社区

如果说AI成就了 $英伟达(NVDA)$ ，那么英伟达成就了 $超微电脑(SMCI)$ ，主要是因为超微电脑的终端客户大部分采用适用于英伟达GPU的服务器，而超微电脑能为其提供相应的解决方案。 AIGC的发展热潮推动了英伟达AI芯片的需求，英伟达股价今年以来累计上涨110.54%，而超微电脑今年累计涨幅更达到117.03%。相较而言，反映科技股表现的 $纳斯达克(.IXIC)$ 今年以来累涨9.03%。 然而，在公布截至2024年6月30日止2024财年第4季以及2024财年全年业绩后，超微电脑的股价在盘后交易时段下挫13.28%。其第4财季非会计准则每股摊薄后盈利同比增长78.06%，而且该公司宣布将普通股1拆10，这意味着每手入场费显著降低，应有利于股份的交易流动性，为何其股价大跌？ 财华社认为有几个原因：1）第4财季业绩表现不如预期；2）毛利率下降；3）最近华尔街开始担心AI高投入未必能产生高收益。 业绩表现不如预期 超微电脑于6月财季录得收入53.08亿美元，同比增长142.95%，大致与市场预期的53亿美元相符；非会计准则每股摊薄后盈利同比增长78.06%，至6.25美元，低于市场预期的8.07美元。 截至2024年6月末止的2024财年，超微电脑的年度收入为149.43亿美元，按年增长109.77%，非会计准则每股摊薄后盈利同比增长87.04%，至22.09美元。 管理层表示，收入增长主要受到新一代风冷和直接液冷（DLC）机架级AI GPU平台的强劲需求推动，这些产品占了企业和云服务提供商市场收入的70%以上，需求仍然强劲。

Lucid周一盘后发布了二季度财报。虽然个别指标上超乎了市场预期，并且获得了沙特有一次融资。但是有外国分析师认为，Lucid依旧很难快速证明自己。 作者：Bill Maurer 周一盘后，Lucid发布第二季度财报。自上市以来，这家豪华电动汽车制造商一直是市场上最令人失望的品牌之一，因为它一直达不到增长目标。该公司未能像预期的那样快速增长，导致了巨额亏损和现金消耗，第二季度再次出现这种情况，迫使Lucid再次获得沙特公共投资基金（PIF）的子公司的帮助，该基金是迄今为止最大的支持者。 喜忧参半的二季报 Lucid上个月宣布，第二季度交付了近2400辆汽车，创下了季度记录。这意味着该季度的收入略高于2亿美元，但每辆车的交付收入继续下降，环比下降约4,000美元，同比下降近24,000美元。该公司确实超出了市场预期约800万美元，尽管其中至少有一个预期相当低（可能相当过时），这有助于将平均水平降低一点。 Lucid面临的主要问题是，它的低产量和交付量导致了巨大的季度亏损。尽管本季度的汽车交付量创下历史新高，但毛利率却连续下降（总亏损增加），如下图所示。毛利率略微下降至负134.5%，虽然营业利润率连续提高，但即使扣除重组费用，该公司每1美元的营业收入仍亏损近4美元。 来源：Lucid 投资者希望，一旦Gravity开始生产，整体利润率将开始有意义的提高。然而，这肯定需要时间，直到2025年，豪华电动汽车市场的拥挤程度也没有减少。对美国经济可能陷入衰退的担忧，也可能抑制整体汽车销售，使之成为Lucid推出下一代汽车的不合时宜的时机。该公司还计划在未来推出一款面向大众市场的汽车，但目前这个市场更加拥挤。 现金消耗导致资本筹集 与许多可能正在亏损但现金流为正的科技公司不同，Lucid处于一个需要大量资本的行业。在第二季度，Lucid消耗了超过7.41亿美元；虽然这比一年前有所改善，但

