1.53万
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05-11
AMD真正被低估的，可能不是GPU，而是CPU
过去两年，整个AI市场几乎只有一个核心叙事： GPU 资金疯狂涌向英伟达，市场默认“AI=GPU”，而CPU则被长期视为AI时代的配角。 但最近，市场开始出现一个非常明显的变化： AMD正在走出一条和英伟达不同的独立行情。 原因并不只是AI GPU。 真正被重新定价的，可能是服务器CPU。 AMD最新财报后，市场第一次开始意识到： AI时代，CPU的重要性，可能被低估了很多年。 一、AI越复杂，CPU反而越重要 过去行业有一个经典配置： 1颗CPU + 8颗GPU。 GPU负责训练和推理，CPU更多承担调度和辅助工作。 所以过去市场形成了一种惯性认知： GPU决定AI上限，CPU只是“配套”。 但现在，情况开始变了。 随着AI Agent、多步骤推理、长上下文、大规模数据调度越来越复杂，GPU并不能独立完成全部工作。 模型之间的通信、数据搬运、任务编排、内存协调，都会重新增加CPU负载。 换句话说： AI系统越复杂，对CPU的依赖反而越强。 这也是为什么最近整个服务器CPU产业链的预期都在明显上修。 AMD CEO 苏姿丰在电话会上提到，过去市场预估服务器CPU行业长期增速约18%，但现在，AI需求推动下，行业增速已经明显抬升。 这背后的逻辑，其实非常简单： 以前AI拼的是“单卡算力”； 未来AI拼的是“整个平台协同效率”。 而CPU，就是那个负责“协调整个AI系统”的核心角色。 二、市场过去一直把AMD当“英伟达替代品”，但它其实更像“AI基础设施公司” AMD过去最大的尴尬，是始终活在英伟达阴影下。 市场讨论它的时候，总是只有一个问题： “MI系列GPU能不能挑战英伟达？” 于是，AMD长期被当成“GPU补涨逻辑”。 但现在，情况正在改变。 因为AMD开始同时拥有两条增长曲线： AI GPU 数据中心CPU 而且后者，正在重新加速。 根据Mercury Research
精彩AmandaViolet: 我也拿着AMD 这波CPU重估真有戏 你觉得ARM会先卡脖子吗
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2025-03-07
发现颠覆者 追踪长期价值
预测未来的最好方式就是创造未来 虎友们，久等了！ 我的油管频道 “M33”，将于 6月30日 正式上线。 欢迎观注！我将持续为读者们提供不同寻常的市场洞见。 请在油管搜索：@M33Network （注意：搜索时请带上“@”符号，大小写均可） $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $IONQ Inc.(IONQ)$ $Rigetti Computing(RGTI)$ $Quantumscape Corp.(QS)$
精彩大神[抱拳] [抱拳] [抱拳] [强] [强] [强]
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05-11
韩国股市4月录得逾三十年来最大单月涨幅之一，但历史数据显示，此轮涨势可能还会延续。4月涨幅30.6%是KOSPI指数自1990年以来第二高的单月回报率，在统计上属于第99.8百分位的极端事件。类似的大幅上涨往往并非终点，而是进一步走高的起点。在单月涨幅排名前十的月份之后，KOSPI指数的预期回报表现依然亮眼:6个月平均回报率为19%，12个月为31.9%;在3个月、6个月和12个月周期内，中位数回报均为正值。 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $Franklin FTSE South Korea ETF(FLKR)$ $PLUS Korea Defense Industry Index ETF(KDEF)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ $TR韩国(02848)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$
精彩继续持有二倍做多海力士
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05-09
