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今日科技股再度大涨，目的就是为了诱多，而金融股大跌，目的就是为了诱空，正因如此发出行情风格转变信号，意味着节后科技行情将结束，金融行情正在敲敲的到来，所以肯定节后A股还会上演分化走势。因此，对于节后行情还是非常乐观的，大家只需要注意两点，一是别盲目追涨高位科技股，二是别轻易交出金融廉价筹码，只要注意这两点，节后操作是无忧的，耐心等待A股新一轮行情的到来

$南方KOSPI(03121)$ 免责声明及重要提示 本文件所述产品得到香港证券及期货事务监察委员会（「证监会」）认可。有关认可并不意味著获得证监会官方推介。 本文件仅供一般参考，并不构成投资或任何方面的意见，亦不应被视为要约或游说投资于任何投资产品。如欲获取投资之意见，请咨询阁下的专业法律，税务和财务顾问。 投资涉及风险。过往的业绩数据并不预示未来的业绩表现。投资者应仔细阅读有关基金的销售文件及产品资料概要，以获取进一步资料，包括当中所载之产品特色及所有风险因素。投资者不应仅凭本文件作出投资决定。本文件不适用于禁止其分发或发送的司法管辖区。 本文件并不具法律约束力。南方东英对本文件概不负责，并表明不会就因本文件全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。本文件并不授予收件人任何使用所载资讯的版权或知识产权（不论是直接，或非直接，或暗示）。 在未经南方东英书面同意下，不得复印，分发或复制本文件内之任何资料或任何部分。 本文件所述产品或面临地域、市场、行业或投资工具集中风险。相比具有更多元化投资组合的基金，本文件所述产品的价值波动可能更大。 有关指数提供者免责声明，请参阅相关基金的发售文件。本文件由南方东英编制，并未经证监会审阅。 发行人：南方东英资产管理有限公司。 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $3倍做多韩国ETF-Direxion(KORU)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$

韩国存储狂潮势不可挡，SK海力士和三星电子，今年以来大涨256%和184% 1！ 上涨太多不敢追高？个股投资波动剧烈？不妨考虑指数投资 南方东英KOSPI 200ETF （03121.HK） $南方KOSPI(03121)$ 于2026年6月18日在港交所上市！提供全面捕捉韩股机遇的新工具，KOSPI 200指数聚焦韩国大盘蓝筹股，三星电子于SK海力士权重高达60%2！ 作为韩股最具代表性的指数之一，KOSPI 200指数过去三年涨幅达315%3，年初至今更是大涨126%1，其前两大成分股三星电子和SK海力士的权重高达60%2。 三位数的涨幅是泡沫还是实力？细究本轮韩股牛市动因，背后三大动力仍旧坚实：AI超级周期下的半导体热潮、“韩国折价”提供估值洼地、全球资金有望持续涌入。 动力一：AI超级周期点燃半导体热潮 AI超级周期的持续发展，是推动韩国牛市的主要催化剂。 作为全球半导体版图中的重要一环，韩国在高端存储晶片领域的竞争优势尤为突出——以三星电子和 SK 海力士为代表的韩国企业，在全球 HBM（高频宽记忆体）市场的份额高达约 80%4。2026 年前四个月，韩国半导体出口总额同比增长超过 100%5，成为拉动整体经济增长的核心引擎。 在 AI 算力需求爆发与存储供应紧张的双重推动下，存储晶片的销售商业模式正发生深刻变革。供应商旨在锁定中长期获利能力，下游客户寻求价格与供应量的稳定，产业从短期定价周期转向长期协议（LTAs）。 过去存储晶片行业依赖随行就市的现货定价，导致盈利随周期剧烈波动，“价格战”与“库存出清”循环往复，厂商抗风险能力弱、估值承压。如今行业转向3至5年长期协议（LTAs），通过锁定价格与产能，将不确定的周期波动转化为稳定预期收益；叠加预付款与违约金条款，厂商得以从被动承受

昨天刚说六月是打新大月，今天直接就上了六只新的；加上明天截止的两只，现在一共有八只新古可以认购。 不过大家不用担心，明天截止认购的两只跟今天新上的六只不冲突，所以今天我们重点把明天要截止的两只确认如何申购就行： $仙工智能(06106)$ ，明早截止认购，公开发行手数41992，每手金额5080。截止我写文章这会，认购额500，认购倍数1200，比麦科医疗-B热度要高。手数很多，还是可以给点中签的期待。 $麦科医药-B(02335)$ ，明早截止认购，公开发行手数29028，每手金额4200。最新认购额100，认购倍数120，比上一只热度低一点。不过这只我也会重点参与，最近-B的表现很好，弹性很大。 这两只我都重点参与了，基本对半分。还是想说一句，越是这种多只冲突的时候，越是我们拿到货机会更大的时候。 今天海清智元公布了中签结果，毫无意外，全员抽签，我没有中；这只略过，继续参与其他的。 明天下午星源材质和华健未来公布结果，最近真是打新人都盛宴，每天都有所期待。特别是星源材质是真给力，在招股的这几天，星源材质A每天都在涨，今天又涨了3.15%，折价率不断拉高，垫子越来越厚。 今天新上的六只，到下周二早上才截止认购，所以也不用太急，等明天认购的退回来后，在参与这六只。 先简单说一下，这六只里面的领益智造、圣邦股份、芯碁微装都是AH二婚，到时候周一看折价率、认购额最直观。目前看，即使是这三只AH，也都是值得参与的。其中的领益智造值得单独一说，每手660古，也是很奇葩。 中科闻歌，大模型领域，预计是大肉；科拓股份，智慧停车，行业想象力一般，预计后面用边角料参加；MERDEKAGOLD-DRS，印尼的黄金开采公司，货很多，