友情提示： 1、预测BTC点位是件非常不靠谱的事，稳定性准确性远不如预判NQ100期指； 2、比特币24小时不间断交易，注意关注实时走势。 3、实盘操作同步(COIN)：加3份。 周三走势预判：压力位：5日均59453，强压力位：6时20时59669；支撑位：6时10时均55985，强支撑位：盘前低点55815。 躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短空头趋势（币安5日均下，超短空头趋势）； 短期：20日均下，20均向下，短线空头趋势（币安20日均下，空头趋势）。 中期：5周均下，20周均下，20周均走平，中期空头趋势。（周涨跌幅：-7.22%） 长期：5月均下，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年7月涨跌幅：+7.74%。 1、macd：日线死叉，周线死叉，月线金叉。 2、周期：从历史高点74415至调整53655，调整了17周。反弹3周后又调2周。（本轮大牛市：2022年11月最低14925--2024年3月最高74415，历时17个月，最大涨幅499%。） 3、神奇9转（IBIT基金数据。日线低9作用大）：日线：无，周线：无（神奇9转指标在比特币上没有历史资料，两者关联度有待摸索）。 4、SKDJ指标：日K值30左右，周线K值50左右。（本轮上涨：日线底背离出现见底信号，写上来，没有很重视。本指标在判断底部上有一定参考价值） 三、走势分析： （一）行情回顾：BTC期指周二沿20时均振荡反弹，缩量收涨大阳线，+4.14%。 （二）后市看法：BTC期指周二收涨4.14%，当前57800（+1.15%），币安57512（+4.54%，5日均粘合，超短振荡趋势，20日均下，短线空头趋势）。日线：5日均下，20日均下，短线空头趋势；周线：5周均下，20周均下，中线空头趋势。日线MACD底背驰。后市观点：恐慌逐渐消退，

TQQQ实盘同步操作：无。计划：收盘稳5日均线，小批加仓，收盘站稳20日均线大批加仓。 周三走势预判：当前18382点（+1.12%）。压力位：5日均18421点，强压力位：6时20均18640点；支撑位：6时5均18258点，强支撑位:小时前低18030点。 躺观大盘（NQ100期指）： 一、消息面： （一）盘前异动：科技巨头普涨，超微电脑、爱彼迎、Rivian绩后大跌。 （二）美股夜盘： （三）昨夜今晨：三大指数均结束三连跌，英伟达涨近4%，台积电涨超5%；中概指数涨超3%，新东方涨超13%。美国民主党总统竞选人哈里斯正式公布其竞选搭档。市场流动性又亮红灯，美联储隔夜逆回购协议使用规模多日创三年新低。美国6月石油出口创三个月新高。摩根士丹利：特朗普胜选的可能性上升料将提振美元。 （四）国际宏观：市场企稳？日本股市高开2%，美股期货涨逾1%。美国7月服务业活动扩张，企业情绪普遍积极。芝加哥联储主席古尔斯比：美联储不会过度反应。美联储戴利：对在即将召开的9月会议上降息持开放态度。萨姆规则提出者Sahm：美国经济尚未陷入但已接近衰退。高盛：对冲基金连续八周净卖出美股，指数和ETF净抛售由卖空推动。英伟达下一代芯片生产面临挑战。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短空头趋势（盘前5日均粘合看收盘能否站稳）。 短期：20日均下，20均向下，短期空头趋势。（经验：4月2日回踩20日均线系2023年10份以来第7次回踩，成功跌破20日均线，连调4周，前6次均转危为安。） 中期：5周均下，20周均下，20周均向上，中期空头趋势。（周涨跌幅：-2.69%） 长期：5月均下，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年7月涨跌幅：-1.93%。2023年涨跌幅：53.92%（东财小型纳指当月连续） 1、macd：日线死叉、周线死叉、月线金叉。 2、Vix：20均上，短线多头趋势。

Uber公布了Q2财报后大涨近11%，也是为数不多的能在二季度表现超预期，且指引过关，给投资者信心的消费行业公司。主要亮点业绩表现强劲:总预订量(Gross Bookings)同比增长21%(按固定汇率计算)，与行程增长保持一致。营收同比增长15.9%，达到107亿美元，远超过市场一致预期；出行和配送业务的综合营收同比增长19%，达到94亿美元，按固定汇率计算为20%；调整后EBITDA同比增长71%，达到15.7亿美元，超过市场一致预期的15亿美元。自由现金流从去年的11.4亿美元提高到17.2亿美元。用户增长:用户群扩大14%，达到 1.56 亿，使用频率增长6%，全球拥有740万名司机和送餐员。出行业务Uber消费者状况良好,用户群规模创历史新高,使用频率也创新高，出行业务总预订量增长23%。出行总次数增长21%，达到27.7亿次，高于一致预期的27.2亿次未观察到任何收入群体出现疲软或降级消费的迹象；管理层表示即宏观经济担忧成为现实，Uber也有信心表现良好，因为其平台具有反周期性质。外卖业务表现:美国Uber Eats首次使用用户数量创下过去五个季度新高。Uber One会员计划覆盖了50%的外卖总预订量。自动驾驶战略:Uber正与多家全球自动驾驶公司进行后期讨论,以加入其平台。强调Uber对自动驾驶玩家的独特价值,包括高资产利用率和复杂的市场技术。与比亚迪(BYD)建立合作伙伴关系,计划在全球市场引入超过10万辆新电动汽车。广告业务增长:广告收入现已超过10亿美元年化运营率。杂货和零售业务的广告支出同比增长超过三倍。15%的Eats用户现在使用杂货服务,同比增长约200个基点。财务指引:预计2024年Q3移动出行业务将保持中20%的同比增长(按固定汇率计算)。预计总预订量为402.5亿至417.5亿美元，而市场普遍预期为413亿美元。同时，公司表示Q2首次授权开

