2.93万
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06-25
美光26FYQ3财报点评：大超预期，超级周期加速
在市场摇摇欲坠的情况下，美光的超强财报犹如强心针带动了全球市场的上涨，重要程度堪比当年英伟达。即便市场预期超高，但在超级周期的带动下业绩和指引均碾压预期，甚至好于买方的高预期和高要求。财报公布后，美光股价一度暴涨19%，市值短暂超过了特斯拉和meta，表明AI瓶颈从GPU转向了存储等行业。 我们小幅上调美光目标价至1450美元，距离周四飙升后的股价仍有一定的上涨空间，对应的PE仍在12~15X，估值比周期股和制造业股的8~10X要高，但低于成长股的20~25x。不过，美光开盘后股价有所滞胀，短期涨幅过快需要消化。而且，苹果涨价后股价大跌，市场担忧存储大涨影响产业下游需求和持续性。 美光财报数据如下： 营收414.56亿美元，同比增345.72%；净利润282.43亿美元，同比增1400%；调整后EPS25.11美元，同比增1200%；毛利率84.9%，环比提升超10pct。此外，本财季FCF达183亿美元，继续刷新历史最高水平；资本开支70亿美元，回购和分红共约34亿美元。 细分项目方面，云业务营收137.7亿美元，环比增78%，毛利率83%；数据中心营收115.2亿美元，环比增103%，毛利率87%；消费级存储营收115.2亿美元，环比增49%，毛利率87%；汽车业务营收46.3亿美元，环比增71%，毛利率79%。DRAM实现营收313亿美元，环比增67%；NAND实现营收99亿美元，环比增99%。 指引方面，其26FYQ4营收指引500亿美元，调整后EPS31美元，毛利率86%，均好于市场预期，26FY资本开支270亿美元，27FY资本开支370亿美元，EPS100美元以上。
1.61万
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06-26
AI 工厂：算力基础设施的下一种交付形态
黄仁勋在英伟达股东大会继续强化 “AI 工厂” 表述，本质不是为数据中心更换叙事标签，而是明确 AI 基础设施的交付单位正在变化。 传统数据中心以算力、存储和网络资源为核心，收入模式更接近机柜、服务器、云算力和数据服务。AI 工厂的核心不同，它以持续生产 Token 为目标，把 GPU、HBM、网络、存储、电力、散热、工程交付和软件栈整合为一套工业化系统。 因此，AI 工厂不是单一芯片周期，而是系统工程周期。市场重新定价的不只是英伟达，也包括电力、光互联、内存存储、液冷、工程施工和应用消化能力。 本文核心判断： AI 工厂不是英伟达的新口号，而是 AI 基建从 GPU 采购进入系统工程阶段的信号。GPU 仍是核心，但电力、光互联、存储、散热和工程交付正在成为下一阶段定价变量。 一、AI 工厂的本质：从算力中心到 Token 生产系统 AI 工厂的核心不是 “拥有更多服务器”，而是 “以可控成本、稳定功耗和高利用率持续生产 Token”。 传统数据中心的优化目标是资源可用性和机柜利用率。AI 工厂的优化目标是 Token 吞吐量、单位功耗产出、集群利用率和端到端交付效率。两者的差异决定了产业链定价方式不同。 这一转变意味着，AI 基建的核心矛盾从 “有没有 GPU” 升级为 “整座 AI 工厂能否按期交付、稳定运行并产生足够 Token 收入”。 所以，AI 工厂时代的投资框架不能只围绕芯片展开，而要围绕系统瓶颈展开。 二、英伟达的角色变化：从芯片供应商到系统定义者 英伟达的估值溢价，过去主要来自 GPU 性能领先、CUDA 生态和供给稀缺。AI 工厂阶段，这一溢价开始
1.59万
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06-26
AI Capex 2.0小白版:存储暴涨、巨头大跌，谁在悄悄颠覆格局？