今日大盘指数低开高走稳如泰山，背后是靠科技、靠金融等支撑起来的，但非常遗憾的是中小题材股这边太弱了，全天维持普跌状态；正因如此，为明天周四A股开启“补涨补跌”行情做好的准备，预计涨高的科技股要回调，跌多的题材股要补涨了。因此，对于明天行情还是比较看好的，如果真的迎来“补涨补跌”的行情，或许是散户进行波段的最佳时机，但代表行情风格转变，科技行情不结束，其他股票还是没机会的。

SpaceX 为什么能冲到 2.2 万亿？它卖的根本不是火箭，而是“未来” SpaceX 这次上市，真的很有代表性。 很多人第一眼看到这个消息，都会先问一句： 这公司不就是搞火箭的吗？ 怎么估值能冲到 1.77 万亿美元，首日甚至一度干到 2.2 万亿美元以上？ 这个问题的答案其实很简单： 市场买的从来不是火箭本身，而是火箭背后那一整套“未来叙事”。 你可以理解成，SpaceX 现在已经不是一家单纯的航天公司了。 它身上至少叠了三层故事： 第一层，当然是火箭和星链。 这个不用多说，SpaceX 本来就是航天行业最强的那个名字。 但真正让它值钱的，不只是发射能力，而是它在低轨卫星网络上的位置。 第二层，是 xAI 并入之后，市场开始把它往 AI 基础设施上想。 这一步很关键。 因为一旦“航天+AI”这两个词放在一起，市场的想象力就完全不一样了。 它就不再只是做发射业务，而是变成了一个带着科技、通信、数据、AI 叙事的超级公司。 第三层，是稀缺性。 这次 IPO 的可交易筹码本来就不多，市场上的钱又很多， 结果就是典型的“供给少、需求挤”， 自然很容易把估值往上顶。 所以你会发现，SpaceX 这次的定价，已经不是传统意义上的“值多少钱”了， 而是市场在问： 未来这种带有超强叙事的资产，还能不能继续享受高倍数？ 这才是重点。 因为现在市场里最贵、最热、最有关注度的，不一定是最赚钱的， 而是最能讲未来、最能让资金兴奋的。 SpaceX 就是这种典型标的。 它还有一个特别像“风向标”的地方： 它会不会继续上涨，大家看得不是它自己， 而是会把它当成整个高成长资产风偏的一个测试样本。 如果它首周表现非常强， 那说明资金还愿意追高、还愿意追这种超级叙事。 如果它后面顶不住， 那就说明市场对“高估值+大故事”的耐心开始下降了。 当然，风险也不能忽略。 SpaceX 2025 年营收 187

实盘: 标普纳指分析 美股，大涨反映利好，但从根本上来说，还是牛市的奖赏和推动，就下一步来说，一方面，我们可以反向参考日韩台湾的表现，他们继续向上拓展，要么继续大涨，要么稳健振荡，另一方面，美股从短期结构上讲还有3天左右的反弹周期，不见得一直涨，但是时间周期还在，还有一点是，周线筑底拐头，月线周期延续。所以，不管外面说大盘要面临多大的压力和不利因素，至少在目前这个阶段，技术和基本面都还是处于有利的状态，所以，我们继续随大势前进。 港股分析 港股，弱反弹后继续调整，那么如何看待呢？没什么好说的，也没有什么期待，一个弱势市场，不要计算什么时候会好，就让它继续表演即可，我们只需冷眼旁观，等到底部坐穿后，行情想压都压不住，所以，我们知道行情时等出来的。 日经225分析 前面疯狂暴涨4.99%，又又又突破历史新高，今日央行加息，日经依然保持稳健走势，形成一个阳十字星，来振荡消化，继续跟踪即可。 黄金 黄金，从6/5开始破位，破位大幅下挫，随后迎来不错的反弹，前面下跌4天，现在反弹四天，不过，并没有吃掉前面的下跌幅度，所以，不算是强劲的反抽(尽管幅度算是挺大的)，现在，反弹靠近20日线，所以，看和这个压力线的博弈，才能说明是否真的转好，反之，就还是弱势结构。 $阿里巴巴-W$ 极其弱势，但是，还是那句话，不抄底，也没必要做空，只有熊市才要做空，所以，先等待。 $百度-W$ 百度，弱势结构，不提前预判什么是底部，等走出来。 $特斯拉$ 前面我们提到了特斯拉几个压力位，继续关注20日线，5/14和5/27高位压力线对特斯拉的压制，看具体表现和争夺结果。 $英伟达$ NVDA，在中期支撑位得到托底，现在到了短线的争夺点，20日线和5/28低位趋于一致，NVDA能否攻破并站稳这一线，将是短期强弱的分水岭。 $AMZN$ AMZN，上方并不远处就是55天线和20日线，两线还将要交汇，攻破与否，将

博主思路好清晰 想向你学习 怎么可以向你请教[财迷]

交易，真的是一项需要极具耐心的游戏，而耐心不仅仅是建立在自我控制之上，更重要的是，要具备长期主义，有格局。你需要明白，短期的一些扰动和波折，都是这个游戏的一部分，甚至都是为了你的长期目标而服务的。有耐心，和没有耐心，会导致对当下的理解，得出完全不同的结果。大部分人，理解不了这一点。$光迅科技(002281)$  $远东股份(600869)$  $中钨高新(000657)$  

