3.93万
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10-15
10.15｜美股夜盘续跌：后续怎么走？
$纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ 昨日盘中，聪明资金还在流出（箭头处是昨日高点） 图片 上周四，我们已经减仓撤离，近期的几个关键节奏点我们都踩对了。 其实上周四之后，除七姐妹之外的大部分科技股表现较差，存储、光模块以及二线科技股跌势显现。 图片 下图是10月8日开始破位的NBIS 图片 美股后续怎么走？ 大家可以截图保存，我的所有判断都是提前预告的。 下图是我在上周五XXX号文章里绘制的这张图，3个箭头，3个可能的止跌位置。走一步看一步，观察SPX在哪个位置企稳。 图片 对比上图，当下美股在紫色斜线上，但是还没有企稳迹象。 图片 一小时K线图也在红色斜线下方，似乎是原本的支撑变成压力了。 图片 VIX恐慌指数已经突破挤压楔形，后续可能会有一波爆发，对应的美股可能还会有回调。 图片 综上：我认为，如果VIX在10月22日前尽快突破这个挤压楔形， 这样大盘跌干净后，财报季更好好拉升。 SPX已经跌穿7720后续如果再跌穿7705（紫色斜线）， 那么下方的（红色斜线）有支撑（7655~7670这小区间），走一步看一步。 图片
4.12万
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10-15
市场研究机构IDC表示，受存储芯片成本大涨拖累，全球智能手机第三季度出货量骤降22%，创有记录以来最大降幅，而且可能进一步恶化。 IDC称，过去一年，人工智能(AI)需求推动存储成本大涨，挤压了整个手机行业的利润空间，迫使厂商提价、降低产品配置并放弃主打低价市场的机型。在主要品牌中，小米和Oppo等中国厂商受到的冲击最大。苹果和三星电子由于高端手机产品占比较高，表现相对较好。 $小米集团-W(01810)$ $苹果(AAPL)$ IDC研究总监Nabila Popal表示:“目前的指标显示，手机市场尚未触底。自去年以来，存储芯片成本飙升约350%，而且仍在上涨，给厂商利润率和出货量带来巨大压力。最糟糕的情况还没有到来。 IDC预计最早2028年手机销量才会恢复增长！
精彩AlexWay: 可能不用2028年，并不是只有新建产能
4.21万
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10-15
数据显示美国9月消费者价格以五个月来最快速度上涨，推动市场押注美联储将采取更激进的紧缩行动，引发焦虑。雪上加霜的是，CoreWeave Inc.债券价格跌至往往代表陷入困境的水平，促使投资者再次质疑大规模AI基础设施支出的可持续性，其股价也随之暴跌。 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ CoreWeave股价周三一度下跌17%，创2月以来最大跌幅。投资者四个月前平价买入的CoreWeave 2032年到期债券，现已跌至每1美元面值不足78美分的水平，就连马斯克见此都在社交媒体平台上惊呼。该公司的信用违约掉期价格表明，市场认为该公司未来五年内违约的概率超过50%。 $英伟达(NVDA)$
5.81万
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10-15
全球股市暴跌，啥情况？牛市结束了吗？
昨夜，美股大跌， $纳斯达克(.IXIC)$大跌1.88%，科技股重挫， $英伟达(NVDA)$跌超3%， $SK海力士(SKHY)$跌超6%， $阿斯麦(ASML)$在三季报超预期下依然大跌近4%，向客户提供云端AI算力的CoreWeave暴跌15%！ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 受此影响，以存储著称的韩国股市暴跌，KOSPI指数暴跌近8%，逼近今年7月低点，较历史最高点回撤41%！ 国内方面，A股今日大幅低开，创业板指数一度跌超3%，恒生科技指数跌超2%！ $恒生科技指数(HSTECH)$ 引发这场全球股市暴跌的原因是昨晚美国公布了9月CPI数据，同比增长3.7%，较8月3.4%的增速提升，超过市场预期的3.6%，引发投资者对美联储将继续加息的担忧： 目前，市场预计美联储将在12月份加息0.25个百分点，2027年或仍将加息2次： 加息会推高全市场的融资成本，提高债券收益率，股票需要更高的回报才能获得投资者的青睐，对估值端形成压力。 因此，当美联储进入加息周期时，股市往往承压，例如2
精彩美股这也叫暴跌？ 看看a股
4.02万
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10-13
半导体为什么连续下挫?