之前写的这篇《AI Capex 2.0:融资之上,还有什么鬼故事?》，大家反馈给我是有点看不懂。这几天市场的反馈已经开始应证之前文章里面的观点，所以今天结合当下的情况，再讲解一遍。 文章的核心观点其实是是：AI 投资的真问题已经从能不能变现切换为变现的广度。供给侧的融资闭环成立,但它的安全性建立在一个隐含前提之上：算力稀缺持续、资产估值维持，而这个前提持续的关键在需求侧的变现上。 第一,需求侧的算力短缺把 capex 变成不投就丢份额的竞争性被迫投资，支出成为刚性。 第二,支出规模注定超过自有现金流，缺口必须外部融资。现在高评级债市、私募信贷、基础设施资管的容量足以承接,融资可以闭环，但并不构成本次的风险点。 第三,融资的底气并非来自借贷便宜,而是来自资产估值远高于建造成本这一溢价。 这是一条自我强化的循环:高估值 → 敢扩张、敢融资 → 算力与存储更稀缺、价格暴涨 → 上游赚翻、成本抬升 → 成本沿供应链传到终端 → 只要终端消化得掉、变现兑现,就能反过来印证算力是稀缺且可定价的资产→ 估值溢价被撑得更高 → 回到循环起点。 这条循环只有一个支点:终端。 一旦终端证明变现不及预期、消化不掉成本,链条反向:变现预期回落 → 估值溢价收缩 → 90% 的长债从资本留存变成过度举债。 所以真正的风险不在融资端,在变现端。而约束变现的,是成本。 之前在文章里面我主要讲的速率的错配:token 用量随 agentic 工作负载呈阶跃式跃升,但同时单位 token 成本下降速率慢得多。错配的结果是单位算力的稀缺溢价不会消失,终端成本易上难下，反而会抑制终端的需求。而token成本难以下降的主因就是硬件（存储等）短缺产生的溢价导致。 昨天美光财报后，全体存储大涨，反观苹果、微软在同一天宣布涨价,股价分别下跌约 6% 和 3.45%。 一面是存储的稀缺已从周期景气升级为被长约锁定的定价权
2.13万
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06-26
一个晚上，有的股狂欢涨上天，有的股逐步掉入深渊。 七姐妹轮着来了。前几天谷哥连续跌，昨晚大水果又大跌。不知道老巴这会儿会不会一手举着他的可乐杯子，一手叼着雪茄地一脸坏笑。 三季度的回调似乎是花街的共识，连大牛Tom Lee也罕见地说会回调，但只是短暂回调，年底还会涨回来。 TL说股票这几年基本都挺淮，但是在姨太身上很不准，主要是他去当了BMNR公司的董事长，变得很不客观了。 昨天美光带着存储兄弟们狂欢，这一众兄弟都是穿裤子的，当然裤子的料子各有不同，昨晚说了，最漂亮的是冰裤子。 $苹果(AAPL)$ $美光科技(MU)$ $闪迪(SNDK)$
1.64万
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06-26
关于腾讯200买入，500卖出的机会成本探讨
今天，朋友跟我探讨如果有足够的现金流可以补仓，是不是需要在500以上卖出腾讯呢？如果腾讯是200买的。这个问题是可以拿出一篇文章的篇幅来探讨的。 咱们换个角度来对比，如果我是500块钱买的茅台。现在茅台是1100。我可能预期茅台未来肯定比1200要高，或者至少拿分红我也很满意了。 这时候，我给腾讯估值，至少值300，大概率在400以上。而现在腾讯是200。我也有现金，比如茅台是30万，现金是70万，这时候我是不是茅台不应该卖，而用70万买入200的腾讯就行了。 朋友认为，茅台如果买的足够便宜，而且未来预计肯定会高于现在的价格，他觉得没必要卖。 而我觉得，关键要看短期1-5年内，长期5-10年哪家公司收益率高。 首先，如果当前投资能力，对茅台和腾讯到无法判断5-10年的时候，只需要考虑能看懂的年份。 如果我看到1-5年内，腾讯的收益大概率在50%-100%，而茅台的收益大概率在10%-30%。那么，无论茅台的价格我买的多低，即使是100买的，我还是会换腾讯的。我可能会换到90万也就是90%仓位的腾讯和10%的茅台。 我的核心评估标准是，在我能力圈范围内，我能看懂的未来（3-5年）的时间范围内，腾讯的预期收益要远远高于茅台。 这本质上是个机会成本问题，即如果我坚持持有我低价买入的茅台，茅台却收益率远低于腾讯，那我实际上就大概率减少了未来3-5年的收益。 但是机会成本有个最关键的决定因素，就是能力圈、确定性。如果无法确定，不是能力圈内的，就不是机会，只有风险，不如不做任何操作。 这块必须要强调，能力圈内，确定性，大概率是最重要的。如果我根本看不懂腾讯，只是想象和预期，那我一股都不会买。 然后，我们再拉长一点看，如果我有能力看懂茅台10年大概率收益率在7倍。而腾讯收益率大概率在4倍。这只是个假设哈。如果是这么看的话，如果我的资金周期也是大于10年，我的确也通过长期研究和跟进判断这个
