1.45万
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02-09
市场情绪重新转好风险资产全面反扑！要抄底吗？
国际市场方面，金银价格延续上周五的反弹态势，金价刷了5047的时段高点，白银则刷了82.45的时段高点。整体上市场已经逐步走出1月底出现的“去杠杆”行情，伴随着黄金和白银实物买盘的入场，波动率开始收敛。图片一方面，世界黄金协会上周四发布报告指出， 今年1月，全球黄金ETF继续吸引资金流入，推动其总资产管理规模和总持有量均创历史新高。来自北美和亚洲的投资者购买量最大，而欧洲的基金也出现了显著增长。1月份，黄金ETF净流入资金高达190亿美元，创下历史单月最高纪录。世界黄金协会的报告还显示，2025年全球黄金需求首次突破5000吨，达到5002吨的历史新高，投资需求取代珠宝消费成为最大需求来源，其中散户和机构成为购金主导力量。图片另一方面，随着价格暴跌，散户投资者在截至上周四的六个交易日内，向最大的白银交易所交易基金SLV注入了4.3亿美元。Vanda Research的数据分析显示，仅在1月30日当天，他们就投入了超过1亿美元——那天银价暴跌27%，创下历史最大单日跌幅。图片如何解读美国财长贝森特关于美联储不会迅速缩表的置评？美股的走势接下来需要注意哪些风险？金银在春节前还有哪些布局的机会？日内爆火的Seedance2.0和Pony Alpha是什么？春节前后的这波红包行情该如何布局和把握？？-END-$NQ100指数主连 2409(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2409(YMmain)$ $SP500指数主连 240
精彩RudolfKennedy: 抄底时机不错，金银反弹快上车！
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02-09
【谋周记】现在下车，躲过暴雨也最容易错过闪电（2026年第06周 | 总第256期）
这周的行情挺“缺德”的：先用连续几根大阴线把人打得心神不宁，信心一步步被磨到崩溃边缘；然后周五再来一根大阳线，专门气那些前一天刚割肉的人。 比特币上周的表现 周中那几天，科技股一路被砸，原因其实不复杂。 第一，市场开始质疑AI资本开支的必要性。不是说AI不行，而是市场突然集体切换到“成年人模式”，开始灵魂拷问：钱花出去当然爽，但回报什么时候来？利润率会不会被吞掉？现金流能不能扛住？以前只讲故事的模式过去了，现在大家开始要看真金白银的数字。 第二，美联储主席还有大约3个月才上任，但市场已经提前把“政策可能转向”的不确定性拿出来反复折腾。注意，这种担忧很多时候并不是因为真的发生了什么，而是因为“想象空间太大”。想象空间越大，波动就越大。就像谈恋爱的人，看见对象跟异性多说了两句话，脑子立刻开始发散：是不是不爱了？是不是外面有人了？是不是我该先分手保命？——现在的市场也是这个情绪。 于是我们看到的画面就是：科技股遭遇抛售，加密也没躲过，比特币一度暴跌到60000美元附近，情绪一片灰。然后周五，剧情突然翻页——科技股强劲反弹，比特币也跟着弹，MSTR当天更是直接暴涨26%。 你说气不气人？前一天割肉的人，看着那根反弹，基本都会冒出同一句话：“我到底卖在了哪里？” 所以群里这两天问得最多的问题也很一致： “什么时候是市场的不理性？市场不理性的时候，怎么独立思考，坚定自己的投资决定？怎么控制损失，让自己还能留在牌桌上？” 我不想讲鸡汤，因为鸡汤解决不了手抖。我们直接拿数据说话。 我特别喜欢Charles Ellis在《Winning the Loser’s Game》里那句话，翻译过来很简单：投资回报像闪电，你必须在闪电劈下来的时候在场（You have to be there when the lightning strikes）。 如果你2005年投10000美元，全程持有（Buy&
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02-09
