1.76万
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02-10
HIMS,挑战大厂减肥药，要做美股的“我不是药神”？
$Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ $诺和诺德(NVO)$ 这两天美国超级碗的广告圈，硬是被一场减肥药“骂战”搅翻了天。熟悉美股的朋友都知道，去年Hims & Hers（股票代码HIMS）就在超级碗上玩了把狠的，广告内容聚焦肥胖对个人和整个社会造成的负面影响，并开炮怒怼行业巨头。这波操作堪称“精准捅刀”，要知道超级碗可是全美流量天花板，家家户户都在看，HIMS这一嗓子，不仅把自己炒上了热搜，更直接把司美格鲁肽的“亲妈”——诺和诺德，逼得脸都绿了。毕竟谁能忍得住，在亿万观众面前被指着鼻子说“赚黑心钱”？ 忍了一年，2026年诺和诺德终于杀回来了，广告画面怼脸暴击，一句灵魂拷问直击人心：“你真的知道你在往身体里打什么吗？” 明眼人都能看出来，这话就是冲HIMS来的。毕竟HIMS主打就是低价减肥药，靠着“平价平权”的口号吸粉无数，诺和诺德这是暗戳戳暗示：你家的低价药来路不明、不安全，别拿消费者当小白鼠。这场神仙打架，最直接的影响，就是HIMS近期的股价。 先给大家摆组实打实的数据，感受下HIMS近期的股价波动有多魔幻。Hims & Hers Health（HIMS）于2026年2月9日收盘报19.33美元，该股整个2月跌15%左右，年初至今跌近29%，过去52周跌45.90%，相当于直接腰斩。 那么问题来了，HIMS这波股价大跌，到底是为啥？核心就两个字：利空，而且是叠加暴击的利空，跟诺和诺德的反击，以及自身的监管麻烦脱不了干系。 第一个关键原因，就是诺和诺德的“组合拳”反击，直接戳破了HIMS的“低价神话”。去年HIMS能火，靠的就是“大药企卖得贵，我卖得便宜”，主打一个
精彩JudyFrederick: 巨头降价+监管重拳，HIMS这波悬了
1.58万
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02-10
2/10热门科技股期权：科技巨头AI军备竞赛升级
$特斯拉(TSLA)$ 重要新闻： Cybercab无人驾驶电动车在得州工厂量产，目标提升利用率至每周50-60小时； 能源板块成为新增长点，上海储能工厂投产，2026年预算200亿美元用于AI和能源领域； FSD在中国推进本地化训练，但受法规限制，使用现成数据调优。 期权分析： 当前隐含波动率（IV）较高，表明市场预期股价将出现较大波动。整体情绪偏向看涨。 本周（2/13）：预计在 400-430美元 之间宽幅震荡。 下周（2/20）：波动范围可能扩大至 395-440美元。 核心支撑位：400-405美元。该区间看跌期权（PUT）持仓高度集中，是关键的“地板”支撑。 核心阻力位：420-430美元。420美元是看涨期权（CALL）的密集区，430美元是近期技术阻力。 期权策略参考： 卖出看跌期权 $TSLA 20260220 370.0 PUT$ 理由：时间溢价稍高，Delta≈0.12，风险更低；止损：股价跌破400美元时平仓。 $英伟达(NVDA)$ 重要新闻： Apollo Global Management 接近达成协议，向投资工具贷款34亿美元，用于购买英伟达（NVDA）芯片并租赁给马斯克的xAI公司，预计本周敲定，贷款利率9.5%。 期权分析： 当前隐含波动率（IV）很高，表明市场预期股价将剧烈震荡。看涨期权交易活跃，情绪偏向看涨。 本周（2/13）：预计在 185-200美元 之间宽幅震荡。 下周（2/20）：波动范围可能扩大至 182-205美元。 核心支撑位：18
精彩AI升级期权波动大，冲一波！
1.96万
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02-10
黄仁勋“吹泡沫”救市！现下正是历史级别的机会？
来看看黄仁勋上周五一夜催生$3288亿市值的讲话： 之所以给了全市场信心，一提出目前AI正处于商业价值爆发期，二表示外界计算的科技巨头们高达6600亿美元的资本支出合理且可持续，三认为暴跌下的软件公司，如果算力翻倍，收入可以增长四倍，软件处于转型期，而黄仁勋认为这是历史级别的最大机会。 “顶级销售”也不过如此了~不仅稳住了自家阵营，还稳住了整个市场。大家觉得黄仁勋是在“吹泡沫”吗？软件行业，是否是现在最大的机会？ 评论区分享你的观点，一起赢取虎币奖励！ $英伟达(NVDA)$ $甲骨文(ORCL)$ $赛富时(CRM)$ $Adobe(ADBE)$