2016年 我刚入股市的时候，那时候的新能源行业 就和现在的AI 很相仿，也是一个巨大的机会， 当时我满仓170买过 天齐锂业 ，后来震荡到几十块钱，然后涨到140的时候 我就割肉了。 后来涨了十几倍。 而现在我满仓 nbis dram nvda 不会再放手了 好公司只会越涨越便宜 [笑哭] $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ $NEBIUS(NBIS)$ $英伟达(NVDA)$
精彩140后还能再涨十倍？
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05-09
从手机到 AI 服务器，ARM 正在改写半导体格局
本文基于最新财报、产业链调研及第三方行业数据整理，聚焦ARM从移动IP龙头向AI算力平台的战略转型，重点拆解AGICPU需求两个月翻倍这一市场未充分定价的核心催化剂，纠正对其"仅靠手机业务"的认知偏差。所有内容均来自公开信息，不构成任何投资建议。 一、财报背后的核心矛盾：手机疲软，为何增长依然坚挺？ 5月6日ARM发布2026财年第四季度财报，整体业绩小幅超预期，但市场关注点完全不在财报本身，而在于管理层披露的一个震撼数据：AGICPU的订单需求在短短两个月内从10亿美元飙升至20亿美元，覆盖2027-2028财年。 财报核心数据： 总营收：同比增长22%，连续8个季度保持20%以上增速 数据中心特许权使用费：同比增长105%，连续两个季度翻倍 授权收入：同比增长28%，新增两笔CSS（计算子系统）大额授权 2027财年指引：整体营收增长约20%，数据中心业务增速将继续领跑 当前市场最大的认知误区是：仍将ARM视为一家依赖手机销量的传统IP公司，担心手机市场疲软会拖累其长期增长。但财报数据清晰显示，ARM的增长逻辑已经发生根本性变化，数据中心业务正在取代手机，成为公司最核心的增长引擎。 尽管手机业务仍占特许权使用费的60%，但低端手机的销量下滑几乎完全被高端机型的Armv9架构渗透和CSS授权提升所抵消。而数据中心业务的爆发，更是打开了一个比手机IP大10倍以上的全新市场。 二、增长逻辑重构：从卖IP到卖芯片，TAM扩大40倍 过去30年，ARM的商业模式非常清晰：向芯片厂商授权CPU架构，按芯片出货量收取1-2%的特许权使用费。这种模式虽然毛利率高达98%，但市场空间有限，长期被限制在每年200亿美元左右的半导体IP市场。 而AGICPU的推出，彻底打破了这个天花板： 市场空间从24亿美元跃升至1000亿美元：ARM原本仅能从服务器CPU市场分得约24亿美元的IP授权费，
精彩两个月订单翻倍这点很猛，样片出来才是真验证
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05-09
深度解读硅谷AI格局(1): Anthropic创下三大商业记录
昨天讲了马斯克的xAI为什么会失败，今天跟大家聊聊硅谷AI到底是个什么态势。先说结论：硅谷AI公认的最强，不是OpenAI，是Anthropic。当年从OpenAI出来创业，融资融不过、团队拼不过，一直被甩开身位的小弟，今天用三句话重新定义了自己——人类历史上收入增长最快的公司。人类历史上人均产值最高的公司。人类历史上估值最高的私有公司。下面一个一个说。· · ·把公司的命押在编程上先看收入增速，Anthropic的ARR：2024年年底，大概10亿美金。从几乎为零涨到10亿，用了一年。到2025年年底，100亿。翻了10倍。2026年2月，140亿。4月，300亿。5月最新数据，突破440亿。内部预测到年底可能超过1000亿美金。三年，从零到一千亿。几乎没有销售团队。Anthropic刚起步的时候什么都没有。几个OpenAI出来的人，怎么融资都融不过老东家。OpenAI有微软撑腰，有ChatGPT这个C端爆品。Anthropic只能走另一路：不做C端，做toB。Dario Amodei的判断就一句话：代码是最突出的赢家，是所有企业采用AI的先行指标。当时不是没有人在做AI编程。GitHub Copilot 2021年就上了，谷歌有Gemini Code Assist，OpenAI的模型本身也能写代码。但别人的AI编程是产品线里的一个功能点，Anthropic是AII in。2026年的AI编程工具评测里，Claude Code已经是公认的最强。今天Anthropic公司内部所有应用的代码，没有一行是人写的，连大模型训练的大部分代码也是AI写的。Anthropic押对了。验证这件事的不只是收入数字。看看同行在干什么：OpenAI在全力做Coding大模型，谷歌在追，Meta在追。Anthropic定义了这个战场，把巨头打成了追赶者。我讲两个具体的例子：先说谷歌。2026年1
