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      ·07-19
      PLTR的投资思考

      【小虎访谈】投阅笔记:满仓PLTR!英伟达之后的投资选择就是它!

      @小虎访谈
      各位虎友们好,本周要与我们分享的虎友是 @投阅笔记 。他是一位94后的全职投资者。自2020年10月他了解到 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 这支股票后,便从创始人、公司层面等角度细心分析了PLTR的投资逻辑[强]。他自2020年11月开始进场PLTR,然后一路增持至接近满仓。虽然PLTR中途也有高达60%程度的回撤,但他一直保有信心。目前,PLTR也给他带来了高达72%的收益率!他对PLTR的未来依然充满信心,并持续看好其后市行情。来吧虎友们,让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q:请简单自我介绍一下大家好,我是来自老虎社区的投阅笔记。我本人是一名94后全职投资者,我很喜欢投资和阅读,看到好的东西我很喜欢分享,所以我的昵称叫投阅笔记,我在四川成都这边居住。Q:聊聊您的投资背景吧?和我们一起分享一下您的投资故事吧我是在2019年开始接触投资的,开始学习相关的投资知识,然后在A股投资。接触到老虎证券是在2020年,当时主要做港股和美股打新。从2020年底开始转向美股投资,截止目前投资年限有5年多了。我喜欢做股票,我个人认为是个价值投资者。全职投资是个人的兴趣使然,而且我个人不太喜欢交际,喜欢个人做事情。Q:看您PLTR获得了72%的收益率,能和我们具体分析一下这个操作吗?为什么会比较看好pltr呢?我是在2020年10月开始关注 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 这个公司,缘由在于一个公众号上写的它和
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      ·09:15

      Tom Slater:核心理念的演变

      上篇:James Anderson :数字化和全球化的结合使公司超常增长 本文摘自:Scottish Mortgage Investment Trust PLC - Annual Report - 31 March 2018 关于作者 - 汤姆-斯莱特 苏格兰抵押贷款公司经理 Tom Slater 是苏格兰抵押贷款部经理。他于 2000 年加入 Baillie Gifford,2012 年成为公司合伙人。Tom 于 2009 年加入苏格兰抵押贷款团队担任副经理,2015 年担任经理一职。此外,他还是美国股票团队的负责人,以及另一个长期增长股票策略的成员。在 Baillie Gifford 工作期间,Tom 还曾在亚洲发达市场和英国股票团队任职。汤姆的投资兴趣主要集中在上市股票市场的高增长公司,同时也是私人公司的投资者。他于 2000 年获得爱丁堡大学计算机科学与数学理学学士学位。 Scottish Mortgage:截至2018年3月31日(右)的30家最大控股公司和12个月业绩 如上图所示,前十大重仓是亚马逊(仓位比例:9.9%)、腾讯控股(仓位比例:7.5%)、阿里巴巴(仓位比例:7.5%)、Illumina(仓位比例:6.5%)、特斯拉(仓位比例:4.9%)、百度(仓位比例:4.0%)、Inditex、Kering、阿斯麦(仓位比例:3.1%)、Ferrari、奈飞(仓位比例:2.9%)。 可以看到前十持仓中持仓中中国互联网公司有三位,注意时间是2018年,相比2017年前十大持仓仓位继续大幅增加,特别是腾讯和阿里巴巴和阿斯麦等。      我们在《2013 年年度报告》中
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      ·07-24 09:42