哈喽大家好，我是Sunny。昨天（10月12号）是哥伦布日，联邦节日，但股市照常交易。 $标普500(.SPX)$下跌了4.3点， $纳斯达克(.IXIC)$跌了120点，跌幅0.44%。标普维稳在5日线上，纳指则夹在5日线压制和10日线支撑之间，短线趋势没有破坏，但只要不出大阴线，就还可以继续看涨。 今天让我比较担心的是两件事。第一是油价，沙特机场周六遭胡塞武装导弹袭击，14人死亡，中东局势持续恶化，油价已经有向5月战争高点冲击的势头。原油一旦暴涨，股市会跟着震荡。 第二是费城半导体连跌三天， $英特尔(INTC)$和 $博通(AVGO)$的CEO都在警告：算力扩张的下一个瓶颈不是硬件，而是资金。债券利率这么高，巨额投入要好几年才能回本，市场开始质疑这笔钱到底值不值。这也是为什么即将到来的财报季，微软谷歌亚马逊Meta的资本开支，会是最大的看点。 $微软(MSFT)$今天发布了Maia 300 AI芯片，2027年量产，效率比领先GPU高出40%。 $Meta Platforms, Inc.(META)$的扎克
3.84万
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10-13
CXMT公布4F²新DRAM：存储链被重新定价、内存超级周期遭质疑；油价再度走高、等周三CPI
周一美股道指涨0.38%、标普跌0.06%、纳指跌0.44%，拖累纳指的主要是半导体、其中存储链跌幅最重。存储链的直接催化是CXMT公布的4F²新一代DRAM架构进展，让市场重新评估这一年靠“紧缺+涨价”撑起来的内存超级周期。美光跌3.88%、闪迪跌近6%、SK海力士ADR跌4%(10/12日、韩休市，跌的是美国OTC交易的ADR)。但要先说清一句：CXMT的技术要真正量产、冲击高端，中间还有不少坎，这更像一次“供给假设被动摇”的重新定价，而不是存储逻辑被推翻。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$ $SK海力士(SKHY)$ 一、周一盘面：道涨纳跌，拖累来自存储 先看结构,道指收涨、标普微跌0.06%，但纳指跌0.44%，主因是半导体整体承压、存储链跌得最重(费城半导体SOX约−2.7%)：美光跌3.88%、闪迪跌5.97%、铠侠ADR跌6.35%、SK海力士ADR跌4.02%、希捷跌3.80%、西部数据跌2.60%，存储ETF也跌超4%，三星在海外盘跌约4%。大型科技这天是分化的——Meta涨3.38%、苹果涨1.29%、微软涨1.14%，但英伟达跌1.29%、亚马逊跌1.11%。另外，小盘和投机性更强的AI被砸得很重：ServeRobotics跌10%、BullFrog跌9.63%、Recursion跌8.03%，说
5.04万
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10-14
我认为目前存储股更接近值得分批观察和布局的阶段，但还不能单凭低估值就认定已经见底。美光 $Micron Technology(MU)$ 宣布将回购授权提高至约351.6亿美元，反映公司具备较强的现金创造能力，但回购并不能直接抵消未来存储芯片价格下跌带来的盈利压力。 我更关注的是，这轮存储周期能否延续，以及 $Cxmt Corporation(688825)$ 的技术进步会在多大程度上影响DRAM的供需和定价。AI服务器对高带宽内存（HBM）的需求仍然是重要增长动力，但如果竞争加剧、供给持续增加，市场可能会提前下调未来的盈利预期。 对我来说，我不会因为连续下跌就恐慌卖出，也不会只因为市盈率低就一次性重仓抄底。我会继续关注美光的订单能见度、HBM需求和毛利率变化，并考虑分批布局、保留现金。如果基本面没有明显恶化，回调反而可能提供更好的长期入场机会；但如果盈利预期开始持续下修，我也会保持谨慎。 @小虎热点雷达 @小虎福利站 @老板让我来发币 @TigerStars
精彩讲屁话 方方面面都被你说完了
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10-14
