• 活报告活报告
      ·15:35

      又一例De-SPAC!「找钢网」通过聆讯,估值超100亿,3月10日上市

      2025年2月5日,找钢产业互联集团(简称“找钢网”)通过港交所聆讯,计划通过特殊目的收购公司(SPAC)Aquila(7836.HK)合并方式上市,找钢网即将通过De-SPAC方式在港挂牌上市。此外,找钢网已于今年1月10日通过证监会备案。 找钢集团-W(6676.HK)每手500股、其上市权证找钢集团三零(2572.HK)每手25200份,将于2025年3月10日上市,SPAC公司Aquila的最后交易日将为2025年2月28日。 今年前9月营收11.4亿,亏损大幅收窄 按2023年线上钢铁交易吨数计,找钢网运营着全球最大的三方钢铁交易数字化平台,市场份额约为40%。通过连接钢铁交易行业的主要参与者至其数字化平台上,率先在中国提供涵盖钢铁交易全价值链的一站式B2B综合服务,包括线上钢铁交易、物流、仓储及加工、金融科技解决方案、SaaS产品及大数据分析。 2023年,找钢网的数字化平台录得三方钢铁交易吨量达47.3百万吨,约**国三方在线钢铁交易总吨量的40%;交易总吨量由2021年的35.6百万吨增至2023年的49.0百万吨,复合年增长率为17.3%。 同时,找钢网的GMV由2021年的人民币1,872亿元增至2023年的人民币1,955亿元并由截至2023年9月30日止九个月的人民币1,370亿元增至截至2024年9月30日止九个月的人民币1,529亿元。 截至2024年9月30日,找钢网的数字化平台连接逾14,800名注册卖家及逾181,100名注册买家,均主要为中小企业。 财务数据方面,截至2023年12月31日止的2021、2022、2023年及2024年前9个月,找钢网营收分别为13.5亿、9.05亿、11.7亿及11.4亿人民币,净亏损分别为2.7亿、3.7亿和4.7亿及0.5亿人民币。 历经六轮融资,估值超百亿 找钢集团已完成六轮融资,投资机构包括经纬中
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      ·15:30

      2025年1月IPO市场:红红火火!明星企业、A股巨头纷纷谋求在港上市

      港股2025年1月共8只新股IPO上市,同比增长60%,合计募资约57.3亿港元,同比增长163%。港股IPO延续上升势头,以布鲁可为代表的热门新股表现亮眼;明星递表企业频现,A+H队伍持续扩大,宁德时代等巨头或即将来港。 美股2025年1月共20只新股IPO上市,同比增长67%,合计募资约35.2亿美元,同比增长71%。中概股呈现“上得多募得少”特点,亚盛医药成功实现H+U;LNG巨头Venture Global、万洲国际旗下史密斯菲尔德相继上市。 A股2025年1月共12只新股IPO上市,同比下降14.3%,合计募资约71.3亿人民币,同比下降40%。A股IPO低迷势头尚未扭转,月内仅1只新股募超10亿人民币,但上市新股首日全线涨超100%,其中多只首日涨幅高达3、4倍。 港股:IPO延续上升势头,A+H队伍持续扩大 2025年1月,港股市场共有8只新股IPO上市,同比增长约60%。新股发行数量延续自去年下半年以来的上升势头,并有望在春节后得到进一步提升。 2025年1月新股合计募资约57.3亿港元,同比大幅增长163.3%。以布鲁可为代表的热门新股成功上市并广受市场欢迎,给后续上市的新股注入了更多信心。 1月份港股有2只新股募资超10亿港元。其中,宜宾最大、四川第二大城商行宜宾银行募资17.83亿港元,位居榜首;而作为开年最热门新股,拥有奥特曼IP授权的拼搭角色类玩具领导者布鲁可,募资约16.74亿港元。 布鲁可的招股获得市场广泛欢迎,有超过12万人参与认购,其中乙组超过2.8万人;公开认购倍数近6000倍,登上港股历史新股认购倍数前三,同时冻资近8800亿港元,仅次于快手-W居港股历史第二。 从上市表现看,新股表现分化明显,市场热情较高的新股表现出色。1月份8只新股中,5只首日上涨,其中布鲁可涨超40%显著跑赢;3只首日收跌,海螺材料科技首日跌超四成。 蛇年首只新股
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      2025年1月IPO市场:红红火火!明星企业、A股巨头纷纷谋求在港上市
    • 小苹果儿儿小苹果儿儿
      ·15:11
      讨论下最近可能有哪家企业会ipo
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    • 港股解码港股解码
      ·11:09

      一图解码:信华信递表港交所 对日数智软件服务龙头 业绩下滑

      日前,信华信技术国际有限公司(以下简称“信华信”)向港交所递交了招股书,计划在主板挂牌上市;由中信证券和大和资本担任联席保荐人。 信华信是一家中国领先的面向国际市场的数智软件技术服务及解决方案提供商。根据灼识咨询数据,按照2023年承接软件技术服务及解决方案的收入计,信华信是中国第一大承接日本软件技术服务及解决方案的企业。根据同一资料,截至2024年9月30日,在日本信息服务行业排名前三十的公司中,超过半数是信华信的长期客户,而其与前五大客户集团的合作均已超过15年。信华信打造了全栈的数智技术能力、全流程的软件工程能力,结合“在岸-近岸-离岸”三位一体的交付模式,在产业、金融、公共事业等各领域累积了丰富的行业经验,为客户提供一站式全生命周期的数智技术服务,以及行业领先、专业高品质的数智化技术产品和解决方案。 截至2024年9月30日止9个月,信华信的整体业绩出现下滑。于2024年前三季度,信华信录得收入约13.10亿元人民币(单位下同),同比减少约5.3%;净利润约1.20亿元,同比减少约27.4%。
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      一图解码:信华信递表港交所 对日数智软件服务龙头 业绩下滑
    • 独角兽早知道独角兽早知道
      ·10:44

      容大合众港股IPO获中国证监会备案,产品销售覆盖超140个国家,2024年前三季度收入2.53亿元

      图片 中国证监会网站发布关于容大合众(厦门)科技集团股份公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。容大合众将计划发行不超过29,267,500股境外上市普通股并在香港交易所上市。 公司11名股东拟将所持合计76,333,000股境内未上市股份转为境外上市股份,并在香港联合交易所上市流通。 容大合众完成境外发行上市后15个工作日内,应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。 容大合众自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市,拟继续推进的,应当更新备案材料。 根据港交所上市规则,企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”,意味着容大合众已取得进行香港上市聆讯的前置要求,或很快在港交所进行上市聆讯。 综合 | 证监会 招股书  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议 图片 此前,容大合众(厦门)科技集团股份公司已向港交所主板提交上市申请书,越秀融资为独家保荐人。 招股书显示,容大合众是一家业务遍及全球的自动识别资料收集(AIDC)装置及解决方案供应商,从事打印设备、衡器、POS终端机及PDA的设计、研发、制造及营销。 公司提供超过100种标准型号的产品,并广泛应用于各行各业,包括但不限于零售、教育、餐饮、物流、仓储、制造、酒店、医疗及环境行业。 于往绩期间,容大合众将产品销往中国不少于30个省、直辖市及自治区,包括但不限于北京、福建、江苏、浙江、四川及广东,以及超过140个国家,包括但不限于美国、马来西亚、西班牙、法国、阿根廷、巴西和阿拉伯联合酋长国。 行业方面,据弗若斯特沙利文的资料,全球AIDC装置市场按销售价值计由2018年的608亿美元增加至2023年的901亿美元,复合年增长率为8.2%,持续受到个人化购物体验需求上升、实
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    • 活报告活报告
      ·02-06 15:05

      宜搜科技(2550.HK)放量大涨30%,港股通在自保?