美股上周受到多重利空的侵袭而出现了明显的下跌，从顶部开始算起的话，则已经出现了周线三连跌的情况。尽管之前市场也曾经出现过两位是的调整，但是交易逻辑的转向另这次似乎有所不同。从基本面来看，最新一期的非农数据之后，大家关注的不再是美联储何时降息，而是在某些前瞻指标的参考下开始担忧美国衰退的问题。另一方面，日本央行的加息行动也被视为一个重要信号。再加上英特尔财报所引发的暴跌，看起来的确不太好的样子。然而细细对比就可以发现，这三个变量当中，只有日本央行可能是一个有效的警示信号。关于衰退，我们一直强调，唯一并且被广泛认可的依然是美国GDP连续2个季度的萎缩出现。尽管有不少的历史指标可以比较好的预测到可能的衰退，但是随着美林周期的不再有效，历史经验已经不再那么有效。上述这些都是从相对乐观的视角来观察的，而从技术指标上来说，8月是个调整月是不可避免的。两周之前，我们曾经聊过，美股如果在当周/后一周不出现企稳反弹再创新高的话，就会面临更多的回测。目前来看，趋势线刺穿之后，弱势局面很难出现突然的改变。好的方面来说，月线级别上，标普最近3年多数从最高点的回调力度都在5%左右，最多的一次接近9%。按照这一数据来说，多头应该可以守住4963的关键性周线支撑，从而避免明显的技术破位。   当然，我们也不能完全忽视变盘的可能性。关于这一点，上周我们聊过的原油区间是否会被突破是一个可以观察的方向。另一个可以看的方向为技术指标里的波动率指标。目前标普的ATR数值已经处于一个阶段性高位。后续如果指标读数开始回落，然而价格依然保持承压的话，则是一个看跌的信号。综合来看，市场立刻出现牛转熊的可能性不大，我们依然看好市场至年底。$NQ100指数主连 2409(NQmain)$

要说近几年美股中表现股价表现最好的医药股， $诺和诺德(NVO)$ 一定是其中之一，哪怕在美股大幅调整的2022年，诺和诺德也凭借明星减肥药Wegovy的火爆出圈，股价升幅超过20%，自2019年初以来的升幅一度超过6倍。诺和诺德在资本市场的亮眼表现，与它稳健的业绩分不开。公司每一次发布业绩，或许也意味着一次不错的交易或者投资机会。近两年时间，诺和诺德的业绩增长又兼具了爆发的属性。随着以减肥药Wegovy为代表的GLP-1类糖尿病和肥胖管理等产品的热卖，诺和诺德的增长开始提速，2022年营收同比增长超过25%，2023年增速超过30%，而净利润在2023年同比增长更是超过50%。不过，到2023年11月以后，礼来的重磅减肥药Zepbound也获得FDA批准，开始蚕食诺和诺德的份额。这两大巨头在减肥药市场的份额的争夺，也成为市场的焦点。与礼来的Zepbound相比，诺和诺德Wegovy的劣势在于，其价格要贵不少，根据两者官网披露的数据，Wegovy每个月的费用约为1349美元，比Zepbound的1060美元贵近30%。而从减肥效果来看，虽然礼来宣称其产品三期实验数据效果更好，但由于两者并未进行头对头实验的正面PK，因此尚无定论。诺和诺德Wegovy的优势则在于，上市时间较早，在品牌和渠道建设方面有先发优势。减肥药兼具健康管理和医美消费属性，诺和诺德的Wegovy商业化更早，渠道可能也更广，在消费群体中的品牌影响力也更深入。除此之外，Wegovy的产能建设也更为早期，目前Wegovy和Zepbound都处于供不应求状态，但Wegovy产能准备时间更长，也有利于出货量的增加以及市场份额的扩大。诺和诺德期权市场预期诺和诺德上一次公布收益是在 2024 年 8 月 7 日。期权市场在过去 12 个季度中