搏尽佢啦

私募基金經理,多平台KOL,分享十年投資經驗

    • 搏尽佢啦·2021-08-20搏尽佢啦

      2021年的FLAG,现在,就是底部!

      市场情绪永远都会过份放大,在牛市时60倍的PE可以接受,在跌到20PE时,整体个股基本面没有变化的背景下却很怕,这和市场”信心”有关系,信心在股市里是一个很特别存在的”力量”,影响他的大部分是政策相关的解读,当然这也和技术面有极大的关係,就象在牛市里任何利空都不是事,任何小利好都会反放大,在下趺趋势的熊市时也同一个道理,任何利好都看不见只会把小利空一直放大,因为...怕。 在牛市时怕不买会继续涨,看到北水说港股便宜,买买买,顶部 ; 在熊市时怕买了继续趺,看到北水天天卖,卖卖卖,底部。 股市向来都是个物极必反的市场,现在站了2兩边的人,一边是觉得没了,要跌死了;一边是觉得,嗯是底了。我相信理性的人相对多一些,但这班理性的人也会因为市场的不理性而变得不理性,从而为了避免剧烈波动而先卖出回避(当然这批人是左侧炒底的为主 ),这做法没有错,但也不一定是”对”,这要看你本身是正股还是杆杠,后者肯定要先止的。 因为左侧底部的特徵不多,包括放量,波动大,政策落地等等,想又确定性高又空间大那是不可能的,确定性高了人家早就买了进去,市场永远都是这个定律,所以不管你看哪一方,都没问题,而我今天只想说说我的”客观看法”,再说我的”主观”结论。在说之前可能需要镇一镇楼,拿出2020年3月底部的贴子重温一下,让不认识我的人知道我不是新手乱吹,以免有些因为输了钱心情不好的投资者有过份激动的言论。 以700為例 首先我们知道这一波下趺是因为科技股被打压,科技股从2.3月开始受了3波的影响,第一是无风险利率上涨的影响,在高估值的背景下回吐,我是觉得挺无理的光因为无风险利率,但估值过高被回吐很正常,而这个无风险利率在DCF的计算下会带来多少的减值?? 我没算但大概也就10%以下,不会超这数字。 无风险利率的上派会影响基本面吗??不会。 到第2波,是反垄断罚款,连续3年百分之5%营收的罚款,阿里巴巴先罚,再到美团,2只都是利空出尽而反弹(当天/那一小波段),3年的罚款说少也不少,因为5%的营收,相对20-30%的淨利润来讲是少了1/4,所以那时趺20%合理。而3年的罚款影响基本面吗?不会。 到第3波现在,包括2样事情,一个是不再享受软件企业低利率的待遇,从5%到10%或从10%到20%每个企业不同,总之来说就是税要交双倍了,而税佔了利润多少?? 就是5-10%的空间麻,所以趺5-10%也是合理。而另一件事是公同富裕的”政策”了,这个比较敏感,简单来说就是有3次的捐款,不按顺序,你可以先捐第3波的自愿意捐款,也可以后捐,如果你先捐了,第2波的政策调整节性的捐款就(可能没那麽多了.....中国文化特色,我乱”猜”的,这里属个人理解和意淫),也腾讯在4个月内先后捐了500+500亿一共1000亿,小米,巴巴那些各有捐股份,这个捐的力度其实不小,但是算进去自由现金流里面的,对估值有影响吗?没有,但...因为钱少了而后面有可能会引发配股,所以我给他打个5-10%的减值吧。而这个现金流会影响基本面吗?不会。 目前我们担心的政策其实大部分都是有”预期”的了,除非落地的力度比想象中大吧,但个人认为不会太大分别,所以算一算这3波的降估值大概是多少,10%+20%+(10-20%),所以是40-50%的趺幅,而目前科技股有这个趺幅吗?有,那现在会是底部吗?? 除非还有政策出来(如大伙知道有欢迎补充),不然目前这些位置他的估值合理吗?? 我以前经常教那些新人不要单用PE去看估值,因为什麽?因为每只票/板块的增长速度都不同,这就是为什麽银行低PE不行科技股高PE是可以,那现在用科技股去估值用PE行吗?? 当然行,但前提是他的增速没有被改变,也就是上面一直强调的”基本面”,就是业务,上面几个政策是改变他们基本面吗?不是,只是吸血(会不会被屏了?),真正被改变基本面的可能只有美团一只,这个相信大家也知道,不用我多说就今天不展开了。 所以用PE去估值几只大市值高权重的票合理吗? 合理,所以18倍的700便宜还是贵?? 我相信大部分有认知的人都知道是便宜,只是担心未来还有政策或者再趺一大波而已,而我自己,没那麽怕,心里只有贪心两个字,因为我看到了象2020年那样的机会,我幻想著未来一年的”价值回归”可以赚很多钱就没法不贪心了,这里只用价值回归不用价值成长,因为增长性的确可能受压不会预期比之前好,所以如果你是中长线投资者,不应该害怕,这几天的下趺是不理性的,没有技术面可言,从分时图看你会发现多空都在交战,看法都很不同,所以我才在文章前面带头盔,上面的估值分析虽然粗略但是客观的,没有主观的因素,但情绪是主观的,所以真正别人恐慌时你能做到贪婪吗?? 回到实盘,如果你知道这位置是底,但又做短线,建议把容错空间放大,不要极限,留下命来做好未来确定性的行情,如果你是高手日内能多空切换就当我没说吧,这是你发财的机会,我就不切换了,因为我有一定的”责任”,需要坚定,而刚刚只是针對科技股,科技股是权重,权重一弱指数就弱,指数一弱,个股也顶不住,所以基本面也好利润也好,不受影响的个股是真正的”错杀”,这就是机会。 2020年立了一个FLAG,现在这个位置我也想立今年的FLAG,虽然我也不敢确定的说这一定是最低最低点,但我很坚定的认为,底部很快就会出来,从市场技术面出的底,到时侯看空的自然会加入多军,而这个底,又会震盪向上的涨一年,所以希望大家可以在行情中一边学习一边赚钱,参与股市的行情而不只是单单亏钱给股市失去希望,如果你是被套的一员希望我的话给你带来鼓励和客观的思考,而不是盲目的安慰,如果你是空军,欢迎一起文明讨论,集各方之信息及分析,得出一个正确的共识。                                                                                                                                                        20-8-2021 搏盡佢啦
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      2021年的FLAG,现在,就是底部!
    • 搏尽佢啦·01-19 18:33搏尽佢啦