      2025年2月5日,宜搜科技(2550.HK)突放大量,股价飙升,截至收盘大涨31.22%;宜搜科技全天成交量约为9383.16万股,换手率高达28.53%,成交金额约为4.08亿港元,最新总市值约为15.6亿港元。 据LiveReport大数据,宜搜科技于前一个交易日成交金额仅545万港元,成交并不算很活跃,这主要因国内新年假期未结束,港股通渠道交易尚未开,整体缩量明显。从捷利交易宝PC端的盘中经纪商队列不难看出,今天放量主要得益于港股通资金非常活跃,买卖盘排单基本都是中投信息及创盈服务。 不过也需要注意的是,从当日的经纪商持股变动上看,创盈服务及中投信息分别净卖出299.55万股及255.95万股,也不排除港股通边拉边出货的做T行为。 据LiveReport 的股份溯源数据,创盈服务及中投信息均于2024年12月初宜搜科技大跌之际大举加仓,其加权均价在6.4港元以上,此后再无大举加仓行为。  根据LiveReport的港股通测算,若后续依旧维持当前市值,宜搜科技于2025年6月30日的检讨期依旧符合港股通的平均市值40亿以上要求,不过下期检讨就极其危险了。 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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      ·02-06 15:03

      2024年H股企业备案效率更胜一筹,VIE架构要“熬”超200天

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 根据活报告/LiveReport大数据出品的《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》,对比不同的境外上市备案申报类型,仅申请股份“全流通”的企业整体通过备案耗时最短,美股IPO的备案用时的平均数和中位数明显高于港股IPO。 从上市结构来看,红筹架构企业的备案通过时长整体高于H股企业,另外VIE架构企业的备案通过整体耗时是最久的。 申请直接境外上市(H股)企业备案用时的平均数和中位数分别为155天、143天,用时最短的是龙蟠科技,用时75天;用时最长的是顺丰控股,用时275天。 申请间接境外上市(红筹结构)企业备案用时的平均数和中位数分别为223天、231天,用时最短的是华润饮料,用时72天;用时最长的是多点数智,用时435天。 VIE架构企业备案用时的平均数和中位数分别是291天、284天,用时最短的是微巴士,也花费了230天,通过备案的VIE企业整体耗时都在200天以上。 继备案新规正式将VIE架构纳入备案监管范围后,2023年8月18日,中国证监会在答记者问中表示:“会推出更多符合条件的“绿灯”案例,包括市场较为关注VIE架构和平台企业。” 虽然2023年有极兔速递和车车科技两家VIE架构企业作为“绿灯企业”快速通过备案,但在2024年实践过程中,VIE架构企业的备案过程依旧困难重重,备案通过效率较低,所以会有企业选择拆除VIE架构,寻求快速通过备案,例如小马智行于2024年2月拆除VIE架构,4月底通过备案,星竞威武也于2023年6月拆除VIE架构,于2024年5月底通过备案。 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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    • 独角兽早知道独角兽早知道
      ·02-06 10:39

      宁德时代考虑最早本月或下月初提交香港上市申请,拟将高盛、摩根士丹利、瑞银追加至安排行名单,传募资至少50亿美元

      图片 2月5日,据彭博社报道,知情人士透露,宁德时代正在考虑在本月或3月初提交其香港上市的申请。 据悉,宁德时代已聘请摩根大通、美国银行、中金公司、中信建投证券牵头安排二次上市事宜,知情人士还表示宁德时代还将追加高盛、摩根士丹利、瑞银至安排行名单,其他银行也有可能加入这一行列。 2024年底有报道称,宁德时代考虑最快于2025年在香港上市,筹集至少50亿美元。如果交易达成,这将是近年来香港规模最大的上市交易。 $宁德时代(300750)$ 综合 | 彭博社 澎湃新闻  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议 图片 2024年12月26日,宁德时代公告,为进一步推进公司全球化战略布局,打造国际化资本运作平台,提高综合竞争力,公司拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况,在股东大会决议有效期内(即经公司股东大会审议通过之日起18个月或同意延长的其他期限)选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。 截至2月5日收盘,宁德时代(300750.SZ)报252.12元/股,市值11102亿元。此次宁德时代赴港上市,或将成为自2021年初快手科技募集62亿美元以来最大的一次香港股票发行交易。 此前,宁德时代董事长、CEO曾毓群博士宣布,宁德时代推出新一代巧克力换电解决方案,并启动“巧克力换电生态”,“我们愿意拿出最高品质的电池、拿出更好的资源、做好站网新基建。” 曾毓群判断,到2030年,换电、家充、公共充电桩将三分天下。其同时在现场表态,“宁德时代未来所有电池新技术都将应用于巧克力换电车型。” 不过,想要打通、做大换电业务,宁德时代也需要车企、金融机构、保险公司等各方的行业协
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    • 活报告活报告
      ·02-05 11:33

      港股通创造1/3市场流动性,北水究竟在买什么?

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 自2014年沪港通及2016年深港通开通后,来自内地的南向资金源源不断流入港股市场,为其带来了巨额的流动性。 港股通开通十周年以来,互联互通机制已为港股市场提供了近50万亿港元的额外成交量,并累计带来了约3.7万亿港元的净买入资金。可以说,港股通已经成为港股市场一股举足轻重的“买方力量”。 2024年度,港股通渠道累计成交约11.2万亿港元创新高,占港股市场交易额的比重超过1/3,并较2023年增加约4万亿港元。全年港股通净买入超8000亿港元,较2023年大幅增长153%,同时也是自港股通开通以来,净买入最多的一年。 有多只个股成为了港股通“重点布局”的标的,包括阿里巴巴-W、中国银行、中国移动、建设银行、工商银行、腾讯控股等。 其中,阿里巴巴于2024年8月28日成功实现香港联交所及纽交所双重主要上市,并于2024年9月10日成功获纳入港股通。作为中国互联网两大巨头之一,其被纳入后得到了港股通资金的重点布局,2024年净买入金额约为743亿港元。 据LiveReport大数据统计,截至2024年12月31日,2024年共有62只港股获纳入港股通,“北水”持有这些公司的累计市值已经超过1277亿港元。阿里巴巴-W、中通快递-W获得内地资金配置最多,港股通累计持股市值均已超过百亿港元。
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    • 活报告活报告
      ·02-05 11:32

      蛇年首只新股「古茗」招股,腾讯、美团龙珠护航,首日认购足额

      古茗(1364.HK)招股日期为2025年2月4日至2025年2月7日,并预计于2025年2月12日在港交所挂牌上市。 公司本次全球发售为158,612,000股,发行比例为6.80%,发行价为8.68~9.94港元,按中位数计,募资总额约14.77亿港元。发行后总市值区间为202.46亿~231.85亿港元。 若不回拨的情况下,公开发售仅占1.48亿港元,国际配售约占13.29亿港元。 国配部分引入6位基石投资者,占全球发售的37.46%。 其中,由腾讯控股全资拥有的Huang River Investment Limited,认购2500万美元(约1.95亿港元),约占全球发售股份的13.19%(按发行价中位数计,假设超额配股权未获行使); 元生资本(Genesis Capital通过GM Charm Yield (BVI) Limited认购)认购1500万美元; 正心谷资本(LVC通过Golden Valley Global Limited及Golden Valley Value Select Master Fund认购)认购1500万美元; 美团龙珠(Long-Z Fund)和Duckling Fund则分别认购800万美元。 据捷利交易宝的新股孖展数据,截至2月4日16时,古茗招股首日的孖展总额约6.29亿港元,孖展认购倍数约3.99倍,招股首日认购已足额。其中,富途证券及老虎国际各放出孖展4.56亿及1.66亿港元。 相关阅读:古茗或于春节后在港上市,本月向现有股东派息17.4亿元 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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      ·02-05 11:25

      35.3万亿!内地企业贡献了2/3的港股市值

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 截至2024年底,港股上市公司总数达到2631家,按年增加22家。全年港股迎来70家IPO新上市公司,其中创业板“久旱逢甘霖”,喜迎3家IPO。 同时,香港还完成了首单De-SPAC上市案例。 除此之外,48家公司自港股退市,其中被取消上市地位的有32家(主板26家,创业板6家),私有化退市15家(均为主板),自愿撤回上市1家(主板)。 港股上市公司合计市值达35.3万亿港元,按年增加逾4.3万亿港元,同比上升约13.8%。同期恒生指数累计上涨了17.7%,并且IPO新股带来了约4800亿港元的市值增量,共同推动了港股市场的规模增长。 非必需性消费、金融及资讯科技行业体量最大,非必需性消费及地产建筑行业上市公司数量最多。近几年来,港交所不断自我革新,优化各项制度,将科技、金融、消费、医疗保健行业打造为港股市场的“主力军”。 港股盈利端常与中国经济基本面呈现正相关性,占据市场2/3规模的内地企业是港股市场的支柱。北上广地区和江浙等沿海发达地区经济体,与香港一起,共同铸造「中国力量」。 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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      35.3万亿!内地企业贡献了2/3的港股市值
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      ·02-05 11:23

      「柏基投资」猛追七倍大牛股,持仓暴增54倍!

