2.48万
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05-21
$英伟达(NVDA)$ 26Q1盈利营收双双超预期+黄仁勋电话会议纪要
$英伟达(NVDA)$ 第一季度财报 盈利营收双双超预期 - 营收：816亿美元，环比增长20%，同比增长85%，创历史新高，显著超出华尔街预期（约788-792亿美元） - 数据中心业务（核心AI驱动）：752亿美元，同比增长92%，创纪录，占总营收超过92% - 每股收益（EPS，非GAAP调整后）：1.87美元，超出分析师预期（约1.76-1.78美元） - 毛利率：保持在约75%的高位（Q2指导同样稳健） - Q2 FY2027指导：营收约910亿美元（大幅上调），毛利率约75%（±50个基点） 额外授权800亿美元股票回购，并将季度现金股息从0.01美元大幅提高至0.25美元 整体来看，财报全面超预期，AI基础设施需求 三个核心亮点： 1. 数据中心业务爆发式增长，AI需求持续超预期：752亿美元营收同比增长92%，远超上一季度，Blackwell平台和主权AI、云巨头采购强劲，拉动整体营收创新高，凸显英伟达在AI算力领域的绝对主导地位 2. 营收与EPS大幅beat预期，Q2指导乐观上调：营收超预期近30-40亿美元，EPS也显著超出，Q2指引直接拉升至910亿美元，显示公司对AI资本开支周期信心十足，毛利率维持高位（75%），盈利能力强劲 3. 大手笔资本回报，股东友好政策升级：新增800亿美元回购授权+股息25倍提升（0.01→0.25美元） NVIDIA 2027财年第一季度财报电话会议摘要 首席执行官 — 黄仁勋 ➤ “需求呈抛物线式增长。原因很简单：智能体人工智能时代已经到来。” ➤ “人工智能如今已成为提升各行各业、各岗位生产力的必需品。” ➤ “计算就是收入。计算就是利润。” ➤ “NVIDIA是唯一能够运行所有前沿人工智能模型的平台。” ➤ “我们在前沿人工智能计算领
5.77万
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05-21
SpaceX 已提交纳斯达克 IPO 申请，股票代码为 $SPCX，关联公司及ETF一览
SpaceX 已提交纳斯达克 IPO 申请，股票代码为 $SPCX 此次提交的文件首次全面公开了 SpaceX、Starlink、X 和 xAI 合并后的公司概况。 2025 年营收：186.7 亿美元，增长 30% 2025 年净亏损：49.4 亿美元，而 2024 年盈利 7.91 亿美元 2025 年资本支出：207 亿美元，其中 127 亿美元用于人工智能 第一季度营收：46.94 亿美元 第一季度运营亏损：19.43 亿美元 第一季度各业务板块营收： 太空：6.19 亿美元 互联互通：32.57 亿美元 人工智能：8.18 亿美元 已披露的运营指标： 约 650 次发射 超过 85% 的任务使用可重复使用的助推器 2025 年全球轨道质量的 80% 以上 超过 9600 颗星链卫星 约 1030 万星链用户 覆盖 164 个国家/地区 超过 1GW 的人工智能计算能力 约 3.5 亿条日均帖子 约 5.5 亿月活跃用户用户 公司治理： 埃隆·马斯克拥有85.1%的综合投票权 马斯克持有12.3%的A类股和93.6%的B类股 IPO后，马斯克将担任首席执行官、首席技术官和董事长 SpaceX将是一家“控股公司”，这意味着它不需要多数独立董事会 马斯克可以控制需要股东批准的事项，并可以选举、罢免或填补B类董事的空缺 SpaceX预计在可预见的未来不会派发A类股股息 主承销商： 高盛、摩根士丹利、美国银行、花旗集团和摩根大通 Space X 招股书里面披露的两个信息 1. 公司明确披露持有 18,712枚BTC，成本基础约$35,300/枚，截至2026年3月31日的公允价值约为$12.93亿（当前比特币价格下已升至约$14.5亿） 2. Anthrooic 买公司算力，每月12.5亿每月的付款金额 2026年5月，我们与Anthropic PBC签订了云服务协议，客户
