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$Meta Platforms(META)$ 过去一年上涨超130%，昨天财报后大跌15%，很多虎友都好奇Meta是不是被错杀，还可以买吗？今天就跟大家简单聊聊Meta的估值。为财报大超预期，每股收益EPS为4.71美元，超过分析师预期的4.32美元；收入为364.6亿美元，超过分析师预期的 361.2亿美元。除此之外每日活跃用户(DAU)同比增长7% ，每个广告的平均价格同比增长6% 。广告印象同比增长了20% ，这意味着人工智能在数字广告平台整合方面取得了成功。而之所以不涨反跌的原因在于Meta资本支出这块的费用过高，Meta预计2024年的资本支出范围将在350亿至 400亿美元之间，高于市场预期的300亿至370亿美元。总的来说，我认为因为这个原因抛售Meta股票是不合理的，存在错杀。Meta在AI领域的发展势头强劲，尽管UBS将其评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，但公司的AI工具开发和数字广告平台的发展预示着增长和创新的潜力。Meta拥有高利润率，并且在P/FCF（价格/自由现金流）比率上相对于同行仍然被低估。P/FCFMeta在成本效益方面一直表现出色，2023年被定为“效率年”，市场对此反应积极。近期的巨额开支主要来源于他与微软(Microsoft)展开的人工智能军备竞赛，Meta 已经推出了与 ChatGPT 直接竞争的 llama3大型语言模型。如果我们将投资的目光聚焦在未来5-10年，我认为现在资本支出的增长是一个伟大的管理决策，而不是一个出售的理由我认为Meta的主营业务广告营收有望在经济保持强劲的情况下继续增长。尽管短期内可能看起来被高估，但从长期DCF来看，Meta仍然是一个值得长期持有的股票，是人工智能主题的主要竞争者和受益者。Valuation Summary

$特斯拉(TSLA)$  该跑就跑吧，180-185之前有大量套盘解套

$美国超微公司(AMD)$ 股票虽然长期处于英伟达（Nvidia）的阴影之下，但其强劲的增长潜力和市场前景使其成为值得关注的芯片股。2023年，AMD在数据中心收入方面实现了显著增长，尤其是第四代EPYC CPU和AMD Instinct GPU的推动，使得第四季度收入同比增长38%。尽管2024年第一季度的营收预期为54亿美元，但分析师预计其数据中心GPU收入将大幅增长，全年超过35亿美元，毛利率预计约为52%。AMD股票受益于人工智能的兴起，推出了MI300X处理器，分析师预计其增长潜力巨大，有望推动股价上涨84%。Baird 分析师重申了对 AMD 的乐观预期，维持买入评级和200美元的目标价，暗示该公司股价可能上涨17% 。尽管有报道称 AMD 的 MI300X 芯片订单减少，Baird 说，这可能是由于过度订购，类似于英伟达的经验。该公司预计，在对生成性人工智能需求不断增长的推动下，AMD 的收入指引将出现令人满意的上升。管理层对第一季度的预期似乎比较保守. 预计营收同比持平54亿美元，低估了对人工智能的需求。此外，AMD与黑莓的合作将提升其机器人系统的性能和可靠性，而Versal系列Gen 2的推出则进一步扩展了其产品组合，特别是在AI嵌入式系统领域。CEO Lisa Su预测，到2027年，AI数据中心芯片市场将达到4000亿美元，这为AMD的长期增长提供了广阔的空间。分析师认为，这一市场潜力可能会推动AMD股价上涨至500美元以上，使其成为长期投资者的理想选择。对此你怎么看？你更看好英伟达还是AMD?

苹果公司的股票目前RSI指标显示出极度超卖的状况，原本的阻力位现已转变为股价的支撑区域，并且股价正逐渐靠近一个局部的支撑区域。根据当前的技术指标和市场情绪，有很大可能性会出现趋势反转。 鉴于此，我预计苹果公司的股价将很快回升至181至196美元的目标区间，这一预测并不令人意外。苹果公司的股票虽然不是市场上波动最大的，但其走势相对稳定且易于预测，这也是为什么投资大师巴菲特会对苹果公司情有独钟的原因之一。🔥 $苹果(AAPL)$