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.65%，我的实盘净值 上涨 9.84%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 8.56%，2026 年内我的实盘净值 上涨 109.97%（年初净值为2.20，本周净值4.62）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 10.0%，SNDK 36.1%，MRVL 8.5%，GLW 11.7%，NEM 11.4%，LITE 9.8%，现金/美债 12.5%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 我又躺了，6月不太适合交易。我之前也预警过几次了，接下来还有SpaceX和沃什的议息发言，美国的各种影响通胀的数据和特师傅与郎子的爱恨情仇，和即将陆续披露的中报，波动会比较大，最好卸掉杠杆，不然只要踩错方向，很轻松就能亏掉过往一年的量，不如多看少动。 这周特师傅对郎子的口风松了，中东危机降级；SpaceX上市首日也并没有想象中的热闹，吸血危机降级；市场对沃什的预期，也从加息变成了最多6月不降息，加息危机降级；总体上来看，大家应该都认为上周超跌了，这周遂大反弹，我的头号重仓股 $闪迪(SNDK)$ 更是一周暴涨28cm突破2000大关。 美股市场长期看，总会奖励那些长期做多优质公司的人，但各大券商近期都纷纷解除了日内交易的所有限制，各种超短期金融衍生品更是层出不穷，不断勾引投资人做赌博，进一步扩大中短期的股价波动。 这是巨大的诱惑，更是巨大的风险，08年金融危机就是因为华尔街搞出没人能算明白账的超级杠杆爆了，近期海外不少宏观学者表达了对当下环境的担忧，认为一切都很像，一边是复杂的超级杠杆，一边是大厂都在降本增效，一旦资金续不上了，可能会出现踩踏。 当然，我认为目前还在早期，此事不会立刻发生，但这个隐患确实在的，钱是赚不完的，但是能亏完的

今日A股能大幅放量上涨，导火线是受外围利好刺激起来的，内因是金融资源股支撑，以及增量资金跑步入场；让投资者担忧的是今日这个只是超跌反弹，以及科技股还会继续出货，对下周行情非常不利，大概率还会重回阶段性调整的走势。因此，为了自身安全起见，好好珍惜今日放量上涨行情，这样的上涨是短暂的，随时都会遭受空头反噬，阶段性调整还未持续，让我们拭目以待。

$07709$ 正股已经8%以上一上午了，这则怎么还13左右[捂脸]  [捂脸]   正户8个点你6个点什么逻辑

$07709$ 正股已经8%以上一上午了，这则怎么还13左右[捂脸]  [捂脸]  

$南方两倍做多海力士(07709)$ 可以集体举报吗？偷吃吃啥样了？

今日出现集体下跌，内因在于“内忧外患”所致，内忧包含科技股下跌，悲观情绪蔓延等，外因包含中东局势升级，美股大跌，亚太股市下跌等等，但这个下跌不可持续，经过今日消化后，预计明天周五A股会迎来反弹。因此，对于明天周五的行情相对较为乐观，将会迎来普跌之后的弱反弹行情，将会迎来波段机会，但需要记住这个是反弹不是反转，需要注意反弹后还会向下寻找支撑，继续做好风控。

目前大盘已在走弱时期，今天的量能也是从上午放量到午后持续萎缩，说明市场情绪还是偏谨慎的，尾盘的缩量，部分科技股走弱，导致指数拉升遇阻，不过行情风格出现了不一样的变化，大金融板块集体走强，券商盘中拉升，并站上了5日均线，目前板块依然还是在底部，板块量能也是有所放量，短期仍有反弹的基础。但是券商放量拉升，却没能带动大盘迎来新的转变，反而出现滞涨。可见，市场走势依旧存在分歧。

一、发生了什么（6月8日） - 股市：KOSPI一度暴跌8.8%，触发熔断（停牌20分钟）；三星、SK海力士盘中跌超9%。 - 汇市：韩元兑美元触及1555，为2009年金融危机后最低。 - 导火索：美国5月非农超预期（35.3万，预期翻倍），市场放弃美联储降息幻想；纳斯达克暴跌4.2%、费城半导体跌10.3%。 二、韩国救市核心：100万亿韩元（约700亿美元）“超级维稳包”（6月7日周日敲定） 1. 股市：平准基金入市、防范融资盘踩踏、严查非法卖空（韩国卖空禁令至2027年）。 2. 汇市：- 央行+养老基金（NPS）大举干预，提供美元流动性 。 - 严打离岸NDF投机、严查企业“延迟收汇/提前付汇”套利 。 3. 债市：无限流动性托底，防收益率飙升触发企业债风险。 4. 总统背书：李在明公开称“韩国股市严重低估”，喊话全民持股受益。 三、效果：短期止血，长期仍承压 - 当日：指数收窄至**-6%；韩元回升至1530附近**。 - 本质：流动性输血+情绪强压，未解决根本——半导体依赖、外债高、美联储高利率。 - 对比：3月曾用同款100万亿救市，短期反弹后再回落，治标不治本。 四、对A股/港股影响 - 短期：亚太情绪修复，半导体、新能源车板块反弹（韩系权重大跌，国产替代预期升温）。 - 中期：美联储高利率周期下，外资回流美国，新兴市场（含港股）仍有波动压力。 五、一句话总结 韩国暴力救市=短期强托底、中期看美联储、长期拼国产替代。 操作上：短线反弹可参与，快进快出；中长期慎追高。 要不要我把这轮韩国救市和3月那次做个简明对比，帮你判断这次持续性会不会更好？

AI 芯片 1.3 万亿蒸发，真的是崩了吗？ 这几天半导体跌得很吓人， 很多人第一反应就是： 完了，AI 是不是见顶了？ 但我觉得，先别急着下这个结论。 这轮下跌的核心，不是 AI 彻底不行了， 而是市场前面把预期拉得太满了。 尤其是博通这次财报， 本身并不算差， 问题是它没有继续给出更猛的惊喜。 而在现在这种位置上， 市场要的已经不是“还不错”， 而是“必须继续超预期”。 所以一旦没继续上修， 资金就会立刻开始砍仓。 这就是为什么半导体会一下子被打那么狠。 但有意思的地方来了： 跌完之后，芯片股又反弹了， 亚洲半导体链也快速修复。 这说明什么？ 说明市场不是在否定 AI， 只是先把前面最拥挤、最贵的那一段交易洗一遍。 说白了就是： 不是 AI 没了，而是涨得太快，先轮一下。 这次最值得记住的，不是“蒸发了多少市值”， 而是市场在告诉你： AI 这条线还在， 但已经不是闭着眼睛追的时候了。 一句话总结： 这更像是 AI 芯片高位轮动，不是逻辑崩盘。 $英伟达(NVDA)$  $谷歌(GOOG)$  $苹果(AAPL)$  

