其优质客舱服务推广自有品牌。在中国，公司以自有品牌进行直销，在北京、上海、深圳、浙江和成都建立了五大销售中心，覆盖全国2,000多家合作伙伴的销售网络，包括国内绝大多数米其林和黑珍珠餐厅餐饮品牌、多个全球知名五星级酒店集团及大型商超。于往绩记录期间，公司的核心产品为鱼子酱，该产品不仅是公司的主要收入来源，更集中体现了公司的品牌价值与国际影响力。 2️⃣财务情况 截至2025年12月31日止3个年度： 收入分别约为人民币5.77亿、6.69亿、7.69亿，2025年同比+14.90%； 净利分别约为人民币2.73亿、3.24亿、3.65亿，2025年同比+12.62%； 公司的净利润率保持相对稳定，于2023年、2024年及2025年分别为47.3%、48.4%及 47.5%。 3️⃣保荐人和基石 保荐人是中信证券

MS­TR我稍微补充几句，之所以我这半年我几乎没提过他，因为一直在下降的趋势里，没有多说的必要了，空他的话，拿着不动就得了。 从顶点下来两次腰斩，已经很够了。 接下来是不是再会来一个腰斩，我不知道。从K线上看，现在的位置差不多跌幅满足了，接下来再有，就是bo­n­us了。 100块位置应该是个重要支撑，如果跌破，的确还有空间。 主要看大B，我认为大B还没到底，所以MS­TR再来一下探底、甚至腰斩也都有可能。 不过就我们常说的牛市时不一定要吃鱼尾巴一样，熊市时也一样。 大B当时我只判断到110K，最后它涨到了126K，不过这是从底部上来5倍还是6倍的区别，没本质影响。 所以对MS­TR新开仓要慎重，已经在里面的当然继续拿着就是。 还是拿捏柿子比喻。软硬程度来说，MS­TR是很软，但是也已经挺干瘪了，不如其他也很软，但是还是挺饱满的，捏起来更舒服。 $Strategy(MSTR)$  $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  

领益 $领益智造(01688)$ 还是好中的 中科闻歌 $中科闻歌(01956)$ 全员抽签 圣邦 $圣邦股份(03661)$ 甲组全抽签 科拓 $科拓股份(02272)$ 甲尾乙头抽签，顶头2手 印尼金，人人有份！ 芯碁微装 $芯碁微装(09630)$ ，甲尾乙头抽签，顶头3~4手！

彭博分析师预期DRAM价格2026年二季度环比涨35%、三季度环比涨15%，四季度将环比持平；预计2028年一季度会供应过剩。且炒且珍惜 $美光科技(MU)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ $南方KOSPI(03121)$ $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 传统DRAM供应预计将在2026至2027年间持续偏紧。三星DRAM平均售价在第一季度环比上涨90%，并将在未来数月继续上升。受行业供应受限影响，全年DRAM价格料将保持坚挺。我们的2026年情景假设显示，三星DRAM均价在第二至第四季度将分别环比上涨35%、15%及保持持平，全年同比涨幅约265%。据我们测算，今年DRAM位元需求有望成长约25.5%。 存储厂商预计将继续优先加大对HBM的投资，从而限制传统DRAM产能扩张。2027年供给显着超过需求的可能性较低。我们的2027年情景分析假设DRAM售价可能上涨约18%，同时位元需求预计成

今年618确实冷淡，我老婆跟我说，她今年啥也没买，表示按需购买就行。 遥记得几年前，每次618、双十一她都会熬夜囤货，虽然有买多了的情况，但依然觉得捡到便宜了。 也不知道怎么，今年的心态就这样了，有同款的人吗？ 根据星图数据估算，今年618商品交易总额(GMV)同比增长4%，接近复旦大数据实验室(Fudan Big Data Lab)估算的3.2%同比增幅，为过去16年来最冷清的一届！或影响阿里巴巴和京东二季度的业绩！ $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$ 港股 $恒生指数(HSI)$还得再忍一忍，想抄底 $盈富基金(02800)$和 $恒生科技ETF(03032)$的人再等等吧。