ASML财报释放重磅信号：毛利率57.5%，2028年的光刻机产能可能不够用了？
10月14日，全球光刻机巨头阿斯麦（ASML）公布2026年第三季度财报。 美港智讯提供这份财报最值得关注的，是管理层透露的一个信号：**2027年和2028年计划中的设备产能，可能已经无法满足客户需求，部分客户甚至开始讨论2029年、2030年的设备订单。** 这意味着，AI产业链的资本开支正在持续向上游半导体设备传导。 一、三季报究竟有多强？ 先看几项核心数据： - 第三季度营收116.62亿欧元，同比增长约55%。 - 净利润49.6亿欧元，环比增长约70%。 - 毛利率57.5%，高于上一季度的54%。 - 第四季度营收指引142亿—152亿欧元。 - 全年营收指引上调至440亿—450亿欧元。 其中，毛利率的提升尤其值得注意。 阿斯麦第三季度已安装设备管理业务收入达到32.89亿欧元，高于此前预期。这部分业务包括设备维护、服务和生产效率升级。 随着晶圆厂持续提高产能利用率，客户除了购买新设备，还需要不断升级现有光刻机。 这给阿斯麦带来了另一条利润增长路径。 不过，49.6亿欧元净利润中包含约5亿欧元的Mistral AI投资估值收益，分析盈利增长时也需要剔除这一非经常性因素的影响。 二、为什么客户已经开始考虑2030年的设备？ 阿斯麦CEO Christophe Fouquet表示，客户正在持续上调短期及中期设备需求预测。 原因主要来自AI基础设施投资。 英伟达、AMD等公司的AI芯片需求增长，最终需要台积电、三星等晶圆制造商扩大产能。 而先进晶圆厂扩产，离不开光刻设备。 阿斯麦此前计划在2027年提升约30%的相关设备产能，并研究2028年的进一步扩产方案。 但最新判断是，即使执行这些扩产计划，2027年和2028年的供应能力仍可能不足。 更值得关注的是，部分客户已经表达了提前预订2029年甚至2030年设备的兴趣。 需要区分的是，客户表达采购兴趣，
3.65万
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10-14
算力资产大幅扩容130%！杰创智能AI云计算落地兑现 驱动Q3业绩预告高增
10月13日晚，杰创智能（301248）披露前三季度业绩预告。公告显示，报告期内杰创智能业绩实现同比、环比双显著增长，核心驱动力来自“AI+云计算”业务稳健扩张，新建智算云集群陆续交付并进入计费周期，智算云服务收入环比持续提升，推动归母净利润快速增长。 数据显示，今年1-9月 $杰创智能(301248)$ 预计实现归属于上市公司股东净利润3,670万元—4,940万元，较上年同期增长61.16%-116.93%；息税前利润（EBIT）约12,000万元，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）约31,000万元。 拆分第三季度单季表现，杰创智能业绩更为出色，在公司营收同比持平、环比增长约50%的情况下，归母净利润同比大幅增长约1000%，环比增长约300%，盈利端弹性显著，业务向上动能强劲。 预告期内，杰创智能持续聚焦算力基础设施赛道，加大智算云集群投资建设力度，同步推进token工厂业务创新落地，算力资产规模快速扩张。截至9月末，杰创智能云计算、智能算力相关资产规模较上季度大幅提升，总资产较预告期初增长约130%，算力底座建设持续提速，为后续业务持续承接客户需求打下坚实硬件基础。 分析人士指出，AI行业算力需求持续高景气，公司前期智算集群资本开支逐步进入兑现期，随着新建集群陆续投产计费，收入转化能力持续增强。第三季度营收环比改善、利润爆发式增长，印证智算云商业模式已进入收获阶段。 展望后续，杰创智能有望将持续把握AI产业发展机遇，稳步推进智算基础设施建设与业务落地，探索token工厂创新业务，持续释放算力资产价值，夯实长期成长基础。
3.62万
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10-14
存储这次栽了；暂不回购，华尔街最牛行长以实际行动看空。
