Ivan_甘灿荣

芝商所特约讲师。曾任证券期货、大型国企民企期货部门投资经理。十多年来从事金融投资管理工作

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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-19

      节后两大机会必读:原油即将突破,美股回调在即?

      新春大吉,看着这春节的旅游数据,估计大伙这个春节都过得很开心吧,那么下周的市场期望能让我们继续开心下去吧。今年的春节期间,应该算是近几年来外盘最平静的春节行情,各品种走势总体是不温不火的状态,没什么令人惊艳的波动,那么也就意味着波动将集中在节后的行情上。春节期间,最大的消息亮点有两个,其一是sora的诞生,这个将继续提振AI个股的表现;其二是俄军已完全控制乌克兰重要防御枢纽阿夫杰耶夫卡市,这个战略要地拿下,意味着俄对乌东四州的控制已经非常稳固,也已达到俄战略缓冲地带的目的,那么后续很可能会进入谈判阶段,或许历时2年的俄乌冲突将以某种形式结束,这对油价未来会是一种考验。 一、美股指时间拐点仍有效春节前,我跟大家讨论过,美股指的一个时间拐点将在2月份出现,这个时间节点仍有效。Sora的诞生会提振AI股,但不代表能带动整体股指的上行,始终当前决定股指运行的仍是美联储的降息政策何时实现。如果市场确信美联储3月份不降息且降息路径不及预期的话,那股指上行会受到压力。技术上,美股指依然完美地沿着20日均线运行,所以这个看空指标继续跟踪即可,跌破则预期阶段性调整来临,回补缺口4650仍是美股指的一大重要技术位置,建议重点关注。 二、关注美原油的头肩底形态随着俄乌战事的推进,原油又逐步进入大众的投资视野。经过这几个月的折腾,油价想跌破70美元越来越困难,在最近的美联储措辞中,对近期通胀抬头的情况只是轻描淡写的描述,说明当下美联储的重点是如何降息,通胀起来一点并没有太大关系,这对商品多头来说是件好事情。而我年度前瞻帖子里说过,今年原油是重点做多品种,所以大伙要长期关注。而原油当下出现了近年金融市场成功率最高的头肩底形态,目前油价位于颈线附近,一旦突破颈线,短期目标价位将在90美元附近,所以未来一周要看看油价的走势,如果未来2-3天为盘整走势,不妨买入看涨期权投机一把原油的脉
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·02-05

      降息预期推迟,大宗商品探底

      今年的第一次议息会议已结束,措辞与市场预期几乎一致,而超预期的非农数据则大大推迟了市场对今年降息时点,基本上与我预期的下半年开始降息的情况相一致。总的来说,这些数据足以影响未来2个月左右的行情走势,直至3月份的议息会议,所以大家理应对未来2个月的行情不要过于乐观。  一、对美股指的影响非农超预期利好,虽然打压了降息预期,但是也是经济强劲的信号,所以对于美股指当天的走势来说,不算什么利空。但是这份非农报告也显示了美联储最不愿意看见的担忧,就是“工资-通胀”螺旋式上升的情况,这种情况一旦不加以控制,通胀则很可能再次加速,如果通胀加速,那么美联储还敢不敢降息,那就是个两难局面。因此数据出台后,2月后的走势会对利率情况进行重新定价,简单点说,市场甚至可能会预期美联储继续小幅加息,届时将出现阶段性调整。所以后续美股指走势要留心,不过分乐观。破20日线(4850),则先坚决避险。  二、巨震的原油原油起来,则通胀预期必然提升,所以油价震荡市是常态,差别在于是小幅震荡还是大幅震荡,而上两周的走势,则属于大幅震荡的情况。油价上两周看着突破,结果上周就被全部打压回来,由此可见,油价看涨短期内并不容易。当然下跌也不容易,OPEC+仍有后备计划以应对油价的弱势,所以70美元争夺战仍然持续。以当前基本面情况,这状态暂时无解,大家还是按每周震荡的角度来看待行情,正如去年上半年的行情那般,一周大涨一周大跌,主打一个没有趋势。技术上,20周均线是强压位,既然突破不了,咱们也只能继续偏弱看待,做空并没必要,可以用期权策略来制胜,如不断卖出短期的看跌期权(PUT),尽量卖虚值一些,虽然收益低点,但胜在安全系数高,滚动卖出适合当下的行情节奏。  最后,美联储的措辞和非农数据并不利好未来行情,虽然跌幅有限,但调整过程大家仍要做好准备。最近几年流行的美股
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      降息预期推迟,大宗商品探底
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·01-29