黄金是真惨，虽然美伊签署了和平协议，原油价格也下来了，但还是跌破了4100美元/盎司 $黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ 看来了下分析，下跌原因有这么几个： 一是美联储今年年内加息一次的概率又上升了，期货市场交易员预计今年10月加息的概率达到116%； 二是最近科技股大跌，尽管黄金通常被视为避险投资，但在跨市场大幅抛售期间往往会下跌，因为投资者将其作为流动性来源。 三是最近多家投行下调了黄金的目标价，白银已较历史高点腰斩。 四，按照我的周期理论，一旦一波史诗级牛市见顶，接下来几个月将会是震荡，如果无法新高，确定向下趋势，则开始主跌浪，感觉现在的黄金已经开始了。等到黄金重新向上，似乎需要以年为单位，磨掉之前冲进来的散户。 总的来说，散户真的是股价上涨最大 的敌人，哪里人多，哪里的股价就会见顶，现在的科技股，也会是这样，无一例外！、 我之前4100抄底的 $黄金信托ETF-iShares(IAU)$已经亏了，本来打算5000卖的，可惜，就差一点，还是贪心了，不想长期持有的东西，就不该贪心啊。 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $SPDR Gold MiniShares Trust(GLDM)$

$南方两倍做多海力士(07709)$  前段时间尝试做qqq的末日期权，每晚被上串下跳的分时搞得心力憔悴，亏完钱后果断放弃这种赌博一样的模式。人性有弱点，与自己的人性做对抗是非常困难的，认识到自己暂时无法做分时级别逆人性的操作，意识到自己的局限性，大概就是这波连续腰斩的学费意义所在吧。 然后换模式，学着做趋势波段，选有产业逻辑、有业绩、有行业地位的大票，主升浪中跟上车，阶段横盘底部建仓，耐心等待浪潮拉升，连涨几天高抛减仓，做厚利润垫，之后就是让利润奔跑！ 所幸这个模式操作相对简单，基本只需要认知到位，执行力和耐心稍微跟上，就有不错的收益。 兜兜转转，最后还是适应行情，找到赚钱效应所在——趋势产业核心票。我也算是价值投资了。

$南方两倍做多海力士(07709)$   第一只十倍股，纪念一下

$英特尔(INTC)$  这应该是最后一次发出来自老虎软件的收益分享了，会一直hold住，高抛低吸没有任何意义，因为你不会一直猜对，时间会见证英特尔的价值，价值投资的理念贯彻始终。

$UCO 20270115 34.0 CALL$  虽然没能达成60%盈利率，不过这是我第一次单笔过千的期权交易，值得记录一下。 我承认我有赌的成分，不过还好老天眷顾，4200保证金的小账户没有爆仓，且运气不错，卖在了隐含波动率的次高点，30天的持仓盈利1000，年化收益率大概300%，不算很高，但鉴于我是小账户，我选择稳稳的来，先落袋为安吧！ 后续可能会拿出盈利的25%买个put，换种方式继续看空原油，这是我的期权教练提供给我的策略，据说这种操作叫“玩庄家的钱（Playing with House Money）”？我觉得这样操作蛮好的，很适合我的账户现状：锁住大部分，拿出部分盈利继续博取原油均值回归，即便失败，也锁住了最大损失，整体还是盈利的。 期权学习之路漫漫，那就慢慢来吧！

周二存储板块血洗：美光 −13.18%、闪迪 −13.64%、西部数据 −8.45%、台积电 −6.69%，纳指跟着跌 2.21%。前一天还创纪录领涨的这批，一天就还回去还倒贴。 导火索在韩国。Kospi 盘中熔断、收跌 10%，SK海力士、三星跌超 12%——韩媒说 SK海力士要放缓 HBM（AI内存）扩产、转做普通 DRAM。龙头收手，市场立马开始怀疑 AI 内存需求见顶，全球半导体一起被砸。 交易上我怎么看：这是典型的拥挤交易踩踏，谁前一天追了卖铲子的，今天就被埋。我不接这种下跌的飞刀，第一刀往往不是最后一刀。但也别急着看空到底——崩的是情绪和估值，基本面这块今晚见真章：美光盘后（北京周四凌晨）出财报，它的需求指引会决定这是错杀还是真拐点。 我自己今晚不押方向，等财报。沃什还偏鹰，外围本来就紧，财报要再不及预期，存储链还有第二轮。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$ $西部数据(WDC)$