这更像是一次高位拥挤交易的快速轮动，而不是AI产业逻辑的系统性破裂。 6月5日，费城半导体指数单日暴跌10.3%，半导体板块市值蒸发超过1.3万亿美元；但随后美股芯片股在6月8日出现反弹，亚洲芯片链又在6月9日强势修复，韩国Kospi 当天大涨8.2%，Samsung Electronics和SK Hynix分别上涨9%和15.9%。 这组急跌—修复的节奏，本身就更像资金从极致拥挤的方向撤出，再回到基本面仍强的标的上。 一、导火索不是“AI结束了”，而是博通把预期打穿了一次 这轮调整的导火索非常明确：博通二季度营收221.9亿美元，略低于市场预期；三季度AI芯片收入指引160亿美元，也低于华尔街预估的163.6亿美元左右；同时公司没有继续上修长期AI收入目标。财报后，博通股价在盘后和随后的交易中大幅下挫，市场开始怀疑：AI资本开支虽然还在，但边际增速是否已经不再像之前那样线性上行？ 二、最关键的不是“贵不贵”，而是“现在到底贵到什么程度” 市场之所以对博通这么敏感，根本原因是估值锚已经被抬得很高。LSEG口径下，Magnificent Seven的平均前瞻市盈率约在28倍附近；这当然不算便宜，但和1999年互联网泡沫时期纳指估值的极端水平相比，仍然不是同一个数量级。更重要的是，当前大盘和科技股的定价逻辑已经不是有利润就行，而是必须持续超预期。也就是说，估值并没有崩，崩的是对继续抬升预期的容忍度。 三、为什么说这是“轮动”，不是“破裂”？ 看三个信号就够了。 AI资本开支没有停。Goldman Sachs的数据称，S&P 500公司资本开支在2026年预计还会增长33%，而回购增速只有3%；这说明企业层面的AI投资循环并没有结束，至少当前还没有出现集体刹车。 市场的反应更像卖事实而不是砍逻辑。博通财报后，芯片股先被集中抛售，但6月8日博通反弹2.8%，费城半导体指

$SENASIC(06675)$ $溜溜梅(06658)$ 基本情况： 申购时间：6月9日-6月12日，15号出结果，16号暗盘，17号上市； 发行价格：18.36 入场费：3709.04 1手：200股 全球发售：5340.70万股 公开发售：534.08万股 发行手数：26704手； 基石：有，9家基石投资者认购28.87%份额 绿鞋：有，中金稳价 保荐人：中金和国泰君安联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% SENASIC（琻捷电子科技）成立于2015年，专注于无线传感SoC芯片设计，采用Fabless轻资产模式。公司核心产品覆盖智能轮胎（TPMS SoC）、智能电芯（BMS SoC）及通用传感芯片，已从汽车领域拓展至储能、工业、机器人等领域。 根据弗若斯特沙利文数据，以2025年收入计，SENASIC在全球汽车无线传感SoC市场排名第三（仅次于Infineon和Sensata），中国市场份额领先（约22%）。 截至2025年末，累计出货量超2.4亿颗，服务比亚迪、上汽、吉利、一汽、长安、奇瑞等头部车企。 财务表现： 2023-2025年，营收分别为2.23亿、3.48亿、4.78亿人民币，CAGR超46%。毛利率从16.6%提升至28.0%，规模效应显著，反映产品结构优化与成本控制能力。 调整后净亏损从1.87亿收窄至0.31亿，经营亏损大幅改善。 2025年上半年收入增长，毛利率继续提升，显示商业化加速。随着规模扩大与新品贡献，2026年有望接近盈亏平衡。 募资用途： 约40%用于扩大业务规模，加速智能轮胎芯片、智能电芯芯片、智能通用传感芯片的商业化； 约30%用于提升先

韩国存储狂潮势不可挡，SK海力士和三星电子，今年以来大涨256%和184% 1！ 上涨太多不敢追高？个股投资波动剧烈？不妨考虑指数投资 南方东英KOSPI 200ETF （03121.HK） $南方KOSPI(03121)$ 于2026年6月18日在港交所上市！提供全面捕捉韩股机遇的新工具，KOSPI 200指数聚焦韩国大盘蓝筹股，三星电子于SK海力士权重高达60%2！ 作为韩股最具代表性的指数之一，KOSPI 200指数过去三年涨幅达315%3，年初至今更是大涨126%1，其前两大成分股三星电子和SK海力士的权重高达60%2。 三位数的涨幅是泡沫还是实力？细究本轮韩股牛市动因，背后三大动力仍旧坚实：AI超级周期下的半导体热潮、“韩国折价”提供估值洼地、全球资金有望持续涌入。 动力一：AI超级周期点燃半导体热潮 AI超级周期的持续发展，是推动韩国牛市的主要催化剂。 作为全球半导体版图中的重要一环，韩国在高端存储晶片领域的竞争优势尤为突出——以三星电子和 SK 海力士为代表的韩国企业，在全球 HBM（高频宽记忆体）市场的份额高达约 80%4。2026 年前四个月，韩国半导体出口总额同比增长超过 100%5，成为拉动整体经济增长的核心引擎。 在 AI 算力需求爆发与存储供应紧张的双重推动下，存储晶片的销售商业模式正发生深刻变革。供应商旨在锁定中长期获利能力，下游客户寻求价格与供应量的稳定，产业从短期定价周期转向长期协议（LTAs）。 过去存储晶片行业依赖随行就市的现货定价，导致盈利随周期剧烈波动，“价格战”与“库存出清”循环往复，厂商抗风险能力弱、估值承压。如今行业转向3至5年长期协议（LTAs），通过锁定价格与产能，将不确定的周期波动转化为稳定预期收益；叠加预付款与违约金条款，厂商得以从被动承受

