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七万亿造芯！OpenAI能否成为下一个英伟达？

标普再创新高 纳指调整也即将结束 英伟达什么时候上车 个股分析 3M BA NVDA TSLA 【视频第636期】03/20/2024

$Astera Labs, Inc.(ALAB)$  自 2021 年底以来，科技 IPO 市场基本上处于休眠状态。半导体初创公司人工智能公司Astera Labs周三在纳斯达克成功上市 ，IPO价格为每股 36 美元。该公司股票开盘价为每股 52.56 美元Astera Labs 最终收盘大涨72.31%，报62.03美元。 Astera Labs, 是一家总部设在加州硅谷的无晶圆厂半导体公司。 Astera Labs成立于2017年。当时还在德州仪器工作的三名创始人Jitendra Mohan、Sanjay Gajendra和Casey Morrison一起创办，他们拥有丰富行业经验。该公司致力于解决数据中心性能瓶颈，对现代数据中心运行至关重要。 随着生成式AI大爆发，数据中心的需求随之激增，数据中心的效率和速度就成为了关键。 Astera Labs提供的核心产品之一就是数据和内存连接半导体。 Astera Labs通过设计和提供这些关键的连接半导体，提高数据中心内部不同软硬件之间的连接效率和速度，Astera主要制造用于云计算数据中心的连接硬件。 因为AI需要大量数据在数据中心内、外和周围移动，所以Astera最近的收入激增。在2022年营收达到7990万美元后，短短6年，公司就借助AI“东风”实现了盈利。 2023年的营收增长了45%，达到了1.158亿美元。 凭借出色的业绩和专业性，Astera Labs赢得了包括亚马逊Web服务（AWS）和微软在内的行业巨头的认可。英伟达、英特尔、AMD等芯片制造商和亚马逊、微软等大型互联网企业，都已成为其客户。 该公司在 2022 年与亚马逊达成了一项协议，赋予这家科技巨头认股权证，使其能够以每股 20.34 美元的价格购买最多 1

周四走势预判：当前18658点，涨0.96%。压力位：18727点（1.00%），强压力位：18820点（1.5%）；支撑位：10时均18603点，强支撑位：今日开盘18539点。 躺观大盘（NQ100期指）： 一、消息面： 美股收盘：三大指数齐刷历史收盘新高！标普500指数首次突破5200点。大型科技股集体走高，美股加密货币概念股集体大涨。美联储才是“大多头”！现货黄金开盘冲破2200美元，再创历史新高。美联储按兵不动，仍预计今年降息三次！重申等待对通胀的信心增强再降息。鲍威尔：相信利率可能处于周期性峰值，在今年某个时间点开始降息是适宜的。“新美联储通讯社”：鲍威尔的降息预期没有变。拜登政府“放大招”，推出严格尾气排放限制，利好电动车销售，利空油价。AI赢家！美光上季营收超预期增近60%，本季指引再度碾压预期，盘后跳涨15%。诺和诺德与礼来“闪跌”，国会机构警告减肥药恐推升美国赤字。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上，超短多头趋势； 短期：20日均上，20均微微向上，短期多头趋势。（经验：2023年10份以来第6次回踩20日均线，重点关注20日均线支撑） 中期：5周均上，20周均上，20周均向上，中期多头趋势。（周涨跌幅：0.04%。） 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年2月涨跌幅：4.67%，月线4连阳。2023年涨跌幅：53.92%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：日线金叉，日线MACD持续背离，周线月线金叉共振。 3、美十年期国债收益率期指：20均上，多头趋势。 4、Vix：20均上，多头趋势。 5、周期：从14140.25点数浪，周5浪上涨5周后的浪型不明显。 6、神奇9转（日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：无。 三、走势分析（盘中11：00左右变盘点）： （一）行情回顾：NQ100期指周三开盘后一直横盘振荡静等美

【Ritholtz's Josh Brown: 美联储“按兵不动”的决策还将继续】Ritholtz’s Josh Brown和SoFi’s Liz Young讨论分析了美联储主席鲍威尔的讲话以及市场对美联储维持利率不变的反应，快来看看他们的解读吧~ $标普500(.SPX)$