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05-21
跌至五年低点的金融科技巨头，现在是抄底JKHY的好时机吗？
随想91：跌至五年低点的金融科技巨头，现在是抄底JKHY的好时机吗？ 肥猫的朋友们，又见面了！这里是不 FOMO、不搞马后炮、只分享简单实用方法的美股价值投资频道。 今天我们要探讨的是一家低调但极具实力的金融科技公司——Jack Henry & Associates, Inc. (JKHY) $杰克亨利(JKHY)$ 。作为美国社区银行和信用合作社的“送水人”，JKHY 一直以其高客户粘性、稳定的经常性收入和卓越的资本效率著称。 然而，回顾过去一年多，市场对JKHY $杰克亨利(JKHY)$ 的情绪犹如过山车般剧烈波动：尽管公司交出了超出预期的财务答卷，其股价却从2022年8月近211美元的高位，一路暴跌至如今134美元左右的五年低点，最大回撤幅度高达约36.5%。 那么，摆在我们面前的核心问题是：JKHY现在究竟是遭遇了“增长结束”的终局，还是仅仅处于“情绪过冷”的错杀阶段呢？ 1. 业务概述 (Business Overview) JKHY 是一家领先的金融技术服务商，核心业务是为社区银行和信用合作社提供核心数据处理、数字银行解决方案和支付处理服务。其商业模型具有极强的预见性，高度依赖订阅制和交易费用，这种经典的经常性收入模式为公司带来了持续且可预测的充沛现金流。 图片 2. 护城河分析 (Moat Analysis) 在竞争激烈的金融软件市场中，JKHY 挖掘出了一条极其宽阔的经济护城河。 首先体现在极高的转换成本 (High Switching Costs)上：核心银行系统是金融机构的“大脑”，更换供应商涉及巨大的数据迁移风险、员工重新培训成
1.87万
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05-21
大举买入特斯拉！段永平，为何“变卦”？
AI浪潮全面爆发，硬科技已然成为当前资本市场的绝对主流。 风口之上，存储、光模块、大模型赛道轮番领涨，立足AI产业浪潮中的参与者，大多成为了市场赢家。 但站在产业周期视角来看，每一轮行业风口，都会催生赛道估值泡沫；而风口褪去后，过剩的产能又会让行业陷入竞争泥潭，最终开启一轮轮残酷的行业出清。 值得注意的是，本轮AI周期中，市场始终充斥着“这一次不一样”的论调。但纵观资本市场演化规律，科技进步从来不是一蹴而就的跃进，而是在周期更迭中循序渐进推进，持续、稳步地提升社会生产力。 不可否认，当前全球科技巨头持续加码大额资本开支，带动整条AI基建产业链全面受益，行业景气度维持高位。但再优质的产业前景，最终都需要落地消费端、兑现真实业绩。从全球头部大模型企业持续亏损的现状来看，本轮AI赛道的估值泡沫隐患不容忽视。 在此行业背景下，A股、美股科技板块已然出现明显的行情分化。 近日，知名投资人段永平旗下家族资产管理机构H&H International Investment LLC，向美国证监会披露了截至2026年一季度末的13F持仓报告。 从最新持仓数据来看，H&H在一季度共计持有19只股票，其中新建仓8家上市公司。整体持仓高度集中，前十大持仓标的合计占总仓位的99.2%，基金总持仓市值达200亿美元（约合人民币1380亿元）。 具体持仓结构方面，段永平前五大重仓股分别为苹果、伯克希尔·哈撒韦B、英伟达、拼多多、特斯拉。其中，特斯拉为一季度新进标的，且一举跻身第五大重仓股。 此前，段永平曾公开发声：“从个人的角度来讲，我不是很喜欢这个人（马斯克）的品行。你投资实际上是在跟他做朋友，我不想跟他做朋友，哪怕给我钱我也不干。所以我没有那么喜欢这件事情，但是我认识到他确实是厉害。” 此后在回复网友提问时，段永平再度表示，“对马斯克本人看法没啥大改变，不喜欢的东西依然不喜欢。” 直