$南方KOSPI(03121)$ 免责声明及重要提示 本文件所述产品得到香港证券及期货事务监察委员会（「证监会」）认可。有关认可并不意味著获得证监会官方推介。 本文件仅供一般参考，并不构成投资或任何方面的意见，亦不应被视为要约或游说投资于任何投资产品。如欲获取投资之意见，请咨询阁下的专业法律，税务和财务顾问。 投资涉及风险。过往的业绩数据并不预示未来的业绩表现。投资者应仔细阅读有关基金的销售文件及产品资料概要，以获取进一步资料，包括当中所载之产品特色及所有风险因素。投资者不应仅凭本文件作出投资决定。本文件不适用于禁止其分发或发送的司法管辖区。 本文件并不具法律约束力。南方东英对本文件概不负责，并表明不会就因本文件全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。本文件并不授予收件人任何使用所载资讯的版权或知识产权（不论是直接，或非直接，或暗示）。 在未经南方东英书面同意下，不得复印，分发或复制本文件内之任何资料或任何部分。 本文件所述产品或面临地域、市场、行业或投资工具集中风险。相比具有更多元化投资组合的基金，本文件所述产品的价值波动可能更大。 有关指数提供者免责声明，请参阅相关基金的发售文件。本文件由南方东英编制，并未经证监会审阅。 发行人：南方东英资产管理有限公司。 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $3倍做多韩国ETF-Direxion(KORU)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$

今日科技股再度大涨，目的就是为了诱多，而金融股大跌，目的就是为了诱空，正因如此发出行情风格转变信号，意味着节后科技行情将结束，金融行情正在敲敲的到来，所以肯定节后A股还会上演分化走势。因此，对于节后行情还是非常乐观的，大家只需要注意两点，一是别盲目追涨高位科技股，二是别轻易交出金融廉价筹码，只要注意这两点，节后操作是无忧的，耐心等待A股新一轮行情的到来

昨天刚说六月是打新大月，今天直接就上了六只新的；加上明天截止的两只，现在一共有八只新古可以认购。 不过大家不用担心，明天截止认购的两只跟今天新上的六只不冲突，所以今天我们重点把明天要截止的两只确认如何申购就行： $仙工智能(06106)$ ，明早截止认购，公开发行手数41992，每手金额5080。截止我写文章这会，认购额500，认购倍数1200，比麦科医疗-B热度要高。手数很多，还是可以给点中签的期待。 $麦科医药-B(02335)$ ，明早截止认购，公开发行手数29028，每手金额4200。最新认购额100，认购倍数120，比上一只热度低一点。不过这只我也会重点参与，最近-B的表现很好，弹性很大。 这两只我都重点参与了，基本对半分。还是想说一句，越是这种多只冲突的时候，越是我们拿到货机会更大的时候。 今天海清智元公布了中签结果，毫无意外，全员抽签，我没有中；这只略过，继续参与其他的。 明天下午星源材质和华健未来公布结果，最近真是打新人都盛宴，每天都有所期待。特别是星源材质是真给力，在招股的这几天，星源材质A每天都在涨，今天又涨了3.15%，折价率不断拉高，垫子越来越厚。 今天新上的六只，到下周二早上才截止认购，所以也不用太急，等明天认购的退回来后，在参与这六只。 先简单说一下，这六只里面的领益智造、圣邦股份、芯碁微装都是AH二婚，到时候周一看折价率、认购额最直观。目前看，即使是这三只AH，也都是值得参与的。其中的领益智造值得单独一说，每手660古，也是很奇葩。 中科闻歌，大模型领域，预计是大肉；科拓股份，智慧停车，行业想象力一般，预计后面用边角料参加；MERDEKAGOLD-DRS，印尼的黄金开采公司，货很多，

SpaceX 为什么能冲到 2.2 万亿？它卖的根本不是火箭，而是“未来” SpaceX 这次上市，真的很有代表性。 很多人第一眼看到这个消息，都会先问一句： 这公司不就是搞火箭的吗？ 怎么估值能冲到 1.77 万亿美元，首日甚至一度干到 2.2 万亿美元以上？ 这个问题的答案其实很简单： 市场买的从来不是火箭本身，而是火箭背后那一整套“未来叙事”。 你可以理解成，SpaceX 现在已经不是一家单纯的航天公司了。 它身上至少叠了三层故事： 第一层，当然是火箭和星链。 这个不用多说，SpaceX 本来就是航天行业最强的那个名字。 但真正让它值钱的，不只是发射能力，而是它在低轨卫星网络上的位置。 第二层，是 xAI 并入之后，市场开始把它往 AI 基础设施上想。 这一步很关键。 因为一旦“航天+AI”这两个词放在一起，市场的想象力就完全不一样了。 它就不再只是做发射业务，而是变成了一个带着科技、通信、数据、AI 叙事的超级公司。 第三层，是稀缺性。 这次 IPO 的可交易筹码本来就不多，市场上的钱又很多， 结果就是典型的“供给少、需求挤”， 自然很容易把估值往上顶。 所以你会发现，SpaceX 这次的定价，已经不是传统意义上的“值多少钱”了， 而是市场在问： 未来这种带有超强叙事的资产，还能不能继续享受高倍数？ 这才是重点。 因为现在市场里最贵、最热、最有关注度的，不一定是最赚钱的， 而是最能讲未来、最能让资金兴奋的。 SpaceX 就是这种典型标的。 它还有一个特别像“风向标”的地方： 它会不会继续上涨，大家看得不是它自己， 而是会把它当成整个高成长资产风偏的一个测试样本。 如果它首周表现非常强， 那说明资金还愿意追高、还愿意追这种超级叙事。 如果它后面顶不住， 那就说明市场对“高估值+大故事”的耐心开始下降了。 当然，风险也不能忽略。 SpaceX 2025 年营收 187