      James Anderson :数字化和全球化的结合使公司超常增长

      上篇:James Anderson :我们的根本目标和宗旨 本文摘自:Scottish Mortgage Investment Trust PLC - Annual Report - 31 March 2018 James Anderson 作者简介: 詹姆斯-安德森(James Anderson)是 Lingotto 的执行合伙人兼创新投资首席信息官。安德森先生于 1987 年成为 Baillie Gifford 的合伙人。他领导欧洲股票团队,并于 2003 年共同创立了长期全球增长战略。2003-2019 年,他担任国际增长投资组合构建小组主席,包括 Vanguard 国际增长基金的联合经理。2012 年,他加入了凯伊英国股票市场审查顾问委员会。2000-2015 年,他还担任苏格兰抵押贷款信托基金经理,2015-2022 年担任联席经理。2021 年,安德森先生当选为 Kinnevik 董事会主席。他目前是约翰-霍普金斯大学的受托人和投资委员会成员、Antler Group 董事会高级顾问和 Panmure House Prize Panel 主席,以及牛津大学学院投资委员会成员。 James Anderson以研究为导向的长期投资方法使他成为亚马逊、字节跳动和特斯拉等公司的早期支持者。他的主动管理基金成为英国最大的投资信托基金,在 2000 年 4 月至 2022 年 3 月期间实现了 1155% 的回报率。 Scottish Mortgage:截至2018年3月31日的30家最大控股公司和12个月业绩 如上图所示,前十大重仓是亚马逊(仓位比例:9.9%)、腾讯控股(仓位比例:7.5%)、阿里巴巴(仓位比例:7.5
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      ·07-22

      巴菲特:账面价值和内在价值

      本文摘自巴菲特致股东的信1994。 我们定期报告每股账面价值,这是一个很容易计算的数字,但作用有限。同样,我们也会定期告诉大家,重要的是内在价值,这是一个不可能精确定位但却必须估算的数字。            例如,1964 年,我们可以肯定地说,伯克希尔公司的每股账面价值为 19.46 美元。然而,这个数字大大高估了股票的内在价值,因为公司的所有资源都被束缚在了利润微薄的纺织品业务上。 我们的纺织品资产既没有持续经营价值,也没有与其账面价值相当的清算价值。因此,在 1964 年,任何询问伯克希尔公司资产负债表是否稳健的人,都可能会得到一位声名狼藉的好莱坞大亨曾经给出的答案:"别担心,负债很稳健"。            如今,伯克希尔的情况发生了逆转:我们控制的许多企业的价值远远高于其账面价值。 (那些我们不控制的企业,如可口可乐或吉列,则以当前市值入账)。不过,我们仍然会提供账面价值数据,因为它们可以作为伯克希尔内在价值的粗略跟踪衡量标准,尽管被严重低估了。事实上,去年这两个指标的变化是一致的:账面价值增长了 13.9%,这也是内在价值的大致增长。            我们将内在价值定义为一家企业在其剩余生命周期内可以提取的现金的贴现值。 任何人在计算内在价值时,都会得出一个非常主观的数字,而且这个数字会随着对未来现金流的估计修正和利率的变动而变化。尽管模糊不清,但内在价值却是至关重要的,也是评估投资和企业相对吸引力的唯一合理方法。                为了了解历史投
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      ·07-22
      $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$   摘录自2022年2月14日致股东的信: 我们从未想过要建立一个更高效的消费广告发布平台。 我们拒绝将业务建立在对不属于我们、我们也不拥有的数据进行货币化的基础上。这一决定促使我们将重点放在我们正在构建的软件本身的性质和价值上,而不是它所消耗的数据上。 这种区别非常重要,是我们与客户保持一致的源泉。我们的软件为世界创造的价值是软件本身的结果,而不是使用软件的人的信息或数据。
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      ·07-21

      利弗莫尔的最小阻力线是什么?