$微软(MSFT)$ 想跟大家说一下，就是那天我跟大家说怎么去做末世策略的时候，其实我是已经抛出微软的正股去买它的两倍etf了。 我是750起手的 预期是11,500 向下购买4次。但是只买了一次，它就涨起来了。也就是我觉得接下来可能要去优化这个策略了，就是在没有极端跌的情况下，你只是抓到了一个反弹。但是在没有极端情况下，第1次你其实是赚不到钱的，只有后期指数性增长你才能赚到钱。 而且更何况像微软这些没有三倍杠杆的话，你只能用两倍杠杆，但是其实拿微软时间长的这些人都知道，微软其实是反弹很快的。所以两倍在手里边，如果是反弹的话，可能真的不会太长时间，也是损耗可以忽略不计。 但是现在出现一个问题，就是这个策略只适合这种极端情况，也就是咱们所说的那种末日。因为你有杠杆在里面，它就会有损耗，但是你损耗的话，它的价位就会降低，因为你的价位是根据正股来的，所以你不用考虑他 etf的这个损耗是多少，因为你损耗了，我也会根据正股去同时去购买。而且我把每一次的次数的n加在里面。但是非末日的这种情况并不会有很好的效果，这就是可能接下来我要去再优化一些的原因。 如果你真的看了我之前的帖子，我希望咱们可以互相讨论一下。 因为毕竟你可以看懂我的下降的抛物线。你就是我身边的一员。 我是马虎恶魔号
精彩这个图太厉害，我偷一下可以嘛 [龇牙]
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02-10
创富国际 --- 美团50亿“抄底”叮咚买菜：是补齐最后一块短板，还是巨头的“慌不择路”？
$美团-W(03690)$ $叮咚买菜(DDL)$ $阿里巴巴(BABA)$ 美团终于出手了。 在股价经历了长达一年的阴跌、市值不断被抖音本地生活和阿里即时零售切削的当下，美团宣布拟以 7.17 亿美元（约 50 亿人民币） 收购叮咚买菜中国业务。 这不仅仅是2026年开年的第一声惊雷，更是王兴在“本地生活”护城河告急之时，打出的一张最昂贵的防御牌。 作为投资者，我们不能只看热闹。这笔收购背后，藏着美团怎样的焦虑与野心？对股价意味着什么？以下是我的硬核拆解。 一、 为什么要买？因为“送外卖”的故事讲不动了 美团股价为何跌跌不休？核心逻辑是资本市场对“纯流量变现”模式的信仰崩塌。 护城河被穿透：抖音在“到店”业务（团购）上的疯狂进攻，已经证明了美团的流量壁垒并非牢不可破。 增量枯竭：全中国能送的外卖都送了，用户增长到了天花板。 模式软肋：美团最擅长的是“送”（履约），最缺的是“货”（供应链）。 在阿里闪购、京东到家疯狂拼“货盘”的时候，美团发现自己手里只有骑手。收购叮咚，本质上是一次“拿钱换时间”的供应链补课。 美团等不起自己建厂、自己种菜了，直接买现成的，是唯一的解法。 二、 叮咚买菜：不仅是“菜”，更是美团缺失的“零售芯” 很多牛友可能觉得，叮咚不就是个卖菜的吗？ 错。美团看中的不是那几根葱，而是叮咚这几年“熬”出来的核心资产： 12个自营食品工厂 + 产地直采能力：这是美团小象超市（原美团买菜）最缺的。有了这个，美团就从“搬运工”变成了“生产商”，毛利空间瞬间打开。 “叮咚大满贯”等自有品牌：这是对抗盒马、山姆的关键武器。只有自有品牌
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02-10
瓦莱罗能源 戴文能源 阿帕奇石油 塔洛石油 分析报告
瓦莱罗能源在1980 年 作为 Coastal States Gas 旗下 LoVaca Gathering Company 的分拆企业正式成立，初期主营天然气储运，公司名源自圣安东尼奥的 Valero 传教团（阿拉莫前身）， 主要业务是炼油，是北美最大的炼油公司，再就是石油运输，还有新能源产业，主要是可再生柴油跟乙醇。跟马拉松原油一样没有石油开采这些上游业务，都是下游不赚钱的石油化工业务。 瓦莱罗能源有15座炼油厂，日产能320万桶，可再生柴油跟乙醇的收入只占公司的5%，对公司的整体影响不大，人均产值得1300万美元，比同行业马拉松原油的750万美元高了很多，年收入最高1763亿美元。 净利润118亿美元，净利润率6.7%，比马拉松原油差了很多，不知道为什么人均产值越高，净利润率反而越低，毛利率最高9.5%，现在只有3.66%，毛利率波动非常大，造成净利润波动非常大。 现在市值557亿美元，现在市销率2倍多，市盈率快20倍，估值跟马拉松原油差不多，股价30年时间涨了30倍，这个涨幅也不少，不知道为什么不赚钱的公司反而股价涨得这么好，这非常反直觉。 