      2025年1月31日,以长期主动管理著称的老牌资管巨头柏基投资(Baillie Gifford)向美国SEC提交13F文件,披露了2024年第四季度的美股持仓情况: 持仓市值1301.4亿美元,按季减少约2.6%,持仓标的共计271家;前十大重仓股包括亚马逊、MercadoLibre、英伟达、Shopify、Spotify、Sea Ltd、The Trade Desk、奈飞、拼多多、Coupang。 本季度重点买入了Applovin、elf Beauty、DraftKings、拼多多等,其中Applovin的持仓暴增54倍,美妆股elf Beauty被加仓近51%;卖出了特斯拉、英伟达、Spotify、MercadoLibre等,特斯拉、英伟达均被减持超10亿美元。 超级大牛股Applovin,柏基持仓暴增54倍! 柏基在第四季度最为引人瞩目的投资,当属对Applovin的大举押注。 凭借一站式广告营销平台AppDiscovery和AI广告制作平台SparkLabs,美国AI广告营销公司Applovin取得了强劲的业绩表现,也成为华尔街盛极一时的“科技新宠”。2024年Applovin股价暴涨超过7倍,是当之无愧的超级大牛股。 而在其迅速崛起时,柏基也敏锐关注到并且大胆地跟上了。2024年第三季度,柏基对Applovin的持仓还只有7.4万股(且是刚建仓),而到了第四季度,持股量一下子暴增5421%,价值从不足1000万美元飙升至超过13亿美元。 第四季度,柏基还对重点美妆股elf Beauty进一步加仓约51%,使其持仓市值超过10亿美元。自2024年Q2首次买入后,elf Beauty的股价大幅回调,柏基则借机买入,做低成本。 除此之外,柏基也买入了DraftKings、拼多多、Datadog、Enphase Energy等股票,其中DraftKings为首次建仓,耗资
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      ·02-05 11:21

      境外上市备案,这类问题会被频繁问询!

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 根据中国证监会披露信息,2024年共有136家企业获得证监会的反馈意见,反馈频率较高的涉及股权架构/股权变动(79)、股权激励/持股平台(47)、个人信息保护与数据安全(57)、股东核查(33)、经营合规性/资质(43)、协议控制架构(10)。 股权问题是中国证监会备案审查的重要关注点,近六成的企业涉及股权架构、股权变动问题,具体包括股权架构的合规性、架构下相关主体的交易安排(资金支持时间、金额、途径等)、历次股份变动情况等。 此外,协议控制架构(包括VIE结构)企业也纳入监管,相关反馈意见具体包括搭建VIE架构的合规性或必要性、拆除VIE架构的具体情况(拆除后运营实体的主要变化、董监高与剥离实体的关联关系等)等等。 中国证监会也向三分之一的备案企业询问了关于股权激励计划或持股平台相关问题,例如中国证监会询问古茗:“发行人股权激励信托的设立时间、类型及运作方式、期限、各信托当事人权利义务安排及信托受益人等情况,以及员工持股计划中是否存在外部人员,是否存在利益输送。”;针对晶科电子,证监会反馈:“(1)你公司员工持股平台增加激励对象时履行决策程序的情况,员工入伙、退伙的合规性,是否存在争议或纠纷;(2)领为视觉智能科技(宁波)有限公司未决诉讼涉及股权激励的具体情况,是否涉及员工持股平台”,问询重点依旧落脚在合法合规。 另一类高频反馈意见是行业属性相关的个人信息保护和数据安全,42%的企业涉及该问题。如前文所说备案企业数量最多的行业是软件服务,并且公司有开发APP、小程序等产品的都易被问询,例如蜜雪冰城,中国证监会反馈到:“请说明开发、运营的网站、APP、小程序等产品情况,收集和存储用户信息规模、数据收集使用情况,是否存在向第三方提供信息的情形,以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施”。 此外,业务的合规经营也是
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      ·02-05 11:15

      港股IPO地域分布:广东、北京、江苏新股发行活跃

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 2024年中国境内企业依旧是港股IPO公司的主力军,70家港股IPO公司分别来自18个地区,内地企业共计62家,占比达88.57%。 2024年广东省超越上海成为贡献最多港股IPO的地区,而上一年榜首的上海则下滑至第五;北京前进一名,排名第二;江苏省及浙江省同数量,双双挤进前三。 图片 具体来看,2024年广东共计18家IPO,较2023年增加8家;北京共计11家IPO,较2023年增加2家;江苏省及浙江省均为7家,较2023年分别增加2家及1家。而香港本地的IPO依旧维持5家,不增不减,位居第6。 从各地区2024年上市新股的发行市值来看,美的集团、顺丰控股的上市,带动广东省新股发行市值遥遥领先。 排名前三的地区分别为广东省、北京、江苏省,其中广东省地区的总市值高达7070.97亿港元,远超北京地区的1327.18亿港元。如此大的断层距离,除了广东省地区IPO数量多之外,还因本年两个最大的IPO项目,均出自广东省,其中美的集团的发行后市值约4142.38亿港元,顺丰控股的发行后市值约1710.26亿港元。 图片 相关阅读:“深圳速度,南山效率”下的港股IPO! 港股IPO地域排名:北京、深圳遥遥领先,内地仍为港股IPO的主要来源 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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      港股IPO地域分布:广东、北京、江苏新股发行活跃
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      ·02-05 10:59

      香江电器、保利物业通过证监会备案,今年已有22家

      根据中国证监会披露,香江电器、保利物业2家通过中国证监会备案。截至目前,2025年已有22家境内企业通过证监会备案。 图片 来源:LiveReport大数据    赴港上市企业 香江电器 香江电器于2024年9月27日向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,这是公司第1次递交上市申请,独家保荐人为国金证券,公司是生活家居用品制造商。2023年收入为11.88亿元,净利润为1.21亿元,毛利率24.07%,2024年上半年6.14亿元,净利0.61亿元。 香江电器拟发行不超过78,453,000股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。公司于2024年11月1日备案,历时87天。 申请股份“全流通” 保利物业(6049.HK) 保利物业的2名股东拟将所持合计193,666,690股境内未上市股份转为境外上市股份,并在香港联合交易所上市流通。公司于2024年10月24日备案,历时95天。 相关阅读:香江电器、特斯联等5家备案,赴美IPO能否获二次通过? 厨房小家电制造商「香江电器」首次递表,三年营收38亿 老铺黄金、知行汽车、荃信生物、保利物业申请股份“全流通”,丰巢被问询VIE架构细节
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      ·02-05 10:58

      港股IPO周报:乐舒适、轻松健康等5家公司递表,派格生物-B通过聆讯

      2025年以来,港股已有8只新股上市,合计募资约57.31亿港元。最近一周(1月26日~2月1日),春节期间无公司上市、招股,1家通过聆讯,5家公司递表。 派格生物-B通过聆讯,公司是自主研究及开发慢性疾病创新疗法的生物技术公司。目前通过聆讯未上市的公司共有2家,即派格生物-B和古茗。 旺山旺水、乐舒适、正力新能、国星宇航、轻松健康5家向港交所递表,其中旺山旺水、乐舒适、国星宇航、轻松健康4家均为首次递表。 本周A股公司先导智能发布公告称拟赴港上市,据LiveReport大数据统计,目前有25家A股公司在筹备香港上市。 图片 此外,香江电器、保利物业获境外上市或股份“全流通”备案通知书。 一、新股上市 (0家) 最近一周,0家公司挂牌上市。 二、招股 (0家) 最近一周,0家公司开启招股。 三、通过聆讯 (1家) 最近一周,1家公司通过聆讯。 1、派格生物-B 派格生物-B于2025年1月28日通过聆讯,拟在香港主板上市,独家保荐人为中金。公司是自主研究及开发慢性疾病创新疗法的生物技术公司,2023年收入908.1万元,净亏损1.87亿元,其中研发支出占84.3%;2024年前8个月收入504.9万元,净亏损2.02亿元。 相关阅读:「派格生物-B」通过聆讯,减肥药概念!8轮融资估值40亿 四、递表公司 (5家) 最近一周,5家公司在港交所递交上市申请。 1、旺山旺水 旺山旺水于2025年1月27日首次向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,独家保荐人为中信证券。公司是综合一体化生物医药公司,2024年前三季度收入0.1亿元,净亏损1.56亿元,研发支出超1亿元。 相关阅读:创新小分子药物公司「旺山旺水」首次递表,最新估值44.5亿元 2、乐舒适 2025年1月27日,分拆自森大集团、总部位于阿联酋迪拜机场自贸区的乐舒适向港交所递交招股
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      ·02-05 10:39

