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彭博分析师预期DRAM价格2026年二季度环比涨35%、三季度环比涨15%，四季度将环比持平；预计2028年一季度会供应过剩。且炒且珍惜 $美光科技(MU)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ $南方KOSPI(03121)$ $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$

传统DRAM供应预计将在2026至2027年间持续偏紧。三星DRAM平均售价在第一季度环比上涨90%，并将在未来数月继续上升。受行业供应受限影响，全年DRAM价格料将保持坚挺。我们的2026年情景假设显示，三星DRAM均价在第二至第四季度将分别环比上涨35%、15%及保持持平，全年同比涨幅约265%。据我们测算，今年DRAM位元需求有望成长约25.5%。

存储厂商预计将继续优先加大对HBM的投资，从而限制传统DRAM产能扩张。2027年供给显着超过需求的可能性较低。我们的2027年情景分析假设DRAM售价可能上涨约18%，同时位元需求预计成长约23%：