1.55万
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04-26
底部清仓恒生科技/中概互联，准备做空？
恒生科技跌了这么多，但是我在4月10日清仓了，可以说是错过了现在的这一波反弹。 恒科现在估值算是低估了，我也算是在底部割肉了。 1️⃣“从越跌越买到彻底清仓” 2️⃣“底层逻辑已从增长转向分配” 3️⃣“与其研究它，不如买美股科技股” 本文从背景介绍、逻辑崩塌、跌了这么多要不要等，以及自己的策略,给大家阐述我是如何从越跌越买到底部清仓的逻辑。 一、背景介绍 恒生科技，相信很多朋友不陌生的一个科技指数。它是如此地耀眼，包含了中国最牛的互联网公司的指数。你每天离不开的微信（腾讯）、离不开的网购（阿里/京东）、离不开的点餐（美团）、离不开的手机（小米），全都扎堆在这个指数里。 只要你觉得中国人还得上网、还得用手机、还得玩游戏，这个指数就代表了中国最能赚钱的那帮公司。 它是中国版的“纳斯达克”，国内A股虽然也有科技股，但很多互联网巨头因为上市规则，都跑去香港了。你想投中国最顶尖的互联网和硬科技公司？在A股买不到最纯粹的，必须看港股的恒生科技。它就是中国科技股的“大本营”。 性格极端的“弹性王”，这个品种最大的特点就是猛。只要市场行情好，或者政策有利好，它往往是冲得最快的那一个，是抓反弹、做超额收益的神器。但是盈亏同源，跌起来也狠， 它的波动比普通股票大得多。 总结来说： 它不是那种让你安稳睡觉的“养老金”，而是你资产配置里用来博取高收益的“冲锋队”。 而且说起恒生科技，不得不说到“中概互联”。 因为在2020年之前，恒生科技还不是那么为大家所熟知，那时候的中国互联网的领头羊们（如百度、阿里、京东等）大多选择远赴纳斯达克或纽交所。主要原因，是当时国内A股对盈利、股权结构（如同股不同权）有严格限制，而美国资本市场拥有最充沛的流动性和对科技公司的估值溢价。 历史的转折点出现在2020年。随着美国《外国公司问责法案》（HFCAA）的正式颁布，地缘政治压力直接演变为金
精彩smile000: 底部割肉确实可惜，但换去美股科技也不失为一种选择。
1.36万
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04-27
别眼红英特尔的3倍暴涨，真相是：你根本熬不过底部的“绞肉机”！
【随想87】别眼红英特尔的3倍暴涨，真相是：你根本熬不过底部的“绞肉机”！ 肥猫的朋友们，又见面了！这里是不 FOMO、不搞马后炮、只分享简单实用方法的美股价值投资频道。 今天我们来聊这个话题：看着英特尔（INTC） $英特尔(INTC)$ 在2026年4月飙升至68.50美元，甚至一度突破70美元大关，过去一年里足足涨了2.5倍。这种造富神话确实容易让人眼红。但作为普通投资者，我们真的能在这一波狂飙中赚到这2倍多的钱吗？ 图片 答案是：几乎不可能。 为了看清真相，我们不妨把你代入到2024年8月至2025年9月这段被反复揉搓的“绞肉机”行情中。在这个长达一年的时间里，INTC的股价像一个失控的钟摆，在18美元到26美元之间来回剧烈震荡。这是一场对人性和逻辑的终极考验。 图片 第一幕：初尝甜头与贪婪的陷阱（2024年10月-11月） 假设你在2024年10月22日建仓，当时的收盘价是22.40美元。买入后不久，行情顺风顺水，到了11月8日，股价最高涨到了26.43美元。此时你账面上有了接近20%的浮盈。你卖吗？大多数人不会卖，心里盘算着“还能涨得更高”，于是你选择继续持有。 第二幕：深渊降临与绝望的煎熬（2025年1月-2月） 市场的无情很快显现。伴随着INTC不断的坏消息和糟糕的基本面，股价开始阴跌。到了2025年1月下旬和2月初，股价直接跌破20美元，在2月3日甚至下探到了18.78美元。从盈利20%变成倒亏16%，你的心态大概率已经崩了。你开始后悔为什么不在26美元的时候获利了结，每天都在“割肉止损”和“死扛回本”之间痛苦挣扎。 第三幕：逃生之门与人性的考验（2025年2月中旬） 奇迹似乎发生了。2025年2月18日，股价突然暴力拉升，最高冲到了27.55美元
3.31万
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04-27
