阿里Q3财报速读以及股东是否受益
@陈达美股投资:
阿里财报老规矩,开门见山上数字。 阿里集团化以后分为淘天集团(天猫淘宝)、海外数字商业集团(国际业务)、本地生活集团、菜鸟集团、智能云集团(阿里云)、大文娱集团,以及其他(飞猪、银泰商业、盒马等等)。上面这个表,我就不一一去翻译了,我已经对齐了抓手,方便大家拉齐一下认知。 总体上我认为业绩并没有什么让人一惊一乍的地方,没什么大问题。拆散了业务打包成集团化有一个立竿见影的效果,就是大家都为自己负责,乍一看所有数字都是正向增长的,无论是Q3,还是Q1+Q2+Q3,业务数字都是正增长。增长的方向虽然是相同的,但增速各有各的不同。 淘天集团业务Q3是976亿的盘子,虽然是核心中的核心,但一直以来其实是阿里估值最受压力的一块业务,因为有拼多多,有抖音快手和微信小程序,在线零售的基本闭环方式也不是当年“全网营销、淘宝成交”而是“全网营销、自己成交”了,这个已经说过很多次;另外还有一个消费大环境的影响,这个对比这几年的双十一就知道了。在这两个因素考虑下,市场给这块业务的基本定价就是别萎缩;因此如果能有持续的个位数增长,其实是超出预期的。Q3淘天整体同比增速4%,Customer management revenue (CMR)收入同比增速3%,自营增速6%,前者规模大概是后者三倍。我个人认为,国内电商业务策略就是守卫疆土外带等待直播带货降温(我个人认为直播带货已经过了行业峰值了),基本盘别丢。其实阿里国内电商全线回归淘宝是对的,根据QuestMobile数据,9月淘宝DAU同比增长6%,连续8个月增长,至少DAU还能保持在拼多多之上。 淘宝自己对自己未来的定位是“万能的淘宝”,执行消费分级与价格力策略——简单来说,就是大家都在下沉,但如果淘宝坚持做综合性平台,大家都下沉了之后,她自然就战略上浮、脱颖而出了。淘宝APP内也是执行多层次市场策略+价格力策略,就是无论什么商品,都有性价比的较