精彩老黄这次可不是“吹泡沫”，而是给过热的市场情绪“灭火”。他核心就说了两点：一是巨头们天量的AI基建支出是合理且可持续的；二是AI不会颠覆现有软件工具，而是会使用它们。市场也用大涨近8%给了回应。 至于软件行业，现在市场确实出现了“软件末日”的恐慌，但这波暴跌可能过度了。像摩根大通等机构就认为，市场担忧被放大，优质软件股已具备反弹空间。AI的真实机会在于“重塑软件”，而不是取代所有软件。那些拥有深厚数据、高转换成本护城河的软件巨头（比如微软），更可能成为AI能力的“分发渠道”，甚至利用AI提升自己的效率（就像英伟达用AI工具让工程师效率翻三倍一样）。 所以，现在这个时点，我觉得软件股里被错杀的好公司，机会可能大于风险。与其担心泡沫，不如仔细甄别谁才是能驾驭AI浪潮的“真龙头”。
3.47万
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02-10
美股可能尚未到抄底的时候，金银阶段性见底但短线仍有大幅波动
目前的市场焦点正在逐步从金银转移到美股上来，但我们要提醒大家的是，在接下来的春节前后这段时间里，美股反而是最需要做看跌“保护”的那一端的资产。 在经历了大幅的下跌后，最近的美股市场出现了小幅的反弹，这在技术上很正常，但我不会因为这一点反弹就认定港股、A股、美股已经重新回到继续走高的趋势里。相反，我更愿意把它理解为：美股的波动周期大概率还没走完，反弹更像是波动中的一个“回补”，而不是趋势已经确认的信号。 美股可能会高位弱势的第一个信号：美元指数 我们曾看到美元指数在之前的大幅上涨中突破了重要的阻力位，在鹰派名将沃什担任美联储主席这个预期几乎落地之后，美元指数由于鹰派预期的刺激而走出了一小轮回马枪，假设美元指数在突破之前的阻力位后回踩不破，则就有可能上测100点位，并给金银，港A带来高位的回调压力。 但结果呢，隔夜市场上，美元指数弱势的不成样子，在测试了20日均线之后，又再次回跌，并连破两个支撑位，如果美元指数无法在当前的位置上找到支撑的话，则势必会再度回测前低位置95.5 ，一旦跌破则下行空间会再度打开。 $美元指数(USDindex.FOREX)$ $美元树公司(DLTR)$ $新兴市场美元债ETF-iShares(EMB)$ $做空美元指数-PowerShares(UDN)$ $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$ 最近有海外媒体传说中国的一些银行
精彩同意，一堆散户现在就等着抄大底/大怨种，一会技术反弹做完，全给埋里面。
1.47万
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02-10
红包到手！软件的切换逻辑
原创《策马奔腾》 开篇先说个休假通知，明天开始到2月23号，就正式休假啦~这段时间因为过年原因，我要回重庆老家，文章更新可能比较少，或者不更新，一切随缘~提前祝大家新年快乐！ 今天这篇文章还是接着昨日的逻辑，变化并不大。昨日的交易思路是按照三个优先级交易： 优先级1：做多软件（IGV）相关的概念 优先级2：做多和CPU交付周期相关的概念 优先级3：做多太空光伏和商业航天 在美股方面，我只做了优先级1和优先级2的交易，昨日的仓位是55开，到盘前融资增加了ORCX的资金，盘中杠杆率约1.6倍。 盘中也进行了减仓的操作（主要是把融资减下来，不隔夜），隔夜不带杠杆，但是依旧是满仓。 有意思的是，早上4点50时起来上厕所，在盘中最后一刻又补上了两成ORCX。AMD采用同样的操作，就不截图了。 图片 昨晚也是顺利的收获了美股的红包行情，账户收益10%+。 上周市场大跌做空美光，不仅躲过了暴跌，还赚了不少收益，加上昨晚的收益，本月的账户收益已经21%+，完成了double的月收益目标。 上个月的交易郁闷和节奏错误也顺利化解了。 图片 接下来的市场交易节奏如何？这里还是分成美股和大A两个市场来预判。 一、美股：做最有安全边际的交易 昨天的文章有这么一句话： 图片 在交易市场中，我最喜欢做的交易不是赔率最高的交易（前几年我的思维），随着交易越来越成熟，现在我更倾向做确定性最高以及最安全的交易。 要在市场长期存活，仅靠一两次的大赚是没有用的，如果只会做放大波动的交易，那么回撤的时候同样会杀死账户。 在市场中应该找寻确定性以及安全边际高的方向，简单来说就是，可以不赚钱，但是绝对不能亏钱。 只有抱着这样的心态，做最安全的方向，出错的可能性才会最小。 那么为什么我认为目前软件的安全边际最高？来看一个图： 图片 IGV从06年到26年开始，就满足这条上升趋势，从过去20年的大周期来看，这条线的阻力位置
精彩可不可以说一下你当时做空美光的原因啊？
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02-09