哈喽大家好，我是 Sunny。今天是 2026 年 10 月 13 号星期二。 $标普500(.SPX)$今天微跌 1.79 个点，跟昨天基本持平，大盘 8 月 4 号破顶之后已经横盘两个多月； $纳斯达克(.IXIC)$跌 41.52 点，收在 27,204 点，勉强维持突破形态。 今天最热闹的是存储。韩国股市暴跌，三星和海力士跌了 9% 到 10%，起因是长鑫存储上周末宣布的消息——市场怕中国公司卷价格战，把存储这两年 80% 的暴利打回原形。我上周盈利没卖出 MU，现在套着等解套。 银行财报也是重头戏。摩根大通每股收益和营收都不及预期，更让人担忧的是它把回购从每季 82 亿砍到 10.6 亿，降幅 84%，戴蒙是用实际行动看空自家股票。联合健康三季报双双超预期却收出大阴线。另外保罗都铎琼斯预警 2027 年，说要全年维持做空仓位。欢迎大家收看今天的节目。
2.86万
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10-14
IDC榜单拆解：国产算力排位赛，摩尔线程拿下GPU“四小龙”出货榜第一
IDC 发布 2026 上半年中国数据中心 AI 加速器报告，一张饼图在圈内刷屏。整体总出货量来到 200.8 万颗，市场体量足够庞大。但今天我想聊的不是英伟达份额掉了多少，也不是****有多猛——这些大家都看得到。 我想聊的是：如果把 NPU/ASIC 专用芯片剥离出去，纯通用 GPU 赛道，谁才是国产真正的龙头？ 答案很明确：摩尔线程，5.6万颗，国产通用GPU出货量第一。 注意，这不是“之一”，是“第一”。出货总量榜单排在它前面的**、阿里平头哥、百度昆仑芯，均属于 NPU/ASIC 专用加速芯片。专用芯片在推理场景优势突出，放量速度很快，这点毋庸置疑。但复杂大模型预训练、科学计算、多模态处理、图形渲染这些高价值场景，考验的是芯片的通用性与完整软件生态，这正是通用 GPU 的主战场。 摩尔线程的全功能GPU路线，目前是国产独立GPU里唯一跑出规模化交付曲线的。 一、别只盯着出货颗数，营收才是商业化试金石 转眼即将迎来三季报披露，评判国产 GPU 实力，不能单看芯片出货数量，营收规模与环比增速，才是更硬核的衡量标尺。 背后有三层现实逻辑： 想要承接英伟达腾出来的市场空间，送测、样品试用、低价冲量都没有长期价值。客户真金白银下单产生营收，才是产业端给出的信任票。 GPU 行业竞争早已不再是单纯售卖芯片裸片，集群、整机一体化交付成为主流。高营收代表更强的集**付与高客单价能力，可以过滤掉小批量试点、低端芯片跑量带来的数据水分。 先进芯片研发、流片烧钱属性极强。只有营收盘子做大，企业才具备自我造血能力，才能持续投入下一代产品迭代，摆脱对外部融资的高度依赖。 二、横向对比五家头部GPU厂商，交付节奏分化已经显现 结合2026上半年公开财报和主流券商一致预期（Wind数据测算），五家头部GPU厂商的业绩兑现差距已经拉开： 表格里面有两个值得细品的信号： 一是摩尔线程与壁仞科技半年
精彩论颗有毛意义，英伟达一颗价格和利润甩其他几十棵
3.32万
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10-14
3880亿港元募资潮下 被果链龙头选择的行业顾问
港股IPO的热度，在2026年三季度被推到了近八年的高点。最新数据显示，今年前三季度港股合计114只新股挂牌，同比增长72.7%;合计募资约3880亿港元，同比增幅达到106.1%，融资规模大幅超越2021年同期高位。德勤更在三季度报告中把全年募资预期从年中的3000亿港元上调至4800亿港元这一数字一旦兑现，将打破2010年创下的历史纪录。 而三季度最有新意的案例之一，来自机器人赛道。9月9日，优地机器人在港交所主板挂牌，拿下港股“全场景商用服务机器人第一股”的头衔。和立讯精密、北京君正这类成熟龙头不同，它代表的是港股IPO的另一条线--前沿硬科技初创公司的资本化。沙利文为它出具的研究报告，同样给出了清晰的位次:按2025年收入计，优地机器人在中国商用服务机器人产品及解决方案提供商中排名第三，在商用配送机器人领域排名第三，在商用清洁机器人领域排名第四。