最后一周 科技公司财报及英特尔我的想法
周末看到社区一个兄弟的帖子 其实挺有感触的 他也是做真实的分享，真金白银的实盘。 最近又被清零了 失败也让我尊敬惋惜 比那些拿着模拟盘收益去除个模拟图标，动不动晒个几十万上百万到收益的人真诚多了 年初86w港币做到现在320w+ 记得去年三月我刚来老虎做交易，那时候有实盘分享大赛，我通过$特斯拉(TSLA)$ 股价380-220的一轮put大概赚了十倍收益，30万做到300万，那个兄弟做的也不错排第二。可惜最后归零了，最近又看到他再次归零。 其实每一个开交易分享，实盘分享的人都值得被尊重，无论盈亏，真诚无价！ 期权买方确实是小资金翻几倍甚至几十倍最好的办法，但是市场永远是风险和收益的正相关。 去年这个账户（30w港币）我也是只做期权，而且全做买方，百万港币期权持仓，最后其实也就20w+美金收益,如果后面做做股，收益应该会突破百万美金。 我觉得还是应该把期权做为一种股票衍生品，一种工具。 做买方期权还是应该有敬畏之心 现在回想去年百万港币去做买方短期价外期权 也是野的 那时候很多人说迟早归零 倾家荡产什么的 我也发帖说过一句话 只要拿利润玩 怎么玩都是对的 本周基本都是些大公司的财报，特别是周三盘后。 说几个我可能会做的公司，目前的想法给大家参考。如果买了会分享。 微软 380-400put$微软(MSFT)$
精彩对，每一位实盘分享者，都是英雄，那些天天拿模拟盘的是狗熊，而且博主说的一句话特别对，拿利润玩，怎么都是对的，赞成。做股市，任何尝试性的付出都是值得的， 再次感谢博主分享，祝:发发发！
1.54万
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04-27
港股打新 |可孚医疗：童年回忆“背背佳”，原来一直闷声赚大钱？！
公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+⭐️星标前面我们就在会员群里说过，周一可孚医疗正式开启申购。先说大家最关心的资金冲突：可孚与天星撞期，资金有限只能二选一的朋友，一定要权衡取舍。天星，上周五文章已经完整拆解。港股打新 | 天星医疗（01609.HK）:科创板被中金弃保！国产运动医学一哥，能否逆袭成妖？今天重点聊二婚股——可孚医疗。10秒速览：01业务背景：靠过气品牌逆袭，“哪里缺就哪里买”的玩家可孚医疗的故事，是一个典型的 “买买买”和“卖卖卖” 的故事。它的核心商业模式：通过持续收购（背背佳、吉芮医疗、成都益耳等）快速切入家用医疗器械的各个细分赛道，再利用其强大的全渠道营销网络（尤其是线上电商）将产品卖爆。它的现金牛与争议源：背背佳收购神来之笔：2021年，可孚医疗仅以1.77亿元收购了已显疲态的“背背佳”品牌。但，通过它的包装居然起死回生，年营收超12亿，毛利率高达62%，成为公司最大的利润来源。营销逻辑迭代：公司将背背佳从“儿童矫姿工具”重新定位为成年人的“体态改善神器”，并通过KOL种草、直播带货（2023年直播渠道占比近70%）、签约顶流代言等现代营销手段，成功激活了这个老品牌，精准命中了当下的体态焦虑经济。它的增长焦虑与并购依赖除了背背佳，公司的增长严重依赖外延并购：业务扩张靠并购：电动轮椅、助听器、IVD（体外诊断）、乃至最新的脑机接口（投资纽聆氪、力之智能）布局，几乎全部通过收购或投资完成。出海爆发靠并购：2025年海外收入同比暴增405%至2.99亿，主要得益于收购上海华舟（耗材出口）和香港喜曼拿（零售连锁）。但海外业务毛利率仅30.4%，显示其仍以低毛利代工为主，自有品牌出海任重道远。它的核心隐患：“重营销、轻研发”的商业模式销售费用畸高：2025年销售费用达11.58亿元，销售费用率高达34.2%，远超行业平均水平（鱼跃医疗约
1.51万
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04-27
【港股打新】背背佳母公司，可孚医疗（AH）申购分析
