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昨晚CPI超了预期，市场对12月9号下次利率的加息预期提高了, 50基点的概率从0%到了现在的13%，在CPI公布前是完全定价在加息1次 25BP上 (99%+) ; 

但昨晚CPI公布前，覆盘里已经提到了二个重要的点，一个是技术面，在周一那晚提前大弹了起来，昨晚CPI数据就算差，也不容易死，甚至很容易V得起来，第2个点是定价在25BP里，只要数据一好，比预期更低(当然很难, 因为预期已经很低)，99%的加息就会往才的去减,变成80%,70%,但那20% 30%去的是不加息还是加2次息呢，就有不同了哈，不加的话肯定大涨，加的话可能会先跳后弹 ; 

而结果大家都看到，虽然讲得很鹰，但CME只是预13.2%加50BP，而纳指$纳斯达克100指数期货主连 (2612) (NQmain.US)$ 也先趺后弹了 ;

然后盘后再叠加几个利好消息，这些利好是"原本的利空"， 所以是修复行情 ; 有什么利好呢??

首先是盘后‌$CoreWeave, Inc.(CRWV)$  ‌业绩，他作为GPU租赁版块，早前最大的利空是什么?是上周民主党德得州(TAXAS)州长讲对数据中心的暂停令麻，中期选举里41项与数据中心相关的本地公投有40项都被否了，其中除了数据中心太吃电以外，因为大部分上市公司是举债建数据中心的，先借债买GPU , 建中心，再靠长收租回本，所以昨晚盘后CRWV除了业绩增长外还提到，不会碰"无担保高息债" , 也就是说要有担保的，比如预收款，客户合同等 ; 所以盘前CRWV, ‌$NEBIUS(NBIS)$  ‌ (明晚盘前业绩) 分别涨15%,13% ; 同时，大摩也发了小文章 , 称AI抛售过度，原定2028年的5GW美国数据中心不是取消，只是延到2029年，所以建厂周期，支出这些都没有中断 ;

其次大弹的版块还有光版块，特别是A股和港股的光模块,比如港股的‌$长飞光纤光缆(06869)$  ‌‌$剑桥科技(06166)$  ‌‌$新易盛(300502)$  ‌‌$中际旭创(300308)$  ‌‌$天孚通信(300394)$  ‌最大原因是‌$微软(MSFT)$  ‌ 游说白宫不要禁止中国光收发器 (核心零件是激光器)， 这一则利好对应的是上上周，光模块大趺时的利空，大摩报告称FCC为了禁中国光模块进口美国市场，设定了豁免条件，即进口光模块的价值里要超65%是美国本地制造，也就是核心零件的DSP和激和器 .

再叠加伯恩斯坦跑出来说‌$英伟达(NVDA)$  ‌ 的VERA RUBIN对光生态市场的规模从245亿上升到2028年的468亿(2倍) , 所以今天光和数据中心反弹, 还有韩国要研究救市政策 , 存储这些都弹, 整体来说，宏观CPI利空出尽， 至12月9号前有1个月的真空期，消息方面二大AI利空暂时消失，技术面方面市场逆CPI反弹，小V出底(仍是左侧底，没完全出右侧 ) , 叠加这些可以认为后市大概率重新反转 ; 

但港股‌$恒生指数主连 2611(HSImain)$  ‌‌$恒生科技指数主连 2611(HTImain)$  ‌ 的情况会更复杂一些，因为指数涨趺最重要的是"权重股"，比如老登科技‌$阿里巴巴-W(09988)$  ‌‌$美的集团(00300)$  ‌‌$小米集团-W(01810)$  ‌这些，而半导体占比没那么高，且一直出现老登与半导体之间的逆相关走势，即老登涨半导体趺，半导体涨老登会登，盘面上这些反应的即时性很明显， 但个人认为这一波的反弹应该是"一起反弹"的，某程度上是共震，但再仔细点看应该"轮动"，所以上周还是很强的老登，在这2,3天半导体的反弹下就显得弱了。 走势上也合理，因为上周美股连趺5天之时，港股老登可是连涨了5天，以‌$谷歌(GOOG)$  ‌‌$亚马逊(AMZN)$   这些CAPEX支出不变 , 但帐上-100-200亿美金的情况而趺之下，老登这些愈少在AI上支出，愈多1000-2000亿港元现金流的公司得到了短暂的买入，但这种逻辑不能支持他们一路的大涨，所以就会在这几天纳指反弹时，他们回落,,听起来都是合理的 ; 等他们轮动到一起出完底可以共震时，应该就是指数最猛之时了 ;

最后看中线ETF，今天这些内容对中线朋友来说看完应该都松了一口气了，好日子好象快到了，终于熬过了一样，以‌$易方达亚洲半导体(03486)$  ‌来说，虽然有机会继续反弹，但技术面原因仍然不看连续大V天龙，大概率仍然要一步一脚印站回16,18和20块这3个重要的关口，每一个关口都会有个压力，如果一步就冲过那再上调11-12月的走势预期，否则几乎要到20之后才能加速上新高了，中途还有很多考验要通过，所以一步一脚印不能急 ;

而‌‌$易方达生物医药(03186)$  ‌这几天的反弹明显比半导体要好，原因很简单，因为他趺得少，压力更小，且美股业绩出来后港股的业绩期仍未到，作为"绩优生"的生物医药，自然也多人抢这个反弹，所以关键在14.3 -15之后 , 目前也是等反转，节奏比半导体要好一些 ;

‌$易方达黄金矿(02824)$  ‌ 这些矿公司也同样跟随指数的步伐，所以技术面是一样的，以10.4压力为主，想大涨仍然需要耐心等待，而且黄金是否大涨跟上述的"宏观"逻辑完全不同，故仍然以半导体及医药为首选 ;

最后用来对冲/防御性版块的高息版块‌$易方达高股息(03483)$  ‌开始表现的含糊了，横盘等12月，甚至有可能随著市场反弹而趺穿18,17.5这些位置，如果纯作为对冲用，那影响不大，如果资金大部分在里面，还是要注意破位时的"机会成本'的，毕竟半导体股性够大，抓得住一波也是很爽的 ，能在高息股里呆的也是风险偏好很低的朋友，不会是远套在山上的半导体朋友，所以优势还是很大的 ;

好了这周来到这, 下周3再见，如果内容对你有帮助，欢迎分享，同时希望有你的点赞和留言支持，BYEBYE!