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2.43万
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05-20
【港股打新】创想三维，全球第二大3D打印机厂商
创想三维是国内深耕桌面级 3D 打印领域的头部企业，主打消费级与工业级 3D 打印机研发生产。产品覆盖教育、家用、创客、工业应用等场景，在全球拥有广泛的市场与用户基础。专注 3D 打印软硬件一体化，持续推动技术创新，是行业内高性价比设备的代表品牌。 公司5月20日开始招股，招股价18.8港元，每手股数150股，最低认购2848.44港元，市值87.77亿港元，发行数量7342.76万股，属于互联网服务及基础设施行业，有绿鞋。 保荐人是中金公司，近2年保荐过的项目首日上涨率是71.01%，保荐人整体业绩挺不错。 一共有15名基石投资者，包括泰康人寿、中信兴业国际、CPE 源峰、博约基金、大湾区共同家园发展基金、Martis Capital、Apex Venture Partners、OasisFund、JumpTrading、PolymerCapital Management、鼎鑫证券、Colloway、Seven Grand、ICSA、Optimas Capital；基石阵容也算第一梯队了，合计共认购8800万美元，占总发行数的49.9%，基石占比很高。 3D打印机是消费级3D打印行业中的核心硬件。2025年，全球消费级3D打印机市场头部参与者集中度较高。最大参与者占总GMV超过40%，而其他前五大参与者各占约10%。按2025年GMV计，创想三维是全球第二大的消费级3D打印公司，市场占有率为11.2%。 公司从2023~2025年的营收分别是18.83亿、22.88亿、31.27亿，2025年营收同比增长36.65%；2023~2025年的净利润分别是1.29亿、8866万、-1.82亿，2025年的净利润同比增长-305.
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05-20
全球都在等英伟达Q1财报，哪些股最可能被带飞？
全球科技股的“终极风向标” $英伟达(NVDA)$ 即将于5月20日盘后公布其Q1业绩。作为AI浪潮的绝对统治力，英伟达的这份成绩单不仅决定着自身高达5.4万亿美元市值的走向，更牵动着整个AI产业链与全球资本市场的神经。目前，期权市场已经为财报后的股价表现定价了约上下6%的剧烈波动。 一、 市场预期与公司展望：门槛再次拉高 在本季度财报前，市场对英伟达的寄望依旧极高，普遍期待其延续“超预期并上调指引”（Beat and Raise）的强劲势头： 市场一致预期（FactSet / LSEG）：华尔街预期英伟达本季度调整后每股收益（EPS）为$1.75-$1.76，营收预计达到78.85亿-78.86亿美元。这意味着其营收将比去年同期激增近80%，净利润实现翻倍以上增长。 英伟达官方指引：在上一季度财报中，公司官方给出的Q1营收指引为78.0亿美元（上下浮动2%），且该指引尚未将中国市场的收入计算在内。 二、 华尔街投行观点：清障前行，目标直指$320+ 面对如此高企的估值与期待，一线投行普遍持乐观态度，认为英伟达有能力“跨过高栏”： 美银证券（BofA Securities）： 重申“买入”评级及$320的目标价。美银分析师Vivek Arya预计，英伟达本季度的营收将一如既往地超出市场预期2%至4%（约20亿至40亿美元）。鉴于目前公司的估值对应2027年市盈率不到20倍，且相对于46%以上的复合年增长率（EPS CAGR）而言，PEG仅为0.4倍，估值极具吸引力。 汇丰银行（HSBC）：将英伟达的目标价从$295大幅上调至$325。汇丰分析师Frank Lee强调，不仅Q1业绩会超预期，英伟达对第二季度的业绩指引也