风险提示：我们的分析会着重于参与打新的盈利确定性，新股上市后短期内股价浮动极大，炒新风险极大。且基本面再好的新股，都有大幅度破发的可能，本人仅分享自己的想法，不构成投资建议，请对自己的投资决策负责。 公司情况： 公司是家用医疗器械龙头之一，聚焦五类家用医疗器械，包括康复辅具、医疗护理、健康监测、呼吸支持类、中药理疗类。公司涵盖200个产品类别，上万个SKU。 公司目前在长沙、岳阳、南通、启动设有生产基地，国内拥有90多家子公司，拥有700项授权专利。 江湖地位：所有家用医疗器械中公司排名第二，占据约2.4%的市场份额，家用康复辅具类市场占国内23.5%份额。整体这个赛道非常卷，医疗超市，可以当消费股看待了。 A股表现：公司2021年上市，924后股价修复翻倍，近期股价在历史高位震荡。 业绩方面： 2021年刚上市时因为疫情期间的高基数，营收22.76亿，净利润4.29亿。之后营收和利润都有所滑落，2025年营收增长到33.87亿，净利润3.72亿。 业绩还可以。 发行基本情况： 申购时间：至4月30日（周四）上午，资金和天星医疗冲突 发行价格：≤39.33元，A股溢价36%，定价比较有诚意 每手股数：100 发行比例：11.45% 分配方式：B方案，27000手，不太好中签 入场费：3972.67港元，甲尾397w，乙头794w。 发行后总市值：92.78亿港元 基石投资者：占比34.7%，占比一般，主要基石是蓝思科技 绿鞋: 无，大概率首日入通 保荐人：华泰、法国巴黎证券。 市盈率（静）：22.59，定价不贵 近期市场盘面：近期新股表现不错。 申购计划： 比天星医疗好中一点，但也不容易，再观察一下。明天下午同步申购计划。 现在3w手以下的新股中签很难，我们对接的券商本月新用户开户免30天融资申购费（就是抵扣那个单次100的），有需要的朋友欢迎联系。 打新指数6
2.50万
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04-27
满仓 AMD INTEL
AI时代，CPU不是GPU的配角，而是算力基础设施的核心骨架；Intel与AMD作为x86服务器CPU双寡头，正迎来供需错配、涨价、技术迭代三重红利，中长期坚定看好，满仓配置是把握史诗级机遇的最优解。 一、时代拐点：CPU成为AI算力新核心 2026年AI产业逻辑反转，大模型训练靠GPU，但推理、智能体交互、工具调用、数据预处理等90%以上的工作，均需CPU完成。AI服务器CPU/GPU配比从1:8向1:1靠拢，CPU需求呈乘数级增长；同时，云厂商激进扩产，Intel、AMD 2026年产能售罄，订单排至2027年，服务器CPU普涨10%-20%，供需缺口短期无解。 二、双雄发力：Intel稳健反转，AMD高弹性扩张 Intel（稳健龙头）：走出制程落后低谷，18A制程量产，新一代至强处理器AI性能提升40%+；布局CPU+GPU+NPU全栈AI生态，绑定谷歌、特斯拉等头部企业，2026 Q1 AI业务营收增长22%，业绩与估值双升，提供稳健底仓。 AMD（成长先锋）：依托台积电N2先进工艺与Zen 6架构，旗舰EPYC处理器核心数达256核，能效比与多任务性能领先行业；搭配MI300 GPU形成一体化AI方案，服务器份额突破41.3%，云厂商合作深化，无自有晶圆厂压力，毛利率持续改善，弹性远超行业。 三、满仓逻辑：双雄互补，抗风险+高收益 Intel与AMD并非互斥，而是互补：Intel凭借生态壁垒与业绩稳健性，提供防守型收益；AMD凭借技术领先与份额扩张，提供进攻型超额收益。二者共同受益于AI CPU黄金十年，组合抗风险能力最强，能全面把握算力重构机遇。 四、风险提示 宏观层面：全球经济衰退、AI投资降温；技术层面：Intel制程良率、AMD代工产能不及预期；竞争层面：ARM、英伟达自研CPU冲击。理性满仓，长期持有，才能享受行业红利。
精彩队长最大的错误就是炒股不能开超市啊。炒小盘股也不能长拿。买10个票，就算有一个给你张几倍，其他票又亏几倍，最终也挣不到钱
1.20万
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04-27
百度情绪修复后，上方空间先别看太高