精彩服了 coding这条线真被Claude做穿了 但万亿真撑得住吗
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05-11
韩国股市暴涨，摩根大通、高盛再次上调韩国股市目标位！
摩根大通在不到一个月的时间里第二次上调韩国股票目标位，理由是半导体周期改善、公司治理改革和工业板块增长。 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 摩根大通将Kospi指数基本目标位上调至9000点，牛市情境下的目标位为10000点，这意味着较上周五收盘价有33%的上涨空间。该行在4月底时候给出的基准目标位和牛市目标位分别在7,000点和8,500点。 受全球人工智能热潮推动的盈利增长提振，策略师纷纷上调对韩国股市的展望。韩国Kospi指数周一一度飙升5.3%，触及盘中历史新高7876.60点，年初至今累计涨幅已达约86%，巩固了其作为全球表现最佳股市之一的地位。在此之前，高盛上周也提高Kospi指数目标位至9000点，理由是韩股的盈利增长势头在亚洲最强。 尽管短期内技术面可能再次显得涨势过度，但摩根大通Mixo Das等策略师表示，“目前市场的关键基本面依然保持良好态势，包括存储芯片周期、治理改革和主题增长。在这种特殊情况下，我们认为继续持有仓位以获得进一步上涨空间仍然是合适的，而不应过早地预测周期结束。 策略师补充道，未来两年，在平均售价和销量的推动下，存储芯片市场或将迎来持续上涨周期。存储芯片股票在韩国股市基准指数中的权重高达50%，贡献了今年约70%的涨幅。 韩国股市前20大股票及年内涨跌幅： 港美股市场与韩国有关的ETF： 规模最大： $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 杠杆etf： $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ 韩股个股杠杆e
精彩老大接下来有埋伏什么 [得意]
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05-11
曝苹果首款AI硬件今年发，AirPods装上“Siri眼睛”，但量产前又生变？
新款AirPods Pro的摄像头不用于拍照或视频，而是用于AI处理。 $苹果(AAPL)$ 据彭博社报道，苹果首款搭载摄像头的AirPods已进入高级测试阶段，产品外观、核心功能基本定型，即将开启早期量产工作，最早今年9月发布。 据古尔曼曝料，新款AirPods将内置摄像头，通过视觉信息增强Siri的功能，为用户提供更智能的环境交互体验。 这款设备有望成为苹果首款AI可穿戴设备，同样在研发中的苹果智能眼镜和AI吊坠，据古尔曼称最早明年才会亮相。 这可能是库克于今年9月1日卸任后，新CEO约翰・特努斯（John Ternus）在其就任后的首场苹果秋季新品发布会上憋的一个大招。毕竟，由他执掌的硬件工程团队，一手打造了全新的iPhone Air产品线，风靡全球的MacBook Neo同样出自其团队手笔。 在外网讨论区，部分网友对新款AirPods Pro内置摄像头的感知功能表现出浓厚兴趣：“手势控制和更完善的感知功能确实会非常有用”，他们期待耳机不仅能提供智能感知，还希望未来能加入手势识别等更丰富的交互方式。 也有一部分网友持谨慎观望态度：“Siri十年都无法回答基本问题，所以下一步自然是给它装上眼睛”。他们认为新款AirPods的更新与自身预期存在差距，还有网友顾虑，耳机搭载摄像头会带来隐私泄露等问题：“苹果慢慢把Airpods变成可穿戴的科幻监控设备，这完全不在我的预料之中。” 但APPSO今日援引供应链的知情人士消息，搭载摄像头的AirPods的H90项目近期在供应链端出现了异动：部分产线已经“原地解散”，项目可能已被暂时搁置，原因或为欧盟隐私法规的合规风险。 该报道与古尔曼同日的报道存在分歧，苹果首款AI版AirPods能否尽快与大家见面？仍待时间回答，今天我们可以先看看它最可能是什么样的。
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05-09