2.76万
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05-20
未来几个月，黄金算是没戏了！
黄金面临的环境愈加不利，全球债券市场抛售推高收益率，削弱了黄金的吸引力。 在1月份创下历史新高后，市场情绪已发生显著转变。中东战事推升能源价格，通胀担忧卷土重来。目前，没有任何迹象表明霍尔木兹海峡会在短期内完全重新开放。 在此背景下，投资者对通过交易所交易基金来投资黄金的态度变得冷淡，过去一个月，全球持仓量基本持平。 金价在3月和4月均出现下跌，如果5月再次下跌，这将是自2022年以来持续时间最长的连跌走势。从技术角度来看，金价将测试200日移动均线。如果跌破，可能预示着价格捋进一步走弱。 $黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ 当然，支撑金价的因素仍然存在，尤其体现在央行对黄金的持续买入上。但这不太可能足以抵消逆风因素。 在接下来的几个月里，金价阻力最小的路径很可能是下行。 我的 $黄金信托ETF-iShares(IAU)$ 收益目标完不成了，差点就20%收益，还是贪心了，只能寄希望美伊战争能真正结束了。 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $SPDR Gold MiniShares Trust(GLDM)$ $紫金黄金国际(02259)$ $紫金矿业(02899)$ $山东黄金(01787)$
精彩刚又出消息，伊朗仍抱着浓缩铀不放，谈判异常艰难，金银难有起色，原油又冲上100，上半年做期货金银几乎是倒贴，下半年要调整一下战术才行，否则无法实现今年的目标。
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05-20
禾赛Q1电话会实录：CFO详解SGI 5亿蓝图，股价回调实属”错杀“
昨天财报一出，美股直接砸9个点，港股今天开盘又跌8%。 说实话，第一反应不是慌，是懵——出货量47.7万颗，同比翻倍；营收6.8亿，连续8个季度增长；GAAP盈利四连击。这数据哪里像该跌9%的样子？ 后来想明白了，市场只看了前半段，没听电话会后半段。 先稳住，基本盘没崩 几个硬数据摆出来： 出货量47.7万颗，大幅超出40-45万指引上限 ADAS出货35.3万颗，同比+142% 机器人出货12.4万颗，同比+138% GAAP净利润1830万，连续第四个季度盈利 激光雷达业务单季经营利润4200万，市占率更不用多说，Yole盖章全球ADAS主雷达43%，国内3月份额55%，连续14个月第一。 个人觉得市场恐慌的核心就一条：ASP同比掉了45%，毛利率39.1%破40。但电话会里管理层把这个逻辑讲透了——激光雷达正在从"高端选配"变成"通用传感器"。ATX与FTX等型号价格大幅下探。但随着单车搭载颗数倍增，一车多雷渐成标配，整体单车价值量不降反升，正处于上涨通道。 这是一个先放价、再放量、最后摊薄成本的标准制造业曲线。 更关键的是，全年出货量指引从200-300万台上调至300-350万台，Q2收入指引8.5-9亿、出货约65万台。量在爆发，毛利率修复只是时间问题。 重头戏：CFO亲口说的SGI 5亿蓝图 这是电话会里最被忽视、也是最能重估估值的部分。 美银Jessie Lo问SGI的ASP、收入和利润率，CFO樊鹏的原话："SGI预计2026全年收入约1亿元，2027年约5亿元。Kosmo利润率结构更高，整合硬件+软件+数据工作流，可能演变为经常性收入模式（ARR）。" 三句话，三个爆炸点： 两年从1亿跳到5亿，这是指数级打开天花板。 2026年Q2开始贡献收入，全年1亿；2027年直接5亿。在总营收里的占比会从"忽略不计"变成"不可忽视"。 利润率比激光雷达更高。 传统
2.34万
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05-20