最近 $百度(BIDU)$ 的短线交易，更像是在“AI与自动驾驶题材修复”以及“情绪与监管扰动”之间反复拉扯。一方面，百度今年在AI和Robotaxi方向上动作不断，Apollo Go 还在继续推进海外合作，2月也落地了与Uber在迪拜的自动驾驶打车服务，这类题材给股价提供了想象空间。另一方面，4月中国监管部门又要求各地加强智能网联汽车道路测试安全检查，起因正是武汉一宗Robotaxi事故；再往前看，武汉Apollo Go车队也曾因系统故障出现多车异常，说明市场对自动驾驶这条线并不是单边乐观，而是边看边交易预期差。 放到盘面上理解，百度现在更像是一笔“情绪修复后接近压力区”的交易，而不是很顺畅的趋势行情。2月财报出来后，路透提到百度季度营收同比下滑4%，核心广告业务仍偏弱，AI云增长还不足以完全对冲传统业务压力。也就是说，市场虽然愿意给百度AI和自动驾驶一定题材溢价，但只要没有新的更强催化，股价到了上方压力区后，继续无脑上冲的难度就会明显增加。 在这种背景下，如果判断BIDU到期前难以有效突破130—135美元上方压力区间，那么与其继续追多，不如用更克制的方式去表达“上方空间有限”的判断。你给出的这组5月1日到期、130/135的Call价差，正好适合构建一个熊市看涨价差策略，在控制风险的同时，通过收取权利金来博取股价高位震荡或小幅回落带来的收益。 BIDU 熊市看涨价差（Bear Call Spread）策略 一、策略结构 投资者在BIDU（Baidu）期权上构建一个熊市看涨价差（Bear Call Spread）策略。该策略属于收取权利金、有限收益、有限风险的偏空 / 看震荡策略，适合判断BIDU在到期前难以有效突破上方压力区域、维持震荡或小幅回落的情形。 1️⃣ 卖出较低执行价Call（主
1.29万
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04-26
【港股IPO】“天星医疗”申购计划
📍公司：$天星医疗 (01609.HK)$ 💰招股定价：98.5港元📚每手股数 ：50股📙发行比例：15.36%🚪入场费 ：4974.67港元♋绿鞋：无🪨基石占比：34.7%🏠发行后总市值 ：54亿港币 1️⃣基础信息 天星医疗是一家立足中国的医疗器械公司，专注于运动医学临床解决方案。按2024年销售收入计，公司是中国第四大运动医学设备提供商，市场份额约**国运动医学植入物及器械市场的6.5%，也是最大的国产运动医学设备提供商。依托自主研发的植入物、有源设备、相关耗材及手术器械，公司提供针对肩部、膝部、髋部、足部╱踝部、肘部及手部╱腕部的肩袖、韧带、半月板等软组织损伤治疗，也提供运动康复及预防的全方位解决方案。截至最后实际可行日期，公司的运动医学产品矩阵，主要涵盖植入物、有源设备及相关医疗耗材及手术工具以及再生修复产品等62款产品，提供临床运动医学解决方案。凭借公司的技术能力，于往绩记录期间，公司年均有超过七款产品获得医疗器械证书。 于往绩记录期间，依托多元化的产品矩阵，公司在中国市场实现了深度渗透：截至2022年12月31日，公司的产品已经进入医院数量超过1,000家，截至2024年12月31日已增至3,000余家，其中三级医院超过1,000家。截至2025年9月30日，累计产品销量超1.8百万件。 天星医疗的产品管线覆盖治疗、预防及康复。公司的产品管线涵盖已在多个市场获得监管批准并已商业化的产品，以及正在进行注册检测、产品验证及设计开发的下一代创新产品。 2️⃣财务情况 截至2024年12月31日止3个年度、2024及2025年前9个月：收入分别约为人民币1.47亿、2.39亿、3.27亿、2.21亿、2.73亿，2025年前9月同比+23.87%； 净利分别约为人民币0.40亿、0.57亿、0.95亿、0.61亿、0.90亿，2025年前9月同比+47.62%； 截至
精彩商米科技-W 摸的套餐是什么意思？？
1.54万
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04-26
钙矿 锶矿 行业分析报告