股价涨得多的原因是收入30年时间增长了30倍，净利润也增长了几十倍，所以股价涨30倍，瓦莱罗能源应该是在上市的时候市值不大，后面随着收入跟利润快速增长，股价就大涨，但是随着规模变大，后面再想大涨就比较难。 作为炼油厂，瓦莱罗能源比马拉松原油更好，未来十年估计上涨不超过三倍，十年翻倍差不多，我还是嫌慢了，石油公司最好的看还是中海油，当然要说最安全的还是埃克森美孚，毕竟是行业龙头，但是想大涨不大可能，整个石油行业的股票想大涨的空间都不大了。 戴文能源在1971 年由约翰.尼科尔斯与儿子拉里.尼科尔斯创立于俄克拉荷马城，初始投资 1 万美元，以收购油气租约起步，历经初创、上市扩张、资产优化、战略聚焦等阶段，发展为北美页岩油气领域的头部
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02-10
创富CF139 --- 【深度】单日暴力反弹10%！甲骨文是“死猫跳”还是被错杀的黄金坑？
$甲骨文(ORCL)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$昨夜（2月9日），沉寂已久的 甲骨文（Oracle, ORCL） 终于扬眉吐气了一把。在经历了开年以来近乎“崩盘式”的下跌（股价从高点腰斩、一度触及 $136 附近低点）后，甲骨文昨夜旱地拔葱，单日 暴涨约 10%。这根放量大阳线不仅打爆了不少追空的空头，也让无数被深套的投资者看到了回本的希望。这次反弹究竟是技术面超跌后的“死猫跳”（Dead Cat Bounce），还是基本面逻辑反转的信号？ 结合昨日 DA Davidson 的重磅评级上调，我们来拆解一下这家“旧时代软件巨头”在 AI 时代的真实成色。一、 暴涨背后的推手：恐慌情绪的修正昨天反弹的直接导火索，是 DA Davidson 分析师 Gil Luria 将甲骨文评级从“中性”直接上调至 “买入”。这背后的逻辑非常清晰：市场之前的杀跌，杀过头了。此前市场疯狂抛售甲骨文，核心是因为两个“恐惧”：恐惧债务黑洞： 担心为了搞 AI 基建，甲骨文发行的几百亿美元新债会拖垮资产负债表。恐惧 OpenAI 违约： 担心最大客户 OpenAI 只是画饼，没钱付账。而昨天的报告像是一颗定心丸：OpenAI 的新融资能力缓解了坏账风险，而甲骨文积压的 5230 亿美元巨额订单（RPO） 说明需求端根本没问题。当“破产风险”被证伪，估值修复就成了必然。二、 相比微软和亚马逊，甲骨文现在到底贵不贵？如果不看复杂的报表，只看核心逻辑，甲骨文和它的对手们（微软、亚马逊）完全不在一个频道上：微软（MSFT）和亚马逊（AMZN）：是“富人游
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02-10
太平年 华策 即梦
分析随便看一下就好了，最重要的是。 这部剧本身极强，叠加即梦效应，并且公司本身储备算力资源和影视剧训练数据。正好又处于10元关口，马上太平年迎来大结局，会有事件驱动，强烈看好。 对于字节即梦的SEEDANCE2.0非常高度的评价，甚至可以说处于全球前二的水平，而如此强的原因最核心因素就是字节拥有几乎是全球最多的视频素材库，这是OPENAI和谷歌(YOUTUBE)所不具备的 作为 2026 年影视圈的热点，《太平年》确实是由**华策影视（华策集团）**主投主控的重量级历史正剧。以下是针对您关注的公司价值、排播计划及收益预估的详细分析： 1. 《太平年》出品方与华策的关系 出品背景： 该剧由中央广播电视总台、华策集团（克顿传媒）、浙江广电集团等联合出品。华策影视创始人赵依芳担任总出品人。 制作分量： 这是华策近几年投资规模最大、筹备时间最长的历史题材剧集之一（被称为“重大历史题材剧”），反映了吴越归宋的历史进程。 2. 财务视角：股东盈利与内在价值计算 根据 2024 年报及 2025 年的业绩表现，我们可以通过以下维度透视华策的“赚钱能力”： 真实盈利水平（归母净利润）： 2024年： 实现归母净利润约 2.43亿元（受行业减量增质及电影波动影响，同比有所下滑）。 2025年Q1（开门红）： 2025年一季度净利润约 9211万元，同比猛增 207%，显示出公司在 2025 年进入了新一轮的剧集交付爆发期。 内在价值简析： 算力资产： 华策目前不仅是影视股，其拥有规模达 2000P 的算力单元，用于 AI 驱动的内容创作和外部运营。这部分资产的重估是其内在价值溢价的关键。 存货周转： 华策的内在价值核心在于其海量的版权库（超过 5 万小时）和稳定的头部剧集产出能力。