【受AI机会提振，美光科技业绩指引超预期】作为美国最大的计算机存储芯片制造商，美光科技发布了大超预期的强劲营收指引，AI硬件需求推动股价盘后大幅跳涨。快来看看相关解读吧~ $美光科技(MU)$

春分老鲍鸽口大开，大盘ATH5226.19，不仅克服了5189.26, 而且上了5200。大盘小跳空高开，下午两点前水面震荡，两点后一路高走，收阳收涨，几乎收在最高，量稍增。VIX果然冲着布林下线去。这次触后看看反弹力度如何。VVIX长阴跌，也是去往布林下线。到时看看反弹力度。NYMO续涨，快触布林上线。要推布林上线上升的话，买力要强。而目前从DIX上看，买力不强。尽管今天ATH, 大盘日线上强弩之末的形态不变。大盘周线仍然冲量十足，背离也还没出现，可能还能向上几周。部分技术指标解释1. VIX：SP500指数未来30天的隐含波动率2. VVIX: VIX的波动率3. NYMO：NYSE McClellan Oscllator用纽NYSE的上涨家数和下跌家数来判断市场（1）计算（上涨家数-下跌家数）的19日和30日指数移动平均；（2）绘制（19日指数平均-39日移动平均）的计算结果

3月20日，国内头部数字保险服务平台之一慧择(HUIZ.US)于美股开盘前发布2023年第四季度(以下简称“Q4”)以及全年未经审计业绩报告。2023年，中国保险业持续向好，慧择顺应市场发展趋势，依托在长期险战略、多元化业务布局、产品创新及获客能力等方面的核心优势，再度取得理想成绩。数据显示，2023年慧择促成总保费58亿元，同比增长18%；总营收12亿元，同比增长3%；实现经调整净利润7,230万元，连续5个季度实现盈利，超预期达成6,000万元年度盈利目标。 从62家非上市寿险公司发布的2023年四季度偿付能力报告上看，25家险企盈利，35家险企亏损。受利率下行和资本市场持续震荡等因素影响，亏损险企过半。2023年8月22日金融监管总局下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》强调，银保渠道佣金费用要严格“报行合一”。10月20日，银行业和保险业数据信息新闻发布会上表示，将“报行合一”在保险行业全面推行。这让经营只靠“费差”的中介机构，盈利能力受到更严峻的挑战。 慧择香港、短险业务齐爆发 三大战略打造多元化增长 慧择超前战略布局进入收获期。业务领域、险种类型、客户质量上的多线前瞻性策略带来协同效应，从而形成强大的增长引擎。 在业务领领域，慧择国内业务线上线下融合进展迅速，同时着眼长远发展加速海内外布局。2023年慧择继Q2完成京津冀、江浙沪、珠三角一线城市群的分支机构覆盖，由IFA平台促成的新单保费达到3.5亿元，同比增长73%，核心代理人工作室数量较2022年增长106%。海外市场上，慧择开始探索东南亚地区的保险市场机遇，进一步多元化营收结构。数据显示，2022年亚洲新兴市场的平均保险渗透率为3.6%，人身险渗透率仅为2.1%，其中，越南和印尼等地保险渗透率更低至1-2%。慧择成功的商业模式，为东南亚保险市场提供了可复制可推广的经验。伴随人均可支配收入的增长，这些地区

