社区

本轮由于去赌了思格的概率，再加上运气实在太差，导致啥都没中。不过还好，百度最近涨疯了，我也算失之东隅收之桑榆。年内收益已经新高了。 对思格的判断还算满意，只不过散户不讲武德，连个捞货的机会都不肯给。90%+跑掉的朋友应该是赚到了。 后续就看戏了，暗盘和正式盘还是有差别的。暗盘50%能捞，不代表后续50%也能捞，毕竟暗盘赚的是FOMO情绪的钱，而明天开始机构们可是要开始发挥实力了。 思格国配的倍数还不错，但今天辉立系的走势总觉得有点奇怪，有人抢跑了。机构们给的估值可没那么高，比今天暗盘收盘价要低上许多。至于机构的估值准不准，我们可以观察一段时间再来看。之前MINIMAX和智谱看了估值卖飞的不在少数，这次我们拭目以待。 长光的估值上一篇文章也有，但没必要看了，大家就中个几手，也差不了多少钱的。群核的话，看有没有背后的力量，暂时没收到风声，且看明天有没有神秘力量。 胜宏科技，应该没人会放弃吧，30%到50%的肉应该是可以看到的。而且甚至于可以再拿拿，主线的票还是应该珍惜下。当然市场给的太多了的话，那就顺势跑路吧。目标折价10%以内。中签率可以去翻翻昨天的文章，乙头大概率不稳，能上乙2乙3就上乙2乙3。 后续没打新的时候，我准备讲讲期权的故事了，有兴趣的同学可以follow下。 文章原文

2025年可谓是顺丰同城的“丰收年”，不仅总收入同比增长45.4%达到229亿元，经调整净利润更是翻倍增长至4.1亿元，经调整净利润率也由上年的0.9%上升至1.8%。 面对此份财报，市场主流观点多倾向于认为这主要是“吃”了外卖大战的红利，毕竟彼时外卖平台不仅加大对用户补贴力度，同时也提高了对第三方运力的“采购”力度，以承接迅速增长的订单规模，顺丰同城在逻辑上自然是受益者。 不过若按此逻辑推演下去，考虑近期不断有媒体和监管机构叫停外卖大战，许多朋友又会担心上述红利消退之后的顺丰同城，加之2026年之后企业股价出现较大幅度回调，该逻辑几乎成为近期一大显学。 顺丰同城果真在这一叙述体系中吗？这也是我们近期所重点关注的，本文核心观点： 其一，顺丰同城2025年的高光一方面确实受益“外卖大战”，但2026年之后线下业态对即时零售的加速拥抱将会带动新的需求； 其二，2025年顺丰同城ROE增长近1倍，内外部对接下来增大投入，扩大市占率，获得强议价能力已经成为共识； 其三，外卖大战熄火与否，短期内对顺丰同城的影响十分有限。 顺丰同城业绩超预期：短期外卖长期在KA 我们用一句话来概括顺丰同城的2025年财报：市场议价能力在迅速攀升。这些除在开篇提及的营收和利润的增速中有所表现之外，亦隐藏在其他指标中。 市场分析中，我们常用“买方和卖方市场”来表现交易一方的议价能力，To B业务又是顺丰同城2025年最重要的增长点，此时运力提供者（顺丰同城）属于B端客户的乙方，也就是卖方，那么此时究竟是买方还是卖方市场呢？ 假若顺丰同城主要承接外卖平台的运力需求，又考虑到各地都有类似第三方配送公司（如UU跑腿等），在其商务流程中，平台显然是最大议价方，这在财报上将会体现为”增收大于增利”，或者要在其他方面有所让步。 但我们却未在顺丰同城财报中找到上述线索，见下图 图片 2025年顺丰同城总营收录得45%以

👉 想观看今天的直播吗？点击这里立即预约！ 台积电2026Q1业绩电话会议（中文字幕） 奈飞2026Q1业绩电话会议（中文字幕） 🎁🎁🎁彩蛋大放送，精准预测奈飞涨跌幅，瓜分300虎币！ 你觉得今日 $奈飞(NFLX)$ 的走势将如何呢？ 参与本贴投票，押注股票涨跌幅，瓜分300虎币！ 欢迎大家评论转发，参与活动吧~ 美股收盘 | 谈判曙光与强劲财报双重提振市场，纳指11连涨、与标普同创收盘新高！特斯拉涨逾7%，Robinhood大涨10%；量子计算概念全线走强，IONQ飙升21% 和平谈判乐观情绪与强劲财报季双轮驱动下，标普、纳指强势收涨至历史高位，道指则逆市收跌。 周三，标普500指数和纳斯达克综合指数均刷新历史新高。其中，作为市场基准的标普500指数历史首次收盘站上7000点整数关口。代表着科技股的纳指也在连续11个交易日上涨后，首次收在24000点上方。 截至收盘，标准普尔500指数涨0.8%，报7022.95点；纳斯达克综合指数涨1.59%，报24016.02点；道琼斯工业平均指数跌0.15%，报48463.72点。 财报季开局积极，成为本轮行情的另一重要支撑。

很多人还是认为大道的sell put 完爆 直接下个限价单 买入股票，转不过来这个弯。这事很多人科普过了，我来想想，如何用我奶奶也能懂的语言，把这事一次性给说明白。 说得不到位的地方，欢迎补充。 首先金融市场上没有完美策略，不存在什么东西完爆什么东西，因为如果A完爆B，那B就不会存在了。如果“sell put” 完爆“直接下个限价单”，那就不应该存在“限价单”这个东西。 然后我们对比一下两者的区别，用案例来讲。 假设我想要买100股特斯拉的股票。特斯拉现价364，而我想要 350进货。我账上有35000美元现金。 那我有两个选项： 选项#1，朴实地下个“限价单”，350美元买入，将订单设置为 取消前都有效（Good 'Til Canceled，但注意根据券商不同，这种GTC单子的有效期不同，你可能要重复挂单），如果市场价格跌到350美元，我就能成交。如果价格跌不到350，我就买不到。 选项#2，sell put（卖出看跌期权），行权价格为350美元，卖出一个合约，一个期权合约对应正好也是100股的股票。在这个例子里，我sell了特斯拉 2026年12月18日到期的put，目前这个put的价格44美元，卖出一个合约，你可以获得4400美元（44X100） 权利金（premium）。 对比选项#1，选项#2额外的收益是香喷喷的4400美元权利金，揣兜里了。 而选项#2 要付出的对价是，你承担起了一个硬性义务——在2026年12月18日之前，无论特斯拉价格如何，买你看跌期权的那哥们，都能以350美元的价格，将100股特斯拉股票卖给你。等于是他买了个保险，而你，我的朋友，开了个迷你保险公司。 一般情况下券商不太会让你以保证金的方式去sell put，因为对券商风险比较高（万一你账上最后没有足够现金交割，这不就违约了吗），所以在一般情况下，券商会需要你在账上冻结掉一部分现金（3500