过去一年中，英伟达的股价飙升了209%，2024年迄今为止的涨幅达到了72%。主要得益于公司在AI研究和开发方面的发展，以及市场对其未来增长潜力的认可。不过也有投资者认为英伟达已经利好兑现了，英伟达股价回调之际，是否是绝佳的上车机会？AI市场广阔英伟达的联合创始人兼首席执行官Jensen Huang将AI视为公司的一个“巨大机会”。他预测，未来五年内，全球数据中心基础设施的安装基数将因加速计算和生成性AI的广泛应用而翻倍，市场机会每年可达数千亿美金。这一预测得到了AMD首席执行官Lisa Su的认同，她预计AI芯片市场将在2024年达到450亿美元，并在2027年增长至4000亿美元。竞争加剧英伟达在图形处理单元（GPU）市场的主导地位使其能够处理AI的繁重工作负载，并占据了复杂AI芯片市场约90%的份额。公司推出的H100和H200等GPU解决方案受到了市场的广泛接受，推动了销售和盈利的大幅增长。在第四季度，英伟达的销售额增长了265%，达到221亿美元，连续第三个季度实现了三位数的增长，每股收益更是增长了486%。然而，英伟达也面临着来自AMD等竞争对手的激烈竞争， $美国超微公司(AMD)$ 今年推出了第一款专门设计的 AI 图形处理器，Su 认为 AI 芯片市场将在2024年达到450亿美元，到2027年将增长到4000亿美元。Su 表示，AMD 今年的 MI300X AI 图形处理器销售总额可能达到35亿美元除此之外， $英特尔(INTC)$ 昨日也推出了最新的AI芯片Gaudi 3，新芯片采用5nm工艺制造。性能上，该芯片旨在提高两个关键领域的性能：训练人工智能系统、运行成品软件。前代产品相比，Gaudi

在过去2个月时间，AMD的股价已经距高点回调了25%，这个价格贵不贵？AMD买点到了吗？AMD的股价在达到227.30美元的高点后，经历了超过25%的回调。根据当前的势头和关键的斐波那契水平，价格可能在未来几天测试152美元的支撑位。从相对强弱指数（RSI）来看，当前RSI为56，表明股价处于中性状态。在乐观的情况下，价格可能会在RSI接近50的转折点获得支撑，并逆转势头，达到186美元的主要阻力位。在最坏的情况下，价格可能会跌至118美元的重要长期支撑位。在这种情况下，RSI可能会在超卖轨迹上接近30，然后开始向上恢复。AMD, Nvidia, NVDA, AI, AMD stock, Ryzen processors, Radeon graphics cards, AMD chipsets, AMD vs Nvidia, EPYC servers, Threadripper, AMD financial analysis, AMD market trends, Zen architecture, AMD AI chips, AMD gaming PCs, AMD data centers, AMD earnings report, AMD investment, Advanced Micro Devices, AMD technology, AMD CPU, AMD GPU此外从技术上，AMD的芯片设计采用创新的chiplet方法，（AMD的技术使用模块化芯片设计，将小芯片组合成一个大处理器。这提高了制造产量和生产成本，因为一个缺陷不会使整个芯片无法使用。可以将其想象成乐高：将小积木拼接在一起比从一块塑料中雕刻出一个大雕像要容易得多。）与Nvidia的整体式设计形成对比。有望通过成本效益和可扩展性优势改变GPU市场格局。尽管Nvidia的传统整体芯片设计表现良好，但由于

近期，美国司法部（DOJ）对苹果公司提起的反垄断诉讼成为市场关注的焦点。今天想跟大家探讨一下其对苹果股价的潜在影响。首先，我们必须认识到，苹果在历史上确实面临过反垄断的挑战，包括电子书iBook定价和与高通的诉讼。然而，这次的DOJ诉讼与以往有所不同，其核心问题在于政府对苹果在智能手机市场的垄断地位的指控。然而，这一指控缺乏确凿证据，尤其是在定义“高性能智能手机”市场时显得含糊不清。苹果的产品线涵盖了从高端到低端的多个细分市场，而其他品牌的竞争产品同样在高性能领域具有竞争力。US Smartphone Market其次，尽管DOJ提出了一系列苹果App Store政策可能具有反竞争性的观点，但这些观点并未提供足够的证据来证明苹果滥用市场支配地位。事实上，苹果控制App Store的定价和产品服务的策略，作为私有平台的所有者，是其基本权利的一部分。再者，即便政府在某些方面取得胜利，所寻求的补救措施也相对温和。这些措施包括接受超级应用、云流媒体应用，以及提供某些私有API等，但并未触及苹果的核心利益，如接受第三方应用商店或设定价格。这意味着，即使诉讼结果对苹果不利，其财务影响也将是有限的。综上所述，尽管苹果面临反垄断调查的压力，但目前的证据和提出的补救措施并不构成对公司长期增长前景的根本性威胁。市场对这一诉讼的反应可能过于激烈，而这对于长期投资者来说，可能是一个很好的买入点。 $苹果(AAPL)$