      《港美股複盤系列》夜期反彈 明天高開便有機磨出小U底 繼續第2小浪

      今天和早盤策略差不多,高位24274,然後先彈後回吐,回吐的位置我認為稍為太W底,如果能淺一點更好。而目前除了$腾讯控股(00700)$  收盤前競價搶籌拉高,明天有小低開風險之外,其他科技股圴有反彈要求,包括地產也能繼續支撐指數,美市夜期也還行,卡在開始反彈之節奏,所以明天高開可能性挺大,(高多少就不一定了,畢竟壓力還在 不會高太多)。而目前仍是舊經濟反彈拉指數為主,新經濟表現一般,技術面也一般,隨著FOMC利率決議,決議後有機會舊經濟利好兌現切換到新經濟版塊,可以繼續留意2者技術面之細節。而虛擬投資組合,在昨天"被騙"解倉後,今天低位繼續加了些倉,繼續加起了$美团-W(03690)$ $阿里巴巴-SW(09988)$  之上。昨天早盤拉高時,我也有想過是被騙,但最後還是打穿開盤低點時沒走,不想操作來操作去極短線誤導有關注動態方向的朋友,畢竟超短線不是人人跟得上,表態才是最重要,準不準每個人看法不同,階段不同自然感受不同,所以無傷大雅謝謝繼續關注參考,上周開始用$XI二南方恒科(07552)$ $FI二南方恒指(07500)$ 鎖了倉之後,表現不差的,盡管解倉時不是最理想位,但恆指趺了1%,組合還漲了0.3%,別小看這1.3%的差距阿....做著做著就能拉大差距了(如果每次都做得對的話)每一次的行情都在周期里不同的"階段",技術面在不同"位置"時,他們的上漲和下趺的比例各有不同,這種小小的不同,連起來就會改變趨勢,所以單一種盈利模式沒法滿足所有走勢,而正常投資者能做好一種盈利模式已經很難很難,難在要深入量化,要知行合一,最重要還要忍得住手,畢竟符合你模式要求的走勢可能一個月甚至一年才有一次,如果你想做到每天的走勢都得合你模式,那你得有大幾種模式才行了,如果還要細分下去,基本上沒十年八載都練不完,所以那些想天天都對的人,如果將來你"懂"了,記得回來感謝我今天對你嘴下留情,別拿自己的無知當性格,好好練好好學吧,光上漲,震盪,回調就有9種配合了,你確定你都架馭的了???? 99%的人都沒必要架馭,只做1種就挺好的了,頂多2種,人的時間是有限的,一般人,大可不必。
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      《港美股複盤系列》夜期反彈 明天高開便有機磨出小U底 繼續第2小浪
    • 搏尽佢啦·01-17搏尽佢啦
      17-1-2022早盘策略美市雖周5尾盤有反彈,但日線仍受壓,故今早有回吐,甚至仍會有繼續T水風險,港股就看今天爆邊方向,如穿24150要短線找23950,及未來1.2天的23600,如繼續夾會去24800,暫時沒有切換版塊,舊經濟仍較強,中線不動,超短線建議方向出了再做。$恒生指数(HSI)$ $美团-W(03690)$ $快手-W(01024)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 
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    • 搏尽佢啦·01-12搏尽佢啦