币圈熊市，耐心等待机会
大饼跌破6万了。 如果10万刀以上遇到有朋友或大V喊你买大饼的，记得取关就好。 反正去年10-12万的位置，还叫你买大饼的人，非蠢既坏，要么就是不懂投资，要么就是不懂大饼。 去年我都是看空，没叫人买过大饼。2025年是减半后的下一年，历史上的这个年份，都是牛市见顶的时候。 在牛市见顶年份，还叫人买大饼，我不知道这些人在想什么。 其实从2024年突破7万刀以后，我就没和别人提起要买大饼，因为很多小白没有择时能力，7万买了拿到12万，确实赚了，但是熊市跌到6万，又亏回去了。 还有个事，前几天看到这个评论，有位朋友说当时反弹到9万，跌不下去了。 我一下子不知道说什么好，不知道你是从哪里看出来，上个月跌不动了。 就是我发现，很多人做投资，内核不稳定，反弹了就觉得牛回了，忍不住抄底，跌的多了就觉得要归零。你们能不能坚定一些啊。 如果想在这个市场赚到钱，就得有坚定的内核，自己心中要有个标尺，符合你投资系统的100%认同，不符合的一概不看。 这把标尺就像一座大厦的地基，从来不会动摇。其他的人买了别的标的，赚了再多的钱，但不符合你的系统，都和你没有关系。 其实我就是这么做的，我这个号所有的文章都是看空的，理论依据就是大饼的4年周期。不管别人怎么说，我就是坚定自己的判断。 这个就像地基一样，一旦我认可了这个理论，就不会被其它事物所动摇。 同样一个时间，我社群的群友，当时也问了这个问题。我明确的说，只是熊市反弹，后面还是会跌下去，跌幅至少有50%。现在6万都跌破了，已经应验了。 所以2025年10月7日—2026年10月6日，大概率就是熊市，没有什么可争议的。 那熊市的时候，空仓等待就好了嘛，很简单，总想着抄底或者做多干什么？ 有点耐心，等待底部的到来，找准时机，重仓梭哈。 2026年10月6日买大饼，将会是你离财富自由最近的一次机会。币圈熊市了，距离大饼本轮熊市底部，还有239天。 发文时大
精彩熊市就乖乖等，別亂抄底
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02-09
花旗：Saas个股抛售仍未解除
近期，由于Claude大放异彩，美股科技股惨遭抛售，许多个股跌至2023年甚至2020年疫情以来的低点。华尔街启动终局思维，直接认定许多软件公司价值归零或者只有公用事业股的10倍PE。 花旗在最新的报告中指出，当前的市场抛售并非源于短期基本面恶化，而是投资者正在激进地重新定价该行业的“终端价值”。 研报指出，市场正在计入未来利润率的结构性下降，目前股价已充分反映了终端倍数压缩10%的预期，并接近反映20%的压缩。然而，如果AI对商业模式的冲击导致终端倍数压缩幅度达到30%，股价恐将跌至关税低点甚至更低。 对投资者而言，尽管短期内可能因超卖出现反弹，但AI带来的长期不确定性意味着软件股的“躺赢”时代结束，未来将进入剧烈的个股分化阶段。 花旗报告如下： AI 颠覆导致终值压缩 —— 软件与服务板块的抛售主要源于对 AI 相关颠覆的担忧。我们认为，这一现象从基本面角度体现了终值倍数的压缩。尽管近期业绩依然稳健，但市场正在迅速消化未来利润率预期下降的因素，导致对长期增长前景和潜在估值的重新评估。我们认为，近期约 10% 的终值市盈率下调已基本反映市场悲观预期，当前定价几乎反映了约 20% 的终值倍数压缩。 利润率趋势与估值敏感性 —— 软件与服务板块税前利润率已达历史高位，这是当前估值中已计入的因素。然而，若利润率回落至趋势水平或低于趋势水平，终值市盈率可能面临 10% 至 30% 的压缩。我们的分析表明，约 10% 的终值倍数压缩已基本被市场定价，但更大的折价将反映在相当于或低于"解放日"低点的价格水平。 相对估值与交易活动 —— 软件与服务行业板块相对于标普 500 的相对估值指标已回落至 202
精彩AI颠覆太猛，软件股还得跌一阵！
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02-10
澄清风波后，AppLovin 还有多少“AI故事”可以讲？