      议息会议热议全年降息路径,美股高位注意风险

      1月31日周四凌晨将迎来本年度第一次的降息会议,市场几乎确信美联储1月份不会出现利率变化,而大家关注的是议息会议后的措辞,这将影响3月份议息会议的降息概率。而目前3月美联储降息概率仍是五五开,因此往年并不那么重要的1月会议,就变得尤为关键,因为它将影响未来2个月的市场炒作预期,鸽派则3月降息预期打满,鹰派则概率继续五五开的折腾。  1月议息会议后,对美股是个考验此前跟大家讨论过,自去年10月份见底以来,下个重要时点将在2月份,目前看美股指1月仍收阳的概率不小,叠加月底的美联储会议,或许会议后将出现阶段性高点,大家要注意。基本面上其实也是很好理解的,3月可能不降息则打破市场预期,调整回落;3月降息则符合市场预期,兑现事实也许会使指数有所调整。因此当下我并不建议大家追买美股指了,等待调整后再介入。至于技术点位,标普主连3650的缺口仍未回补,这个点位仍是调整技术支撑位置。  原油70美元的“硬底”油价在最近的红海的袭击声中不知不觉突破了去年10月份以来的下跌趋势线,70美元的强支撑,说明今年油价难以跌破此处。至于为何70美元如此重要,大家翻看我前两周的直播就知道了,已经说得够明确了。当然,知道底部不代表油价现在就能大涨,震荡盘升才是主旋律,但原油的风控点位已经不难处理,近两个月的低点,跌破则止损。不破则中长期原油多头可以逐步建仓,等待大行情的来临。短线来说,只要周末消息不强烈,油价80美元附近会有一定的调整压力,5-6美元的调整对于原油来说一点都是正常波动,不妨趁调整布置头寸,会有不错的效果。 最后,目前美元指数100点支撑力度颇强,不跌破100对于美联储降息路径会是个相对利空的表现,也即是降息次数会比市场预期少且慢。所以打算做空美元的朋友要十分注意,慎防美元突然脉冲,引发其它货币的相对波动。对于黄金也同样如此难搞,所以这类资产
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·01-22

      2024前瞻(四)--农产品天气市归来

      农产品在商品投资中最适合新手尝试的品种之一,关键在于寻找正确的切入点,那就是天气周期。不懂的朋友没关系,今年的稍后时间我有农产品的系列课程,告诉大家怎么去跟踪和制订农产品相关策略,敬请留意。在农产品的周期中,最经常重复的是每4年出现的厄尔尼诺/拉尼娜循环周期,这个周期的主因是海洋环流的水温变化造成,而海洋水温的变化,最直接的影响就是不同纬度地区的降水情况。要知道决定农产品产量除了种植面积外,更重要的是是否风调雨顺,一旦风多雨缺就会成为资本囤货居奇的借口,几百年来都是如此,差别只是程度有所不同。一、2024年农产品是天气市毫无疑问,今年是必须要留意的,以美豆(美豆是受天气因素影响最敏感的品种)为例,翻开价格图表,2004、2008、2012、2016、2020均出现价格的重要拐点,其中04、08、12、16都是价格高点,在当年出现了脉冲行情。2020年则受新冠疫情影响,当年年中出现低点后,价格一路跨年脉冲。在这些行情的上涨中,都伴随着天气恶劣影响产量的消息,所以当农产品周期年份出现时,做好仓位管理,跟踪行情即可。  二、2024农产品的重要月份尽管2024年是农产品的天气周期年,但当前并没有相关的天气消息,所以最近农产品价格下跌十分正常。根据种植生长周期,若当下没有天气因素,那么下个重要时间节点将在3月底或6月份出现。所以上半年的农产品行情期待值不高,而且搞不好还会继续杀跌。最好的情况是当前价格扛住,然后上半年持续震荡,等待天气炒作来临,这种情况做多农产品价格的胜率最高,所以农产品是最急不得的品种。而今年农产品的重要时间中,6月份认为在最关键的时候,因为6月份开始炒作美国的种植天气,而今年有天气报道说今年美国可能再创最热记录,天气炎热容易引发农产品旱灾。在众多天气灾害中,旱灾对农产品产量影响尤为致命,所以6月份开始,咱们就必须关注美国当地的天气,尤其是降水
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·01-15