      《港美股複盤係列》短線超買強烈 我選擇鎖倉等待回調

      在美市和A股偏弱情況下,$恒生指数(HSI)$ 港股居然能連續走強,全靠$小恒指主连 2201(MHImain)$ 夜期拉昇頂指數,包括銀行股等舊經濟股,在本週1.2時科技股除巴巴及快手外其他表現還是很一般,短線賺錢效應還沒那麼明顯,但昨晚開始科技指數就開始切換成主升版塊了,所以今天科技股的表現的是搶眼的,不過我保持開盤策略的意見,就是短線已經過份超買,隨時出現調整而往往會出現在夜期(雖然前幾天都靠夜期拉),但在沒有什麼消息面之下漲,就能解釋到我的模式裏的核心方向,就是大家的羸虧影響大家的決定,當然要靠指數先拉起來才有機會賺錢,但目前短線賺錢的很多,中線套住的也不會走,所以回調的概率就很大,這些可以在圴線上看到,那我就不解釋了。總的來説就是未來FOMC講話又多,加息預期消息又強,兩市圴弱的情況下恆指突然這麼硬而又是靠舊經濟拉,又舊經濟裏的銀行$汇丰控股(00005)$ 差不多要回調,$中国平安(02318)$   保險還能持續震盪向上的背景下,指數變弱的預期很大,所以考驗科技股未來回調的支撐了,所以短線看調,中線繼續看反彈,這裏不是中肉的位,隻是底部反彈而已,要靠回調支撐才能簡單確認一個左側底,不然再趺又是GG 兩個月。而面對這次比較特別的結構,我的組合選擇用鎖倉的方式處理,$FI二南方恒指(07500)$  等這些都是兩倍桿槓,所以總倉位是88%,裏面有30%是2倍,那就是60%空了,然後88-30=接近60%,所以目前是做多做空的比例接近相同,做鎖倉動作,賣飛也不管,因為短線高,你再夾高也是一樣高,不會漲了就變低了,而漲了之後再回調好,即侯比現在位置高也沒問題,因為回調風險釋放了。
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      《港美股複盤係列》短線超買強烈 我選擇鎖倉等待回調
    • 搏尽佢啦·01-12搏尽佢啦
      12-1-2022早盤策略美市反彈,中概股繼續大漲,恆期晚上仍獨立走好,恆科期指開始強於舊經濟股,恆指指數進入月線壓力位24160,預計未來2周指數開始鈍化,切換到科技指數,但科指後漲不是本輪主要上漲標的,所以回調仍受考驗支撐力,中線不用管,短線見好就收,止盈等下一小波更好。$恒生指数(HSI)$ $美团-W(03690)$ $快手-W(01024)$ 
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    • 搏尽佢啦·01-11搏尽佢啦