昨日美股盘后，存储芯片巨头美光公布2024财年二季报（对应截止2月29日的三个月成绩单），业绩大超预期，盘后股价暴涨18.18%：具体来看，美光二季度营收58.2亿美元，同比暴增57.7%，大幅超过分析师预期的53.5亿，亦超过管理层给出的55亿指引上限：带动营收暴增的原因有三：一是终端市场需求转暖，包括PC、手机、汽车及工业市场在内的库存皆回归正常，管理层预计今年PC和手机出货量有个位数增长，扭转去年下滑局面；二是AI需求井喷，带动数据中心业务大增，随着HBM3E量产，挤占了传统DRAM业务的产能，带动存储产品价格上涨；三是为了应对半导体下行周期，行业内缩减了供给，带动产品价格回升。从各项业务来看，二季度无论是移动端还是存储或嵌入式业务皆取得了28%以上的高增长：除了需求回升外，美光产品的价格提升更为亮眼，二季度DRAM产品出货量环比仅增长低个位数，但价格提升却接近20%，NAND产品价格提升更明显，环比增加了30%以上：美光的存储产品是周期性最强的半导体，业绩受价格变动影响极大，当市场产能过剩时，行业内玩家普遍采取关闭产能来提高售价，而随着景气度的回升，尤其是本来景气周期叠加了AI需求的爆发，存储产品供不应求更为强烈。受此影响，美光二季度的盈利能力也大幅提升，毛利率达到18.5%，远超分析师预期的12%：除了传统业务的景气度回升，当下市场更看重美光的AI业务，即新推出的HBM3E产品，HBM指的是将DRAM像积木一样层层堆叠，再透过先进封装的方式包起来，使其密度增加、但体积维持不变甚至更小，以达到更好的储存效果。而HBM3E则是业界速度最快、容量最高的 HBM 记忆体，推动生成式 AI 创新，是英伟达AI GPU必备零件！管理层预计2024年HBM3E产品将带来数亿美元的收入，预计从三季度开始将为美光DRAM业务以及整体毛利率带来正面贡献。美光科技CEO Sanjay

复盘一下我们3月问题的本质原因和解决方案。 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 　　第一，理想MEGA的节奏问题　　本质原因：我们错误的把理想MEGA的从0到1阶段（商业验证期）当成了从1到10阶段（高速发展期）进行经营。理想MEGA和高压纯电，必须经历一个理想ONE和增程电动相似的从0到1阶段，无法像理想L系列一上市就能拥有从1到10的经营势能，这是我们对于纯电战略节奏的误判。理想MEGA节奏的混乱，也让销售团队大幅减少了服务L系列用户的时间和精力，主力车型理想L8甚至连店面摆放的位置都没有了。　　解决方案：我们会耐心的把理想MEGA按照从0到1的节奏去经营，聚焦核心的用户群体，聚焦高端纯电消费能力强的城市。放弃全面开花的销售策略，集中在头部城市的大型零售中心进行产品体验和试驾，并在这些城市加速建设超充站。当有效的完成了从0到1的阶段后，再向更多的城市和更大的用户群体进行推广。　　第二，过分关注销量的欲望问题　　本质原因：我们从上至下过于关注销量和竞争，让欲望超越了价值，让我们原本最擅长的用户价值和经营效率显著下降。对于欲望的追求，让我们变成了自己讨厌的人。　　解决方案：降低销量的预期和欲望，回归健康的增长。聚焦用户而非竞争，聚焦价值而非欲望。回归我们最擅长的用户价值的提升，回归我们最擅长的经营效率的提升。　　严格遵循我们的三大行为准则:　　用户价值放在第一位　　通过共创，达成共识　　实事求是，知错就改　　2024年3月的问题，是我们2022年问题的加强版。实事求是，知错就改，我们有信心在共同的努力下，聚焦用户价值，聚焦经营效率，耐心控制节奏，通过脚踏实地的解决问题，长期健康的服务好我们的用户。　　

虎友们好，本周要与我们分享的虎友是自新加坡的 @TigerOptions 。他热衷于期权操作，通过不同的期权策略获得了良好的收益。在2022年熊市时，他果断抄底 $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ ，获得了超过90%的收益率[财迷]。当下他看好 $谷歌(GOOG)$ 的表现，他认为即使是在AI抢占市场的背景下，谷歌的搜索能力仍旧很强，当下是加仓的好时机！来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q：请简单自我介绍一下A: 大家好，我是TigerOptions。我今年28岁，目前是一名进口经理，主要负责管理与供应链和采购相关的事务，以确保进口商品的有效供应。我的昵称来源于对期权交易的热爱，可以翻译为老虎期权。投资方面我比较擅长股票和期权，业余爱好包括阅读、旅行和户外运动等。我喜欢挑战自己，比如尝试高空跳伞等刺激活动，曾经试过14000 ft（大概4267米）。Q：聊聊您的投资背景吧，和我们一起分享一下您的投资故事吧A: 我开始接触投资是在疫情的时候，那时我对金融市场产生了浓厚的兴趣。我投资了4年，主要涉足股票和期权市场。我认为自己是一名中长期价值投资者，更注重公司的基本面和长期增长潜力。我喜欢操作期权，是因为期权提供了灵活性和潜在的高回报。期权能允许我在市场波动中寻找机会，并利用不同的策略来管理风险和利润。此外，我还会用期权策略来进行套利和对冲。期权市场的流动性通常较高，这可以更加方便的进行买卖。Q：有看您经常做期权操作，您常用的期权策略有哪些？A: 我常用的期权策略包括 covered call、cash secured put、straddle 和 strangle 等。举个例子，最近我用