AppLovin 这家公司，你可能没用过它的产品，但它的广告，八成你点过。这两年，它简直成了“广告圈的英伟达”：AI生成广告素材、自动化优化投放、利润率高得离谱，2024年涨了七倍，从30多块一路飙到300多美元，2025年再度翻倍，股价最高达745美元，一度比拼特斯拉和英伟达的涨幅。但最近，它跌了——而且一下就跌掉了50%。跌得这么狠，是不是市场错杀？财报临近，该来的大考终究还是来了。跌完一半，是“错杀”还是估值回归？最新的插曲，是被做空机构CapitalWatch发了一份“指控大股东和犯罪集团有关联”的报告，把公司和一堆东南亚名字搞混了。最终这份报告被撤回，道歉声明也发了，股价短线弹了14%。但坦白说，这种澄清对公司的长期逻辑影响不大，更多只是短期舆情压力的缓解。今年以来，AppLovin 成了做空机构联合狙击的对象，不光是capital watch， 浑水 fuzzy panda等公司都在看空AppLovin。AppLovin这套商业模式，其实简单粗暴：把AI用在广告生成、投放优化上；主打“帮你花得更值”的效果广告，尤其是游戏类；模型跑得越准，客户ROI越高，平台自然赚钱。这个逻辑在过去两年是跑通的，也带来了80%以上的EBITDA利润率，非常变态。但问题是：AI能带来的提效红利，还有多少？从去年四季度开始，公司营收环比增速就已经趋缓，AI投放和优化带来的提效红利已经吃得差不多了，过去靠“模型调优、素材提效”带来的盈利爆发，已经走完第一波。公司现在讲的是下一阶段靠“自助广告系统”和“e-commerce广告”来接棒。可惜这些要么刚上线、要么还在测试，贡献几乎为零；其次，能不能成功完全看市场是否接受，还看不到真实收入进账；最要命的是，市场现在对“增长故事”不像2020那会儿那么宽容了。2026年的业绩增长指望它们，太乐观了点。别忘了，2024年的利润率已经接近极限了。运
精彩AppLovin这波跌惨了，AI红利到头，新故事悬啊，观望先。
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02-10
“马斯克经济体”巨变，SpaceX忙完并购、忙上市，何意味？
2月2日，埃隆·马斯克正式将其商业帝国的两大支柱——航天巨头SpaceX与人工智能xAI合并。这笔交易不仅以1.25万亿美元的估值刷新了史上最大规模并购纪录，更将马斯克的个人身价推至8520亿美元，使其成为人类历史上最接近“万亿富翁”门槛的第一人。 一、史上最强的“纸面整合” 从规模上看，这笔交易堪称前所未有。合并后整体估值达到1.25万亿美元，其中，SpaceX的核心航天业务占据约1万亿，而xAI及其拥有的X平台业务被定值为2500亿。 此交易采用换股结构，而非现金支付。每1股xAI股票转换为0.1433股SpaceX股票。换算后，xAI股价约为75.46美元，而SpaceX股价则定为526.59美元。 二、为何现在合并？SpaceX IPO前的关键一环 交易发生的时间点非常耐人寻味。 市场普遍预期，SpaceX将在今年晚些时候启动一场“重量级”IPO。《金融时报》此前报道称，公司可能融资高达500亿美元，估值上限可达1.5万亿美元。 在这一背景下，将xAI并入SpaceX，本质上是在为资本市场提前讲清楚一个问题：SpaceX究竟是一家航天公司，还是下一代AI基础设施平台？答案显然是后者。 在传统叙事中，SpaceX的核心资产是：可重复使用火箭、星链（Starlink）卫星互联网、政府与军方订单。而在合并xAI后，它的故事被重写为：AI +太空算力+全球数据传输网络+平台级应用场景。这极大抬高了其IPO的估值上限。 三、战略蓝图：从“电动车”转向“星际算力” 马斯克将此次整合描述为打造“地球内外最雄心勃勃的垂直创新引擎”。投资者最感兴趣的细节在于其核心概念：轨道数据中心。 马斯克认为，地球上的电力和水资源已难
精彩AI双重增长故事的机会，也面临监管、技术、财务等多重不确定性。
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02-10
乐欣户外钓鱼佬翻倍、爱芯元智保发行中金绿鞋护盘——新股配售情况
2026年2月10日， $爱芯元智(00600)$ 与 $乐欣户外(02720)$ 同日在港交所挂牌上市，两只新股首日表现呈现出鲜明分化，乐欣户外以高开高走的强劲姿态成为市场焦点，而爱芯元智则以平开后小幅波动的平稳态势运行，整体表现相对平淡。 乐欣户外，这家被称为港股“钓鱼装备第一股”的全球最大钓鱼装备制造商，上市首日便展现出惊人的市场热度 。该股开盘价报24.02港元，较每股12.25港元的发行价大涨96.08%，开盘后，乐欣户外股价持续走高，市场追捧热情高涨，盘中一度涨超140%，最高触及29.40港元，成为当日港股市场最受瞩目的标的。这一强劲表现与该股招股阶段的火爆认购情况高度契合，其公开发售获3654.23倍超额认购，国际配售也获2.94倍认购，充分反映了市场对其稀缺性和“钓鱼佬经济”概念的狂热追捧。在高位区间，乐欣户外股价维持在25-29港元区间波动，涨幅始终保持在100%以上，截至午间收盘，其股价收于27.18港元，较发行价大涨121.88%，总市值约34.85亿港元。 两只新股走势的显著差异，既源于市场热度的不同，也反映了投资者预期的分化以及行业属性的差异。乐欣户外凭借其在钓鱼装备领域的全球龙头地位和港股市场的稀缺性标的属性，叠加近期户外休闲用品赛道关注度提升的有利因素，获得了市场资金的狂热追捧；而爱芯元智虽然身处AI芯片这一热门赛道，但由于行业竞争激烈，市场对其估值预期相对理性，最终导致其上市首日表现较为平淡，未能像乐欣户外那样引发市场的强烈反响。 之前在xq里就建议乐欣满打，爱芯悠着点打，结果暗盘乐欣翻倍，爱芯跌4个多点，不过首日爱芯在中金的大力护盘下没有破发。爱芯元智，一百多亿的市值，基本面并
