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昨夜今晨，美国务院要求美国公民立即离开伊朗。懂王发帖称，要对与伊朗有业务往来的国家征收 25%关税。种种迹象表明，米国和以色列很快会对伊朗动手了。 今天，大A全天震荡回调，沪深京三市约3700股飘绿，成交3.7万亿，再次刷新历史记录。而港股则难得坚挺一回，继续上涨。后续行情会怎样，期权复盘找方向。 下图是今天大A的3个ETF和中证1000，以及港股的腾讯、阿里、美团、宁德和小米的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是1月的期权筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：1月最大持仓范围4800-5000，今收4.896，下跌0.35%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，4900及以下都是减仓，但量都不大，增仓集中在5000-5750，合计2.6W张；认沽以减仓为主，集中在4400-4900，合计2.1W张。 （2）科创50ETF：1月最大持仓范围1400-1600，今收1.549，下跌2.82%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在1350-1500，合计1.4W张，增仓主要集中在1550-1800，合计7.2W张；认沽以减仓为主，集中在1350-1700，合计2.2W涨。变化超过1W张的仓位如下： 图片 （3）创业板ETF期权：12月最大持仓范围3200-3400，今收3.306，下跌1.93%。期权1月合约，认购和认沽都是以增仓为主。认购增仓集中在，减仓较少，增仓集中在3200-3800，合计12.3W张；认沽增仓集中2800-3100合计2.4W张。变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的。 （4）中证1000期权：1月最大持仓范围7700-8400，今收8203.13，下跌1.84%。期权1月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在7200-8100，合计260

$Meta Platforms, Inc.(META)$  呃关于美塔的话呢，我曾经做了一个很尴尬的事情，就是630把它全出了，然后赔了200多刀。是今年第1个出现实质亏损的股票，虽然我的仓位不多，只有9000刀左右。但是我在这次赔钱中花了200多刀得出一个结论，就是 如果你坚定的拿住，肯定会换来未来，如果你中途跳车的话，那你就一定要把这支股票从自选中剔除出去。 为什么？原因就是论坛里边的这些人真的是很可怕，他们在盛世的时候去拿出他们的交易记录来打鸡血。让你觉得你也可能一天赚10%，20%。 然后再大势不好的情况下，告诉你完了完了，快跑吧，不跑他妈就跑不了了。这个就是人性啊，这个就是从众啊，你身边90%都是这样的人啊。 有时候你都开始怀疑你到底是不是一个废物，为什么每一个都慢人一步？ 其实我200刀告诉你一个问题，就是你不是一个废物，是他们不停的在打爆你的信心，让你觉得自己是废物，因为他们本来就是废物，他们只能通过这样。去让你觉得你们不如他 这个就是人性啊。 包括这两天$苹果(AAPL)$  我一直在劝说，苹果肯定是在这个里面要形成一个平台，你等平台形成了，你再决定抛与不抛。但是你看苹果的评论区里都是什么人，苹果完了，苹果下行了，苹果不行了，苹果已经千年老三了，他已经完蛋了。全是这样的消息，如果你是一个不了解他真正经营面，不了解他。之前走失的一个人，你就会认为这些人说的就是真理啊，这些人就是老师呀。 我想说什么他妈老师啊，我敬你，你是叫你一声老师。你做好传帮带了吗？你告诉别人这个思路是什么了吗？你告诉论坛那些人，怎么去得出你说出这个结论吗？你什么都没有，你只是拿出几张你之前运气好，赚的多的票，在那

$英特尔(INTC)$   这周开始更多时间和注意力放在🇺🇸 运气也就不经意间开启了🔛

$英特尔(INTC)$ 爱涨涨爱跌跌就是不卖，卖了就要交20pa税，拿一辈子[捂脸]  

$RKLB 20260213 86.0 CALL$ 第一次遇到美股诱多高台跳水 套了amzn goog一堆 卖飞了mrna 跑了rklb 唉

$皇家加勒比邮轮(RCL)$  得益于我们的移动止盈单，我们在昨晚锁定了大部分的利润，同时又躲过了今晚的下跌。我仍然持有 RCL 在较低价格的小部分的底仓，我们现在要做的就是等待一个更低或者更合理的价格再次买入。