      要明白最小阻力线,就要先找到利弗莫尔自己定义的关键点。如果某个股票价格突破了关键点,那么就出现了最小阻力方向(形成最小阻力线),从而形成一个趋势(上涨或者下跌)。            那么关键点有哪些呢?            我在《股票大作手操盘术》中第五章关键点看到的关键点有这么几类:阶段低价、阶段高价、整数位 、股价创历史新高/新低。            接下来结合K线说下这几个关键点。            现在的K线分为:日K、周K、月K、季K、年K等,接下来的举例是以周K为准。            1、阶段低价、阶段高价            如上图所示,从左往右看,股价一段时间的下跌,形成一个低价41.56,之后反转上涨,上涨到了70.27,之后就下跌,在这个阶段就形成了阶段高价70.27,阶段低价41.56,由于股价已经开始下跌,那么接下来看股价是否会跌破41.56,如果跌破了,说明了股价又开始了下跌趋势。当然如果在41.56前反转,那么就看反转是否会突破70.27,如果没有需要谨慎了,突破了70.27,那么就继续开始上涨趋势。            2、整数位            利弗莫尔说的整数位是50、100、200甚至300元,接下来他用森蚺公司举例,在其成交价突破1
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      ·07-18

      Tom Slater:组合中公司护城河持续扩宽

      本文摘自:Scottish Mortgage Annual Report - March 2017 关于作者 - 汤姆-斯莱特 苏格兰抵押贷款公司经理 Tom Slater 是苏格兰抵押贷款部经理。他于 2000 年加入 Baillie Gifford,2012 年成为公司合伙人。Tom 于 2009 年加入苏格兰抵押贷款团队担任副经理,2015 年担任经理一职。此外,他还是美国股票团队的负责人,以及另一个长期增长股票策略的成员。在 Baillie Gifford 工作期间,Tom 还曾在亚洲发达市场和英国股票团队任职。汤姆的投资兴趣主要集中在上市股票市场的高增长公司,同时也是私人公司的投资者。他于 2000 年获得爱丁堡大学计算机科学与数学理学学士学位。   平台的力量与日俱增              近来,我们注意到,来自美国西海岸和中国东海岸的少数几家公司的实力和主导地位日益增强。这种成功不仅对相关公司具有重要影响,而且对与它们竞争并依赖它们所提供服务的众多公司也具有重要影响。我们相信这是未来发展的前兆,我们在相关公司的持股仍占我们资产的很大比例。            规模、移动分发和机器学习的重要性与日俱增。目前,14 岁以上的人口有 55 亿。流通中的手机有 50 亿部。这样的使用率创造了一个远超以往的可寻址市场。过去几年一直是移动生态系统的建设阶段,但这一阶段即将结束。平台之间的战争已不再有太多的讨论,技术日益商品化,大赢家已昭然若揭。现在,各家公司都在尝试建立自己的平台。在通过搜索、社交策划、云托管或零售等方式完善数据收集和机器学习能力的同时,它们也在建立重新定义大多数其他经济领域的能力。在去年的报告中,我们曾质
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      ·07-17

      James Anderson :我们的根本目标和宗旨

      本文摘自:Scottish Mortgage Annual Report - March 2017 James Anderson 作者简介: 詹姆斯-安德森(James Anderson)是 Lingotto 的执行合伙人兼创新投资首席信息官。安德森先生于 1987 年成为 Baillie Gifford 的合伙人。他领导欧洲股票团队,并于 2003 年共同创立了长期全球增长战略。2003-2019 年,他担任国际增长投资组合构建小组主席,包括 Vanguard 国际增长基金的联合经理。2012 年,他加入了凯伊英国股票市场审查顾问委员会。2000-2015 年,他还担任苏格兰抵押贷款信托基金经理,2015-2022 年担任联席经理。2021 年,安德森先生当选为 Kinnevik 董事会主席。他目前是约翰-霍普金斯大学的受托人和投资委员会成员、Antler Group 董事会高级顾问和 Panmure House Prize Panel 主席,以及牛津大学学院投资委员会成员。 James Anderson以研究为导向的长期投资方法使他成为亚马逊、字节跳动和特斯拉等公司的早期支持者。他的主动管理基金成为英国最大的投资信托基金,在 2000 年 4 月至 2022 年 3 月期间实现了 1155% 的回报率。 Scottish Mortgage:截至2017年3月31日的30大持股和12个月业绩 我们的目标              我们每年都会介绍我们的投资流程和投资组合。但我们很少谈及我们的根本目标和宗旨。本报告试图纠正这一疏忽。            我们的目标是为投资者提供有吸引力的扣除成本后的总回报,这似乎是不言而喻的。但这与其说
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      ·07-15