全球掀起的人工智能（AI）狂潮，推动美股市场上演了一波科技股大牛市，令全球投资者不断见证历史。 2023年至今，英伟达 $英伟达(NVDA)$ 股价累计飙升511.9%，Facebook母公司Meta 股价暴涨312.8%，特斯拉、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软、苹果股价的累计涨幅分别高达39.1%、109.4%、66.8%、77.6%、36.5%。而同期，标普500指数涨幅为34.9%。 如果想买海外科技股，买入跟踪纳斯达克100的指数基金或是首选。 因为历史数据显示，每一轮大牛市，90％的个股跑不赢纳斯达克综合指数。 据东兴证券的统计测算，2009年至2019年期间，纳斯达克综合指数涨幅达589%，10年间纳斯达克综合指数上涨近6倍。但纳斯达克全部2803只成分股中，同期内涨幅跑赢纳斯达克指数的仅有306只，占比为10.92%。 纳斯达克指数尚且如此，纳斯达克100指数则这种现象更甚。 据悉，纳斯达克100指数是美国最重要的股票指数之一。据指数编制方案，纳斯达克100指数，是在纳斯达克市场3600多只股票中，先剔除掉金融行业，再选出100只左右市值最大的个股，加权方式是市值加权，每个季度调整一次成分股。 在过去30年，纳斯达克100指数累计上涨超过40倍，是名副其实的美股历史长牛指数。 目前，纳斯达克100指数的持仓主要包括：苹果、微软、亚马逊、英伟达、脸书、博通、谷歌、特斯拉等明星科技股，且持股非常集中。 “狂飙”的科技股有泡沫吗？ 面对这一波以英伟达为首的科技股大牛市，不少投资者担忧，是否出现了估值泡沫？ 首先，从估值层面来看，美国银行分析师Vivek Arya表示，尽管英伟达的估值在过去12个月几乎翻了两番，但该股目前的市盈率仍低于2022年11月ChatGPT推出时的市盈率

图片 美股昨天讲话后大涨，同时带动了中概股也大面积上涨，今天HK也表现不错。 核心是确定了今年有三次降息，这把大家的预期又抬的很高了，也让手持其他货币的朋友稍微松了口气，美元的潮汐似乎终于开始收敛了。 与此同时，前几天宣布结束负利率时代的日本却让很多人摸不着头脑，为什么宣布结束后反而日元在跌。我也看了很多的文章研究了一下，给大家做一些精简的总结 1 虽然结束负利率了，但是这加息基本等于没有，完全低于预期，就好像你老板说给你涨工资，结果涨了1元钱··这也能叫涨吗？ 2 哪怕算上这利息，其实也是全球利率最低的大型经济体了。日元依然是最便宜的，想用日元去兑换美元的人更有胆子继续兑换了（那边不限制）你可以理解为以前还有一些墙头草在等这个数据，出了以后大家就更踏实了，日本人的海外资产更不愿意回国了，继续出逃··· 3 日本这次对于买日债没有任何改变的计划，这也导致了大家对于日元汇率后期维持的信心不足。也对经济体本身的宽松持怀疑态度，这部分是关键，很多文章都没提这个关键点 4 银行以前的不少钱不需要给利息，现在需要给了，那么银行和客户某种程度上需要去寻找更高的投资项目，结果大家一拍脑袋，也不知道干啥，先去换别国货币买美债吧？（这部分属于博弈论层面的猜测） 某种意义上来讲，其他大国如果调整利率， 也不排除出现以上的情况重演，各位可以以史为鉴。 加息不彻底，就是彻底不加息 $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)$ $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$ $0.5倍做空波动率指数短期