1.95万
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06-26
$Strategy(MSTR)$ 爆仓圈也开始内卷 这两天比特币击穿了6万美元，新闻上说，又有几十万人一夜爆仓。 想来想去，这种爆仓的故事，这些年真是越来越多。尤其是随着AI这波产业革命带来的科技股大潮涌起，爆仓的版本也跟着扩容。今天，咱们就聊下两位爆仓之王。 单次爆仓之王，非比尔·黄莫属，这老兄用5倍杠杆，把2亿美金滚到近2百亿亿，然后只用两天，就让它灰飞烟灭。 另一位是反复爆仓之王，来自台湾的黄立成，币圈江湖人称麻吉大哥。他在ETH上加25倍杠杆反复操作，不是一次爆，而是反复爆、持续爆、坚持不懈地爆。 据报道，麻吉大哥已经被爆仓了至少250多次。他从最高点算下来，大约亏掉了8000万美元。而就在本周，他仍然在做多。我估计，用不了多久，这个数字又得多加一次。 更令人惊讶的是，他似乎有爆不完的资金。看来还是有相当实力，因为你也不知道它的资金分母有多大。 谈谈我的三点看法。 第一，撇开爆仓的结果不谈，这些人能在爆仓之前赚到那么多钱，本身就说明他们对市场机会有自己独到的认识和理解，也有敢于下重注的胆识。这种综合能力，是值得认真审视的。 第二，更让我感慨的，是他们面对归零时的那种姿态。尤其是麻吉大哥，他那句“I never lose. I win or I get liquidated.”，真不是一般人能说得出来的。这种执念与韧劲，不管是装出来的，还是发自内心的，应该说，还是有一些感染力的。 但反过来想，这份执念，有时候真的会把人带进深渊。如果他在几个月前，能偶然看到我写的看空比特币和ETH的文章，哪怕什么都不做，也不至于是这个结果。或者，反手做空，那就更不一样了。 第三，眼前的这几位爆仓英雄，给人的教训最直观。但其实放眼望去，这种被市场大潮吞没的人物，历史上太多太多了。当年大陆那些叱咤
精彩JJJay: B圈是shi一样的圈子，持续赚钱的难度超过癌股，不碰才是正确的。总体感觉B圈就是诈骗圈子，赵长鹏、孙割等等以及各乐色博主，一众骗子
3.71万
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06-25
AI泡沫在韩国率先破裂？全球股市开启集体跳水模式！
CFN公众1.gif 韩国股票熔断主因、对美股风险警示与AI投资前瞻 核心判断 · 韩国KOSPI 6月23日触发20分钟市场级熔断，表层原因是科技与半导体权重股快速下跌；更深层原因是AI交易拥挤、指数权重集中、获利盘集中兑现以及外部美股科技股走弱共同作用。 · “韩国先破裂”更适合作为风险信号，而不是已经宣判全球AI产业周期终结。韩国市场因三星电子、SK海力士等AI存储链核心资产权重过高，对全球AI估值与资金风格切换的敏感度远高于多数市场。 · 对美股的最大警示不是单日下跌本身，而是：AI龙头估值、资本开支、盈利兑现、融资成本与市场集中度之间的链条正在被重新定价。 · AI投资态度应从“主题贝塔追涨”切换为“现金流、订单可见度、估值安全边际、产业链议价能力”四维筛选；短期降低杠杆与追高，长期保留对高质量AI基础设施与应用兑现公司的配置。 免责声明：本文仅为市场研究与教育用途，不构成任何证券、期权、期货、基金或外汇交易建议。市场数据会快速变化，投资决策应结合个人风险承受能力与最新信息。 图片4.png 事件复盘：韩国KOSPI熔断的真正含义 2026年6月23日，韩国股市出现极端波动，KOSPI指数在盘中跌幅超过8%后触发市场级熔断。根据韩国交易所与媒体报道，熔断大约发生在当地时间14:33，熔断启动时KOSPI报8375.31点，较前一交易日下跌8.11%，随后KOSPI上市股票交易暂停20分钟，相关期货、期权等衍生品交易也同步受到影响。 截屏2026-06-25 16.14.06.png 这并不是普通意义上的个股临停，也不是单一公司利空造成的短线波动，而是一次市场级别的风险释放。其核心背景在于，隔夜美股科技股走弱后，韩国市场中权重极高的半导体、AI存储链和科技龙头率先承压，三星电子、SK海力士等代表性股票
3.44万