超级预警！英伟达可能也难救市场
原创《负重前行》 从上周四到现在，我已经空仓4个交易日，美股小仓位已做空4个交易日。这几天我看到了有大量散户还在半导体的疯狂中狂欢。 今天的文章我将预警级别拉到最大，比起很多市场博主模棱两可观点，我可能粗暴一点，更敢判断一点，且我的仓位会严格根据我的判断操作。 在我看来，目前市场的极致抱团可能已经到了尾声。 一、越来越糟糕的宏观数据（大王） 图片 在我的宏观打分系统中，今天有两项的预警数据已经到顶，第一是美联储的隐含加息概率，第二是市场宽度，原油的打分98，也快到顶。 先说下美联储加息概率。上周这个功能才做出来的时候，我印象深刻，加息概率是18%，到了昨天，这个概率到了36%，而今天则直接跳到了100%，也就是如果保持当前的通胀预期，年底必然加息！ 图片 你可能和我刚看到这个数据时一样，以为是系统算错了（这里的打分不是直接引用，是写了一个系统算法），这里我专门找出了系统的计算： 图片 一个以降息为主的宏观预期，突然转变到加息为主的宏观预期，市场会历经天翻复地的变化。 首当其冲的就是对利率最敏感的资产：黄金。 图片 图片 黄金期货从上周一以来，已经下跌了5.4%左右，白银则是从短期高点回落了14%。 除了黄金对利率敏感之外，就应该是科技股了。但这波纳斯从高点仅回落了2%，这个跌幅甚至都算不上回撤，只是一个轻微的波动而已。 图片 换个角度来说，现在半导体正带着量化和散户一起硬刚宏观数据，无论你宏观再差，我抱团就对了。 这就跟斗地主一样，对面的地主已经打出了一张大王，你手上拿着一对3和一对5，目光灼灼的看着那个手上牌依然很多的队友。 可是，斗地主和交易一样，这是一个谁先出完牌谁就获胜的游戏，市场打出王炸之后，牌就要没了。 你只能期望你对友手上的小王能带领你胜利，可是，市场在出完大王的时候难道计算不到对手盘的小王吗？ 事实上大多数时候是，小王只能带来安慰，却带不来最后的胜利。 二、
精彩看你的预警之后，手里的空单更不能放了[捂脸] 原油按照现在的情况是到了顶了吗，还是说还会继续往上冲啊
1.90万
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05-20
$Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ $Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ $特斯拉(TSLA)$ 马斯克在推动 SpaceX 上市，希望市场接受这家火箭和 AI 公司的估值接近 1.75 万亿美元。但华尔街并不是所有人都认可这个价格。按这个估值算，SpaceX 去年 185 亿美元的销售额，对应接近 100 倍年营收。对比来看，苹果大约是年营收的 11 倍，英伟达大约是 25 倍。这次 IPO 可能会是历史上规模最大的一次之一。预计 6 月12 上市。对我来说，SpaceX 不只是火箭公司，更像是进入太空的入口，而且它有能力做到这一点。
1.93万
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05-20
图解SpaceX：凭什么冲击万亿估值？
据路透社2026年5月16日消息，SpaceX已大幅提前上市计划：6月11日确定发行价格，6月12日正式登陆纳斯达克，比原计划提前近两周。这将成为历史上最大规模IPO之一，预计融资250-750亿美元，目标估值1.5-1.75万亿美元，有望冲击2万亿大关。 $SpaceX(临时代码)(IPO001)$ $特斯拉(TSLA)$
精彩特斯拉持有者到底能不能置换或者啥的，之前老是有传闻给长期持有者咋咋地的，都要上市了也没啥消息
4.45万
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05-20
