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8月7日，太平洋航运（02343.HK）股价迎来“狂欢”，截至收盘，涨幅达13.77%，报3.8港元/股。 消息面，8月6日，公司发布2026年上半年业绩报告，显示公司实现营业额11.05亿美元，同比增长8.52%；归母净利润1.05亿美元，同比大幅增长310.35%，已超过2025全年水平，业绩兑现力度强劲。 与此同时，董事会宣布派发中期股息每股15.5港仙，分红比例接近当期净溢利（剔除售船收益）的100%；期内同步执行回购，购回约950万股股份，总代价约350万美元。 业绩高增、全额分红叠加股份回购的多重利好共振，直接刺激二级市场资金集中涌入，推动股价强势走高。 具体来看，2026年上半年，太平洋航运的核心业务表现强劲，合共产生约1.24亿美元收入（未计管理开支），同比增长144%。报告期内，公司小灵便型、超灵便型干散货船，按期租合约对等基准的日均收入分别为14150美元及16550美元，显著高于行业市场指数。 同时，作为核心业务的补充，公司营运业务贡献收益1340万美元，同比增长33%，折合日均利润1060美元。该业务能让公司即使在核心货船未能投入营运时，仍能继续为客户提供服务，为公司盈利带来重要的额外贡献。 除此之外，公司精细化管控船舶日常运营成本，成本端优势显著，亦有助于企业在整个周期中保持稳健的利润率。 公司利润暴增背后，是全球干散货航运市场景气度上行。 年内至今，受全球地缘政治冲突扰动，阿拉伯湾等核心航运区域贸易效率下降、航运环境收紧，叠加霍尔木兹海峡航行受限，不仅推升全球船用燃料价格，还导致约2%的中小型散货船队滞留区域内，市场有效运力供给大幅收缩。 全球大宗商品贸易运输距离拉长，进一步提升航运需求；而中小型干散货船新增供给增量有限，行业供需格局持续优化，推动上半年干散货运价中枢持续上行。旺盛的行业景气度，叠加自身优质的船队运营能力，让太平洋航运充分受益行业

8月7日港股收盘，粉笔（02469.HK）报0.32港元，单日下跌3.03%，全天仅成交256.3万股，成交额83.47万港元，再度触及上市以来历史最低价位。 在股价下挫背后，8月6日晚间公司发布的《致粉笔学员的一封信》罕见“自爆家丑”，彻底击穿市场信心。 从本次引发市场热议的自曝公开信内容来看，公司直白披露多项逐利型经营短板，措辞直白罕见，完全打破常规企业公关口径。 其一，坦诚系统班降价并非让利用户，而是课程销量承压、行业低价竞争倒逼，被动下调定价；其二，承认刻意模仿同行课程命名推出同类产品，初衷是“蹭热度、压低竞品价值”，但因缩减讲义配套、过度压缩成本，最终销量不升反降；其三，直言为节省印刷与快递开支，不舍得向学员配套纸质讲义，转而赠送AI刷题课程弥补，自认经营策略“鸡贼”、过度看重成本收益。 事实上，近期粉笔面临多重利空集中爆发，构成公司股价持续创新低的核心逻辑链条—— 第一，创始人舆论危机引发品牌信任崩塌，管理层全面换血。前董事会主席、CEO张小龙6月人大讲座公开鼓吹炒股暴富、贬低核心公考用户，发表“考公混吃等死”等争议言论，全网学员集体发起退费抵制；7月8日张小龙辞任全部管理职务，公司进入无创始人掌舵的动荡期，品牌口碑大幅受损，存量用户持续流失。 第二，公司资金投机产生巨额投资亏损，内控管理漏洞凸显。上半年动用经营流动资金买入美股ETF与个股，7月初集中清仓后录得830万美元（约5600万人民币）亏损，与创始人鼓吹炒股盈利的言论形成强烈反差，市场质疑管理层资金配置偏离主业、内控机制失效，上市公司资金存在投机风险。 第三，行业下行叠加内部裁员，中期业绩从盈利转为大额亏损。7月27日发布盈警，2026上半年营收下限12.2亿元，同比最多下滑18.3%；去年同期净利润2.27亿元，本期预计净亏损上限2亿元。 第四，赛道天花板持续收窄，行业内卷加剧。国内考公报名人数上涨但