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06-25
直面海啸！
其实最近的行情剧本预演，就维持此前的高通胀-高波动率预期，AI的一枝独秀建立在全球宏观市场的风险偏好&流动性双降的缩圈中··· 参考往期笔记26.6.11《散户们，成为潮水吧》。 本期内容做额外三个观点/立场的延伸判断，辅助读者们更好地了解未来的宏观风险，甚至可能是新一场“东南亚金融危机”（海啸）—— 1.全球紧缩的风暴还没结束 一切源于沃什上台后，拒绝前瞻性指引的点阵图投票，随后设立五大工作组独立货币政策裁量空间，贯彻”让上帝归上帝，凯撒归凯撒“（市场经济、财政独立应对的货币政策思路），随后就在过去两三天—— FED针对美国大中型银行进行年度压力测试。 图片 图-具体对应的测试场景是08次贷级别 "危机”测试的背景板——建立在去年通胀粘性确定，美债结构性暴涨，流动性短期风险暴露导致部分中小/社区银行暴雷出清后，再度评估在案美元流动性环境··· 无需担忧过渡紧缩的货币政策会像过去那般击穿大型金融机构。 测试通过后JP摩根为首的华尔街们，随后以分红+回购的形式提振市场信心（表明信心，示意床底下没有很多蟑螂）——FED可以更纯粹地聚焦货币政策本身，匹配此前的缩表政策和实现通胀管理的预期，策略理解就是如果限制性利率对高通胀的抑制不行，那么就采取真实加息（参考上述的过渡紧缩）替代“市场加息”的紧缩行为··· 图片 图：限制性利率可不止美日 当然真正的风暴并非在案美元流动性，而是非美体系的离岸美元流动性。 尤其是现在BOJ的前瞻性指引在26年底是2%左右，意味着现阶段的1%可能仅仅是刚刚开始··· 债市交易已经帮FED-FOMC加了一次25bp，对抗BOJ的货币政策常态化迟缓在汇率市场··· 上一轮USDX100+冲击，在2024年，参考泰铢、越南盾、印尼盾等都取得了10%以上的贬值跌幅··· 2.若没有AI，全球经济应该是陷入熊市中 AI产业链改变了全球资本流动
3.70万
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06-25
记录思考：年内股价翻倍后，韩国股市还能继续上涨么？
先说隔夜市场，随着全球市值最高的公司近几个月来股价停滞不前，所有目光都已转向美光。美光已迅速成为全球最重要的股票之一，也无疑是近期交易最活跃的个股，其交易量近日已超过英伟达和特斯拉。 尤其考虑到这两天半导体大跌之际，因此所有人的目光都聚焦于美光的财报，最终该公司似乎不负众望，以“碾压”之势超越了市场对刚结束财季的高预期：营收达414.6亿美元，远超356.9亿美元的预期值；每股收益为25.11美元，高于20.49美元的预期。同时，受AI存储需求激增的推动，公司对当前季度的营收指引高达500亿美元，“大幅超越”了432.4亿美元的市场共识预期。 美光业绩凭什么能持续超预期？其财报里还有哪些重要信息需要关注？事实上，正如上篇文章提到的（韩国股市今日暴跌的原因及后市看法），内存股业绩继续超预期反而是可以预料的；因此更建议投资者摒弃短期噪音（各种鬼故事），专注长期趋势。 本文将从以下两个角度出发，详细拆解内存板块未来一年的行业前景：1）供需格局：DRAM同比价格上涨幅度是否仍有超预期空间？2）合约机制：在长期协议（LTA）等合同动态变化下，ROE能否维持高位？以此判断当前的上行周期是否仍可持续。 注：本文上万字，预计阅读时间20分钟，建议先阅读上一篇文章后（韩国股市今日暴跌的原因及后市看法），再开始本文阅读。 一、供需格局看，内存价格能否再超预期？ 先做个简单科普： 1、什么是内存？ 存储有两个维度：容量（能容纳多少数据）和带宽（数据移动的速度）。没有存储，芯片就无法计算或训练AI模型。按这两个维度，目前整个存储行业产品大致可以分为6种主要内存类型： 1）HBM（高带宽内存）：通过CoWoS封装与GPU 3D堆叠，作为GPU的“专用显存”，是驱动大模型训练与推理的核心“燃料”。若普通DRAM是单车道公路，HBM则是12车道高速公路。优势是延迟极低、带宽极高，最大限度减少AI加速器空
5.31万
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06-25