      2024前瞻(三)--警惕暴涨的原油

      进入2024年,世界乱局并没有很好地缓和,俄乌冲突持续,新增的巴以冲突以及红海危机都说明今年的地缘政治很难完全解决,这样的背景下,油价极可能复制22年的俄乌冲突出现脉冲波动。一、70美元的WTI油价博弈线在决定油价的三大产油国中,目前沙特连同OPEC与俄罗斯一起减产扛油价,尽管内部团结程度很难说,但2020年的崩盘冲击仍历历在目,减产联盟总体仍会统一战线,最少不会突然敞开增产,因此油价是有底的。而与之对抗的是美国,美国需要回补战略石油储备,这所有人都知道,所以利用自身产油商增产和利用金融手段配合利空消息打压油价就是美国的操作常态,而美国政府一直期望油价能在70美元以下的区间回补战略石油储备,每到70美元就会出现能源局回购原油的消息,因此2024年的油价,即便不涨,70美元也会是极度震荡的区域,大家需要注意。   二、原油具备暴涨的基础?首先,商品价格历史上都不会在一个区间停留太久,当平衡积累够了以后,总会往某个方向行进。当下的原油,利空消息除了美国配合需求不振等消息尽力打压外,其实并没有更多的增产消息,而且美国在2024年还能否持续增产都是个未知数。而中东地区的冲突,一波接一波,期望自然平息并不现实,且油价历史上的暴涨通常都是供应端问题导致的,在此世界地缘格局下,原油突然暴涨一点也不意外。其次,在技术上,油价当前仍出现长期趋势线中(5年,60月均线),不破该线长期仍是看涨趋势,目前在66美元附近与70美元接近。当下的走势与2003年5月份以后的走势接近,属于二次探底范畴,差别则在于70美元附近盘整的时间有多长,因此交易无需急于决定,跟踪即可。  最后,由于今年是美国大选年,或许现届美国政府会竭尽全力压制通胀预期抬头,油价有可能表现不会过分抢眼,不知不觉间涨至90-100美元附近,然后2025年再突然加速,但是无论哪种走势,目
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·01-08

      2024前瞻(二)-- 看涨贵金属

      正如上一篇帖子跟大家分享的美元周期,当前美联储进入降息周期只是时间问题,降息宽松也即意味着美元指数进入到贬值周期的后期阶段,在此阶段,几乎啥品种做多的相对容易。而作为与美元指数敏感负相关的贵金属来说,就是做多的重点品种。 一、黄金的技术状态贵金属的基本面当下没啥好说的,因为根本没有多少利空消息可言,巴以冲突红海袭击在避险情绪上利多黄金,美元贬值周期在货币层面上利多黄金,各大央行增持黄金又在实质购买力上利多黄金,实在是看不出利空黄金的潜在因素在哪?或许哪天趋势性下跌时会有新的说法,但在没有新消息前,贵金属价格也是偏强的存在。当然了,大家都看涨是个拥挤的交易,容易出现反向。所以不同贵金属的走势会有所区别。首先是黄金,金价在近几年的多空拐点一直都是领先于美联储政策的,这说明市场预期比美联储的动作领先,所以当大家都预期美联储要降息的时候,其实金价很大程度上已经反应该部分的预期,所以从速度上,金价在今年的上涨速度其实比不会特别快,大概率在1800-2400之间波动,也即涨幅在15%以内,因此黄金属于可以持有,但投机需要耐心的品种。技术上,20月均线很好地对金价进行多空区分,不破20月均线,金价仍是长期多头方向,只是墨迹而已。  二、白银更具投机价值不是黄金做不起,而是白银更具“性价比”,这里的性价比是指白银的投机价值。白银的基本面在光伏大发展的背景下其实并不差,在黄金价格托底的情况下,白银将在某个时刻迎来爆点。而根据我的推算,起爆点大概时间会在年中左右,具体消息目前则无法推断,因为白银的行情素来都是脉冲式的,短时间快速上涨50%-100%是其特点,而通常此类波动,消息面上都是突如其来的消息,所以我们需要做的是等待白银低点,逢低低仓位布局。由于白银波动大,因此不建议大家仓位过大地去投机,这样可减少盘中波动对投机头寸的持仓影响。另外,注意白银技术上的技术线,
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·01-02