钙矿 Omya 于1884年在瑞士成立，是全球最大的钙矿公司，主要矿区，土耳其，法国，美国，中国，在50多个国家有业务，有40多座矿山，有150个工厂，碳酸钙储量15亿吨，产量2000万吨，开采成本45美元/吨，年收入38亿美元，净利润3.2亿美元，净利润率8.4%，毛利率32%，人均产值55.9万美元，看来也不是很赚钱，由于没有上市，所以也买不了， 英格瓷 （Imerys ）由罗斯柴尔德家族于1980年在法国成立，是全球第二大钙矿公司，主要矿区在法国，巴西，美国，碳酸钙储量8亿吨，产量1200万吨，开采成本50美元/吨，年收入32亿美元，净利润2.1亿美元。 净利润率6.6%，毛利率28%，人均产值21.9万美元，也不怎么赚钱，还不如Omya，股票市值115亿美元，市销率3.6倍，市盈率54.8倍，估值倒是很高，股价20年涨了7倍，涨得也不多，作为非行业龙头，长线投资的价值也不是很大。 Lhoist Group 于1889年在比利时成立，是全球第三大钙矿公司，主要矿区在欧洲，北美，亚洲，碳酸钙储量6亿吨，产量900万吨，开采成本40美元/吨，年收入24亿美元，净利润1.8亿美元，净利润率7.5%，毛利率30%，人均产值46.2万美元，也不是很赚钱，主要优势就是生产成本低，由于没有上市，所以也买不了。 Carmeuse Group 于1860年成立，是全球第四大钙矿公司，主要矿区在比利时，法国，美国，波兰，碳酸钙储量5亿吨，产量850万吨，开采成本42美元/吨，年收入21亿美元，净利润1.5亿美元，净利润率7.1%，毛利率29%，人均产值43.8万美元，也不怎么赚钱，由于没有上市，所以也买不了。 Sibelco 于1872年成立于比利时，是全球第五大钙矿公司，核心矿区：巴西，美国，中国，比利时，碳酸钾储量4亿吨，年产量750万吨，开采成本48美元/吨，年收入19亿美元，净利
精彩兄弟 安飞士还有做空的空间吗？
9,553
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04-26
2026学习笔记之78 - 英特尔财报
老将挂帅，雄风不减， $英特尔(INTC)$ 这次的财报，成绩单杠杠的，股价也是突飞冲天，好多买了他们家股票的朋友都在大呼宝刀未老。不过，我心里有一个问号，这个涨幅，有点太吓人了吧，他们的这份成绩单，能否真的可以支撑股价如此涨幅呢。八卦一下去 [暗中观察] 打开财报看了一下关键指标，英特尔Q1财报确实展现了真实的经营改善，他们这个季度的总营收高达51亿美元，同比增长22%，创下自2021年Q2以来首次增速超越 $美国超微公司(AMD)$ 数据中心业务的表现 （苏妈可能会说，AMD正忙，勿Q [鬼脸]） 每股收益Non-GAAP EPS高达 0.29，跟市场预期的那个0.01，已经是超预期近28倍了。 这就是预期低的好处了啊，容易动不动就超过多少倍，哈哈 [龇牙] 这个季度英特尔的运营利润15.4亿美元，去年同期仅5.75亿美元，盈利能力大幅改善，毛利率41.0%（Non-GAAP），同比提升1.8个百分点，且比指引高出650个基点 ，这已经是他们连续第六个季度业绩超过预期，所以，管理层指引可信度就提升了不少。GAAP净亏损(–37亿美元),经营利润GAAP也还是负数 （为–31亿美元），本季巨额亏损主要来自 Mobileye 商誉减值、重组费用、政策相关衍生工具重估。 看了这些数据，虽然不错，但是也没有好到天上去的那种啊，为什么市场愿意给英特尔这么大的涨幅？仔细一想，就能发现，大家买到的应该不是一个那么超牛的EPS，而是三条叙事同时被证实： 第一条叙事，AI时代CPU没死，反而回来了。过去两年市场的共识是：AI等于GPU等于Nvidia，而Intel好像已经错过了一切。而这次财报明确告诉市场：AI基础设施的下一阶段是
精彩财报确实不错，但股价跑得有点太快了。
1.46万
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04-26
美股实盘：找不到便宜货了（20260426）
综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.55%，我的实盘净值 上涨 2.70%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.98%，2026 年内我的实盘净值 上涨 56.10%（年初净值为2.20，本周净值3.43）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.6%，SNDK 30.4%，NEM 18.5%，SBSW 8.1%，现金/美债 29.