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$英特尔(INTC)$ 各位拿到多少？先看到100块吧 英特尔今年说不定上200，看18a与先进封装，amd即使cpu爆单，台积电也没产能，首推英特尔。

今天被各种AI AGENT相关的话题刷屏了，真的假的，真假参半的，危言耸听的，例如下面这个说 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 要强制收集员工的鼠标键盘操作，虽然说是仅限美国员工、仅限公司设备、仅限工作应用。例如Gmail、GChat、Metamate、VSCode等这些，但是这个举动，必然会导致员工的不满，或者我也理解他们应该会有愤怒表情这个最常见的反应，This makes everyone super uncomfortable. 打工不易，哪怕是高级的白领们也是有烦恼的啊。[捂脸] 据他们说，这样做的目的是，用于训练 AI agent 如何“像人类一样使用电脑软件”，Reuters的原话是说，用于改善AI 在菜单选择、快捷键、流程操作等“人机交互能力”，目前仅限美国员工、仅限公司设备、仅限工作相关应用。不监控员工私人设备，不涉及手机，主要覆盖 Gmail、内部工具、开发环境等。 另外，Meta官方也明确表示，这些监测到的数据，并不会用于绩效考核，管理层无法调取单个员工的操作记录，仅用于模型训练。一句话来总结，大概就是，这只是一次有点“偏激进的内部数据采集”，但不等同于社媒流传的“赛博血汗工厂”。 话说，弄出了这么大的动静，这件事对 META 的核心意义是什么。 这条新闻真正该从“AI 技术路径”而不是“员工伦理”角度解读。这是AI Agent战争中的“关键训练数据”，当前AI面临一个非常具体的瓶颈：模型能看懂指令，但“不会用电脑”。GPT，Claude，Gemini这些，在语言任务里，都已经很强了。但在打开软件，点菜单，操作ERP内部系统这些事情上，非常笨拙。 而人类真实操作轨迹（mouse + click + flow）是稀缺高价值数据，Meta是想要用“内部员

$亚马逊(AMZN)$  亚马逊这个观察仓，我在想什么 说实话，我建这个仓，不是因为我多么看好亚马逊这家公司，也不是因为我觉得它就一定能跑出来。 我建这个仓，纯粹是因为竞争逻辑。 OpenAI 现在一家独大，估值炒上天，预期打满，所有人都在喊它多牛多牛。但市场这东西吧，越是所有人都觉得稳的时候，往往越危险。 Anthropic 的 Claude 现在是亚马逊 AWS 的核心 AI 产品，亚马逊靠着这场合作在 AI 赛道里占了一个位置。Anthropic 不是一家独立公司能让我直接买，但它背后站着亚马逊，而亚马逊恰好是上市公司。 所以我的逻辑是：当一个赛道上只有一个玩家被所有人盯着的时候，你反而应该去看看那个还没被所有人盯着的老二背后的资源方。 我不是在说亚马逊的 AI 一定比 OpenAI 强，我是说，当 Amazon 靠着 Anthropic 这张牌在 AI 竞争里占据一席之地的时候，这个预期差是真实存在的。 赔了我认，赢了是惊喜。 先观察着，边走边看。 我是马虎恶魔号。

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌ ‌‌真tmd无语，甲骨文自己无能拖累一群人，又是那套IGV拖累死逻辑： 甲骨文AI数据中心成本过高，现金流很差导致被机构看低——甲骨文被机构抛售用于减低风险——甲骨文属于IGV这类软件版块，且占权重较大——机构在抛售甲骨文时必须无脑抛售权重相符的其他IGV成分股——PLTR倒霉悲催被算在IGV里，所以被强制抛售。 越来越发现IGV成分股里一群倒霉悲催的家伙，甲骨文的财报里云业务占4成了，微软的云业务+个人计算业务要占到5成还多，就tm不讲道理硬算在软件股里。其他一些平台股，或者PLTR这种AI软件股也都算在里面。但凡一个暴雷就开始拖累版块，你要真是传统软件不行跌也就认了，今天说传统软件被AI冲击要跌，明天说AI平台被Anthropic冲击成本也要跌，后天甲骨文这种明明是云业务硬件成本过高也要拖累一起跌，再后天微软被ChatGPT融资新闻扯住了也跌，再再后天PLTR自己又要因为估值因为战争表现差跌，说是IGV（北美软件版块），实际包罗万象啥事都被拖累强制抛售。