      2024前瞻(一)--坚挺的美股指

      2024年到来,祝大家新年快乐!!新年伊始大伙对未来都充满期望,尤其是投资上,去年的得失在今年将归零并重新出发,这里我延续多年来的习惯,给大家带来我对今年投资的一些思考,希望对大家今年的投资有所帮助。按照惯例咱们先说说美股。2024年是美国的大选年,在野党搞事情与执政党维稳市场将是常态戏码,波动总会有的。但我并不认为美股会发生较大的风险,主要原因在于美联储。美联储年末释放“鸽派”信号,肯定看到一些咱们一般人看不到的经济隐忧,从而预防式鸽派,一旦经济数据真出现问题,以目前的高利率,美联储有好多空间去拯救市场,从而使美股平稳波动,所以,流水的执政党,铁打的美联储,当美联储有政策空间时,对美股不应太悲观。那么技术上又如何呢?根据我独家的美元指数的周期模型(与美联储货币政策周期高度相关),明年开始美元将进入贬值后期阶段,该阶段的最大特点就是美联储重新宽松货币,做多比看空容易,根据该阶段的特点,美股虽然不算是这个时段的主角(涨幅不会猛烈),但总体也是震荡上涨,因此以一年维度的技术角度而言,美股指总体问题不大,差别只在于大选前何时发生看似较猛烈的波动而后又抄回的走势,具体时点待每周跟踪再跟大家及时汇报。  (美元贬值后期下,美股指总体仍平稳)至于具体月份上,2-5-8-10仍是一个美股指的节点参考,今年的时间节点我倾向较重要的是5月和8月,毕竟这两个月份距离大选时间最敏感,容易出现一些高波动拐点,从而影响选民的某些情绪调动选情。另外由于去年11月开始,市场已充分预期美联储的降息频率,美股也受到鼓舞上涨,如果2月份美股仍处于高位,则容易受美联储“鸽派”不到位而有所调整,虽然有调整,但美联储该救还得救,对于投资者来说,找到合适的低点介入就行。总结,我仍认为2024美股指总体问题不大,但不代表我认为美股指没有“雷”。只是倾向于这个“雷”会在大选后的某个时点爆发,结合美元指
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    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·2023-12-25

      年末交易清淡,适合布局明年机会

      祝各位朋友圣诞快乐及元旦快乐!本周是2023年最后一个交易周,没啥重磅数据且机构多在假期中,因此预期市场则相对淡静。但本周结束后,下个月又是一年一度的投资前瞻系列帖子,想了解明年重点交易机会的朋友,请多多留意。另外最受欢迎虎友评选活动开始了,各位虎友觉得过去一年我的帖子对大家有帮助的话,请投下您的神圣一票,万分感谢!! https://tigr.link/5EfB1m回归当下的行情,目前市场已经对美联储明年降息充满期待,差别只在于降息的次数问题。尽管已经有些投资机构预期美股明年会崩盘,但还是建议大家少看报告多看行情,因为“雷”是潜在的,只是什么时候以什么方式引爆而已,大伙认清当下状态即可。 最后一周的交易如何处理?由于近期很多商品及指数都出现了大幅波动,因此年末最后一周估计会有所休整,但跌幅估计有限。如美股指,依然依托20日均线持续上行,下周即便调整,预计也会在20日均线附近站稳。若是,则可视为一个短期的多头介入机会。另外由于美股权重指数已经续创新高,那么中小盘股指数的补涨机会仍然不可忽视,搞不好明年股指的机会将集中在中小盘股当中,指数轮动的特点,中外股市都存在,毕竟2023年权重股涨幅都不小,机构或许会调仓换股,当然也会配合经济软着陆这个理由去让市场相信,不过咱们小散就不要管太多理由了,跟随便是。   对于黄金来说,临近年底,金价总体偏强(消费旺季),但通常涨幅不会很剧烈一般2%以内,所以最后一周大家就不要有太大的想法,预计开年第一周才会有较大的波幅,此阶段适合卖出短期周期权获取期权收益,但切记卖长期期权,因为元旦过后,机构投资者将重新建仓,会对市场价格有所扰动,恐怕会有些超预期波动(可复盘2021年第一周)。原油而原油由于趋势关系,下周将可能继续调整,不过幅度也相对有限。整个市场仍未对“红海停航”的影响进行充分定价,当“停航”持续
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      年末交易清淡,适合布局明年机会
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·2023-12-18

      鲍威尔突然转“鸽”给市场带来哪些机会?