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 又双叒叕是躺平的一周，随着美股财报季的来临，叠加大家对特师傅的中东嘴炮都已经疲了，这时候完全拼基本面了。 由于美股已经经历过足够长时间的横盘震荡，时间换空间的角度已经盘整充分，最近连续修复，叠加几个发了财报的巨头业绩都不错，到处都是好消息，本周纳指的十几连阳虽然被中断，但是依旧触及历史新高位置，做多美股优质科技公司，长期看只输时间，很难输钱的。 我虽然已经连续五周躺平，但并不是真不想买入，毕竟还有三成仓位呢，主要是每次刚盯上什么，很快就起来了，剩下的备胎没那么满意，索性拉倒，还是准备从AI基建上游寻找，但是都涨不少了，严重怀疑是不是被盯上了，每次刚纳入估值表观察就起飞，以后我先买了再纳入--！ --- 个股方面， 1、科技： $英伟达(NVDA)$ 本周TXN与英特尔相继公布强劲业绩，为板块行情提供了额外支撑。尤其英特尔，公布强劲业绩及乐观前景指引后，周五股价一度飙升28%，股价突破互联网泡沫顶峰时期创下的前历史高点。我唯一持仓的M7英伟达也随着板块起飞，重新突破5万亿大关。 与此同时，Michael Burry又开始做空了，他已建立新的淡仓头寸，直言当前涨势缺乏基本面支撑。他买入的是2027年1月到期、行权价为330美元的SOXX看跌期权；同时建立了英伟达同期限看跌期权头寸
精彩羡慕实盘收益这么高，牛啊。
1.74万
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04-26
【港股打新】天星医疗 申购策略
一、基本信息 $天星医疗(01609)$ ，是一家立足中国的医疗器械公司，专注于运动医学临床解决方案。。。 依托自主研发的植入物、有源设备、相关耗材及手术工具，公司提供肩袖、韧带、半月板等软组织损伤治疗，也提供运动康复及预防的全方位解决方案。。。 据灼识谘询数据，按2024年销售收入计，是中国第四大运动医学植入物及器械提供商，市场份额约约**国运动医学植入物及器械市场的6.5%，也是最大的国产运动医学植入物及器械提供商。。。 二、招股信息 公司名称及代码：天星医疗（01609.HK） 招股价：98.50KD 入场费：4974.67HKD（1手50股） 招股日期：04月24至04月29日，下周三截止 公布中签：04月30日 上市：05月05日 发售股份：842.19w股，占总股本15.36% 分配机制：机制B 市值：54.01亿HKD 绿鞋：无。。。 基石：4名基石共认购占比34.7%，一般情况 保荐人：中信、建银 三、基本面情况 公司2022至2025年公司营收分别为1.47亿元、2.39亿元、3.27亿元、4.03亿元，复合年增长率为40%，快速增长的主要原因为植入物产品被纳入带量采购计划后持续放量，销量从26.2w件激增至71.0w件，营收占比高达77.1%，为业绩的核心支柱。。。。 2022-2025年净利润分别为0.40亿元、0.57亿元、0.95亿元、1.37亿元，三年净利润翻了3倍。公司盈利能力还是很不错，主要原因是公司营收规模快速扩张带来的规模化管理。 四、申购策略 1、公司基本面很好，质地还算不错。。。 2、概念也不差，医疗器械。。。。 3、公司按照机制B发行，甲乙组共计1.68w手，货不多，而且目前只有一个招股，最近新股无一新股破发，中签率可能会创新低。。。。 4、无绿鞋，有
1.11万
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04-26
三大股指最新分享
一、最新收盘行情（美东时间 2026-04-24） - 纳斯达克（IXIC） 收盘：24836.60（+398.09，+1.63%），创历史新高 - 标普500（SPX） 收盘：7165.08（+56.68，+0.80%），创历史新高 - 道琼斯（DJI） 收盘：49230.71（-79.61，-0.16%），小幅回调 一句话概括：纳指最强、标普次之、道指最弱，典型“科技成长领涨、价值蓝筹拖累”的分化格局。 