8月6日，百利天恒（688506.SH）再次向港交所递交上市申请，中信证券、杰富瑞、中金公司、德意志银行担任联席保荐人。 值得一提的是，百利天恒此前曾于2024年7月、2025年1月及2025年9月先后递表，并在2025年10月成功通过港交所聆讯，原计划11月17日挂牌交易。但就在上市前夕，公司突然宣布延迟全球发售，理由是“现行市况”。 相对于坎坷的赴港闯关之路，在生物科技这条赛道上，百利天恒已有产品实现商业化。目前，核心产品宜泽康、T-Bren及背后的HIRE-ADC、SEBA、GNC、HIRE-ARC等平台，已让公司具备从单一品种叙事走向平台型创新药叙事的雏形；但市场仍有所担忧，原因也很现实——一笔重磅BD交易可以证明资产被看见，却未必足以证明盈利模式已经稳固，平台能力也未必天然等于持续兑现能力。 在港股创新药定价逐步回归基本面的阶段，百利天恒这次再闯港交所，市场真正想看的并不是“它有没有故事”，而是“经历多轮递表后，它的故事有没有变得更扎实”。 第四次冲刺港股，百利天恒的ADC野心 从招股书披露看，百利天恒的核心定位已不是传统仿制药或单项目生物科技公司，而是试图以多技术平台支撑更长的产品梯队。公司围绕HIRE-ADC、SEBA、GNC及HIRE-ARC等平台布局了15款临床阶段候选药物，核心资产包括宜泽康与T-Bren。前者聚焦EGFR×HER3双抗ADC方向，后者则是HER2靶向ADC，这意味着公司最重要的筹码仍然集中在近年全球资本极为关注的ADC赛道。 从项目成熟度看，百利天恒并非停留在“早期研发概念验证”阶段。招股书显示，宜泽康在多个适应症上的注册和临床推进已进入更关键节点，T-Bren也在持续向前推进。对港股投资者来说，这类资产最有吸引力的地方，不只是赛道热门，而是项目已经走到能被市场拿来计算兑现概率的阶段。 但也正因如此，市场对它的要求或许会更高。若是一家初

2026年8月，和过去一个世纪一样，维多利亚港的海风依然裹挟着资本流动的燥热，但对太古（00019.HK）这家超两百岁的英资洋行来说，风向已有所变化。 近一个多世纪的东亚商业史，无数洋行如潮水来去。怡和收缩退守百慕大，和记黄埔、会德丰先后落入华资之手，曾经叱咤香江的四大英资洋行，仅剩下太古-B（00087.HK）依旧以家族底色活跃于维多利亚港畔的资本市场。它没有激进的资本游戏，没有狂热的规模扩张，却跨越复杂的政经动荡、地缘变局和经济周期。 但长寿不等于完美。这家来自利物浦的老牌家族财团，一面依靠极强的风险克制、资产迭代能力躲过数次毁灭性危机；另一面，骨子里的文化惯性、决策保守、战略摇摆，又一次次让它错失时代窗口，甚至在公共舆论与商业博弈当中付出沉重代价。一家带着旧时代烙印的综合企业，究竟依靠什么活过周期，又该以何种姿态迎接新时代。 在时代大浪淘沙中的生存悖论 1816年，约翰•施怀雅在英国利物浦创办小型进出口商行，这便是太古集团的起点。1866年，其子约翰在上海成立新商行，取中文名“太古”——传闻是受中国门上“大吉”春联启发，音译或笔误而来，后也被赋予“宏大亘古”之意，而正式进入中国贸易版图。彼时的远东贸易，是一众英国洋行的竞技场，茶叶、丝绸、航运、码头、保险构成最初的英资洋行基本盘。 在四大英资洋行当中，太古其实属于后起者。怡和更早扎根中国，根基深厚；会德丰、和记黄埔快速扩张，大举布局航运与地产。上世纪70年代至80年代，香港资本市场迎来波澜壮阔的华资收购浪潮。包玉刚狙击九龙仓，继而拿下会德丰；李嘉诚收购和记黄埔；怡和为规避风险，将注册地迁册百慕大，核心资产持续收缩，昔日的商业帝国逐步褪去往日锋芒。 三家老牌洋行相继落幕，唯独太古没有被资本并购，依旧由施怀雅家族掌控顶层控制权。市场常常将太古的存活简单归结为运气，但翻开其发展史，其经营哲学所造就的命运分野确实也有迹可循。