精彩属于典型的中小盘新股，流通盘相对有限
1.07万
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02-10
马斯克：搞不定AI5，特斯拉就完了
作者 |肖恩 编辑 |德新 AI5不是一颗芯片 尽管马斯克在公开场合称之为「AI5 Chip」，但在特斯拉的工程定义里，它是 HW 5.0 —— 第五代车载计算平台。 2024 年 6 月，马斯克在 X 宣布 HW 5.0 改名为 AI5，沿用至今。时间来到 2025 年 11 月的股东大会上，马斯克说：“AI5 之后，不会再有下一代车载芯片了。” 无人驾驶、人形机器人、数据中心，全压这一个平台。他的原话是“Solving AI5 was existential to Tesla”——关乎存亡。 换句话说：搞不定，特斯拉就完了。 一、一头怪兽 2025 年 6 月，一份疑似来自三星供应链的文档在韩国科技社区流出，列出了 AI5 的核心参数： 如果这些数字是真的，AI5 的性能逼近英伟达 H100。H100 卖 3 万美元，功耗 700 瓦，给数据中心用的。车载芯片做到这个水平？有点离谱。 特斯拉官方没有回应。马斯克自己在播客里开了口："This is a beast. 这是一头怪兽。" Q3 财报会，他给出了更多细节： 推理性能是 HW4 的 40 倍； 内存容量是 HW4 的 9 倍； 能效提升 3 倍； 每美元性能可能是英伟达的 10 倍。 2026 年 1 月，马斯克在 X 上直接对标英伟达： “单芯片大致是 Hopper 级别，双芯片是 Blackwell 级别，但成本极低，功耗也低得多。” Hopper 推理算力约 4000 TOPS，功耗 700 瓦，而 Blackwell 算力翻倍到 9000 TOPS，功耗破千瓦。 泄露的数字，被一步步坐实了。马斯克吹过的牛很多，这次似乎有点靠谱。 算力涨了 8 倍，推理性能却涨了 40 倍——中间差的 5 倍从哪来？答案是架构优化。 马斯克举了一个例子：神经网络里有个操作叫 SoftMax，用来算概率分布。在 HW4 上要
精彩中压在同一套计算平台之上。几百亿美元，一个平台，没有备用方案
1.65万
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02-10
“为梦想 All In”！罕见发行百年期债券，摩托罗拉没有成功，谷歌能成吗？
2月9日周一，谷歌通过美元债券发行筹资200亿美元，拟发行百年期债券支持AI投资。根据彭博社的报道，这是科技类公司自1990年代末以来首次发行这种超长期债券，IBM在1996年曾发行过百年期债券，代价就是疯狂转型。 那么谷歌，2026年发行百年债券是为了什么？上图表可以看到谷歌的资本开支情况，和微软、亚马逊、Meta的逻辑是一致的：为AI相关投资融资。而且一般是现金流极稳定的公司会发。 但是，亚马逊、谷歌、Meta、微软和Oracle这类巨头，去年在美国企业债券市场发行1210亿美元，根据机构预计，各巨头今年的借款规模将从2025年的1650亿美元激增至4000亿美元。单说回谷歌，上周的财报数据，26年资本支出将达到1700-1800亿美元，相当于把收入的50%都要全部投出去，市场担心的是长期低负债、高现金流的谷歌，之后会变成现在入不敷出的“亚马逊or Meta”（没有说这两公司不好的意思[暗中观察]）。 再看看Michael Burry的看法：上一次发行100年期债券的是摩托罗拉，1997年公司鼎盛时期发行百年债券，1998年被诺基亚超越，iPhone出现后彻底失去消费市场，目前市值排名第232名。比较中立的解读，Burry可能并不是不看好谷歌，而是想表达：“公司要去验证这时候all in是明智的”，这条路是非常艰难的，摩托罗拉这个先例没有成功，谷歌又能不能行？ 各位小虎们：[正经] 对于谷歌此番发行最长可达100年期英镑债，大家的看法是什么呢？ 各巨头都在抢占未来市场，谷歌这种级别的all in，你看好吗？ 评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！ $谷歌A(GOOGL)$ $亚马逊(AMZN)$