$英伟达(NVDA)$ 大单sell call 220$NVDA 20260220 220.0 CALL$ 开仓3.9万手，到期日选择在财报前一周，虽然是卖出极度价外赚时间价值，但非常谨慎。我发现今年看涨开仓有些不一样的情况，末日到期行权价按顺序放量开仓，感觉是在跟做市商赌会不舍发生极致逼空，不过估计本周跟上周一样这些开仓全部作废，股价收在170～180之间。但我不觉得英伟达不会涨，从目前情况来看美股跟A股很类似，都处于轮动牛市中，今天涨明天跌，未必不会轮到英伟达。说起来当前操作需要注意的是，不要因为股票没涨就轻易平仓去追涨，反而现在需要特别关注那些股价底部企稳但尚未开始上涨趋势的股票。 $台积电(TSM)$ 台积电的期权开仓依旧非常强势，这两天走势提前反应了财报预期，首先可以排除大跌了，预计股价会维稳在320以上，sell put选择求稳还是在310以下合适 $TSM 20260116 310.0 PUT$ 。赢面概率很大，基本上是送钱。 $英特尔(INTC)$ 另外一个送钱的股票，英特尔股价突破45，预计会在当前位置稍作盘整，sell put还是最好的选择。有一组比率看涨价差大单开仓，buy call47

20260113：颜良陷阵，文丑犹在 1、市场今日震荡下挫，上证指数终结十六连阳，三大指数最终收跌，两市成交3.65万亿，行业上，仅传媒、医药、化工、电网设备等方向逆势上涨，军工卫星、计算机半导体等回落较多。 2、盘面解读：消息方面，五角大楼披萨指数上升，有消息显示，计划对伊朗实施进一步的打击，当前伊朗通胀严重，民众不满，伊朗政府选择断网应对，所谓趁他病，要他病，伊朗没有议价筹码，哪什么和强盗谈？任人宰割罢了。懂王威胁，与伊朗有商业往来的国家将被加征25%关税，这或许掀起了新一年的贸易冲突，或引发了今日市场的情绪回落。行业上，昨夜卫星泼冷水，给市场降温，主线被打，就像两军交战，多方主将杀到眼红后被打了一下，这无疑会造成多方士气的混乱，一些没有受伤的小兵卒也会受到牵连，因为战场上，一体同心。如今的情况，就像中军前锋颜良（卫星）坠马，但仍有文丑（AI应用）压阵，左翼恒生和右翼反内卷的大将化工有色未受影响，整体军势仍在。从战略上讲，连胜十六场，军心浮躁，搓一搓锐气，未必是坏事。 回到市场，今日震荡下挫，可以看到市场放量换手，存在分歧，连续上涨，没有给后续资金进场的机会，如今回落，价格出现了一些承接，午后似乎是懂王扰动出现，催动市场情绪向下。细分来看，卫星虽然一度受挫，但支撑的情绪仍在，似乎可以支撑该方向后续走出一个M顶结构，此外，AI应用逐步脱颖而出，包含游戏传媒、软件计算机，有望成为中军的另一主要统帅。这样，春季躁动的军力部署初见端倪：先锋大将卫星冲锋过猛陷阵受伤，AI硬件年迈临退，或拖累了半导体等其他硬件一同走弱，AI应用子承父业，开始逐步强势，看看能不能拉父辈的半导体和消费电子一把。两翼则由恒生补涨（含科技和医药），以及反内卷的周期类大旗支撑。 3、预期展望：春季躁动持续，牛市多大阴，难免受挫，不认为这一次摔倒就会导致行情结束，反倒说，没有下跌带来的换手，多头的力量无法得到

$三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ $三倍做空富时中国ETF-Direxion(YANG)$ $阿里巴巴(BABA)$昨晚美股 Alibaba Group 单日成交接近 58 亿美元，股价直接拉升 10%+，而过去几天累计流入的增量资金接近 90 亿美元。这种量级的成交和资金净流入，并不是散户情绪能推动的，更像是典型的机构级别调仓行为。时间点也很有意思。正值美股财报季，大科技波动明显放大，一部分资金选择阶段性规避美股科技财报风险，同时中国 AI 相关资产又处在低估区间 + 情绪低位，于是顺势切换战场，去做中概股的流动**易。这种行为逻辑，其实非常符合外资一贯的操作习惯：不是长期叙事先行，而是“哪里有赔率、哪里有波动，就先去哪里交易”。从当前盘面来看，中概股的一个重要变化是：流动**易明显回来了。无论是成交量、盘口结构，还是单日波动幅度，都已经不是之前那种“死水行情”。与此同时，美股大科技仓位、包括部分 支付宝 QDII 资金的阶段性减仓，也在客观上为中概股提供了可轮动的资金来源。在这种背景下，把关注重心重新放回中概股，本身就是一种顺势而为。但需要强调的是，即便行情有启动迹象，我的策略依然偏向快进快出。港股和中概股受影响的关键变量太多，无论是外部宏观、汇率，还是情绪层面的反复，都决定了这更像是一轮交易型行情，而不是可以无脑拿着不动的趋势。所以我的原则非常简单：势头在，就参与；势头一旦转弱，立刻撤退。信号优先，执行优先，绝不墨