8月7日，受前一晚重磅盈喜公告刺激，港股优博控股（08529.HK）全天强势拉升，收盘报0.27港元，单日涨幅29.81%，全日成交800万股，但成交额仅为205.8万港元，股价异动背后成交量并不大。 公司于8月6日盘后刊发正面盈利预告，公告显示，截至2026年6月30日止六个月，集团预期综合纯利约1100万港元，2025年同期纯利仅530万港元，净利润同比增幅超100%。 分析指出，业绩大幅提升核心驱动力来自全球半导体产业景气回暖，下游芯片封测厂扩产带动后端半导体传输介质、精密载带、封装塑胶盘等核心产品出货量显著增长。公司提示，本次预告仅基于未经审核管理账目，完整正式中期报告将于8月26日对外披露，最终业绩数据或存在小幅调整空间。 回归公司主营业务与基本面底色，优博控股是港股半导体后端封装耗材厂商，主营集成电路精密塑胶载带、封装托盘、上带、模具等半导体传输介质产品，下游客户覆盖境内外多家芯片封测、晶圆制造企业，产品广泛应用于存储、消费电子、AI芯片封装环节。 此前行业下行周期公司业绩承压，2024年甚至录得阶段性亏损，2025年下游需求缓慢修复，盈利逐步回暖，而2026年上半年AI算力芯片、存储芯片需求爆发，封测厂开工率持续走高，直接拉动精密载带订单放量。同时公司持续完成自动化产线升级，生产效率提升、单位制造成本下降，产品毛利率同步改善，多重因素共同推高利润水平。 行业层面，全球AI芯片、存储芯片需求持续上行，海内外封测资本开支稳步落地，半导体后端封装耗材具备稳定增量逻辑。精密载带属于芯片封装刚需耗材，行业壁垒集中在精密注塑、尺寸精度管控，中小厂商产能有限，头部材料供应商订单持续性更强。当前算力芯片量产节奏加快，长期有望持续带动封装耗材需求释放，为公司中长期业绩提供支撑，但行业具备周期性，若下游芯片厂商砍单、库存去化，将直接压制产品销售与盈利。 值得一提的是，优博控股作为

8月7日，港股三大指数集体上扬。其中，恒生指数涨0.54%，国企指数涨0.39%，恒生科技指数涨0.78%。 分板块看，医药股领涨，医药外包概念、生物医药、创新药概念、医美概念、中医药概念、AI医疗等板块集体冲高。其中， $再鼎医药(09688)$ 涨18.38%， $金斯瑞生物科技(01548)$ 涨16.18%， $三叶草生物-B(02197)$ 涨14.29%，维亚生物（01873.HK）涨12.94%，昭衍新药（06127.HK）涨12.15%，康龙化成（03759.HK）涨12.07%，药明合联（02268.HK）涨11.82%，药明生物（02269.HK）涨10.83%。 消息面上，近期多家创新药企业陆续发布业绩相关公告。百济神州净利润同比增超6倍；药明康德大幅上调全年收入指引；百奥赛图归母净利润同比增幅达到391.87%至412.71%；信达生物、荣昌生物各自兑现增长逻辑，创新药产业链正迎来“业绩落地+催化密集”的共振窗口。 渤海证券认为，8月进入半年报业绩期，首先建议关注业绩催化板块。其次，该行长期看好国产创新药发展趋势，行业景气度向上，出海持续演绎，后续学术会议陆续召开，临床数据有望读出，带来密集催化。 PCB 板块、存储概念、芯片、功率半导体、AI硬件板块依旧活跃。其中，智谱（02513.HK）涨14.63%，广合科技（01989.HK）涨10.93%，胜宏科技（02476.HK）涨10.91%，英矽智能（03696.HK）涨10.88%，建滔积层板（01888.HK）涨9.91%，芯碁微装（09630.HK）涨