实盘: 标普纳指分析 美股，大涨反映利好，但从根本上来说，还是牛市的奖赏和推动，就下一步来说，一方面，我们可以反向参考日韩台湾的表现，他们继续向上拓展，要么继续大涨，要么稳健振荡，另一方面，美股从短期结构上讲还有3天左右的反弹周期，不见得一直涨，但是时间周期还在，还有一点是，周线筑底拐头，月线周期延续。所以，不管外面说大盘要面临多大的压力和不利因素，至少在目前这个阶段，技术和基本面都还是处于有利的状态，所以，我们继续随大势前进。 港股分析 港股，弱反弹后继续调整，那么如何看待呢？没什么好说的，也没有什么期待，一个弱势市场，不要计算什么时候会好，就让它继续表演即可，我们只需冷眼旁观，等到底部坐穿后，行情想压都压不住，所以，我们知道行情时等出来的。 日经225分析 前面疯狂暴涨4.99%，又又又突破历史新高，今日央行加息，日经依然保持稳健走势，形成一个阳十字星，来振荡消化，继续跟踪即可。 黄金 黄金，从6/5开始破位，破位大幅下挫，随后迎来不错的反弹，前面下跌4天，现在反弹四天，不过，并没有吃掉前面的下跌幅度，所以，不算是强劲的反抽(尽管幅度算是挺大的)，现在，反弹靠近20日线，所以，看和这个压力线的博弈，才能说明是否真的转好，反之，就还是弱势结构。 $阿里巴巴-W$ 极其弱势，但是，还是那句话，不抄底，也没必要做空，只有熊市才要做空，所以，先等待。 $百度-W$ 百度，弱势结构，不提前预判什么是底部，等走出来。 $特斯拉$ 前面我们提到了特斯拉几个压力位，继续关注20日线，5/14和5/27高位压力线对特斯拉的压制，看具体表现和争夺结果。 $英伟达$ NVDA，在中期支撑位得到托底，现在到了短线的争夺点，20日线和5/28低位趋于一致，NVDA能否攻破并站稳这一线，将是短期强弱的分水岭。 $AMZN$ AMZN，上方并不远处就是55天线和20日线，两线还将要交汇，攻破与否，将

今日大盘指数低开高走稳如泰山，背后是靠科技、靠金融等支撑起来的，但非常遗憾的是中小题材股这边太弱了，全天维持普跌状态；正因如此，为明天周四A股开启“补涨补跌”行情做好的准备，预计涨高的科技股要回调，跌多的题材股要补涨了。因此，对于明天行情还是比较看好的，如果真的迎来“补涨补跌”的行情，或许是散户进行波段的最佳时机，但代表行情风格转变，科技行情不结束，其他股票还是没机会的。

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.65%，我的实盘净值 上涨 9.84%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 8.56%，2026 年内我的实盘净值 上涨 109.97%（年初净值为2.20，本周净值4.62）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 10.0%，SNDK 36.1%，MRVL 8.5%，GLW 11.7%，NEM 11.4%，LITE 9.8%，现金/美债 12.5%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 我又躺了，6月不太适合交易。我之前也预警过几次了，接下来还有SpaceX和沃什的议息发言，美国的各种影响通胀的数据和特师傅与郎子的爱恨情仇，和即将陆续披露的中报，波动会比较大，最好卸掉杠杆，不然只要踩错方向，很轻松就能亏掉过往一年的量，不如多看少动。 这周特师傅对郎子的口风松了，中东危机降级；SpaceX上市首日也并没有想象中的热闹，吸血危机降级；市场对沃什的预期，也从加息变成了最多6月不降息，加息危机降级；总体上来看，大家应该都认为上周超跌了，这周遂大反弹，我的头号重仓股 $闪迪(SNDK)$ 更是一周暴涨28cm突破2000大关。 美股市场长期看，总会奖励那些长期做多优质公司的人，但各大券商近期都纷纷解除了日内交易的所有限制，各种超短期金融衍生品更是层出不穷，不断勾引投资人做赌博，进一步扩大中短期的股价波动。 这是巨大的诱惑，更是巨大的风险，08年金融危机就是因为华尔街搞出没人能算明白账的超级杠杆爆了，近期海外不少宏观学者表达了对当下环境的担忧，认为一切都很像，一边是复杂的超级杠杆，一边是大厂都在降本增效，一旦资金续不上了，可能会出现踩踏。 当然，我认为目前还在早期，此事不会立刻发生，但这个隐患确实在的，钱是赚不完的，但是能亏完的

交易，真的是一项需要极具耐心的游戏，而耐心不仅仅是建立在自我控制之上，更重要的是，要具备长期主义，有格局。你需要明白，短期的一些扰动和波折，都是这个游戏的一部分，甚至都是为了你的长期目标而服务的。有耐心，和没有耐心，会导致对当下的理解，得出完全不同的结果。大部分人，理解不了这一点。$光迅科技(002281)$  $远东股份(600869)$  $中钨高新(000657)$  

博主思路好清晰 想向你学习 怎么可以向你请教[财迷]

今日A股能大幅放量上涨，导火线是受外围利好刺激起来的，内因是金融资源股支撑，以及增量资金跑步入场；让投资者担忧的是今日这个只是超跌反弹，以及科技股还会继续出货，对下周行情非常不利，大概率还会重回阶段性调整的走势。因此，为了自身安全起见，好好珍惜今日放量上涨行情，这样的上涨是短暂的，随时都会遭受空头反噬，阶段性调整还未持续，让我们拭目以待。

$07709$ 正股已经8%以上一上午了，这则怎么还13左右[捂脸]  [捂脸]   正户8个点你6个点什么逻辑

$07709$ 正股已经8%以上一上午了，这则怎么还13左右[捂脸]  [捂脸]  