二、核心对比：成分、风格、驱动 1）成分构成 - 纳斯达克：科技权重超60%（苹果、微软、英伟达、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉）+ 大量中小成长/半导体/AI链公司 - 标普500：全市场宽基，科技约40%，其余为金融、医疗、消费、工业等，代表性最强 - 道琼斯：仅30只蓝筹工业/消费龙头（波音、卡特彼勒、可口可乐、IBM、摩根大通等），科技占比低，价格加权、老经济属性强 2）风格特征（2026年主线：AI） - 纳斯达克：AI+半导体主阵地。费城半导体指数18连涨，英特尔单日+24%、AMD+13.91%、英伟达+4.32%，直接拉动纳指创新高 - 标普500：均衡受益。科技涨带动指数，但金融、医疗相对稳健，波动小于纳指 - 道琼斯：传统价值弱势。工业、金融、消费走弱，利率高位压制价值股，与AI主线关联度低，表现垫底 3）估值水平（PE-TTM，最新） - 纳斯达克：约31.8倍（近10年70%分位，偏贵） - 标普500：约22.5倍（合理偏高） - 道琼斯：约18.2倍（相对便宜，价值洼地但缺催化剂） 4）今年以来收益（YTD，截至4/24） - 纳斯达克：+18.7% - 标普500：+12.3% - 道琼斯：+7.5% 差距显著：AI牛市=纳指牛市，标普跟着喝肉汤，道指几乎“踏空”。 三、行情分化原因（一句话说清） 1.
1.50万
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04-27
这阳光多明媚，而我在烂泥堆？
上周，持有港股的投资者有两种难受，第一他跌，第二其他指数都在涨，上周台股创历史新高，日股创历史新高，韩股创历史新高，连A股，总市值也创了历史新高。笔者手持恒生科技/腾讯的体感是：“这阳光多明媚，而我在烂泥堆..."这背后逻辑是全球范围内的空软件多AI。 过去几年有个趋势，碳基生物的吃，穿，住，用，行越来越便宜（感谢PDD，美团，小米，阿里，携程....）；但是硅基生物的吃，穿，住，用，行却越来越贵。比如AI，吃的是电力，过去几年AI的餐桌从“家常便饭”到“满汉全席”。一个大型数据中心的耗电量堪比一座中型城市。缺电，导致Meta、亚马逊、谷歌等科技巨头都直接下场投资核能了。AI穿的是PCB板，标配就是20层以上的“黄金甲”（ $胜宏科技(02476)$ ），并由台积电这种“顶级裁缝”通过CoWoS技术严丝合缝地缝合。住的是美光/海力士/三星提供的存储，从HDD到HBM，约等于“集体宿舍”到“精装独栋”。出行就是光了（中际旭创/Marvell/新易盛/Lumentum），如果说传统电缆是乡间小路，那么CPO就是高铁直达。 亚马逊的AWS算是AI界的城市综合体，对内管AI的衣食住行，对外源源不断输出算力。他上周刚追加了250亿美元给Claude，换取对方承诺未来10年在AWS花1000亿买算力。Claude和OpenAi可以看成是香奈儿/爱马仕这种顶级引流店，只要Claude在AWS里跑，全球的开发者/企业客户为了离Claude近一点（延迟低、数据安全），也会把自己的业务搬进AWS这个综合体。 上周还有个奇特的现象，特斯拉财报出来，通读下来就是利好英特尔：特斯拉要整美国版“国产替代”了。首批30亿美元建德州芯片研发厂，英特尔拿下了完全的订单。完整版本250亿美金。有了美国政府，英伟达入股，特斯拉订单
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04-25
结论：短期能维稳、偏震荡，难大涨；中期看AI/FSD兑现与现金流，仍有不确定性。当前股价（376美元附近）处于阶段性底部区间，大跌风险有限，但上行动力被高资本开支压制。 一、财报核心：亮点与隐忧（2026Q1） - ✅ 超预期项（支撑维稳） - 营收223.9亿美元（+16%），近三年最高增速 。 - 毛利率21.1%（三年新高），汽车业务韧性强
精彩财报确实有不少亮点，但资本开支也真是个大包袱。
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04-25