      2024年中大型IPO增多,科技股为上市主力军

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 2024年涉及募资的IPO公司共计70家,按募资规模划分,2024年超大规模项目(100亿港元以上)1家,大规模项目(50-100亿港元)3家,中规模项目(20-50亿港元)2家,小规模项目(20亿港元以下)64家。 从规模分布来看,2023年缺乏超大规模IPO项目,大规模项目也仅有1家。而2024年不仅有1家超大规模项目,还有3家大规模项目;中规模同比减少1家,小规模上市项目数量则与上一年持平。 图片 从月份分布看,3、6、7、10、11、12月份为主要上市时间点,相较2023年12月份上市14家,2024年12月份上市仅10家,同比减少4家;此外相较上一年2、8月份为上市空窗期,2024年仅2月份为空窗期,8月份则有3家上市。 从整体分布来看,2024年上半年共计上市30家,而下半年共计上市41家,下半年上市明显增多。另外,2024年没有以介绍上市、SPAC、转板上市的新股,但终于迎来港股第一家De-SPAC。 图片 2024年上市的70只IPO新股,来自资讯科技、非必需性消费及医疗保健行业的公司数量位居前三,分别为18家、15家及12家。其中,资讯科技行业由2023年排名第五的9家跃升至当前排名第一的18家,反映港股IPO的科技含量在上升,而医疗保健行业的公司数量在减少,不再为绝对的新股来源。 图片 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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      ·02-05 10:38

      中国企业境外上市备案,多久能“修成正果”?(内附备案名单)

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 据《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》,2024年共有157家境内企业通过中国证监会备案,其中除去秘密递表的企业(备案时间未知),整体平均审批时长约162天,用时最短的是13天,用时最长435天。 其中,44%的企业通过备案耗时在2-6个月,34%的企业通过备案耗时在6-10个月,15%的企业通过备案耗时不到2个月,都为仅申请股份“全流通”企业,7%的企业通过备案耗时10个月以上,大多数为VIE架构企业。 图片 细分来看,赴港上市的企业中,通过备案平均用时191天,用时最短是华润饮料,用时72天(约两个半月);用时最长的是多点数智(VIE架构),用时435天(超过一年)。 图片 赴美上市企业中,通过备案平均用时205天,用时最短的是三易科技,用时81天(约三个月);用时最长的是昊鑫,用时368天。 图片 在仅申请股份“全流通”企业中,通过备案平均用时58天,用时最短的是绿竹生物-B,用时13天(约两周);用时最长的是一脉阳光,用时134天(超过4个月)。 值得注意的是,2024年仅申请“全流通”企业平均通过时长相比于2023年(43天)明显拉长,且最长耗时也明显增加(2023:82天;2024年134天)。 据笔者观察,针对2024年8月后申请股份“全流通”的企业,中国证监会的审核速度明显放缓,10、11月甚至出现“空窗期”,无企业通过备案,直至2024年12月审核速度才有明显回升。 图片
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      ·02-05 10:19

      2024年VIE架构备案数量锐减45%,7月出现“小高峰”

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 据《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》,2024年171家备案的境内企业中,间接境外上市,也就是红筹架构依旧是多数企业的选择,但相比于2023年占比有所下降;选择红筹架构的企业中,采取股权控制结构的企业51家,选择协议控制(VIE)结构的有19家,相比于2023年的35家大幅下降。 图片 从申请时间上看,申请备案企业的峰值在7月,有25家;同时,整体数量呈现出“前高后低”的态势,7月峰值达到后,8-12月申请备案的企业数明显下降。 从行业分布看,医疗保健、软件服务、工业制造、食品饮料行依旧是主流,前三大行业占比达56%。 图片 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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      2024年VIE架构备案数量锐减45%,7月出现“小高峰”
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      ·02-05 10:18

      港股IPO的变与不变

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 变化1:百倍认购新股频发 据《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》显示,2024年新股公开认购倍数的均值达到356.8倍,较上一年增长2709%,其中有25只新股公开认购倍数超过100倍。 公开认购倍数的大幅飙升,主要因FINI新制度让港股新股市场发生了根本性变化,新制度下发行人分派股份后才向中介收取认购资金,从而导致券商孖展0息,孖展认购杠杆最高升至200倍。 图片 2024年公开认购中仅有3只新股认购不足额,较上一年减少4只,不足额的公司分别为茶百道、速腾聚创及如祺出行,但不足额的部分均已回拨至国配,故保住了发行。 2024年有16只新股公开认购超过15倍,但国配认购不足额。国配认购不足额的数量较上一年增加了11只。公开认购超过15倍,但国配认购不足额,导致回拨比率低于20%的新股被部分打新投资者称为“套路回拨”,2024年此类新股的中签率较低,但股份更加集中的情况下,上市时呈现出更好的市场表现。 图片 变化2:港股打新人气显著回升 据《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》,2024年港股IPO共获得105.56万人次认购,较上一年的40.06万人次增长163%。其中,认购人数最多的是顺丰控股,有8.26万人认购,其次为毛戈平,有6.96万人认购;认购人数最少的是同源康医药-B,仅974人认购。 图片 按月份分布来看,2024年2月份为新股上市空窗期,故认购人数为零;从曲线来看,6月份、10月份、11月份及12月份的认购人数最多,分别为20.59万、21.64万、20.22万及16.31万人。 从平均认购人数来看,6月份、10月份及12月份的平均认购人数均超2万人,而1月份及8月份的平均认购人数最低,分别为2,905人及2,982人。 图片 不变1:新股依旧维持“缩量发行” 发行比例,即IPO新股发行
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      ·15:30

      2025年1月IPO市场:红红火火!明星企业、A股巨头纷纷谋求在港上市

      港股2025年1月共8只新股IPO上市,同比增长60%,合计募资约57.3亿港元,同比增长163%。港股IPO延续上升势头,以布鲁可为代表的热门新股表现亮眼;明星递表企业频现,A+H队伍持续扩大,宁德时代等巨头或即将来港。 美股2025年1月共20只新股IPO上市,同比增长67%,合计募资约35.2亿美元,同比增长71%。中概股呈现“上得多募得少”特点,亚盛医药成功实现H+U;LNG巨头Venture Global、万洲国际旗下史密斯菲尔德相继上市。 A股2025年1月共12只新股IPO上市,同比下降14.3%,合计募资约71.3亿人民币,同比下降40%。A股IPO低迷势头尚未扭转,月内仅1只新股募超10亿人民币,但上市新股首日全线涨超100%,其中多只首日涨幅高达3、4倍。 港股:IPO延续上升势头,A+H队伍持续扩大 2025年1月,港股市场共有8只新股IPO上市,同比增长约60%。新股发行数量延续自去年下半年以来的上升势头,并有望在春节后得到进一步提升。 2025年1月新股合计募资约57.3亿港元,同比大幅增长163.3%。以布鲁可为代表的热门新股成功上市并广受市场欢迎,给后续上市的新股注入了更多信心。 1月份港股有2只新股募资超10亿港元。其中,宜宾最大、四川第二大城商行宜宾银行募资17.83亿港元,位居榜首;而作为开年最热门新股,拥有奥特曼IP授权的拼搭角色类玩具领导者布鲁可,募资约16.74亿港元。 布鲁可的招股获得市场广泛欢迎,有超过12万人参与认购,其中乙组超过2.8万人;公开认购倍数近6000倍,登上港股历史新股认购倍数前三,同时冻资近8800亿港元,仅次于快手-W居港股历史第二。 从上市表现看,新股表现分化明显,市场热情较高的新股表现出色。1月份8只新股中,5只首日上涨,其中布鲁可涨超40%显著跑赢;3只首日收跌,海螺材料科技首日跌超四成。 蛇年首只新股
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      ·15:35