段永平最新13F：从"苹果信仰"到"AI双核", 防御底仓未变，新建仓TSLA和CRCL
段永平的 13F 出来了，有点意思 ： 终于建仓了$TSLA , 建仓价 371美元，大概率是 sell put 进来的。而且量不小 6.34%，一下子成为了 top5 仓位 买了一点点$CRCL , 0.1%, 翻倍加仓$GOOG $NVDA $PDD $DIS, 加仓$MSFT 小仓位试水了不少 AI 股：$CRDO, $PLTR, $CRWD, $SNPS, $SNOW$INOD 减了 10% 的$AAPL, 87% 的$TSM 13F是上个季度的操作，段永平这种长期持有者的大仓位是可以抄抄作业的，Leopold 这种作业要谨慎抄，可能几天就换一次仓位。 段永平 H&H International Investment 2026年Q1 13F持仓 的深度分析，并与 2025年Q4 进行对比： 一、总管理金额 指标 2026年Q1 2025年Q4 变动 持仓总市值 $200.04亿 $174.89亿 +$25.15亿 (+14.38%) 持仓标的数 19只 14只 +5只 前十大集中度 ~99%+ 99.66% 维持极高集中度 解读：管理规模突破 200亿美元（约人民币1,450亿元），单季度增长超25亿美元。规模扩张主要源于持仓市值上涨及持续加仓动作，显示段永平对美股核心资产的长期信心。 二、业绩总体表现 13F报告本身不直接披露基金净值回报率，但可通过持仓市值变动与个股表现间接评估： 核心持仓季度表现（Q1 2026） 标的 Q1占比 季度股价表现 对组合贡献 $苹果(AAPL)$ 36.72% +17.36%（Reported→Current） 正向，但减持10.55% $伯克希尔B(BRK.B)$
精彩可能第二天又调仓了，千万别直接炒作业。
1.59万
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05-20
🔥📈 段永平这次的仓位变化，其实信息量非常大。 最吸引市场注意的，当然是： 他重新大手笔买入 $TSLA ，并直接把仓位拉到 6.34%。 从截图看： $TSLA 持仓：3,408,900 股 建仓/持仓均价：约 $371.75 当前市值：约 12.67 亿美元 这不是“小试仓”。 这是直接进入核心仓位级别。 而且更关键的是—— 段永平之前公开提到过，自己买了 Model Y，并长期体验 FSD。 很多人低估了一件事： 段永平一直是非常强调“知行合一”的投资者。 他很少会因为市场情绪追热门。 他更倾向： 亲自体验产品 → 理解商业模式 → 再做长期下注。 所以这次重新重仓 $TSLA ，市场真正关注的，不只是仓位数字。 而是： 他可能认为 FSD 已经开始跨过某种关键节点。 而除了 Tesla，这份持仓还有几个非常值得注意的大动作。 首先是： 大幅加仓 $NVDA 持仓增加 91.29% 目前： 13,843,775 股 持仓均价约 $174.40 总市值约 24.14 亿美元 这意味着段永平明显在继续押注 AI 基建主线。 而且注意： 这是在 Nvidia 已经巨大涨幅之后继续加仓。 说明他可能认为： AI 资本开支周期远未结束。 另一个很关键的是： 大举加仓 $GOOG 增持 99.74% 目前： 3,706,000 股 持仓均价约 $286.86 市值约 10.63 亿美元 这其实很值得玩味。 因为市场过去一年一直担心： Google 会不会被 AI 冲击。 但段永平反而接近翻倍加仓。 这更像是在押注： Google 的 AI 商业化能力被低估。 尤其是： 搜索、 云业务、 Agent、 Gemini、 YouTube 广告体系。 然后还有： $PDD 增持 71.18% 目前： 19,748,294 股 均价约 $102.18 市值约 20.18 亿美元 这说明他对
2.23万
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05-20
