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原创《负重前行》

从上周四到现在，我已经空仓4个交易日，美股小仓位已做空4个交易日。这几天我看到了有大量散户还在半导体的疯狂中狂欢。

今天的文章我将预警级别拉到最大，比起很多市场博主模棱两可观点，我可能粗暴一点，更敢判断一点，且我的仓位会严格根据我的判断操作。

在我看来，目前市场的极致抱团可能已经到了尾声。

一、越来越糟糕的宏观数据（大王）

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在我的宏观打分系统中，今天有两项的预警数据已经到顶，第一是美联储的隐含加息概率，第二是市场宽度，原油的打分98，也快到顶。

先说下美联储加息概率。上周这个功能才做出来的时候，我印象深刻，加息概率是18%，到了昨天，这个概率到了36%，而今天则直接跳到了100%，也就是如果保持当前的通胀预期，年底必然加息！

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你可能和我刚看到这个数据时一样，以为是系统算错了（这里的打分不是直接引用，是写了一个系统算法），这里我专门找出了系统的计算：

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一个以降息为主的宏观预期，突然转变到加息为主的宏观预期，市场会历经天翻复地的变化。

首当其冲的就是对利率最敏感的资产：黄金。

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黄金期货从上周一以来，已经下跌了5.4%左右，白银则是从短期高点回落了14%。

除了黄金对利率敏感之外，就应该是科技股了。但这波纳斯从高点仅回落了2%，这个跌幅甚至都算不上回撤，只是一个轻微的波动而已。

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换个角度来说，现在半导体正带着量化和散户一起硬刚宏观数据，无论你宏观再差，我抱团就对了。

这就跟斗地主一样，对面的地主已经打出了一张大王，你手上拿着一对3和一对5，目光灼灼的看着那个手上牌依然很多的队友。

可是，斗地主和交易一样，这是一个谁先出完牌谁就获胜的游戏，市场打出王炸之后，牌就要没了。

你只能期望你对友手上的小王能带领你胜利，可是，市场在出完大王的时候难道计算不到对手盘的小王吗？

事实上大多数时候是，小王只能带来安慰，却带不来最后的胜利。

二、英伟达的财报（小王）

在所有的科技公司财报面前，英伟达的财报无疑是关注量最大的。今天盘前的上涨，无疑是押注英伟达的财报超预期，能继续帮高位的半导体续命。

但是真的有这么乐观吗？

我手上有一大把市场关于英伟达财报的预期数据，我就不贴在这里了。我们来先来看我统计的一个数据：

这是我统计的最近5次英伟达出财报之后，5个交易日之后达子的收益率数据。

结论是：4跌一涨。

近5次财报，英伟达的仅有一次是在未来一周有正盈利的，剩下的皆负。

在30Y美债突破20年新高，加息概率打到100%之际，英伟达的盈利数据得多好，多超预期，才能带领高位科技股们在宏观泥潭中拔地而起？

这点我依旧保持怀疑。在我看来，目前的宏观环境中，英伟达的财报超预期的好，可能被兑现。英伟达财报一般好，或者差，那市场就直接GG。

那在这样的背景下，纠结基本面数据的意义已经不大。

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超高拥挤度+超差的宏观数据+降息——加息流动性反转，均值回归只会迟到，不会不来。

无论你在不在半导体，你只要确认，雨崩的时候不在场就好。

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今日操作：

大A：

空仓

港股：

空仓

美股：

$2倍做多恐慌指数期货ETF(UVIX)$ 1 成， $三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$ 1 成。

独立开发的交易网站Tradingsniper（交易狙击手）下周将会开启内测，网站名就是我寻求的交易风格：交易要跟狙击手一样冷静、耐心，出手必胜；更重要的是，打不过就跑。