      又一例De-SPAC!「找钢网」通过聆讯,估值超100亿,3月10日上市

      2025年2月5日,找钢产业互联集团(简称“找钢网”)通过港交所聆讯,计划通过特殊目的收购公司(SPAC)Aquila(7836.HK)合并方式上市,找钢网即将通过De-SPAC方式在港挂牌上市。此外,找钢网已于今年1月10日通过证监会备案。 找钢集团-W(6676.HK)每手500股、其上市权证找钢集团三零(2572.HK)每手25200份,将于2025年3月10日上市,SPAC公司Aquila的最后交易日将为2025年2月28日。 今年前9月营收11.4亿,亏损大幅收窄 按2023年线上钢铁交易吨数计,找钢网运营着全球最大的三方钢铁交易数字化平台,市场份额约为40%。通过连接钢铁交易行业的主要参与者至其数字化平台上,率先在中国提供涵盖钢铁交易全价值链的一站式B2B综合服务,包括线上钢铁交易、物流、仓储及加工、金融科技解决方案、SaaS产品及大数据分析。 2023年,找钢网的数字化平台录得三方钢铁交易吨量达47.3百万吨,约**国三方在线钢铁交易总吨量的40%;交易总吨量由2021年的35.6百万吨增至2023年的49.0百万吨,复合年增长率为17.3%。 同时,找钢网的GMV由2021年的人民币1,872亿元增至2023年的人民币1,955亿元并由截至2023年9月30日止九个月的人民币1,370亿元增至截至2024年9月30日止九个月的人民币1,529亿元。 截至2024年9月30日,找钢网的数字化平台连接逾14,800名注册卖家及逾181,100名注册买家,均主要为中小企业。 财务数据方面,截至2023年12月31日止的2021、2022、2023年及2024年前9个月,找钢网营收分别为13.5亿、9.05亿、11.7亿及11.4亿人民币,净亏损分别为2.7亿、3.7亿和4.7亿及0.5亿人民币。 历经六轮融资,估值超百亿 找钢集团已完成六轮融资,投资机构包括经纬中
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    • 独角兽早知道独角兽早知道
      ·10:44

      容大合众港股IPO获中国证监会备案,产品销售覆盖超140个国家,2024年前三季度收入2.53亿元

      图片 中国证监会网站发布关于容大合众(厦门)科技集团股份公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。容大合众将计划发行不超过29,267,500股境外上市普通股并在香港交易所上市。 公司11名股东拟将所持合计76,333,000股境内未上市股份转为境外上市股份,并在香港联合交易所上市流通。 容大合众完成境外发行上市后15个工作日内,应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。 容大合众自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市,拟继续推进的,应当更新备案材料。 根据港交所上市规则,企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”,意味着容大合众已取得进行香港上市聆讯的前置要求,或很快在港交所进行上市聆讯。 综合 | 证监会 招股书  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议 图片 此前,容大合众(厦门)科技集团股份公司已向港交所主板提交上市申请书,越秀融资为独家保荐人。 招股书显示,容大合众是一家业务遍及全球的自动识别资料收集(AIDC)装置及解决方案供应商,从事打印设备、衡器、POS终端机及PDA的设计、研发、制造及营销。 公司提供超过100种标准型号的产品,并广泛应用于各行各业,包括但不限于零售、教育、餐饮、物流、仓储、制造、酒店、医疗及环境行业。 于往绩期间,容大合众将产品销往中国不少于30个省、直辖市及自治区,包括但不限于北京、福建、江苏、浙江、四川及广东,以及超过140个国家,包括但不限于美国、马来西亚、西班牙、法国、阿根廷、巴西和阿拉伯联合酋长国。 行业方面,据弗若斯特沙利文的资料,全球AIDC装置市场按销售价值计由2018年的608亿美元增加至2023年的901亿美元,复合年增长率为8.2%,持续受到个人化购物体验需求上升、实
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    • 港股解码港股解码
      ·11:09

      一图解码:信华信递表港交所 对日数智软件服务龙头 业绩下滑

      日前,信华信技术国际有限公司(以下简称“信华信”)向港交所递交了招股书,计划在主板挂牌上市;由中信证券和大和资本担任联席保荐人。 信华信是一家中国领先的面向国际市场的数智软件技术服务及解决方案提供商。根据灼识咨询数据,按照2023年承接软件技术服务及解决方案的收入计,信华信是中国第一大承接日本软件技术服务及解决方案的企业。根据同一资料,截至2024年9月30日,在日本信息服务行业排名前三十的公司中,超过半数是信华信的长期客户,而其与前五大客户集团的合作均已超过15年。信华信打造了全栈的数智技术能力、全流程的软件工程能力,结合“在岸-近岸-离岸”三位一体的交付模式,在产业、金融、公共事业等各领域累积了丰富的行业经验,为客户提供一站式全生命周期的数智技术服务,以及行业领先、专业高品质的数智化技术产品和解决方案。 截至2024年9月30日止9个月,信华信的整体业绩出现下滑。于2024年前三季度,信华信录得收入约13.10亿元人民币(单位下同),同比减少约5.3%;净利润约1.20亿元,同比减少约27.4%。
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    • 小苹果儿儿小苹果儿儿
      ·15:11
      讨论下最近可能有哪家企业会ipo
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    • 独角兽早知道独角兽早知道
      ·02-06 10:39

      宁德时代考虑最早本月或下月初提交香港上市申请,拟将高盛、摩根士丹利、瑞银追加至安排行名单,传募资至少50亿美元

      图片 2月5日,据彭博社报道,知情人士透露,宁德时代正在考虑在本月或3月初提交其香港上市的申请。 据悉,宁德时代已聘请摩根大通、美国银行、中金公司、中信建投证券牵头安排二次上市事宜,知情人士还表示宁德时代还将追加高盛、摩根士丹利、瑞银至安排行名单,其他银行也有可能加入这一行列。 2024年底有报道称,宁德时代考虑最快于2025年在香港上市,筹集至少50亿美元。如果交易达成,这将是近年来香港规模最大的上市交易。 $宁德时代(300750)$ 综合 | 彭博社 澎湃新闻  编辑 | Echo 本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议 图片 2024年12月26日,宁德时代公告,为进一步推进公司全球化战略布局,打造国际化资本运作平台,提高综合竞争力,公司拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。公司将充分考虑现有股东的利益和境内外资本市场的情况,在股东大会决议有效期内(即经公司股东大会审议通过之日起18个月或同意延长的其他期限)选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。 截至2月5日收盘,宁德时代(300750.SZ)报252.12元/股,市值11102亿元。此次宁德时代赴港上市,或将成为自2021年初快手科技募集62亿美元以来最大的一次香港股票发行交易。 此前,宁德时代董事长、CEO曾毓群博士宣布,宁德时代推出新一代巧克力换电解决方案,并启动“巧克力换电生态”,“我们愿意拿出最高品质的电池、拿出更好的资源、做好站网新基建。” 曾毓群判断,到2030年,换电、家充、公共充电桩将三分天下。其同时在现场表态,“宁德时代未来所有电池新技术都将应用于巧克力换电车型。” 不过,想要打通、做大换电业务,宁德时代也需要车企、金融机构、保险公司等各方的行业协
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      ·02-05 10:07

      广汽、零跑供应商「正力新能」再次递表,上市前估值182亿

      图片 来源:招股书 来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要:正力新能于2025年1月27日第二次向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,联席保荐人为中金公司、招银国际。 公司是中国领先的动力及储能电池制造商,2023年收入为人民币41.6亿元,净亏损5.9亿元,2024年前八个月收入为人民币28.58亿元,同比大增33.58%,净亏损人民币1.0亿元。 LiveReport获悉,来自江苏常熟的江苏正力新能电池技术股份有限公司Jiangsu Zenergy Battery Technologies Group Co., Ltd.(简称“正力新能”)于2025年1月27日在港交所递交上市申请,拟香港主板上市。这是该公司第2次递表,首次递表于2024年7月26日。 公司是中国领先的动力及储能电池制造商,以市场需求和技术驱动开发多技术路径电池产品组合。公司提供电芯、模块、电池包、电池簇、电池管理系统的一体化方案,致力于拓展电化学产品在陆海空互联全场景(「LISA」)下的大规模应用。 公司是中国动力电池前十企业中极少数拥有汽车零部件基因的公司(根据弗若斯特沙利文的报告,按2023年装机量计)。得益于核心管理层深耕汽车零部件行业,具有对汽车行业的深刻洞见。 公司围绕主机厂客户对产品安全、质量、性能和成本的综合最优需求,构建了基于集成产品开发(「IPD」)流程的「5-3-1」研发策略体系,打造了多技术路径下核心业务的车用动力电池产品矩阵,并前瞻性研发航空电池,从而在电池行业的多个场景拓展与快速的技术迭代中占据领先地位。 图片 来源:招股书 公司开发了多项行业领先的电池技术。凭借强劲的研发能力,公司打造了一系列具有竞争力的产品:高能量密度快充磷酸铁锂电池、PHEV及EREV电池、HEV电池、乾坤电池(BEV电池包)、骐龙电池(BEV电池包)、航空电池。 在航空电
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      ·02-05 10:13