四位美联储官员同台讨论，是否降息各说各话
5月8日，胡佛研究所举办2026年货币政策会议，最后一场政策圆桌上，美联储监管副主席鲍曼、理事沃勒、芝加哥联储主席古尔斯比和旧金山联储主席戴利同台讨论。 表面上看，这只是一次学术会议上的圆桌讨论。 但放在现在这个时间点，就没那么简单了。 它不是议息会议，不会宣布降息，也不会给出新的点阵图。但市场仍然盯着看，因为现在大家真正关心的，不是美联储“今天降不降”，而是内部对降息这件事到底还有多大共识。 前段时间，市场对降息还有惯性预期：只要通胀继续回落、就业开始松动，美联储迟早会回到降息路径。但现在，中东冲突推高能源价格，通胀重新变黏，经济又没有弱到需要立刻救。也正因为如此，这场圆桌的看点，不是等一个明确答案，而是看美联储内部的政策温差。 先把美联储内部结构说清楚。 这不是四个票委同台。 鲍曼和沃勒是美联储理事，天然拥有FOMC投票权；古尔斯比是芝加哥联储主席，戴利是旧金山联储主席，2026年不是常规票委，而是候补成员。FOMC的投票结构大概是：美联储理事、纽约联储主席，再加上轮值地区联储主席。非票委也会参会、发言、参与讨论，只是不投最后那一票。 所以这场会的看点就很微妙。 有票的人，看的是政策结果；没票的人，看的是内部气氛。 鲍曼和沃勒的表态，代表的是美联储理事层面的权重。古尔斯比和戴利虽然今年不是常规票委，但他们的态度能反映地区联储对经济、通胀和就业的真实感受。市场要听的不是“谁一句话定调”，而是这些人放在一起，降息这件事到底还顺不顺。 古尔斯比这边，信号最值得琢磨。 他这次重点谈的是生产率，尤其是AI会如何影响利率和货币政策。正常来说，AI提高生产率，听起来应该是好事：供给效率上来了，通胀压力可能下降，美联储也许更容易降息。但古尔斯比提醒的是，事情不一定这么线性。如果生产率提高之后，企业投资更猛，居民和企业提前消费未来增长预期，需求反而先被推上去，那对通胀未必是立刻降温。 换
精彩分久必合 合久必分而已，毕竟前面的时候路途太坎坷、鲍威尔一言堂自己担责，现在老鲍下台叠加路径开始平坦了，趋势由点开始多路径发散，什么抬高就业通胀、什么金融稳定性等等，每个人都想抢夺路径权，包括沃什，指点江山的爽感要大大高于赚钱的爽感，
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05-11
市场周报：财报季推动标普、纳指再创新高，本周关注CPI及中概财报
上周回顾 1. $标普500(.SPX)$ 指数和纳斯达克指数连续第六周上涨 市场涨势趋缓—标普500指数和纳斯达克指数连续第六周录得周度上涨，强于预期的季度盈利增长推动两大指数创下历史新高。纳斯达克本周收涨4.51%，标普500上涨2.33%。道指表现落后，仅录得微幅上涨。 盈利巨擘 — 据FactSet数据，标普500第一季度盈利增长从3月底的13.1%飙升至27.7%，为2021年第四季度以来最强表现。 就业改善 — 连续两月增长：4月新增11.5万个就业岗位（高于预期），3月修正后为18.5万；失业率维持在4.3%。 风格转换 — 成长型连续6周中第5次跑赢价值型（+20%对+11%），但价值型年初至今仍保持显著领先。 油价波动 — 美国原油从周一的107美元波动至周三的89美元，周五收于95美元附近，本周下跌约5%。 30年期收益率触及5% — 受油价驱动的通胀担忧影响，近10个月来首次短暂突破5.00%，随后回落；收于4.95%。 负面情绪 — 密歇根大学消费者信心指数5月初值从4月的49.8降至48.2，远低于2月56.6的峰值。 CPI前瞻 — 周二的CPI数据将检验通胀是否延续至4月；3月同比为3.3%，能源上涨12.5%。 2. 美股板块与个股 — 标普500飙升2.33%创历史新高，AI半导体超级周期重燃 标普500指数跳涨2.33%，创下7,398.93点的历史新高，连续第六周上涨，并录得2026年第15次历史新高收盘。 行业领涨： OLED概念（+11.60%）、加密货币（+11.50%）和纺织（+11.21%）领涨，半导体设备（+11.05%）和IDC概念（+10.98%）因AI数据中心需求而飙升。 9只热门股票：
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05-11
短期不用再纠结中东话题，聚焦加密货币的交易机会