全球太空经济突破6130亿美元，4大潜在风口大盘点
过去很长一段时间里，太空更像是一个遥远的宏大叙事。火箭升空、登月计划、火星移民，足够震撼，却似乎离普通投资者很远。 但这个产业正在变得越来越“现实”。 Space Foundation 在2025年发布的《The Space Report》显示，2024年全球太空经济规模达到6130亿美元，同比增长7.8%，创下历史新高。其中，商业部门已成为推动产业扩张的核心力量。 这意味着，太空经济正在从国家主导的科技竞赛，逐渐走向一个更完整、更接近商业兑现的大产业。它覆盖的也不只是火箭和卫星，还包括卫星通信、导航定位、遥感服务、地面设备，以及更多正在孕育的新场景。 更重要的是，推动这一轮太空经济升温的，已经不只是政府预算。国家安全、科技竞争与政策支持仍然重要，但商业公司也在不断把过去偏科幻的设想，变成可以收费、可以扩张的真实生意。 当全球太空经济突破6000亿美元，投资者真正需要追问的，已经不是“太空产业会不会到来”，而是：下一轮潜在风口，会先从哪里冒出来？ 第一条最清晰的主线，是卫星互联网和“手机直连卫星” 如果说过去提到卫星通信，很多人想到的是海事电话、应急通信和专业终端；那么今天，卫星通信最值得关注的变化，是它开始往普通消费者手里走。 最容易理解的例子，就是手机直连卫星。 这项技术想解决的问题其实很朴素： 当地面没有信号时，手机还能不能继续保持最基本的通信能力？ 这个场景并不遥远。山区、海上、荒漠、偏远公路、自然灾害现场，都可能出现地面网络覆盖不足或临时中断。SpaceX 在2025年已推动 Direct to Cell 服务进入商用准备阶段，并与多个国家和地区的移动运营商展开合作。标准层面，3GPP Release 17 也已经首次把非地面网络 NTN 纳入规范体系，为手机、可穿戴设备和物联网终端接入卫星网络打下基础。 这件事之所以重要，不只是因为技术听起来新鲜，而是因为它可能
精彩现在这个利率水平，姐夫多少仓位啊
1.40万
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05-20
爱回收一季报：利润增速跑赢收入一倍多，明显受益存储超级周期
一个简单的思考逻辑是，在存储暴涨的超级周期里，谁手里有内存，谁受益。海力士、三星等等，都是因为拥有存储的生产能力，而明显被市场重估的公司；却很少人会把爱回收和存储概念联想起来，但他们明显在这轮超级周期中受益颇多。 在爱回收2026年一季报中，有一个很有意思的财务细节：账上类现金从去年末的21.87亿元降到17.2亿元，存货却从10.7亿元涨到14.86亿元。乍一看，这算不上是好事；可如果结合整个3C行业在一季度的变化，就会得出不同的判断。 2026年一季度，内存继续暴涨，根据集邦咨询在5月14日的最新预估，二季度手机用的高规格内存单季涨幅高达78%到83%。新机价格被内存一路推高，二手机价格跟着涨，爱回收这时用自有资金获取货源，其实是在涨价通道中踩住了周期，为未来利润进一步放大提供弹药。 总结： 1，一季度公司实现32.4%的营收增长，相比去年同期明显提速，结构上也更扎实。对于二季度的业绩指引，公司保持了一贯的态度，对应同比增长25%到27%，还是一个看上去相当保守的预计；可过去几个季度给出的指引都压在25%到28%区间，实际却全部达到甚至大幅超过指引高端。 2，利润释放的幅度远远超过收入，non-GAAP经营利润率从去年同期的2.4%升到3.1%，净利率从1.7%升到2.3%。爱回收最新的市值只有9.9亿美元左右，对应过去四个季度non-GAAP口径PE（TTM）只有约14倍，放在它的成长性面前，这个估值并不贵。 3，在这个季度，自营产业链的掌控力又上了一个新台阶，产品收入的toC零售占比从去年同期的33%一路提到45.1%，背后是合规翻新机的toC销售收入同比增长近150%，今年3月严选合规翻新单月销售更是首破2亿元。再加上多品类回收整体GMV同比增长81.5%，回收的盘子和品类都在变厚。 先看财报数字，2026年一季度，总收入61.6亿元，同比增长32.4%，落在此前