「说实话，这荒唐、愚蠢、不合理。」 51岁的兽医行业运营主管Marvin Jung，一边对着CNBC的镜头骂SpaceX的估值，一边在Robinhood上提交了1000股申购单。 他说这话的时候表情很真诚，他是真的觉得荒唐。 但他也是真的下单了。 你没看错，这就是2026年6月12日，人类历史上最大IPO上演时，最真实、最魔幻、也最扎心的一幕。 这场750亿美元的募资盛宴，从头到尾写满了两个字： 拧巴。 散户边骂边抢，机构边喊贵边砸2500亿美元认购，华尔街的分析师们一边写「估值泡沫」的研报，一边偷偷把SpaceX加进自选股。 看了几个小时的Reddit的WallStreetBets板块，自本周一以来，「SpaceX」被提到了超过1600次。 关键词就三个：贵、抢、FOMO。 1 先给你几个数字，感受一下什么叫「离谱」： SpaceX发行价135美元，开盘150美元，盘中最高176.52美元，收盘160.95美元，首日暴涨19%。 市值2.1万亿美元，直接空降美股第六。 仅次于英伟达、谷歌、苹果、微软、亚马逊。 排在它后面的，是博通，是特斯拉，是伯克希尔·哈撒韦。 你知道2.1万亿美元是什么概念吗？ 这让马斯克成为人类历史第一个财富超过万亿美元的人，属于网文爽剧都不敢去编的水平，是富豪榜排名第二的佩奇（Google创始人）的 3 倍，同时也超过了七个巴菲特老爷子。 而且，马斯克一天之内就创造了4400位百万富翁，其中400位账面财富超过 1 亿美元。这些人呢，只是Sp­a­c­eX的员工，上包括焊工、技术人员和食堂员工… 原因有点让人哭笑不得，过去的二十年里，Sp­a­c­eX一直拿股票而不是高薪水来支付所有层级员工的薪水，这些人，拿了多年低薪，用股票一天兑现。 沃伦·巴菲特，那个被称为「奥马哈先知」的全球最著名投资者，95岁，一辈子，攒了1500亿美元。 而马斯克，一天之

美光科技将于6月24日披露2026财年第三季度财报，作为全球第二大存储芯片厂商、AI高带宽内存HBM核心供应商，本次财报将成为验证本轮存储上行周期持续性的核心风向标。 一、财报窗口临近，存储板块迎来景气验证关键节点 当前市场分歧显著放大：一边是DRAM、NAND现货价格持续回暖、HBM产能被头部云厂长期锁定，机构一致预判营收、毛利率大幅修复；另一边是板块经历连续上涨后股价处于高位，资金担忧利好提前透支，一旦指引不及预期，将触发集中获利了结。美股美光、国内HBM封测、内存模组、存储芯片产业链同步进入宽幅震荡模式，所有资产定价均高度绑定本次财报三大核心披露内容。 二、财报三大核心看点，直接决定存储景气高度 （一）营收与毛利率：行业涨价红利的直观兑现 本轮存储复苏由两大逻辑驱动：消费端NAND、通用DRAM供需格局改善，现货价格持续上行；AI算力需求爆发带动HBM高端存储量价齐升。 1. 季度营收：市场一致预期营收环比、同比大幅增长，HBM业务将成为营收增量核心。若营收增速突破机构上限，将证明AI算力采购需求远超市场此前测算；若增速低于预期，则反映云厂商备货节奏放缓，短期存储板块存在估值回调压力。 2. 毛利率：存储行业具备极强的价格弹性，芯片涨价将直接抬升产品盈利空间。HBM属于高附加值产品，毛利率远高于普通内存颗粒，HBM出货占比提升将持续拉高公司综合毛利率。本次财报的毛利率指引，将直接定义存储行业盈利修复的天花板。 （二）HBM全年出货+2027扩产规划：AI存储长期成长锚点 HBM是当前算力产业链最紧缺的核心零部件，也是美光区别于传统存储厂商的核心增长曲线，这是本次财报最具中长期影响的看点： 1. 全年HBM出货指引：市场已知美光现有HBM产能已被英伟达等大客户通过长协锁定，若本次上调全年出货目标，将彻底打消市场对HBM供需拐点的担忧，HBM相关封测、材料、模组产业链将迎