$南方两倍做多海力士(07709)$ 可以集体举报吗？偷吃吃啥样了？

盘点SK海力士（韩股代码：000660）的财务状况（2025年财报）硬核数据分析 前言：SK海力士作为最近全球的明星股，近几年来涨幅十分夸张，在AI产业的推动下，投资者对海力士的关注度越来越高，那么SK海力士的财务基本面到底如何，本文仅基于其历史发布的数据对其分析，历史数据不代表未来的趋势，本文将结合SK hynix 的盈利能力、现金流、资产结构、股东回报分析其投资价值，方面各位看官了解其基本面。 1.企业简介 SK海力士控股是注册在韩国并在韩国交易所上市的上市公司，主营业务为存储半导体的制造与销售业务。公司成立于1949年，公司在韩国及中国部分城市设有生产基地。 2.营业收入及毛利率 公司的财务年结日为每年12月31日，采用韩国IFRS准则编制报表，以下单位均为韩元，公司2025年合并报表营业收入为97万亿韩元，约合630亿美元，而2024年营业收入为66.19万亿韩元，增长约31万亿，增幅约50%，表明其业务处于快速扩张的态势。 公司2025年营业成本为38.46万亿韩元，毛利为58.69万亿韩元，毛利率约为59%，处于很高的水平。 3.归属于股东净利润 公司2025年合并报表归属于股东净利润42.92万亿韩元，约合美元276亿美元，是百亿美元利润的大公司，最近两年归母净利润均突破百亿美元大关，营收的快速增长也迅速提高了其盈利能力。但值得注意的是，该公司2023年的归母净利润显示为亏损91.12万亿，且其在2023年营业成本大于其营业收入，毛利润竟然也同时为负，表明其受产业环境的影响较大，持续盈利的能力存在不确定性，在产业环境不行的时候，其制造成本竟然大于其营业收入，是妥妥的面临计提固定资产减值的公司，应引起投资者的注意。 4.现金流 该公司2025年经营净现金流为53.37万亿韩元，显著大于其会计净利润42.94万亿韩元，表明其现金流质量良好 5.股东回报 该公司有按

这几天，黄仁勋的行程很有意思。 他先去了台湾，又去了韩国。在韩国，他密集会见了海力士、三星等企业，宣布与 SK 集团深化合作，围绕下一代内存、AI 数据中心和 AI 工厂展开协作，还当场认证了海力士、三星、美光三家的 HBM4。 你有没有想过一个问题：黄仁勋这趟，为什么是台湾和韩国，而不是绕回美国本土转一圈？ 因为今天 AI 最核心的几样硬件能力——先进封装在台湾，HBM 在韩国——都不在美国。 全世界最有权势的 AI 公司老板，想拜访自己供应链的命门，他的飞机必须飞出美国。 这件事本身，就是这篇文章要讲的一切的起点。 写完上一篇海力士，有读者留言问：海力士赴美上市，不就是想卖个更好的价钱吗？ 如果答案只是"为了更高估值"，那它只是一桩融资。但我越研究越觉得——这件事，比融资大得多。 我们从一个反直觉的问题切进去。 美国政府，为什么愿意补贴一家韩国公司？ 先看一组数字。 美国对自己的本土存储公司美光，下了多大的注？CHIPS 法案给了美光 61.65 亿美元的直接拨款（纽约 46 亿 + 爱达荷 15 亿），是法案下最大的几笔之一。美光自己还宣布要在美国投资约 2000 亿美元，并且明确要把"端到端的 HBM 制造能力"搬到美国本土。 美国对美光，已经是举国之力在扶持了。 那按理说，钱给到这个份上，美国该一心一意押注美光才对。 可它没有。它转头又把海力士请了进来——给了海力士印第安纳封装厂 4.58 亿美元拨款，加 5 亿美元贷款支持。 钱比给美光少得多，但意义完全不同：这是美国第一次，掏钱补贴一个外国的存储龙头，到自己本土建厂。 问题就在这里：美国已经给了美光十几倍的钱，为什么还要再花钱，把韩国人请进来？ 我研究下来，最锋利的一句话是这样的： 美国补贴美光，是希望它追上海力士；美国补贴海力士，是担心美光追不上。 美国希望美光赢，但它赌不起"美光一定赢"。所以它两头下注——

6月5号这一跌，确实吓人。纳指单日跌掉4%，跟踪芯片股的SOXX指数一天更是跌超10%，创下2020年3月疫情崩盘以来最差。手里还有科技股的人，收盘看一眼账户，心里都不会好受。 而等周一（6月8号）开盘，市场并没有顺着周五的势头继续往下，反倒是被砸得最狠的芯片领着反弹：周五跌掉一成的SOXX半导体指数，周一一天就涨回5.9%，博通、英伟达也各收复2.8%和1.7%，市场的恐慌情绪跟着退潮。被甩得最狠的弹得最猛，这本身已经说明，6月5号那一跌，未必是崩盘的开始。 不过说实话，VIX恐慌指数6月5号从15一线跳到21，确实不低；可放到过去一年看，还算不上极端。上一次它真正发作，是今年3月初的伊朗战争，美国和以色列对伊朗动武、霍尔木兹航道一度被封，油价飙升，VIX盘中冲到35，整个市场连着跌了一个多星期、无差别地往下砸，那才是真正的全面恐慌。 之前标普刚连涨九周，波动率也长期趴在低位，一致预期已经过于集中；这一跌正好把那份集中打乱。论单日跌幅，它固然是过去一年纳指最深的一天；可论烈度，更像单边涨太久之后猛地回吐一截，跌是真急，但谈不上失控。 这一跌赶在周五收盘，正好借着周末两天休市，能把最要紧的一件事想清楚：它到底为什么跌。想明白了，才谈得上接下来是按兵不动还是动手；想不明白，就只会跟着情绪追涨杀跌，而追和割，恰恰是恐慌里最容易做、也最容易做错的事，等回过神来，好票常常已经割在了低点上。 这场暴跌在主流财经媒体的视角中，原因相对统一：非农。6月5号，美国的就业数据太强，市场担心美联储重新加息，科技股领着大盘往下走。这套逻辑听着也没毛病，利率预期一上来，久期最长、最吃流动性的科技股，本就最先挨刀，何况光是这一天，年底前的加息概率就从五成上下跳过了七成。 但利率解释得了“科技普遍走弱”，解释不了6月5号盘面上真正反常的地方：被砸得最狠的不是泛泛的高估值科技，而是AI芯片这一小撮，半导