我的买入及卖出 一、标的物的选择：（持仓关联性尽可能的降低） a、长持价值仓：FXI/QQQ/GLD/COIN b、短持波段仓：YINN/TQQQ/UGL/CONL 二、标的物金额上限：（总资产以10万美元计---超过10万美元的所有盈利转入货币基金，等待好时机） a、长持价值股每只（成本）不超过15000美元 b、短持波段股每只（成本）不超过5000美元 c、备用金不低于15000美元 d、期权投入（成本）不超过5000美元 三、长持价值股的买入及卖出原则： a、低估区开始买入，每跌10%~15%买入一次，按股票份额的20%-30%-50%买入法买入，买满后持有不动，直至高估区后，按照同样比例执行卖出，但卖出价格及梯度酌情而定 b、20%-30%50%买入法买入（卖出）时，非一次性买入（卖出），在计划买入价（卖出价）及买入份额（卖出份额）可酌情分几次买入（卖出） c、在低估区至高估区之间，原则上不做任何波段，以防战术上的成功掩盖了战略上的失败。若手痒，可选择短持波段股进行操作 四、短持波段股的买入及卖出原则： a、进入恐慌区时开始买入，每日机械化买入，买满份额后持有不动；进入贪婪区间后，每日机械化卖出，直至清仓 b、若市场无交易机会，资金则转入货币基金等待时机，注意控制贪欲，保持观察，多看少动 五、期权call和put的买入及卖出原则： a、选择流动性好的期权 b、进入低估区+恐慌区时才进行买入操作 c、只买入call和put，不卖出call和put，以免陷入被动 六、各种模糊指标的判定办法 这些指标见仁见智，每个人对低估高估，恐慌贪婪，基本面技术面等等的认识均不同，本人就不班门弄斧了。 以下部分图片为本人的部分实际操作，献丑了[抱拳]
精彩这个资产配置和纪律看着真舒服。
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04-25
7500点目标可期，但需穿越三大风险迷雾 华尔街对2026年底标普500的平均目标点位约为7490点，高盛甚至看至7600点。从基本面看，达成这一目标并非不可能：AI投资浪潮持续、企业盈利增长稳健、美联储降息预期仍在。然而，通往7500点的道路布满荆棘，投资者必须穿越三大风险迷雾。 首先是地缘政治风险。中东停火协议本质上是“战术性窗口”，而非永久和平的起点。冲突随时可能因突发事件重启，冲击能源价格和通胀预期。其次是经济放缓风险。摩根士丹利已将美国GDP增速预期从3%-4%大幅下调至略高于1%。若经济失速，企业盈利将难以支撑当前高估值。最后是估值风险。当前市场市盈率已远高于历史均值，任何利率预期的上行或盈利预期的下调都可能引发估值收缩。 综上，长期投资者可采取“停利不停扣”的纪律性策略，在趋势向上的市场中持续定投。但短期而言，市场已计入过多乐观预期，在7100点上方追高需保持高度警惕，并做好应对剧烈波动的准备。
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04-25
比特币一举突破7.8万美元，带动加密板块集体狂欢：Strategy涨超14%、美国比特币涨超12%、Coinbase与矿股普涨6%以上，市场情绪明显回暖。本轮反弹核心驱动力是地缘风险降温+机构资金回流：中东停火延长、霍尔木兹海峡重开，油价回落、风险偏好回升，资金涌向高弹性的加密资产；同时美国现货ETF连续多日净流入，MicroStrategy持续增持，机构“买入并持有”共识强化。 技术面看，日线上升通道完好，RSI未到超买区，仍有上行动能，但7.8万–8万是密集套牢区，抛压沉重。短期面临三重考验：一是8万整数关口心理阻力，大概率出现剧烈震荡；二是资金费率仍处负值，杠杆资金偏谨慎，追高意愿有限；三是山寨币涨幅滞后，资金集中BTC，若龙头乏力，板块易回调。 结论：短线有望试探8万，但一次性站稳难度大。更可能是“先冲后洗”，在7.6万–8万区间震荡整理。操作上，8万附近分批止盈，回落至7.5万以下再低吸，避免高位追高。
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04-26
1、短期走势：基本面托底下限，能源业务下滑+长期烧钱担忧压制上涨，近期以震荡为主；不破365才算真正企稳，难立刻大涨。 2、短线策略：370附近低吸不追高；跌破365止损离场，反弹386～388止盈减仓。 3、中线策略：回落360-365分批轻仓布局，总仓位严控；等待Robotaxi、销量催化。 4、套牢：低位不割，冲高减仓降成本；空仓暂观望，站稳380再小试。 风险提示：仅行情分析，不构成投资建议
精彩策略清晰，震荡行情确实需要耐心。