更关键的是报告里的行业增速:中国商用配送机器人市场规模，将从2025年的13亿元增长到2030年的27亿元;而商用清洁机器人这个赛道，将从2025年的6亿元爆发式增长到2030年的34亿元，未来五年复合年增长率超过40%。对于一家还在成长期的机器人初创公司来说，这种细分赛道的高增长预期，正是支撑它估值逻辑的核心叙事。 无论是千亿级的制造业龙头，还是百亿级的芯片设计公司，抑或是十亿级的机器人初创企业，沙利文提供的核心价值其实是同一个一在企业和国际资本市场之间，充当一个“行业翻译官”。 港股IPO的信息披露规则，决定了企业不能只讲自己的故事。招股书里的行业章节，必须回答三个问题:这个市场有多大?你在里面排第几?未来还有多快增长?这三个问题，如果由企业自己回答，就是自卖自夸;如果由保荐人回答，又带着承销立场。只有独立第三方出具、数据可溯源、方法可复核的研究结论，才能被港交所接纳，也才能被机构投资者认真对待。沙利文过去几十年在全球几
3.32万
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10-14
ASML Q3财报营收116.62亿欧元，同比增长55%，略低于市场预期，但毛利率达到57.5%，超过此前指引上限，净利润同比增长133%，全年营收指引再次上修。 相比单季度的收入偏差，管理层释放的几条信息更有参考价值： 1、2027—2028年的光刻机产能可能仍然不够。 7月份ASML计划2027年将低NA EUV产能提高30%，并研究2028年再增加30%。现在公司判断，现有规划仍无法完全满足客户需求，正在考虑进一步扩大2028年产能。 2、部分客户已经开始讨论2029甚至2030年的设备采购安排。说明晶圆厂对未来几年的资本开支有了更长的规划，但这些远期采购意向还不能直接算作确认订单。 3、设备提价已经进入实质性谈判阶段。 ASML已与主要客户完成相关讨论，管理层预计2027年开始逐步反映在收入中，2028年及以后影响更加明显。 4、存量设备服务及升级收入32.89亿欧元，环比增长19%。新光刻机销售113台，上一季度86台，增长31%。新增设备交付和存量产能升级都在增长，毛利率也从54%提高至57.5%。 5、全年收入指引从430—450亿欧元上修至440—450亿欧元，Q4预计142—152亿欧元，全年毛利率约56%。
3.37万
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10-13
韩国股市崩了，全球半导体牛市结束了？
今日，韩国股市暴跌，KOSPI指数一度跌超7%，跌破6000点整数关口，直逼7月低点： 消息面上，昨日博通CEO陈福阳（HockTan）在新加坡一场活动上表示大多数公司在AI计算上的投入没有回报，质疑亏损的人工智能实验室的长期效益。他说：“很多投资者根本不知道自己在投什么。他们设立极其离谱的高预期，最后才发现自己几乎就像身处赌场。” $博通(AVGO)$ 同时，陈福阳表示，包括OpenAI在内的多家AI企业，每年亏损高达数十亿美元。这类服务需要在高端芯片、数据中心与模型研发上巨额投入，整个行业至今尚未找到可持续的商业模式，资金不足或将成为制约行业增长的下一道瓶颈。 除博通外，大型科技公司近日开始试图降低外界对于AI近期所能带来的益处及潜在威胁的预期，如昨日TikTok和微软高管警告AI炒作过热，透露出技术尚未成熟，网络安全风险更迫切的态度。 受此影响，昨夜，美股科技股普跌， $英伟达(NVDA)$ 跌超1.2%， $SK海力士(SKHY)$ 跌超4%， $闪迪(SNDK)$ 大跌近6%。 AI过热风险警声大作，存储芯片竞争压力更甚。近日，长鑫科技宣布在DRAM器件、4F²架构及混合键合等方面取得技术突破，并确认预计2026年年底推出新一代DDR5RDIMM产品。 $长鑫科技(688825)$ 据悉，三星和SK海力士也在研究这种架构，市场担心长鑫科技的进步会带来存储领域竞争格局恶
3.13万
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10-10