和之前猜测的一样，随着30/60天的海外用兵周期到达而未有新的进展之后，中东局势就自然而然的进入到“不稳定的和平”阶段。这意味着市场主线节奏将顺延1-2个季度，多数品种也会陷入到大区间的震荡之中。现阶段来看，在持续反弹之后，加密资产有机会迎来逢高卖出的价格。 加密资产作为此前数年风头无两的品种，在特朗普二次入主白宫之后到达顶峰并盛极而衰。其中有较大影响的自然是去年10月的“算法”清盘日。这一事件之后，绝大多数币价就节节走低，主流的比特币和以太坊也不例外，并且圈子内也时不时的传出这样或者那样的利空消息。可以确定的是，中长期的趋势已经在当时出现了转折，讲故事的逻辑逐渐变为多空自然博弈的状态，因此大方向上我们尽量以高位卖出为主。 $WTI原油主连 2606(CLmain)$ 具体到比特币近期的行情上，周线目前已经六连阳态势（虽然其中有两个十字星），进一步继续一段上涨不会令人意外。6万附近在经历了长时间的打磨和尝试之后，最终形成了一个小的圆弧底。并且突破7.6万水平后，也完成了双底形态的确认。反抽进一步确认之后，当前理论目标大致会在8.8-9.2万的区间。 $CME比特币主连 2605(BTCmain)$ $比特币ETF-iShares(IBIT)$ 时间周期而言，比特币本周处于TD的第六次计算中，暗示未来3周的时间内市场将至少迎来阶段性的回调，甚至反弹结束之后重新转为下行的可能性也存在。考虑到多头剩余的目标以及潜在的时间因素，再加上斐波那契回档对应的价格水平区域，在合理的性
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05-11
市场聚焦“NACHO”，再通胀的交易机会来袭？
近段时间，金融市场新词频出，继“TACO”（Trump Always Chickens Out，特朗普总会认怂）后，又一个新词“NACHO”悄悄在金融市场的交易员圈中流传，Not A Chance Hormuz Opens即霍尔木兹海峡重开没戏，是“NACHO”一词的意思，本质上就是市场对快速解决海峡问题越来越没有信心，从而认为高油价的持续性远超预期，从而带动长期通胀再起。新词的出现其实也说明市场新的投资趋向，从此前关注短期的价格波动，转向考虑稍长远的资产抗通胀性。 一、油价波动大，但并未反转 随着海峡谈判的消息扰动，上周油价出现了较大波动，单日暴跌10%+成为当下的常态，对于短线交易者来说是个容易获利的市场，但对于中期投资者来说，短期高波动并非趋势的反转，毕竟主导市场的消息面更多只是猜测而非解封的落实。所以中期投资者仍建议跟随10周均线对油价进行观察，同时期货远期合约（09合约）仍是性价比较高的交易合约，沿着10周均线寻找做多机会。其实，遇到类似上周的情况，最好的抄底交易办法就是买入看涨期权的牛市垂直价差组合，油价大跌但消息并不明确，抄底但又怕跌幅继续扩大，期权组合是最好的固定损失成本的抄底方式，方法就是买入较低执行价的虚值看涨期权，同时卖出较高执行价的虚值看涨期权，该期权组合的好处在于降低期权隐含波动率的损耗，虽然最大收益受限制，但在底部未明确时，这样的左侧交易方法会更容易获得先机，底部确认后再调整也不迟。 二、金价抗通胀交易重启？下周揭晓 金价自跌破20周均线这个中长期多头趋势以来，虽未引起更大的跌幅，但行情也不温不火。当前金价仍处于该均线附近（4800点），下周金价将选择新一轮的交易方向（CPI消息引发？），若继续上涨，则可考虑重新多头跟随。若选择向下，再创新低的可能性仍存在，所以投资者
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05-11
【港股打新】翼菲科技，一飞冲天，下周还有四家排队中
哈喽，我是赫兹。 一、上市情况 $乐动机器人(01236)$ ：周一正式上市 另外配售结果也出来了，我们一起看看 申购人数：29.67w（华沿当时22万人，进来的人还是在逐步变多的） 最终孖展倍数：6707.66倍（公开冻资约5893.92亿，配上少得可怜的货量，地狱级中签难度） 国配倍数：9.54倍（没啥看点） 一手申购人数：80907（热度高的IPO，最近一手申购人数，基本稳定8万人以上了；华沿当时才4.6W人） 一手中签率：0.80%（从整个中签率来看，还是偏红鞋了） 整体看下来，乐动的少货量，高孖展，中签难度地狱级，中的都是欧皇，没中也不必焦虑了；另外这类型量少，高孖展的往往在富系暗盘的价格会比辉系高，更容易被炒作；另外，这种两暗盘价格差异巨大的，通常开盘即巅峰，辉系的价格大多数情况下更贴合首日价格。 (仅为个人心得分享，并不构成投资建议，仅供参考) 二、暗盘情况 无 三、中签结果 剂泰和英派下周一公布中签结果。 四、IPO申购 目前招股中的只有 $翼菲科技(06871)$ ，一家，会不会冲突还得看周一有没有新上的，周一没有的话，就独苗，无冲突。 目前通过了聆讯的公司有4家，深演智能、拓璞数控、丹诺医药和驭势科技（文末浅谈） 今天来看看，翼菲科技 01基本发行信息 公司简介： 浙江翼菲智能科技股份是中国一家工业机器人企业，专注于工业机器人的设计、研发、制造及商业化，并提供综合机器人解决方案，深耕轻工业应用场景。 基本发行信息： 作为18C的IPO，回拨20%后，一共4.92万手，只有前一个18C的剂泰一半左右货量，中签难，难上加难。乙头的资金量是甲尾的两倍，甲尾还是乙头，又到了两难的环节。 02基本面与行
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05-09
从芯片到智能体，百度为什么被重新定价？
在这一轮由大模型与生成式AI驱动的资产重估中，中概股出现了明显分化：一部分公司借助AI实现估值中枢上移，另一部分则仍停留在传统互联网增长叙事中，未能同步受益。 其中，百度成为最具代表性的“AI重估受益者”之一。在过去约一年的行情中，其股价累计涨幅超过70%，领涨中概股。 WechatIMG52.jpg 这波上涨如果只看数字，会很容易归结为AI概念的整体升温，但真正值得追问的是：在这一轮AI浪潮里，为什么百度能够成为少数持续走强的公司之一？ 换句话说，市场买的并不只是“AI故事”，因为同样讲AI故事的公司很多，但走势已经明显分化，有的更多是情绪推动，而有的则是在持续被重新定价。 所以问题就变成了：百度这一轮上涨，到底是跟随行业上涨的结果，还是它在AI这件事上，确实走到了一个更靠前的位置？ 如果把视角再拉开一点，这已经不只是股价问题，而是一个更本质的判断——当AI开始真正进入产业落地阶段之后，公司价值到底如何被重新分配，而百度又为什么站在了这个变化的前面。 01 算力开始定价，AI公司的分层已经发生 如果要回答这个问题，可以先从市场关注度最高的一条线索说起——昆仑芯。从更宏观的产业视角看，国产AI芯片替代的想象空间正在被快速打开，这一方向本身具备显著的长期扩张逻辑。 这一轮股价重新抬升，很大程度上与昆仑芯的持续进展有关。从节奏上看，昆仑芯已完成科创板IPO辅导备案，并同步推进港交所上市申请，形成“A+H”双资本市场路径。这意味着其不仅在业务层面独立性增强，在资本路径上也开始进入可定价阶段。 更重要的是，市场已经开始提前对其进行估值锚定。 摩根大通给出的估值区间约为400亿至490亿美元，海通国际测算接近487亿美元。这些数字虽然不等同于最终发行定价，但释放出的信号非常清晰：昆仑芯正在从百度体系内的业务单元，转变为可独立定价的AI算力资产。而这一趋势背后，本质上正是国
精彩目前来看百度确实处于低估值区间，包括他的无人驾驶以及芯片，但是百度这些年做的项目又很难给人信心
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05-09
【下周打新】深演AI、拓璞数控：看点满满！卖房梭哈！
5月大家都盆满钵满把？稍安勿躁，马上要来4家： 1. 拓璞数控 2. 深演智能 3. 驭势科技 4. 丹诺医药 图片 享受一下，久违的，知识流入大脑的感觉.... 一、拓璞数控 做高端五轴数控机床的，中国航空航天的御用厨子。 C919大飞机的蒙皮、长征火箭的贮箱，这些关键零部件，很大一部分是用拓璞数控的机床加工出来的。 拓璞数控冲击港股IPO，专注于五轴数控机床领域，经营性现金流为负-FX168财经网 别人造火箭造飞机，它造造火箭飞机的机器，现在的地缘政治背景下，壁垒极高。 五轴联动数控机床，高精度的，很难很难造，国家说了，是工业母机皇冠上的明珠，长期被德国、日本企业垄断。 航空航天领域对设备的可靠性要求极极极极极高，拓璞数控已经服务了中国商飞、中国航天科技、中国航天科工等几乎所有国内航空航天巨头。 拓璞数控递交IPO招股书，拟赴香港上市_荣格工业资源网 拓璞技术壁垒主要在航空航天这个细分领域，在通用五轴机床市场，它和北京精雕、科德数控还有不小差距。 国内的五轴机现在都抢爆了，订单挤爆了，产能完全不够用。 图片 小道消息： 估值约100亿港币，下周开簿，基石阵容顶级包场。。。。 当然你姐我也抱大腿，做了点基石。 主打蹭个SpaceX概念。 二、深演智能 AI ！AI！AI！重要的事说三遍！ 产品两个：AlphaData客户数据平台和AlphaDesk智能投放终端，这俩一个是CDP一个是DSP，他的客户是品牌方（广告主） AlphaDesk，你在抖音、淘宝上刷到的广告，很可能就是它帮品牌方投的。 AlphaData，是客户数据管理平台，帮企业把散落在各个渠道的客户数据整合起来，画成精准的用户画像，然后针对性地做营销。 创始人：黄晓南是老麦肯锡出身，谢鹏是老宝洁，CTO欧阳辰是老百度，都是营销人聚在一块儿了。 图片 赛道还行，Ai做营销。 但是！巨