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02-10
AI让信息世界凌驾于物质世界
一场过去的战争，死了无数的人。但是他已经过去了。 如果当下还不能够继续往前看，那么未来还会发生这样的战争。 ———————— 最近看孙学登上读书榜第一，很有意思。孙学提倡的你总是赢，无论你是谁、在哪、目前什么状况。 作为九零后白手起家第一人，孙宇晨今日已经千亿身家，且仍然处于前沿探索阶段，上面那个截图，也是他的产品之一。 不得不说，很厉害。做的很多东西，确实新颖且有实用价值。 信息化时代，生产具体的产品，不太重要，信息主权，数据主权，是最重要的。 在这个过程中，透明化、赋权化，都是最重要的。 你只有完全透明，才能够获得信任；你只有完全确权，才拥有价值留存。 比起做更好的运动相机、更大马力的扫地机器人、更好喝的奶茶，他和这么几位富裕的新晋企业家比起来，最不一样的是，他处于完全自由的信息环境和信息思考下。 我认为他的方向是极有可能成功的。 这个时代，最需要的不是更好的实体产品，而是能够更好管理各种信息的虚拟互联网产品。 当物质极其丰沛的时候，一个人的信息留痕，或者说信息创造，也就是数据本身，极为重要。 你拥有什么数据，产生什么数据，拥有什么思想，产生什么思想，做了什么事情，创造了什么价值，全部体现在确权和透明区块之类的技术支撑之下。 因此，弄虚作假的空间会进一步变少。 同时，能够掌握信息节点的人，能够无限创造想象边界和信息的人，具有最大的经济产出贡献。 这一点他走得算是很快了。 为什么播客会兴起，在我看来，最重要的是，人们最需要的不是酷炫的、耀眼的视频，而是完全真实、暴露、清晰、明确的信息传递。 播客几小时、无剪辑，无太多喧宾夺主的贴片，能够最大化无损传递信息，这也就是为什么在高密度交流环境下，它反而最受欢迎。 你不需要替任何一个用户去做决策哪些片段是有用的，是无用的。 你可以放出来所有的内容，用户自行决策，或者说，AI自行决策。 以后的人们，大概率人手一个专有AI，这并不能够
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02-10
供应链变局冲击股价，美光回调中的牛市价差机会
周二盘中， $美光科技(MU)$ 股价承压下跌，截至交易中段下跌约2.8%，报约383.5美元，成交量较日均有所放缓。此轮回调主要受行业竞争与供应链消息影响，投资者对公司在高端AI内存市场的前景重新定价。据半导体行业研究机构 SemiAnalysis 发布的最新报告指出，美国芯片巨头英伟达（NVIDIA）计划在其下一代 Rubin 架构 GPU 的首年量产中，将美光科技的第四代高带宽内存（HBM4）排除在供应链之外。报告称，目前没有任何迹象显示英伟达将向美光采购 HBM4，主要原因在于美光最新的 HBM4 工程样品在关键性能指标——引脚速率方面仍低于目标规格，而竞争对手三星电子和 SK 海力士的样品速率已达约 10Gbps，技术差距明显。 SemiAnalysis 预计，英伟达未来 HBM4 内存供应将由韩国公司主导，其中 SK 海力士占据约 70% 份额、三星约 30%，这引发了市场对美光在高端 AI 内存市场竞争力与未来市场份额的担忧，成为推动其股价承压下跌的直接因素。尽管如此，美光基本面仍显示韧性，其 2026 财年第一季度业绩超出市场预期，营收和每股收益均高于分析师预测，表明在内存市场复苏背景下业绩具备弹性。 长期来看，市场数据统计显示，美光在过去一年内股价累计上涨幅度超过300%，远超大盘表现，多家机构依然看好其在 DRAM 与高带宽内存领域的竞争地位和未来增长潜力。然而，短期内高端内存供应链格局的调整，以及竞争对手在技术指标上的领先优势，将成为投资者密切关注的风险点。 MU 牛市看跌价差（Put Credit Spread）策略 一、策略结构 投资者在 $美光科技(MU)$ 期权上构建一个牛市看跌价差（Bull
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02-09
【港股打新分析】海致科技、沃尔核材，不用太纠结