      上周三晚的美联储议息会议,利率决策的结果均在市场意料之中,但随后鲍威尔的会后讲话,实在是出乎大部分市场分析师的意料之外,谁也没想到鲍威尔的措辞这么快转“鸽”。本来市场预期美联储措辞转鸽的条件大致分三类,第一种是通胀得到彻底的压制,按美联储的说法就是CPI回到2%;第二种则是经济数据出现较大问题,如非农数据大幅走差;第三种就是预防性降息,即美联储预见到某些因素,所以提前降息以防止“意外“发生。这三类转鸽条件,目前第一和二都不太成立,只有第三类条件比较切合当下的实际,但也是争议最大的,毕竟提前转鸽实在让市场浮想联翩,是对经济前景的担忧,还是大选前的”助选“?这些都需要以后逐步观察才行。 “鸽派“言论下的市场机会其实美联储转鸽,方式方法也只是继续印钞,过往这种状况咱们经历过不少次,对大宗商品来说未来就是倾向多头的市场。尽管商品基本面有所不同,但货币泛滥的市场,总是对涨价有利,所以鸽派言论对市场多头来说可谓是重要助力,那么那些跌得比较惨的商品或指数就是未来的关注重点,因为跌透了,安全系数就相对高。原油是众多商品中重点关注的对象,毕竟油价是通胀之王,美联储重新宽松会否重新提振通胀带动油价?这个是市场资金重点关注的话题,尽管短期表现不明显,一旦事件配合,油价再度飙涨也不会是难事。当前油价仍在70美元这个回购SPR的博弈价位附近,很明显,只要美国打算回补战略石油储备,则油价到70美元附近就会有买盘,所以油价长期来看并不悲观。且技术上,油价目前仍在5年长期均线上运行,过分看空没有必要。  除了原油外,另一个需要观察的是农产品。毕竟农产品经历了1年多的下跌,目前价格虽然算不上绝对低价,但也不算高得离谱。如果以年为基础进行观察,明年或许就是底部转向之年(绝对拐点可能在下半年),上半年若农产品价格持续下跌,那么大家就需要留心并做好布局的准备,4年一度的天气周期马上又
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      鲍威尔突然转“鸽”给市场带来哪些机会?
    • Ivan_甘灿荣Ivan_甘灿荣
      ·2023-12-11

      CPI决定美联储降息路径?本周两场大事将引发波动

      记得去年11月份的时候,美联储大幅加息至接近5%,市场普遍认为明年(2023年)最快一季度,美国经济将陷入衰退,美联储开始走降息路径。这不,一年过去了,同样的时间同样的逻辑又重复出现,只不过现在的美联储利率比去年同时期确实要高一点,而且继续加息的空间更小,降息周期确实更容易发生,只不过金融市场总是巴不得您今天加完息明天就来降息,所以氛围感总是拉满,但实际动作总是比市场预期的要落后,估计本周美联储议息会议的说辞都是泼降息冷水的,所以大家习惯就好。而下周CPI将在议息会议前一天发布,降息党不断在寻找美联储降息的信号,上周的非农数据未能如愿(超预期的好),则将目光聚焦于CPI数据,若CPI数据降幅超预期,则商品市场多头将重新炒作。 CPI和美联储会议对美股影响不大上周评论区有朋友@我,问为何最近不说说美股指的情况。坦白说,没啥好讲,对于美股来说只要经济数据不出大问题,美股指就难有大跌,最高风险的8-10月都过去了,剩下的时间跟随行情即可。而技术上,美股指依旧沿着20日均线不断上移,所以短期内咱们可以以这条均线作为多头跟踪止盈的重要指标,跌破了咱们再讨论是否调整的问题。  贵金属行情跟踪上周波动最大可谓是贵金属类品种了,金价突破2100脉冲至2155,然后当日大幅回落,而白银更是上周大跌了10%,让大部分人对贵金属的行情大跌眼镜。尽管金价波动虽大,但对比自10月份以来的涨幅,确实跌幅不算什么,当前金价仍处于技术分析中回踩颈线的技术状态,关键就得看下周是否有继续下跌的动作。毕竟下周有CPI和议息会议,如果市场认为鸽派,该涨还是涨,先谨慎观察。  油价又到博弈线油价又跌至70美元附近展开博弈。美国产量增加促使油价持续下跌,低于70美
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