精彩这波AI打新看着热闹，真能分到肉吗？
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05-09
【港股打新】翼菲科技 申购策略
一、基本信息 $翼菲科技(06871)$ ，立于2012年6月成立，总部位于浙江省台州市玉环市，是一家集工业机器人研发和制造、控制系统开发、视觉系统开发、智能制造解决方案和设备提供于一体的国家级高新技术企业。 公司是中国领先的综合性工业机器人企业，是国家级专精特新小巨人企业。 针对中国轻工行业精心设计了全面的工业机器人产品组合，涵盖并联机器人、移动机器人、SCARA机器人、晶圆搬运机器人及六轴工业机器人，并具备自主研发的核心技术---控制及视觉系统。 二、招股信息 公司名称及代码：翼菲科技（06871.HK） 招股价：30.5KD 入场费：3080.75HKD（1手100股） 招股日期：05月08至05月13日，下周三截止 公布中签：05月14日 上市：05月18日 发售股份：2460万股，占总股本10.04% 分配机制：18C 市值：74.71亿HKD 绿鞋：无。。。 基石：无 保荐人：农银国际 三、基本面情况 公司在2023年、2024年和2025年，实现营收分别约为2.01亿元、2.68亿元、3.87亿，复合年增长率38.8%，期间公司净利润分别为-1.11亿元、-0.71亿元、-1.53亿元，持续亏损，3年合计亏损超3亿元。。。 总的来说，公司这三年快速增长，毛利率也有改善，唯一不足的就是持续亏损，当然亏损主要系研发投入高所致。 四、申购策略 1、公司基本面还算可以，至少公司增长摆在这，唯一不足就是还在亏损中。。。。 2、概念不错，最近机器人概念又是蠢蠢欲动。。 3、公司按照18C发行，触发回拨最高至20%，甲乙组共计4.92w手，货还不算少。 4、无绿鞋，无基石，不愧是yifei，也只有yifei这么自信满满。。。 5、估值方面，公司最后一轮融资是在2025年5月，投后估值36.04
精彩研发烧钱这点我懂，这估值一年涨80%你真敢三户上吗
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05-09
A股实盘：人均股神的一周（20260509）
综述： 本周沪深 300 上涨 1.34%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 9.51%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 5.23%，2026 年内我的实盘 上涨 23.45%，本年初始净值2.06，本周净值2.55。 图片 交易： 买入9%云南锗业 买入6% $长飞光纤光缆(06869)$ 卖出全部云南锗业 持仓： 中际旭创 26.0%，新易盛 14.6%，长飞光纤 24.2%，紫金矿业 18.1%，洛阳钼业 7.5%，其他/现金 9.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 这周人均股神了吧，主要是本周A股只有3个交易日，而港美股有5个，而且基本都在涨，所以等A开盘就一起咔咔的涨，我的持仓波动更大，上涨-4%这周9%，该原谅的都原谅回来了。 本周做了两笔交易，都是周四同时搞的，由我盘前分享的两则消息驱动： 1、外媒报道：磷化铟出口管制仍是全球化合物半导体最大风险，AXT / 北京通美拿到的出口许可 “数量远低于预期、归类错误、无法正常发货”。产业链反馈：北京通美 80% 产能卡住，InP 收入环比 - 39%、Q2 指引砍半。 磷化铟我写过好多篇了，有哪些股各位应该都会背了，只不过该板块波动过于剧烈，不如紫金洛钼拿着踏实，所以我都没有长持，几次都是偷鸡，AXT更是一次都不敢入。云南锗业走势比之前搞的锡业强不少，尤其它周三还涨停了，所以这次就选了它，但周五的涨停后破板了，我担心下周夜长梦多，还是溜了，原谅我只会敲计算器，没有一点格局... 2、康宁公司和英伟达宣布合作：前者将把其在美国的光连接产能提升10倍，并将其在当地的光纤产能扩大50%以上，以满足人工智能基础设施建设带来的快速增长的需求。 这赛道基本就俩龙头玩家，美国康宁中