之前分享中我们重点看好的澜起科技和大族数控都顺利中签并且赚到钱了，虽然多少都有点卖飞了。 另外，避坑了破发了爱芯元智。我当时文章中说它发的太贵了，现在看，市场也是这么认为的。 这篇聊聊最新的两只港股新股：海致科技、沃尔核材。 No.1 海致科技 头婚股，一家做AI除幻的公司，概念很好，目前公司仍处于亏损状态，但是从收入看，增速非常快，由 2022 年的 3.13 亿元增至 2024 年的5.03 亿元，复合年增长率为 26.8%。来自 Atlas 智能体的收入由 2023 年的 890万元增至 2024 年的 8,660 万元，增幅达 872.2%。毛利率由 2024 年三季度28.4%增至 2025 年同期 39.7%。公司目前拥有 101 位客户。公司年度亏损由2022 年的 1.76 亿元缩减至 0.93 亿元。此外，公配只有1.4万手货，目前热度很高，个人认为大概率是个不小的肉。 它的货量和鸣鸣很忙一样是1.4万手，而且也很热，参考鸣鸣的话，甲尾只有4%中签率，乙头只有25%左右的人中签，中签率比较低，太卷了，而且海致国配也拿不到货。 No.2 沃尔核材 A to H二婚股，做通信电缆、电子材料等业务的，有AI、新能源等概念，业绩不错，在A股自身估值相对于其业绩不算贵的基础上，港股还折价了35%，虽然不是很高的折价率，但是这个定价公司还是有一定诚意的。而且它和之前的吉宏、国恩一样，都没有设置绿鞋，上市首日即可入通。这也是一个重要的利好因素。这票公配有大概7万手货，货值不多不少，甲尾乙头大概率应该都能混口汤喝。 No.3 总结 结论很显然：个人认为，海致科技中了就是比较不错的肉，但是很难中。沃尔核材有首日入通预期及还可以的折价率托底，即使很难大涨，但是胜在风险可控、货量较多。个人觉得，求稳的大户（至少能上乙三以上）可以优先海致科技，中小户我觉得优先沃尔吧。当然，如果对
精彩海致難中但肉厚，沃爾穩陣可優先！
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02-10
💹【2月10日】美拟豁免科技巨头芯片关税，道指再创新高！你上车了吗？
美股收盘 | 道指再创新高，纳指涨近1%；Applovin大涨13%，甲骨文涨近10%美东时间周一，美股三大指数集体收涨。在科技股的带领下，纳指涨近1%，道指微涨，再创新高。截至收盘，道琼斯指数涨0.04%，报50,135.87点；标普500指数涨0.47%，报6,964.82点；纳斯达克指数涨0.90%，报23,238.67点。热门股表现：大型科技股多数上涨，英伟达涨2.50%，苹果跌1.17%，微软涨3.11%，谷歌涨0.45%，亚马逊跌0.76%，Meta涨2.38%，特斯拉涨1.51%，博通涨3.31%，甲骨文涨9.64%，奈飞跌0.89%，AMD涨3.63%。做空机构撤回指控，Applovin大涨13%。甲骨文获机构唱好，股价收涨近10%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.12%，阿里巴巴涨0.30%，
精彩上一次发行100年期债券的是摩托罗拉，1997年公司鼎盛时期发行百年债券，1998年被诺基亚超越，iPhone出现后彻底失去消费市场，目前市值排名第232名。比较中立的解读，Burry可能并不是不看好谷歌，而是想表达：“公司要去验证这时候all in是明智的”，这条路是非常艰难的
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02-10
【直播预告】本周财报日历｜直击业绩会(2.9-2.13)
👉 欢迎订阅直播，直击高管解读财报与分析师Q&A 📊 本周财报季重点公司已出炉，本周将转播以下业绩会： 🎯 直播场次：Coinbase｜周五 06:30 📍 直播入口：Coinbase 2025Q4业绩电话会议 港美股财报季继续！$中芯国际(00981)$、华虹半导体、Robinhood、Coinbase、AppLovin等公司放榜 本周，美股传统行业股票例如$可口可乐(KO)$、$T-Mobile US(TMUS)$、$英国石油(BP)$等公司将业绩，医药巨头$阿斯利康(AZN)$ 、 $Moderna(MRNA)$也将发布财报。 上周市场大跌，投资者将集中关注于近期剧烈波动的AI应用与软件股板块以及关键科技公司，投资者可关注$Applovin(APP.US)$和$Unity Software(U)