实盘: 标普纳指分析 美股，盘前因为鲍威尔被起诉的事情，显著下跌，不过，华尔街还是最牛的，其解读为时间来不及了，所以，没啥影响。于是，大盘继续按照自己的逻辑低开高走，实体阳线也比较强劲。另外，就是盘后懂王有关伊朗的关税威胁，这个东西，要是严格起来还是非常严重的，但是，华尔街解读为，暂时难以落地，等落地后，再接受暴风雨的洗礼，所以，暂时先忽略。美股目前的状态，还是大盘股稳健搭台，小盘股冲锋陷阵。 港股分析 港股大盘，其实，昨天晚上港股期货已经延续大涨了，所以，今天高开非常猛，自然有回落诉求，结合A股的结束连涨，自然也有一定的影响，整体来说，保持红盘还算可以接受。目前来说，港股新年的涨幅已算不错，所以，这里会有一定的整固，先留意整固表现再说。 日经225分析 日经，第一波高市交易还意犹未尽，第二波就又开始酝酿了。不管怎么说，日经基本面良好，内外环境也不错，整体趋势比较强劲，顺势而为就好。 黄金 黄金，目前上行节奏强势，不管是短时调整，还是中期调整，都需要走出转折迹象才能开始预期，所以，目前，还是按照之前强调的逻辑来走，直到趋势发生变化再说。 $阿里巴巴-W$ 阿里，连续大涨，攻破12/2的重要高点，整体上，逆转了前期相对疲弱的调整态势，下面的话，就看阿里如何振荡消化目前的急涨，这将决定后续的行情节奏。 $百度-W$ 百度, 从目前的走势看，从1/5开始，百度已经展开了高位的振荡，关注振荡结束的方式，是双底，还是收敛，还是其他动作，我们继续跟踪。 $特斯拉$ 连续反弹，站上了55天线，但，还低于20天线，下面很重要的一点，就是K线走势与20日线的交锋和博弈，先关注这一点。 $英伟达$ 英伟达，遇到20日线后，低开高走，虽然再次冲高回落，但是，初步展现企稳之势，能不能就此稳住，也就是一两天的事。 $SNOW$ SNOW, 再次回落到12/15以来的阶段低位，这里本来就会有一定的支撑

今天三只新股上市，兆易创新、红星冷链、BBSB，兆易保持稳定，当前227港元，依然落在我昨天的200-230港元预期内。 另外两个就非常精彩了，你要是中的没卖还好，最多少赚点，但如果是捞货的就直接被埋了，基本就是一路向下不带回头的。（BBSB一天从400%跌到一度破发，可以跟我大药捷掰掰手腕了） 这就告诉我们一个道理： ok，总结完毕，现在说说鸣鸣很忙。 鸣鸣很忙，大消费概念，零食量贩连锁，大家可能不一定去买过，但大概率应该见过他们的门店（我家楼下就有一家）。 先看数据，公司的业绩增长十分迅速，2022-24年，经调整净利润年化增长235%，营收年化增长203%，毛利率保持稳定，2025年前九月有一波突增，从7.2%上升至9.7%。 2023-24年的业绩暴增也不是100%的内生原因，主要是因为收购赵一鸣合并报表。2023年11月，公司前身零食很忙以股权置换+现金收购方式完成对赵一鸣的收购，并产生22.5亿的高额商誉。 两位国内零食量贩龙头的合并后，公司休闲食品饮料市占率达到全国第一（1.5%），食品饮料市占率全国第四（0.8%），不过由于公司的收购动作先斩后奏没有报备，被罚了175万。 其实零食量贩赛道来回并购并非公司一家，另一家已经递表A+H的可比公司万辰集团也先后在2024年、2025年收购南京万优、南京万好。 与鸣鸣很忙不同的是，万辰此前基本以51%/49%的结构完成收购，虽然没有大额商誉，但是累积了大量少数股东权益，导致公司2024年净利润6亿，归母却只有3亿。 家家都有本难念的经啊，不过相比之下，鸣鸣很忙经营情况稳中向好，短期内可能不用担心商誉暴雷的问题。 2025年前九个月，在收购完赵一鸣之后，在体量大增的前提，依旧保持增速。营收同比增加75.2%，净利润同比增加242%，可见公司的资源整合做得相当不错，并未出现明显的边际递减以及蚕食效应。 经营数据方面，公司