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综述：

本周标普 500 指数 下跌 2.59%，我的实盘净值 上涨 0.26%。

2026 年内标普 500 指数 上涨 7.86%，2026 年内我的实盘净值 上涨 91.16%（年初净值为2.20，本周净值4.20）。

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交易：

卖出一半的 $迈威尔科技(MRVL)$ ，买入等额 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$

持仓：

NVDA 11.0%，SNDK 31.2%，MRVL 8.8%，GLW 12.7%，NEM 12.5%，LITE 10.0%，现金/美债 13.7%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，本周黄教主喊单惊奇队长到万亿市值，股价狂飙，三天就涨完了我今年对它最乐观的预期，达到了估值表的卖出点位，我才买了一个月股价就翻倍了，这只也是我本周唯一的盈利股，好在利润足够狂野，才让账号勉强收红。

按照惯例，我会全仓卖出的，但今年先后经历了BE和LITE两只触发卖点清仓后，公司又天降巨单再次爆拉估值的教训，我觉得这次还是折中一下吧，本金全出了，和SNDK一样让利润去跑，毕竟AI赛道发展太快了，我基于过往信息给出的估值，可能跟不上科技的更新迭代速度。

至于买入LITE，这是我本来就想接回来的股票，只是一直不怎么回调导致我上次卖飞后只能光看着，这次趁着下跌先接一点。在这只股上我做的非常不好，预期值给的过于保守，虽然三次买入每次都赚了40%+，可如果我去年20%+的重仓坚定拿到现在，至少5倍...Z师傅拥有超高的前瞻眼光和稀烂的交易操作。

本周美股和A股走势差不多，如果没有周五的大跌，那就又赢麻了，大部分持仓股都在突破性上涨，可惜没有如果，周五一天闷杀所有利润，因为非农数据炸了，市场开始往加息的预期走，之前主升的持仓全部来了一根长长的上影线。

这次的数据已经不是普通的上修，而是直接翻倍，之所以如此之好，我认为马上开始的世界杯是主要原因，临时岗位暴增所致，等下个月结束了怎么上去的怎么下来，直接走加息剧本那还不至于。

特师傅更是当天就坐不住了，直接发文喊单按时沃什该降息让股市上涨，不过由于还在静默期，16号前沃什应该什么都不能说。

此外，12号吧SpaceX就要上市了，到时候没准又得吸血一波，之前市场就有这个预期，所以叠加非农的数据，直接爆杀一波杠杆，让短期过热的美股调整下，我觉得还ok吧。

X预计能飙到2万亿市值，最近又爆出特斯拉可能与它合体的预期，我对该板块只有投机倾向，纯投资还是缺乏信仰，各位是否参与随意。

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个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

黄教主去韩国了，新闻里是一片欣欣向荣的样子，完全没有股市里的血雨腥风。

产生如此巨大的反差，主要原因是公司和行业的基本面，都是极其乐观的，但是股价并不完全跟随业绩，有时候会涨太猛或跌太猛，随着全球金融衍生品的泛滥，以及券商们集体解除高频短线交易的限制，波动会越来越大的，我自己尽量不碰衍生品只做正股，就是怕心态被搞坏了，最终导致交易变形。

2、存储：SNDK/MU

全球最靓的仔，到处都是存为王的口号，但要知道，这个口号的含义是长期看多存储，不是存储每天都突破新高，所以这时候杀一杀杠杆赌徒，有助于筹码更健康，韩国那边杀的尤其惨，三倍做多韩国的KORU更是一天跌40%，周内高点已腰斩，下周 $南方两倍做多海力士(07709)$ 和 $南方两倍做多三星电子(07747)$ 会加速坠机，因为还得补周五美股计价的跌幅，到时候韩国怕是得救市了。

此前很多人喊踏空了存储，如今机会来了，你敢接吗？ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$

3、光通信：LITE/MRVL/GLW

股市短期是投票机，长期是称重机，好公司都会自己努力，然后回到它本来的位置的，但如果你的认知不到位，那钱可能会随着市场波动越来越少，光通信全家桶我是长线看好的，我中美都处于高配，但这不代表明天会涨，我认为EUV和FOTO里的成分股大体上都不错，没必要非得抄我买的这几只，毕竟知道它们到底是做什么的人其实不多。

4、金属：GLD/NEM

由于最乐观的6月降息预期肯定没了，中性的就是9月了，那么在此之前贵金属板块就得继续难过了，不过考虑到去年的行情，也是先阴跌大半年才开启主升的，咱们饼先吃上，这板块的赢家只能是大周期熬鹰资本，中短线还是在科技赛道赔率更高，所以比较考验人性的。

目前我中美都只剩一只持仓了，看到很多人都熬不住开始割肉之旅，接下来看看市场修复情况，如果企稳了我有加回来的想法；没迹象的话就只能继续熬了，反正都已经焦了。

5、下周计划

最后这一成多的现金仓位，有点跃跃欲试，看下周市场修复情况。

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最后，估值表：

小幅上调了MRVL的估值，但我仍然认为目前赔率很一般了。万亿市值肯定能到，但我给的预期是5年内，黄教主也学坏啦！

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。