$美光科技(MU)$ 财报一出，乐了，韩国人是左脸被抽完换右脸继续抽。前一天韩媒新闻引发暴跌，韩国股市熔断爆仓被一波收割，今天美光财报好，又显得三星和海力士目光短浅，又怂又只贪眼前利益。合着就韩国人倒了血霉。
精彩你这张口就来，你去看看交易量，韩国的三星和海力士23号跑的都是外国人，买入都是散户和机构
3.63万
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06-24
美元指数强势上升，黄金白银寻支撑。
2026/6/24周三： 由于美联储维持高利率时间可能更长、美元走强、ETF资金流出，黄金白银跌破前低来到关键支撑位。 1. 美元指数强势反弹。 →美元指数2026/1/27跌至400%阻力位，完成400%下跌目标。 →2026/3/31美元指数反弹至300%阻力位，形成四顶压力，再次下跌。 →本周反弹突破了300%阻力位。 2. 黄金支撑位。 →125%支撑位在$3980。 2. 白银支撑位。 →125%支撑位在$58.55。 →此前我们说过回调理论中，第四底是深跌的，白银现在正状似如此。 本文作者为澳洲认证外汇交易顾问，股价预测及技术分析专家。欢迎关注。
3.95万
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06-25
挖不到金子的话。谁S？
我们经常把一个行业大发展的过程比喻为一场淘金热。 好像有这么些参与者： 1。 淘金客 2。卖铲子的 3。拥有矿场的大地主 3。二房东 4。开饭店的周边小贩 这里面赚得最多和活得最好的，显然是风险最小的卖铲子的，以及拥有资源坐地起价的大地主。 一旦挖不出金矿，S得最快的是周边小贩和普通淘金客。 而S得最惨的是二房东，尤其是高杠杆的二房东。可能被彻底清算，股权归零。 $英伟达(NVDA)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $OpenAI
5.59万
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06-25
当所有人都在疯狂追捧存储芯片股时，不妨记住一个历史教训：美光（MU）在2000年互联网泡沫破灭后，股价曾一度暴跌98%。 $美光科技(MU)$
精彩你是一个好股民
4.03万
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06-25
港股打新：安克创新 IPO 分析及申购计划
安克创新是一家全球领先的智能硬件科技企业，专注于智能充电储能、智能家居及智能影音产品的设计、研发与销售，通过Anker、eufy、soundcore等全球化品牌，为全球消费者提供创新消费电子产品及以用户为本的体验。 安克创新本次上市募资净额45.23亿港元，资金分配如下：20%用于推动产品迭代创新及拓宽产品品类；20%用于研发投入及人才引进 ；20%用于强化全球DTC(直达消费者)市场战略；20%用于升级供应链管理体系；15%用于提升品牌影响力及客户忠诚度；5%用于营运资金及一般公司用途。 招股信息： 图片 本次全球发售股数4663.28万股，每手股数100股，招股价99.32港元，入场费10032.16港元，采用机制B发行，公开发售手数23316手，预计12-16万人参与，一手中签率4%左右，申购60手稳一手。 财务情况： 23年经营收入175.07亿，24年经营收入247.10亿，25年经营收入305.14亿，年复合增长率32%； 23年毛利74.80亿，24年毛利106.45亿，25年毛利133.86亿，毛利率43.9%； 23年净利16.94亿，24年净利22.11亿，25年净利26.17亿。 图片 安克创新主要营收来源于智能充电储能、智能家居、智能影音和其他，2025年收入分别为：154.02亿元，占比50.5%；82.71亿元，占比27.1%；68.33亿元，占比22.4%；其它收入786.7万，占比忽略不计；具体营收明细如下： 图片 行业及竞争对手速览： 安克创新所处的全球智能硬件科技行业涵盖移动充电、消费级储能、智能安防、智能清洁、无线音频及智能投影等多个消费电子细分赛道。受全球智能化升级、消费电子创新迭代及新能源应用普及推动，行业整体保持较快增长。根据弗若斯特沙利文数据，公司重点布局的“浅海市场”（单一市场规模低于800亿美元的细分赛道）2025年市场规模