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02-10
🚀📊 AI 芯片不是单点机会，而是一整条资本传导链 如果还在用“哪家公司这一季赢了”来理解 AI，那基本已经落后了。 真正发生的事情，是一股持续数年的资本洪流，正在穿过一条高度耦合、不可拆分的芯片生态系统。 当你换一个视角去看，问题就不再是“谁涨得快”，而是： 哪些环节会因为成为瓶颈，而反复获得定价权。 最上游，决定物理极限与良率边界。 设计工具和 IP 不只是软件，而是进入先进制程的门票。 $ARM $CDNS $SNPS 节点越先进，替代性越低，AI 强度越高，锁定效应反而越强。 设备层同样如此。 $ASML $AMAT $LRCX $KLAC $TER 只要产能扩张，这一层几乎不需要判断“谁的芯片卖得最好”，因为所有人都要先付过这道关。 进入中游，资本密度开始急剧上升，也是市场注意力最集中的地方。 制造与先进封装 $TSM $INTC $GFS $AMKR AI 正在把价值从“单纯逻辑制程”推向封装、异构整合与良率控制。 先进封装已经不再是配角，而是决定系统性能的核心变量。 计算层 $NVDA $AMD $AVGO $MRVL 这一层直接对接模型需求，只要训练和推理的扩张速度持续快于供给，定价权就不会轻易消失。 互连正在被严重低估。 $CRDO $ALAB $COHR $CIEN $APH $LITE 当集群规模放大，真正的瓶颈往往不在算力，而在数据怎么动、功耗怎么压、延迟怎么降。 存储与内存 $MU $WDC $SNDK $STX AI 是典型的 memory-bound 工作负载。 带宽、层级结构和 HBM，正在从“成本项”变成“吞吐放大器”。 电源与模拟 $TXN $ADI $STM $ON $MCHP $MPWR 当单机柜功率不断上移，每一瓦的效率都会被系统级放大，这一层对所有部署形成隐性抽成。 最下游，是资本支出真正转化为收入的地方。 $SMCI $DELL
精彩资本传导链视角犀利，AI生态大有可为！
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02-08
高通FY26Q1财报一览：核心手机业务遭内存重创，DRAM可得性决定全年手机市场规模
高通FY26Q1对应实际时间2025年10/11/12月。 高通FY26Q1财报： 营收122.5亿美元，同比增长5%，环比增长9%； GAAP毛利率54.6%，同比下滑1.2个百分点，环比下滑0.7个百分点； GAAP净利润30亿美元，同比下滑6%，净利润率24.5%（净利润巅峰是FY22Q3的37亿美元）； NonGAAP净利润37.8亿美元，同比下滑1%，环比增长16%（净利润巅峰是FY25Q2的38.亿美元）； 预计FY26Q2营收102-110亿美元，按中值算同比下滑3%，NonGAAP净利润26.4-28.6亿美元，按中值计算同比下滑13%，自FY23Q4以来首次连续2个季度同比下滑； 本季度分红9.5亿美元，回购26.5亿美元； 分业务： 手机营收78.2亿美元，同比增长3%，营收占比64%；拿下三星新旗舰产品75%份额，与此前预期一致，与**的授权谈判没有进展； 在FY26Q1以及2026年最初几周观察到手机行业健康的终端销售，但在接下来几个季度，手机行业将受到内存（特别是DRAM）的供给与价格限制；中国手机OEM厂商正在下调全年产量，体现在Q2指引中； 虽然高端手机对内存涨价更有韧性，但这不仅是价格问题，而是可得性问题，管理层认为内存可得性将决定FY26财年手机市场的整体规模；高通处理器支持长鑫存储等所有内存供应商；先进制程晶圆也偏紧；管理层表示待内存供需恢复后，手机营收将回到此前run-rate与中期增长轨迹，但内存供需何时恢复未知； 汽车营收11亿美元，同比增长15%，增速持续放缓，营收收占比9%；与大众集团签署了长期供货协议意向书，覆盖包括奥迪与保时捷在内的多个品牌；新款丰田RAV4搭载骁龙座舱平台；Elite平台的design wins达到10个项目；管理层指引Q2同比增速将较Q1进一步加快，不是跟着行业走，主要是跟着份额提升走；汽车对内存涨价不那