      「派格生物-B」通过聆讯,减肥药概念!8轮融资估值40亿

      图片 来源 | LiveReport大数据 招股书 | 点击文末“阅读原文” 摘要:派格生物-B于2025年1月28日通过聆讯,拟在香港主板上市,独家保荐人为中金。公司是自主研究及开发慢性疾病创新疗法的生物技术公司,2023年收入908.1万元,净亏损1.87亿元,其中研发支出占84.3%;2024年前8个月收入504.9万元,净亏损2.02亿元。 公司成立于2008年,是一家专注于自主研究及开发慢性病创新疗法的生物技术公司,重点关注代谢紊乱领域。 公司已自主开发一款核心产品及其他五款候选产品,以把握2型糖尿病(「T2DM」)、肥胖症、非酒精性脂肪性肝炎(「NASH」)、阿片类药物引起的便秘(「OIC」)及先天性高胰岛素血症等常见慢病及代谢疾病的巨大市场机会。 公司的核心产品PB-119为自主研发、接近商业化阶段的长效胰高血糖素样肽1(「GLP-1」)受体激动剂,主要用于T2DM及肥胖症一线治疗。其已于多项临床试验中显示出在血糖控制、心血管健康等方面的全面益处,以及对体重管理的良好效果。PB-119在中国用于治疗T2DM的新药上市申请(「NDA」)于2023年9月获国家药监局受理。 图片 临床阶段药物: 主要产品PB-718是一款双受体激动剂,可以同时激活GLP-1受体和胰高血糖素(「GCG」)受体,体现了行业中由单靶点激动剂而来的演变。 PB-1902,根据招股书,是中国第一款和仅有的两款中的一款国内研发处于临床试验阶段的用于治疗阿片类药物引起的便秘(「OIC」)的临床阶段口服型候选药物。 PB-722是一种GCG受体激动剂,公司正在开发该药用于治疗先天性高胰岛素血症,并已于2021年5月获得FDA孤儿药资格认定。 选定的临床前阶段产品: PB-2301为用于治疗T2DM、NASH和肥胖症的GLP-1/葡萄糖依赖性促胰岛素多肽(「GIP」)双受体激动剂
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      「派格生物-B」通过聆讯,减肥药概念!8轮融资估值40亿
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      ·02-05 10:01

      IDG、阳光保险、腾讯持股的「轻松健康」首次递表,冲刺港股IPO

      图片 来源:招股书 来源|LiveReport大数据 招股书|点击文末“阅读原文” 摘要:轻松健康于2025年1月27日向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,公司是中国领先的科技型一站式平台,专注于提供综合健康服务及健康保险解决方案。公司2024年前九个月收入约6.42亿人民币,净利润约0.29亿人民币。 LiveReport获悉,成立源于2014年的轻松健康集团 QingSong Health Corporation (以下简称“轻松健康”)于2025年1月27日在港交所递交上市申请,拟香港主板上市。这是该公司第1次递交上市申请,联席保荐人为中金公司及招商证券(香港)。    公司是中国领先的科技型一站式平台,专注于提供综合健康服务及健康保险解决方案。根据沙利文报告的资料,按截至2024年9月30日止九个月的收入计,公司于中国独立数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第八位,按2023年的移动设备活跃用户数量计,公司于中国所有数字综合健康服务及健康保险服务供应商中排名第二位。具体而言,根据同一资料来源,按收入计,截至2024年9月30日止九个月,公司在中国独立数字健康服务市场排名第四。公司致力于通过一套易用、精准且可负担的健康解决方案,利用公司为促进中国健康服务和相关资金资源的有效配置而构建的全方位的生态系统,为有需要的人提供保障和支持。 截至2022年及2023年12月31日以及2024年9月30日,公司的注册用户数量分别为154.6百万名、163.8百万名及167.8百万名。于2022年、2023年以及截至2023年及2024年9月30日止九个月,公司的活跃用户数量分别为70.5百万名、69.1百万名、51.4百万名及50.0百万名。于2022年、2023年以及截至2023年及2024年9月30日止九个月,公司所销售的保险产品的年化保费总额分别为人
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      ·02-05 10:00

      来自迪拜的「乐舒适」首次递表港交所,专注于非洲等新兴市场

      图片 来源:招股书 来源 | LiveReport大数据 招股书 | 点击文末“阅读原文” 摘要:2025年1月27日,分拆自森大集团、总部位于阿联酋迪拜机场自贸区的乐舒适向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,联合保荐人是中金、中信证券、广发证券香港。 公司是主要销售婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的供应商。2023年收入为4.1亿美元,净利润0.6亿美元,2024年前9个月收入3.3亿美元,净利0.7亿美元。 公司是一家专注于非洲、拉美、中亚等地快速发展新兴市场的国际化卫生用品公司,主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售。 根据弗若斯特沙利文报告,以2023年销量计算,(i)公司在非洲的婴儿纸尿裤市场和卫生巾市场均排名第一,市场份额分别为20.0%和14.0%;及(ii)公司在加纳、肯尼亚、科特迪瓦、塞内加尔、喀麦隆及坦桑尼亚的婴儿纸尿裤市场均排名第一,以及在塞内加尔、肯尼亚及坦桑尼亚的卫生巾市场均排名第一。 根据弗若斯特沙利文,公司的品牌Softcare、Maya及Cuttie是受访者最喜爱的婴儿纸尿裤及婴儿拉拉裤品牌,品牌认知度高达89.0%,同时复购率最高,达到95.7%,而Softcare、Veesper及Clincleer是受访者喜爱的卫生巾品牌,品牌认知度高达95.4%,同时复购率最高,达到92.0%。 图片 来源:招股书 财务分析 截至2023年12月31日止两个年度及2023、2024年前9个月: 收入分别约为美元3.2亿元、4.1亿元、3.1亿元及3.3亿元,2023年同比增长率为28.59%,2024年前9月同比增长率为7.24%; 毛利分别约为美元0.7亿元、1.4亿元、1亿元及1.2亿元,2023年同比增长率为95.49%,2024年前9月同比增长率为15.26
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      ·02-05 10:58

      港股IPO周报:乐舒适、轻松健康等5家公司递表,派格生物-B通过聆讯

      2025年以来,港股已有8只新股上市,合计募资约57.31亿港元。最近一周(1月26日~2月1日),春节期间无公司上市、招股,1家通过聆讯,5家公司递表。 派格生物-B通过聆讯,公司是自主研究及开发慢性疾病创新疗法的生物技术公司。目前通过聆讯未上市的公司共有2家,即派格生物-B和古茗。 旺山旺水、乐舒适、正力新能、国星宇航、轻松健康5家向港交所递表,其中旺山旺水、乐舒适、国星宇航、轻松健康4家均为首次递表。 本周A股公司先导智能发布公告称拟赴港上市,据LiveReport大数据统计,目前有25家A股公司在筹备香港上市。 图片 此外,香江电器、保利物业获境外上市或股份“全流通”备案通知书。 一、新股上市 (0家) 最近一周,0家公司挂牌上市。 二、招股 (0家) 最近一周,0家公司开启招股。 三、通过聆讯 (1家) 最近一周,1家公司通过聆讯。 1、派格生物-B 派格生物-B于2025年1月28日通过聆讯,拟在香港主板上市,独家保荐人为中金。公司是自主研究及开发慢性疾病创新疗法的生物技术公司,2023年收入908.1万元,净亏损1.87亿元,其中研发支出占84.3%;2024年前8个月收入504.9万元,净亏损2.02亿元。 相关阅读:「派格生物-B」通过聆讯,减肥药概念!8轮融资估值40亿 四、递表公司 (5家) 最近一周,5家公司在港交所递交上市申请。 1、旺山旺水 旺山旺水于2025年1月27日首次向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,独家保荐人为中信证券。公司是综合一体化生物医药公司,2024年前三季度收入0.1亿元,净亏损1.56亿元,研发支出超1亿元。 相关阅读:创新小分子药物公司「旺山旺水」首次递表,最新估值44.5亿元 2、乐舒适 2025年1月27日,分拆自森大集团、总部位于阿联酋迪拜机场自贸区的乐舒适向港交所递交招股
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      ·02-05 01:47