4.45万
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06-25
$苹果(AAPL)$ 啊可能这回苹果的大跌是跟它的这个全面涨价是有关的，因为它现在涨的确实是相对来说有点高，因为它是成本的造成的这个问题。我想说的是，其实不是这个问题，我是想说，其实你影响到了这些头部的这些，确实不是一个好事，就是这就是为什么。$英伟达(NVDA)$ 要去韩国去跟faker去照照片。终端是非常重要的，你可以说重视，或者说通过b端去赚钱，那是c端是非常重要的。它的重要程度直接决定了在使用你b端造出来的这些高端用品的这些人。 但是果子跌成这样，真的是让我没有想到，唉。最他妈恶心的是，我昨天刚补了果子。
1.71万
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06-26
存储股到底有没有泡沫？
今年的存储是最靓的仔，这些靓仔只有3.5个，其中有3个是做HBM的三星海力士，还有美光，剩下0.5个靓仔是做NAND的闪迪。 全球的市场，这几天就靠美光的财报吊着。 上个季度净利润281.7亿美元，一年前同期是19亿。翻了差不多15倍。营收涨了350%。最吓人的是毛利率84.9%：做出一美元的产品，成本只要一毛四，甚至预期下个季度的毛利率还能涨，86% 。 钱从哪来？内存成了AI时代新的卡脖子环节。英伟达那些贵芯片要跑起来，得配一种高带宽内存，全世界只有三家公司能造，美光是其中一家。 各家抢着建AI数据中心，内存就供不应求，价格一路飙。 现在客户为了锁住货，开始提前掏几十亿美元的定金，一签就是三到五年。苹果的库克说，这场短缺会逼他涨iPhone的价。美光自己判断，缺货要持续到2027年以后。 所以这不是吹的。需求是真的，缺口是真的，钱是真的。看多的人手里，是一副硬牌。 但把牌翻过来。 这一整座塔，压在一个到现在没人答得上来的问题上：终端那些人和公司，最后真的愿意为这些AI掏够钱，把现在砸进去的、以万亿计的钱赚回来吗？美光卖的是铲子，可金子到底有没有，没人能保证。 而市场，已经按"完美"在定价了。追踪芯片股的费城半导体指数，最近比它的200日均线高出60%，这是2000年以来最高的——2000年，正是互联网泡沫那一年。散户在往杠杆产品里冲，周一有4.37亿美元涌进一只押芯片大跌的三倍做空基金，结果第二天股票真的崩了。 就在同一周，英伟达单日跌了5.5%，甲骨文跌了15%。 高盛给客户的话说得很委婉：好消息已经提前定进价格里了，所以市场现在很脆，任何一条挑战乐观的新闻，都能让它晃。 我不是看空美光或者存储的意思，我400的闪迪拿到1380，剩下的全踏空了。 以为自己吃上了一大块肉，没想到还有一大锅肉，差点就上岸了。 这个位置的美光和闪迪，我不会再买了，如果你进去并且赚了钱，那我
2.30万
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06-26
今天没球，但还没睡，就再写几句。 我昨天用柿子来形容，发出去感觉写得有点暧昧，我估计女徒弟看了也脸红了，都没敢回复。 今天拿金矿举了一下例子，感觉又不够强烈。 想想还是游泳的比喻比较好，就是那个潮水退去以后谁有裤子的比喻。 刚才有球友说甲骨文没裤子，我觉得他应该好点，还是有裤子的，恐怕还是铁裤子，甚至是防弹内裤。有几个卖铲子的，应该差不多，都还有裤子。 我美女徒弟最关心的闪蝶，我觉得她也是有裤子了，而且很漂亮的裤子。 刚才小助理给了我一个形容，把我乐坏了，但是我觉得非常恰当。 她说闪蝶应该是穿了一条亮晶晶的美裤子，是一到夏天就会化掉的冰裤子！ 夏天还没完全到，但也不远了。 至于谁光屁股，就是那些二房东了，尤其是那些转行过来的二房东，最惨。被双杀！ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $闪迪(SNDK)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$
精彩闪迪要真走下跌，得7巨头放风削减开支才行，多军太强大了，之前1500开空亏了1k投降了[流泪]
1.63万