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02-09
🟦 高市早苗上台后：六大核心投资机会
① 日本本土“新Abenomics 2.0”主题：最直接的受益者 高市早苗长期主张：财政刺激 + 科技主导增长。经济安保（产业链自主）。大规模政府投资扩大内需 这意味着最直接受益的赛道包括： ✔ 日本科技制造（半导体 / 传感器 / 工业机器人） 政府将继续扩大“半导体国产化”与“技术主权投资”。 日本在传感器、精密仪器、化学材料上有全球优势。 受益方向：半导体设备，先进材料，工控与机器人，车载电子 ✔ 日本内需与基建：财政扩张预期强烈 高市多次强调“扩大财政支出、刺激家庭消费”。 受益方向：铁路/基建/建筑。家电消费。旅游零售 ② 日经指数长期多头：结构性牛市可能继续 大逻辑：日本企业利润创新高，全球资金回流日本，日元长期偏弱（利好出口），公司治理改革推动股东回报 投资方式： 标的 称 特点 EWJ $日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ iShares MSCI Japan ETF 最主流的日本 ETF，成分以大型制造业为主 DXJ $日本股利指数ETF-WisdomTree(DXJ)$ WisdomTree Japan Hedged ETF 对冲日元波动 → 更纯粹赚日股 EWJV $iShares MSCI Japan Value ETF(EWJV)$ Japan Value ETF 价值因子，日本当前大周期主线 FLJP $
精彩日本结构性牛市，冲！
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02-09
高市早苗胜选，日股大涨！可以配置哪些ETF？
在自民党领导人高市早苗于选举中取得压倒性胜利后，日经225指数单日上涨约3.9%，创历史新高；TOPIX同日上涨2.3%。 与日股挂钩的ETF同样表现强劲： $日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ , $Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF(DBJP)$ , $日本ETF汇率对冲-iShares(HEWJ)$ 的单日涨幅达3.8%，其次 $JPMorgan BetaBuilders Japan ETF(BBJP)$ 、 $iShares MSCI Japan Value ETF(EWJV)$。 $恒生日本东证一百(03410)$ 约3.0%，而挂钩MSCI日本对冲的 $华夏日股对冲(03160)$ 当日涨幅约2.3%。 此次选举自民党获得352席位，几乎占了三分之二席位，执政稳定性达到近年高点。这令政策反复与提前改选的风险降低，为财政支出、产业补贴以及结构性改革提供了至少数年的执行窗口。 选举结果强化了对财政扩张的预期。市场重新评估政府在半导体、AI、国防、制造业升级等领域的持续投入能力，这些行业本身在日经和TOPIX中权重较高，使得指数对政策变化的弹性明显放大。 如三菱
精彩加紧稀土控制，武力威慑。
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02-09
飓风将至，走为上策
我们已走得太远，以至于忘记了为何出发——纪伯伦 加密货币在上周5创下近16个月新低，当天走出反转，几天来的盘面显示多方似乎正从险境走出。不出所料，汤姆·李（Tom Lee）“木头姐”等关键人物马上站台声援，可见少数布道者、利益攸关者仍坚信比特币、ETH会重复历史上的起落周期。 在此方向未明之际，作为老虎社区内的币圈看空哥，我自然少不了与朋友、业界人士进行讨论。现将主要互动内容整理如下，供各位读者参考： 一、关于市场情绪，以及Burry的看空 问：科兄，大空头Burry上周也加入了看空阵营，你如何看待当前市场情绪？ 说到这位老兄，我第一感觉是有些“不平”。他在4号下跌势头明显时猛踩一脚，一句话就传遍全球。而我早在几个月前便连续发布看空文章，却只收获老虎社区几十个点赞。 这让我真切体会到了巴菲特那句话——生在美国确实是一种幸运。