社区

上周油价因为特朗普的一番类似战前动员的表态而出现新一轮的上涨，单周涨幅超过了两位数。尽管周末还上演了一出拯救美军飞行员的大戏，但是更为值得关注的是美军高层的人员动荡。从合理的角度来揣测，这可能是换上自己心腹并为最后的大打出手做准备。因此“地面战”即便不一定是最佳选项，但是依然有不可忽视的风险。 从公开的消息渠道，至少已经有3名美军方高层“被换岗”或“被退休”，其中包括身居高位的陆军参谋长兰迪·乔治。在这个关键节点，作为理论上的陆军第一人，参谋长被国防部长赫格塞思要求辞职并退休十分罕见。无论是所谓的清理内鬼，还是扫除拒绝地面战的军方高层，美国内部军装派和西装派的PK这一轮赢家显然是防长。当然，从军方的角度来说，拒绝背锅而让防长嫡系上位也是各取所需。 一旦最终开启地面战，那么首当其冲受到影响的还是金融市场。油价的进一步飙升会导致绝大多数风险资产中长期的趋势转弱。通胀压力现在已经有所体现，更大的传导会在未来数月慢慢兑现，央行们要考虑的恐怕是加息而非宽松。当然，后续战局如何推进也是重要变量之一。不过参考俄乌战争的进程，已经美伊最近一个月的战事状态，中东陷入持久战的概率相对较大。尽管时间拉的越久，市场的敏感度就越淡化，但差异还是存在的。毕竟霍尔木兹海峡的战略地位和影响对油价是十分直观的。因此，如果特朗普最终决定开启地面进攻的话，预计市场会面临更大的动荡和压力。 $纳指100ETF(QQQ)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $NQ100指数主连 2606(NQmain)$

4月1日，恒生生物科技指数单日上涨6.78%，4月2日继续上涨0.89%，两日连涨，昨日收于15641点。 从ETF表现来看，跟踪医药与生物科技方向的基金同步走强。昨日， $华夏恒生生科(03069)$ 上涨0.58%， $南方恒生生科(03174)$ 上涨0.92%， $GX中国生科(02820)$ 上涨1.17%，整体呈现出与指数一致的上行节奏，资金在被动产品中的配置同样在增加。 从个股表现看， $翰森制药(03692)$ 上涨5.18%， $诺诚健华(09969)$ 上涨4.44%， $金斯瑞生物科技(01548)$ 上涨4.30%， $再鼎医药(09688)$ 上涨4.16%， $康哲药业(00867)$ 上涨3.62%。同时， $华润医药(03320)$ 、 $国药控股(01099)$ 、

新能源赛道从来不缺故事，但像思格新能源这样，成立短短数年就交出90亿营收、29亿净利的成绩单，还是让人忍不住多看几眼。 3月29日，思格新能源通过港交所聆讯的消息在投资圈炸开了锅。2025年收入90.01亿元，净利润29.19亿元，毛利率高达50.1%——这些数字放在任何一家公司身上都足够耀眼，更何况是一家成立才几年的“新兵”。 很多人问我怎么看这家公司，我的答案很简单：这不是一家普通的储能公司，这是一台被装上火箭发动机的增长机器。 一、业绩爆发：从扭亏到暴赚34倍 先看数据。2023年收入还只有0.58亿，2024年就冲到了13.30亿，2025年更是飙到90.01亿。净利润的轨迹更震撼——2023年亏损3.73亿，2024年盈利0.84亿，2025年直接干到29.19亿，同比暴增3381.22%。 这种增长速度，在港股IPO历史上都少见。更难得的是，毛利率从2023年的31.30%一路提升到2025年的50.1%，说明规模效应的红利正在释放，而非靠降价换市场。 公司收入主要靠旗舰产品SigenStor，一款模块化、可堆叠的分布式光储一体机，2025年贡献了92.9%的收入。用一句话总结：产品够硬，利润够厚，增长够猛。 二、全球第一的底气：28.6%市场份额 思格的崛起不是靠运气。据弗若斯特沙利文报告，2024年，按产品出货量计算，思格已成为全球排名第一的可堆叠分布式光储一体机解决方案提供商，市场份额28.6%。 这个“第一”的分量有多重？分布式储能市场正在高速增长，2024年全球分布式光储一体机出货量5.8千兆瓦时，预计2030年将达到72.3千兆瓦时，年复合增长42.6%。思格卡位的正是这个赛道的最核心位置。 截至2025年底，公司业务已覆盖85个国家和地区，与172家分销商建立合作，拥有超1.7万家注册安装商。2025年亚太地区贡献45.9%收入，欧洲贡献44.6%