8月7日，AI基建运维龙头诺比侃（02635.HK）股价一度涨超6%，截至收盘微跌0.7%，报11.3港元，市值42.79亿港元。 公司8月6日盘后发布自愿公告，披露与国内一家AI芯片企业签订软件销售协议，合约总金额约5080万元人民币（含税），标志公司正式切入AI算力配套赛道，打开全新增长空间。 从本次公告订单核心内容来看，本次合作具备行业标杆意义。交易对手为国内领先AI芯片厂商，产品广泛应用于各类智算中心、云端算力集群。根据双方签署的销售协议，诺比侃将向对方交付全套自研智能运维软件产品，并配套对应技术落地服务，涵盖设备监控平台、GIS管理系统、机房智能巡检、算力大数据分析多款标准化软件。 分析指出，不同于传统定制化集成项目，本次合作以标准化软件供货为主，产品可批量复制，边际成本更低，长期盈利弹性更强。本次合作打通AI芯片产业链客户资源，自研智能监测、数据分析技术成功适配算力机房运维场景，形成标杆落地案例，为后续持续拓展算力行业客户打下基础。不过订单存在交付、验收周期，短期业绩无法立刻兑现，对财报贡献存在时间差。 从财务维度衡量订单价值，参考公司2025年度年报数据，2025年全年公司总营收4.98亿元（人民币，下同），本次5080万元订单占去年全年营收比重超10%，单笔订单体量可观。 长期以来，诺比侃收入基本盘依托轨道交通、电力能源、城市智慧治理等传统基建领域，客户以国企、事业单位为主，业务增长较为平稳但增速天花板有限。本次落地算力软件订单，是业务结构的一次重大突破，赛道从传统基建延伸至高景气AI算力基础设施，有望以此开辟第二增长曲线。 资料显示，诺比侃主营软硬件一体化智能运维解决方案，核心布局机器视觉、数字孪生、大数据分析技术，是国内轨交智能检测核心供应商，拥有大型项目研发、落地、全周期服务成熟能力。公司原有设备监测、自动化巡检、海量数据智能研判技术，与智算服务器、A

8月7日，港股生物医药公司百奥赛图走出强势行情，A、H股双双大涨。截至发稿，A股的百奥赛图（688796.SH）股价大涨13.64%，报130.12元/股；港股的百奥赛图（02315.HK）表现同样亮眼，涨幅为11.52%，报61.95港元/股。 此番股价剧烈波动的直接催化剂，是公司于前一日发布的2026年上半年业绩预告，盈利迎来爆发式增长。 根据港交所公告，2026年上半年，公司预计实现营收9.36亿元（人民币，下同）至9.46亿元，同比增长50.80%至52.41%；归母净利润2.36亿元至2.46亿元，同比增幅达到391.87%至412.71%；扣非归母净利润1.92亿元至2.02亿元，同比增长574.02%至609.04%。 对于业绩的暴增，百奥赛图表示，伴随生物医药行业进入创新驱动发展新阶段，公司两大业务线协同发力带动营收高速增长。 同时，随着收入规模与行业地位提升，产能运营规模效应持续释放，叠加内部精益化管理不断深化，公司实现降本增效，带动整体毛利率进一步提升，期间费用率有效降低，盈利能力与规模化利润得到显著提升。 资料显示，百奥赛图是一家临床前CRO以及生物医药企业。公司基于自主开发的基因编辑技术提供各类创新模式动物，以及临床前阶段的医药研发服务，并利用其自主开发的RenMice全人抗体小鼠平台（涵盖RenMab®、RenLite®、RenNano®、RenTCR®、RenTCR mimic™），针对人体内千余个潜在药物靶点，进行规模化药物发现与开发（简称“千鼠万抗”），并将有潜力的抗体分子对外转让、授权或合作开发。截至2025年12月31日，百奥赛图已累计签署超过350项药物合作开发/授权/转让协议。 需要注意的是，百奥赛图利润很大一部分来自抗体授权项目，这类交易存在时间分布不均的特点，后续如果合作项目落地节奏放缓，业绩弹性会受到直接影响。此外，全球生物医药