1.60万
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05-19
港股新股打新：云英谷科技 (03310.HK) 打新——国产AMOLED显驱第一股 中签预测
$云英谷科技(03310)$ $深演智能(02723)$ $华曦达(00901)$ 基本情况： 申购时间：5月18日-5月21日，22号出结果，26号暗盘，27号上市； 发行价格：20.81 入场费：4203.98 1手：200股 全球发售：5285.92万股 公开发售：528.6万股 发行手数：26430手； 基石：有，2家基石投资者认购35.37%份额 绿鞋：有，中金稳价 保荐人：中信和中金联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 云英谷科技成立于2012年，总部位于深圳，是一家专注于AMOLED显示驱动芯片设计的Fabless企业。公司掌握了软硬一体全栈自研显示驱动技术，涵盖芯片设计、驱动补偿算法开发、像素补偿电路布局三大关键环节。 根据权威机构弗若斯特沙利文报告，按2024年销量计，云英谷是全球智能手机AMOLED显示驱动芯片市场第五大供应商、中国内地市场排名第三、市场份额12.4%，同时是中国内地最大的供应商。此外，在Micro-OLED显示背板/驱动领域，公司2024年市场份额高达40.7%，全球排名第二。 财务表现： 营业收入方面：2023年至2025年分别为7.20亿元、8.91亿元、11.06亿元，三年复合增长率约24%，2025年营收同比增幅达到24%，成功突破10亿元大关。 毛利率方面：从2023年的0.4%，跃升至2024年的2.5%，再到2025年的12.9%。这一提升主要得益于高毛利的MicroOLED业务放量——该业务2025年毛利率高达28.6%，而AMOLED驱动芯片毛
精彩5000倍这预期有点夸张吧 你会等20号结果再卡点打吗
2.41万
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05-20
英伟达财报超重磅前瞻！被忽视的五大变量，正在改写6万亿市值剧本
美股周二的走势，再次印证了我们上周六《警惕！美股回调的风险逐渐增大！》的预警。 周二三大指数全线收跌，纳指领跌约0.8%，标普500也迎来连续第三个交易日的下行。眼下10年期美债收益率直逼4.69%的关键高位，全市场都在屏息等待周三盘后英伟达的财报。在这种“暴风雨前的宁静”下，避险情绪升温，大量短线资金选择落袋为安。 为数不多能逆势上涨的SaaS软件股牛股 $ServiceNow(NOW)$ ，被我们美股投资网的AI量化选出来，发布在VIP社群 ，今天依然表现强势，稳步上涨了近 7%。 但获利的空间太大，我们预料NOW会出现回调，于是，提示提到104.7 美元止盈，锁定了这笔25%的利润。 $赛富时(CRM)$ $Credo Technology Group Holding Ltd(CRDO)$ 随后，NOW 跌破101美元，再次显示我们高抛低吸的神级操作 这些我们在华尔街工作时获得的专业操盘技巧，录制成视频，发布在官网 免费看，够仗义吧！ https://Stockwe.com/col/videos 英伟达财报重磅前瞻 明天周三盘后，英伟达财报将再次炸场。 市场盯着的是GPU出货量，但我们美股投资网盯的是另外五件事——因为从高盛、大摩、瑞银的最新交叉验证中，我们发现了四家投行都没明说、但正在重塑英伟达竞争壁垒与业绩弹性的真正变量。 文章的最后，我还会把我的财报思路完整亮出来。 作为美股投资网的深度干货，本期文章含金量极高，一定要看到最后，收获超乎想象！ 华尔街核心财务预期 对即将公布的2027财年第一季度业绩，英伟达
精彩这波财报前 IV 61% 真有点贵 我也拿着英伟达 你会等盘后再动吗