      巴菲特:上市公司中存在的三种根本不同的管理者/所有者情况

      本文摘自巴菲特致股东的信1993。                 在我们的年会上,通常会有人问:"如果你被卡车撞了,这个地方会怎么样? 我很高兴他们还在以这种形式提问。过不了多久,这个问题就会变成:"如果你没有被卡车撞到,这个地方会怎么样?        无论如何,这些问题为我讨论公司治理这个去年的热门话题提供了一个理由。 总的来说,我认为最近董事们的腰杆硬了,股东们现在比不久前更像真正的所有者了。然而,公司治理方面的评论者很少区分上市公司中存在的三种根本不同的管理者/所有者情况。虽然董事的法律责任完全相同,但他们实现变革的能力却各不相同。人们通常会关注第一种情况,因为它在公司中占主导地位。不过,由于伯克希尔公司属于第二种情况,而且有一天也会属于第三种情况,因此我们将讨论所有三种变体。       第一种,也是迄今为止最常见的一种董事会情况是公司没有控股股东。 在这种情况下,我认为董事们的行为就应该像有一个单独的缺席所有者一样,他们应该以一切适当的方式努力促进该所有者的长期利益。不幸的是,"长期 "给了董事很大的回旋余地。如果他们缺乏诚信或独立思考的能力,董事们就会对股东大打出手,同时还声称自己的行为符合股东的长期利益。但是,假设董事会运作良好,却必须面对一个平庸或更糟糕的管理层。那么,董事们就有责任改变管理层,就像聪明的所有者在场时会做的那样。如果能干但贪婪的管理者过分膨胀,试图从股东的口袋里掏出更多的钱,那么董事们就必须打他们的耳光。        在这种普通的情况下,董事如果看到自己不喜欢的东西,就
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      ·07-12

      巴菲特:股票是对公司的部分所有权

      本文摘自巴菲特致股东的信1993。    考虑到今年的名单与去年的相似,你可能会认为你们的管理层已经无可救药地昏迷了。但我们仍然认为,放弃一家企业的利益通常是愚蠢的,因为这家企业是可以理解的,也是持久美好的。这种商业利益是很难被取代的。            有趣的是,企业管理者在关注自己经营的企业时,并不难理解这一点:  母公司如果拥有一家长期经济效益极佳的子公司,无论价格如何,都不可能出售该实体。这位首席执行官会问,"我为什么要放弃我皇冠上的明珠呢?然而,同样是这位首席执行官,在经营他的个人投资组合时,当他的经纪人向他提出一些肤浅的理由时,他就会不经意地--甚至是急躁地--从一家企业转到另一家企业。其中最糟糕的可能就是 "你不能因为获利而破产"。你能想象一位首席执行官用这句话来敦促董事会出售一家明星子公司吗?            我们认为,在商业中合理的做法在股票中也是合理的:投资者通常应持有一家优秀企业的一小部分股份,其坚韧程度应与拥有该企业全部股份的所有者相同。            我在前面提到了 1919 年投资 40 美元到可口可乐公司所能取得的经济效益。1938 年,在可口可乐问世 50 多年后,在该饮料牢固确立为美国标志性饮料很久之后,《财富》杂志对该公司进行了一次出色的报道。在报道的第二段中,作者写道:"每年都会有一些严肃认真的投资者怀着深深的敬意,长时间地审视可口可乐公司的记录,但最后却遗憾地得出结论:他看得太晚了。饱和与竞争的幽灵在他面前浮现。            是的,19
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      巴菲特:股票是对公司的部分所有权
       
       
       
       

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