精彩不投向ai，还能投向哪里呢？现在程序员都已经要被替代了。我觉得现在的ai成本已经计入了股价，尤其是微软，值得抄底[贱笑]
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02-10
千万美金砸向超级碗！追觅接棒康迪，中国科技品牌凭什么征服NFL？
美国时间2026年2月8日，全球最具影响力的体育娱乐盛事，被誉为美国人的“春晚”的美国职业橄榄球大联盟（NFL）“超级碗”决赛落下帷幕。 中国科技品牌追觅科技以千万美金的价格登陆赛事独家转播平台NBC黄金广告位，展示全场景智能生态，成为首个霸屏全美的中国高端硬科技品牌。 这场让全球惊艳的投放并非中国科技品牌首次亮相NFL，此前来自浙江的美股上市公司康迪科技就已与NFL达成合作，推出联名款非公路车，并大获成功。 一直以来，北美市场都是中国科技品牌出海的“终极考场”。NFL作为全球商业价值最高的体育联盟，筛选严苛且受众覆盖北美中高端群体，是品牌提升本土认可度的绝佳载体。 前有康迪另辟蹊径，后有追觅高调破圈，中国科技品牌究竟凭借什么征服NFL、赢得美国用户？ 牵手NFL，为实现北美文化破圈 中国科技品牌能够牵手NFL的关键，是找准适配自身赛道的合作模式。 康迪与追觅选择不同路径，却均实现“体育IP+品牌”深度绑定，打破北美用户对中国品牌的认知偏见，且合作均基于受众与产品定位的精准匹配，而非盲目跟风。 康迪科技的合作核心是“产品联名，融入本土文化”。作为深耕北美非公路车市场的中国企业，康迪避开公路电动车内卷，聚焦非公路车电动化与智能化，而NFL受众多为热爱户外、有中高端消费能力的美国民众，与非公路车核心用户高度契合。 康迪董事长董学勤在2025 EqualOcean出海论坛上透露，公司与NFL合作推出32支球队联名款高尔夫球车，以限量款提升溢价，核心是“推广品牌、融入美国本土文化”，将NFL影响力转化为产品竞争力，让美国用户在接触橄榄球文化时，认可中国科技实力。 追觅科技则选择“超级碗黄金广告”路径，实现高端化破圈。超级碗广告位被称为“全球最贵的30秒”，是高端品牌必争之地。追觅投入千万美金登陆NBC黄金时段，展示全场景智能生态及“星空计划”概念车，成为首个霸屏全美的中国高端智能生
精彩唯有坚守技术创新、深耕本土，更多中国科技品牌才能立足全球，书写“中国智造”全球化新篇章
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02-10
特斯拉FSD负责人最新干货：哪些判断被市场低估了？
特斯拉AI软件副总裁，FSD研发负责人Ashok Elluswamy在2026 Scaled ML的主题演讲，相比ICCV 2025的分享，有了新的干货部分。视频结尾有Q&A部分。 以上视频的音转译，由大语言模型完成，可能存在错误。本视频为学习分享，版权属于原作者，请勿用于商业用途。 $特斯拉(TSLA)$
精彩FSD的技术突破被市场看低了。
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02-09
2.9-2.13每周前瞻——日子要好起来了？
上周又是过山车行情，前半周挨打，周五给个甜枣。上周spy的周涨幅-0.2%，惊险收在690的位置，没有完全收复失地。再看道指和纳指，一个2.5%，一个-1.87%，要是没有道指撑着，大盘估计没眼看了。上周已经在文章里面提示了适当进行对冲，希望大家上周没有亏的太惨。 上周其实在文章里面分析了很多为什么下跌的原因，也分析了为什么暂时不用太过恐慌，但是最近的走势已经有风雨欲来的趋势了。就从软件大跌带崩硬件这件事情来看，从逻辑上来说确实是说不通的，但是市场的反应与逻辑相悖，其实就是因为已经进入了高位，情绪摇摇欲坠，任何风吹草动都会引发获利了结。 不过周五的时候费城半导体指数强力反弹，证明当前硬件链的逻辑市场仍然认同，当前这个位置也比较关键的，如果再突破不了，回撤风险还是比较大。如果真的要突破，我认为还是需要nvda、avgo这些巨头交出比较亮眼的财报，市场才会买单。说到nvda，上周五的涨幅真的是很久没有见到过了（已经忘记了nvda的来时路），所以市场现在对nvda的定价有一定共识，就跟硬件链一样，前半场看存储引爆，后半场需要看到nvda的成绩单。不过nvda的财报一向都是压轴出场，继续耐心等待。 所以从上周的走势来看，本周走势主要以震荡为主，下行风险增加。再来看一下本周又哪些重点事件。 因为政府停摆（本次停摆达成协议的速度确实比较快，因此对市场的冲击比较有限），导致宏观数据在本周集中发布，终于要把讨论拉回降息路线了。比较巧的中国在周三9:30公布1月的CPI、PPI数据，美国在同天21:30公布1月失业率和非农数据，观测一下“东升西落”是否继续。 关于本次的失业率和非农数据，预期不会太理想了，目前市场预测非农+65K ~ +80K，失业率4.4%左右，整体上预期还是温和修复，比较弱。不过1月份作为首份就业报告，通常会带有一定的季节性因素（圣诞假期、新年假期导致招聘放缓），需要再等