2026学习笔记之129 - 谈谈这笔1100亿美元的世纪并购案
今年的年头的新闻里看到 $奈飞(NFLX)$ 要收购华纳兄弟，我兴奋了好一阵子，还特意研究了那个收购案的来龙去脉，还写了几篇学习笔记，当时觉得奈飞得到了华纳兄弟，如同一位豪爽的兄弟，花着天价的聘礼，娶到了美貌与才华并存的新娘子，举世祝贺的那个感觉。 还记得，那时候的奈飞，是要以现金形式向华纳兄弟的股东支付每股27.75美元，以收购华纳的电影和电视工作室、庞大的片库和HBO Max流媒体服务，而不是以现金和股票混合支付，诚意满满的。可惜，快要领证了，却分手了，后来我唏嘘了好一阵子呢，他们那笔天价分手费58 亿，也好像是一个大新闻来着，好多媒体都报道了。 然而今天，我突然就看到报道说，就在本周的2026年10月6日，甲骨文Oracle创始人Larry Ellison之子，David Ellison所执掌的派拉蒙天空之舞公司Paramount Skydance宣布，他们正式完成了对华纳兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery）价值1109亿美元的超级巨额全现金收购案。 这一交易数额不仅刷新了全球有史以来最大现金收购案的纪录，更是将微软收购动视暴雪与马斯克收购Twitter的金额总和抛在身后。 等交割完成后，华纳兄弟就从纳斯达克正式摘牌退市，成为新合并实体Skydance Corporation的全资子公司，股票在纽约证券交易所以代号 “SKYD” 挂牌。从《哈利波特》、DC宇宙、HBO到CBS、尼克儿童频道及新闻巨头CNN，整个西方传媒业的半壁江山，如今悉数归于这位超级富二代的影视帝国旗下。 对于我们美股投资者而言，这不仅是一场发生在好莱坞的“拼爹”大戏，更是一部教科书级别的资本运作、恶意收购防御与宏观杠杆的博弈史诗。 大卫·埃里森虽然有个身家近4000亿美元、曾登顶世界首富的
3.16万
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10-10
当全市场都在担心SpaceX颠覆运营商时，我买入了Verizon
外星人马斯克又爆出大动作，从私募股权数码基础设施投资公司Grain Management手中收购了一套全美 100%的800 MHz低频段频谱牌照资产组合，包含在800 MHz低频段内多达14兆赫兹（MHz的成对频（即上行7兆和下行7兆）。 $SpaceX(SPCX)$ 此次收购覆盖全美 800MHz 低频段频谱资产的交易，据媒体报道涉及的金额约为80亿美元现金。 这并非SpaceX第一次为频谱买单，看报道提到过，在此之前SpaceX 就曾斥资约170亿美元（采用85亿现金,85亿股票加利息的形式）向 EchoStar收购过无线频谱牌照,主要是2GHz的中频段来为“星链移动Starlink Mobile”直连手机业务做铺垫。 这笔约80亿美元的频谱交易一旦获得美国联邦通信委员会（FCC）的最终批准，将使得“星链移动”同时拥有2GHz中频段（高带宽）和800MHz低频段（超强穿墙与长距离传输能力），从而让马斯克具备了直接绕过传统基站、正面挑战美国三大传统移动运营商的底牌。 消息公布后，市场瞬间炸锅, 全美最大的通信3巨头， $Verizon Comms(VZ)$ 在下跌, $At&T(T)$ 也在下跌, $T-Mobile US Inc(TMUS)$ 跟随大跌,三大运营商盘后跌幅一度达到5%-7%。 而与此同时， $美国电塔(AMT)$ ,Crown Cas
3.78万
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10-09
2026学习笔记之128 - SpaceX 从火箭公司 到 AI算力包租公