上一篇，我留了一个问题没答完：美光能不能从一家 DRAM 公司，变成一家 HBM 公司？ 这一篇，我想回答它。 但答案，藏在另一家公司身上——海力士。 因为美光还在路上苦苦追赶的那件事，海力士已经做完了。 先说一个最朴素的观察。 美光和海力士，做的是同一门生意：存储芯片。但如果你去读它们的财报，会发现市场在问这两家公司两个完全不同的问题。 对美光，市场问的是：你能不能变成一家 HBM 公司？ 对海力士，市场问的是：你已经是 HBM 之王了，你能不能一直是？ 一个问的是“能不能成为”，一个问的是“能不能保住”。 这两个问题，定价逻辑天差地别。 我们先看海力士到底有多强。 HBM 全球市占率，海力士 57%，美光 24%——海力士是美光的两倍多。 HBM 占自家 DRAM 收入的比重，海力士早在 2024 年底就超过了 40%。而美光，到今天财报里都还不敢单独列 HBM，只能塞在 DRAM 这个大类里。 盈利能力更夸张：海力士 2026 年第一季度，营业利润率 71.8%，净利率 76.7%——每卖出一美元，有七毛多是净利润。单季营收 52.6 万亿韩元，同比增长 198%，全部创历史纪录。 还有一个数字，是我这次研究里最震撼的：海力士手上锁定的 HBM 订单，已经超过它未来三年能命名的产能——这是管理层自己披露的。也就是说，客户排队排到了三年后。 讲到这里，反差就出来了。 上一篇我说过，美光的 HBM 只占营收 14%，但市场为它的估值，六成是在为 HBM 付钱。 那海力士呢？HBM 占它的业务比重高得多（估算占总营收三到四成，这个数字海力士也没精确披露，打个折看）。 按理说，HBM 占比这么高、又是绝对龙头、盈利能力还更强——海力士的估值应该比美光贵才对。 但事实正好相反。 我最初研究这两家公司时，市场给它们的估值差距，一度接近一倍——海力士的市盈率只有美光的一半上下。 后

这更像是一次高位拥挤交易的快速轮动，而不是AI产业逻辑的系统性破裂。 6月5日，费城半导体指数单日暴跌10.3%，半导体板块市值蒸发超过1.3万亿美元；但随后美股芯片股在6月8日出现反弹，亚洲芯片链又在6月9日强势修复，韩国Kospi 当天大涨8.2%，Samsung Electronics和SK Hynix分别上涨9%和15.9%。 这组急跌—修复的节奏，本身就更像资金从极致拥挤的方向撤出，再回到基本面仍强的标的上。 一、导火索不是“AI结束了”，而是博通把预期打穿了一次 这轮调整的导火索非常明确：博通二季度营收221.9亿美元，略低于市场预期；三季度AI芯片收入指引160亿美元，也低于华尔街预估的163.6亿美元左右；同时公司没有继续上修长期AI收入目标。财报后，博通股价在盘后和随后的交易中大幅下挫，市场开始怀疑：AI资本开支虽然还在，但边际增速是否已经不再像之前那样线性上行？ 二、最关键的不是“贵不贵”，而是“现在到底贵到什么程度” 市场之所以对博通这么敏感，根本原因是估值锚已经被抬得很高。LSEG口径下，Magnificent Seven的平均前瞻市盈率约在28倍附近；这当然不算便宜，但和1999年互联网泡沫时期纳指估值的极端水平相比，仍然不是同一个数量级。更重要的是，当前大盘和科技股的定价逻辑已经不是有利润就行，而是必须持续超预期。也就是说，估值并没有崩，崩的是对继续抬升预期的容忍度。 三、为什么说这是“轮动”，不是“破裂”？ 看三个信号就够了。 AI资本开支没有停。Goldman Sachs的数据称，S&P 500公司资本开支在2026年预计还会增长33%，而回购增速只有3%；这说明企业层面的AI投资循环并没有结束，至少当前还没有出现集体刹车。 市场的反应更像卖事实而不是砍逻辑。博通财报后，芯片股先被集中抛售，但6月8日博通反弹2.8%，费城半导体指

综述： 本周标普 500 指数 下跌 2.59%，我的实盘净值 上涨 0.26%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 7.86%，2026 年内我的实盘净值 上涨 91.16%（年初净值为2.20，本周净值4.20）。 图片 交易： 卖出一半的 $迈威尔科技(MRVL)$ ，买入等额 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 持仓： NVDA 11.0%，SNDK 31.2%，MRVL 8.8%，GLW 12.7%，NEM 12.5%，LITE 10.0%，现金/美债 13.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，本周黄教主喊单惊奇队长到万亿市值，股价狂飙，三天就涨完了我今年对它最乐观的预期，达到了估值表的卖出点位，我才买了一个月股价就翻倍了，这只也是我本周唯一的盈利股，好在利润足够狂野，才让账号勉强收红。 按照惯例，我会全仓卖出的，但今年先后经历了BE和LITE两只触发卖点清仓后，公司又天降巨单再次爆拉估值的教训，我觉得这次还是折中一下吧，本金全出了，和SNDK一样让利润去跑，毕竟AI赛道发展太快了，我基于过往信息给出的估值，可能跟不上科技的更新迭代速度。 至于买入LITE，这是我本来就想接回来的股票，只是一直不怎么回调导致我上次卖飞后只能光看着，这次趁着下跌先接一点。在这只股上我做的非常不好，预期值给的过于保守，虽然三次买入每次都赚了40%+，可如果我去年20%+的重仓坚定拿到现在，至少5倍...Z师傅拥有超高的前瞻眼光和稀烂的交易操作。 本周美股和A股走势差不多，如果没有周五的大跌，那就又赢麻了，大部分持仓股都在突破性上涨，可惜没有如果，周五