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06-26
机构集体看好背后，浅谈曹操出行RoboX的市场卡位逻辑
最近一周，曹操出行接连获得多家机构关注。 中信证券发布研报《发布RoboX战略，打开长期成长空间》，维持“买入”评级并给予46港元目标价；花旗维持“买入”评级，目标价51港元；麦格理则认为，RoboX战略标志着曹操出行正从传统网约车平台向物理AI驱动的智能出行平台转型。 三家机构关注的角度并不完全相同，但都提到了一个共同关键词——RoboX。 这意味着，市场对曹操出行的认知正在发生变化。 曹操出行虽以打车平台为人所熟知，但近年来曹操相继达成“全球首家规模化应用低轨卫星平台”、“全球首家启用绿色智能岛”、“联合吉利汽车发布国内首款预装专属自动驾驶组件及应用的Robotaxi完全定制车型”等重要里程碑。 物理AI核心要义是芯片等硬件与软件、系统、物理环境协同设计。曹操出行背靠吉利汽车，可深度参与到零部件、智驾系统等全环节研发过程中，将会是国内智驾产业链中最硬核的物理AI标的。 01 自动驾驶或是物理AI最早规模落地的场景，曹操出行多元智能运力卡位超万亿智能驾驶商用市场 2025年3月，黄仁勋在英伟达GPU技术大会上表示“生成式AI已成为过去，未来属于物理AI”！他认为物理AI的难点在于“AI与物理世界的融合”，即让AI系统理解并应用重力、摩擦、材料特性等物理规律，实现从虚拟智能到实体执行的跨越。 汽车天然具备复杂场景的闭环反馈能力，叠加L4级自动驾驶汽车正处于大规模商业化节点，机构普遍认为自动驾驶汽车将会是物理AI最先规模化落地的场景。 日前深度定制原生Robotaxi——Eva Cab正是曹操出行物理AI的开山之作。在安全领域， Eva Cab搭载了全球首个“量子级AI电子电气架构”，实现车云两端全链路、量子级的安全防护。 整车设计上，Eva Cab采用原生低风阻一体化造型，无方向盘、无副驾，支持自动换电与自动清洗。整车设计寿命能够达到普通乘用车的2-3倍，关键部件寿命大幅超
1.36万
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06-26
20年只用一套交易系统，他凭什么持续赚钱？
为什么有些交易员学了十几套策略，却始终无法稳定盈利？而有些人却能用同一套交易系统坚持20年，并持续穿越牛熊周期？ 本期专访交易员、投资者及畅销书作者杰森·格雷斯（Jason Greystone）。他分享了自己20多年交易生涯中的核心经验：真正决定盈利的，从来不是不断寻找“圣杯策略”，而是持续记录、复盘、优化和执行。 本文中，杰森深入探讨了策略迭代、资金管理、风险控制、长期投资、财务自由以及交易心理等关键话题，并揭示为什么大多数交易者失败，不是因为策略不行，而是因为缺乏一致性和数据支撑。 图片 杰森·格雷斯（Jason Greystone）在最近的一次专访中，语气平静地回忆着他二十多年的交易生涯。和那些在社交媒体上晒豪车、晒盈利截图的"大师"不同，杰森给人的感觉更像一个会计师——严谨、克制、甚至有点枯燥。但正是这个人，穿越了数次经济周期，见证了差价合约的兴起、自营交易公司的爆发，以及无数"交易明星"的起起落落，而他本人却始终站在牌桌上。 当被问及"你用的什么策略"时，他的回答让很多人意外："我用的还是二十年前学的第一套系统。" 你可能觉得这是天方夜谭。一个策略用二十年？市场早就变了，怎么可能还赚钱？ 他说了一句话让我印象非常深刻：“我认识的所有成功交易员，最后都回到了他们学会的第一套交易系统。” 不是因为第一套系统有多神奇，而是因为它"最能引起共鸣，最适合自己"。用他的原话来说："那个系统触动了他们内心的一些东西。" 真正赚钱的人，都回到了第一套交易系统 很多交易者都有一个共同的问题：只要连续亏损几笔，就开始怀疑自己的策略。 于是开始寻找新的指标、新的方法、新的课程。今天学ICT，明天研究订单流，后天又开始学习量化。 最后，什么都会一点，却什么都做不好。 而真正成功的交易员，几乎都走过相反的一条路。他们刚开始学习交易时，会找到一套最适合自己的交易方法。 后来不断学习新的知识，
4.43万
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06-25
$美光科技(MU)$