简单点评一下特斯拉的财报。 整体来看，这份财报在财务数据上给出了超越预期的防御性表现，但在战略布局上却展现出极具进攻性且带有极高风险的豪赌姿态。马斯克正在强行扭转市场对特斯拉纯车企的估值逻辑，试图将其彻底重塑为一家AI与机器人硬件公司。 本季度总收入为224亿美元，同比增长16%，高于市场预期207-209亿美元。 汽车业务总营收162亿美元，高于市场预期153亿。。Q1 订单积压：两年多最高 汽车毛利率（不含积分）：环比从 17.9% 提升至 19.2%。 Q1自由现金流转正为14 亿美元。 公司同时表示，处于大规模资本投入阶段，预计持续数年。将2026年资本支出指引从逾200亿美元上调至超250亿美元。这些钱几乎全部砸向了 AI 算力集群（Cortex 2、Dojo 3）、得州工厂的 Optimus 人形机器人产线（规划年产千万台），以及 Cybercab 的量产。 这就是今天股价下跌的主要原因了。 你就250亿美元，够开这么多生产线吗？就算250亿美元够花，=何时能转化为真实的利润率？如果 Optimus 的良品率或 Cybercab 的商业化进度不及预期，巨大的折旧和摊销将直接反噬财报。 Model S 和 Model X 正式停产，直接将加州弗里蒙特工厂的产线让位给 Optimus 第一代机器人。这在商业史上是极其罕见的举动——放弃拥有成熟品牌溢价的旗舰车型，去押注一个尚未完全商业化的机器人赛道。 这分明就是一场豪赌。 特斯拉都多久没有出新车了？特斯拉面对中国的竞争，已经在低成本新能源车上失去了自己的阵地。 况且，我之前就说过，特斯拉和马斯克个人形象绑定的太深了，特斯拉俨然成了一只meme股，喜欢马斯克的人会无脑买。 马斯克当然牛逼，问题是这哥们最近心思明显不在特斯拉这里，他在鼓捣他的SpaceX公司上市的事情，还在忙活 XAI 的与其它大模型的商战，还要时不时在

哈喽，我是赫兹。 一、上市情况 $华勤技术(03296)$ 整体表现还可以， 但是不如暗盘，收涨13.26%，一签赚1030，吃口小肉还是可以的。 二、暗盘情况 无 (仅为个人心得分享，并不构成投资建议，仅供参考) 三、IPO申购 接下来有3个IPO招股中，曦智科技-P（18C）和迈威生物-B今天已经截止， 就剩下商米科技-W。 今天来看看，同谷不同权的 $商米科技-W(06810)$ ; 01基本发行信息 公司简介： 商米科技定位于商业物联网领域，透过自研SUNMI OS智能设备及商米大程序PaaS平台，为商户及开发者提供一站式数字化解决方案。公司采用创新「硬件+平台」商业模式，已构建全球最大的商业及商户应用程序开发者生态系统，覆盖餐饮、超市、零售、物流等高频交易场景。 基本发行信息： 02基本面与行业赛道 从基本面上来说： 全球安卓端商业物联网（BIoT）解决方案龙头，主打智能硬件 + 自研 OS+PaaS 平台一体化 产品：智能收银 / POS、手持终端、金融设备、配件，覆盖零售、餐饮、物流、医疗等 客户：服务全球200 + 国家 / 地区，覆盖全球前 50 大食饮企业70%+，中国餐饮百强70%+、连锁百强60%+ 前三大战略股东都耳熟能详，蚂蚁集团（上市前持股27.27%）；美团（持股8.20%）；小米集团（持股7.78%） 从行业赛道上来说： 全球BIoT市场2024年规模约2,350亿元，2020-2024年复合年增长率5.6%。公司全球市占率约1%，位列前十。 从收入结构看，欧洲是公司的核心增长引擎，收入占比从2023年的14.9%大幅提升至2025年的25.9%，有效对冲了国内市场需求疲软 言简