      我們都是無知的

      任何一個領域,我們都有”年少”時,年少時的我們是無懼的,在當時的認知世界裏,”老子最**”。但人總會成長,而成長的潤滑劑就是”失敗”,如果當你一直都對,那”年少”的你的確是對的,但如果你那時的”對”和很多”老人家”相反,那很有可能是”錯”的,而且我也從沒見過一開始就”對”的人。 失敗使你成長,但成長多少得看你的天份了。不管是技術面還是基本面,都會面臨”失敗”,週期愈短,失敗愈多,週期愈長,失敗的時間成本愈高。 為什麼一定會失敗?因為你能接觸到的都是前人留下的偉大理論,而這些理論其實都是很基礎的東西,或是被他們/後人有意簡化了之後一直流傳至今,在尊敬他們基礎上,也要認知到理論的不足。 而我們這幾代,都沒什麼進步,明明來來去去就幾種東西,非但沒搞懂,還一直在裏頭循環,突破和進步很慢,彷彿,他們的理論成為了我們思維的侷限。 即使偉大的理論,應用在股市裏都會因為買賣人多而提前鈍化,要解決這個問題,應該建立新的理論。 或者説優化他們的理論才是至少能保證自己長勝的一個方向,前人的東西,先不説對錯,光參數就不適閤中國股市,用錯的參數,又怎麼和其他週期對得上呢?出來的”結論”肯定是”時對時錯”的。 當我們年少時,我們是無懼的,因為學了幾招覺得用得很好,但趨勢一變,金句,招式突然不管用,因為在其他形態,週期裏的漲趺比例不同,而無數個不同,就會形式新的趨勢,把”不同”放大,最後完全不一樣了。 當我們成長時,我們是無畏的,因為”我知道自己不懂”到”我知道自己懂”,所以我們無畏將來,勇往直前,愈挫愈勇,但愈往細節去做,就愈多的不確定性或隨機性,就好象道氏理論裏的隨機週期一樣,有些是”無法預測”的,當然,無畏的”我們”肯定和年少時一樣,”老子肯定可以!” 當我們成熟時,我們是無知的,因為會發現我們知道的太少了,人的時間有限,現代生活又那麼的豐富,在別的領域能修正偉大理論都可能直接能拿諾貝爾獎了,更別説反推,反證。而前人這麼高的高度留下來的幾句話,低認知階段的我們又怎麼能理解對呢.... 即使這樣,我們也要保持一種”無畏”精神,所有的偶然成功都是厚積薄發的結果,畢竟因果定律是存在的,但他會隨時間流逝,前人偉大的理論是當時那代人的因果定律,雖然人類發展或進化很慢,但當代人的投資理念已經完全不同,所以今代的因果定律,已經不同了,就比如如果老巴走了之後,十年八載後價投的理論也會發生改變,畢竟檢煙蒂價值回歸結合價值增長是他結合的結果演變出來的。 我們投資者就象一起在網遊裏打遊戲一樣,大家開始玩的時間不同,等級就不一樣,都是要各自修行,一擦而過。有人求組隊吸經,有人氪金自己上,有人把打到不要的裝備拿去賣,有人終生都在新手村打海龜,在不同目標下,各有各玩法,開心,就好。$恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ $小恒指主连 2201(MHImain)$ 
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      我們都是無知的
    • 搏尽佢啦·01-06搏尽佢啦
      6-1-2022早盤策略美市因加息「可以提前」而雙雙T水,中概股反彈後倒跌,巴巴大漲腾讯回購也一樣倒跌,恆期亦由漲200多點倒跌翻綠,科指亦如是,按昨天覆盤所說想今早急跌而炒底短線搶反彈,但因昨晚反彈較高,技術面時間上發生變化,預計時間變成中午時段甚至尾盤時段,如不急插即繼續觀望,暫時22663找支撐,穿了下無支撐(按500點的整數關口支撐)。$美团-W(03690)$ $恒生指数(HSI)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 
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    • 搏尽佢啦·01-05搏尽佢啦
      5-1-2022 早盤策略 納道分化 恆期恆科跟著分納道分化,納指T水道指上漲,中概股再跌一天,包括互聯網金融的消息(非法架駛),夜期恆指小弱,仍在震盪區間,科指直接崩2%,除巴巴有芒格救外幾只大東西都低開,小心低開反彈後繼續跌,短線及桿杠考慮止損,中線倉位高亦可考慮減,不高可以不減。指數仍在234受壓231支撐,有效突破某何一邊則爆邊,科技這麼弱,低開那麼多爆上的概率甚低。$恒生指数(HSI)$ $美团-W(03690)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 
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    • 搏尽佢啦·01-03搏尽佢啦
      3-1-2022早盤策略周5美市小回調,中概股也正常回吐,今早美市反彈,所以接近抵消狀態,目前競價小分化,在合理範圍里,預計今天十字星為主,先趺後彈或先升後回都可以,個人沒有先後看法,支撐位23300,壓力位23670,300來點的震盪,如超短線,先沖可以先賣,因為23670的壓力是有的,但中短可以忽略,整體反彈剛開始,中線繼續STRONG HOLD。$恒生指数(HSI)$ $美团-W(03690)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 
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    • 搏尽佢啦·2021-12-31搏尽佢啦
      31-12-2021早盤策略 原來今天倒數啦!美股繼續正常回調,中概股大反彈,波段底部已出,短線沖高後震盪橫盤再攻可能性較大,所以不建議做沒段的這麼早賣,如果是超短,那隨便賣畢竟高開,而且半天市,中線stronghold,日內支撐23350,日內最大目標位23730,波段目標位24500。$恒生指数(HSI)$ $美团-W(03690)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 
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