8月7日，三大指数集体走强，截至收盘，上证指数涨1.02%，深证成指涨1.42%，创业板指涨1.35%，科创50涨2.51%。两市超过2600只股票飘红，两市成交额约2.68万亿元。 创新药、医疗服务板块涨幅居前， $博腾股份(300363)$ 、 $百普赛斯(301080)$ 涨20%， $泓博医药(301230)$ 、药石科技（300725.SZ）、华兰股份（301093.SZ）、皓元医药（688131.SH）大涨。 消息面上，数据显示，2026年上半年，中国创新药License-out出海总金额约997亿美元，约为2024年全年的2倍。此外，三家创新药公司发布上半年业绩，百济神州上调全年经营业绩预测，荣昌生物、信达生物的业绩大幅向好。 PCB概念强势反弹，一博科技（301366.SZ）、方邦股份（688020.SH）涨20%，劲拓股份（300400.SZ）、泰金新能（688813.SH）、铜冠铜箔（301217.SZ）大涨。 消息面上，高盛大幅上调AI服务器PCB和CCL预测，2028年市场规模将达840亿和480亿美元。全球AI服务器PCB市场将在2027年达到375亿美元，较此前预测上调38%，2028年进一步增至840亿美元；CCL市场2027年预计达到221亿美元，上调18%，2028年则有望增至480亿美元。这意味着，2026年至2028年，AI服务器PCB和CCL市场规模的复合年增长率将分别达到148%和161%。 半导体、元件概念亦走强，锴威特（688693.SH）涨停20%，国科微（300672.SZ）、

8月7日，再鼎医药（09688.HK）股价大幅冲高，截至发稿，公司大涨16.17%，报16.88港元/股；隔夜美股的再鼎医药（ZLAB.US）亦表现不俗，股价收涨13.66%，报20.88美元/股。 8月6日，再鼎医药港股盘后披露2026年中期及二季度经营数据，市场对二季度环比改善的商业化数据给予正向反馈。 财报数据显示，2026年第二季度，再鼎医药总收入1.06亿美元，同比下滑3.33%,环比增长6.73%；产品收入净额1.06亿美元，同比下滑3.06%，环比增长10.67%。 在盈利端，第二季度，再鼎医药亏损净额为5080万美元，2025年同期亏损净额为4070万美元，同比亏损扩大24.79%，主要由于许可费用增加。对比上一季度，亏损则小幅收窄0.37%。 研发方面，再鼎医药第二季度的研发开支为6180万美元，同比增长22.03%。这一增长主要是由于许可和合作协议的许可费用的增加。 今年上半年，再鼎医药总收入2.06亿美元，同比下滑4.87%；产品收入净额2.01亿美元，同比下滑6.25%；亏损净额1.02亿美元，亏损同比扩大14.22%。 截至2026年6月30日，再鼎医药现金及现金等价物、短期投资及流动受限制现金总计7.18亿美元，较3月底减少0.43亿美元。 商业化端，两大产品构成当前收入基本盘。PARP抑制剂——则乐保持销售基本盘稳定；FcRn拮抗剂——艾加莫德实现两位数销量环比增长，成为本季度商业化的主要亮点。 不过，现实约束同样客观存在，老产品面临集采、医保降价带来的价格挤压，国内创新药支付环境变化持续压制成熟品种盈利弹性等因素，也造成产品收入同比未能实现正向增长。公司管理层给出了指引，商业化业务有望在2027年恢复显著增长。 管线层面，再鼎医药已推进多个全球肿瘤和免疫管线项目，迈向关键临床和注册里程碑，预计下半年将迎来一批关键临床节点。zoci、ZL-15