特斯拉的财报公布了，但盘后股价却没什么波动。 特斯拉又一次在市场最悲观的时候交出了一份比预期更能打的利润表，同时，把另一件事也同时摆到了台面上：利润修复已经成立，但这些利润并不会老老实实沉淀成可以反复分配的自由现金流。 特斯拉一季度营收223.87亿美元，同比增长16%；GAAP毛利率升至21.1%；自由现金流达到14.44亿美元，明显好于市场此前预期的现金流流出。按盘后最初的反应，这本该是一份足以修复情绪的财报。 可电话会一开，市场很快把焦点从“这季赚得怎么样”，切到了“接下来几年要花多少钱”——特斯拉把2026年资本开支目标从年初的“超过200亿美元”抬到“超过250亿美元”，CFO还直接表示，2026年余下时间将出现负自由现金流。 与此同时，公司继续推进Robotaxi扩张、Cortex 2算力集群、Dojo 3、Optimus工厂和芯片制造布局。财报表面上是在证明盈利恢复，电话会实际上是在提醒市场：特斯拉正在被重新定价，它不再只是卖车公司，也越来越像一家具备制造底座的AI投建型公司。问题是，后一种公司，估值从来不是靠一季利润抬上去的。  先修复的不是估值，是情绪  特斯拉这份一季报，最容易让市场短线兴奋的部分很集中：营收223.87亿美元，同比增长16%；GAAP毛利率21.1%；运营现金流39.37亿美元；自由现金流14.44亿美元，而路透援引LSEG数据显示，市场原本预期它会烧掉约14.3亿美元现金。 也正因为这组数字明显强于悲观模型，特斯拉股价在盘后一度上涨约4%。但另一个事实也同时存在：公司收入仍低于LSEG统计的226亿美元一致预期，盘后在电话会后转跌，路透报道跌幅一度达到2.4%。  这说明市场没有停留在“财报 beat 了没有”这一层，而是立刻进入下一层定价。电话会上，马斯克和管理层给出的核心信息很明确：特斯拉将把2026

实盘: 标普纳指分析 美股，在地缘消息的带动下，加上十分强劲的财报预期，大盘科技股带动纳指再次猛烈上扬。关于这一点，群里面的早评已经点出大部分细节，大盘两日振荡，带动指标适度修复，再次上涨也属正常，只是说，指标钝化显示了一定的顶背离，加上K线偏离度依然比较高，半导体这个龙头16连阳，指标极度超买，小盘股和中盘股较为疲软，这些因素加起来，说明大盘还需要进一步修复，大盘依然处于高位振荡的节奏之中，再结合大盘强劲的盈利和稳健的走势，大盘平行振荡，那么，后面，大盘寻求不断抬升的20日线支撑的意图将逐渐显现出来。 港股分析 港股，疲弱得相当夸张，而事实是，港股本来就是从属低位，所以，随便它折腾，等待恒指重返55日线，恒科，站稳4/20高点，我们再继续重点关注。 日经225分析 日经，继续创出历史新高，随后，开始下探寻底，再之后，还有不小得反弹，得以中阴调整，所以，算是正常节奏，继续跟踪。 黄金 走出了一个探底回升，再拐头确认的走势结构，目前，趋近于20日线处，就目前来说，黄金，一仿麦呢形成密集振荡区间，一方面，被20日线所影响，所以，显著跌破还是大力突破都有很轻的指引性，继续关注这一点。 $阿里巴巴-W$ 向下寻求20日线的支撑，这些不重要，再次突破55天线和4/22高点，才算是真正走好。 $百度-W$ 百度，形成多个十字星结构，本身也还处于高位振荡区间，所以，是大盘这个区间还是得到支撑，将决定短期的方向。 $特斯拉$ 特斯拉，本身已经早早展开了调整，盘前结果不怎么样，收不回来的话，就继续观看就好。收回和站稳55天线，才是强势的表现。 $英伟达$ NVDA，毫无疑问，不是当红炸子鸡，热点股票我们当然也有配置，但是，NVDA有其独特价值，不管是短线还是中线都是如此。 $PLTR$ PLTR，这波上来，中间有一些振荡，但总的说来，结构保持的不错，前面的上轨线和20日线是PLTR的关键支撑

$特斯拉(TSLA)$  特斯拉在这一个季度的fsd订阅增长是18万，而北美销售车的总数是10万辆，也就是说新fsd订阅量近卖车数量的两倍，在硬件北美Ai4车的fsd渗透率已经达到了30%～35%，这是这个季度财报中非常大的亮点。特斯拉已经凭借fsd订阅成为了SaaS AI软件公司。 从去年的12%fsd订阅率到今年30%以上的fsd订阅，越来越多的北美车主已经开始离不开fsd。这种是驾驶习惯改变的粘合度在快速增长。 的估值到底值多少？特斯拉的自动驾驶业务有多少计入了股价目前没有人算的清楚。 其实如果特斯拉是实现自动驾驶最有可能的厂家的话，未来有自动驾驶和没有自动驾驶的车会是定性分析上的本质区别，从增长的角度来说有自动驾驶能力的车有可能占领更大市场的。而且从自动驾驶技术路线上说，假如说如果自动驾驶真的必须要走Ai端到端或是依靠Ai数据算