1.36万
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05-10
美股实盘：硅基生命的房地产牛市（20260510）
综述： 本周标普 500 指数 上涨 2.33%，我的实盘净值 上涨 13.65%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 8.08%，2026 年内我的实盘净值 上涨 84.99%（年初净值为2.20，本周净值4.07）。 图片 交易： 卖出20%的 $闪迪(SNDK)$ ，买入等额 $康宁(GLW)$ 持仓： NVDA 11.9%，SNDK 32.3%，MRVL 12.0%，GLW 7.4%，NEM 15.1%，SBSW 7.1%，现金/美债 14.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，由一则消息驱动： 康宁公司和英伟达宣布合作：前者将把其在美国的光连接产能提升10倍，并将其在当地的光纤产能扩大50%以上，以满足人工智能基础设施建设带来的快速增长的需求。 这赛道基本就俩龙头玩家，美国康宁中国长飞，但行业的想象空间巨大，谁也没有能力吃下所有，所以板块内的应该都有肉吃，康宁被锁单了，那剩下的就看长飞能接多少了，我认为是重大利好。 美股那么多强势公司我本来有点瞧不上康宁GLW的，但跟着达哥NVDA混的，全都三天畅吃九顿。 虽然还有现金仓位，但是考虑到SNDK近期涨幅过于凶残，涨到我总仓位的40%了，而且股价也触及我心里的第一个结账价位，就把本金部分全提出来调仓了，拿了半年多时间6倍了，大丰收。 今年美股涨得猛的板块，基本都是关于AI大基建的。如果把过去20年叫碳基生命的房地产大牛市，那么未来20年大概率就是硅基生命的房地产牛市，给AI“建房子”的钢筋水泥空调冰箱等等，买什么都能赚，无非短期供需的差异，涨幅有高有低罢了。 康宁自身有两层buff：一个是特种光缆，另一个是玻璃基
精彩英伟达这套锁需求真猛 我也拿着 你觉得光通信还能躺多久
1.31万
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05-10
诺和诺德可以抄底了吗？
NVO是全球GLP-1双寡头之一，与Eli Lilly共同主导一个数千亿美元的市场。但是这2只股票的走势，却是一点也不相同，看看 $礼来(LLY)$ 的股票高达900多一股，今年已经多次冲破1000美刀，再冲击个几次，这只股票站稳千元大关，只是时间问题了而已。 再看看 $诺和诺德(NVO)$ ，这只股票的股价从2024年高点的$148跌至2026年初约$45，跌幅约70%，上个月最惨的时候，才35一股，我都在担心他会不会变成一只毛票。[捂脸] 这算什么双寡头哦，股票价格连礼来的零头都比不上。 上周,礼来与诺和诺德相继披露2026年一季报,诺和诺德股票有所回弹，但是这力度有点差强人意了。同样手握GLP-1类减重大药，诺和诺德就差了那么多吗，有点难以置信啊。 他们财报关键指标咋一看，已经表现很好了啊，2026年Q1总营收达968.23亿丹麦克朗，同比增长 32%，归母净利润485.57亿丹麦克朗，同比增长67.24%。每股收益EPS实际值为6.63 DKK，高于预期的6.13DKK，自由现金流128亿DKK，股东回报377亿DKK，研发投入224亿DKK，资本支出(CAPEX)约550亿DKK。 不过再仔细看看，虽然他们的财报显示净利润和总销售额大幅增长，但这主要得益于美国 340B 药品定价项目约42亿美元的一次性拨备冲回。如果剔除这个因素后，他们公司核心经调整销售额，立马就变成了同比下滑 4%，营业利润下滑 6%，反映出传统注射剂产品面临激烈的价格竞争和市场份额流失。然而，最大的投资机会在于其全新上市的口服减肥药 Wegovy 片剂，其上市首季处方量突破 200 万张，表现远超预期，促使公司上调了全年业绩指引。投资者应关
精彩你要说现在他是不是价格便宜，我认为是的，但是这一轮下行走了两年，之前医药股涨的时候也没能跟着涨起来