若我今天的观点再被验证，读者们务必要帮我多转发，多宣扬，那样我才有更强动力为大家提供见解、挖掘机会。 我感觉当前加密市场的整体情绪仍显疲弱。近日，大咖人物克鲁格曼提出新的看空视角，认为比特币走势已高度政治化，与共和党、“加密总统”特朗普的支持率密切相关。而共和党在中期选举中失利概率高达81%，估计会有好戏上演。 二、比特币的核心叙事还在吗？关键人物当前立场如何？ 比特币“抗通胀数字黄金”的外包装已破碎不堪。而另一个事实无法回避—量子计算的威胁正在走近。 对于前者，“木头姐”近日公开承认比特币与黄金走势没有关联，更像一种高波动的科技股。对于后者，她和汤姆·李承认威胁存在，却将影响推到一二十年后，并认为在此之前，比特币仍是有吸引力的资产配置选项。 三、科兄，你当前持什么观点？ 每日、每周的短期走势难以预测。但就长期而言，我仍然看空比特币，尽管不能断言它何时进入“死亡螺旋” 在我看来，“木头姐”仍在鼓励人们待在已冒黑烟的赌场里游戏。她也许没有意识到：“量子计算
精彩老哥 huma今天暴涨，可惜我挂单没买进去
1.69万
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02-09
抓住年前短暂的红包行情！
原创《春节红包》结果大家都看到了，今天通信，半导体，光伏等都大涨。图片因为缺少周五那篇关键文章，所以我把上周自己的交易情况重新梳理了一遍，不然肯定有很多同学会问我，你不是空仓吗，怎么又突然满仓了。梳理完上周的交易，重点看看本周的交易思路，因为春节假期的原因，这里大A和美股还不太一样。一、先看美股的交易思路BTC在周四惊魂一夜之后，终于又回到了7W左右的关键位置。周末的消息很多，有说韩国乌龙指的，有说特朗普大儿子卖出的，有说机构抛盘的。无论理由如何，结果就是来回收割了多空两个方向的大批散户。图片现在，好像市场又重开了一盘赌局，押注者们又回到了7W的牌桌上，这一次是涨还是跌？从短线来看，我倾向于这几天会有一波企稳，但是天数我判断不准。我不认为BTC就此会一路反弹至高点。一是没有任何利好的叙事，二是资金经历了这波多空磨损，无论是买方还是卖方都不会立刻开始加大押注。这时候，更像是市场在剧烈波动之后的喘息。但是，只要是BTC不崩盘，科技在短线依旧能做，但是我认为优先级需要分清楚。优先级1：做多软件（IGV）相关的概念这里我就不多列一些周末出现的证明数据了。为什么把软件相关的概念排到第一。原因有几点：1、历经了上周 AI 冲击软件股的叙事之后，IGV暴跌已经吓走了很多恐慌盘。黄老板也出来给软件背书，说 AI 不会让软件灭绝。所以在极致恐慌之后，很多机构发现软件已经被超卖了，周五也有大单开始回补软件股。2、从技术线来看，IGV到了一个多重底部，只要软件的叙事不继续崩盘，这个位置就是一个性价比极高的做多位置。图片因此，本周做多软件股，不说赔率最高，但一定是安全边际最高的方向。这一点，今天的大A已经反馈出来了。优先级2：做多和CPU交付周期相关的概念主要消息是目前英特尔和AMD出现了 CPU 交付周期延迟的情况。图片知情人士透露，英特尔（INTC.O）和 AMD（AMD.O）已通知中国客户服
精彩文章被删了一半，大家凑合着看
1.36万
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02-03
【美股IPO】Liftoff Mobile 认购计划
Liftoff Mobile 是一家美国加州公司（Redwood City），专注AI驱动的移动App行销与广告优化平台，帮助App开发者获取用户、优化广告、货币化流量。2021年由Blackstone支持的Liftoff与Vungle合并而成，连接约1.4亿每日活跃用户，跨140,000个App。 2025年营收约6.34亿美元，但净亏损6,648万美元（成长阶段常见）。强项在AI用户获取与数据分析，受惠移动经济与广告科技热潮。1️⃣IPO股票代码：LFTO (Nasdaq Global Select Market) 发行股数：25.4百万股（另有3.81百万股超额配售选项） 价格区间：26-30美元/股（中间价28美元） 筹资额：最高7.62亿美元 估值：最高51.7-52亿美元 2️⃣保荐人Goldman Sachs, Jefferies, Morgan Stanley等大行
精彩这个AI广告平台IPO太诱人，准备上车！