Nvidia作为AI领域的领导者，其股票表现一直是市场关注的焦点。尽管公司在AI芯片技术上持续创新，推出了新的Blackwell芯片，并在2023年实现了239%的大幅增长，但股价的波动性和市场对其估值的担忧仍然存在。近期，Nvidia股价在900美元水平附近遭遇阻力，很多朋友好奇英伟达是否进入买入点，这篇文章就来跟大家探讨一下。多位分析师在Nvidia GTC开发者大会后上调了对Nvidia的目标价格，其中UBS分析师Timothy Arcuri将目标价格从800美元上调至1100美元，并维持买入评级。Arcuri认为，随着Blackwell芯片的推出，Nvidia将迎来来自全球企业和政府的新一轮需求。Truist和HSBC的分析师也分别将目标价格上调至1177美元和1050美元，预计Nvidia的芯片需求在2024年和2025年将增强。Nvidia在2023年的业绩表现强劲，尤其是在数据中心销售方面，同比增长279%，达到创纪录的14.51亿美元。公司CEO Jensen Huang在迪拜世界政府峰会上对数据中心支出的前景表示乐观，并预测未来几年将有2万亿美元的数据中心投资，这将加速全球软件的发展。尽管Nvidia在AI产品方面取得了显著进展，但其股价仍面临挑战。IBD 分析工具显示，Nvidia股价已远超50日移动平均线，暗示可能需要回调。此外，Nvidia股票的机构买入兴趣强烈，但股价已超出买入区域。全球AI芯片收入预计将从2023年的534亿美元增长至2024年的671亿美元，并有望在2027年翻倍至1190亿美元。Nvidia股票在技术强度方面表现出色，拥有最高的综合评级和EPS评级，相对强度评级也显示其表现优于大多数股票。Nvidia是2023年股市反弹的“七大奇迹”股票之一，并且预计将继续在2024年保持这一地位。综上所述，尽管Nvidia在AI技术和数据中

特斯拉2024年第一季度的产销量数据显示，交付量为38.68万辆，同比下跌9%，环比下降20%，低于分析师预期的40万辆。产能方面，特斯拉共生产了43万辆汽车，但有4.7万辆未能售出，表明产能过剩。与此预期相悖，投资者曾预计2030年特斯拉年产能和销量可达1000万辆，但目前看来2024年交付量可能不足200万辆，2030年达到600万辆也存疑。特斯拉2023年第一季度净利润为25.13亿美元，第四季度净利润为21.76亿美元。若净利润下滑趋势与销量一致，2024年第一季度净利润可能降至17.4亿美元。按此估算，全年净利润约70亿美元。然而，公司市值高达5221亿美元，按70亿美元净利润估算，对应的动态市盈率约为75倍，这一估值远高于其他高增长公司，就算贵州茅台，也没有这个估值。若特斯拉财报无显著亮点，股价真的就凉凉喽。 $特斯拉(TSLA)$ 一首凉凉送给你，送去夏日清凉- 知乎

由于销售订单不及预期，公司现预计2024年第一季度的车辆交付量为7.6万辆至7.8万辆。 Q:下调指引后全年80万目标是否有变化？最新的Q1指引是最悲观假设吗？A:65-80万台的目标确实有改动，全年销量增长率是50%-70%（对应销量指引56w-64w）；Q1的指引是相对保守的，但是还需观察订单情况。 Q:下调指引的原因？Q1后L789稳态销量的预期？L6和纯电上市节奏变化？A:主要是高估了自身的能力，其实我们从增长率角度看依然是ok的，但是去年的表现亮眼，高估了远超市场预期的指引，但是现在回到了脚踏实地能做到的销量，主要原因是我们对MEGA节奏的判断失误，这个是最大的判断错误，会导致大量的销售投入分配失误。L6不会有计划变化，稳态依然是2万+，可能在车展前后。 Q:MEGA是否会定价和配置修改？MEGA是否会影响毛利？A:MEGA不会有价格上的调整，更多的是阶段错误，所以现在围绕第一批用户运营展开，他们的NPS是MEGA体量提升的核心；整体毛利Q1依然是维持20%+。目前全年的毛利计划依然是大于20%。 Q:L系列订单恢复情况？接下来的纯电车型展望？A:L系列随着最近宣传和动作已有回暖，目前进一步的促销尚未计划，希望今年的经营质量更高，会在财务数据中的有表现。目前纯电尚未披露更多信息， Q:未来是否降价？降价是否影响品牌力？A: 强调哪怕现在订单情况比预计差，市占率变化也不大，暂时不考虑降价 - 不同价格段不一样，对于豪华品牌来说降价可能会有副作用，目前我们的市占率还是不错的，就如同想哥在公开信中说的我们忘记了用户的核心需求，短期对销量欲望过度追求。资本市场对于短期会有压力，但是对于公司中长期是非常健康的一件事情。如果豪华品牌新车型降价可能是饮鸩止渴，尤其是在目前市占率没有出现变化的前提下。 Q:如何平衡销量和