精彩这周数据密集，我减仓观望了。
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02-09
26-2-9 贵金属之黄金和白银后续在哪里做多呢（2）
前面从5600空到4700/4500附近，在从这里多到4900/5100附近，接着继续空到4700附近，来回二三把的机会，算是不错的了，后续该怎么做呢。 黄金最极限是2500-3500附近，最次是4000/4500才考虑，上方看5k、5k3附近，后续占稳后继续迈向6k-8k-1w，也就是足够的多才能空一空，更好的是等待低位做多的机会了，目前是间隔二三百，后续慢慢间隔一二百的低位做多就行了。 白银从105/115附近布局认沽到75/70附近，接着做反弹到85/90附近，然后认沽到75加空认沽到65平仓，也会黄金差不多了，不过白银是前波动大，后边是黄金波动大罢了，那么未来白银该怎么做呢。 白银极限是35/45附近，最次是55/65附近，上方高位看90/110附近，至于130/150看情况了，猛烈一些200也不好说，目前是偏空走势慢慢等低位做多就行，底仓+网格化逢低做多即可，间隔三五美金来做就差不多了。 至于内盘也稍微说一下就行了，黄金好位置在900+-50附近，极限750，最次1050/1000考虑，上方目前暂时在1150/1200压制，未来走稳继续走高就是1350/1500附近了。 至于白银也说了很多次了，最差都是2w才考虑，好点位置在1w3-1w7，不排除到1w1-1w的情况，至于高位先看个2w5-3w波动吧，至于未来破了再说了，目前从偏空，到震荡在到走低慢慢多的格局。 要是跌的比较多，就可以用认购期权来做一做了，比如黄金950/950这种，白银1w5-1w3附近，其他的还是用期货比较合算了，当然了至于etf类别的和贵金属股票等也可以低吸，不过的够低才行了。 参考文章： 26-2-6 贵金属之白银大跌认沽期权逐步吃肉（2） 26-2-3 贵金属之继续出认沽同时中长线逐步吸筹 26-1-29 贵金属之黄金持续大涨春节前抛售完毕 本文记于26-2-6 上午
精彩低點進場策略穩，期待突破！
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02-10
在科技股持续抛售的背景下，市场资金正从高估值成长股转向具备防御属性的重资产标的，这一趋势在沃尔玛（WMT）、联邦快递（FDX）等个股再创新高中得到印证。卡特彼勒年初至今23%的涨幅领跑道指，其电力和能源部门受益于数据中心扩建，成为AI时代的核心增长引擎，这一逻辑也支撑了市场对重资产AI受益者的偏好。 从投资角度看，防御性股票的核心价值在于抗周期能力和稳定现金流。沃尔玛作为零售巨头，凭借供应链优势和日常消费刚需，在经济波动期表现出更强韧性；联邦快递通过AI工具优化电商卖家的跟踪、退货和库存管理，不仅提升了运营效率，也强化了其在物流赛道的壁垒。 对投资者而言，当前是否配置防御性股票，需结合自身风险偏好和组合结构。若组合中科技股占比过高，适度增加WMT、FDX等防御性标的，可降低波动；但需警惕部分个股估值已处高位，后续增长依赖于AI落地和行业景气度的持续。
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02-10
从工具到“企业大脑”：金山办公在AI时代的重构逻辑
上周，微软发布了2026财年第二季度财报。尽管市场因短期预期波动导致股价回调，但在企业级应用市场，微软的霸主地位依然稳健。 今天我们要讨论的：在AI时代，文档这个存在了几十年的产品，正在发生怎样的底层质变？金山办公和WPS 365，在当前的AI时代，能否复制微软的路径，实现从办公工具向“企业大脑”的估值重构？ 微软“印钞机”的底色：为什么Office 365比Windows更赚钱 成立五十年，微软虽以操作系统起家，但今天的微软，收入最大的两大板块是“生产力和业务流程”（Productivity and Business Processes）与“智能云”。 根据2026财年Q2财报，微软生产力和企业流程部门收入达 341.16亿美元，同比增长 15.9%；而相比之下，个人计算部门（含Windows）仅为142.5亿美元，且同比出现了下滑。更重要的是，生产力和业务流程板块的运营利润率多个季度维持在 50%以上，是微软名副其实的现金奶牛。 微软分部门营收占比和增速 微软各部门营业利润率 为什么微软的收入如此稳健？