      本周美股IPO预告:关注Sionna Therapeutics(SION)

      本周截止目前,共有6家公司宣布IPO上市,其中2家正常公司Sionna Therapeutics(SION)和Titan America(TTAM),以及4家微型公司华谌科技(HCAI)、贝德斯金融集团(PLUT)、FBS Global(FBGL)和RedCloud Holdings(RCT)。下面为大家一一介绍。 新股详细资料,可以访问美股之家(https://www.mg21.com/ipos)获取,美股IPO资讯可以关注:美港股百科全书(mggbkqs)获取 一、2月5日(三)IPO上市公司 1、香港证券及资产管理公司:贝德斯金融集团 Plutus Financial Group(PLUT) 本周(2025.2.3-2.7)美股IPO预告:6家公司上市,关注Sionna Therapeutics(SION) 贝德斯金融集团 Plutus Financial Group(NASDAQ:PLUT) $贝德斯金融(PLUT)$ 创立于2018年,总部位于香港,全职雇员10人,通过香港运营子公司贝德斯证券(Plutus Securities)和贝德斯资产管理(Plutus Asset Management)提供金融服务。 贝德斯金融集团 (Plutus Financial Group) 向 SEC 提交IPO申请,拟通过首次公开募股筹集至多 1100 万美元。 公司计划以 4 至 6 美元的价格发行 210 万股股票,筹集 1100 万美元。 以5美元计,贝德斯金融集团的市值将达到 7100 万美元。Plutus Financial Group 公司计划在纳斯达克上市,股票代码为 PLUT。Pacific Century Securities 及 R.F. Lafferty & Co. 是
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      ·02-04

      浤博资本独家保荐的「盘兴数智」首次递表,2024年前九个月收入高增长

      来源:招股书 来源|LiveReport大数据 招股书|点击文末“阅读原文” 摘要:盘兴数智于2025年1月24日向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,公司是中国领先的在线营销解决方案服务的供应商,专注于提供在线营销解决方案服务及SaaS服务。2024年前九个月收入约6.73亿人民币,同比增长54.04%,净利润约为0.22亿人民币,同比增长159.79%。 LiveReport获悉,成立源于2017年的浙江盘兴数智科技股份有限公司Zhejiang RockySaaS Technology Co., Ltd.(以下简称“盘兴数智”)于2025年1月24日在港交所递交上市申请,拟香港主板上市。这是该公司第1次递交上市申请,独家保荐人分别为浤博资本。 公司是中国领先的在线营销解决方案服务的供应商,专注于提供在线营销解决方案服务及SaaS服务。公司的技术解决方案兼备强大的大数据分析能力、前沿的人工智能实力,加之公司深厚的市场洞察力,公司借此提供数字化解决方案,为客户(主要包括个人、私营企业及政府机构)的成长赋能。公司获评为浙江省高成长科技企业百强、2024年杭州市准独角兽企业及2022至2024浙商全国500强,足证公司于在线营销解决方案行业的市场地位及实力。 公司的收入主要来自为客户提供(i)在线营销解决方案服务;以及(ii)SaaS服务。公司的核心业务以在线营销解决方案服务为基石,透过市场营销技巧及技术结合,帮助客户品牌在竞争激烈的市场环境中生存,借以在数字化时代得以茁壮成长。公司的在线营销解决方案产品主要包括(i)一站式服务;(ii)流量获取服务;(iii)直播电子商务服务;及(iv)其他在线营销解决方案服务。于二零二二财年、二零二三财年及二零二四年九个月,公司的在线营销解决方案服务产生的收入分别约为人民币[402.2]百万元、人民币616.3百万元及人民币612.7百万元
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      ·02-05 11:23

      「柏基投资」猛追七倍大牛股,持仓暴增54倍!

      2025年1月31日,以长期主动管理著称的老牌资管巨头柏基投资(Baillie Gifford)向美国SEC提交13F文件,披露了2024年第四季度的美股持仓情况: 持仓市值1301.4亿美元,按季减少约2.6%,持仓标的共计271家;前十大重仓股包括亚马逊、MercadoLibre、英伟达、Shopify、Spotify、Sea Ltd、The Trade Desk、奈飞、拼多多、Coupang。 本季度重点买入了Applovin、elf Beauty、DraftKings、拼多多等,其中Applovin的持仓暴增54倍,美妆股elf Beauty被加仓近51%;卖出了特斯拉、英伟达、Spotify、MercadoLibre等,特斯拉、英伟达均被减持超10亿美元。 超级大牛股Applovin,柏基持仓暴增54倍! 柏基在第四季度最为引人瞩目的投资,当属对Applovin的大举押注。 凭借一站式广告营销平台AppDiscovery和AI广告制作平台SparkLabs,美国AI广告营销公司Applovin取得了强劲的业绩表现,也成为华尔街盛极一时的“科技新宠”。2024年Applovin股价暴涨超过7倍,是当之无愧的超级大牛股。 而在其迅速崛起时,柏基也敏锐关注到并且大胆地跟上了。2024年第三季度,柏基对Applovin的持仓还只有7.4万股(且是刚建仓),而到了第四季度,持股量一下子暴增5421%,价值从不足1000万美元飙升至超过13亿美元。 第四季度,柏基还对重点美妆股elf Beauty进一步加仓约51%,使其持仓市值超过10亿美元。自2024年Q2首次买入后,elf Beauty的股价大幅回调,柏基则借机买入,做低成本。 除此之外,柏基也买入了DraftKings、拼多多、Datadog、Enphase Energy等股票,其中DraftKings为首次建仓,耗资
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      ·02-04

      创新小分子药物公司「旺山旺水」首次递表,最新估值44.5亿元

      来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要:旺山旺水于2025年1月27日首次向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,独家保荐人为中信证券。公司是综合一体化生物医药公司,2024年前三季度收入0.1亿元,净亏损1.56亿元,研发支出超1亿元。 LiveReport获悉,苏州旺山旺水生物医药股份有限公司Vigonvita Life Sciences Co., Ltd.(简称“旺山旺水”)于2025年1月27日在港交所递交上市申请,拟在香港主板上市。这是该公司第1次递表。 公司成立于2013年,是一家综合一体化生物医药公司,致力于发现、开发和商业化创新小分子药物。公司致力于满足重点治疗领域(即(i)病毒感染、(ii)神经精神及(iii)生殖健康)中患者不断变化的多样化需求。 在过去的12年里,公司不仅构建起覆盖「研究-临床开发-制造-商业化」全产业价值链的端到端能力,还开发了由九款创新资产(包括三款核心产品VV116、LV232及TPN171)组成的卓越创新管线,其中每款产品均具备同类首创或最佳潜力。 VV116为依赖于RNA的RNA聚合酶(「RdRp」)抑制剂,其已在中国和乌兹别克斯坦获批准用于治疗COVID-19,商品名分别为民得维®及MINDVY®,且目前在中国处于治疗呼吸道合胞病毒(「RSV」)感染的II/III期临床开发。 LV232是一款潜在的同类首创双靶点5-羟色胺转运体(「5-HTT」)╱5-羟色胺3(「5-HT3」)受体调节剂,目前正准备进行治疗抑郁症的II期临床试验。 TPN171是一款潜在同类最佳、高效及高选择性的磷酸二酯酶5(「PDE5」)抑制剂,已于乌兹别克斯坦获批用于治疗勃起功能障碍(「ED」),并预计就相同适应症获得中国国家药品监督管理局(「国家药监局」)的新药申请(「NDA」)批准。 自2021年9月开始,公司与君实生物医
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      ·02-04