2026年的美股市场，如果要选出一个最具争议、最具想象力、也最容易让美股弄潮儿们陷入FOMO情绪的名字,我脑子里出现的第一只股票居然不是 $英伟达(NVDA)$ ，而是上市刚满四个月的$SpaceX(SPCX)$ 。单单是上周的周末，也就是10月2日至10月5日，这两个交易日内，SpaceX股价累计上涨约15.5%，单日最高涨幅超过7%，市值重新站上2.3万亿美元,不FOMO不行啊 为什么单单说那个时间段呢，因为就在10月2日，SpaceX在不到13小时内连续完成了三次发射，其中，猎鹰9号执行Crew-13任务将4名宇航员送往国际空间站；Transporter-18拼车任务将约130颗卫星送入轨道；猎鹰重型为美国国家侦察局执行NROL-97机密任务。真正点燃市场的不是"一日三射"本身，而是Transporter-18上搭载的一枚小卫星，谷歌"追日者计划"（Project Suncatcher）的首颗轨道AI实验星。随后两个交易日，SPCX累计暴涨约15.5%，单日大涨7.63%，收于171.09美元，市值重新站上2.32万亿美元。 很多人把这当作一次普通的发射行情，包括我。但好像华尔街看到的还有另一层更狠一点的含义， $谷歌(GOOG)$ 正在用真金白银验证马斯克鼓吹多年的"太空数据中心"构想，而SpaceX恰好站在这场革命的最中心。许多投资者跟我一样，对SpaceX的认知还停留在旧框架里，认为这不就是一家火箭发射公司吗。但翻开它2026年6月12日递交的招股书，我们就会发现，这是一家三层结构的垂直整合平台。 第一层是太
4.32万
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10-03
【谋周记】油价，油价，还是油价（2026年第40周｜总第290期）
上周三，特朗普拒绝了伊朗提出的停火条件，霍尔木兹海峡继续关闭，10年期美债收益率一度冲到5.34%，2002年以来最高。周五的非农只增加了2.9万人。 标普500全周跌0.3%，纳指100ETF涨0.7%，等权标普ETF跌0.7%。 这一周的每条新闻，顺着线往回找，源头都是同一桶油。 开战之前的五个月，标普500和原油的日涨跌几乎各走各的，相关系数是正0.16。2月底开战之后，这个数字变成了负0.53。 油价一涨，股市就跌；油价一跌，股市就涨。 开战七个月，布伦特原油从70美元出头涨到100美元上下。这根油管，接出了三条线：选票、利率、股价。 加油站里的选票 10月1日，全美普通汽油均价每加仑4.41美元。9月平均4.33美元，比此前最贵的9月还高5毛钱。柴油更夸张，9月下旬突破6.5美元，改写了历史纪录。 选票跟着油价走。3月油价刚开始飙升，特朗普的支持率就跌到重返白宫以来的最低点；到了9月，降到32%，他整个政治生涯的最低。 油价和支持率的关系，学界算过很多回。斯坦福大学Jon Krosnick等人用1976年到2007年的数据测算，汽油每涨1毛钱，总统支持率平均掉0.6个百分点。2025年的一项新研究，把油价列为预测总统支持率最有力的变量之一。 更值得我们多看一眼的，是这条关系里的“棘轮”。今年6月停火期间，汽油从高点回落了将近1美元，跌了22%，特朗普的支持率只回升了几个点。佐治亚理工的研究也发现了同样的不对称：油价每涨1美元，美国人搜“特朗普 油价”的次数明显跳升；油价跌下来，搜索量几乎不动。 油价涨，选票走；油价跌，选票不回来。 这背后是美国选民的一个特点：他们不为宏大叙事买单，在意的是眼下的日子。 白宫把这场战争的成本称作“不算贵的代价”。选民的账是另一种算法：七成人不认可特朗普对伊朗的处理，69%认为这场仗不值得打；59%的人说，油价逼得他们削减或推迟了别的
2.84万
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10-09
美股纳指调整主要还是节奏因素，港股弱势可见趋势的力量
美股，三大指数涨跌互现。背后原因很多，但没必要细究。从根本上看，就是大盘突破后的回落下探寻支撑，另外，就是波段节奏的诉求。因此，关注大盘在前高支撑和20日线支撑之间何时企稳。港股，继续弱势，很简单，市场好才做，不好就不碰(这策略贯穿了大半年了)。 其实，现在看，国债收益率趋缓明显，甚至都开始拐头下跌，这是很好的现象，油价，大家已经近乎脱敏，所以，关注整体大势和节奏，会看得更清楚。 $SpaceX(SPCX)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$