因为背后是B端客户极高的“知识和组织迁移成本”。 微软的强大不在于UI是否精美，而在于对企业业务流的深度嵌入。当一家企业的合同审批、财务报表、项目管理全部跑在office365体系上时，更换工具意味着整个组织协作逻辑的崩塌。 数据的资产化与系统化 通过 Microsoft Graph，Office 365 实现了“人、事、物”的自动关联。在业务发生的瞬间，数据便自然生成并沉淀。 美股市场长期给微软30倍以上的PE，本质上是在为这种极低的波动率和极深的“业务数据锁死”买单。 金山办公和WPS 365的本土化优势 一旦企业的协作、邮件、文档与业务流深度绑定，迁移成本将呈指数级上升。 微软的高估值，背后是简单但深刻的事实
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02-09
【港股打新】海致科技，沃尔核材
【A+H】沃尔核材（9981.HK）： 1、业务：通信电缆制造商（A股：002130.SZ） 2、回拨机制：B（10%） 3、发行价：最高20.09港元 4、入场费：4,058.53港元 5、公开总手数：69,995 6、募资总额：28.12亿 7、总市值：281亿 8、发行比例：10% 9、基石占比：34.45% 10、绿鞋：无 11、发售量调整权：无 ---------------------------------------------- 【主板】海致科技（2706.HK）： 1、业务：Atlas图谱解决方案 2、回拨机制：B（10%） 3、发行价：25.6~28港元 4、入场费：5,656.48港元 5、公开总手数：14,016 6、募资总额：7.17~7.84亿 7、总市值：102~112亿 8、发行比例：7% 9、基石占比：15.52% 10、绿鞋：无 11、发售量调整权：无 ============================ ============================ 香港新股申购分析： 2个都没有绿鞋，感觉都想搞事情的样子。 沃尔核材没有绿鞋，显然还想玩首日入通这种套路，吸引韭菜来割，但看了一下上一个玩首日入通的国恩股份，上市首日高开低走，打回原型，二级市场的韭菜都被割光了，这么快就好了伤疤忘了疼吗？ 沃尔核材折价约35%，破发不至于，质地一般，上涨幅度也有限，肉不多，所以现在的孖展远不如海致科技。 海致科技估值高，但蹭了AI的热度，盘子也不大，肉肯定更多，唯一的问题是中不到，按孖展总额3000亿计算，乙头也就20%左右中签概率。 我主要打海致科技，剩下的也不浪费，打点沃尔核材。
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02-10
不为人知AI爆发潜力公司单月狂飙55%！1000亿资金出手！
周一美股延续上周五反弹态势，科技板块成为推动市场上行的主引擎。标普500指数重新逼近历史高点，纳指上涨约0.9%，成功站上关键的100日均线，表明市场在经历前期剧烈波动后，风险偏好有所恢复。道指表现相对温和，但仍坚守在50000点关口之上。 连续两天的反弹，美股投资网分析认为是投资者对上周因AI等潜在颠覆性担忧导致的剧烈下跌做出“过度反应”的修正。在就业、通胀等关键宏观数据公布之前，交易员倾向于维持或增加风险敞口，这也是今日市场普遍上涨的重要背景。 本轮行情中，“被做空最多的股票”集体反弹超过11%，这反映出空头回补正在助推价格修复。这一动作部分缓解了前期名义卖空规模创近十年高位的压力。 甲骨文：从质疑到重估 甲骨文今日收盘飙升近10%，领涨软件板块。这次大涨最直接的催化剂是投行D.A. Davidson将其评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价设定在180美元。 $甲骨文(ORCL)$ 但评级上调只是表象，真正的变化发生在市场对甲骨文商业模式和风险定价的认知层面。过去几周，甲骨文公布了2026年的大规模融资计划，预计通过债务与股权组合筹集约450亿至500亿美元，用于加速Oracle Cloud Infrastructure（OCI）的扩张。 公司明确指出，这笔资金将用于满足来自AMD、Meta、NVIDIA、OpenAI、xAI等客户的长期合同需求，这些合同背后反映的是AI训练与云基础设施的真实放量。 此前，市场对这一融资计划的态度明显分化。由于资本开支和负债规模迅速上升，甲骨文部分债券一度被交易得更像高收益债，反映出投资者对AI投资回报周期偏长的担忧。但随着公司最新一笔25亿美元债券发行获得超额认购，债市情绪出现明显改善，对其信用风险的定价开始回归理性。 从基本面角度看，像是市场在风险偏
精彩康宁这波涨疯了，55%真猛！