      民营AI卫星先驱「国星宇航」递表港交所,已发射九颗AI卫星

      来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要:国星宇航于2025年1月27日首次向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,独家保荐人为国泰君安国际。公司是研制及发射AI卫星的先驱,2024年前三季度收入2.37亿元,净亏损2.14亿元,毛利率接近26%。 LiveReport获悉,成都国星宇航科技股份有限公司Adaspace Technology Co., Ltd.(简称“国星宇航”)于2025年1月27日在港交所递交上市申请,拟在香港主板上市。这是该公司第1次递表。 公司以商业航天和人工智能为核心技术,致力于研制商业卫星,保证稳定的运营管理,并根据客户广泛场景应用需求提供星基解决方案。致力于商业卫星星座建设,构建天地一体化AI基础设施,面向全球范围稳定持续提供广泛覆盖、低成本、低门坎的商业化星基解决方案与天基智算服务。 自成立以来,公司主要专注于自主开发AI有效载荷,验证在太空复杂工作环境下的星上AI技术应用能力。公司在第一阶段发射了其自主或共同开发的数颗AI有效载荷及AI应用卫星,收集了大量的卫星遥感数据,将其使用于不同行业应用中,并取得积极的市场反馈。 公司基于AI应用卫星和市场验证,开启以灵境引擎为代表的遥感数据自动化空间升维技术的迭代与市场推广。于2022年11月,公司正式推出灵境引擎,推动卫星遥感数据从传统的二维卫星遥感数据到更为先进的三维解决方案,大幅提升星基解决方案的深度和范围。同时,公司加快由AI应用卫星向AI智算卫星的发展。 截至最后实际可行日期,公司自主开发了4颗AI智算卫星。根据弗若斯特沙利文的资料,随着XSD-15于2024年发射,公司成功完成了全球首次卫星在轨运行AI大模型的技术验证。公司拟继续推进发展具有卓越计算能力和数据处理能力的AI智算卫星,推动形成天基算力网,促进在全球范围内建立天地一体化AI基础设施。 公司预期于第三
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    • 港股IPO咖啡館港股IPO咖啡館
      ·02-04 22:55

      新股点评:古茗控股有限公司(1364)

      一,基本介绍 古茗是一家行业领先、快速增长的中国现制饮品企业。按2023年的商品销售额(GMV)及截至2023年12月31日的门店数量计,「古茗」均是中国最大的大众现制茶饮店品牌,亦是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。 发售股份数目 : 158,612,000股发售股份(视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定) 公开发售股份数目 : 15,861,200股发售股份(10%,可予重新分配) 配售股份数目 : 142,750,800股发售股份(90%,可予重新分配及视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定) 回拨机制: 公开发售不足额而国际配售足额:将未足额部分回拨至国际配售。 国际配售不足额:可回拨至不超过20%且需下限定价。 国际配售足额且公开发售超购少于15 倍:可回拨至不超过20%且需下限定价; 公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍:回拨至30%; 50 倍或以上但少于 100 倍:回拨至40%; 100 倍或以上:回拨至50%。 发售价:8.68~9.94港元 基石投资者: 5位投资者已同意按发售价认购合共71百万美元可购买的发售股份,相当于发售股份的约 37.46%,详情见招股书375页。 (假设超额配股权未获行使,假设发售量调整权并无获行使,假设发售价为 9.31港元) 发售时间:2025年02月04日-2025年02月07日 上市日:2025年02月12日 保荐人:高盛(亚洲)有限责任公司、瑞银证券香港有限公司 包销商:高盛(亚洲)有限责任公司、UBS AG Hong Kong Branch、中国国际金融香港证券有限公司、香港上海汇丰银行有限公司、农银国际证券有限公司、中银国际亚洲有限公司、招银国际融资有限公司、富途证券国际(香港)有限公司 二,基本面和定价 先吐槽一句:只要定语够多、市场分得够细,阿猫阿狗都可以是第一。 言归正传,近两年多家茶饮品牌均
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    • 活报告活报告
      ·02-06 15:03

      2024年H股企业备案效率更胜一筹,VIE架构要“熬”超200天

      来源:节选自《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》 根据活报告/LiveReport大数据出品的《2024年香港IPO市场及二级市场白皮书》,对比不同的境外上市备案申报类型,仅申请股份“全流通”的企业整体通过备案耗时最短,美股IPO的备案用时的平均数和中位数明显高于港股IPO。 从上市结构来看,红筹架构企业的备案通过时长整体高于H股企业,另外VIE架构企业的备案通过整体耗时是最久的。 申请直接境外上市(H股)企业备案用时的平均数和中位数分别为155天、143天,用时最短的是龙蟠科技,用时75天;用时最长的是顺丰控股,用时275天。 申请间接境外上市(红筹结构)企业备案用时的平均数和中位数分别为223天、231天,用时最短的是华润饮料,用时72天;用时最长的是多点数智,用时435天。 VIE架构企业备案用时的平均数和中位数分别是291天、284天,用时最短的是微巴士,也花费了230天,通过备案的VIE企业整体耗时都在200天以上。 继备案新规正式将VIE架构纳入备案监管范围后,2023年8月18日,中国证监会在答记者问中表示:“会推出更多符合条件的“绿灯”案例,包括市场较为关注VIE架构和平台企业。” 虽然2023年有极兔速递和车车科技两家VIE架构企业作为“绿灯企业”快速通过备案,但在2024年实践过程中,VIE架构企业的备案过程依旧困难重重,备案通过效率较低,所以会有企业选择拆除VIE架构,寻求快速通过备案,例如小马智行于2024年2月拆除VIE架构,4月底通过备案,星竞威武也于2023年6月拆除VIE架构,于2024年5月底通过备案。 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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      ·02-04

      绰耀资本独家保荐的「宏信超市」二次递表,四年多前估值6.2亿

      来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 摘要:宏信超市于2025年1月24日第2次向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,独家保荐人为绰耀资本。公司是扬州领先的超市及便利店连锁运营商,2024年前三季度收入10.06亿元,净利润0.24亿元,毛利率20.72%。 LiveReport获悉,来自江苏扬州的江苏宏信超市连锁股份有限公司JIANGSU HORIZON CHAIN SUPERMARKET COMPANY LIMITED(简称“宏信超市”)于2025年1月24日在港交所递交上市申请,拟在香港主板上市。这是该公司第2次递表,上一次是在2024年6月26日。 公司为一家总部设于扬州的超市及便利店连锁运营商,主要集中在江苏省苏中地区以「宏信龙」品牌经营零售业务及批发业务。 按销售额计,公司于2023年在扬州超市运营商中排名第二,市场份额约为9.1%;于2023年在江苏中部地区的超市运营商中排名第五,市场份额约为2.3%;于江苏省超市营运商中排名第20位左右,市场份额约为0.4%。 于最后可行日期,公司在江苏省经营52间超市及107间便利店,其中49间超市及106间便利店位于扬州市,三间超市及一间便利店位于泰州市。除超市及便利店外,公司亦于扬州经营两个商城,即江都商城及宏信龙购物中心。 公司的业务涉及以下营运: 零售业务:以「宏信龙」品牌经营超市及便利店,以及两家商城,主要集中在江苏省苏中地区。 批发业务:向经销商及其他零售经营者(包括其他超市及便利店经营者以及餐饮业经营者)销售粮油、食品及其他产品。 租赁业务:除零售业务外,亦将零售店铺及商城的部分店铺面积或铺位租赁予餐厅、酒店及药店等其他零售运营商并收取租金收入。 供应及销售餐食:公司设有中央厨房,生产餐食,并向当地企业、学校或政府机构配送。 财务分析 截至2023年12月31日止3个年度、2023年
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      ·02-06 15:05

      宜搜科技(2550.HK)放量大涨30%,港股通在自保?

      2025年2月5日,宜搜科技(2550.HK)突放大量,股价飙升,截至收盘大涨31.22%;宜搜科技全天成交量约为9383.16万股,换手率高达28.53%,成交金额约为4.08亿港元,最新总市值约为15.6亿港元。 据LiveReport大数据,宜搜科技于前一个交易日成交金额仅545万港元,成交并不算很活跃,这主要因国内新年假期未结束,港股通渠道交易尚未开,整体缩量明显。从捷利交易宝PC端的盘中经纪商队列不难看出,今天放量主要得益于港股通资金非常活跃,买卖盘排单基本都是中投信息及创盈服务。 不过也需要注意的是,从当日的经纪商持股变动上看,创盈服务及中投信息分别净卖出299.55万股及255.95万股,也不排除港股通边拉边出货的做T行为。 据LiveReport 的股份溯源数据,创盈服务及中投信息均于2024年12月初宜搜科技大跌之际大举加仓,其加权均价在6.4港元以上,此后再无大举加仓行为。  根据LiveReport的港股通测算,若后续依旧维持当前市值,宜搜科技于2025年6月30日的检讨期依旧符合港股通的平均市值40亿以上要求,不过下期检讨就极其危险了。 (本文首发于活报告公众号,ID:livereport)
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